spacex概念股有减速器吗

本周，全球首富马斯克旗下的 space 太空探索技术公司批准内部股票交易，对应的股值区间达到八千亿到一点五万亿美元，并正式向员工通报，为明年可能进行的首次公开募股 ipo 做准备。 如果 spacex 公司成功上市，它的股市逻辑将直接影响全球商业航天领域的投融资，未来甚至有可能像特斯拉来带动全球电动汽车产业发展一样，牵引全球商业航天赛道进入高速发展轨道。 spas 推进上市，本质上不是一次融资行为，而是一次对整个商业航天产业的重新定价。梳理了一些相关概念。公司西部材料主营发动机材料，铝合金是火箭的耐热衣服是占率百分之七十，是 spas 铝合金材料国内的供应商。 再生科技是太空保温专家，全球仅有的商家能生产宇航级高硅氧纤维的企业之一，用于火箭和卫星隔离保温攻获。 spacex 公司信维通信是 spacex 太空探索技术公司星链卫星互联网地面终端的高频高速连接器和线缆，以及相控阵天线的核心供应商。 派克新才通过 nasa 美国国家宇航局认证，为 spacex 的 猎鹰九号和舰体结构和发动机金属断件 通与通信的星链地面 wifi 设备通过了 space 接口的认证，可实现卫星直连互联网功能。天银基电子公司生产的用于卫星姿态控制的新敏感器试战率居首，以批量供货 space 公司 信托股份的微播放大器、基站放大器、功率放大器、滤波器等零部件，间接供货 space 公司利欧股份通过旗下子公司参股基金投资了 space 公司，算是国内 space 的 影子股。同步关注大号猫哥，猫哥分享更多产业逻辑、基本面分析，谢谢大家！

商业航天最新消息来袭，就在刚刚， spacex 的 创始人马斯克在 x 上确认了 spacex 计划明年通过首次公开募股 i p o 筹集数百亿美元资金的消息。 点赞收藏，提前快人一步了解相关概念股，一、立欧股份。二、西部材料。三、思瑞星材。四、再生科技。五、通宇通讯。 六、信维通信七、罗伯特科八、进脱股份。

spacex 计划通过 ipo 募集超过三百亿美元啊，那么它的目标估值就达到了一点五万亿美元，使其成为史上最大规模的 ipo。 今天上午，马斯克也在社交媒体上确认了 spacex 明年 ipo 的 消息哦。然后是机构的观点， 基于市场对 spacex 垄断性的发射能力和已经盈利的星链网络叠加数据中心等未来生态的长期压注，这为全球的商业航天赛道树立了价值标杆哦。 三、 spacex 的 概念股全景解析主要是一些核心供应商，这类公司与 spacex 直接或间接的供货关系，业务已经落地或通过其一级供应商供货。首先是连接器和紧箍件，然后是特种材料， 接的是结构件和紧箍件，最后是终端设备，是产业链的映色，这是 spacex 新链所引领的低轨卫星互联网和太空经济产业链。下面是相关的标地，大家自行看一下。 今天先到这里，点点关注，明天见！

今天我们要聊的呢是这个 spacex 上市在季啊，我们会从它的这个火箭回收和星链组网的双引擎商业模式讲起啊，来梳理一下整个商业航天产业链上面的一些机会啊，包括有哪些核心的企业在里面扮演了重要的角色。 最后呢，我们也会来看一看，上市之后可能会给这个行业带来什么样的变化和挑战。没错，那我们就开始今天的内容吧。我们先来聊第一个部分啊，就是商业航天的突破，这个双引擎驱动的商业闭环。 ok， 那 第一个问题咱们就先来聊一聊 spacex 是 怎么把火箭回收和星链组网这两个业务拧成一个闭环的。就简单来讲就是 spacex 它是用可回收火箭把这个发射费用一下子降到了原来的三分之一甚至更低。 然后呢，它就可以频繁的去发射，它的这个二零二四年的发射次数已经超过了全球所有其他国家的总和， 可他就是一个基本上是一个发射工厂，这么高的发射密度确实很夸张。然后这个星链呢，就成了他的一个印钞机，他现在已经有一千多颗卫星在绕着地球打转了， 他的这个全球用户已经超过了八百万，就是呃，甚至连偏远的山区都可以上网。这些收入反过来又补贴了他的火箭研发和新的项目， 对，就形成了一个这种滚雪球一样的正循环。你觉得 spacex 这个这种高度的业务整合到底带来了哪些独特的优势？他们自己制造了超过百分之八十的火箭和卫星的部件，然后呢，他的这个卫星工厂是可以每天都生产多颗卫星， 他的这个地面终端也是可以大规模的量产的，这就带来了他的这个卫星的成本和终端的成本都大幅的下降，他的整个供应链也被他牢牢的攥在手里，所以他的这个反应速度和他的这个创新的速度都远远的甩开了他的竞争对手。 就他这种模式就几乎成为了一个航天领域的一个新的标准。哎，你觉得为什么 sbsx 的 这种商业模式会让他的公司估值有这么大的想看空间？就是因为他其实是一个像三个叠加的发动机， 第一个发动机就是他的这个火箭发射已经是全球最挣钱的了。然后第二个发动机就是他的这个星链，是一个高速增长的，不断的产生现金流的一个发动机。第三个发动机就是他的这个星舰，是一个未来的可以把人类带向深空的一个发动机。 这三个东西叠加起来就给了投资者一个，几乎是可以看到一个万亿美元级别的市场的大门已经打开了，听起来好像这三个业务互相之间还可以起到一些协调的作用。没错没错没错，就是新建，它不光是可以 让星链的卫星更快的更便宜的上天，它也会开启一些新的服务，然后它的这个可回收技术 让他的这个发射成本一降再降，所以这个闭环的效应就会让他的这个整个公司的价值不断的提升。所以现在 主流的机构都预测，说到二零三零年他的估值很有可能会突破两万五千亿美元，甚至有可能冲击三万亿美元， 就这种增长速度，在整个商业航天领域都是前所未有的。我们现在要聊的是产业链机遇剖析，就想请你分享一下 spacex 的 全球供应链到底有哪些核心环节，每个环节都有什么亮点？ 整个供应链它其实是分为上游的原材料，中游的零部件制造和终端设备，然后再到地面的配套以及投资这几个大的板块。那其中呢，最核心的就是原材料和零部件这一块，因为它决定了这个火箭和卫星的性能， 所以这一块的技术门槛是非常高的，认证周期也很长，所以一旦你进去了之后，就是一个很高的壁垒。哦， 原来门槛和壁垒主要是在原材料和零部件这个环节，没错没错，那终端设备呢？就是比如说这个地面的接收站啊，相控镇天线这一类的，那他的市场是随着这个卫星互联网的需求爆发而爆发的。 然后地面配套呢，就是包括一些精密的压注啊，射频的放大啊这一类的，也是有一些很高的技术壁垒的。那当然还有一些就是通过投资 来绑定这种利益的，就大家一起共享这个产业成长的红利，所以它是一个多层次的一个协同的一个体系。中国的企业在参与 spacex 供应链的时候，主要是在哪些环节表现比较突出？ 那中国的厂商其实在原材料、零部件、终端设备、地面配套这几个环节都已经深度的介入了， 而且很多都是细分领域里面的佼佼者。这些企业都有哪些具体的技术或者市场优势？比如说有做耐高温的这种合金的，有做这种卫星的隔热的，这都是属于这种技术门槛非常高的。然后还有的是做这种呃核心的连接器件的， 就是他可以在这种极端的环境下工作的这种。也有一些是做这种卫星的这种姿态的敏感器的，就他的这个精度是非常非常高的，是在全球都是属于第一梯队的。还有一些是做这种 地面的这种终端设备的，他的这个出货量也是非常大的，而且他已经通过了很多海外的这种认证。嗯，还有一些是做这种精密的铸造啊，或者是说这种三 d 打印的这种结构件的，他的这个良品率也是非常惊人的。还有一些是做这种 投资的，就是通过这种资本的纽带，把中美两地的这种创新都串联起来了，就是大家各显神通。对，那你觉得就是未来中国的这些参与到 spacex 供应链里面的企业会有哪些新的变化和趋势？ 我觉得首先就是这些企业，他们已经不再是单纯的这种跟跑了，很多都已经是在自己的细分领域里面成为了关键的一环。对，然后随着这个 spacex 不 断的去扩大它的全球的布局，这些企业也会跟着一起去分享这个行业成长的红利。 那同时呢，因为有这样的一个合作的经验，也会推动中国的整个商业航天的技术和市场不断的去升级，那未来 也有可能会催生出更多的这种国际级的这种龙头。然后咱们来进入到第三部分啊，咱们来聊一聊这个上市的影响和挑战。首先第一想问的就是 spacex 一 旦上市，会如何改变全球太空经济的格局和投资的生态？ 就他如果是按照这个计划啊，在二零二六年上市，然后估值是一点五万亿美元， 他这个不仅是打破了这个全球的 ipo 的 记录啊，他也会让这个太空经济 一下子进入到这个超级资本化的时代，就大家会重新去认识这个行业，这会不会让整个产业链都跟着受益？对，因为，呃，像他这种掌握了全球绝大部分的发射能力啊，然后又有星链的这种运营， 它其实成为了一个新的基础设施，那它上市之后呢？这个产业链的上中下游都会迎来一波投资的热潮啊，就会有很多资金涌入，这个科技 etf 也会重新配置， 全球的这个太空经济的话语权也会被重塑啊，就会形成一个以它为核心的一个新的产业秩序。 spacex 一 旦上市的话，会在全球范围内引发哪些新的竞争趋势？它的上市呢，就直接把这个 太空的基础设施啊这个概念推上了风口浪尖啊，那像亚马逊呐，蓝色起源啊，欧洲航天局啊，他们都在拼命的加快他们的卫星互联网和这个重型火箭的研发啊，那就是一场新的太空竞赛已经拉开序幕了。 听起来就是各个巨头都在加满，那中国的企业有什么反应？中国的这个商业航天公司也在加快船高啊，那同时呢，他们也在 呃跟国际上的这些巨头展开合作啊，那同时也在面临着一些监管啊，和资源分配上面的一些新的挑战啊，那整个这个太空经济的竞争格局肯定会被重塑哎，那 spacex 这么高的估值上市，它背后会有哪些比较棘手的风险和挑战呢？ 就是它的这个一点五万亿美元的估值啊，其实是远远超过了它现在这个收入所支撑的一个水平的啊。那 他的这个新建啊，还有他的这个太空数据中心啊，这些新的业务都是还在非常早期的阶段啊，所以他这个高估值能不能够撑得住啊？其实是 如果说这些新业务进展不顺的话，会有什么样的连锁反应，那新建如果说他没有办法实现这个低成本的回收啊，那他这个整个的盈利的预期都会被拉低啊， 然后再加上他的这个卫星互联网要不断的去补充新的卫星啊，那他的这个维护成本也很高啊，再加上他上市之后还要面临着监管的审查，公众的监督啊， 包括他的这个大股东啊，他的这个创始人，他的这个决策空间也会被压缩啊，再加上他有很多来自于美国政府的一些订单啊，那他也会有一些地缘政治的风险啊，所以就是他如果说一旦有一些环节出问题的话，他这个 估值可能就会剧烈的波动啊，甚至是大幅的缩水。好吧，今天我们算是聊了很多关于 spacex 上市之后给整个商业航天带来的各种机会和挑战了， 也看到了其实这个行业现在正站在一个新的起点上，那未来的路要怎么走？可能真的是需要所有的参与者一起去探索。 ok 了，那就这期节目咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。拜拜。

就在下周三，长征十二架发射，一旦发射成功，将是我国首款可重复火箭，那我们赶超马斯克， spacex 的 进度将更进一步。 据说全球商业航天龙头 spacex 估值将飙到一点五万亿美元，并于明年首次公开募股，那这部 ipo 将直接点燃整个产业链。要知道， spacex 可不是普通公司， 星链已部署超八千八百颗卫星，全球两千四百五十万用户在用火箭回收技术，把发射成本压到传统模式的十分之一， 火箭回收加星链组网的商业闭环彻底跑通。现在上车，它的供应链相当于提前拿捏太空经济的黄金风口。 今天近景就给董事长扒透十只核心供应商股，每一家都手握 spacex 订单，并且细分领域独当一面，赶紧点赞收藏起来，错过了，那真是要拍大腿了。第一家，信为通信 spacex 地面终端连接器唯一合作方，产品，能扛住零下二百七十度到两百度极端环境，单机价值量达两百元，卫星业务毛利率超百分之四十五。 二零二五年卫星业务收入预计冲十五亿，其中百分之七十来自 spacex， 还靠着海外工厂规避贸易壁垒，稳稳吃订单红利。第二家，思瑞新材 新建发动机材料，扛把子纳米金铜合金，完美匹配液氧甲氨发动机需求，耐高温、导热性达国际先进水平。二零二五年前三季度，航天业务收入暴涨百分之两百， 三台发动机材料值五百多万，还布局可控核聚变，增长曲线超优质。第三家，西部材料 航天级铝合金中国独家供应商，铝合金是火断发动机喷管等热端部件的核心，单件价值五百万到一千万，潜在收入规模有望突破三十亿，子公司还做卫星热管理和发动机精加工，产业链协调超给力。 第四家，再生科技太空保温材料核心供应商，航空级超细玻璃纤维棉，细到只有头发丝的八百分之一，全球仅三家合格供应商，不仅通过 spacex 长期认证，还能用在国产大飞机上，技术壁垒拉满。 第五家，派克新材通过 nasa 顶级认证，给猎鹰九号新舰共结构件和发动机断件。二零二五年三季度航空航天业务占比达百分之三十五，毛利率超百分之四十五，同时给国产朱雀二号火箭供货帮忙降低百分之三十发射成本，国内外市场通吃。 第六家，天玑银剑星链卫星眼睛独家供应商，恒星敏感器全球试占率超百分之六十，单颗卫星配套二十到五十万，毛利率超百分之五十五。六十克的迷你敏感器精度达零点零零一度，星链三代卫星中靠它导航。第七家，通宇通讯 地面终端通信神器马克 wifi 产品，能让地面直接连卫星覆盖两公里，支持两百人同使用，成本仅为星链终端的四分之一，已经拿下澳大利亚、阿联酋等国批量地单，二零二五年相关收入有望增三亿。 第八家，超解股份为 spacex 可回收火箭提供高强度紧固件及件体，大部段结构件，单枚火箭配套值一千五百万。 二零二五年上半年航天订单增长百分之一百二十，业务占比达百分之三十五，后续燃料柱箱产线头产单件价值有望冲到三千万。第九家，硬牛股份， 猛禽发动机心脏部件供应商。核心柔膜铸件能扛一千六百度高温，掌握高端精密铸造技术，直接进入 nasa 和 spacex 一 级供应链，妥妥的高负价值环节，单机价值量超高。第十家，进拓股份， 心念地面网络隐形工程，通过子公司基站放大器核心部件，二零二五年前三季度营收增长百分之三十，产品高频可靠，完美适配心念信号传输，跟着卫星互联网基建赚大钱。 国内商业航天热度一直飙升，已升科技四年半，现在 spacex 上市在即，太空经济风口已彻底到来， 今年的跨年行情乃至明年的春季行情稳稳有商业航天一份，这些核心供应商将直接受益于行业爆发。董事长们觉得哪家公司潜力最高呢？不妨在评论区留言讨论一下。我是静静关注我，带你捕捉更多财富增长点，大家下个视频再见！

大家好，欢迎收听我们的播客啊，今天咱们这一期内容呢，来聊一聊 spacex 上市这个浪潮之下，商业航天这个概念板块都有哪些值得关注的公司？我们会从核心的供应链 一直到整个生态里面的一些受益者来给大家做一个全面的梳理。对，那我们就直接开始今天的话题吧。咱们先来聊第一趴啊，就是核心的直接供应商，就是说这些公司跟 spacex 的 业务到底有多紧密，以及他们未来的发展潜力怎么样。其实这些核心供应商就是 spacex 整个火箭和卫星系统背后的支柱， 就是他的那些关键的部件，关键的材料都是这些公司做的。嗯，比如说什么呢？合金的燃烧室，嗯，然后新建的这个毫米波的天线，嗯，还有包括一些什么航空级的这种玻璃纤维棉，就是各种这种核心的东西，都是他们做的，而且很多都是独家。哦， 这么说的话，他们的订单应该是非常稳定啊。没错，而且就是这些公司都是已经通过了非常非常严格的这种技术的认证，然后也都是有多年的这种批量供货的这种经验。 嗯，所以就是他们是跟 spacex 一 起成长的，而且他们的技术门槛也保证了他们在这个供应链里面的位置是很难被取代的。嗯，所以他们的业绩的增长也是非常有底气的。你说这些核心的直接供应商，他们具体都在哪些细分领域，然后有什么特别厉害的地方？ 就比如说信维通信，它就是做这种星链的这种地面终端的射频的连接器，嗯，它是全球独家，而且它的这个产品呢，就是可以在极端的温度下工作，然后它的毛利率也很高，它也有计划就是要把它的卫星业务做到很高的收入，其中大部分都是来自于 spacex。 哦，那材料领域呢？呃，西部材料，它就是给那个火箭的发动机提供这种耐高温的泥合金，嗯， 这个也是国内唯一的一件。然后他的子公司也有在做一些其他的卫星上面的一些高端的部件。再生科技，它是全球只有三家能做这种卫星和火箭用的这种超细玻璃纤维棉，嗯，它是其中一件，而且它的订单量也在快速的增长。 还有一些比如说像通宇通讯，它是在这种卫星的地面站的天线里面，是全球 top three。 啊哈，它的这个产品已经通过了认证，并且已经开始小批量的供货了。 还有一些比如说像天银基电，它的子公司是给这个星链的卫星提供这种恒星敏感器，嗯，它的这个实战率是超过百分之六十的。如果说现在我们想要去投资 跟 spacex 紧密相关的这些中国的企业，你觉得哪些因素是最值得我们去关注的？其实最值得关注的就是 已经有持续的订单的，然后技术门槛高的，而且在细分领域里面是有话语权的。这种龙头公司， 他们其实是能够非常明显地去受益于 spacex 的 这个业务的爆发，同时他们也有机会把在海外积累的这种技术和经验带回到国内，来，推动国内的这个商业航天的加速发展。所以 这一批核心的供应商，他们的业绩增长的确定性是非常高的，也会成为这个行业里面的压仓石。然后咱们再来说说这个间接配套的企业，这一批公司呢，他们是通过什么样的方式跟 spacex 搭上关系的？他们的成长路径又有什么独特的地方？ 间接配套的这些企业呢？其实他们就是没有跟 spacex 直接签合同，但是他们是通过 spacex 的 一级供应商进入到了这个项目里面，比如说做这种微播放器的啊，做这种 基站的一些关键的部件的啊，然后还有一些是做这种火箭的发动机的一些铸件的啊，还有一些是做这种高强的紧固件的，就都是通过这种专业的分工啊，切入到了这个产业链里面。 听起来这些公司好像都是在一些细分领域里面做的很深，没错没错，而且他们就是技术门槛都非常的高，然后有的是有国际认证的，有的是已经实现了这种产品的进口替代，甚至是全球领先的。嗯，那他们 不光是可以吃到 spacex 的 这个业务增长的红利，嗯，他们还可以跟着全球的商业航天的这个浪潮一起 去拓展他们的市场份额，所以他们的成长弹性其实是非常足的。哎，那我想知道就是这些间接配套的企业，他们在各自的领域里面都有哪些核心技术？比如说是有做这种微波和基站的这种放大器的啊，那这个是在这个星链的这个地面站里面， 这个价值占比是非常高的啊，然后他的这个技术就是，呃，射频和这种铝合金的压注是非常领先的啊，还有就是做这种 火箭发动机的这种高端的铸件的啊，这个是可以耐超高温的啊，就是也是通过了这种国际的认证啊，也是可以啊，为这种 新一代的这种可回收火箭啊，批量的供货的，听起来都是一些很高尖尖的这种技术啊，那其他的吸粉领域还有什么不一样的吗？ 还有就是做这种卫星的这种姿态的测量啊，那这个是啊，精度可以做到非常非常高啊，然后也已经是进入到了这个全球的这种顶级的卫星的这个 项目里面了啊，还有就是做这种航天用的这种电容器的啊，那这个是在国内的这个实战率是非常高的啊，也打破了这种国外的垄断啊。还有就是做这种 火箭和卫星的这种全流程的测试服务的啊，那这个是也是在国内是属于一个龙头的地位啊，就可以为这种商业航天的这种产品的可能性啊提供一些保障。 那现在就是说回到投资吗？那这些间接配套的企业里面，哪些是比较值得关注的？或者说他们的发展前景怎么样？比如说像这个进托股份啊，他就是在这个射频和压柱这一块是非常强的啊，然后他的这个基站的这个放大器 是攻获给这个星链的啊，他也有非常明显的这种增长的潜力啊。还有就是应流股份啊，他就是在这个高温合金的这个精密铸造上面是有很深的积累的啊，他是可以给这个 spacex 和这个 nasa 做这种核心的部件的啊，它也是有望在这个行业的高景气之下迎来自己的收获期， 感觉都是一些技术门槛非常高，然后客户也非常优质的一些企业。没错没错，还有就是天银机电啊，它是这个 新敏感器的这个龙头啊，然后它的这个产品也是被这个国际的这个主流的项目所采用啊。还有就是宏远电子啊，它是这个航天级的这个电容器的龙头啊，它也是在这个国产替代的这个加速的情况下啊，它的这个成长的弹性也是非常足的啊。 还有就是西侧测试啊，它是这个第三方的这个测试服务的龙头啊，它也充分的受益于这个行业的这个扩张啊，这些企业呢，都是 在各自的细分领域里面非常有竞争力的啊，然后也都有望随着这个商业航天的这个热潮而迎来自己的黄金时期。然后第三部分我们要聊的就是这个资本关联和生态受益的这些标的。嗯啊，那这个其实想问一下，就是这一类的公司，他们是通过什么样的方式 来享受这个 spacex 上市所带来的红利的？这类的公司呢，就他们的受益的路径会比较多样啊，比如说有一些是直接就是 持有了 spacex 的 股份啊，那这个就是一旦上市之后，他的这个股权的价值会大幅的提升啊，那同时也会提振整个公司的估值啊。那还有一些呢，是 他虽然没有直接的业务往来，但是他是在这个产业链的上下游啊，或者是说他的技术是有协同的啊，那他可以去 接这个国内的一些卫星的订单啊，或者是说参与到这个低轨星座的建设当中，就说他们其实是渐渐受益于这个行业的热度和技术的进步。没错没错，对，就包括像有的公司，他是做这个 特种燃料的啊，就是火箭的这个发射次数多了，他的需求肯定也会增加呀，然后包括像一些做这种，呃激光通信的啊，做这种卫星的能源系统的啊，就都是属于这种戏份领域的龙头啊，那他就会 啊，随着这个行业的政策的红利和这个技术的溢出效应啊，那他就会跟着这个行业一起成长。那你觉得就是这个 spacex 上市之后呢，这个资本关联和生态受益的这些公司会有哪些 潜在的发展机会？就首先就是最直接的就是呃，像那种持有 spacex 股份的这种公司啊，那他就会直接享受到这个上市之后的估值的提升啊，那这个是一个非常大的重估的机会。然后另外呢，就是呃国内的这些 卫星制造啊，卫星应用的这些龙头啊，他们也会因为这个行业的关注度的提升而获得更多的订单啊，也会带动整个产业链的升级。 那是不是意味着就是说这个技术创新的这个外溢效应也会很明显？肯定啊，就比如说像这种三 d 打印啊，然后包括这种先进的材料啊，这种公司，它其实呃跟 spacex 的 技术路线是非常相似的啊，那它就可以 呃，不光是切入到这个全球的这个高端的市场啊，它还可以呃，因为这种发射的需求激增啊，它可以在这个特种燃料啊，包括在这种卫星的能源啊，这些赛道里面实现这种爆发式的增长啊，就会有很多这种细分领域的龙头会走出来。你觉得就是这个 spacex 上市之后呢？这个资本关联和生态受益的这些公司会面临哪些主要的风险？ 就这一类的公司啊，他虽然说，呃，间接受益于这个热潮啊，但是他其实业务的关联度还是比较弱的啊，对他的这个业绩兑现啊，其实有很大的不确定性啊，包括你去看他的这个短期的股价啊，很容易被 炒作啊，被高估。就听起来就是说投资他们的话还得特别小心这个业绩的真实性。没错没错，对，因为很多公司他可能就是说 收入占比也很小啊，然后技术认证啊，包括国际合作随时可能会变动啊，包括一些贸易政策啊，国际的这种监管啊，都是一些很大的变数啊。所以就说，呃，还是要警惕这种题材的炒作啊。

来啦，兄弟们，今天商业航天又又又又上天了，长征十二甲发射载机相关概念已经起飞，航电十二天直接翻倍，龙舟股份尾盘无视十三万手的一个压单，直接拉板， 雪人三天三板。怎么你还在怀疑航天是不是主线？而资本已经用脚投票了？ 马斯克的 spacex 二零二六年还要上市，估值将会高达一点五万亿美元。二零一五年 spacex 刚创立的时候，估值不过是一百五十亿美元，十年时间估值增长百倍。这中间到底发生了啥？ 那我们来看看。 spacex 目前由三大业务线组成，星链、卫星互联网服务、星链、超重型火箭和传统的一个发射业务。全球卫星链当中，卫星占到了百分之七十一，配套的又占到了百分之二十六， 火箭只占多少？火箭只占百分之三。截止至十二月，马斯克的 spacex 已经完成了一百五十次发射， 全年预估一百七十次。目前已在轨超九千颗卫星，占全球总数的近七成。根据规划，完整的星链将由最少四万颗不同轨道的卫星组成。全球卫星布局来看，中国目前只占一小部分，但是中国在奋起直追， 低位的一个卫星资源有限，目前是一个萝卜一个坑，总共大概能容纳十万颗卫星那样。 所以现阶段有能力的都在跑马圈地，而且国际电联规定发射有明确的一个时效，诺不及时抢占将会被他国占据。 目前全世界在低轨的卫星大概有一万一千三百多颗，其中一万颗属于美国，六百多颗属于英国，属于中国的不足三百颗。为什么会出现这样的一个情况？因为 spacex 的 猎鹰九号一次能送上去差不多六十颗左右的一个卫星 的性能和低廉的成本， spacex 几乎垄断了全球商业发射的一个市场，各国航天局甚至都在躺平，将业务直接外包给马斯克，只有中国还在努力， 我们向国际电联申报了二点八万颗，而且相关的政策也在跟进。我们可以看到十一月二十五号，国家航天局发布推进商业航天的一个高质量发展行动计划，随后十一月二十九号成立一个商业航天司专管这事，因为这二点八万颗卫星是有 年限要求的，前七年你必须打出第一颗，十四年你必须所有都打完，否则资源就不是你的。那平均下来我们可以算一算，一年要发射两千颗卫星，我们现在有多少？ 我们现在一年两百颗，所以这就是一个十倍的一个增长空间。也就是说商业航天短期最直接的你就看火箭，那我们就在商业航天当中迈出了成功的第一步，后续的批量卫星上天也就能提上日程了。所以我们可以看到近期市场长征十二甲的控股方为什么这么强，对吧？ 航天的炒作路径会不会从火箭到卫星，再到相关的一个原材料？这里杨哥只是给大家提供一个思路，投资市场我们多思考没有坏处，收回目前的一个牌面。消费连跌两天之后，今天走出一个修复大哥，东版勉强封版， 永辉翻红。消费这里我个人觉得是一个弱修复。白酒方面，我们可以看到周末茅台空量，短线价格有支撑，但是明年一季度会成压，持续性存疑可控和巨变，我们可以看到今天也是冲高回落，趋势没有问题，继续观察雪人的一个走势。 盘面趋势最强的仍然是杨哥此前说的一个商业航天，短线资金目前有往低位挖掘的一个迹象，我们可以看到高位的一个发展动力，这些都已经有点自涨的一个迹象了， 航天行动这种类型目前就是持股者的一个盛宴，那么预计在长征十二甲发射前会有一波资金的一个兑现，大家注意节奏即可，我是杨哥，每天带来独家的深度复盘。

别跟我提什么伯通二路口，看都不想看，说都不想说。这两天我觉得最值得说一下的票就是 dxy， 虽然说大盘很拉稀，但是它是很坚挺的，有人说它是腰股，但是我不这么认为。 不是所有波动纳的票都是腰股嘛， dxy 的 持仓里面呢， spacex 占了百分之二十三点五， openai 占百分之五点五。这几天这么火热，纯纯是因为 spacex 要上市的新闻也炒得火热，最开始估值八千万，然后过几天就变成了估值一点六亿美元。 总之，别管它估值多少， dxy 是 跟着赤道新闻红利了，下次 openai 炒 ipo 的 时候，这个票还能再来一波。 不过呢，我是没有碰的，我觉得一个它是波动大，还有就是它是新闻风险大，因为它纯纯就是靠它的持仓炒起来的。那如果下周 elon musk 再次出来澄清说，哎呀， spacex 我 不打算上市了，那如果这个时候你冲进去，阁下下周将如何操作呢？ 再来说到火箭概念股吧，其实我比较看好的是小火箭 rockylab， 比起概念票来说，至少这个 rockylab 它是实打实的有东西，人家在做事。个人觉得嘛，如果 spacex 估值八千万，那 rockylab 怎么的也值个八百万吧。

家人们，再说一点，这个 space space 明年要上市，但是上市我感觉会大涨，它会，嗯，会带动通信板块， cpu， 它就通信板块的还会继续涨的，趋势应该还会继续的。 这东西不是我说的，是你自己看数据来了，然后你看特斯拉从它上市到现在，特斯拉涨多少了？涨了太多倍了，几百倍了。然后我觉得投美股最好就是直接买美股， 明年我肯定想去买那个 space， 就是 上次在美国上市，我想去开美股上买那 space。 然后这里面再说一下 人这东西，认知这东西很重要的。就是这样，去年还是前年时候，我还在国内上班的时候，我跟我妈说黄金会涨到一千，我妈当时很不坚定，那时候在五六百，我说你把钱，所有钱，银行里取的钱都取，取出来去买黄金， 但他们的认知不行，觉得风险太大了，就没有，还是放存在银行里，时隔大概一年左右吧，最高的黄金最近破一千，黄金明年肯定会还会继续往上破一千五的，这是我的看法，没有错， 肯定的，我妈当时但凡投了，把所有钱取出来，至少赚个一百万没问题的。 但他们没有听我的渠道，做这东西靠人的认知，但是父母这辈他们的认知不一样，还是求稳一点也能理解。但我没有投，是因为投股票了，但股票给我收益还行， 因为我不喜欢去买黄金，我只会间接的去买长期。我是买股市的，所以 space， 这个 space， 这个航空类的 啊，我感觉还是没问题的。明年通信板块还要涨，机器人板块呢。我也上次说了许一个，现在还许一个低劣版的机器人都是很低端的。 还早，这板块还早，我也准备掏钱以后得出来。我感觉通信板块长期还是没有问题的， cpu 啊， pcd 啊这些是没问题的。半导体半导体。这个我说不好，我也买过半年没怎么涨。哎。所以说人一定要去，敢于 闯，敢于去做，机会不是等出来的，是一定你的判断出来的。 所以说有时候你做错一件事并不是坏事，像我们年轻人，他要沉淀，我一直对自己说一定要沉淀。沉淀？ 沉淀的意思是什么呢？你错过一波行情，或者做错一件事情，去反思，去思考为什么做是预测下一波，抓住下一波机会，这才是重要。不是说啊，我沉淀，沉淀了一百年也没什么用。 沉淀的前提是要反思思考。所以说 space 明年上市肯定会打涨，但是用科技板块继续往上走，明年的科技肯定是这样的，我也坚定看好。

马斯克的 spacex 要启动史上最大 ipo 了，目标估值一点五万亿美元，融资规模超三百亿美元。这个消息让全球资本市场都沸腾了，随之而来的是一批被传与 spacex 有 业务关联的公司受到关注。但很多人不知道的是，这些公司的真正价值从来不是蹭热点， 而是自身在航天领域深耕多年的硬实力。即使剥离 spacex 的 关联，他们依然是国内商业航天卫星互联网赛道的核心玩家。今天咱们就来捋一捋， 这些公司到底在航天领域做了什么实事。 spacex 的 关联只是加分享自身的业务布局才是真正的压舱石。首先要说的是信为通信，它算是与 spacex 关联确定性最高的公司之一， 市场普遍认为它的北美大客户就是 spacex 公司也在互动平台证实是星链地面终端部分零部件的独家供应商，还切入了终端天线供应链， 提供高性能连接器与信赖。但抛开这份关联，信为通信的航天业务早已形成气候，商业卫星是它明确的第二增长曲线。除了 spacex， 今年还新增了另一家北美商业卫星客户， 提供天线连接器等全套产品解决方案，并已出货。在国内市场，他也是头部卫星终端的核心供应商，业务覆盖从地面终端到卫星部件的多个环节，形成了国内外双轮驱动的格局。 spacex 带来的只是增量，而非全部。西部材料则在航天材料领域占据着独特地位， 有消息称，它是 spacex 泥合金产品的国内唯一供应商，这些产品用于火箭发动机燃烧式及喷管单件价值量不低，但更值得关注的是它自身的技术壁垒。 泥合金是航空航天领域的关键高温材料，技术门槛极高，国内能稳定供应的企业寥寥无几。 除了传闻中的 spacex 合作，西部材料的产品早已应用于国内各类航天工程，为火箭、卫星等核心装备提供关键材料支持。在国内航天产业链中，这种稀缺性才是它长期发展的核心底气， 即使没有海外订单，国内持续增长的航天发射需求也能支撑其业务发展。通与通讯的亮点在于直接连接星链的产品能力，它的 micro wifi 产品通过了 spacex 接口认证， 能直联星链卫星，还在海外拿到了小批量订单，这在 a 股中并不多见，但它的航天布局远不止于此。作为国内卫星通信领域的老牌企业，中宇通讯在卫星天线、射频器件等方面技术成熟， 产品广泛应用于国内卫星地面站、无人机通信、海洋通信等场景。随着国内卫星互联网建设加速，它的核心产品正好契合市场需求。 spacex 的 关联只是让它的技术实力得到了国际验证，国内的广阔市场才是其业绩增长的主要来源。再生科技被传为 spacex 星链项目供应太空保温材料，这种航空级玻璃纤维棉全球仅三家同类供应商，技术稀缺性不言而喻， 但他的航天业务早已扎根国内，公司的航空。航天级保温材料不仅用于卫星火箭的热防护，还广泛应用于国内的航空工程高端装备制造，凭借优异的隔热性能，成为多个国家重点项目的供应商。 太空保温材料看似小众，却是航天装备不可互缺的关键部件。随着国内商业航天发射密度不断提升，对这类高端材料的需求持续增长。再生科技的核心竞争力，本质上是多年积累的材料研发与生产能力。超杰股份的故事更能体现内外兼修。 它被传为 spacex 可回收火箭，提供高强度警固件及结构件。但在国内市场，它的布局同样扎实， 已经建成商业航天某街产线，第二条产线也在建设中，客户含盖国内多家头部民营火箭公司，今年已经开始小批量交付产品。一枚主流商业火箭中，它的结构件产品价值量可观，而且明年一季度起还会有新客户进入批量合作阶段，订单增长明确 对超级股份来说， spacex 的 关联是其产品质量的国际背书，而国内商业航天的爆发式增长才是其业绩持续增长的核心驱动力。除此之外，市场上也流传着其他一些公司与 spacex 有 业务往来，比如在卫星和火箭的关键部件领域， 又有做星载核心芯片的程昌科技、提供宇航级射频芯片的真雷科技、为卫星提供星敏感器的天银基垫，以及为火箭发动机提供特殊材料的思锐芯材，还有提供锻件的派克芯材。 进透股份是通过下游客户间接关联 spacex， 这些传闻都指向了他们可能的技术实力，只是还没有得到官方的最终确认。聊到这，其实很清晰了，看待这些公司不能只盯着 spacex 关联这一个标签，真正有价值的标的都是在国内航天赛道深耕多年， 有着扎实的技术壁垒、稳定的国内客户和明确的订单增长， spacex 的 合作只是锦上添花，让他们的技术得到了国际市场的认可， 而国内商业航天、卫星互联网的快速发展才是支撑他们长期成长的核心逻辑。毕竟 spacex 的 供应链存在不确定性，可能受国际关系、技术迭代等因素影响， 但国内航天产业的发展是确定性趋势，商业火箭发射次数逐年递增，卫星互联网建设加速推进，航天材料核心部件的需求持续爆发，这些公司在国内产业链中的地位才是他们抵御风险、实现长期增长的根本。

商业航天中出现全新的赛道。商业航天中迎来两个关键是，一个是马斯克的 space 叉准备上市，目标整体的估值约一点五万亿美元， 估值还要高于特斯拉。另外一个是十二月中旬首款国家队可回收火箭长征十二号甲即将首飞。一个抬高了产业的商业估值，另一个推动了国内可回收的进程，市场的热度居高不下。 我们今天来探讨商业航天隐藏着哪些全新的赛道，这些赛道中藏着哪些头部玩家？为什么商业航天备受关注呢？ 商业航天的最终目的是要以更低的成本，能够给企业带来利润的方式把低轨卫星送上天。低轨卫星抢占的是近地轨道的资源，而近地轨道据测算只能容纳十万颗卫星。按照国际规定，谁先申报，谁先发射， 资源就是谁的。由此全球展开了一场太空资源的争夺，谁都不想自己的头顶上 是别人家的卫星在盯着你。马斯克的 space x 总规划是四点二万颗卫星，想抢下半壁江山， 已发射七千颗，中国三大星座的规划是超三万颗，已发射不足两百。那么未来几年将有近八万颗的卫星上天，会带动火箭、材料等商业航天的产业需求，带来产业的规模预期有十万亿。由此我收集了大量的数据， 生化后发现有三个全新的赛道，接下来一一拆解。第一赛道是 spot 叉的产业链， 以猎鹰九号为例，当前最多回收次数达到了十八次，回收技术全球领先，国内仅完成亚轨道的回收试验。猎鹰九号的全球发射的视障率高达百分之六十四，在全球商业航天领域有着最优和最有效率的解决方案。 此次 spacex 的 估值一点五万亿美元冲刺 ipo， 估值还超过了特斯拉对整个产业的估值，有望重塑的预期。 好比英伟达的估值提升，对英伟达的产业链就有明显的提升。 spacex 的 产业链分为供应链和仓股方，供应链属于订单受益，仓股方属于股价红利。该赛道的光联王家有两位，首家是立欧股份 全资子公司，出资了五千万美元，通过合伙企业投资了 space 叉，国内唯一间接持股方。再者是信委通信， 攻获了星链地面接收连接器和相控阵天线主线，是全球唯一能够适配星链的极端环境的连接器供应商， 技术壁垒极高。第二赛道是长征十二假的产业，预期十二月十五号准备试飞国内首款轨道级可回收的商业火箭长征十二号假。 通过与朱雀三号对比，该火箭有三大看点，燃料采用成本更低的航天燃油，发射成本压缩到一万美元每公斤，试验难度更大的轨道级回收和厘米级的着陆精度，国家队的技术积累会显著高于民企， 同时在航天领域基本上秉承着零失误的作风，按此推断，此次是非轨道级的可回收，大概率会成功。产业链受益的环节包含酶基燃料 回收控制、高温材料、绝缘材料等。赛道的头部玩家有两位，其一是航天电子，提供惯性导航、舰载计算机遥测通信等，视障率超过百分之九十，具备可回收火箭的专用测控系统。其二是伯利特 蓝天金属的三 d 打印龙头，是配长征十二号假的轨道及回收需求的精密所指机构、着陆缓冲部件。第三，赛道交叉受益， 可以理解为既是 spacex 产业，又是长征十二号假的产业。这类赛道兼具了国际订单的确定性和国内政策红利的双重优势。推一万步来说，假设这一次的回收再势利，仍有西边亮着。 该赛道的核心玩家有两位，第一家是派克星彩，通过了 nasa 的 认证，为猎鹰九号的火箭供应发动机断件，同时是长征十二号核心发动机的断件供应商，适配两百吨的液氧煤油发动机的需求。第二家轻盈机电 新敏感器，全球试藏率百分之六十，新链三代的卫星敏感器的供应商，适配了新网工程卫星的新敏感器的需求，技术可以直接附用。 股市贵在修炼，价值看打磨。愿本期关于航天新赛道的梳理就聊到这里，如果认可本期内容，请点个免费的小爱心支持一下，欢迎转发给身边的有缘人。最后提醒一下各位，股市有风险，入市需谨慎！

马斯克， spacex 兴建概念股，信维通信星链终端核心射频天线组建独家供应商。再生科技， spacex 火箭与星链项目，太空级绝热材料直接供应商西部材料。国内唯一位 spacex 供应尼合金的企业， 立欧股份全资子公司出资五千万美元通过合伙企业投资。 spacex 派克新材航空航天锻件是战力前三产品或 nasa 认证。

马斯克刚官宣， spacex 明年要 ipo 了，募资几百亿美元，估值直接冲着一点五万亿美元去，这可是要刷新全球最大 ipo 记录的节奏。千万别觉得这是远在大洋彼岸的事儿，它直接给 a 股的商业航天赛道送来了超级东方。这些受益股咱得拎清楚， 先搞懂为啥这事这么重磅。 spacex 可不是普通公司，二零二四年干了一百三十四次火箭发射，全球近百分之九十的入轨质量都被他攥着。星链都有八百万付费用户了，年营收超七十亿美元。现在他 ipo 募资，就是要砸钱扩展新建，搞太空数据中心。 这意味着从火箭材料到卫星部件，再到地面终端，全产业链的订单都要迎来爆发式增长。 而 a 股早就有一批公司悄悄切入了它的供应链，或是踩中了国内替代的风口。重点来了， a 股这几类公司直接受益，每一个都有实打实的逻辑。第一类是直接绑定 spacex 供应链的硬核玩家，这波最稳 通与通讯旗下产品通过 spacex 认证，能直接跟星链卫星直连，已经在海外拿到小批量订单，是 a 股里少有的直接适配星链终端的公司。信维通信更狠，是星链地面终端连接器的独家供应商，百分之七十的卫星业务收入都来自 spacex， 二零二五年相关收入预计能冲十五亿。西部材料，国内唯一能产航天级泥合金的公司，专攻 spacex 火箭发动机核心部件，单枚火箭配套价值就有五百到一千万。再生科技，全球仅三家能造的太空保温材料供应商，每月都给星链卫星供货， 虽然目前营收占比不高，但订单会跟着发射量暴增。第二类是国内商业航天的龙头标杆，跟着政策和赛道红利走。中国卫星国内卫星制造的绝对龙头， 手握 g w 星座百分之六十的份额，还有国内唯一的柔性生产线，年产能三百克，订单都排到二零二七年了，中国未通唯一的卫星通信运营商。低轨卫星落地后，用户数预计三年翻十倍，直接承接国内新链替代需求。 航天动力商业航天发动机试战率超百分之五十，二零二五年产能要翻倍，刚好赶上可附用火箭普及的风口。 第三类是卡脖子环节的国产替代先锋，技术壁垒高得很。程昌科技新载相控阵芯片试占率超百分之八十，三季度净利直接涨了百分之五百六十五，是卫星的大脑核心。航宇威自主研发 ai 芯片，还能搞卫星载轨处理。开物星座已经入轨， 是太空算力赛道的领头羊。派克新材产品通过 nasa 认证，给 spacex 供应，火箭高温合金断件技术达到全球顶级水平。 往深了说，这波行情不是单纯的概念炒作，而是实打实的估值重构加订单爆发。以前 a 股航天股总被当成军工附属，估值上不去。现在 spacex 把市销率干到六十二点五倍，直接给 a 股同行打开了估值空间。 而且国内规划到二零三零年要部署五万颗低轨卫星，二零二五年市场规模就超二点八万亿，政策还在密集加码，国产化替代要从百分之三十冲到百分之七十，这可是千亿级的市场空间， 但咱也得理性看，不是所有占边的都能涨。重点看三个硬指标，有没有真订单，技术是不是独家，业绩能不能兑现。 短期可以盯直接供货的标的，比如通与通讯，信为通信，长期可以布局国内龙头和国产替代核心，像中国卫星、航宇威这些，跟着太空经济的成长节奏走。 spacex 的 ipo 本质是给全球商业航天定了调，这个赛道已经从讲故事变成真金白银的产业爆发， a 股的这些受益股一边能吃全球供应链的红利，一边能享国内替代的溢价，这波双重机会可别错过了。