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农行迎反转!3万亿降息红利释放,大摩揭秘净息差拐点 - [cite_start]**标题**:农行迎反转!3万亿降息红利释放,大摩揭秘净息差拐点 [cite: 9, 11] - **简介**: [cite_start]大家都以为现在的银行股只能躺平吃股息、苦熬息差收窄?摩根士丹利最新非交易路演研报却揭示了一个极其罕见的预期差:农业银行(1288.HK)的净息差不仅即将见底,一季度甚至有望迎来环比反弹,支撑2026年收入与利润高增 [cite: 4, 11]! 本期视频深度拆解大摩最新硬核研报,为你揭示三大核心看点: * [cite_start]🔥 **3万亿利润红包与量价齐升**:一季度贷款收益率环比显著改善 [cite: 7][cite_start];更震撼的是,今年约3万亿3年期定存集中到期,预计90%将以更低利率续作,释放巨大资金成本红利 [cite: 9]! * [cite_start]🛡️ **资产质量护城河全景排查**:房地产相关贷款已全部得到妥善分类,且普惠贷款标准早于两年前收紧,历史风险已提前防范并充分释放 [cite: 12]。 * [cite_start]🌍 **颠覆认知的宏观逆向视角**:管理层指出,近期的全球不确定性不仅没压垮基本面,反而帮助化解了中国(如化工、太阳能等行业)的产能过剩风险,重塑了银行业的资产底座 [cite: 14, 15, 18]。 [cite_start]大摩给出的 HK$6.90 目标价究竟是如何推导的 [cite: 40][cite_start]?当前又潜伏着哪些下行隐忧 [cite: 61, 62]?感谢收看【价值投资合伙人】,如果你觉得有收获,请务必点赞、订阅,并在评论区告诉我你的看法!
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