江波龙公司属于双创的什么板块

前几天刚发过存储行业的分析视频，今天我们来具体分析一下行业内的一些关注度比较高的几家公司。江波龙、百维存储、得名利和蓝启科技。很多朋友在看这个板块时，容易把他们混为一谈，但实际上这四家公司的商业模式、赚钱逻辑和技术门槛还是有一定差别的。 首先我们得把这四家公司分成两个阵营，第一个阵营是蓝启科技，它是做芯片设计的，而且是做内存接口芯片的，属于硬科技的。第二个阵营是江波龙，百维存储和得名利，他们主要属于存储模组于解决方案场上，也就是把存储颗粒加工成我们能用的产品， 虽然也有技术含量，但更多偏向于中下游的应用和封装。先说蓝启科技，他是这里的特长生，他的主营业务不是卖存储盘，而是卖服务器内存条上的那个接口芯片，你就把它想象成内存和 cpu 之间的交通指挥官，在 d d 二五时代，这个指挥官至观重要。全球能做这个生意的主要是三家，蓝启科技是其中之一，占据了全球市场约百分之四十五以上的份额， 是妥妥的全球管头。所以他的业务不仅是国内的，更是全球的。他的营收里，护眼类芯片占比超过百分之九十五，毛利率非常高，常年维持在百分之五十到百分之六十的水平。接下来看另外三家模组厂。江波龙是这里面的老大哥，规模最大， 他手里有两个狼牌，一个是针对行业客户的 f c 品牌，一个是收购来的国际高端消费品牌 lexer 雷克莎江波龙的特点是稳，他在固件算法和封装测试上有很深的积累。营收结构里嵌入是和品牌溢价来赚钱。百为存储，你可以把它看作是小江波龙， 但他有自己的特色，他和惠普有着深度的绑定，我们在网上买了很多惠普品牌的存储产品，其实是百维运营的。此外，百维在智能穿戴手机这些嵌入式小容量存储上很有优势，还是国内国家级专精特新小巨人企业德明利则是这里面的变数。别的模组厂主要靠买主控芯片， 但德明利一直在死磕自研主控，他的策略是通过自己做主控芯片来降低成本，再把做好的模组卖出去。虽然目前他的营收主要还是靠储主控芯片来降低成本，再把他的核心看点在于自研主控带来的成本优化预期。 如果我们给这四家公司的技术含量打个分，满分、十分的话，蓝启科技可以打九点五分，因为他做的是全球通用的底层逻辑芯片，技术壁垒高，护城河最深 革命力。我可以给到七点五分，因为他在尝试攻克主控芯片设计这个难题。张伯龙因为拥有企业级存储的研发能力以及更高的市场份额，分数会略高于百维，也给到七点五分。百维存储主要强在固件算法和先进风测，属于应用型技术，我给他打七分。再来看看赚钱能力和市场现状。 存储行业是一个强周期行业，蓝启科技目前正站在 ai 服务器爆发和滴滴二五渗透率提升的风口上，业绩是戴维斯双击， 不仅营收在涨，利润也在修复，属于高增长阶段。得名利目前的负债率最高，现金流压力非常重，公司在薄存储涨价的持续性，但是弊端的产品还在验证中，高风险与高收益并存，江波龙相对稳健，财务压力明显小于得名利和百威。 今年三季度利润大幅上涨到七亿元，公司宣称涨价带来的影响还没有完全体现到当前的财报中。接下来江波龙的盈利上涨空间值得期待。百维存储，他的业绩高度依赖存储芯片的价格波动，但是百维的弹性更多来源于 c 端产品的爆发， ai 手机、 ai 眼镜的发展趋势支撑着投资人对他的想象空间。最后说说投资价值和估值逻辑， 蓝启科技，虽然估值通常不便宜，但它是 ai 时代的刚需产子股，确定性最高，适合看长线的硬科技投资者。江波龙和百维存储更适合做周期股的波段，你看中的是存储价格上涨带来的库存升值和业绩弹性。至于得名利，他是一个高风险、高回报的选项， 如果你相信他的自营主控能成功替代外购，那他的成长空间会很大，但波动也最剧烈。总结一句话，求稳求硬核，选蓝启，做周期博弈，选江波龙和百维，选得名利。投资有风险，入市需谨慎，谢谢！