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【一周回顾】 11月3日至7日,美股经历剧烈震荡,AI热潮退潮与经济信号分化交织。三大股指本周全线收跌,终结此前三周连涨。纳指周跌3.04%,创4月初以来最差单周表现;标普500跌1.63%;道指跌1.21%。大型科技股普遍承压,微软连跌八日创2011年以来最长连跌纪录,英伟达与特斯拉均下挫逾5%。 【逐日走势】 周一(11月3日),AI概念股领涨,亚马逊创历史新高,英伟达、特斯拉均涨超2%,但制造业数据疲软与政府停摆忧虑压制涨幅,标普500仅涨0.17%。 周二(11月4日),投资人迈克尔·伯里做空AI龙头,警告泡沫风险,美股大幅回调,纳指跌2.04%,市场情绪急转悲观。 周三(11月5日),特朗普盘前唱多、强劲服务业与就业数据提振信心,美股迎来修复性反弹,道指涨0.48%,纳指涨0.65%,谷歌创新高。 周四(11月6日),美国10月企业裁员激增至15.3万人,创2003年来同期最高,科技业重组潮引发恐慌,纳指再跌1.94%,AMD暴跌7%,微软七连跌。 周五(11月7日),消费者信心指数暴跌至50.3、创历史新低,纳指盘中跌逾2%后V型反转,收跌0.21%。政府可能重启的消息带来短暂支撑。尽管下跌,散户逆势加仓,单周净流入科技股达81亿美元,为四个月新高。 【分析与总结】 本周美股主线是“信心波动与AI再定价”。AI板块在连续飙升后迎来系统性获利回吐,市场情绪趋于理性。宏观面上,制造业疲弱、裁员潮蔓延、消费信心坠谷,使“软着陆”前景蒙上阴影。但服务业韧性仍在,企业盈利整体稳健,财政与货币政策支撑依旧。总体来看,本轮回调更像是泡沫的健康清理,而非趋势逆转。AI与科技仍是长期核心驱动力,短线震荡或正孕育年末反弹契机。 【下周前瞻】 中概科技巨头将迎来密集财报周:腾讯、京东、中芯国际(周四)以及阿里、美团、理想、联想控股(周五)轮番登场。市场预计腾讯营收同比增约14%,阿里有望展示电商复苏与云计算增长潜力。美团、京东则继续承压于价格战。 美股方面,CoreWeave、Circle、思科、西方石油、迪士尼与泰森食品等将公布业绩。AI算力新贵CoreWeave料延续爆发式增长,但估值与杠杆风险引警惕。 此外,下周一巴菲特将发布面向子女与股东的感恩节信函,被视为95岁投资传奇的“告别式总结”。投资者或可借此契机重新审视资产配置,聚焦长期价值与复利逻辑。
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【消费信心崩至谷底,美股三周连涨终结,散户逆势抄底越跌越买】 周五(11月7日),美股在消费信心暴跌与政府停摆阴影下剧烈震荡。三大股指低开低走后盘中V型反弹,收盘涨跌不一。纳指跌0.21%,全周累跌3.04%,创4月4日当周以来最差单周表现(彼时跌幅达10%);标普500 涨 0.13%,本周累跌 1.63%,道指涨 0.16%,本周累跌 1.21%,均终结此前三周连涨的走势。 大型科技股走势分化。特斯拉跌超3%,谷歌跌逾2%,苹果与微软小幅下滑;英特尔涨超2%,英伟达、奈飞、亚马逊、Meta小幅上涨。其中,微软连跌八日,创2011年以来最长连跌纪录,科技股整体表现承压。 美国消费者信心的骤降成为压垮市场情绪的关键。11月密歇根大学消费者信心指数初值降至50.3,远低于10月终值53.6和去年同期71.8,创历史新低。当前经济状况指数与消费者预期指数同步下滑,未来一年通胀预期则升至4.7%。调查显示,就业与物价忧虑持续侵蚀美国家庭信心。就在前一日,美国企业10月裁员公告创22年来同期最高水平,进一步加剧了市场对经济放缓的担忧。 受此影响,早盘美股一度全面下探,纳指跌幅超过2%。午后传出消息称,美国参议院民主党提议通过无附加条件的短期拨款法案以重启政府。消息提振市场情绪,道指率先翻红,标普与纳指跌幅明显收窄。 由于政府关门,美国10月非农就业报告推迟发布,市场迎来“无就业数据星期五”。道琼斯调查显示,经济学家预计10月就业人数或减少6万人,失业率升至4.5%。Concurrent Asset Management首席策略师莉娅·贝内特指出:“没人喜欢‘黑箱操作’,而当前的经济数据就让我们处于这种状态。这说明在短期内市场估值仍面临被侵蚀的风险。” 尽管短期回调或许难以避免,但“买在恐慌时”仍是投资铁律。摩根大通数据显示,散户上周实现四个月来最大规模净买入,资金净流入约81亿美元,几乎全部投向“科技七巨头”。尤其在Meta财报后股价大跌时,散户资金反而创纪录流入,显示出“越跌越买”的乐观情绪。 “新兴市场教父”马克·墨比斯则警告称,AI板块的高估值和过度资本支出可能引发剧烈修正,主要AI龙头股或面临30%至40%的回调。但他同时强调,若出现深度调整,将是理想的入场机会:“如果AI股暴跌,我会双臂双腿全力买入。”
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