英伟达缺电什么意思

下周，英伟达计划在加州总部举办一场特殊的闭门峰会。值得注意的是，这次受邀的不是科技大厂，而是专注于解决数据中心电力问题的初创企业。这一举动释放了一个明确的产业信号， 能源短缺正在成为制约 ai 发展的关键瓶颈。当芯片巨头开始亲自下场关注电力供应时，说明电力正在成为 ai 产业链中极具价值的一环。这不仅是美股的热点，也正在映射到 a 股的跨年行情中。 大家好，这里是高斯海外言报。为什么近期市场对燃气轮机的关注度这么高？我们来看一组数据。根据分析，美国 ai 数据中心的主电源结构中，燃气轮机直接及间接供电的占比合计达到了百分之五十二。因为美国电网负荷已高且改造周期较长， 相比之下，部署速度快、能实现独立供电的燃气轮机成为了当前解决数据中心电荒的高效方案。机构观点认为，短期看燃气轮机，中期看 soc， 远期看核聚变。而在当下，燃气轮机是解决燃眉之急的核心设备。 在这个逻辑下，整机环节值得关注。昨晚，杰瑞股份发布公告，将回购价格上限由四十八点一六元每股上调至九十元每股。 上调回购价格上限通常代表了管理层对公司未来发展的信心。这背后的产业逻辑在于，第一，该公司具备北美燃气轮机整机相关业务能力，有望受益于北美电力设备需求的增长。 第二，从估值角度看，美股对标的燃气轮机巨头 gervano 估值较高，而 a 股相关标的对应未来利润预测估值相对具有性价比， 这种估值剪刀叉值得深入研究。除了整机，还有一个更细分、壁垒更高的环节值得重视，那就是燃气轮机的心脏高温合金叶片。为什么关注叶片？首先，它是核心耗材， ai 数据中心需要七乘二十四小时高负荷运转，这对燃气轮机叶片的耐高温、耐腐蚀性能要求极高，更换频率和价值量都在提升。 其次，看对标美股做航空和燃机叶片的龙头 homet aerospace， 目前的估值已经给到了四十倍 pd 左右，这为 a 股的叶片产业链提供了一个估值锚点。 国内产业链中，像硬流股份、万泽股份、龙达股份等在高温合金和精密铸造领域有深厚积累的企业，其远期成长逻辑值得投资者跟踪。 最后总结一下，英伟达的峰会是一个重要的催化剂，确认了 ai 缺电是接下来科技板块的重要蓄势逻辑。 从下游的整机龙头回购到上游核心叶片的估值对标，这条产业链的逻辑正在逐步闭环。在 ai 算力狂飙的背景下，能源基础设施的确定性正在提升。我是高斯，关注我，带你挖掘研报里的底层逻辑。

大家好啊，今天英伟达是美国的。今天啊，美国的十五号啊，应该是明天了，明天凌晨了，英伟达要召开一个闭门的啊，这个叫什么？叫 ai 时代能源短缺的这样一个演讲会啊，这个召集美国的大佬们参加，我其实觉得他这个属于闭门造车的事情， 他应该把这个会放在中国开，是吧？哈哈，现在据说他现在各个你定中的算力中心啊，缺电是四十七级吧， 据说相当于九个迈阿密的电量，这看来似乎他的这个缺点非常大，但是我们一年的新增的发电量多少呢？四百三十几瓦，他是四十七瓦，我们一年啊，就二零二四年新增的发电量四百三十几瓦，二零二五年这个数字还会增长啊。所以在这种情况下，你可以看到电力真正产生的需求。 美国人是没有整体的国家电网，他是有洲际电网的，不是整体的。然后呢？洲际电网也是一拖于私人公司在进行维护，他是没有全国性的这种电力的调度的， 当地必须解决，它是分割化的电力措施，所以当地来解决当地的电力是这个样子的，那就产生我在什么地方投资的话，我就要在当地去解决电力，而我不能依靠于国家电网的完整的调送。这是美国最大的一个一个 bug， 他 们做这个大模型中最大的一个 bug 就 建数据中心最大的一个 bug， 我 应该算中国最早。我二三年就在讲电力这件事情啊，我认为电力是致力于美国大模型发展的一个最重要的东西，我二三年就在讲， 大家可以翻到二三年老张的视频就可以看到相关的信息啊，我二三年在讲，我认为最后这个事一定是要比拼到基础设施建设上，那这个事基础设施建设中国绝对是当仁不让的，你不可能超过我的。 这个事现在如今落地了啊，真正到了整个大模型发展的深水区，到了这个啊，算力中心发展的深水区，人们就会发现电力其实是卡住算力中心脖子那个最大的东西。好了，现在一个连电这个变压器都无法自主制造的国家， 居然闭门讨论怎么新增发电量超过四十七 g 瓦，你觉得这个事情靠谱吗？而且动态的电力适配这个是全球的难题，我们解决了是因为我们 真的花了五年的时间，花了那么多的技术工作，然后我们还有一个非常强的适配的场景啊，就是风能、太阳能的转化。动态电力的适配是我们花了两年多的时间搞出来的，那你觉得五年多的时间搞出来，那你觉得在美国这种场景下，突然间就想在一天之内把这事搞定，你觉得这个靠谱吗？ 你觉得这个事靠谱吗？这事实在太扯了对不对？所以这个东西一方面这个事一定是卡着美国脖子的，现在我们拿到的数据是，美国很多的算力中心计划已经提交了，卡已经采购了，但是算力中心的建设很可能延迟两到三年，也就是说两到三年以后，这个卡的真正的 都没法，都已经不是当时最好的水平了，对吧？现在买最好的，到那两到三年以后怎么可能是最好的呢？所以很多的企业选择了什么不提货就把这个货扔给服务器生产商，你先帮我存着，甚至你都先别生产，是吧？等到新的时候的话，反正我给你那么多钱，你到底是在给我配？那只能是这个样子。 所以就产生了为什么很多华尔街的这些分析师对英伟达的财报有一个重要的一个疑虑，到底怎么会人的库存那么高？这个事是特别重要的影响， 很正常影响的。所以电现在其实是控制美国算力中心发展的一个重要的卡脖子东西。但这个玩意啊，它是要举全国之力才能解决，而不是说一个企业带一堆人开个会就能解决这个事，是不可能的。有朋友跟我说，哎，我可以上储能，我上一个小的发电站。那你要知道储能的那个东西是 他，他是慢速的储能，不是说你发电，嘭，这一秒钟发出所有电，你全都能储进去，没有的，他是要过程，你这一秒发电，他可能需要半分钟才能全部储进去。那你下一秒发的电怎么办啊？ 这个事是轮着的，而且算术中心我这不讲过。算术中心不是满负荷呀？算术中心这一秒甚至可能这一微秒它是百分之九十都在用，下一微秒可能就只有百分之十在用，甚至百分之七在用，百分之零在用。那你这个电就不能往里面输了呀？你等于说电的这种快速转换， 这个是难死他们最最重要的一个大问题，没有办法去解决的，他只能靠超级电容。他超级电容是吧？他那个东西体积才能决定他的容量要放多大的东西。你那是个发电厂啊，你相当于一瞬间把发电厂所有电发出的电全部都存起来，但这个事情你想象的，他想象不了的， 它是没有外界电网，因为你有外界电网，你可以通过外界电网的调节，对不对？你的电是可以同时并绑，你有一个它快速的并绑的东西，这个电不够这这个电用，用不了了，迅速就甩到网上去用的了，又又又给你供电，那这样它是可以调整的， 就我们一拖的是电网，电网是可以对这个事进行消化和消化调整的，那你越大电网这事越越好调整，那你这个单独一个分割的地方去做这事，你一定要死的，这个东西一定是出问题的。所以这个事情的话，我觉得这个各家现在已经不提自建电站的事情，就在这个问题它解决不了， 那解决不了后续是什么？所以算力中心接下来的发展一定是解决电以后才能大规模的。那在这个空窗期留给我们干什么？ 我们追芯片这个事情不是正好的事吗？他建他的这个电力设施，我追我的芯片，那就比谁快呗，对吧？我觉得这个事上我们的速度可能要比他快的多啊。所以两年以后，等他真有实力去做那么多发电的，开始建算力中心的时候，可能我们算力中心的规模是他的十倍都不止了啊，这个是非常快的一件事情。 好吧，简单跟大家说到这了啊，那跟大家说一声，老张的会员体系正式推出了，咱们的会员的福利还是非常好的啊，成为老张的月度会员，一个月有两次会员的单独的直播，有两个会员的视频啊，这单独的视频啊，都是像我们这讲的深度的东西， 对于相关内容深度的分析啊，直播的话可能都四五十分钟，视频可能就要十分钟左右，对某一个事件进行深度的解读啊， 以便于大家看到更多的趋势，抹平信息差，不会被别人当韭菜。好吧，另外呢，现在咱们买会员的朋友呢，我们还送你两个什么呀，向老张提问题的机会啊，可以私下里跟老张提问题，我来给你做深度的解答。好吧， 这个钱也不多，一百多块钱，但你要觉得合适了，后面你再说年度会员的事，咱们先尝试月度的好不好？这三个平台都有啊，如果需要可以可以好好看一下。好，今天就到这，我是瑞克老张，关注我，带大家看中国科技的高度和温度，我们下期见，拜拜。

英伟达下周将举办数据中心供电短缺峰会，电网设备重点关注两个方向，下周呢会在英伟达的总部呢，举办一场私人峰会，邀请专注于数据中心电力问题的初创企业参与， 那么这也说明能源短缺，针对那些配备了英伟达高能耗人工智能服务芯片的事实，这企业呢产生了一定的影响。 我们目前可以看到美国 ai 数据中心呢，电源占比分，信源百分之八十为网电，而在网界里面呢，百分之四的一为燃气轮机，百分之十七核电，百分之七十五光伏。 那么前段时间一直是吭说的两储啊，一个呢就是存储芯片啊，短缺档架。那么第二呢，说的就是电方面啊，说的是储能。 那实际上来说呢，我们过往呢，也跟大家去做过很多的这种分析啊，包括尤其电网设备数据库，那么今天我们再一次来看一下，那么电网设备呢，需要去关注的方向，其实从中国这个电力设备产业全景图里面你可以看到的， 它主要的分为上游的原材料啊，那么包括呢，像电子元期间啊啊，像仪器仪表了啊，绝缘件了，然后呢，中游主要是电力设备，而在中游里面呢，又分了一次设备和二次设备，那么一次设备呢，像发电机啊，变压器了，变频器了，隔电科官了等等。二次设备里面 主要是测量仪表仪的，像机电保护呢，自动装置等等。那么在这个里面呢，我们来看一下啊，我们之前给大家整理的这样一个电脑设备的数据库，您会发现呢，实际上在这个行业里面，它的整体业绩啊， 那么前三季度呢，能够达到我们所说二十四时标准呢，并不是特别多啊，但是也有呢，像思源电器了，海博思创了 这样一些企业，能够达到二十四是标准，但是呢，在三季度啊，七到九月份呢，同比还比就不一样了，这个时候呢，出现了很多企业呢，业绩的一个什么一个反转，所以说这也应该引起我们的关注，也应该重点去 对这些企业呢进行一些重点分析。那像在这里面我们也看呢，像四院电器啊，内资呢，扯桑百分之十，外资扯桑百分之二十九， 相当国电南自啊，那么外资呢，也持仓了百吨五啊，这个国电南瑞外资呢，也持仓百吨九点七，也说这个外资内资呢，还是会对一些重点企业呢，做一些啊，重点的去关注， 那对我们来说呢，刚才说的要关注两例机会，那么第一例机会呢，就应该是能够去出口的啊，能够出口的，那么出口的主要是以设备力威武为主啊，像开关了，像机电保护装备了等等这些，那一向四元电器咔的哦，整体的外 免出口的，这个业务呢，占比呢，就在不断提升，从去年呢，只占他总收入的百分之二十点二，但是到今年的中报的什么 海外收入的盈占比高达公司的百分之三十三点七，是吧？然后呢，还有其他的，像华明装备呢，哎，在海外呢，占比百分之十八点五，一个在海外占比呢百分之二十九点六，那么这些呢，都是以电源设备为主啊，大多数呢都是以 一次性电源设备为主，那么第二方面是可以关注呢这样的一个自动化啊，那么自动化呢，其实很多呢也是会跟 ai 有 很大的关系，你比如说这电网自动化里面有一个企业啊，国电南自啊，这个企业我们也跟他还去交流啊，他呢 这个电网自动化呢，占营收比例呢，高达百分之四十七点五五啊，那么接地保护装置的是占率呢，高达百的十二，是我们国家电网现代化呢改造的核心供应商， 那像这些企业是我们可以关注的，你前面啊，你你你，你这个因为啊这个情绪的高涨啊，然后固执不断提升，提升到一定高度之后呢，我们知道大家要把 这个价格的上涨啊，理解为一个上升下降，上升下降这样一个波段，当你理解波段，你就知道昂贵的时候啊，你就不应该在里面去参与了啊，相反要说啊，当你呢 这个调一段时间之后呢，便宜了啊，便宜了就说明了它估值和业绩匹配了，这个时候呢，可能又会些些机会将，国电南字呢，他就具备着 业绩呢，在三季度呢有所啊增加，然后呢加上了政策红利和技术领先，那就会在市场呢会占取一些呢更重要的一些位置，是吧？那这样的一企业呢，施阳也可以关注，包括呢，他在前一段时间啊，就在雅夏呢工程特高压配套项目中呢，订单份额呢， 出现的比较大的一个增长，是吧？那也就这个钱，它主要是在高原高海拔等特殊环境的适配设备上啊，是有它明显的优势的，那目前呢，也是在去拓展海外，但是海外的食物呢占比还是比较小了， 主要是看国力，但不管怎么说，我们还是要去注意，一定要去关注啊，业绩端啊，好的，以便你业绩能够不断增长的。然后呢用内外资去种仓的啊，然后呢再加上你有呢未来 预期变化的这些企业才是我们重点关注的。好更多的有呢，可以点击我头像加入专属会员，我们呢是不断的跟大家去分享行业，分享企业的一些知识，然后呢让你呢能够呢对行业企业有个认知，这样的话你才可以呢在这上面呢去啊，做到能够呢跟企业共成长。

刷到英伟达因为数据中心缺电要开会的新闻了吧？那是不是一边划过去一边心里嘀咕，这跟我有啥关系？ 哎，如果你手里有 ai 基金、科技股，或者正打算投点相关呢，那这事还真得留个神。别担心，不是让你立马卖，关键是搞清两点， 第一，缺电主要卡的是数据中心扩张速度，但不止因为达，整个行业都在想办法。那第二，看看你持有的产品是不是特别依赖数据中心增长。如果是最近多留意行业动态，那如果不是该吃吃该睡睡。另外啊，这种消息以后还会冒出来， 比如限电影响产能，新能源和 ai 到底谁更赚？那？市场噪音很多，关键还得有自己的判断哦。

下周驱电大会啊，有几个方向咱可以看看持续性，如果龙头继续超预期的话，我觉得指数是可以看的，就算这波咱没跟上啊，明年依然会有趋势。我现在的逻辑啊，不太理解的直接看视频。最后的总结， 第一个方向呢，就是机位外电源的技术升级，也就是 h v d c t 带 ups， 也就是高压直流替换交流。目前英伟达的 ups 占比到达了百分之八十五， hvdc 只有百分之十五，所以英伟达给了个预期，他们计划两年内啊， hvdc 占比提升到百分之八十。而实现 hvdc 的 最佳方式就是 sst， 也就是固态变压器，所以它对应的这个有这种技术的公司，是我们重点关注的对象， 未来两年会大量推广，从效率、智能化上都会有一个质的飞跃。现在呢，咱们还用的是降压加整流的方式呢，所以最好一步到位，直接上 s s t。 不 过在周五盘中啊，已经有体现了，别追高，但是不可能就这一波啊，也可以看指数，也可以看明年的第二波。 第二个方向呢，就是适配 s s t 的 高压直流元气键断路器和 ats 开关，在周五已经涨上天了，但是高压电容功率模块和磁原件刚刚有异动， 这都是轮动啊。机构呢，肯定是最先炒作最有确定性的，然后慢慢发散，最后再配合小作文，把整个产业链都炒一遍， 不了解的咱们就可以盯指数，这是两个方向。我通俗总结一下，缺电呢，就要引进新技术，所以说做固态变压器的公司，高端直流源机电的公司都会受益。咱们市场里面其实做光伏啊，储能呀，逆变器这些公司稍微搞一搞都具备这个能力，所以说电网设备指数、 新能源指数、储能电池指数都可以关注，这也是周五光伏风电都有资金流入的原因，尤其是啊，明年反内卷也是主题。所以我觉得新能源储能指数可能更有性价比，他两边都能靠上 啊，就是涨的可能不会多，但是如果你会做 t 的 话，稍微做一做，那这个就收益很可观了，一年下来三四十个点我觉得都有可能，适合心态很稳并且躺平的朋友，喜欢的点点关注啊，希望能帮到你。

下周英伟达要举办 ai 缺电问题的峰会了，北美数据中心电力短缺问题仍在继续，英伟达计划于下周开一场私人峰会，邀请专注于解决数据中心电力问题的初创公司进行参加。现在有四个问题， 第一就英伟达非常的着急，因为他最近总是在说因为缺电导致他 ai 发展面临瓶颈，美国的电网建设的太慢了，这导致英伟达现在干脆自己下场，亲自召开电力公司的 闭门会议，专门商讨怎么解决 ai 电力不够的这个问题。第二就是美国现在抢货了，美国那边的 ai 巨头最近紧急从咱们中国企业这里开始下订单，买咱们的小型燃气的发电机组，这就像断了电以后买个发电机一样。第三就是老美的电费啊，在哭哭的猛涨， 全美的平均电价正在快速上涨，这使得缺电问题啊会更加严重。四就是老美的未来会电力方面会更加的短缺，尤其是到二六年，二七年北美电力这个缺口将会成为他的一个硬伤啊， 这对于我们来说就是一个大的机会，美国必须要大规模升级改造电网，增加备用的电源，这会给我们美国出口相关 电力设备的公司带来巨大的订单机会。第一就是变压器电网升级核心设备，就像电力系统的这个电压调节器一样。 第二就是储能，这就像电网配备一个大型的充电宝，在用电高峰时进行放电。第三就是 s s t 和 h v d c， 这是两种更先进更高效的电力传输设备和技术，能够适用于未来的电网。由此可见，电力板块在未来具有一定的可持续性。关注我，有任何机会我第一时间与董事长们分享。

电力瓶颈遏制 ai 发展，英伟达牵头破解美国缺电困局。当美国 ai 产业迎来爆发式增长，电力短缺已从隐性隐患升级为核心瓶颈。 在此背景下，英伟达计划于二零二五年十二月下旬在加州总部举办 ai 缺电问题私人闭门峰会，聚焦数据中心能源困境，折现出全球 ai 发展面临的共性挑战。这场峰会不仅是行业巨头的自救行动，更揭开了美国技术跃进与基建滞后的深层矛盾。 美国缺电危机已进入白热化阶段， ai 产业的蓬勃发展更是加持了供需失衡。数据显示，二零二三年，美国数据中心耗电量占全国总电力的百分之四点四，其中 ai 服务器耗电约四十泰瓦时，预计到二零二八年，这一数字将激增四至八倍。 单个大型 ai 数据中心峰值负荷可达五 g 瓦，堪比五百万户家庭需求。而美国百分之七十的电网设施建于上世纪七十年代前，输电容错率不足百分之二十，根本难以承载算力的爆发式增长。 弗吉尼亚州数据中心集群周边居民电价三年内上涨百分之三百，加州两座数据中心因电网扩容需等待三年，被迫推迟至二零二八年投运。作为 ai 芯片领域的绝对龙头，英伟达举办此次峰会有着强烈的现实动因， ai 模型训练与运行对算力的极致需求，直接转化为对电力的巨额消耗，而电力短缺已开始滞约行业发展。微软在弗吉尼亚州的新建 ai 数据中心，因电网容量不足被迫延迟投产，部分数据中心甚至因供电问题降频运行。 英伟达此次召集能源技术初创企业参会，核心是推动从芯片供应商向算力加能源整体解决方案提供商转型，探索行业破局路径。 峰会聚焦三大核心议题，勾勒出 ai 能源困境的技术破局方向。一是八百伏特直流供电技术，通过功率芯片与电源系统升级降低整体功耗，相关方案可实现百分之十的能耗节约。二是绿电职工与储能一体化， 推动光伏、风电等清洁能源直接接入数据中心，解决电力来源的低碳化与稳定性问题。三是 ai 智能电力调度，利用算法优化电力资源分配，应对数据中心瞬时功率波动难题。 英伟达自身也已推出能源优化功率配置文件，在功率受限环境下可实现百分之十五的能源节约，同时保障百分之九十七以上的性能。 这场峰会的召开，标志着 ai 竞争已从芯片算力的单一比拼延伸至能源保障能力的综合角逐。美国当前的电力困局根源在于电网老化、基建审批低效与能源政策摇摆的多重叠加。英伟达的主动牵头虽能加速技术解决方案的商业化落地， 但行业根本破局仍需政策层面的突破。未来能源保障能力将直接决定各国 ai 产业的发展高度，而这场峰会或许正是全球 ai 能源革命的重要起点。

震惊了，哎，还这么能吃电呢！英伟达都慌了，召开全球的大佬集体抢电， 背后到底隐藏着怎样的超级风口？咱们这就从用户视角带你拆穿这场用电荒！如何成为二零二六千亿私价值综合体的爆款机遇 开头就给你了一个直观的冲击啊！现在要训练一个 g p t 四级的 ai 模型，耗电量高达一点二亿千瓦时，相当于一个五十万人的小乘一周的用电量。那咱们用的 g p t 呢？一天就能吃掉五十万度电，差不多呢，是一万个家庭 日常的消耗。更离谱的是，英伟达顶配 h e， 一 百服务器，一台卡七万瓦，一万个，那就是七千度电每小时啊！直接让电网老爷爷都喘不过气来呀！吼吼吼！很多人说了， ai 高大上哈，和我们生活有啥关系？但其实呢，这场能源危机下， 新的爆点，百分之九十九的普通人都能直接受益。为什么？因为所有大模型、智能 app， 未来的 ai 家电，只要电力充足，服务才不会掉链子， 价格才会卷得够低，人人都能负担得起。 ai 普及等于用电普及，这就是最大的痛点和机会。那产业和投资赛道那怎么变呢？ 八百瓦的高压架构，让 ai 数据中心省电又稳定，电力成本直接腰斩。冷二冷液技术，把服务器泡进了冰水浴，比风扇制冷省百分之四十，直接省出新风口，全球市场增速超百分之二十五，到二零二九年，国内破一千三百亿元。 三储能和滤电联动，让 ai 产业不怕断电，储能电池成为审批的刚需带货固态变压器、 高效电源、超大容量电池，新的赛道了！四智能电网，喷布式发电，加速家庭用电加楼宇用电革命。未来，你家里的储能柜、小家电站啊，或许都是 ai 风口的延伸。嗯，最现实的收益点是什么呢？ ai 产业一旦被电力托底，教育、医疗、社区服务、城际物流、个人办公、家居生活的方方面面智能化升级都能落地了，个人体验感、获得感全面提升，投资、就业、科技红利也就传递到普通人，谁抓住了能源加智能的交叉点，谁就是下一个 ai 地产大赢家。 总结一句话，当 ai 从缺电危机到逼成新一轮的产业升级，二零二六的综合价值，那就是技术、 场景、能源、生活全链路的融合与爆发，抢得先机的不只是资本，更懂得光速落地的玩家。嗯，你认为 ai 用电风暴会改变哪些生活场景？你家会 diy 装个 ai 储能柜吗？评论区炸起来，记得点赞、分享！关注我，带你收割即将到来的二零二六智能价值红利！