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焦煤异动缘何?后市看法分享。 #焦煤 核心导火索:中东地缘冲突升级引发的“能源替代”恐慌,但这原油不再是唯一跟随指标。 据彭BS说呢,由于中东局势升级,卡塔尔的全球最大液化天然气设施遭袭,约17%的全球LNG产能瞬间被抹去,直接威胁到以中国、印度、日韩为主的亚洲国家的能源供应安全。 这些国家极度依赖来自中东的LNG。面临潜在的天然气“断供”危机,亚洲多国(如孟加拉国、韩国、日本)已开始或准备 “紧急燃料转换” ,即重启或增加燃煤发电,以保障基本电力供应。这直接改变了市场对煤炭需求的预期,从“气”到“煤”的替代逻辑被瞬间强化。 资金将煤炭视作能源资产进行配置,焦煤获得了能源溢价。同时,焦煤现货市场情绪回暖,部分煤种价格小幅上调,期现形成正反馈。 那么后市如何看,上面还有多大空间?市场普遍认为短期偏强震荡,但中期上行空间受限。短期(1-2周)来说,中东局势仍有不确定性,能源市场的紧张情绪难以迅速消退。被袭击的天然气设施短期恢复较难,故可能维持偏强震荡。 中期(1-2月)来说,核心逻辑将回归基本面,受制于“强预期”与“弱现实”的拉扯。大概率转为宽幅震荡,上行压力将逐渐显现。原因主要有三点: 一是供应压力持续:国内煤矿生产已恢复至正常高位,且蒙煤进口通关量维持高位,整体供应并不紧缺。 二是终端利润制约:钢铁行业利润微薄是最大的“紧箍咒”。如果钢材价格无法跟涨,钢厂利润被压缩,必然会向上游焦炭、焦煤施压,限制原料价格上涨空间。 三是政策风险:若价格过快上涨,可能引发监管层关注,尤其是对动力煤的调控可能间接波及焦煤市场情绪。 策略上,应避免追高,即使想多,最好也等有一定回调。空单不建议硬抗,以免碰到极端行情,上次分析焦煤时讲过要系好安全带,我的焦煤空前期有利润周五是保本损的,未有受伤。 诸君要始终明白,无论你怎样看待行情,风控才是你活着的秘诀,而活得长,才是你最终有可能胜利的秘诀。 今天就说到这里,大家明天见。 ‍
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