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市场增长乏力,企业却逆势提价,这波家电涨价的底层逻辑到底是什么? 最近有不少朋友关注到,4月1日起,部分家电企业上调了彩电、空调、冰箱、洗衣机的供货价,涨幅从2%到10%不等,烟机灶具等大厨电涨幅甚至在10%到20%。但是走到线下卖场一看,终端零售价好像还没什么动静。为什么增长乏力的市场,企业还敢涨价?这里面的逻辑,我们把它拆开来看,其实并不复杂。 这波涨价的根源,核心是两股力量在同时发力。 第一股力量,叫做“成本倒逼”。中东地缘冲突推高国际油价,布伦特原油一度逼近每桶95美元。原油一涨,直接带动化工产业链全面跟涨——ABS塑料价格从每吨8000元飙到13000元,涨幅超过50%。与此同时,铜价已突破每吨9.5万元,较2025年四季度累计涨幅达33%至40%。铜占空调生产成本将近30%。铜、钢、铝、塑料这些材料合计占家电总成本约40%,层层传导下来,接近家电产品成本的10%,企业实在扛不住了,只能相应提价。 第二股力量,叫做“政策托底”。2026年的国补新政策明确——仅补贴一级能效、一级水效的家电产品。这背后传递的信号很清晰:政策从普惠性补贴转向了精准扶持。低效、低端机型被逐步淘汰,倒逼整个家电产品结构向上调整,均价自然也就上去了。这意味着什么呢?这轮涨价,既是成本的被动传导,也是行业的主动洗牌。 那么,涨价对行业会产生什么影响? 其实逻辑很简单。首当其冲的,是行业内部加速分化。中小品牌面临双重挤压——原材料成本吃掉利润,提价又怕客户流失,两头受气。而头部品牌凭借更强的库存管理能力,在成本缓冲和提价节奏上都占据主动。它们可以通过加码高端化、智能化产品,用“价值战”取代“价格战”,把涨价压力转化为产品升级的契机。此外,2026年4月空冰洗合计排产同比下降3.6%,厂商主动控产也在缓解供需矛盾。 基于这样的传导路径,产业链的机会在哪里? 沿着成本传导的链条往下看,我认为有三条主线值得关注: 第一条,家电整机龙头。美的集团、海尔智家、格力电器在库存规模和渠道掌控上具备明显优势,行业出清过程中,市场份额有望进一步向龙头集中。 第二条,核心零部件。以天银机电为例,其冰箱压缩机起动器产品绑定加西贝拉、美芝等头部厂商,变频控制器升级正对冲行业周期波动。 #消费复苏 #家电涨价 #铜价飙升 #美的集团 #格力电器
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电车先别买,别当冤大头 别碰电车!最近两年,除非真急用,不然劝你捂紧钱包,别碰电车。为啥?国标更新快得像开了倍速,一大批车还没出厂就注定要落伍。下面这三刀,刀刀砍在现款电车的命门上。 第一刀:《机动车运行安全技术条件》新规来了,要求零百加速时间,不得少于5秒。说白了,就是那些3秒、4秒“贴地飞行”的怪兽要被套上缰绳。加速太猛不仅危险,还成了监管靶子——以后谁再拿“零百加速”当卖点,要先过国标这一关。 第二刀:L3、L4自动驾驶的国标即将落地。很多人还在盼L3,其实L4已经排上日程。关键点是:政策落地前买的车,硬件、算力、法规认证都不支持后期升级。你现在花大价钱买的所谓“智能驾驶”,等真正L4上路时,它就是上个时代的残次品。 第三刀:实体按键要杀回来了。换挡在屏幕里划拉、双闪靠触摸、车窗升降用感应、转向灯连拨杆都省了——这些为了“科技感”而反人类的设计,统统要被淘汰。国标会明确要求恢复关键功能的实体操纵件。别跟我扯什么触控更先进,开车时低头找虚拟按键,就是拿命开玩笑。 此外,大灯比保险杠还突出、后备箱盖比后保险杠还突出的设计,也大概率被国标点名。现在满大街跑的车,屁股凹一块、灯碎半边,全是这种反骨设计惹的祸。 国标频繁更新,意味着行业正在加速洗牌。你今天高高兴兴提回家的车,明天就可能“不符合新国标”——不是不能开,而是二手市场直接给你打骨折。所以,非刚需,就别当那个替厂家消化落后设计的冤大头。等这波洗牌尘埃落定,再出手不迟。
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