小英伟达是哪只股票

最近有只股票连着涨了四天，累计涨了快百分之十一呢，这事你关注了吗？哦，我知道啊，这不就是因为拿到了华为升腾的夜冷泵订单吗，市场反应还挺大的。你说这传统汽车零部件企业怎么突然就成了夜冷新贵了？ 对啊，我也觉得挺有意思的。你知道吗？他们现在是华为升腾夜冷泵的独家供应商，二零二五年的订单占到百分之七十到百分之八十呢，这可不是小单子 哦，这个份额确实挺高的。那他们怎么突然就拿到这么大的订单了？之前没听说他们在夜冷领域有什么特别突出的地方啊。 嗨，这你就不知道了吧，其实早在二零二四年十月，他们就跟华为签了数字化转型协议，一起制定夜冷技术标准了，他们的产品还被纳入了华为的供应商白皮书，这技术壁垒可不是一天两天能建起来的。 原来如此啊，那这个订单对他们业绩影响大吗？我看他们上半年夜冷业务收入才四千一百万，这三个亿的订单可是相当于七倍多啊。 对啊，你想想，按最低三亿算，这一个客户的贡献就顶得上他们上半年夜冷业务总额收入的七倍了。而且夜冷业务的毛利率有百分之三十，比他们传统汽车零部件业务的百分之二十五还高呢，这肯定能直接拉公司整体利率啊。 确实，这毛利率差的还挺多的。那他们的技术到底强在哪啊？能让华为这么看重？说到技术，他们可真有两把刷子，他们那个二十二千瓦的液冷泵用了什么 ibc 转子轴承系统，温控精度能做到加减五摄氏度，比行业平均水平还高百分之一百呢。 还有啊，他们通过流体力学优化体积，比丹麦格兰富的同类产品小了百分之六十七，重量只有人家的四分之一，这不正好适配华为升腾那种高密度机柜吗？哦，这个体积缩小的可真不少啊，对机房布局来说太重要了。那除了华为，他们还有其他客户吗？ 当然有啊，台达、英伟克、深林环境这些头部企业他们都进去了，覆盖了百分之七十以上的叶冷集成商呢。而且他们还在推进一百二十多个叶冷项目，连英伟达 g b 二零零服务器的定制泵都通过验证了，那个潜在订单规模据说超十亿呢。 哦，那他们这业务拓展的还挺快的，那你说他们现在的估值怎么样？有没有泡沫啊？现在他们市值大概一百五十八亿，动态市盈率三十八倍， 跟英维克那些同行比可能还有点差距。不过你看啊，他们上半年夜冷业务才占营收的百分之一点九，但增速有百分之十二，比汽车业务的负增长强多了。机构预测二零二六年夜冷业务能到四到五亿，两年复合率超百分之两百呢。 哦，这个增速确实挺吓人的，那他们的风险点在哪呢？毕竟现在市场对他们的预期挺高的。风险肯定也有啊，比如华为订单的交付节奏，还有他们泰国工厂的产能爬坡情况，长期来看，还要看他们进末式液冷技术的研发，以及跟英伟达的职工认证能不能通过。 不过要是液冷业务占比能突破百分之十，他们的估值体系可能就从汽车零部件切换到 ai 基础设施了，那时候市值空间就打开了。 嗯，这倒也是，其实想想，他们这不就是 ai 算力时代的卖产人吗？就像当年给淘金者卖牛仔裤的一样，你说这传统制造企业能抓住这个机会也挺不容易的。 对啊，他们有七十年的汽车热管理技术积淀，跨界到 ai 基础设施领域也算发挥了自己的优势。现在市场还在争论 ai 服务器的出货量，他们已经悄悄建起了技术和客户的护城河了。 确实，这种从零到一的爆发期，对投资者来说可能就是机会。不过投资嘛，还是得谨慎点，得看他们能不能把这些订单都落实了。 那是肯定的，不过话说回来，这飞龙股份四连涨，也确实反映了市场对叶冷技术的看好，毕竟现在 ai 算力密度越来越高，叶冷已经成了刚需了。你说咱们是不是也该多关注关注这种传统企业转型的案例啊，说不定能发现下一个十倍股呢。 哈哈哈，那可得好好研究研究，不过投资有风险，还是得理性点。今天聊的挺开心的，下次再跟你聊聊其他有意思的股票啊。关注我，懂投资，会投机的大美女。

历任科技拿到了一个关键的加油站入场券，证监会点头了，同意他去香港上市融资，而且还允许他背后五十七位早期股东手里的大批股票，未来能在港股市场里流通套现。这事到底有多重要呢？ 我给你打个比方，这就好比一个天才科学家团队，之前一直在自家的高级实验室里埋头研发，钱都是靠一群眼光独到的投资人赞助的。 现在呢，他们的研究成果到了要大规模量产推广到市场的关键阶段，急需一笔巨款。去香港上市，就是面向全世界的投资者开个新产品发布会兼融资大会。 而那个全流通的许可，说白了就是给当初那批冒着风险押注他们的投资人一个承诺，放心，等公司上市了，你们手里的原始股也能变成真金白银。对公司来说，是拿到了继续狂奔的燃料， 对投资人来说，那是看到了退出的希望，一笔买卖，两头安心。 但如果你觉得这只是一家公司的事，那格局就小了。这其实可以称发令枪。 咱们国内搞高端 gpu， 给 ai 提供超级大脑的那几家明星公司，人称国产 gpu 四小龙，现在正排着队进入资本市场。 摩尔县城已经在上周登陆科创板了，市值一度冲进前五，火爆的很。慕希股份也定好了这周在科创板上市，现在避任科技去香港，再加上腾讯主导的税源科技早就开始上市辅导，你看这意味着什么呢？ 这意味着之前还是地下暗战的国产芯片的争夺赛，马上就要翻到聚光灯下，变成一场公开的全面的集团军作战，这场面想想就刺激。 以前大家比的是谁的论文漂亮，谁的实验室参数高，接下来就要在同一个舞台上真刀真枪的比比，谁的产品更受市场欢迎，谁的财报更健康，谁的技术路线更能赢得长期的信任， 竞争肯定会空前的激烈，但对咱们整个国家来说，这绝对是好事。他们从资本市场拿到弹药，冲锋陷阵，最终目标就是要合力搭建起属于我们自己的安全可靠的 ai 算力底座， 这已经超越了远远一桩生意的范畴，这是一步关乎未来智能时代主动权的关键落子。当然了，掌声背后，挑战也实实在在，上市只是拿到了入场券，而不是毕业证书， 巨额的研发投入如何换来真正的盈利，如何在国际巨头的技术高压下走出一条自己的路，这些都是他们必须回答的难题。无论如何，看到咱们自己的高科技企业 能这样成见制的昂首阔步的走向全球的资本市场，去筹集全球的资金来发展自己的核心技术，这股子底气就值得咱们的关注和期待。

大家好，我是小新，咱们聊一下英伟达和摩尔县城，我们都知道这英伟达 h 两百现在可以开始卖了，同时摩尔县城上市啊，这个木兮马上也要上市， 怎么看这个事？我觉得这个事情呢，非常的简单。首先一点，英伟达 h 两百可以开始卖，这个事对英伟达股价影响非常的小，我们看啊，整个 movement 非常非常的有限，为什么？因为这个市场之前对英伟达预判就是英伟达估值逻辑已经没有中国这个市场在里边了， 所以整个的估值还有整个估值逻辑和中国市场已经没有关系了。同时 h 两百可以开始卖，只是那边可以开始卖了，但咱们这边具体 怎么样的一个反应还不知道呢，所以这个是要看的。整体来讲， h 两百可以开始卖，对英伟达肯定是一个利好，但是这个利好呢， 在估值层面上并没有得到一个体现，未来呢？这个实际上是两边的一个相对的策略，而决定的并不只是一边， 这个是非常重要的一个逻辑。但不管怎么样，核心就是就算他没有能够重新回到中国市场，目前这个估值来讲也不算高啊。我们讲说他的核心的驱动力还是要回归他的数据本身的， 它的营收还有它的净利，这才是我们讲最核心的数据的支撑。咱们再看一下摩尔县城，摩尔县城啊， vc 的 投资者和打新的投资者那都是盆满钵满，绝对啊，吃得非常好。但是作为二级市场的价值投资者来讲的话，摩尔县城具备价值投资逻辑呢？目前还不具备。为什么呢？ 从市占率和营收，包括利润来讲，都不具备这样的一个逻辑在里面，不具备价值投资逻辑。有没有别的投资逻辑呢？当然是有别的投资逻辑，这个逻辑就叫占投资逻辑，就 tax stack investment， tax stack 建立在中国的 tax stack 之上，这个就是一个巨大的投资逻辑。我们讲说 stack 占具体稳不稳定，是不是可靠的一个逻辑所在。 如果从试战率的角度来讲，我们讲二零二四年的话，英伟达还是占到了百分之六十几的试战率。在中国啊，再往下就是华为的升腾啊，占到百分之二十几，那摩尔县城跟慕希家讲二零二四年加在一起都不到百分之一的试战率。 我们讲说从一个净利润角度来讲，这两家也是亏损的。所以目前来讲，他投资最大逻辑就是一个占的逻辑， vc 投资人吃肉啊，这个打新的投资人吃肉，这些跟咱们都是没有半毛钱关系的啊，这个不代表他有价值投资的逻辑在里边。 vc 它投资逻辑什么？它资产类别 as a class 叫 vc investment 或者是 alternative investment 中的一种 啊，另类投资中的一种。咱们讲说打新的投资人，他的投资这个资产类别也不是价值投资，而是什么呢？是 ipo subscription， 这个是它独立的一个资产类别， 这也是为什么种一圈啊，能赚二十几万。那作为价值投资的追随者，我们还是要回归到他财务数据，就是看他的营收，看他的净利润，看他整个的业务的模式，所以这个是核心，这边咱们要注意是不管是摩尔县城也好还是木溪也好，走的都是 gpu 路线啊，华为升腾是 mpu 路线， 所以我们讲说从路线端的话，摩尔县城和木兮都是想成为中国版的英伟达是肯定的，但是不同点就是他们目前在游戏显卡的这个领域还没有达到英伟达之前在游戏显卡领域的这样的一个我们讲述啊，业绩出来，我们讲述英伟达 从游戏显卡那个时代就已经非常盈利了，英伟达经历了三波的估值逻辑，第一波就是游戏显卡，第二波是挖矿，第三波才是我们现在讲的 ai。 而英伟达在游戏显卡那一波的时候，它的估值倍数居然有的时候会高于现在 ai 的 估值倍数，我们讲屁，估值倍数那时候都有超过五六十倍的时候， 所以我们讲说英美达之前就具备了价值投资分析的逻辑在里边，而摩尔县城跟木溪在可预见未来还需要继续在这方面进行努力，那现在投资价值就是在站投资 tax debt investment， 这个呢也是非常重要的。只说投资逻辑不一样啊，我们讲说现在已经真的是进入了一个 g 二时代，所以 g 二时代两边都有相应的机会，我们把两个站，两个 tax debt 要分开来看啊，分开来进行， 决不能用英伟达来诋毁。我们讲说摩尔县城也好，慕希也好，或者华为圣腾，它是不一样的，同时目前我们也不能因为摩尔县城或者慕希来质疑英伟达或者 h 两百核心就是两边都可以看好，但是看好逻辑不同，估值逻辑也不同。感谢大家观看，我们下期再见。

视频当连续剧看，给大家分享一个板块是保险，岁末年初保单都会有所增加，保险在我们 a 股是进可攻退可守，目前悄悄的在走主生浪。 回到盘面，指数大涨，抱团股跌停潮盘天股跌潮汪汪队入场护盘三千八百点重要心理支撑位，明早成交量不大增，则延续小反弹，继续熄火。 谷歌夜冷第五届国际 a i d c 夜冷大会十八、十号至十九号召开，昨天开始移动小作文，谷歌新一代 tpu 七机柜采用百分之百纯夜冷架构， 核心飞龙英伟科大圆红阵纯中创业板一东二十厘米套利当榜单看，全部是砸盘王 谷歌电源下午小作文，谷歌神厂金盘麦革新雷能异动 谷歌光模块下午小作文，联特通过谷歌八百 g 验证 o c s 加光芯片机构预测二零二九年全年光模块突破三百七十亿美金 一点六 t 光模块二零二零年二五年商用，全年需求达二百五十至三百五十万支。核心意中天胜负中季带队访谈谷 歌老辨识度长飞讷科塞威丰田官库藤井访谈 pcb 方正紧望东山，该细分看甚红脸色。 之前光模块最近热了，木兮上市刺激硬件拉高潮，明天再涨难度巨大。机构行情，一天涨，一天跌一天涨，消费成也永辉，败也永辉， 全网的大皱纹给面子叠加，必显续强。今天指数大涨，顺指数英伟达现冲击消费熄火商业航天休息面 spacex 正式启动 ipo 禁末期估值一点五万亿美元 气分火箭的发动机燃料结构件材料太空双立太空光伏卫星测试、窄赫总装连接器、电子件芯片、抗辐射、心间通信、 地面装备应用等。平糖被续杯带奔航天板块， 逆子树明天开盘预期延续恐慌一波，后天周五，明天下午看有没有资金博弈，周末 板块大资金介入太深，预期反复几天再出货。无人驾驶新题材，次座成本太高，无人驾驶基本团灭。 三千八百点心理支撑位护盘预期继续震荡，当下环境难阻声浪震荡结构，一天涨一天跌一天涨，今天反弹没有明显放量， 如果明天没新增成交量，面临冲高回落。下周美股英伟达股哥止跌企稳，则留意业绩线。 抱团，指数越涨，抱团的平塘航天杀跌越凶。最近几天的航天消费、无人驾驶等全面十九家跌停板，题材古拙。 监管魔咒，最近第一次同十四只平塘天普孟天塞威续杯延长监管，临近一栋高位也不跌。航天板块开盘水下一路往下， 中金复牌预期一致，但大盘反弹透支容易高开低走。突发新闻，小日子，三天内将利率上调七十五个基点。英伟达 pk 航天！

四家国内的 ai 芯片公司，谁最有可能成为中国的英伟达呢？摩尔建成之后呢？第二家国产的 gpu 重量级选手摩西股份呢，正式登陆科创板了， 信号其实已经非常清晰了，国产的 ai 芯片开始从能不能活下来，走向谁才是一哥的阶段。 那么我们来放眼国内看，真正有资格站在牌桌上的基本就是这几家，华为、摩尔现成含五 g 和摩西股份， 他们承担了国产替代，自主可控的使命。但问题也来了，我们说打完外仗以后，谁能成为内战一哥呢？ 之前其实有小作文爆料啊，说含五 g 呢，计划在二六年将 ai 芯片的产量大幅的提升超过三倍，预计出货呢是在五十万块 ai 的 芯片，目标就是要填补英伟达退出中国市场后留下的空白。 那么华为更是公开表明，要在二六年将深腾系列的 ai 芯片的产能实现翻倍的扩张。那英伟达留下的市场呢？是一个一年两百万以上的芯片缺口， 那么大的利润，没有哪一个公司会不心动。那么到底谁会成为中国的英伟达呢？那么在讨论这个话题之前，我们先来看一下英伟达的优势在哪。 英伟达其实它是有两大核心优势，一个呢是硬件性能顶尖，而且迭代的速度是非常快的。英伟达的芯片呢，是全功能的 gpu 一 块芯片，它集成了渲染、 ai 计算、数字孪生科学计算、视频的编辑码等等所有的功能，不管是游戏也好，人工智能还是工业设计、医疗，其实都能用，而且计算的精度完整，兼容性强，遵循了皇室定律， ai 性能每年都在翻倍。 二是软件生态构成了很高的护城河。二零零六年，英伟达推出了库达平台，经过二十年的深耕呢，库达平台已经成为 ai 发展的通用语言， 覆盖全球百分之九十以上的高性能计算场景，捆绑四百万开发者和五千家以上的合作伙伴。新进入者呢，光生态建设周期就要花费五年以上， 替代签约的成本是非常高的。那么接下来我们来看看国内的 ai 四强企业各自都有哪些看家的本领。摩尔县城呢？最像英伟大的复刻者，为什么先说他呢？因为他的管理团队呢，大量都是来自于英伟大。 它的优势也很明确，国内唯一量产全功能 gpu 技术路线引以为达，最接近，主动搭建了开发者平台，试图要复刻扩大的路线。但是呢，它的短板也同样的致命，开发者的规模到现在为止大约十万人，而扩大是四百万，行业软件的适配慢， 定制需求过重，扩展的速度受限，像英伟达，但远没到生态级的阶段。那么第二家就是我们说的含五 g， 含五 g 呢，是背靠中科院，技术的底子强悍， 它的思源五九零的性能已经做到了 a 一 百的百分之八十五到九十，支持万卡训练机，属于专业芯片，并不是全功能，尤其是通用计算，图形渲染等等的能力是偏弱的。 而英伟达的核心优势，它是全功能的 gpu， 这也决定了韩五 g 更可能成为 ai 细分计算领域的一哥，而不是中国的英伟达。 第三家呢，是木兮股份，它可能是最被低估的后起之秀，木兮的背景很一，创始人陈微良呢，曾经是 amd 全球 gpu 的 设计总监，它的产品净度呢，也是不慢的，希芸的 c 五零性能已经达到了 a 百的百分之七十七，新一代的 c 六百， 显存的容量，互联的宽带也优于 hr 零，国产的供应链闭环完成度是极高的。那么我们来看一下它的短板，同样明显啊，营收高度依赖 c 五百，互联网客户的拓展偏慢，但如果 c 七百 顺利落地的话，它会是最有可能快速缩小差距的变量型选手。那我们再来看最后一家，华为目前是唯一能在体系维度来对标英伟达的国产公司， 硬件上呢，深层的芯片持续追赶千卡疾群，训练的效率已经达到了 h 一 百的百分之七十二，在生态上打通了芯片 框架加服务器加场景，开发者的规模是国内第一。在应用上呢，政务运营商实战力稳居第一，自动驾驶、云计算形成了内部闭环的反补。在供应链上呢，自如可控的能力是最强的。 那么谁最像中国的英伟达呢？如果一定要给出答案，可能是华为，他的综合实力在目前来看是最强的。

今天晚上肯定有很多人睡不着觉啊，要么兴奋啊，要么担心啊，前面视频讲过啊，后天礼拜五十九号啊，就是日本要宣布啊，假期这样的一个黑天鹅，那今天我们大爷有了一个比较彻底的提前的反应，明天是一个更重要的日子啊，木期上市啊，历任科技也在香港排队 啊，摩尔现成呢，这前面五天涨了七倍，但这两天啊，也回调了啊，在消化这样的一个泡沫。今天晚上肯定有很多人睡不着觉啊，要么兴奋啊，要么担心啊，市场这样的一个流动性可能被榨干，要么担心明天是不是啊，是止跌回升 啊，也有人呢，磨刀霍霍啊，准备抢抢那个稀缺的这样的一个资源。木兮到底会不会成为第二个摩尔？ 别慌，炒的都是套路啊，把核心的啊，逻辑给你掰一掰，你心里就有数。大家抢摩啊，不只是因为国产替代，关键是他有英伟达的这样的一个血统啊，高管都是英伟达的这样一个背景啊，木兮同样也厉害，他的核心团队啊，是 amd 这样的一个啊。逻辑 关键的关键是啊，摩尔是八十八天过会啊，木溪一百一十七天就过会啊，这些呢，都是国家在战略层面在推的这样的一个啊，硬科技，半导体，并且都是啊，国家对公募基金在拿着大的筹码给散户的，基本上就是，呃， 比较稀缺的百分之呃，六点二五啊，像摩尔，但木溪的流通量更低，只有百分之四点五三 啊，这些稀缺的资源呢，明天到底会怎么样一个表现，你就要看物质跟成长性了，摩尔发行的时候啊，市销率也就是 ps 啊，是一百二十二倍，明显是高估了啊，对未来的透支啊，太狠啊，并且也搞出了七十五亿这个搞理财的这样一个事情， 而木兮呢，只有五十六倍，相对理性的多。但是啊，看增长速度的话，摩尔县城的整个三年的复合率是百分之二百零八 啊，已经是很快，但木星就啊，数据就比较漂亮啊，直接飙到了百分之四千零七十四啊，他的营收是摩尔的二十倍啊，所以说木期是属于一个这样的一个爆发期的这样一个概念啊，再接着说说他的那个亏损跟那个盈利的这样一个预期，其实两家现在都是亏钱的，木星呢，亏的少一点 啊，减亏的这个速度呢，更快一点，那更关键的是，摩尔要到二零二七年才能够盈利啊，时间有点远啊，木兮给的这样的一个呃，盈利的时间点是在明年，能够扭亏为盈啊，为什么他敢这样的一个据说这个概念呢？因为他手里捏着一十四点三亿的这样一个在手的订单， 而且百分之七十六这些订单都是啊，来自要求极高的这样一个千卡级的这样一个置换中心的项目。 最后呢，我们再来聊聊他的那个客户结构啊，互联网大厂这些啊，最挑的就是客户啊，愿意真金白银的去采购木屑的这样一些产品，说明木屑是比较靠谱的啊，也是相对健康。反观摩尔啊，百分之九十八都是啊，依赖的 前五大的这样一个政务的这样一个平台啊，所以说，总结来说的话啊，木屑不仅增长更快，而且啊估值更便宜啊，进亏的速度也更快，商业化的质量也更高， 底子是相对好一点，但是具体短线能不能干啊，这个筹码能不能拿，再加上今天这样的一个表现啊，明天到底会怎么样？情绪会怎么样啊？我们拭目以待，你觉得呢？ 是下手干扣一，放弃扣二。

哪里赚麻了，我也不知道会这么强啊，稀少了呀，至于外面说摩尔县城营收不行，利润亏损，上市前我是发过视频，作为小英伟达啊，国产算力芯片，这机构给的估值它就是五千亿，至于合不合理呢，不重要啊， 我们做二级市场的注重是有没有机会，能不能落袋。今天呢，收在最高点四千四百亿已经很接近目标了，接下来木兮就要来了，让我们拭目以待吧。