h200要开放给中国了吗

我们今天来聊一聊一颗很特别的芯片，英伟达的 h 两百 ai 芯片，美国刚刚对它开了绿灯，允许卖给中国，但奇怪的是，很多声音说它在中国市场照样可能遇冷，这是怎么回事？今天我们不谈那道理，就拆解一下这颗芯片到底处于一个怎样尴尬的位置。 首先我们必须认清一个事实， h 两百在美国那边已经不能算是最顶尖的芯片了，它属于上一代的 hopper 架构， 而英伟达最新最强的是已经发布的 blackwell 架构芯片，比如 b 两百，性能上 b 两百比 h 两百快一点五到十倍。简单说，我们现在能买到的是别人已经开始逐渐过渡的上代产品， 这就好比别人都开始试用最新款手机了，才同意把去年的旗舰机卖给你，但是要加收一笔非常高的特别许可费。这就引出了第二个关键问题，那中国企业到底要不要买？这笔账确实有点难算。 选择买，你确实能够获得比国内现有产品强大的多的算力，缓解研发的燃眉之急。但代价是， 第一，你要接受这明显的技术带差。第二，你要为这落后但强大的算力额外支付高达售价百分之二十五的费用，这简直就是一笔技术税。第三，你可能又会把研发体系绑回到别人的生态里， 而选择不买或者少买，就意味着你要把宝更多的压在国产芯片上。虽然国产芯片进步神速，但整个软件生态和绝对性能的巅峰上确实还在追赶，这可能会让一些项目在短期内承受压力。 所以你看，这根本不是一道简单的选择题，而是一场短期算力焦虑和长期技术自主之间的艰难平衡。最后，我想说， h 两百今天的处境就像一面镜子，它造出的是美国一方精明的算计， 他想用一颗次旗舰芯片设置一个付费通道，既赚走巨额利润，又希望能延缓你自主创新的脚步。而中国一方谨慎和审核预期指向的是一个更加坚定的目标，打破这种被迫的依赖。 所以， h 两百的命运早已不取决于他的晶体管的数量，而取决于一场更高维度的战略博弈。 他的故事告诉我们，在最尖端的科技领域，没有白来的礼物，每一条看似打开的门缝，都值得仔细掂量一下他的代价。好了，关于这颗充满争议的芯片，你怎么看？欢迎在评论区聊聊。

十二月八日，特兰普宣布，美国将允许英伟达向中国经批准的客户出售 h 二零零芯片，芯片销售收入的百分之二十五将上缴美国政府。 此时的 h 二零零已非英伟达旗舰产品，新一代 b 三零零芯片已投产美国市场，主流产品以迭代为 g b 二零零及 b 三零零八卡机级群， h 二零零所剩库存在美国市场很难被完全消化。 另一方面，英伟达急需抢回中国市场。十月，黄仁勋曾表示，因美国出口管制，英伟达在中国 ai 芯片市场份额从百分之九十五跌至百分之零。 h 二零零入华的核心吸引力并非其硬件性能，而是背后根深蒂固的英伟达扩大生态。 据路透社透露，字节跳动和阿里巴巴已向英伟达咨询 h 二零零采购，示意若获得政府批准，二者计划大额下订单， 主要因其极差极用特性。相比此前的英哥版 h 二零， h 二零零性能提升明显，训练大模型时性能是 h 二零的六倍以上。 h 二零零解禁并非狼来了，反倒成了检验国产芯片竞争力的试金石。 从技术角度来看， h 二零零为中国 ai 产业提供了一次技术补给的机会。在当前国产芯片还在追赶的关键阶段，获得 h 二零零这样的成熟技术，对于缓解算力紧张、提升研发效率都有积极作用。 特别是对于正在大规模训练 ai 模型的企业而言， h 二零零的可用性能够为他们提供更多的技术选择。这场清库存行动虽为中国 ai 产业带来技术补给，但从战略角度来看， 美国政府对先进算力芯片态度的反复横跳，也提醒行业，过度依赖外部技术可能会质疑长期的技术创新能力。在 ai 赛道上，中国仍需要在行动中坚定地自己前行。对此，你怎么看？欢迎留言评论。

一握观察，还记得七个月前的 h 二零吗？特朗普批准卖，中国企业想买，结果咱们政府一个沉默的布，就让英伟达价值一百六十亿美元的订单化为泡影。现在 h 二百来了，特朗普说允许，还给自己分一杯羹，问题还是同一个，咱们政府会让买吗？ 这一次，摩根斯坦利的三位分析师在今天早上的例行内部会议上，给出了一个颇有点意外的答案，这次概率大得多，有兴趣观看原版会议录屏，可以到会员空间找到视频和会议纪要。 其实结果不重要，重要的是原因。不是因为 h 两百有多强，他其实被 blackwell 压制了，而是因为一个更根本的原因，训练芯片和推理芯片是两码事。简单说，推理芯片就是模型已经训练好了，我拿来用，国产的已经能用， 但训练芯片就是我要从零开始教会 ai 模型，国产还差一截， h 二百正好卡在这个国产还没到位，美国已经禁不了的窗口期，政府把它审批放行，就能既满足企业急需，又保护国产芯片，这才是这次 h 二百真正不一样的地方。想个更直观的比喻， h 二零就像给你一个淘汰的二手车，没人要，反而打压国产车的价格。但 h 二百就像给你工地上急需的起重机，因为国产起重机还没做出来，这就变成是刚需。国内云厂商被芯片短缺困扰到有多严重？腾讯在第三季度季报的时候，因为 gpu 供应的限制，主动下调了资本支出， 这是什么概念？云大厂向来是想砸钱，砸不出去，现在反过来了，我有钱，但没芯片，所以少砸点。这还是第一次。阿里巴巴的情况更特殊，他们在最新财报里说要三年砸三千亿搞 ai， 转身又说这个数字可能还不够。 你想想，如果 h 二百这种高性能芯片真的进了，他们怎么办？计划或许全得改。这就导致了一个问题， 如果政府继续进 h 二百，企业唯一的办法就是把训练业务转移到海外。新加坡、日本甚至美国。摩根斯坦利的分析师在会议上直言，云场上更倾向在海外数据中心部署训练芯片，把模型训练放在海外，国内数据中心则主要用于推理。 换句话说，进 h 两百反而加快中国 ai 计算向海外迁移。监管部门看着这个局面可能就想通了，与其进，不如审批，至少这样能把算力投资留在国内，创造税收和数据。 根据分析师预测，具体执行应该不是直接放开，而是采用审批制。什么意思？企业要一个一个报备，政府逐个核准。这样做的好处是既满足刚需，又能控制采购速度，给国产芯片多一些时间追赶。 在这个逻辑框架下，国产芯片到底会不会被二度伤害呢？摩根士丹利给出的数据很清晰， 台积电的月产量从今年的八千片，明年可能到两万片，后年三到四万片。国产算力芯片需求可能到二零二七年达四十八亿美元。这说明什么？在二零二七年前，国产芯片的产量还在爬坡期，无法完全替代进口。但二零二七年之后，国产芯片就差不多可以满足需求了， 这个时间段， h 二百的市场空间就会自然缩小，而且 blackwell 已经在出货，路由器也快来了。 h 两百这个过渡品的寿命本来就只有两三年，所以政府的逻辑其实就是，现在放 h 二百，既满足企业的刚需，又不损害国产芯片的长期竞争力。 就像修地铁还没修好之前，先让公交车跑一跑，别让大家都堵死了，等地铁开通了，公交车自然就少了。 不过这些推测都来自摩根斯坦利分析师的产业逻辑推导，而我国政府对 h 两百的最终态度仍未明确公开，并可能随时调整。历史潜力就是 h 二零政府可以无声无息的进购。最终结果如何？真正的验证窗口在二零二六年， 腾讯在三月中下旬会发布第四季度财报，阿里巴巴在五月中旬会发布全年财报，这两家公司会在财报中量化 h 二百采购金额和未来资本支出计划， 那才是唯一的真实需求验证来源。顺便说一句，硬件供应链也有受益方，组装核代工主要是红海，但真正的垄断关键方是伪创。他提供的 ubb， 你 可以理解为芯片之间的高速公路在这个领域基本垄断。现在 h 二百亿热起来， ubb 订单就爆发， 这家公司机构覆盖度远小于红海，而受益程度差不多。在我们等待二零二六年采报的这段时间里，需要留意的信号有三个，第一，政府是否发布正式的 ai 芯片采购指导意见，或国产加进口混搭路线的官方文件。第二，工信部或商务部是否针对 h 二百发布审批标准。 第三，云大厂在财报中是否主动透露审批进度？如果这些信号都没出现，政府陷入沉默，那 h 二百就很可能重蹈 h 二零覆辙。总的来说，这次 h 二百能活的概率确实比 h 二零大，但能活多久卖多少，这个还得看下一步的进展，我们拭目以待。

美国政府啊，终于对英伟达的 h 两百开了绿灯，允许他出口到中国的部分公司了。要注意啊，是部分公司，很多人可能觉得，哎，这下好了，英伟达能够回来赚钱了，咱们的算力瓶颈也有望缓解了。但如果你这么想，可能就是只看到了第一层。 嗨，大家好，我是杜兰，带你一起探索科技前沿。其实啊，老黄河、华盛顿这盘棋，下的可不是眼前的这点流水，他们更看重的是咱们这百万级别的开发者生态，是想用 h 二百这把钥匙，继续拴住我们在库达上建立起来的大厦。 这是个杨某，几乎摆在了明面上。那我们这边的回应呢，也很微妙，开放、邪作姿态肯定是要做的，但是心里啊，跟明镜似的。 头部的大厂商业驱动，他们要迭代模型，要抢应用落地，对更高性能的芯片有最直接的需求。所以啊，他们会成为 h 二百的主力军，这个我们可以理解，国家层面也可能会给他们开这样一个口子，但这就带来了一个核心的矛盾，也就是 所有后发者都会面临的经典困境。你要是停下来，等国产算力，等国产生态成熟，那你模型的迭代速度 就跟不上了。但你呢，要是图快，继续在别人的 g p u 上生长你的模型和应用，那你的根就永远扎不在自己的土壤里，所谓的独立自主就无从谈起。所以你看啊，未来的 ai 格局，大概率不会是谁取代谁，而是两种路线并行 交织，甚至在某些领域交融。一条是追求极致效率的商业化道路，另一条是追求自主可控的 战略型道路，那么破局的关键在哪呢？除了众所周知的芯片制程和才能，另一个更隐形的战场其实是开发者生态。怎么共建？这就必须要回到老黄在华盛顿那场访谈的精辟分析了。他是把 ai 竞争啊系统的拆解成了一个五层的蛋糕，看得非常透彻。 第一层，能源，这是最底层的底层。老黄特别强调，中国的发电量是美国的两倍，这是所有制造业回流算力中心建设的硬约束，美国在这一块进展缓慢，而中国还在直线上升。第二层才是芯片，英伟达确实领先，但是老黄很清醒 啊，芯片本质是制造，而中国的制造能力你懂的。第三层，基础设施，也就是库达为代表的软件系统层， 老黄打了个比方，美国建一个算力中心要两三年，而中国呢？一个周末能盖起一座医院啊。主持人还补充说，中国给芯片公司电费打五折，整体的成本低四到八倍。老黄点出中国的优势就是有政策，有速度，又快又便宜。 第四层，模型层，顶级的模型，美国确实还领先一点，但是老黄特意强调了，中国的优势在于开源，这就会让技术快速渗透到科研学校、创业公司。所以他提到中国有百分之八十的人认为 ai 利大于弊，而美国相反。他甚至直接提醒美国监管太严了，要学一学中国 第五层，应用层，尤其是工业应用，这是中国真正的优势所在。把这五层啊看成一个整体竞争的关键点就非常清晰了。老黄对华为的评价非常高，说这是他见过最强大的科技公司之一，高效、敏捷、强大，尤其擅长全球性扩张，再用五 g 的 平台优势 搞 ai。 一 带一路他看的也很远，提到世界上顶尖的十所科技大学，九所在中国，全球百分之五十的 ai 人才是中 中国人。去年百分之七十的 ai 专利是中国发的。他现在把中国市场当做对手来研究，说美国的科学家不参与，中国就会建立自己的软件站并出口全国，美国未来可能从卖家变成买家。最后谈到那个终极问题啊， 企业利益和国家安全冲突时怎么办？老黄的回答堪称教科书级别的，没有经济安全，哪来的国家安全？美国的技术产品必须占领全球市场，才能够反哺军事力量，关键是在过程中保护好技术。他的态度很明确，小安全决定了大安全，而不是反过来。所以你看啊， h 二百的解径只是这宏大蓄势中的一个联姻，真正的暗流是生态主导权的争夺，是路线选择的博弈。对于咱们国内的数百万开发者来说，这意味着什么？或许啊，你在库达上玩的再转，也得开始留意 咱们国产生态的进展了，那里啊，可能蕴涵着新的机遇，这就是今天的局面，没有绝对的信任，只有动态的平衡和必然的后手。大家怎么看？欢迎在评论区一起讨论。

g p u 圈中霸战场特朗普刚在社交媒体官宣，允许英伟达 h 两百 ai 芯片对华出售，但要抽百分之二十五的提成。这政策还适用于超威、英特等厂商。消息一出，英伟达盘后股价直接涨百分之一点二，这波反转来的太猛了。 强化核心重点， h 两百是英伟达性能第二强的芯片，比上一代 h 一 百还能打。二零二五年最新数据显示，它的计算能力是目前合法对华出口的 h 二零芯片的六倍， 超大贷款显存处理海量数据更快，中国 ai 实验室用它有望搭建接近美国顶级水平的超算系统。背后原因很关键，这是怀仁勋数月游说白空的重大胜利。他多次强调中国市场的重要性，直言伤害中国也可能更伤害美国。 同时也是美方政策的转变，一边平衡安全与企业利益，一边回应中美经济博弈。中方此前也表态，希望美方以实际行动维护全球供应链的稳定。不过要提醒，目前美国商务部和英伟达还没有官宣细节，具体安排还在敲定中， 但这绝对是中美科技博弈的关键信号。后续 h 两百能否顺利落地，百分之二十五的提升会影响售价，多少都值得重点关注。你觉得百分之二十五的提升会让 h 两百的售价暴涨吗？这是出口货批对国内 ar 算力圈是福利还是挑战？评论区跟冲哥聊聊！

最近科技圈炸锅，北京时间十二月九日，美国政府突然松口，允许英伟达向中国出口 h 两百芯片。 但有一个条件，美国政府要从每笔销售额里直接抽走百分之二十五的分成。有朋友要问了， h 两百芯片的解禁能否逆转？英伟达再画局势，中国真的还需要美国芯片续命吗？ 首先， h 两百芯片作为英伟达二零二三年四季度发布的产品，在人工智能训练和推理方面具有压倒性优势，其性能几乎是前代特供给中国的 h 二零芯片的六倍，但仍然落后于当前禁售的 blackwell 系列芯片。说到这儿，有人说， h 两百芯片既然性能硬核，现在解禁是 美国态度软了。但这事可没这么简单，英伟达曾垄断中国 ai 芯片市场百分之九十五的份额。 h 二零本身就是英伟达为了遵守二零二三年十月美国的出口管制新规，专门为中国市场设计的阉割版芯片。但到了今年四月，美国政府要求禁止在中国销售 h 二零芯片。 而在禁令带来的这几个月的空窗期，国产芯片力量迅速崛起，填补了巨大的算力需求，国内头部科技公司也已经把他们的算力和软件系统转向了国内的芯片公司，多重因素下，这款芯片最终在今年八月走向了停产。因此，本次 h 两百芯片的解禁并不是美方单纯的示好。 对美国政府而言，与其继续封禁一个过气的 h 二零，不如给一个稍微好一点的新款，也就是 h 两百， 还能坐地起价，直接抽成百分之二十五。而对英伟达来说，受出口管制的影响，英伟达今年二季度在华营收骤降，占总营收占比下滑至百分之五点九，且季内对华 h 二零芯片销售降为零。并且国产 gpu 的 崛起已经对英伟达造成了实质性的压力， 如果再继续封锁下去，企业将会系统性的转向国产替代。所以无论如何，英伟达也要重新撬动这个需求量巨大的市场。 对中国来说，由于当前我们在高级算力上仍然落后于美国 h 两百芯片供应恢复或将大幅增加中国先进 ai 算力的供应。 此外，虽然短期内会与国产算力芯片形成直接竞争，但长期看，中国 ai 算力市场的国产化大趋势已不可逆转， 竞争只会进一步的强化国产芯片的发展。关注我们带你用金融视角看懂市场趋势，我们下期见！

朋友们刚发生一件颠覆认知的事，曾扬言要卡死中国 ai 芯片命脉的美国，居然松口让英伟达给中国客户卖 h 二百芯片了。更离谱的是，这笔芯片收入的百分之二十五，还得乖乖上缴美国政府。 这哪里是卖芯片，分明是美国走投无路的断壁求生。曾经的美国可是卯足了劲要在 ai 芯片领域 卡咱们脖子。早前他们只肯放行阉割版的 h 二十芯片，这款芯片性能只有如今 h 二百的六分之一，和咱们国产芯片水平相当，甚至还可能暗藏安全后门。咱中国企业从热情采购到立马冷却并转向国产替代，自己能造的东西，何必看别人脸色？ 可美国没想到，就算没了他们的顶尖芯片加持，我们依旧研发出一大批 一接近甚至赶超美国的 ai 大 模型，国产 ai 芯片也实现了技术突破和自主替代，彻底打破了他们的封锁美梦。现在美国服软放行的 h 二百， 其实是英伟达次一代先进的芯片。简单来说，就是美国把最好的留给了自己，把次一代的产品卖给中国，还从中抽取利润。明眼人都看得出来，美国这是既想保住英伟达的中国市场，又想从这笔生意里再薅一笔点 型的，又当又立。说到底，美国松口绝非善心，是咱中国的 ai 实力硬气到他们不得不低头。 当年要是咱没有国产替代芯片和自主大模型技术，美国绝不可能松这个口。现在买不买，买多少 h 二百，主动权全在咱们手里，既可以用它补短期需求，又能牢牢护住国产芯片的市场，这不 是单方面的让步，而是一次博弈后的握手。这不是他们的战略妥协，而是我们的实力解锁这百分之二十五的过路费，恰恰证明，当我们自己站稳了，规则才会为我们改变。芯片如此，科技如此，未来更是如此， 真正的安全感永远来自于我们手中的技术，我们自己的产线，我们共同的决心！点亮屏幕，转发出去，为每一个在自主创新路上奔跑的中国企业点赞，为越来越硬的中国心加油！这场博弈赢得不是谁的妥协，而是我们从未停止的突破。

最近老美说 h 两百要放开销售了，但是肯定是卖不出去的，因为他还要加价百分之三十五，现在实际上已经在大规模的用 h 两百 b 两百，国内不会去真正加百分之三十五去买他这个 h 两百难度还是比较大的，现在也发展了很多的通路了，比如说直接在东南亚那边 训练，卡不能出口到国内。那实际上那我训模型可以放到海外吗？模型在海外训练好之后，把数据拿回来，一个模型我一个硬盘就考回来了，方法多的是，所以根本就不缺卡，加上国内还有很多各种各样的渠道能从海外进口到 国内。实际上不是说因为双方缓和了，而是因为他们发现就算禁运也没有用，有很多办法 可以绕过这个禁令，还不如加价多赚点钱。但是这个加百分之三十五就毫无竞争力了，因为国内的价格跟海外的价格差不多了，这个时候还想加百分之三十五，那不是天方夜谭吗？ 之前的禁令从短期看对国内的芯片是有好处的，这样不会一开始就被英伟达的芯片冲击。但是从长期看其实也不一定有好处，只有有对手企业才会发展的更好。像当年百度和谷歌，当年谷歌在国内的时候打的有来有回，但后来谷歌离开了之后，那百度就是一家独大，垄断了 搜索的体验就越来越差。就是因为没有对手，所以我觉得长期来看大家一起竞争，反而对国内 gpu 厂商是有帮助的，因为现在国内 gpu 厂商也已经逐渐做起来了，水平和能力越来越强。