拒绝h200芯片利好什么板块

这堪称是 ai 芯片领域王炸级别的消息，美国终于要开放 h 两百进入到中国市场，当然众多网友开始评论，如果你美国想卖 h 两百，中国还不一定买呢。哎，这句话其实有点道理， 让我们来看看到底 h 两百这个芯片有多强。在过去，英伟达是全球的芯片霸主，他的市值一度超过了五万亿美元， 他的王牌是什么？就是他在人工训能训练上面的 gpu， 他的 gpu 一 直都是全球最强大的存在， 在过去几年，他的 h 一 百已经畅销到全世界，无论是 openai 还是亚马逊，或者是特斯拉的 gopro， 或者是其他，你想要训练人工智能的，你都得用英伟达的芯片， 一度的实战率高达了全球百分之九十八，你可以看到他整体的 ai 训练的芯片上有多么强。他过去由于芯片法案的一个禁令，所以他不准出口最好的 h 一 百芯片给到中国， 所以他做了一个阉割版，叫做 h 二十。 h 二十大概的算力也就 h 一 百的五分之一左右，但在中国一样是卖到供不应求， 为什么？因为你没有更好的替代，当时国产替代还没有完完全全的起来，所以呢，大家被迫买入 h 二十，甚至我们的 deep seek 是 用比 h 二十更早的 a 一 百或 a 八百来去做一个训练，那是更早期的了，一样能够做出像 deep seek 这么这么优秀，这么厉害的一个模型。 那在过去一两年的时间，美国甚至一度把 h 二十都禁掉了，逼着中国做本土替代。目前业界因为买不到英伟达的芯片，所以呢，更多的大厂，更多的国家机关选择了本土替代，这时候英伟达慌了，为什么？因为中国是目前全球第二大的 ai 市场， 如果你放掉了中国，你等于放掉了非常非常大的一块蛋糕，于是他端出了他的王炸，那就是 h 两百。 h 两百现在几乎是全球最顶尖的训练芯片，他的效能大约比之前的 h 一 百高出百分之六十到百分之八十。 那你可以想想看，如果 h 两百能够顺利进到中国，他相会是比目前中国能够直接买到的 h 二十的一个算力甚至多接近八到十倍， 那代表的是中国整体在 ai 的 算力可以提升一个大幅的台阶。所以不能不说 h 两百还是一只 非常非常主流，而且非常非常强的 ai 训练的一个芯片，那当然也不是它最顶级的，毕竟 h 两百目前还是它旧一代 harper 的 一个架构下，那它的 blackwell 是 更新的架构，甚至它的 blackwell 一 百两百甚至更高的好，可以能够做到比 h 两百更快速好，那当然它不会把最 最厉害最厉害芯片卖给我们吗？这也可以理解，这是很多人说，没关系，我们可以不买。对，如果按照目前中国跟美国两边都非常非常严格的去审批这个芯片， 确实会让这个芯片的销量不如预期。但是我必须讲一句话， h 两百还是比国内所有目前能够替代芯片要强非常的多， 在这个过程之中，你就会知道叫做嘴巴说不要，但身体会怎么样？很诚实，无论如何， h 两百进到中国应该会是一个难以阻挡的一个趋势，只是说如果你是在一个非常政府 严格禁止的状态下，可能就一百到一百五十万片会迈入到中国来。如果你不是非常严格的禁止哈，你就敞开买的话，那至少两百到两百五十万片中国是会采购走的，毕竟他这个算力还算是领先的比较大吧。 两百对于中国未来的人工智能发展还是非常非常重要的。那你会说，哎，奇怪，这么大的消息，这么重磅的利好，应该不能说做利好了哈，对， ai 训练是利好，但是对于我们国产芯片应该是一个很糟糕的信息才对啊。不对，摩尔县城值钱上市了，可以说股价暴冲到 四千多亿，非常非常惊人的数字，包含像中芯国际，包含像韩五 g 等等都没有受到太大的影响。关键就在于我们国家还是有非常非常重点的去扶持国产的 替代，在这个过程之中可能会规定所有的大厂百分之五十你必须要去用国产的芯片，那你就必须要跟国家申请，申请什么？解释为什么你一定需要去部署 h 两百这样子的芯片？ 但是这个也挡不住了啊，比方说我们的字节跳动，或者是我们的阿里都已经高调的宣布有可能要采购 h 两百，那如果你说国内不采购，他们也会在海外去采购，因为他们有可 能会把算力中心放到境外去，然后把算力租赁回来。好，所以呢，我说实话，这种东西嘴巴说不要，但是身体会是很诚实的，毕竟这个差距还是在的。那你说国产替代难道就没有希望了？不，第一个政府的政策依然大力去支持， 比方说最近我们就传出要推出超过五千亿人民币的芯片扶持法案，这个规模要远远远远大于过去所有的规模，未来这种法案会是持续的去推进，我们这次虽然只推进五千亿，甚至未来可能会八千亿甚至一万亿的去做一个芯片的国产推进， 就是中国有非常非常重要的决心，我们一定要做国产替代，还有 h 两百，他的核心是在做训练，那带推 推理这块，你要知道训练跟推理是分开的，推理这块国产替代其实已经做的相对相对非常不错的，无论是像我们的木兮，或者是像我们含五季，或者像我们摩尔县城，他都有部分的替代，或者是我们华为的升腾，像我们现在所推出来的九二零，甚至未来推出来的九三零，都 可以让我们的国产替代逐渐的形成非常强大的替代效应。在这个问题上你会说，哎，那我们目前的芯片制造，尤其是中芯国际，它只能做出七纳米的芯片，是这个没有错，但是其实中芯国际利用它的 d u v， 现在已经能够做到七纳米的 n 加三的制成， 它已经超过了像台积电的七纳米的性能，虽然还没有到台积电五纳米的性能，但是一步一步在逼近，那当然这个过程之中也是 提升了比较大的量率，也就是我们目前在中兴国进生产 n 加三的这个过程中还是比较贵的，当然这个量率是绝对机密哈，但是我估计啊，如果生产 n 加三量率不太会超过百分之六十，所以就是生产这个是能生产，但 是他赚不了多少钱，甚至有可能会少亏一点，成本还是比较高的。但无论如何，在国产替代上，我们一定会坚定不移的持续推进。那怎么去解决单颗芯片效能不够的核心的办法呢？那就是用集群，我很多的芯片加起来就可以超过你一两颗芯片，集群效应以及 让中国的芯片替代产生非常非常好的一个效益。在九三零二零二八年的推进，华为甚至喊出了百万级群，这个都是非常非常庞大规模的 ai 的 一个训练的一个模式。所以呢，在这个过程，我们还是可以对国产的替代，或者是国产的芯片，或者是 全国产的制程保持高度的乐观，尤其是国家坚定不移的推推进，这件事情是绝对不会变的，所以 h 两百这个王炸终究还是会来的。

因为达 h 二百芯片获准对划出口，这对 ai 产业来说有什么影响？哪些细分化板块会受益？今天我来给大家讲清楚。市场之所以分外关注 h 二百， 原因是 h 二百是 ai 的 超级大脑，它搭载全球首款 hbm 三 e 显存，与之前的 h 一 百相比，内存容量与内存均有显著的提升。它解决了大模型训练中显存瓶颈的问题， 在大模型推理中，速度比 h 一 百快一点四到一点九倍，架构优化后能效比能提升百分之五十。除此之外， h 二百还沿用了全球超百分之九十的 ai 开发者依赖的英伟达生态， 企业，可以快速适配现有的代码和工具链，降低开发成本。咱最关心的事来了，它如何影响国内的 ai 产业呢？第一是光模块、 cpu 等算力硬件需求会激增。 h 二百芯片是高性能芯片， 其配套的 ai 服务器对高宽带、低耗能传输需求迫切。第二是 ai 应用，比如金融、医疗等 ai 解决方案的提供商，它的训练成本会大大降低， 这些提供商可借助 h 二百的算力，加速行业大模型的训练迭代，推出更精准的行业专属应用。 第三是利好云服务提供商的 ai 业务板块，带动 ai 云服务的商业化落地与需求的增长。 第四，推动智能机器人等智能硬件算法部署效率会显著的提升。第五，算力租赁行业，它的性价比提升，能吸引中小企业通过租赁的方式获取高性能的 ai 算力。 想抓 ai 产业的机会，那你就得优优先看这三个和 h 二百直接相关的方向。 硬件端就看光模块、 cpu， 国内能量产的龙头算力租赁。软件端呢，就 ai 应用，比如说能够和大模型训练推理深度绑定的软件公司。上游端呢，就是半导体先进封装 hbm 显存材料的国内核心供应商。 当然市场有风险，入市需谨慎。你更看好哪个 ai 的 吸粉方向？快来和我聊聊吧！

前阵的老川放开 h 二百出口，就是典型的图穷弊现，他的目的表面上是帮老黄消化库存，支撑英伟达及美股 ai 板块的估值，而隐藏更深的目的是想锁死东大芯片的研发通道，这才是那把杀人不见血的匕首。 这招他们在当年我们研制国产大飞机的时候就用过一次了，他们便宜卖给我们波音，卖到导致我们的国产民用大飞机项目下马。幸好啊，我们有以史为鉴的好习惯。据白宫 ai 主管萨克斯承认，东大明确拒绝了 h 二百的采购， 这绝对是英明的决策呀。要知道， h 二百对于美国来说已经不是先进技术了，它落后于最新的 blackwell 十八个月的待产，但却领先华为正在研发的升腾九六零两年。 如果放开进口，那对国内大模型厂家来说简直就是真香定律。一旦如此，那国产高端芯片的市场被挤占，研发动力和进度都会被严重挤压，简直就是重岛大飞机的覆辙。如果高端芯片黄了，那它产业链上的精原厂、半导体设备公司也都会受到严重的打击。 老川这次还想故技重施，但碰了个钉子，我们不但拒绝了 h 二百的进口，还正在悄悄酝酿一个两千到五千亿的芯片激励计划。这个芯片激励计划是独立于半导体大基金三七运行的，也就是说它只增量。而 而且这个两千亿的下限额度，跟老美的芯片与科学法案中三百八十亿美元的拨款规模也是一个量级的，这明摆着就是叫上劲了。如果最终是五千亿的上限，那翻倍的意义就说明我们快速追赶的决心更大。现在国产芯片的实战率已经突破百分之四十，距离我们研发出对标 h 二百的高端芯片只有两年的代差。 所以这个时候拒绝 h 二百和推出五千亿激励计划这套组合拳的意义十分重大。如果这个芯片激励计划在明年落地，那对国产 ai 芯片产业链将是全面利好的一年。你觉得这事靠谱吗？评论区告诉我，关注超哥宝藏主播牛逼！