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娟煜3天前
一、电池相关资讯催化分析 (一)津巴布韦锂矿出口禁令升级 津巴布韦锂精矿出口禁令骤然升级,从此前规划的2027年禁止出口,提前至2026年2月底起无限期暂停所有原矿及锂精矿出口,无过渡期、无豁免清单,甚至覆盖未离境的在途货物,政策收紧力度远超市场预判。 资讯影响逻辑分析:津巴布韦是中国重要的锂资源供应国,2025年其锂精矿占中国进口总量的19.2%。市场担忧这将导致4月份起国内到港锂矿减少,彻底强化锂价上行预期,带动锂矿、锂电材料全线拉升。 (二)锂价强势反弹 受供给扰动催化,广期所碳酸锂主力合约走出三连阳行情,盘中最高触及 16.15万元/吨,三日累计涨幅超12%,成功突破16万元/吨整数关口。同时国内碳酸锂各环节库存均处低位,冶炼厂库存更是创下近三年新低。 利好逻辑分析:锂价突破16万元/吨且三连阳,叠加低库存与海外供给扰动,确认行业价格底部已现,结束此前持续下跌的悲观预期。上游锂矿企业直接受益于价格反弹,盈利弹性大幅提升;中游材料端成本压力缓解,盈利修复预期增强。价格企稳带动产业链信心修复,下游排产持续回暖,行业从去库存转向补库存周期。叠加储能高景气与出口抢单支撑需求,板块估值与盈利双击,资金加速回流,推动电池板块整体走强。 二、电池行业政策确定性分析 十五五(2026-2030)是碳达峰攻坚与新型能源体系建设关键期,电池行业具备政策锚定、需求刚性、技术突破、产业安全、格局优化五大确定性,长期成长逻辑清晰无拐点。 (一)顶层政策:国家战略级定位,无转向风险 双碳刚需不可替代:规划明确2030碳达峰、非化石能源占比提升目标,电池是新能源汽车、风光消纳、新型电力系统的核心刚需,政策支持长期、刚性、不可逆。 产业安全核心抓手:我国电池全球产能占比超70%,是高端制造出口与供应链自主可控的关键赛道,十五五将持续巩固全球领先地位。 专项规划明确落地:工信部已启动电池十五五专项规划,配套补贴、标准、场景开放政策持续加码,形成全周期支持体系。 (二)需求端:储能 + 动力电池双轮驱动,增量确定 储能:万亿级刚需爆发:十五五规划新型储能装机目标 **≥1 亿千瓦 **,风光强制配储比例升至 40%-50%,发电侧、电网侧、用户侧全面放量,政策托底、需求刚性。
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