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温氏计划年供500万头乳猪的观察 #乳猪 #温氏 今天是2026年4月1日,白天进行了月度会议,我想分享的是温氏股份计划年供500万头鲜乳猪、烤乳猪系列产品,这步棋走得妙,当下生猪行业去产能是国家重点政策,温氏此举精准响应,通过打造乳猪产品降低生猪出栏体重、避免压栏增重,为行业产能调控提供了全新解决方案。但是这500万头的供应量和2025年外销仔猪量基本持平,是不是意味着温氏不再需要对外销售仔猪,实现产业自循环,既规避了仔猪端的市场亏损风险,又让养殖、屠宰、加工全产业链生产运行更顺畅,稳住企业经营基本盘。但同时是不是表明,宁愿变结构,但却不愿意直接减母猪呢?温氏缩减仔猪外销的同时,保住自有“公司+农户”合作板块,这一模式能为合作农户提供稳定代养收益,还有技术指导和风险兜底,让农户稳定,同时高品质、可溯源的乳猪产品也满足了消费者对高端食材的需求,将生猪产业提前延伸到食品端。计划年供500万头乳猪的观察 今天是2026年4月1日,白天进行了月度会议,我想分享的是温氏股份计划年供500万头鲜乳猪、烤乳猪系列产品,这步棋走得妙,当下生猪行业去产能是国家重点政策,温氏此举精准响应,通过打造乳猪产品降低生猪出栏体重、避免压栏增重,为行业产能调控提供了全新解决方案。但是这500万头的供应量和2025年外销仔猪量基本持平,是不是意味着温氏不再需要对外销售仔猪,实现产业自循环,既规避了仔猪端的市场亏损风险,又让养殖、屠宰、加工全产业链生产运行更顺畅,稳住企业经营基本盘。但同时是不是表明,宁愿变结构,但却不愿意直接减母猪呢?温氏缩减仔猪外销的同时,保住自有“公司+农户”合作板块,这一模式能为合作农户提供稳定代养收益,还有技术指导和风险兜底,让农户稳定,同时高品质、可溯源的乳猪产品也满足了消费者对高端食材的需求,将生猪产业提前延伸到食品端。
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国家发改委等三部门即将开展今年第二批中央冻猪肉储备收储——当猪价跌到连政策都坐不住的时候,咱们普通投资者是该恐慌,还是该看到机会? 其实逻辑很简单。这一轮收储的直接导火索,是猪价跌得太狠了。根据2026年3月的最新数据,全国生猪均价已经跌破10元/公斤,部分地区甚至探到了9块钱以下,创下近7年新低。大家想一想,现在一斤猪肉还不如一瓶矿泉水贵,养殖户卖一头猪要亏两三百块,已经连续亏了6个月。在这种极度悲观的情绪下,政策出手收储,核心目的就两个:一是稳住市场预期,防止养殖户因为恐慌而集中抛售,把价格踩得更深;二是通过这种“政府买单入库”的方式,暂时减少市场上的流通供给,给供需失衡的市场一个喘气的机会。 这意味着什么呢?这意味着行业已经到了最冷的“寒冬期”,但政策底往往先于市场底出现。从逻辑传导上看,国家发改委这次明确要求“各地同步收储”,还强调“加大收储力度”,这释放了一个非常清晰的信号:官方认为现在的价格已经过低,必须干预了。但大家要清楚,收储本身并不能扭转供需关系,它更像是一个“情绪稳定器”。真正决定行业拐点的,是那些扛不住亏损的中小养殖户被迫退出,也就是产能的出清。根据2026年的数据,虽然能繁母猪存栏在下降,但目前依然高于正常保有量,供需反转还需要时间。 基于这个逻辑判断,产业链的机会其实就藏在“成本控制”这条主线上。在这种全行业亏损的洗牌期,谁能亏得少,谁就能活得更久,甚至能逆势扩张。咱们梳理一下受益的A股公司,逻辑非常清晰:第一梯队肯定是成本控制能力最强的龙头,比如牧原股份,它的养殖成本已经控制在12元/公斤左右,目标是降到11.5元以下,即便在现在的猪价下,它的亏损幅度也是最小的。另一家巨头温氏股份成本也控制得不错,大概在6元/斤左右,这两家可以说是行业里的“压舱石”。此外,那些资产负债率低、现金流充裕的头部企业,比如新希望、天康生物等,穿越周期的确定性也相对更高。 最后做个总结,首尾呼应一下。当政策开始密集出手托底,往往意味着行业最坏的时候正在过去,但黎明前的黑暗最难熬。咱们作为普通投资者,这时候不需要去赌猪价明天就涨,而是要盯住那些在“冬天”里还能练好内功、把成本降到最低的龙头企业。别人恐惧时我贪婪,但贪婪的前提是——你得确认自己拿的是能在寒冬里活下去的硬通货。 #猪周期 #猪肉收储 #牧原股份 #新希望 #温氏股份
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