叶荣添2026年看好的股票有哪些

大家好，欢迎收看遇见深度谈。在最近的几期节目里啊，我们一直在说 ai 板块非常的火热，那在这股热潮背后，究竟 ai 真正的引擎是什么呢？那今天呢，我们就先从光模块开始聊起，今天呢，请叶总为我们详细的讲一讲 ai 里的这个神经元，包括呢他对投资市场意味着什么。 那首先呢，想请叶总您为我们介绍一下，用最通俗易懂的话来讲一讲这个光模块，包括呢我们常说的这个四百 g， 八百 g， 还有一点六 t， 它都是什么意思呢？我觉得现在这个时候问这个话题特别好，因为大家现在只关心行情了，慢慢开始忽略到什么才是去懂行情最主要的因素。第一个问题就是什么是四百 g， 八百 g， 一点六 t， 现在大家听一个数字，一个概念，其实我讲一个很简单的例子，就是你可以把它理解为一个信息传输的高速公路，四百 g 的 就类似于四车道，是不是车道越宽，那么就是说你通行就会越顺畅，那么你车速对，你车速就能提的越高，但是你两车道的速度和这个十六车道那肯定不一样嘛， 差别还是很大的。但是我们光从数字上看，比如这个八百 g 啊，一点六 t 啊，它这个只数字上只是翻了一倍，但是我看价格可翻了好几倍啊。当然高速公路只是一个简单的比喻啊，就是你扩充到十六车道的，那它意味着就是你汽油的数据传输，然后匹配的就是那个技术标准，那就会 越来越大，也就是说越往上突破，他这个要考虑的因素就越多，而且他控制良品率也越难。对对对，因为你，你就是你速度越快，那你首先你要考虑散热怎么办？嗯，你传输的马力怎么办？嗯，作业技术要求就是都是相当于是完完全全的模型就不同的，就像我们造一个飞机一样的，对吧？就是说我们一个小型的飞机就是和大 型的飞机的难度结构完完全全不同的。那这个一点六 t 再往上三点二 t， 他 有没有上限呢？还是说只要我们的技术研发足够的努力，他能一直往上突破呢？ 肯定是有上限的，但是这个可能超出我的认知的，因为我不是搞技术的，但是我们现在只是看同英伟达从环城新来说的话，一点六 t 到三点二 t 是 未来五年的一个主流版，那这就是三点二 t 能不能再翻一倍到这个六点四 t， 那 肯定我不知道，那可能跟现在这个可能龟瓜子技术用的不一样，那个可能 到时候用的是量子技术了，那可能是五年后的事情，但是这个技术进步太快，我们也不能参透。但是我从目前来看的话，就是谁能第一占领这个 点六 t 这个高底啊？那肯定能保证未来三年这个业绩是无忧的。那是在整个 ai 系统里面，光模块还是要和 c p u g p u 他 们一起协同工作的，那他们这个协同工作的原理具体是怎么样的呢？协同工作就是说你可以理解为就是一个是在计算， 一个负责在传输，那如果说是光模块传输的慢了，那这个 ai 可能会变成什么呢？就比如说植物人这样的比喻会恰当吗？ 不是，如果传输的慢的话，就是你盲目的搭建这个一点六 t 或者投换车道意义不一样的。我给你举个例子，这大家可能听得懂的就是现在的新能源车，现在他就是这种四百户，而且他能跑的出这么高的续航能力，包括是电工系统，那么好就是十分钟，十五分钟，你跟着给你充八百公里续航，充一千公里的续航，盲目的反打你的充电功率 会把你电池尽快的消耗，减少电池的寿命，你说这个传输的速度就是如此，他所有的技术都得匹配上，那您觉得是光模块更重要呢？还是说算力更重要呢？呃，这是互相的纽带，一个区别就是算力没法离开 这光模块，而光模块这一块是中国自己在做，如果回到中国这一块，估计华强军坚持不下去，全球都坚持不下去吧，所以他们永远都是相辅相成的。是这一块中国早就考虑到了，一开始呢是不太重， 就像我们就是前十年吧，就是人工智能时代，没有的话，那这个所谓的光模块因为他技术标准不用那么高，一开始只是从四十 g 到这个八十 g 再到一百二十 g 这个来替代的话就是，但是只是用到一些没有跟人工智能不相关的一些产品里面， 就是国家呢，没有下决心要扶持这这个行业。但是慢慢慢慢你看从从这个芯片卡脖子之后，要到人工智能以后，我们马上就发现我们的这个光模块是我们的核心优势，核心竞争力，这个去卡住的话，他其实已经变成这个中国的一个 国策了吧？您刚才也提到这个国内包括有各自擅长的擅长的领域吗？那如果单论光模块这个领域里面， 国内外的厂商，他们之间的差距在哪呢？我觉得还是传输的速度吧，这块肯定是中国领先的，而且中国是最早研发的，因为在这一块的话，其实但是美国是没有看上这块的技术啊，如果但是美国来愿意做的话，那肯定他们这块肯定会去领先吧，因为但当年美国的国策就是把这个所有的代工制造业全部分拨给全球，其实现在目的也达到了吗？但是现在为什么川普下把它挽回 以后觉得不可能，对吧？然后才把它放开，之后因为它 s 二零，包括那个 amd， 那 个 m i 三百可能下放给这个中国， 这是因为它没法兜兜转转，转了一圈后，川普就发现，哎，苹果可能会搬迁过去，然后叫很多的这个英特尔啊，把他们制造基地啊，包括这相关的零配件商也转过去，因为不可能的，因为这个确实只是卡住了美国人的咽喉啊， 风雪轮轮流转吧。那中国目前在光模块这个领先程度，您觉得会不会带动整个国内 ai 产业的发展呢？优势可能是叫后来者居上吧，但是 ai 这个产业其实技术跌的太快了，但是你说光模块这个产业有没有后来者，我认为可能不太会有，因为它如果没有前期这么巨大的研发的铺垫，你要说新冒出来一个 玩家是不太可能的。你跟造芯片不一样，芯片其实造没什么难度，它就是个简单的工艺制成，就像现在就是英伟达也好，包括英特尔也好，就是你不， 不管是哪个玩家，就是他要造芯片不是什么问题，就谁都可以造，我们就是我们的摩尔县城也可以造，还有是其他任何一个华为啊，他们都可以造，但是造出来以后，你的生态有没有这个是卡住这个关节，哎，那叶总我这里插一句话，面对这样的机遇，我给我们的粉丝争取一个机会，他们有没有机会参与接触到你的圈子呢？一起抓住这波财富浪潮。 当然可以的，我们机构也组建的有自己的粉丝联盟，相关的热门板块我也会给一些建议，当然只是建议，大家都知道投资有风险，只是给大家一个一起探讨的地方，如果觉得对大家有帮助，可以扫这个码进我的圈子， 每天影响走势的热门消息，我本身自我看好的标的，也会给大家一些方向，是这样子的，就是人工智能分两块，就是一个，就是分这个叫什么？叫训练啊？那么这叫源头，你可以理解为这个善有，嗯，你可以理解为就是相当于白酒的这个 赤水河啊，那么谁掌握的这个赤水河的上游，那么谁就是不管是原材料啊，什么酿酒的品质啊，包括口感啊，肯定都是最好的，对吧？那么这下游这个阶段呢，可以是理解为这个销售端，那么销售端在我们这个人工智能这个话术里面啊，叫做推理市场，就是我们每个人，我们每天在使用这个模型，然后使用 这个百度，使用 google 啊，包括使用这个所有的这个人工智能的产品，这个都叫做推理端，那推理端呢？它是太判断了，它就跟整个人群技术还有人民的，就是说那个使用程度是有关系的，使用率是有关系的，就是大模型训练一次，它可能估计耗时半年， 然后残则就是一年，那么训练完成就像 check 的 gpt 五，训练完成以后，那么无数的人在用，对吧？那全球可能二十亿人，有那么二十亿人在用的话，那每年就是每天啊，相当于就是要 推理多少次呢？要推理几百亿次，那甚至上千亿次，所以这个推理式产是跟这个使用人频率还有效率是有很大的关系的。所以为什么说可能跟应用层面，我们可能会觉得产，因为我们人口技术足够大，然后国家觉醒的很快，因为美国没有那么多的技术人口，那么欧洲呢？大家的使用率呢？其实也就一般般吧，百分之二十左右吧。所以现在中国在这个推理式产呢， 十倍于这个美国的。所以也就说在落地这个层面来说，咱们还是有很大的优势，因为这个量级差的还是挺多的，然后在这个应用层面又可以反过来反哺我们的产业发展。是是是，所以就是推的市场， 应该是未来中国能实现弯道超车的一个很大的一个赛道吧，一个很大的需求吧。但是你说在训练市场的话，我其实没法去看到有超过的一个可能性，因为所有的这个代码，现在的所有的训练的好，还是还是这个国外的好？都是因为他这个亏。 打架构的话，再次一点是也是基于就是 amd 这个 rocco 这个生态去写出来的。嗯，但是你要让他们重新换掉这个 生态，那么就相当于你要把现在所有的代码都要给重新地推掉。那对于生产这个光模块的厂商来说，还有这个 idm 一 体化，然后包括服务化、定制化这些又都是什么意思呢？哦， idm 就是 说你可以理解为就是它是，呃，像我们的定制产 idm， 它是分芯片封装、测试，就是现在我们近期资本市场，就是最近表现很好很好的就是叫就是 idm 是 是一体化的生产，那么对光模块的话，顶级的玩家呢？是有能力的玩家呢？针对客户的这个需求，那么就是说从源头，这从那个芯片的设计，然后到封砖到测试都是一体化的，那么光模块的七种的这一块针对客户的需求，然后进行这个定制化，那么所以最佳的一个解决方案，最顶尖的一个方案，其实就是看到这个 idm 还有定制化一体 计划。为什么？就是说这两家公司整整个在观模块是表现最不错的，就是他们具备 i d m 还有这个定制化的一个可能，那么就是服务化呢？他可能是进行到下沉市场。明白，那所以这里面这几个盈利方式里面对于技术要求最高的就是 i d m 一 体化。对，因为你把封装还有测试，还有就是整个 塞塞道芯片里面都可以自己自己完成，都需要自己去把它做下来才可以，对的，然后你再交付给你的这个客户嘛，对吧？就是说就像 英伟达他今天下一批订单，我把芯片的图纸拿给你，我把 e、 d a 的 这个设计图纸拿给你以后，那么你如何针对我这个三纳米、二纳米这个要求？然后你把这个光模块的设计出来以后，然后再封装，再测试，然后完全的整屋的交付给我。明白，那这里面哪个利润最大？利润最大就是还是龙头了吧？你要看是谁在这个站的技术的最领先，那肯定是谁的 利润最大。这个可以说到这个芯片，这就是英伟达这个一个结构啊，它为什么会有那么多的市值啊？以及就是说它为什么会净利润那么高？以及就是说我说它的交付量是这个有上限的，那很多人可能 会怀疑，哎，又不是白酒，那难道还限量吗？我告诉你，是的，它就是在限量的。为什么？限量有两个好处，就是能保证英伟达这个净利润， 因为如果他无限放量的话，那就意味着这个货架烂大街，那么他可能净利润就不会那么高，因为对于英伟达我的成本是一样情况下，就是我的利润可以无限的扩展，所以在英伟达这一块他不想把他自己的净利润降低，那么他并不能像特斯拉一样的。那特斯拉这种跟做汽车呢？是我想做多少做多少，市场占有率有多少，平铺多少。但对于英伟达来说的话， 只需要服务他最顶尖的几个大产就足以了，要保证他的竞争力。那么第二个就是确实是因为芯片这个制造是含盖的全世界最精湛的高端的科技，最极端中的极端呢？所以良品率是个问题，所以造成他没法去完蛋，大规模的去量 产。如果说是在投资的时候，您觉得是这个技术领先更重要呢？还是说客户的覆盖度更重要呢？技术领先，技术领先。技术领先跟投钱还有关系不大， 是看你之前的日积月累的吧。如果说作为普通的投资者，您能不能给出几个简单的指标，就是能够大概的看出来这个企业的价值呢？首先要看研发资金，研发资金，研发的占比呢？研发资金还有研发占比？嗯，这等同的就是我倒不建议过度的去关注，就是，呃， 业绩的利润，我这个其实我不太看重，就是我像去年我做的好多的音频啊，包括好多的这个相关的知识，付费的这个课程我都说过，就是你们千万不要再去短期的在乎，就是说一成一地的得失，在整个人工智能的故事讲不完， 那么你短期内你只是自己就是 pc 币也好，还规模快也好啊，他，他这个半年保增长多少？他这个年保增长多少？如果你忽略掉他的研发投入占比的话，其实是蚀本逐末的。嗯嗯，是你一定要看他投入的，假如你今天挣了五百个亿，你能不能投三百个亿继续去到底研发，这个是国际的新技术公司一个核心的价值。