在双泰目标引领的能源改革浪潮中,有一家企业从新疆走向全球,连续多年稳坐国内外风电市场头把交椅,他就是金峰科技。 今天我们就来拆解这家风电巨头的核心竞争力、行业机遇与潜在挑战,看看他为何能成为清洁能源领域的标杆企业。没错,金峰科技的发展轨迹堪称中国新能源产业崛起的缩影。 从一九九八年成立至今,他已经从单一风机制造商成长为覆盖全产业链的清洁能源解决方案提供商。 二零二四年实现营收五百六十六点九九亿元,规模净利润十八点六零亿元,全球累计装机超一百一十九 g w, 是中国首家总装机突破一亿千瓦的风电整机企业。首先想请您介绍下金峰科技的基本盘,它的上市情况、业务版图和行业定位是怎样的?金峰科技总部位于新疆乌鲁木齐,前身为新疆新峰科工贸有限责任公司, 二零零七年在深交所 a 股上市,二零一零年登陆港交所,上市当日 a 股股价曾达一百六十八元,打破深交所历史记录。 截至二零二四年,公司业务遍及全球六大洲四十个国家,全球员工超一万人,不仅是国内风电行业的领军者,更是全球可信赖的清洁能源战略合作伙伴, 业务覆盖能源开发、装备服务应用四大领域。作为行业龙头,金峰科技的核心业务和拳头产品是什么?市场表现如何? 金峰科技的核心业务围绕风电产业链展开,主要分为三大板块,一是风电设备研发与制造,这是营收主力。二零二四年风机和零部件销售营收三百九十亿,占比百分之六十八,自主掌握直驱永磁和中速永磁核心技术, 形成 g、 w、 h、 v 系列多平台产品,覆盖路上、海上、海外全场景。其中十六兆瓦海上风电机组创下单日三十八点七二万七瓦时发电世界纪录。二是风电服务提供全生命周期运维、数字化服务、老旧机改造等, 二零二四年营收五十五亿,占比百分之十。与腾讯合作打造智能运维体系,服务超五点一万台机组。三是风电厂投资与开发,二零二三年电站交易规模超七百四十兆瓦,收入近四十五亿元。 此外,公司还布局了储能、绿色甲醇、水雾等新业务,二零二三年储能产量达三千兆瓦时,绿色甲醇项目计划年产量八十五万吨。那风电行业当前的发展趋势如何?政策层面给予了哪些支持呢?当前,全球能源转型加速,我国双碳目标明确, 二零二五年风光新增装机目标达两亿千瓦。风电作为稳定的清洁能源,市场需求持续旺盛。 政策方面,工信部近期发布风电装备行业规范条件,鼓励技术创新、国际化布局和全生命周期评估,淘汰落后产能,这对龙头企业是重大利好。 同时,风电上网电量全面进入电力市场,虽然补贴退坡,但市场化定价机制更利于优质企业竞争。此外,农村分布式风电、风光处一体化基地建设等政策进一步拓展了应用场景, 为金峰科技这类具备全场景解决方案能力的企业提供了广阔空间。在激烈的市场竞争中,金峰科技的核心优势体现在哪里?行业地位如何? 金峰科技的竞争优势主要体现在三方面,一是技术壁垒。二零二四年研发投入达二十八点零三亿元,同比增长百分之二十三点七八,累计国内专利申请六千两百四十五项,其中发明专利三千八百零三项。 直驱泳池技术全球领先,一百八十五米混塔架创造全球陆上风电塔架高度记录。二是市场与供应链优势。 二零二四年国内试战率百分之二十二,连续十四年第一。全球试战率百分之十五点九,连续三年第一。在手订单四十七点四 g w, 同比增长百分之五十五点九三、 海外订单覆盖四十七个国家,出口容量占全国近百分之五十,绿色供应链体系保障了成本与交付效率。 三是品牌口碑。作为风电行业首家全国质量奖得主,多次上榜全球最具创新能力企业五十强、中国五百强,客户含盖国家能源集团、华能等头部企业,品牌认可度高。 目前行业竞争主要集中在金峰、明洋智能、远景能源三家,金峰在技术规模和全球布局上均处于领先地位。金峰科技能取得今天的成绩,关键发展节点有哪些?金峰的成长史就是中国风电国产化的发展史。 一九九八年公司成立,二零零五年自主研制的第一台直驱永磁一点二兆瓦风机投运,实现兆瓦级风机国产化突破。二零零七年 a 股上市,募资十八亿元,为技术量产奠定基础。 二零零八年开启海外业务。二零一零年 h 股上市,成为全球市值最高风电制造企业。二零二三年十六兆瓦海上风电机组并网刷新世界纪录。 二零二四年海外订单创历史新高,完成从本土龙头到全球领导者的跨越。光纤的业绩背后,金峰科技会面临哪些潜在风险吗?主要有三大风险需要关注。一是成本压力,风电资源费被炒至一千到两千元每千瓦,叠加储能配套成本高起,挤压项目利润空间。 二是政策与市场波动,新能源电价全面市场化后,近百分之四十项目收益不达标,气峰限电现象有所反弹,二零二五年一月,全国峰电平均利用率降至百分之九十四点八。 三是行业竞争加具,部分企业打价格战,且技术迭代速度快,若研发跟不上,可能丧失领先优势。 此外,海外业务还面临地缘政治、本地化运营等挑战。从所来看,金丰科技的核心价值和未来看点是什么?金丰科技的核心价值在于技术领先性、市场垄断性和政策适配性。 作为全球风电龙头,它深度受益于能源转型浪潮在手,订单充足,全球布局完善,且估值优势明显, 未来看点集中在海上风电规模化发展和储能、绿色甲醇等新业务落地。 不过,成本控制和政策适应能力将是决定其能否持续领跑的关键。对于关注新能源赛道的投资者和行业从业者来说,金峰科技的国际化布局和技术创新值得长期跟踪。好了,今天的节目就到这里了,如果内容对你有帮助,记得点赞加关注,我们下期节目再见!
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内存条价格飙升,国产机也跟着猛涨。去年国产高端机才涨了一波,结果到今年,国产中端机也开始涨价了。今年十月发布的红米 k 九零系列,起步价两千五百九十九, e t b 版本甚至要三千九百九十九, 跟前代比价格涨幅在一百到五百元不等。还有 oppo 的 reno 十五系列、荣耀五百系列,叫上一代版本也有两百左右的涨幅。 那到底为什么手机圈会来这么一波调价?首先得看供应链的核心零部件。今年以来,尤其是存储芯片的价格,甚至可以用离谱来形容。以市面上主流的第四代处理器 ddr 四价格为例, 从三月底到十一月中旬,涨幅高达百分之六百零八点八六。重点是这只是刚刚开始。业内分析认为,这波涨价至少会持续到明年上半年。 原因很简单,海内外科技大厂都在抢着建 ai 数据中心。现在芯片厂的生产重点变了,三星、 sk、 海力士、镁光这三大芯片厂已经彻底停接传统芯片 ddr 四的新订单,把百分之八十的钱都投去生产高贷款、内存、 hbm 等这 这类更赚钱、更高端的芯片。另外,像 open ai 这类公司,一出手就定了九十万片高端芯片,三星、 sk、 海力士这些供应商都优先给他们供货。毕竟 比起手机用的利率仅为百分之三十的传统芯片, ai 服务器用的高端 hbm 芯片赚的多太多了。利率能超过百分之五十,那芯片厂商自然愿意先做更赚钱的生意, 所以导致传统芯片产量不足,手机厂商疯抢,芯片价格进一步暴涨,手机价格也跟着飙升。不过国产存储芯片正在崛起,未来价格上涨情况有可能得到缓解。就说长江存储,预计到今年年底,在滴滴二五领域份额将达到百分之, 而长兴存储的芯片出货量今年也预计增长百分之五十,在第四季度全球市场份额有望达到百分之八。当然,国产存储型崛起不只是缓解价格这么简单,打破国外厂商垄断才是重点。过去存储芯片市场被三星、 s k、 海力士、美光三家主导, 芯片的定价权在别人手里,而随着国产厂商份额逐步提升,格局被改变只是时间问题。到那时候,整个行业的定价权更为均衡,不会再因为国外厂商转产优先供 ai 订单,就导致手机芯片缺货又涨价。

金峰科技简要分析市场地位,全球风电整级领军企业,连续多年保持国内市场份额第一,二零二四年国内市场份额百分之二十二,全球市场份额位居前列,二零二四年全球市场份额百分之十五点九一、风电设备板块高景器 政策支撑十四五现代能源体系规划明确风电规模化发展目标,急需求增长。二零二五年国内风电新增装机量超预期,原材料价格回落,降低成本。二、订单充足与业绩改善预期 十二月一日,金峰科技成为国家能源集团二零二五年第二批风力发电机组集采三个核心标段的第一中标后人,彰显其在风电整机领域的竞争力,订单储备充裕,截至二零二五年九月末,公司外部在手订单合计四点九九万 mw, 其中六 mw 及以上机组占比百分之八十三,为未来业绩增长提供支撑。业绩改善,二零二五年三季报显示, 公司前三季度规模净利润二十五点八四亿元,同比上升百分之四十四点二一,第三季度单季度规模净利润十点九七亿元,同比上升百分之一百七十点六四。业绩大幅增长主要因风机销售规模扩大及成本控制见效。

前几天刚发过存储行业的分析视频,今天我们来具体分析一下行业内的一些关注度比较高的几家公司。江波龙、百维存储、得名利和蓝启科技。很多朋友在看这个板块时,容易把他们混为一谈,但实际上这四家公司的商业模式、赚钱逻辑和技术门槛还是有一定差别的。 首先我们得把这四家公司分成两个阵营,第一个阵营是蓝启科技,它是做芯片设计的,而且是做内存接口芯片的,属于硬科技的。第二个阵营是江波龙,百维存储和得名利,他们主要属于存储模组于解决方案场上,也就是把存储颗粒加工成我们能用的产品, 虽然也有技术含量,但更多偏向于中下游的应用和封装。先说蓝启科技,他是这里的特长生,他的主营业务不是卖存储盘,而是卖服务器内存条上的那个接口芯片,你就把它想象成内存和 cpu 之间的交通指挥官,在 d d 二五时代,这个指挥官至观重要。全球能做这个生意的主要是三家,蓝启科技是其中之一,占据了全球市场约百分之四十五以上的份额, 是妥妥的全球管头。所以他的业务不仅是国内的,更是全球的。他的营收里,护眼类芯片占比超过百分之九十五,毛利率非常高,常年维持在百分之五十到百分之六十的水平。接下来看另外三家模组厂。江波龙是这里面的老大哥,规模最大, 他手里有两个狼牌,一个是针对行业客户的 f c 品牌,一个是收购来的国际高端消费品牌 lexer 雷克莎江波龙的特点是稳,他在固件算法和封装测试上有很深的积累。营收结构里嵌入是和品牌溢价来赚钱。百为存储,你可以把它看作是小江波龙, 但他有自己的特色,他和惠普有着深度的绑定,我们在网上买了很多惠普品牌的存储产品,其实是百维运营的。此外,百维在智能穿戴手机这些嵌入式小容量存储上很有优势,还是国内国家级专精特新小巨人企业德明利则是这里面的变数。别的模组厂主要靠买主控芯片, 但德明利一直在死磕自研主控,他的策略是通过自己做主控芯片来降低成本,再把做好的模组卖出去。虽然目前他的营收主要还是靠储主控芯片来降低成本,再把他的核心看点在于自研主控带来的成本优化预期。 如果我们给这四家公司的技术含量打个分,满分、十分的话,蓝启科技可以打九点五分,因为他做的是全球通用的底层逻辑芯片,技术壁垒高,护城河最深 革命力。我可以给到七点五分,因为他在尝试攻克主控芯片设计这个难题。张伯龙因为拥有企业级存储的研发能力以及更高的市场份额,分数会略高于百维,也给到七点五分。百维存储主要强在固件算法和先进风测,属于应用型技术,我给他打七分。再来看看赚钱能力和市场现状。 存储行业是一个强周期行业,蓝启科技目前正站在 ai 服务器爆发和滴滴二五渗透率提升的风口上,业绩是戴维斯双击, 不仅营收在涨,利润也在修复,属于高增长阶段。得名利目前的负债率最高,现金流压力非常重,公司在薄存储涨价的持续性,但是弊端的产品还在验证中,高风险与高收益并存,江波龙相对稳健,财务压力明显小于得名利和百威。 今年三季度利润大幅上涨到七亿元,公司宣称涨价带来的影响还没有完全体现到当前的财报中。接下来江波龙的盈利上涨空间值得期待。百维存储,他的业绩高度依赖存储芯片的价格波动,但是百维的弹性更多来源于 c 端产品的爆发, ai 手机、 ai 眼镜的发展趋势支撑着投资人对他的想象空间。最后说说投资价值和估值逻辑, 蓝启科技,虽然估值通常不便宜,但它是 ai 时代的刚需产子股,确定性最高,适合看长线的硬科技投资者。江波龙和百维存储更适合做周期股的波段,你看中的是存储价格上涨带来的库存升值和业绩弹性。至于得名利,他是一个高风险、高回报的选项, 如果你相信他的自营主控能成功替代外购,那他的成长空间会很大,但波动也最剧烈。总结一句话,求稳求硬核,选蓝启,做周期博弈,选江波龙和百维,选得名利。投资有风险,入市需谨慎,谢谢!