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各路大佬纷纷入局不良资产 #不良资产处置 早在1999年,国务院成立中国华融、中国信达、东方资管及长城资管(简称“四大”),以对口解决工、农、中、建四大国有银行的不良贷款问题。 公开数据显示,2018年全年处置不良资产初步统计高达2万亿,其中核销9880亿元,通过打包转让约4200亿元,通过债转股等方式处置数千亿元。银保监会数据显示,截至2019年三季度末,商业银行不良贷款余额2.37万亿元。 随着行业政策环境变化、宏观经济增速下行、贸易摩擦等因素影响,不良资产规模攀升,民营AMC机构规模不断壮大,并吸引了众多资本入局。 “现在不良资产处置的生态圈不断完善,已经形成了一个很成熟的产业链,包括前期尽调、评估、第三方服务、配资等业务越来越细分,专业化程度越来越高。”11月14日,北京一家律所、不良资产管理公司从业人士受访指出。 目前,围绕不良资产行业,已经实现了包括律所、清收团队、物业运营公司、房地产公司、投行、资金方等在内的全产业链配套供应商。 “现在市场上独立的第三方服务商已经非常成熟了,除了自己接项目之外,在不良资产包公开之后,还可以帮助四大或者其他AMC到现场蹲点、做调查、出具尽调报告,在后期资产包的转卖过程中,服务商还可以帮助上游的持牌机构做推介。”上述北京从业人士说道。 具体来看,民间AMC机构的业务类型主要是通过协议转让或者市场竞价的方式承接不良资产包,包括债券、股权、实物等进行处置。 对于债权类资产,通常的处置方式包括资产置换、债权清收、债权出售等,也可通过债转股的方式转化成标的企业的股权。 对于股权类资产,一般的退出方式包括企业回购、拍卖、股权置换等。对于实物类资产,可以通过直接转让、租赁或者直接经营的方式产生收益。 “目前市场内最常规的操作就是转卖,挖掘债务人的财产线索,通过信息不对称获得超额收益,尤其是地方上的信息不对称最明显,所以民营的AMC机构地域性特征非常明显。”上述北京从业人士指出。 “一般如果是北上广深等一线城市的资产,其实很好处理,穿透之后无非就是土地、厂房等,流动性很好,这些银行或者四大就自己做了,一般被转手出来的不良资产包,主要是三四线城市的资产,流动性差,所以当地的AMC机构会更有优势。” 其进一步补充道。 与地域性特征相辅相成的是,在不同区域内,民营经济越发达的地区,非持牌AMC机构越活跃。#金融界每日热点
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