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阿里最大AI架构调整来了,oken就是下一个水电煤 3月16号,阿里巴巴正式宣布成立一个全新的事业群,叫「Alibaba Token Hub」,简称ATH。这个事业群的级别有多高呢? 跟阿里云、电商事业群平级,而且由CEO吴泳铭亲自挂帅。这是阿里自电商整合以来,最重要的一次架构调整。 先说说为什么叫「Token Hub」。最近大家玩AI应用,不管是写代码还是用各种Agent,最常听到的一句话就是「Token不够用了」。 Token是AI理解和生成内容的最小单元,中文里大约一个汉字就是一个Token,所有AI产品都按Token计费。吴泳铭的判断很明确:AI Agent会越来越多,它们7x24小时不停运转,Token需求会爆炸式增长。Token就是AI时代的水电煤。 ATH的核心逻辑就三个词:创造Token、输送Token、应用Token。 创造端是通义实验室,负责Qwen大模型的研发,这是整个体系的发动机;输送端是百炼MaaS平台,相当于「电网」,把模型能力以各种产品形态送到企业手里。 应用端就丰富了,面向个人用户的千问APP、面向企业的悟空(钉钉旗下AI工作平台),再加上各种创新应用,形成一个「4+N」的体系。 这次调整最关键的一点,拆了墙。以前通义做模型、千问做产品,分属不同事业群,协同效率打折扣。现在全部收进ATH,统一调度。 这跟2023年谷歌合并Google Brain和DeepMind的思路很像,但阿里更进一步,围绕Token的整个生命周期来整合,从生产到分发到消费,形成一套完整的工业体系。 #阿里 #阿里巴巴 #阿里云 @DOU+小助手
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AWS估值万亿,阿里云竟为负?拆解亚马逊与阿里的惊天预期差! [cite_start]亚马逊狂掷2000亿美元豪赌AI,市值超两万亿 [cite: 67, 108][cite_start];而同为电商与云巨头的阿里巴巴,其阿里云在反向分部估值法(SOTP)下,竟被市场定出了“-330亿美元”的荒谬价格 [cite: 1617]!这种极其反直觉的估值错杀背后,究竟隐藏着怎样的左侧击球机会与潜在风险? 本期视频,我们将深度硬核拆解汇丰最新万字研报,为你揭示三大核心看点: * [cite_start]**冰火两重天的AI变现**:AWS赢在万亿体量的绝对规模 [cite: 708, 1616][cite_start],但阿里云凭借大模型Qwen,AI收入占比已超20%并保持三位数狂飙,未来三年云业务增速预计将反超AWS [cite: 730, 732]。 * [cite_start]**护城河与利润率博弈**:亚马逊重资产叠加Prime飞轮,推动利润率持续攀升 [cite: 427, 478][cite_start];阿里在国内熬过即时零售(QC)的防御性“流血”补贴,利润回升拐点终于确认 [cite: 1971, 1972]。 * [cite_start]**惊人的9倍开支鸿沟**:面对亚马逊近乎阿里9倍的资本开支指引(2000亿 vs 约200亿美元) [cite: 67, 806][cite_start],叠加两者在分红回购上的天壤之别 [cite: 2364],被“免费送”的阿里云是否迎来了绝佳的逆向布局时刻? 感谢收看【价值投资合伙人】,如果你觉得本期研报拆解对你有收获,请务必点赞、订阅,并在评论区告诉我你的看法:在这场云端双雄的较量中,你更看好业绩无死角的亚马逊,还是触底反弹的阿里巴巴?
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