雷科防务是海峡福建板块吗

嘿，朋友们，今天咱们来聊聊雷克房屋这家公司，这公司二零二五年十二月九日收盘价是九点七八元，这现有的股价到底值不值得我们投资呢？ 接下来咱们就一起详细扒一扒。长期来看，雷克房屋成长靠二十一亿元军品订单兑现和低空经济放量。军工电子二零二四年市场规模两千两百二十五亿元，增速百分之十点五。雷达系统增速最快，占比百分之三十五 十四五收官。国防预算连续八年个位数增长，二零二五年增百分之七点二。装备费占比到百分之四十五，精细化装备预计增速百分之十八。 公司有两百一十二项专利，研发团队占百分之八十毫米，波雷达等技术领先。毛利率百分之三十五点九五，比行业平均高， 但净利润为负的百分之九点七一，研发转化效率不足，市净率三点五九倍，和行业平均差不多。 dcf 中性情景，内在价值八点九元，当前股价略高估，安全边际有限，不过短期可得谨慎经营。现金流季节性流出，技术面超满，融资在高位波动，得留意资金面拐点。 二零二五年前三季度经营现金流净流出三点七亿元，但往年 q 四会转正，融资余额十二月九日达七点九八亿元，比九月底增百分之一百二十五。杠杆风险上升， rsi 等于七十四点七六，超买， kdj 金叉， macd 柱为正，短期动能强，但回调压力大，股价到六十日高点布林带上轨有强阻力。 雷克房屋在军工电子细分行业营收排第二十三，二零二五年前三季营收九点三三亿元，比行业中位数多，雷达系统实战率约百分之十，比中电科十四所级三十八所低。他技术厉害，有两百一十二项专利，上半年研发费用占比百分之十四点五 w 波段侦查雷达装在攻击无人机上，精度零点一米，星载滤波器给新网直接配套 客户主要是军方前五大客户，占比超百分之五十，车规级存储芯片进了比亚迪长城供应链，车载雷达目标模拟器通过华为认证。 q 四，量产能带来一点二亿元收入， 成本上通过国产替代等方式在存储芯片和车载雷达上有成本优势。 q 三，整体毛利率百分之三十五点九五，安全存储业务毛利率超百分之七十，雷达系统业务毛利率约百分之三十八， 不过公司治理结构分散，第一大股东持股仅百分之一点八八，可能影响决策效率，名品还没形成规模。利润二零二五年， q 三单季营收三点九二亿元，同比增百分之九十二点九，因为二十一亿元高原雷达订单开始交付，前三季度营收同比转正， 毛利率百分之三十五点九五，比行业高，但净利润为负的百分之九点七一，还是亏损。不过 q 三亏损比二零二四年全年小，资产负债率百分之三十三点三七，略高于行业，流动比例和速动比例都高于安全线， 但应收账款周转天数三百三十六点七七天，回款慢。 dcf 中性情景下内在价值八点九元，当前股价溢价约百分之九点九，试进率三点五九倍，试销率五点七五倍，都略高于行业平均试赢率无效。 这说明估值已经反映了部分订单预期得等盈利转正才能修复估值。从九月十日到十二月九日，股价涨了百分之八十二点四六，融资余额也跟着大增，但机构龙虎榜近期净卖出七千六百一十七万元，分歧大了。 主力资金近五日净流出十四点零亿元，虽第五日回流八亿，但累计还是流出北向资金。 q 二，减持。 q 三，增持， 融资余额两月内增百分之一百二十五，在历史高位，杠杆风险大。近三十日日均换手率百分之十六点七五， 比通信设备行业平均高，油资和散户主导交易。不过 q 三，机构持股比例大幅上升，股价和成交量配合的不错，但十二月八九日机构净卖出出现背离， 技术上 m a 二零、 m a 六零都低于股价多头排列，但 r s i 超买。 macd 注缩量， 支撑位六点零七元，阻力位九点七八元和十点零五元。这短期资金面和技术面背离， 超买了，回调风险上升。基本面就看二十一亿元订单。 q 四，确认带来的盈利拐点。技术面显示短期情绪过热，资金面是杠杆资金冲进来和机构拨断操作的矛盾。 长期看订单交付和毛利率转化。短期看市场情绪和资金博弈。长期价值向体重计，由订单兑现和净利润转正决定。短期情绪向投票器背题材和油资推着涨，资金面向血流计，融资激增向血压升高，得防爆仓、 有耐心的投资者等。技术面回调，资金面融资降温。 q 四经营现金流转证，这三个信号都出现在布局，短期融资余额在历史高位，股价回调可能引发强制平仓，技术面超满。十二月八九日机构净卖出抛压大， 中长期二十一亿元订单延迟交付，会有五亿元收入缺口。商誉三点九五亿元可能减值，应收账款占营收百分之一百一十二点五，坏账风险上升。 不过也有好消息，二零二五年 q 四财报确认高原雷达项目十二到十五亿元收入，净利润转正，股价回调到六点零七元后放量起稳， rsi 到五十到六十区间融资余额下降，北向资金增持，主力资金流入低空经济政策，全国推广新网工程有十四点五亿元订单， 现在风险收益比一般。关注十二月下旬 q 四经营现金流和机构持仓变化，短线交易者先观望，等股价站稳十点零五元且融资余额稳定再行动。 中长期投资者等股价回调到六点零七到七点零元区间，分批建仓。关注 q 四订单收入确认初始仓位百分之十，因为现在估值安全边际有限， 股价跌到七点零元以下，融资余额回落到五亿元以下，机构持股比例上升就加仓，跌破五点一四元或单季经营现金流恶化就止损。总之控制好仓位， 避开融资高位风险，等基本面和资金面信号都好的时候再出手。雷克房屋长期有订单和技术优势，但短期现金流有压力，技术超满，融资杠杆风险大， 长期靠二十一亿元军品订单交付。 pl 幺七导弹配套高毛利低空经济项目复制新网工程直接配套短期。 q 三，经营现金流流出，融资余额历史新高， rsi 超买机构净卖出， 所以咱们得有耐心别追高等。 q 四，经营现金流转正，股价回调到六到七元区间，分批建仓，把短期波动变成长期成本优势， 建议大家拿着现有仓位观望，新增仓位等资金面和基本面都确认好了再说。以上是雷克房屋的整体分析，我们下期再见，拜拜！

雷克防务零零二四一三作为军工电子领域第二梯队的核心标的，凭借雷达系统、智能控制、卫星应用、安全存储及智能网联五大业务群的多元布 局，在国防现代化与国产替代浪潮中展现出显著的题材弹性与成长潜力。公司深耕军工电子赛道，手握 k l j 七 a 机载雷达兼十 c 配套，是占率超百分之六十北斗导航、地面设备等核心产品， 拥有六幺八项专利及全链条军工资质，四家子公司获评国家级专精特新小巨人，研发投入占比达百分之十八，行业领先，技术壁垒与资质优势显著，订单端更是亮点突出， 西部占区二十一亿元，雷达网项目自二零二五年三季度起集中交付，将覆盖未来二到三年营收， 叠加 pr 二幺七导弹固态发射机是占率百分之七十五，受益于歼二十 a 量产，为业绩增长提供强硬支撑。 财务层面，公司二零二五年三季度交出亮眼答卷，营收同比增长百分之三十四点零至九点三三亿元，其中 p o 三三季营收增速高达百分之九十二点六一，主营利润首次转正至八百八十万元， 规模效应逐步显现，毛利率提升至百分之三十五点九五，财务结构保持稳健，资产负债率百分之三十三点三七。但需警惕的是，公司仍面临连续亏损， 二零二四年净亏三点九六亿元，经营现金流成压负一点一九亿元，应收账款占比升至百分之二十八点七三等问题，资金占用压力与盈利兑现节奏仍是核心关注点。 股价表现上，该股近期呈现短期爆发加分化调整的特征，十一月中旬从五点七元启动后，二十个交易日累计上涨百分之七十至九点七八元，十二月九日以百分之四十八点八八的高换手率斩获涨停，成交六十点五三亿元， 随后回调至九点零八元，技术面已突破长期下降通道，站稳八点八到九点二元平台短期阻力未聚焦十年整数关口，资金面呈现明显分歧。 涨停当日，主力资金净买入八点零六亿元，但北向资金与部分机构同步减持，油资主导下短线波动，家具筹码结构尚未稳定， 行业环境为公司提供了良好的成长土壤。二零二五年军工电子市场规模有望突破五千亿元， 年复合增长率超百分之十五，叠加国防预算稳不增长，商业航天司设立、国产化替代加速等政策红 利相控阵，雷达、卫星、互联网等新领域持续爆发。雷克房屋凭借军工加民用双轮驱动模式， 产品覆盖战机、汽车、交通、安防等多领域，业务协调效应逐步释放，但仍需面对行业竞争压力。雷达领域龙头国瑞科技市占率达百分之四十五，军工电子国家队占据百分之七十以上市场份额，公司百分之十的市占率仍有提升空间，但挑战不小。 此外，姚云科技二零二五到二零二六年净利润八千两百万元的业绩承诺能否兑现，也将影响公司中长期估值修复节奏。交易策略方面， 该股当前处于业绩拐点前夕，加估值修复初期，短期一到三个月，适合风险承受能力较强的投资者，在九点零到十点零元区间进行拨断操作，严格控制三成以内仓位， 快进快出不追高。重点关注西部战区订单交付进度公告、季度业绩、纽亏预告等催化剂， 同时警惕股价短期大涨后的回调风险。之称。为八点八元中长期六到十二个月需核心跟踪二零二五年 q 四及二零二六年 t 又一业绩是否实现盈利转正，若拐点确认，估值有望修复至 pe 三十到四十倍， 可作为军工电子板块组合中的弹性标的，配置占比不超过百分之二。对于普通投资者而言，考虑到公司盈利尚未完全兑现，现金流与竞争压力仍存，不建议重仓，长期持有，需等待更明确的业绩落地信号，再逐步调整配置策略。