交易所要求清退量化设备

有传言量化可能会有一些限制性措施，量化这件事其实我们第一个要得到确切的这个答案呢，是它是否属实。尽管现在这两天媒体 谈论的非常多，而且像财联社还专门发了消息，但是呢，始终没有得到官方的证实。无风不起浪，我个人认为可能还是有点靠谱的。比如说这次谈到的要求交易所要撤出一些 呃，私端客户在交易所存放的这个服务器，当然也要求券商。那这里边给人的感觉就是，我们可能都是第一次才听说这些量化的私募机构原来在交易所还有这么一个特权。说实在的，我听了以后心情非常沉重，因为对于量化来说， 他的物理距离的确是可以给他增速的，难怪他这么快说一秒钟可以三百笔，尽管现在限制了，但你两百九十九笔啊，现在肯定都是可着这个边他就合规了。可是你知道吗？他们大量的在交易所里有自己的 设备直接摆进去了，甚至有些交易所还出租自己的设备给这些量化机构， 这就让人非常不可思议了，因为这直接导致的是不公平啊，中国是一个散户高达百分之九十五以上的市场，这样做不是欺负人吗？那你这种隔来隔去，你这么快的速度，你挣的钱不就是我赔的钱吗？所以从这个意义上说， 如果说这个市场挣钱人挣的钱不是散户人赔的钱，是你一个增量的价值创造，说你多分了一点，这也可以啊，可是现在你挣的钱恰恰是散户赔的钱，监管部门能不能就根据这一点来体谅一下广大散户，我的钱本来应该我挣的，被他挣走了， 或者他的这种量化的科技手段直接导致了我赔钱。在当前比较敏感的两大导致市场不公平 少正义的这种制度监管中，大家提到了大股东减持和量化交易，这次之所以能传出来交易所要把量化交易机构设备全都剔除出去，或者解雇这种租用关系，券商也不能把你在你那里开户的量化机构摆到交易所的 机房里去，我觉得这就是一个拨乱反正，朝向建一个公平正义市场迈出了正确的一步， 至少这是能够给股民心理上得到安慰的。第二个问题就是这次传出在交易中要延长量化机构两百公里的速度，大家知道光速是每秒钟三十万公里，那这两百公里相当于多长时间呢？ 一毫秒，所以这一毫秒就可以让这些量化机构百分之三十的战斗力就给他抵消了。不要小看这二百公里，一毫秒的延迟就可以抵消量化机构百分之三十的工作能量，因此我觉得 无论怎么讲，这都是朝着正确方向迈出的一步。同时我的一个朋友写了一篇文章，就说还要追究责任，不能再容忍这样不公平的事情发生了，所以 归纳这个消息，第一个他的真实性，我个人判断，由于资本市场在四千点反复拉锯有可能是真的，而且最近大家的呼声很高啊，一致对量化表达了这种不满的看法，所以监管部门也听进去了，希望能够把它落实到行动上。

其实今天晚上最重磅的利好就是市场上有传言说接下来要整治量化交易了啊，一方面说要增加量化交易爆盘延时，其实就是不让这个量化用毫秒级的优势一直抢在股民散户前面。 另一方面就是说这个券商要在三个月内清退所有客户专属设备，包括单一客户服务设备等，这些专属设备就是量化，他把这个服务器直接放在交易所里，中间会 延时会少很多，而且在这个硬件上的支持，他的物理速度会提升不少啊，以前这些高频交易，他都会把这个服务器，把这个硬件直接放在这个交易所的机房里。 呃，但是哈多家券商的一个相关负责人说了，说目前尚未接到具体通知，但是没有直接否认。如果接下来这个市场真的要整治量化了，我觉得这是一个天大的利好，因为量化太可恨了，太可恨了。

朋友们，散户和量化又干上了交易所要求确商三个月之内清退客户专属交易设备的传闻在 a 股直接炸锅。不管是散户还是机构圈都在聊这个事情。那你今天花三分钟时间，听波哥好好给你讲一讲这里面的隐藏类目，你就能在下周提早的规避主力砸盘， 甚至能摸到他们即将调仓猛攻的一些方向。先说清楚，这一次要砍掉的那个玩意，就是那些量化机构花重金放在交易所机房里面的超级服务器， 这帮人靠着硬件优势，把交易速度压缩到了微妙级别。这哪是炒股啊，这分明是开着外挂来抢钱， 我们散户手动下单再快也要秒集，这根本是两条不同的起跑线。消息传开之后呢，散户直接沸腾了，大家都说终于不用被机器按在地上摩擦了。不过也有老股民担心，量化现在占了市场三分之一的成交量， 真的要是一刀切，会不会造成市场大失血？但是我又说的是什么，长痛不如短痛？朋友们，你看看这些触目惊心的数字，二零二五年，量化交易占了 a 股百分之三十二的成交额，在小盘股里面更是猖狂到占了百分之四十。 他们那些高频策略完全是靠抢跑道来收购散户，这种不公平的游戏规则早就应该改一改了。那么新规落地之后，哪些方向最收益？我给大家划重点，第一， 大盘蓝筹股要起飞，沪深三百、上证五菱这些权重股盘子大，流动性好，量化那一套高频策略根本是玩不转的，一旦量化受限，机构资金必然回归价值投资， 这些低估值、高分红的核心资产更受主力青睐。第二呢，被错杀的好公司迎来春天。消费金融、地产这些老式板块之前被量化忽视，就是因为波动率不够大，不大好割韭菜，那接下来市场风格回归常态，这些业绩稳定、估值合理的公司一定会被资金 重新抢筹。第三呢，真正优质的小盘股迎来出头之日，量化撤退之后，那些靠业绩说话，有真成长性的中小盘公司，再也不会被机器资金乱炒乱砸，终于可以按照实际价值稳定上涨了。那你看到这里，我知道很多人会说治标不治本， 但是我要说的是，这是迈向公平交易环境的第一步，我们散户要的不是特殊照顾，只是一个公平竞争的环境。那么接下来如果还能配套推出交易频率限制、严打谎骗交易等一些组合权， a 股才能真正成为价值投资的沃土。 短期阵痛难免，但长期立好毋庸置疑。散户现在要做的就是保持冷静，不要被短期的波动带节奏，重点去布局那些真正受益于市场环境改善的一些优质公司。我觉得这就是 a 股市场走上成熟的重要一步。 所以朋友们赞同这个判断的，点个赞，支持一下，也欢迎关注我，后续政策落地的时候，我会第一时间为大家解读其中的一些机会。

今天我们要聊的呢是最近交易所要求券商去清退客户的专属交易设备这件事情。对，那这件事情呢，其实主要的目的就是为了 缩小散户和量化机构之间的这种速度差距啊，让市场变得更加公平。没错，这个话题也是最近在投资圈里面非常火的一个话题，那我们就直接开始今天的讨论吧。咱们先来说说啊，就是这个量化设备清退的背景和它的意义。嗯，为什么这个动作会被认为是对于散户来说是一个比较重要的改变呢？ 这个其实就是最近交易所要求券商在三个月之内清退客户的专属交易设备嘛。那虽然说现在还没有正式的监管文件，但是多家券商已经证实了这个消息是真的，包括同华顺等平台都已经报道了。那这对于散户来讲的话，是一个 关系到交易公平和盈利机会的一个大事情。是的，听起来确实影响很大。是这样的，因为这就意味着 长期以来让大家非常头疼的机器收割这个问题啊，终于有希望得到一定的缓解，对，整个市场也会往一个更加公平的方向去迈进。确实，那这个量化机构到底是用什么样的物理外挂在交易当中能够获得这么大的优势？其实他们就是把服务器啊直接托管到了交易所的机房里面， 嗯，那这样的话，他们的交易延迟就可以降低到微秒级。那你想这个速度和我们散户通过券商的 app 去下单的三百毫秒的延迟相比，快了好几百倍。 天呐，就这种差距基本上就意味着，比如说打涨停板，或者是说抢盘口的价差， 基本上都是他们优先成交，我们散户经常就是看着机会，但根本就抢不到。那这个速度优势是不是在数据上也有很明显的体现？没错，比如说二零二五年的时候，量化交易已经占到了 a 股成交额的百分之三十二，对在一些小微盘股里面甚至能达到百分之四十。 很多散户都有这种刚买就跌，刚卖就涨的这种郁闷经历，其实背后的元凶大概率就是这种量化的高频交易了解。 那我们再说说清退专属设备到底会给市场的公平性和散户的交易体验带来哪些直接的变化？ 最关键的一点啊，就是他把这个速度特权给取消了，就是以后大家不管是机构还是散户，全部都走券商的这个公共通道，那延迟都是统一在毫秒级别。 嗯，那之前的那种巨大的速度差异就变成了一个同一量级的竞争，所以说这一下就把大家拉回到同一起跑线了。可以这么说，那带来的改变也是非常直观的，比如说你打版的成功率 原来是百分之零点三，现在可能就提升到了百分之三到五，对，包括盘口的一些虚假挂单啊，闪电撤单啊，这种所谓的谎骗行为，可能会减少百分之七十到八十， 那开盘价和股价的走势也会更加的真实，不容易被这种算法去操控。对，那短期来看的话，这个清退设备会给市场的流动性和散户的交易成本带来哪些影响？其实这个量化交易之前一度贡献了 a 股超过三分之一的成交额， 尤其是小微盘股，对他们的依赖是特别强的。那现在就是说这个设备被清退之后，这些股票的流动性在短期内肯定是会收紧的。嗯，买卖的价差可能会扩大二到五倍， 滑点成本可能也会提升三到十倍。听起来波动会挺大的，那散户的实际交易体验会受到多大冲击呢？如果你的单笔交易金额是在十万块钱以下的话，其实你的成本也就是多增加五块钱以内 哦，所以对散户来说，其实影响并不是很大，你没有必要去恐慌。反而从长远来看的话， a 股的年化波动率可能会从百分之二十五下降到百分之十八以下。 嗯，日内那种直线拉升或者是瞬间跳水的这种情况大概会减少百分之六十到七十，就是市场会变得更加平稳。那在这个规则变化之后啊，散户在投资策略上面要做哪些具体的调整呢？现在的话就是，呃，以前那种 完全靠资金去炒作的一些小微盘股，就没有那么多资金去拉了，因为量化资金他们现在受到了很大的限制。 对，那他们以前很喜欢去拉这种流通盘特别小，然后波动特别大的股票，那现在这些股票反而容易因为后续资金不足而出现下跌， 而且你的交易成本也会变高，看来是不能再像以前一样追涨杀跌去赌这些小盘股了。是的是的，所以建议就是可以去关注一些市值在五十亿以上的。嗯，业绩比较透明的，然后有很多机构去覆盖的这种大盘蓝筹或者是优质成长股， 比如说沪深三百或者上证五十的成分股，那这些股票其实它受这种量化资金的影响是比较小的，对， 它更适合去中长期的持有。好的，那还有一个问题啊，就是在交易频率和风险控制上面，散户又该怎么去调整呢？现在这个新规出来之后啊，其实你追涨杀跌短线打板的难度就更大了哦，比如说以前你可能手板的炸板率是百分之三十五， 现在可能直接就飙升到了百分之五十二，那次日的溢价也明显的变少了。那你这个时候就不能再去频繁的做这种短线。是的，你要去沉下心来，好好的去研究一下公司的基本面，把你的重心放到中长期的投资上面。 确实，那这么一来的话，是不是说大家要减少操作，然后把风险分散一下？对，没错，就是平均每天交易一到两次就差不多了，这样的话可以避免 因为太多的操作而导致你的滑点和佣金变高。然后另外一个就是可以把你的资金分散到不同板块的优质股票，或者是说搭配一些低风险的基金和证券，这样的话可以把你单个股票的波动风险给降低， 就像你在职场里面要多学几种技能一样，这样可以更好的去适应这个市场的变化。说的很有道理，那这个清退专属设备的决策，对于量化行业本身会带来哪些转型的压力？这个政策其实并不是说要把量化全部都赶尽杀绝，嗯，他其实是在逼这个行业告别这种 靠物理外挂来取胜的这种老路。是的，然后让大家去把更多的精力放到基本面量化， 或者是说 ai 模型的优化这种创新的方向上面，听起来是一个让行业变得更有技术含量的一个转折。对，没错，那对于散户来讲的话，虽然说短期可能会因为这个小微盘股的交易成本变高而有一些阵痛，但是长期来看的话，市场会变得更加的公平。嗯，波动也会更加的理性， 那我们靠自己的专业能力去赚钱的机会肯定就更多了。好的，那今天我们给大家梳理了一下这个量化设备清退背后的逻辑，以及对散户和市场的影响， 最后还给出了一些比较实用的应对的建议。嗯，那节目就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜，拜拜！关注我，为您带来最新财经信息。

量化的设备要求要从交易的机房里清退出去的消息都看了吧？网传的小作文啊，这什么意思呢？就是量化有一些专门部署的做高频交易的 vip 通道的设备， 现在监管要求不准用这些设备，而且要增加统一的交易延时，这就确保了交易能够更加公平。这背后又挖出来一个什么事吗？最近最火的这个 ipo 的 上市，比如说魔丸对吧？一些科创版的， 呃，国产芯片的大票，后面还有好几个要上市，咱们散户在线上去申请去打新，就和买彩票一样，中奖率是万分之零点几，而人家在线下配售的时候，还有一个几个小时的时间窗口， 这有一些人呢，他就利用量化这个专门的通道，在这个几个小时内快速的申报合理的价格，申请这个配售的资质。 他这个原则和线上不一样，他和时间相关联，也就线下配售抢筹呢，你报的越快，你占的额度越越多，越往前。所以量化竟然在打新这种这种生意里也去抢抢饭碗， 所以现在去清退他们是一个非常好的好事。后面如果说行情再起不来啊，量化是肯定要被清退的，就是量化会越管越严， 你以为行情起不来？行情是必须要起来的，就是二零二六年，我认为 a 股是一定会再突破四千点，甚至再上一个台阶的，到四千三甚至四千五的。如果这个时候不管是量化还是谁挡住了这个趋势，那就想办法给他监管起来。

清退交易所的量化设备对散户来说是利好吗？根据同花顺的快讯呢，市场在十一号晚上传出来，交易所要求券商在三个月内清退所有的客户专属交易设备。 这个针对的呢，就是现在一部分高频量化机构，通过把服务器直接放到交易所的机房来获取更低的信号传输延迟，用速度优势套利。 要是真的把这部分设备清退了呢？依靠信息差和速度差来获取利润的这部分机构，包括一部分的私募基金和一部分的券商自营策略都会受到影响，这部分的机构赚不到钱了。对于散户来说呢，其实是大快人心的， 因为通过这种比别人先看到底牌的形式获取利润呢，本来就是对散户不公平的。所以清退这部分设备啊，长远来看算是一个利好，但是呢，利好有限，清退交易所的高频离交易所一公里行不行呢？ 两公里，三公里，总有一个可以设置的距离吧。利用信息差获取利润的模式不会死的。 那就算啊，利用信息差获取利润的这个模式死掉了，那利用策略去获取利润的高频呢？依然还存在啊，基本面因子是盈率，是净率这些东西啊，然后技术量价因子， 然后分析式的情绪，公司的增词减词行为，新闻和舆论，供应链和行业的数据，所有我们可以人为研究的投资方式，都 都可以交给电脑，做成高频的量化策略，只要你还试图做短线，就还是在把量化当成对手，依然还是很难稳定盈利。现在这个股票市场啊，其实是很赤裸的，就那么几条路，要么呢，你打不过就加入，你也可以去买量化基金啊，如果门槛太高买不了，那你就自己去研究量化策略，自己跑啊， 对吧？你没有听错啊，普通的投资者也是可以做量化策略的，那如果还不行，那你就默默的去打磨自己的交易体系，就别想着去打赢量化，默默的赚自己能赚的钱，把这个市场上 不变的那一部分抓在自己的手里面，才能够在这个市场上活得更长，活得更久。什么东西不会变呢，企业越变越好，会给股东回报，一定不会变，市场定价错误之后一定会回归合理价值，不会变。强者呢，从来不会抱怨环境，要么你别玩，要么被淘汰， 要么呢，你就有一套自己的东西能够适应这个市场活下来。没有道理，你明明是一只小绵羊，还可以奢望给你肉吃的那个是那只满嘴血腥味的狼啊。

家人们，史上最严的量化新规要来了吗？最近市场有一个重磅传言，交易所要求券商在三个月内清退所有量化交易的专属设备，这意味着什么？ 那些靠速度赚钱的量化机构，这次真的要慌了。这次的新规核心有三点，第一点，统一加严实，让大家公平竞争。你知道吗？过去那些量化机构为了快一毫秒，不惜花重金把服务器搬到交易所机房里。 为什么？因为在高频交易的世界里，快一毫秒就能抢到别人抢不到的价格。现在监管怎么做？ 直接给所有人的交易链路统一增加两百公里的光纤延时什么概念？就是所有人的交易指令都要多绕两百公里才能到交易所。光在光纤里传播的速度是每秒二十万公里，两百公里大约增加一毫秒的延迟。这一招太狠了， 相当于原来是 f 一 赛车跟普通汽车比赛，现在强制让所有车都变成普通汽车，大家站在同一起跑线上，量化机构花大价钱买来的速度优势，一夜之间全部清零。 第二点，清退专属设备，不许开小灶。过去那些大型量化私募可以在券商那里租用专属的交易设备，就像 vip 通道一样，不用排队，想交易就交易。而普通投资者只能走普通通道，自然就慢了一拍。 现在新规要求三个月内必须清退所有客户的专属设备。也就是说，以后不管你是量化大佬还是散户，都得用同一个通道，大家排队一起来。这对那些中小券商的影响特别大， 因为很多中小券商靠的就是给量化机构提供专属设备来吸引客户，这部分客户能贡献营业部百分之三十到百分之五十的收入。现在设备一清退，客户可能就跑了，佣金收入也就断崖式下跌了。第三点，要求券商评估影响。 这次是动真格的新规，要求券商评估清退专属设备后对业务的影响。这说明什么？说明监管这次是动真格的，不是说说而已。 而且你看这个时间表，原本计划二零二六年才实施的政策，现在直接提前要求一个月内落地， 这种监管加速度在 a 股历史上是非常罕见的。这三招到底要改变什么？说白了，监管就是要做一件事，技术平权。你想想现在量化交易在 a 股的占比有多高？部分时段已经超过百分之五十，高频交易更是占了程序化交易的百分之六十。 当量化成为市场的主导力量，普通散户怎么玩？就像打游戏，别人开了外挂，速度比你快十倍，你还怎么赢？所以监管要把外挂给封了，让大家公平竞争。说实话，这次改革的意义非常深远， 它不是简单的打压量化交易，而是要重建整个市场的秩序，让价格回归真实共需，让普通投资者站在公平的起跑线，让量化行业从拼硬件转向拼研究， 这才是监管的真正目的。有研究机构把这次改革称为 a 股的技术平权元年，我觉得这个说法很贴切，对量化行业来说，这也是一次大洗牌的机会，那些只会拼速度的机构会被淘汰，而真正有投研能力，能开发出好策略的机构反而会脱颖而出。

这个通知大家应该都收到了，这里说的就是独立交易单元，主要用于打板，就是涨停的时候别人买不到的你买得到。还有就是高频交易，可以高速成交，并且减少滑点，原理呢并不复杂，服务器直接放在交易室，这样物理距离最短， 同时呢独立网关，这样就不用和散户一起排队了。当然这个门槛其实也是有点高的，单边大概有十五六个，深户都放的话大概就三十多个。另一个券商提供的高速通道呢，大家就比较熟悉了，没有任何费用， 虽然速度上没有办法和独立交易单元比，但也不用和散户一起排队。那打板呢，买涨停的概率啊，还是非常的高的，加上券商经营激烈，换起来也很容易，只是大多数人还不知道而已。

十二月十一日晚，市场传出一则对量化交易进行整改的消息，涉及交易所要求券商清退客户专属交易设备等内容，引发广泛关注。据悉，这些措施只在维护市场公平，减少异常波动，引导量化交易规范发展。 对此，多位量化私募人士表示，目前未收到券商的相关通知，该信息缺乏可交叉验证的权威来源。业内人士表示，若薪归属时，对高频交易可能会有一定影响，尤其是依赖交易速度获取收益的管理人、 地灵打板、低延时套利等策略，对速度要求极致，交易集中容易受到影响。不过，量化投资不等同于高频交易，多家投部机构表示，自身不涉及相关策略，不会受到影响。

大家好，今天是十二月十二号，重磅传闻啊！ a 股的量化交易或迎来重大调整！那么监管你要求券商清退客户的专属交易设备？很多人不明白啊，这个设备在哪？ 他不是在券商的机房，是量化机构通过券商向上交所、申交所申请的机柜，把专属的服务器直接托管在交易所机房， 目的就是争夺毫秒级的速度优势，这是高频量化的快速通道啊！目前很多券商回应未接到正式通知，但行业内已经是炸开了锅，一旦清退，靠硬件速度吃饭的高频策略将受到重创。大家点好直播预告，下午的四点，咱们准时见！

哦，最近有一个关于量化的新消息说交易所将清退专属交易设备，高频量化或迎来调调整整理啊。 交易所要求券商在三个月内清退所有客户的专属交易设备，包括单独接入交易所机房的服务器等。多家券商人士已经证实了这个消息是属实的， 核心的目的就在于规范高频量化交易。这个确实是啊，你把这个设备都接到交易所机房里去了，那普通投资者怎么跟量化比啊？你本身速度就快，你是电脑控制的，然后你有专属设备，专属光纤啊，你这个就有点不靠谱了对不对？这个交易上大家在硬件上就不公平， 我们拿着烧火问啊，您拿着这个，您拿着这个机关枪，那这怎么干呢？怎么干也干不过对不对？这个量化交易目前占 a 股的成交比已经达到了百分之三十二哈，高频交易占比达到了百分之六十，这意味着绝大部分的成交都是由高频交易车里驱动的。 那他们比如说啊，量化机构将交易的服务器直接部署在交易所的机房内， 以压缩指令传输的延迟，在行情快速变化的时候，即便是几十微秒的这个速度差，也能够影响成交结果和策略收益，那这个本身在这不公平的，就是不公平，所以要改变这种状况，你不能说啊， 你这个直接就把你的交易的服务器部署到交易所的机房里去啊，这个确实啊，应该要把它清出来啊，要大家要在公平的环境之下去交易，这才是合理的。关注我。

号外号外，这个消息是比较重要的啊。嗯，证明。嗯，上面对这个量化啊 要开始出手啊，最起码要开始限制他了，第一限制他的速度，第二限制他的频率。嗯，肯定是今天这个市场这个沙鸭子跑路都是量化提前知道消息清仓的啊导致的。那明天修复的概率就很大了呀。嗯，好事情呀。

好家伙，炸裂的消息来了啊。有消息传出，交易所要求券商在三个月之内清退所有客户的专属交易设备。这里的客户主要指那些量化机构们。你没有听错，终于要整治量化了哈，人交易所说了，把你们放在我这里的设备啊，都拿走。有人可能会问，什么设备啊？ 那当然是有助于他们交易的设备了。想一想这帮量化为什么能做到高频交易，为什么网速就是比别人快？这就像打游戏一样哈，你在用无线鼠标的时候，人家直接有线插到了服务器上，那速度必须快啊。