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T王T哥1月前
宏昌电子:双轮驱动的电子材料龙头 宏昌电子(603002.SH)最近在资本市场表现抢眼,3月27日强势涨停,收盘价10.34元,单日涨幅10.00%。 公司是国内电子级环氧树脂领域的龙头企业之一,深耕行业近30年。主营业务主要分为两大板块: 1. 电子级环氧树脂业务 这是公司的传统优势业务,产品广泛应用于PCB(印制电路板)、半导体封装、5G/AI基材等领域。环氧树脂因其优异的绝缘性、耐热性和粘接性,是电子电气绝缘封装、涂料、复合材料等领域不可或缺的关键材料。公司产品形态覆盖液态、固态、溶剂型及阻燃型,能满足下游多样化的需求。 2. 覆铜板及半固化片业务 覆铜板是制造印制电路板(PCB)的核心基材。宏昌电子不仅生产传统的覆铜板,更将触角伸向了技术壁垒更高的“高速高频覆铜板”。这类产品是服务器、高速网络通信设备(5G/超5G)的“血管”,直接决定了信号传输的速度和稳定性,技术含量和附加值都更高。 根据公司2025年第三季度报告,前三季度实现营业总收入21.44亿元,同比增长32.43%。归母净利润2451.55万元,同比下降33.23%;扣非净利润2142.83万元,同比下降29.18%。 这种“增收不增利”的局面主要源于原材料(双酚A、环氧氯丙烷)涨价、产品价格承压以及新产能爬坡导致成本高企。 公司的增长故事很大程度上建立在产能扩张之上: 1. 珠海宏昌二期年产14万吨液态环氧树脂项目 这个项目已于2025年5月顺利建成投产,大大提升了公司的环氧树脂产能。 2. 珠海宏昌三期年产8万吨电子级功能性环氧树脂项目 更值得关注的是,这个项目已于2026年1月21日进入试生产阶段,试生产期限至2026年7月20日。这意味着公司高端环氧树脂产能将进一步扩大。 3. 珠海宏仁功能性高阶覆铜板电子材料项目 这个项目在2025年12月按计划完成工程建设并投入生产,建成达产后可实现年产高阶覆铜板720万张及半固化片1440万米。 公司在技术研发上持续投入,瞄准高端应用领域 5G/超5G高频高速材料:开发出GA-680、GA-686、GA-688系列高频高速树脂材料及覆铜板板材。 先进封装材料:与晶化科技联合开发的GBF增层膜已有厂商验证通过,技术成熟领先,应用于FCBGA(倒装芯片球栅格数组)、FCCSP(倒装芯片级封装)等先进封装制程。 #宏昌电子 #半导体 #电子材料 #覆铜板 #PCB
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涨价题材又火了!环氧丙烷概念龙头梳理 继双季戊四醇、六氟磷酸锂之后,A股又有化学品遭到了追捧。1月20日,环氧丙烷、TDI两个概念板块表现强势,环氧丙烷概念中美邦科技、红墙股份、维远股份、红宝丽涨停,TDI概念中西陇科学、沧州大化涨停。 综合市场观点来说,环氧丙烷和TDI概念走强与聚醚多元醇(简称“聚醚”)的增值税出口退税取消密切相关。根据此前财政部、税务总局联合发布的《关于调整光伏等产品出口退税政策的公告》,自2026年4月1日起,取消聚醚等249项产品增值税出口退税(退税率降为0%,当前退税率为13%)。 中银证券研报表示,聚醚的增值税出口退税政策取消,会引发企业出口订单前置,增加聚醚的需求。而聚醚需求的增加,又增加了环氧丙烷的消耗。 具体而言,国泰期货研报表示,聚醚是由环氧丙烷添加起始剂(如甘油、蔗糖等),经开环聚合反应生产而来。此后,聚醚和异氰酸酯(最常用TDI或MDI)经交联反应形成聚氨酯。而聚氨酯有着广泛的用途。 据生意社数据,1月20日,环氧丙烷基准价为8500元/吨,与本月初(7733.33元/吨)相比,上涨了9.91%。 往后看,中银证券表示,短期内环氧丙烷市场预计将延续供需偏紧下的偏强运行。而环氧丙烷(万华化学、东方盛虹、卫星化学等)、TDI(沧州大化、万华化学、北化股份等)、MDI(万华化学等)等题材正受到市场的较多关注。 #环氧丙烷 #化工 #制造业 #财经
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最近有家公司干了件挺有意思的事儿,值得咱们聊聊。 奥克股份,这是国内环氧乙烷衍生品领域的龙头老大,前两天发了个公告,说要把子公司手里的白银卖了,最多卖10吨。听着不多是吧?但这里头的门道可不少。 首先得明白,一家化工企业囤这么多白银干什么?又不是珠宝店。其实啊,这是生产环氧乙烷必需的银催化剂。你可以把它理解成工厂里的"耗材",但特别贵,而且几年就得换。奥克这些白银是2020年买的,那时候的账面成本是每公斤5235元。听着挺便宜?是因为当时银价本来就低,而且公司记账方式使然。 但真正精彩的是现在的时机。2025年11月,奥克已经通过上海期货交易所卖掉了将近5吨,当时成交价算下来每公斤大概1万1千8百元左右,这已经比账面值高出一倍多,回笼了将近6000万资金。而这还没完,公告说还要再卖,总共不超过10吨。 为什么现在要卖?看看白银市场的行情你就明白了。2026年开年以来,白银价格简直是坐火箭。1月初上海期货交易所的白银价格还在每公斤1万8千元左右徘徊,到了1月29日,已经冲到了3万零7百多元,短短一个月涨幅超过60%。这意味着奥克手里剩下的那5000多公斤白银,如果按现在的市价出手,潜在收益可能比11月那批还要丰厚得多。 然而这里头最精妙的还不是卖了赚钱,而是"售后回租"这个操作。公告明确说了,卖掉之后还要租回来继续当催化剂用。这就好比你把家里的金条卖了套现,但跟买家商量好,金条先放我这儿继续用,我给你付租金。对奥克来说,实物白银照样用在生产线上,企业的正常经营完全不受影响,但沉淀在库存里的资金却活了起来。 从财务角度看,这招堪称教科书级的资产盘活。奥克股份2024年年报显示公司还处于亏损状态,江苏奥克这个子公司去年一年亏了1.2个亿。在这种背景下,把躺在账上睡大觉的贵金属变成真金白银,既能优化资产结构,又能为主营业务补充弹药,还能趁着银价高位锁定收益,可谓一箭三雕。 当然,风险也不是没有。公告里专门提示了,白银价格波动大,后续交易时间和价格都不确定。但反过来看,这恰恰说明管理层对市场有清醒认识——不贪心,授权期内择机而动,逢高减持。 更深一层看,这个动作反映了化工行业一个普遍趋势:精细化管理。过去企业习惯"重资产"运营,什么都自己买、自己囤,结果就是大量资金压在原材料和库存上。 #白银 #沪银期货 #奥克股份 #工业用银
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耐高温环氧板,耐高温环氧树脂板 今天不绕弯子,直接和大家聊透环氧板,拆解它的适配场景和核心优势,帮大家快速选对板材。家人们,今天给大家详细讲讲3240环氧板的应用场景,看完你就知道,它到底能用到哪些地方,实用性有多强。首先在电力工程领域,它被广泛用于配电箱隔板、电机垫片、高压开关绝缘配件,因为它的绝缘性能稳定,能有效隔绝电流,避免出现漏电、短路的隐患,保障电力工程安全。在电子设备领域,它常用于电路板底座、电子仪器外壳、精密仪器绝缘层,因为它质地均匀、加工方便,能适配各种精密配件的加工需求,而且绝缘性能优秀,能保护电子设备正常工作。在机械设备领域,它常用于机械设备的垫片、隔板、绝缘配件,因为它的机械强度高,不容易变形、不容易破损,能承受一定的冲击力,适配复杂的工业环境。另外在一些小型工程、手工制作中,它也能用到,切割方便、性价比高,不管是工程还是日常使用,都特别合适。认可3240环氧板的分享内容,就点个小心心,评论区说说你最受用的哪个知识点吧! 四川耐高温环氧板价格 源头工厂 河南光伏新能源环氧树脂板 #耐热环氧板联系方式 #华翔橡胶 #上海耐高温环氧板 #耐高温环氧树脂板价格 #源头工厂
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