人工智能+商业航天有哪些

哎，好的好的，世界主持人，大家晚上好，我是开源证券的计算机分析师刘夏瑶。呃，今晚上呢由我来给大家解读一下我们最新发布的这个商业航天的深度报告。 呃，正如我们这个报告的名字，呃所所说的就是商业航天大国重器。 呃，我们整体觉得商业航天它不仅仅是一个这种主题性的一个投资机会，它更更是我们国家就是重要的一个战略方向。这个战略方向呢跟人工智能，跟量子计算、跟机器人都类似，都是我们国家在全球竞争过程中非常重要的一环 啊。所以就是我们写这报这篇报告呢，就主要是针对于商业航天的整个环节啊的一个解读。那首先呢就是来先先来看一下整个商业航天的整个定义和我们国家对商业航天的一个重视程度的一个提升 啊。商业航天其实它的定义是对立于过去我们讲的整个航天航空的一个发展，过去很长一段时间，呃，无论是中国还是国外来讲的话，都是以这个国家呃为主要的，就是国家为整个商业航天的一个发展的 一个主体。呃，主要的就是比如说发射的这些通信卫星、导弹卫星啊，呃，这些，呃就是 主要的这种国家级政府军队这个方向啊，服务的这样的一个一个地位。但是现在来讲的话，商业航天顾名思义它其实是指这个整个商业活动啊，以及就是创造整个形成商业闭环这样子 的一个呃，一个思路，然后去发展的这个作为航天的一个重要的一个组成部分，那商业航天整个这个产业链来讲的话，跟传统的这个 啊，航天航空整个的承运面其实是比较类似的。从原材料的包括燃料啊、电子元气件啊、传感器啊，然后包括高温合金、热热端核心材料，然后包括火箭、火箭发电动机这相关的材料 啊，这个是，呃最最最开始的环节，就原材料环节，然后其次呢就是就是火箭制造和卫星制造这个环节，这个是非常关键的，也是目前可能大家主要关注的两个方向。 先制造的话包括整体制造以及它配套的制造，然后卫星这一端的话，包括卫星的平台以及啊卫星上的这个有效的改合。 那再再到这后面的这个环节就是卫星的一个发射，卫星发射就包括这个卫星发射的这个过程啊，包括它的测控啊，然后包括对它的调试啊，然后整个的一个呃运行服务， 呃，然后也包括整个卫星场地以及配套的一个设施。呃地面设施这一端的话，主要包括一些这个网络的设备以及大众消费的一个设备。那最后的这个环节就是卫星应用。那卫星应用呢？主要是包括三个环节，包括呃通信、导航、遥感以及 其他的一个应用。这是整个卫星商业航天整个的一个产业链。那现在来讲的话，其实无论是从美国还是中国来看的话，民营企业已经成为了商业航天这边的一个重要，呃成为了航天产业的一个重要力量。呃，过去我们刚已经讲到主要是国家去主导这个产业的发展，然后现在呢就是民营力量 啊，成为最主要的一个力量。呃，二零二四年全球的这个轨道发射， 然后包括总共有两千八百七十三颗这个，呃商业航天器入轨，那整个里面其实大部分百分之七十的火箭发射次数都是由这个民营企业来提供的。可以看到就商业航天这一块的一个发展啊，已经整个成为整，呃，这个， 呃整个航就航天航空产业里面的一个主要的一个力量啊，那从全球的这个 发展趋势来看的话，其实最领先的就是啊，马克的这个 spacex 的 猎鹰九这个火箭，其实它成为了就是呃全球或者是说美国这边的整个商业航天发展的一个主要的一个呃 一个力量，然后它其实凭借着非常高的一个发射次数，现在已经远远超过其他的一个竞争对手。那中国来看的话， 除了这个传统的这些科园院所在地，航天科技、航天科工啊这些以外呢，像中科宇航、综合动力、南建啊这些民营公司也成为了整个行业的一个新锐，在火箭的一个研发和发射的服务里面取得了很大的一个突破。 呃，然后再看整个商业航天的，呃一个市场规模那，呃从首先看这个航天经济的这个市场规模，二零二四年全球的这个航天经济的一个规模，呃就是突破了六千亿美金，然后达到了六千一百三十亿美元这样子的一个总量。 那，呃其实整个展望来看的话，呃有有望在二零三二年全球的这个航天经济呢，是突破一万亿美元，然后专业航天其实是整个航天经济里面的一个核心动力，然后现在这个经济规模达到了四千八百零三亿美金啊，占据了全球的这个商航天经济的百分之七十八这样子的一个比例。 呃，这个就是整个商业航天全球这样子的一个一个一个情况。那，呃我们国家其实也是呃重点去发展整个商业航天的一个战略。 那整整个来看的话，其实从二零二四年开始呢，商业航天已经作为了这个新质生产力的一个代表，然后首次被写入了这个政府工作报告。然后二零二五年其实政府工作报告里面呢，又提出了要推动这个商业航天金融经济、深海金科技啊，这些新兴产业的一个安全发展。 那二零二五年以以后呢，其实整个呃来看，整个商业航天这边的一个知识取措，然后包括这政策的密度是明显提升的。 呃，然后首先来看的话，一个是二零二五年六月，郑家汇这边把商业航天纳入了科创版的第五套的上市标准的这个适用范畴， 呃拓展了这个商位盈利的优质企业的一个上市途径。然后同时呢我们其实也了解了解到了，就是现在确实很多这个呃明年的这个火箭公司，包括南舰呀，然后包括星河动力啊、东方呃 空间啊这些其实都在呃申请这个科创板的一个上市啊。所以这盛典会这边其实是从基本的层面去支持了呃整个呃商业航天的一个发展， 然后呃从政处这一段，二零二五年八月份的时候，工信部这边发布了这个优化业务准入，促进卫星通信发展的一个指导意见，然后提出了这个支持电信运营商和卫星企业通过共建和共享的方式，那加速手机直连卫星业务的一个推广。 呃，然后呃零，就是九月份的时候，工信部又向这个联通这边颁发了这个卫星移动通信的一个监许可。 然后十一月份的时候，其实这个就比较关键，因为大家也可以看到这一整个现在航天这类行情也是伴随着这个航天局引发的这个三年呃使用计划的一个发布，呃，然后而起来的。那现在使用计划里就是是一个这个刚性的一个文件，然后提出了就是到二零二七年呢，要实现就是呃 把这个商业航天纳入整个国家航天发展的一个总体布局里面。然后所伴随的呢，其实是十一月二十九号商业航天司局设立了这个商业航天司。那商业航天司的一个设立呢？其实整个卫星产业的相关的一个工作啊，就是有望在更高的层面是建投手法调调整、 调节、协调，然后商业航天整个发射的一个审批啊，然后包括卫星运营牌照发放啊，相关的一个缓解的效率能够得到进一步的提升啊。可以看到从呃，今年开始，整个国家对商业航天这边的一个支持的一个指措啊，其实是快速提升的这样子的一个 呃状态。那我们讲话明年呃到二六年的话，呃，我们觉得就是呃包括两会呀，然后包括政策端呀，就是商业航天这边肯定会出台更多的更具体、更细节的一些政策，然后去推动整个商业航天的一个发展。 呃，然后第二个呃部分呢？其实我们要重点讲一下，就是为什么我们国家呃开始去非常就商业航天，它其实也不是一个新的概念，但是在这两年国家对商业航天这一部分的这个重任程度快速提升。为什么会快速提升？那它的急迫性体现在哪里？ 最主要的急迫，急迫性其实就是体现在有这个呃低地球轨道资源这一块。 然后低轨卫星其实是指距离地面表面大概地球表面大概一百六十千米到两千千米的这个轨道上面运行的这个卫星。那呃这个轨道区间运行的卫星呢？它其实有个特点，就是因为它轨道高度比较低，然后具有这个传输的这个时延小，然后电路损耗低这些特征 其实非常适合发展卫星互联网的一个业务的。那就是比较典型的就是 spacex 马斯克的这个 呃经验，我代表了全球的低轨卫星其实是属于快速发展的一个阶段。那整个低轨卫星的一星座，因为他对于这个空间是有要求的，就是一百六十公里到两千公里这样子的一个，要到到到呃三千公里，两千公里这样子的一个距离，其实属于低轨卫星，但是他这个资源其实是有限的。 呃有线，其实现在有一些资料呃就显示啊，就是在这个呃一百六十公里到两千公里这个轨道里面，其实呢容纳的这个卫星数量其实基本上是在 呃一十七点五万克，但有其他的研究资料可能呃认为整个容纳的一个卫星数量是十到八万，呃八到十万克这样子的一个容量。 但是呢其实现在整个申报的一个情况，其实竞争是非常激烈的。然后包括这个呃 sexx， 就是 金店这边已经申请了，就是在已经在申请的已经有四点二万颗。然后国内呢，就是呃就申请超过一万颗的这个星座也有超过三个，所以整体来看的话，已经申请的这个 就是卫星发射的一个数量已经非常多了，那但整体的一个容量是非常的有限的。所以这个就是为什么中国和美国要在这个商业航天这边就展现出非常高的一个突破性去做 整个的一个竞争。因为一旦一个国家，就是比如说美国，他占据了这个轨道，然后他发现的速度非常高的情况下面，那中国就是他能够去抢占的这个资源是越来越少的。而且国际电联这边作为一个这个商业卫星发就是发射的这个单位， 其实他也提出了就是卫星轨道的一个位置啊，然后关键的这个频段呀，各个国家要照按照先登先占的这个规则啊去使用，不能说我占了以后我就一直不发啊。 然后他也规定了，就是运营商必须在申报的七年之内发射首颗卫星，然后九年之内发射卫星总数的百分之十，十二年完成百分之五十的一个发射，然后十四年完成全部的一个部署。所以说就是整个竞争的这个趋势来讲的话，在有限的资源里面，中美的竞争就变得非常的这个激烈。 那现在来看的话，其实不止美国啊，美国其实它的芯片这边不就是计划的大概是四点二万颗的一个卫星啊，目前已经发射的这个卫星数量已经超过了一万颗 啊，所以就是呃芯片这边整个的一个相差优势还是非常明显的，特别是对于 k u 啊、 k a 啊，包括 b 的 这些，呃黄金的频段，呃，它的整个呃已经占据了一个非常强的一个相差优势。 呃，然后除了这个芯片以外的话啊，亚马逊公司的这个科一博计划也计划部署三千二百克的一个比特卫星，现在已经发了几十克。 然后除了美国之外的话，其他欧洲包括欧盟，欧盟其实在二零二四年的时候斥斥资了一百多亿欧元，然后启动了这个卫星的弹性啊，互联性啊，包括这个安全技术设施的一个计划， 然后计划部署是二百九十克比特卫星和中国卫星，然后预计于二零三零年去开始提供服务。然后英国这边的话，呃，这个弯位公司，然后计划部署整个卫星数量六百六十颗，然后日本就是做了这个相关的财政预算，然后去用于建设这个卫星卫星座的项目， 那中国这边的话也已经发射了，像呃新浪啊，就是 jf 星座，然后包括元庆这边的天山星座， 呃，然后呃包括这个洪湖三呃星座，这三三大万科卫星发射的整个一个计划。所以全球来看的话，各个国家都在争夺这个资源，也都在去抢占这个三亚优势， 呃，对，这个就是为什么说就是呃这几年可以看到大家或者说各个国家对三亚航天的这个重视程度是快速提升的啊，因为大家都要去抢占这个资源。 呃，然后再从我们重点去分析一下，就是美国和中国的这个建设的一个现状，现状然后美国这边的话我们重点还是来看星耀，因为星耀基本上就呃代表了就是美国这边的就是最新的这个技术的一个 发展，然后包括，呃这个商业航天这边的一个呃情况吧，呃他的这个星耀这边的话最终的目标是要八点二万颗卫星，然后一代星耀现在 四千四百零八颗呢，已经全部获批并且部署完成。那二代这边的话，呃总共是大概爆爆批了七千五百颗的这个二代卫星，然后现在基本上 整个发射大概是已经发射了五千多颗，大概还有大概两千颗，呃准备发射的，另外的话就是还有三万颗是公司，就是呃 css 在 申报过程中的，目前还没有完全批下来 啊，是这样的一个状态。然后截止到二零二五年十月一号呢，就是 c s x 已经累计发射了这个今天卫星一千零二百零三克，那到现在的话可能这个发射的这个数量更多了，因为它基本上 啊就是每每几天就就就会发射一次，所以说他这个发射的一个频率，或者是说他的这个节奏是非常的快的。那现在其实呃新店这边呢，也形成了就是比较完善的这个组网，然后包括商业模式 啊，结结截止到二零二五年十月份，新店这边的一个用户已经达到了八百万，然后累计覆盖了一百五十个国家。那近期其实大家也可以也看到了，就是 c s s 上上市这样子的一个规划， 那上市的话它的这个目标的这个市值是超过了一点五万亿美金，那整体来看的话就是有望成为整个 呃呃就是全球市场或者是美国，就是美股这边的话最大的一个 ipo。 啊。对，所以就是因为这个事情，大家对商业航天或者是说呃整个对商业航天这这个中美的发展关注也是非常高。 那 spacex 这边就是除了它整个卫星的一个发射的话，火箭这一端其实是它，呃重要的一个底气 就是它的猎鹰。猎鹰九号这边是由 spacex 公司呃设计，呃制造的可重复使用的这个两级火箭，呃可以安全地把这个人员和有效载荷送到这个地球轨道和更远的这个空间，呃太空里面去。 那猎鹰其实是世界上第一枚轨道可重复使用的一个火箭。那目前截止到十二月份九，呃十二月份的时候，这个猎鹰九号已经累计完成这个任务次数，呃已经超过了五百七十次，然后总掌握的一个次数，呃超过了五百二十次，然后重复的次数是是超过了四百九十次。 呃可重复使用的这个技术其实中美其实都在力图去突破的。那在 spacex 这边是，呃就是它能够这么实现这么高频的这个卫星发射 就是适应，主要是得益于这个，它的这个可时可可重复使用的这个火箭的一个技术啊，然后呃可以看到就是根据一些这个文件的一个分析啊，就是一般一级子这个 占火箭的总成本大概百分之六十，然后整流罩占整体的成本是百分之十，然后如果一级子和整流罩成本能够实现负用的话，那火箭这边的整个发射的成本就能大幅降低。 呃，再来看中国的一个情况，中国其实刚刚也提到了，中国向国际电联这边申请的这个低轨卫星的数量已经达到了五点一三万颗， 那最多的就是一个是新网，新网这边规划大概大概是一点三万克，然后千般星座就是远近，呃这边规划的是一点五万克，然后洪湖这边，呃规划的是一万克， 然后新网这边就是一点三万克。其实呃可以看到从今年下半年开始，他整个的一个发射节奏和速度是非常快的，就上周一周的时间，他就呃发射了三组的卫星，那到现在为止的话，整个的一个价格卫星是超过了一百二十颗的， 然后千三的话基本上也是从呃今年开始啊，整个的一个发射节奏也是快速的一个提升。那第一批一组网的这个星座是二四年八月份， 然后到现在为止的话，整个发射的这个卫星数量是一百零八颗，它基本上实现的就是都是这个长征六号甲这边去发射的，然后呃基本上每一次发射都是这个一键十八颗这样子的一个发射， 然后洪湖这边的话规划的一万科，然后它现在呃还没有就是实现发射，因为它主要是南舰下面的这个红琴科技去主导的。那南舰。呃，因为前段时间大家可以看到这个注册三号的一个发射嘛， 就是已经成功入轨，但是没有实现成功的一个回收，但是随着如果它的这个呃回收的这个 呃成功的话，那整个中国的这个火箭发射，就是或者说卫星发射的成本也大幅降低，然后包括他这个呃洪湖星座的一个建设的速度也会非常的快。呃，然后第三部分呢，就是来讲一下我们国家整个商业航天的整个的一个产业生态链。 呃，我们国家整个沈阳航天现在已经基本上覆盖了这个上中下游的全面条的一个生态。然后最上游的呢，其实就是包括这个运载火箭的一个发射和服务和这个卫星制造。那么运运载火箭的发射服务其实传统上面来讲的话，主要是这个航天五院，然后八院，呃，然后包括 呃呃中中科院、微信啊、卫星创新研究院这些国家队来去负责整个火箭的一个发射，但是整个资源其实是非常紧缺的。我们过去呃经常跟一些上市公司聊，他们如果要就发射卫星的话，经常是要排队，甚至就排上一年才能等到这个发射的发射资源。 然后现在来看的话，其实很多这个民营的火箭公司也都崛起了，然后包括这个南舰，然后经济荣耀 啊、盛大航天、天兵科技，呃，这个综合动力，中科宇航的话，空间啊，所以这些公司也都是迅速的一个崛起，也都发射了卫星，然后在呃未来我们觉得他们整个的一个技术迭代啊，然后包括就是一件多芯，呃，包括这个可回收的技术都会取得不错的一个突破。 那在卫星制造的话，现在就是过去的话，也是主要是由这个航天科技下面的这个中科 中国卫星技术研究院，然后包括上海的这个航天技术研究院，还有这个中国卫星这些国家队去主导。那现在的话包括像这个银河航天呀、长空卫星呀、蔚蓝星空呀，其实这些民营公司也在快速的一个崛起，成为了卫星制造的一个，呃，主要的一个中间力量。 呃，然后在卫星运营方面的话，就是包括新浪呀，包括千帆呀，这也都规划了很多的这个卫星。然后另外的话一些这个民营公司 啊，类似于小红图啊、星图啊这些也都在规划了自己的这个卫星啊。就是所以说卫星的运营方也主要是由过去的呃国家，对过去的这个像政府啊，然后针对这边逐渐向这个商业化的这个企业去拓展。 然后再有应用的话，主要是几个方向，一个是通信啊，这个是主要的一个方向，也是未来可能就是像马斯克这边已经走通了整个的一个商业化的一个路径。 然后我们国家呢，也是地球不仅是要在呃就是对中国整个通信进行组网，然后也是希望覆盖更多的这个国家和地区。然后另外的话 还有像遥感，呃，然后导航这个也都是呃比较常规的这个应用方向。呃，整体来看的话，我们国家的整个商业航天的一个发展，目前来看相对美国他肯定是商业化或者成熟度是没有那么高的，但是依靠就是就是 上层的整个政策指导来看的话，目前主要是以占据资源，抢占轨道，然后包括，呃就是在发新这一段区域，然后商业化这一段的话，我们觉得整个一个优先级是次于整个卫星发射的。 呃，然后我们再来看一下，就是呃未来几年中国要迅速追追赶，就是美国那呃要在几个技术上面进行突破。一个是刚刚提到了这个可重复使用火箭技术。第二个就是卫星制造的这个小型化批量化 啊，因为呃这个马斯克这边的这个新面的这个生产，其实现在已经形成了一套非常标准化的流程，整个的一个成本价也非常低，所以卫星的制造的小型化标准化啊，这个这个也是非常重要的。然后第三个就是发射场这边的一个拓展，所以现在我们国家已经有非常多的一个动作。 呃，就是从传统的四大发射场现在已经拓展了，像呃，这个，呃，海南商业发射场啊这些很多的一个场地，然后发射的一个频次也在快速的一个提升。那首先来看一下这个可可重复使用火箭技术这一块， 这个也是呃十二月份以来大家主要关注的，包括朱天龙三号，呃，就关注这三三三个卫星 对三三个卫星组发射的一个主要的原因，也是呃讲就是看一下中国在可重复使用火箭技术这边的一个突破， 因为过去刚刚的这个结构超峰也可以看到整个我们国家的这个火箭发射的一个报价基本上是在每公斤六到八万元，有的可能甚至贵的有可能到十万，甚至到每公斤十五万这样子一个价格。那整个发射服务占到卫星公司的总成本的一个占比是百分之三十到四十。那，呃 根据行业估算的话，可重复使用火箭技术，如果成熟的话，技术是有望将整个发射成本降低百分之五十，那这样子的话可以大幅缩短整个发射的一个间隔，然后加速我们国家整个卫星互联网星座的一个主网。 呃，我们最近其实也跟一些这个行业的专家交流过，目前可能，呃我们国家可重复使用火箭技术的整个的瓶颈，呃，它其实是比较多元的，可能最重要的可能还是在发动机这一块。 呃整个的一个，呃能够实现多短时间里面的多次点火呀？包括，呃这个点火的时机啊、时长啊，包括推动力啊，这些是都是比较关键的一个因素。 那我们现在其实国家在探索的这个可重复使用火箭技术各个，呃很多的这个厂商，微信场感觉很多这个火箭厂商 呃都在探索。对，然后，呃近期主要关注的就是这个南舰，然后天兵和这个，呃航天科技八院的这个长征十二号甲， 然后十七号的时候，这个十二号甲要开启这个第一次开启，开启首飞吧，所以这个也是大家啊非常关注的一个时间节点，然后看一下这个效果， 然后整体来看呢，可能说这个，呃这些三号、天龙三号，包括这个长春十二号甲来看，可能成功率成功率最高的，或者大家期待最高的也是这个十二号甲 啊。十二十二号，十二月三十二月三号这个南舰的这个发射，呃就是成功入轨，但是没有成功回收，呃，虽然说这个没有成功回收啊，整个是技术是在预期之内的。然后 呃我们觉得就是这个其实其实是已经是一次非常有益的一个尝试了，后面呃整个的一个发射来讲的话，其实呃就是尝试的次数多，呃就是所以进一步的尝试吧，这个成功率也会进一步的一个提升。 呃，再来看这个微型制造这边的小型化和呃和标准化这一块，就刚刚也提到了，就是呃新线新链的整个的一个生产，其实是已经到了这个呃乐高硕的一个生产线，然后整个呃标准化程度，然后包括机械化程度、自动化程度都是非常高的，然后 整个的一个成本也非常的低，三颗星的成本压到了五十到一百万美元，也就是人民币，大概就是可能呃四百 三四百美元，三三四百人民币到七八百人民币这样子的一个呃成本。相对于国内的这个卫星来讲的话，其实是呃这样非常多的，国内的卫星的这个发射来讲的话，一般都是几千万、两千万人民币这样子的一个一个巨大的成本。 然后我们国家的话，银行尼夫航天这边也自主研发了这个平板折叠式的一个卫星，然后采用了这个一体化的多功能的框架和支持一键多新的这样折叠发射，然后能够实现这个低成本和批量化的一个制造。然后我们国家也在就是积极的尝试吧， 肯定在尝试的过程中，后面这个成本也会逐渐的一个降低。另外的话就是这个发射场这边，发射场这边其实过去也是一个 一个瓶颈之一，因为过去我们国家就是有权太原、西昌和文昌四大传统的一个发射场。那在发射场其实它还要执行很多的这个 包括载人航天呀、升空探测呀，军用卫星的这个战略任务。所以商商业任务在整个这个台区里面，其实台区是非常靠后的， 那台区靠后的情况下面就是它整个的一个发射，也会影响整体的一个发射节奏。那今年来看的话，这个海南商业航天发射场已经建成了两座液体发射工位， 然后单次的这个发射能力达到十六次，后面也会二次建成这个，呃，三号和四号发射工位。那整体建成以后，整年的这个发射能力是超过六十次的，就是可能是六十四、六十四次左右的这个发射能力。 那可以看到最新的这个，呃，通往这个两两次、三次，这个火箭发射有两次好像都是在这个海南商业航天发射场这边去发射的。所以啊，这个对于我们国家商业航天这一块发展还是非常重要的。那除了这个海南商业航天发射场以外呢？这个山东海洋的这个东方港 天，呃，刚东方航天港啊，就是作为海海上发发射的一个平台，目前已经支持了杰龙和古神星的火箭的一个发射，后面也将时实施这个杰龙三号、引力一号和长征十一号，长征， 呃，十二号的这个固体火箭的一个发射，另外的话四川凉山，然后包括广东的这个阳江这些地方的一个发射场也在建设和规划的过程中。 后面，呃我们国家将形成内陆在沿海这样子互补的一个局面。那整体来看的话，后面我们国家在这个火箭，包括卫星，包括发射场这这些地方的这个瓶颈或者局限性，呃，都会就是逐步上逐步的一个解，呃 解除吧。所以说我们国家整体的一个商业航天的一个发展，我们觉得在未来几年，在二六年到三零年期间就将实现一个非常高速增长的一个趋势。 呃，这个是整个报告。然后再来看一下就是从投资建议这一段，因为，呃大家可以看到我们其实从十一月二十八号的时候就发了这个点评，然后连续四周的这个，呃周报，其实都是三周吧，连续三周的周报都是讲就是推荐商业航天这一块， 我们对这一块还是比较全粘的做了一个推荐。那现在来看的话，呃整个我们觉得整个商业航天的整个的行情并不是说主题性的，然后长两三周这样子的一个行情，那行情有可能是贯穿二零二六年全年的这样子的一个行情。 呃，所以从链条上面来看的话，火箭产业面我们直接主要是看好的是原稀土材料，然后包括超洁，还有这个四万新材，呃，这几个，还有这个天地复合， 然后呃卫星产业链这一端的话，呃，我们推荐的包括这个中科星图，这都比较熟啊。中科星图、航天红图，然后看好这个技术测控，然后加点科技，还有普天科技，然后受益标地的话，这边我们重点区，呃看的是中国卫星， 然后会来物，然后航天环宇、天鹰机电、上海恒迅、中美科技、桥道关店、上海港湾和上海安全，然后圣汉，圣汉股份这边的话，其实我们就觉得作为这个大红钻力的一个龙头啊，就值得重点关注 啊。然后整个的一个报告就是这样的，然后关于这个，呃，具体的一些标的的细节，或者是说推荐的文件来讲的话，我这次就不再具体去讲了。

十二月跨年行情真的要来了，如果已经错过了平潭雪人，那么接下来一定要紧盯这五家还不足十元，同时踩中商业航天加可控核聚变的稀缺霸主，他们接下来很有可能成为跨年行情的主角。首先可以明确告诉大家，商业航天的行情至少是以年为单位的， 并且它的爆发力将远超之前的新能源人工智能。这可不是空穴来风，因为太空已经成为全球科技争霸的新战场。政策方面，一五五规划建议中，航天强国已经和制造强国并列成为至高战略， 并且高层不仅近期还成立了航天司，并且近期朱雀三号首飞长征十二号甲等各种火箭发射的路线追赶老美的心恋，产业的商业化进场正在全面加速。 其次看可控核聚变，它作为第四次工业革命的金钥匙，也是未来彻底解决 ai 电力供应的基石。 ai 的 尽头就是电力，而传统的煤炭、风光电难以满足 ai 的 发展，未来电力就是国力的象征，甚至未来我国的电力出海将会超越石油与西方货币霸权，实现金融强国。 这能电力斥资七点五一亿入股中国。巨变能源还为航天发射场提供电力保障与能源配套。国际重装提供核聚变装置、大型断件、重型设备，还为火箭、卫星提供大型结构件制造装备。核钢股份，普通不锈钢用于核聚变装置外围结构，同时低等级合金钢材少量用于航天非关键部位。 中国能见牵头核聚变发电岛概念设计布局，巨变能源系统集成，同时参与航天发射场基础设施能源配套工程 最后一家商业航天公司已全面渗透运载火箭、载人飞船、空间站、遥感卫星等全产业链，核心环结合聚变国内唯一入选 it 一 二二组织现场挂牌展示的不锈钢材料供应商，技术实力获全球权威认可， 其合集不锈钢板覆盖二代至四代核电堆型，市场占有率百分之一百。国资资产重组公司母公司中国保姆在二零二二年曾提出整合内部不锈钢产业资产，后续将在具备条件的前提下陆续注入该公司。关键公司仅四元后市，值得高度重视。有需要的朋友可以去主页查看我的收藏。

咱们直接来看滴鬼卫星这个话题，最近这领域动静可不小，国内外都在加速布局，感觉就像憋了个大招，马上要全面爆发了。看看这背景，简直是热火朝天。 国内这边，海南文昌那个年产一千颗卫星的超级工厂，听着就让人激动，这效率，简直是造火箭造卫星，流水线作业，出厂就能直接发射，太酷了。 而且不光是造，发射，也跟上了长征八号甲刚送了一波小卫星上天，政策层面更是给力，国家层面成立了专门的商业航天司，四中全会都提了航天强国，商业航天直接被化为战略新兴产业，卫星互联网还进了新基建的名单，这待遇杠杠的。 再看看海外 spacex， 这位老大哥估值都飙到八千亿美元了，比 openai 还高，据说还计划二零二六年上市呢，这说明啥？说明全球都在卯足了劲儿搞这个，特别是二零二六年，咱们自己的新网计划，还要大干快上，性能升级，这低轨卫星想不火都难啊。 好，那到底什么是低轨卫星呢？简单说就是离地球比较近的人造卫星，具体多近，一般在两百公里到两千公里这个高度， 你可以把它想象成绕着地球飞的太空小汽车，只不过轨道特别低。跟那些在更高处飞的中轨卫星 g o， 比如二万公里左右，或者静止在天上不动的同步卫星 g o， 三万五千多公里比起来，它就是个低个子。 为啥要强调这个低呢？因为这个距离决定了它的很多独特优势，尤其是在我们后面要讲的通信和遥感方面，它是整个商业航天大厦的地基，非常重要。 那低轨卫星凭啥这么火？关键就在于它的三大优势。第一，省钱。以前一颗卫星动辄几亿美元，那是国家大项目，才能玩得起。现在不一样了，低轨卫星搞起了标准化、批量化生产，就像造手机一样，成本哗哗往下掉。 spacex 的 星链一颗才五十万美元，咱们中国航天的目标是二零二六年把成本压到五百万人民币以下， 这价格一降，卫星从天上供电变成了地上商品，普通人也能用得起了。第二，速度快。你想啊，离你近，信号跑的距离就短，那延迟自然就低。打个比方，你跟隔壁老王说话，肯定比跟非洲朋友视频通话实时性好得多吧。 低轨卫星就是这个道理，特别适合需要实时互动的应用，比如高清视频会议、在线游戏，延迟低到你几乎感觉不到。 第三，覆盖广。单颗卫星覆盖范围有限，但架不住数量多啊，几百上千颗卫星组网，就能实现全球无缝覆盖，犄角旮旯、茫茫大海、万米高空，只要有信号的地方，它就能插上一角，甚至成为唯一的选择。这三大优势，直接把低轨卫星送上了风口。 这么多国家和企业都想搞低轨卫星，那都是怎么搞的呢？主要有三种玩法。第一种，国家队下场，政府主导， 典型代表就是咱们中国的国网星座，目标是发射一万三千颗卫星，构建自主可控的全球网络，这架势一看就是国家队的大手笔。第二种，企业自己说了算，市场化运作。 像 spacex 的 星列已经发射了五千六百多颗，还在疯狂扩张，目标四万二千颗，用户都超过两百万了。国内的银河航天也在搞创新，比如手机直连卫星，还有英国的 web 也在为极地海洋这些地方提供服务。 这种模式灵活，技术迭代快。第三种公司合作，强强联合，比如 nasa 允许私人公司去国际空间站加装商业舱段。咱们中国的天宫空间站也欢迎了十七个国家的九个科研项目， 这种模式能整合各方资源，优势互补。总之，不管哪种模式，大家都在朝着规模化、商业化、智能化的方向狂奔。低轨卫星已经成为商业航天和卫星互联网领域最性感的赛道之一。 了解了背景和模式，咱们来看看支撑这个产业的股价。产业链一个完整的低轨卫星系统主要分三大块，天上飞的、地上建的，地上用的。天上飞的就是卫星本身，还有把它们送上去的火箭。地上建的就是各种地面站、控制中心这些基础设施。 地上用的就是我们最终接触到的服务和终端设备。这次大规模建设，最先受益的就是上游的空间段，也就是卫星制造和火箭发射，以及中游的地面设施建设，还有下游的终端设备。 大家可以看这张图，虽然只是示意，但大概能勾勒出这个产业链的轮廓。上游负责造卫星和造火箭，中游负责建地面站和网络设备，下游就是我们用的各种服务和终端。接下来我们就一层层剥开看看， 咱们先从上游的空间段开始，也就是造卫星和发射火箭。卫星本身是个复杂的系统，主要分两部分，平台和载荷平台，就像房子的地基和框架，负责供电支撑、保持姿态、调节温度等等，保证卫星能正常工作。 这里面能源系统是核心，毕竟在太空里没电网，全靠太阳能板和电池，这里面就有不少门道，比如生化加太阳能电池，效率高。干照光电就在做这个 褶衬底是关键材料，云南褶页占了国内很大份额。还有做整体解决方案的伏羲星空，做芯片的三安光电，做基础材料的有研芯材等等。 除了能源，还有结构件、热控、姿态控制，这些都是精密活。而载荷呢，就是卫星的器官和大脑，决定了它能干啥。如果是通信卫星，那载荷就是天线、基带、处理器、转发器这些通信设备。 如果是遥感卫星，那就是各种摄像头和传感器。导航卫星就是信号发射器，这部分的价值量通常更高，技术含量也更强。 咱们重点聊聊通信在赫里的几个关键部件。首先是天线，这可是卫星的嘴巴和耳朵，负责跟地面说话， 没有好的天线，信号传不上去，也收不下来。通宇通讯、航天电子这些公司都在这个领域发力，特别是像控震天线，能提高效率和灵活性。然后是通信基带，你可以把它理解为把地面基站搬到了天上，负责处理和转发信号。 上海汉讯给 g 六十星链独家供货，华丽创通、真雷科技、程昌科技这些公司也在提供各种芯片和解决方案。 特别值得一提的是星间激光，这是个高科技玩意，用激光在卫星之间传数据，速度比传统的微波快得多，是实现大规模星座组网的关键技术。 烽火通信、长光华星、释迦光子这些公司都在攻克这个难题。最后是转发器，就是接收信号，处理一下再转发出去的设备。创意信息。国博电子等也有布局，这些部件共同构成了卫星的核心通信能力。 光有零件还不行，得有人把这些零件组装起来，变成真正的卫星，这就是卫星总装环节。 这个活国家队，比如航天科技，航天科工肯定少不了，但民营企业也在快速崛起，像银河航天、长光卫星、微纳星空天仪研究院等等，都在这个领域崭露头角。 组装好卫星，下一步就是把它送上去。这就涉及到火箭发射了。火箭发射又分两块，造火箭和提供发射服务。造火箭技术门槛非常高，涉及到材料、燃料、发动机等等。 比如国机精工做的碳化硅陶瓷热防护瓦能扛两千度高温，还轻一半，打破了国外垄断。伯利特这样的公司能快速制造火箭，复杂的金属零件也为民营火箭公司供货。 国内既有航天科技这样的老牌劲旅，也有九州云箭、星河动力、蓝箭航天、星际、荣耀、零一空间这些新兴的民营力量。发射服务呢，就是把卫星准确送到预定轨道。航天科技的长征系列火箭是主力，特别是杰龙系列，专门针对低轨星座发射，成本控制得很好。 航天电子提供的贯导和自控系统，是保证火箭精准入轨的关键。总之，造火箭、运火箭、组装卫星都是这个产业链上不可或缺的环节。 卫星上天了，地面工作也不能少，这就是中游的地面段，这部分主要包括两大类，网络设备和地面设备。 网络设备主要是指连接卫星和地面用户的各种硬件和软件系统，而地面设备则是实实在在建在地面上的设施。最重要的有三样运营中心，相当于整个卫星网络的总指挥部，负责调度管理。 关口站也叫信观站，是卫星和地面互联网的桥梁，负责把卫星信号转换成我们能用的网络信号。还有测控站，负责时刻盯着卫星，测量它的位置状态并进行控制，确保它正常工作。 这些地面设施技术含量高，市场需求也大，是产业链上的重要一环，也是各大厂商竞争的焦点。 像航天科技、中国卫星这些国家队，还有北斗星通、海格通信、南方测绘、华讯方舟这些民营企业都在积极布局地面站和测控设备的生产和建设。特别是星图测控，是国内第一家做测控环节上市的公司，可见这个领域的潜力。 有了天上的卫星和地上的基站，我们普通人怎么用呢？这就轮到下游的用户终端登场了， 简单说就是我们直接接触的设备，最常见的就是卫星电话了，以前可能只有探险家、渔民或者军队用，现在越来越普及了。 更厉害的是，像华为、小米这些手机厂商，已经推出了手机直连卫星的功能，以后在没有地面信号的地方，掏出手机就能打电话上网，这简直是刚需啊。据说到二零二五年，这种能直连卫星的手机可能就有五百万台了。除了个人用的，还有很多行业专用的终端， 比如智能汽车，需要高精度定位和稳定的通信。吉利时空道宇就在用自家的卫星星座给极客车型提供服务。还有远洋渔船，茫茫大海里有了卫星通信，安全和效率都大大提升， 吉利的星座在这方面也做了验证，成功率非常高。此外，海事、航空等领域也需要卫星终端，生产这些终端的厂商也很多，既有华为、小米这样的消费电子巨头，也有像华测导航、中电五十四所、七一二、萌生电子这些深耕专业领域的公司。 可以说，终端的普及程度直接决定了低轨卫星的应用广度。最后我们来看看下游的应用和服务，也就是低轨卫星最终能为我们带来什么。 最直接的就是卫星通信服务了，这里面手机直连卫星绝对是未来几年的热点，一旦民用市场打开，那将是巨大的蓝海。海市航空这些专业领域的通信服务，目前现金流比较稳定，由中国未通这样的公司主导。 另外，智能网联汽车也是一个重要方向，低轨卫星能提供厘米级的高精度定位和可靠的通信，这对自动驾驶事关重要，吉利时空道语就是个例子。除了这些，低轨卫星还能在农业测绘、应急救援等领域大显身手， 比如通过卫星定位帮助农民精准耕种，或者在灾害发生时为灾区提供临时通信保障。 华测导航就在这些领域有所布局。总的来看，随着技术的成熟和成本的进一步降低，低轨卫星的应用场景会越来越丰富，而且它还会跟六 g、 人工智能这些前沿技术深度融合，未来可能会出现我们现在还想象不到的新应用。 可以说低轨卫星正在悄悄地改变我们的世界。关于低轨卫星产业链的核心内容就梳理到这里 总结一下。低成本、高效率加上政策的东风，让这个产业迎来了前所未有的发展机遇。从天上造卫星、造火箭，到地上建基站、搞测控，再到我们最终使用的各种服务和终端，整个产业链都在加速成熟。 未来更多的卫星将组网运行，民用市场会迎来爆发式增长，与六 g ai 的 结合也将带来无限可能，低轨卫星正在成为推动商业航天和卫星互联网发展的核心引擎。

明日起爆，三大金刚震撼来袭！如果周三没有起飞，杨哥直接表演倒立劈叉，未来这三大金刚很有可能涨至几十元，独霸一方，因为他们不仅踩中了卫星导航、人工智能机器人等万亿风口，并且随着老马在奥斯汀完成无人驾驶 robot taxi 的 测试， 长安和北汽两款车型也获得了首批 l 三级自动驾驶许可，这一赛道有望吹生出比肩平坦的品种。熟悉风格的朋友都知道，藏着掖着从不是我的风格， 下面我直接给出名字，亮出逻辑，尤其是第一位，趋势整理已就位，低估反弹，打开了起爆空间，看完觉得不错，记得给我点个赞！第三位， 高德红外，其爆发式的增长业绩无疑为他拿到了上榜的话语权。同时公司产品在商业航天以及星载领域均有配套红外探测器的机芯应用，而随着大面镇二 k 红外探测器的开发成功，在未来航天的红外应用越来越广泛， 这无疑为公司的持续爆发奠定了基础。此外，子公司布局的脑机接口方面也传来捷报，其开发的零点一毫米柔性触觉传感器适配非侵入式脑电采集模块、非侵入式硬件的进度都位列行业榜首，并且在市场的表现形态已完成了整理，形态向上的趋势即将腾飞。 继续分享之前，也先恭喜一下后院的老粉朋友，这一路的航发和龙舟已经完成了收官之作，这都是道友们通过学习战法赢得的，其他的就不再一一赘述。而为了让新朋友继续踏准节奏， 峰哥每天都会在后院更新当天的菜谱，具体的话就不方便多说了，想抄作业而还不知道后院在哪里呢？ 倒数三秒后去找阁主惊略成为朋友就能看到分享的菜谱。第二位，习大正源连续多天的整理洗筹，今日若分其后稳稳的占上军线，并且量能的爆发也是让他站上了起爆节点。而公司布局的领域也很炸裂，在商业航天上， 公司曾承担天宫一号与神舟九号、嫦娥等航天工程安全保证，当前为低空经济、卫星、互联网提供密码与数据安全产品。同时在量子科技上， 公司原密一体机以集成抗量子密码算法和量子随机数芯片，并与行业头部公司形成多维合作。此外，公司以密码加 ai 为核心，累计交付三千余个国内标杆级信息安全项目，为某大型工程提供全流程安全解决方案。而下面的第一位 a 先生才是人中龙凤，连续的向上整理凸 显了主力的建仓动作，在近五日案盘显示流入六个多亿后，今日一举冲破了近两个月的箱体区间，而自身的属性也是非常炸裂， 不光涉及机器人、算力、人工智能芯片等领域，还深耕智能驾驶多年，并且与华为深层也有着多项技术合作，这一波有望借助风口完成蜕蛇成龙。但为了避免雨料被量化，拿取提前摘的果实， 峰哥无奈的只能把它藏进后院，大家点赞后可自行开门忆睹其真容。好了，今天就到这里，兄弟们长虹！

四大主导产业突围美国竞争战略棋局当下，中美博弈核心科技赛道，商业航天、低空经济、人工智能、新能源四大产业，正是中国破局美国封锁，直面马斯克等对手的关键抓手。 商业航天领域，马斯克的星链以万科低轨卫星抢占资源可回收火箭构建成本优势，但中国三大万星星座计划紧追不舍，蓝箭航天、朱雀三号实现火箭回收验证。文昌超级工厂建设、卫星规模化生产， 国家队与民企协同，正缩小发射成本与卫星数量差距。人工智能赛场，美国靠硅谷巨头与顶尖算力领跑，却频频被划技术封锁。 中国凭超大规模市场与工程师红利突围 deepsea 二一等模型实现低成本赶超，更将 ai 深度融入产业升级，用新型举国体制攻克芯片等卡脖子难题。 新能源赛道，美国联合盟友加征关税施压，中国却以构建全产业链优势。从光伏组建到新能源汽车，中国不仅实现产量领先，更以技术迭代打破欧美垄断，成为全球能源转型的核心力量。 低空经济，作为新增长极，中国正抢占标准、制定先机，一拖完善的制造业基础与空域管理创新，低空物流、智能通航快速落地，形成差异化竞争优势。 这四大产业不是孤立作战，而是相互赋能的战略组合。 ai 为航天低空经济提供智能大脑 新能源，降低产业能耗成本，商业航天与低空经济拓展应用边界。面对美国的技术封锁与资源抢占，中国正以补短板断长板的思路，凭借体制优势、 市场潜力与持续创新，在新一龙科技竞赛中实现换道超车。这场较量无关联合博弈，而是未来发展权的争夺。大家怎么看中国四大主导产业的突围之路？

刚刚，中国首个太空 ai 星座投入商用，朋友们好啊，咱们中国的这项新的重大技术突破，你们看到了吗？我们的国产人工智能终于也上天了，就在刚刚过去的十月份，我们中国的航天发射了一组叫做三体的卫星。注意啊，这个可不是电视剧三体哦， 而是目前世界上首个投入实际应用的太空计算星座。三体计算星座，它将一个拥有八十亿参数的人工智能大模型带上了太空，并且已经在十二月份开始进行民用领域的试点工作了。大家可能会好奇， 把人工智能送上太空到底有什么用呢？其实呀，这就涉及到一项非常尖端的技术了，那就是天机智能计算。所谓的天机智能计算，就是将人工智能部署到卫星中，让卫星不仅能够感知世界，还能思考世界。而要实现这样的目标，就需要突破一个重要的技术瓶颈，那就是分布式算力调度。 为什么这个技术这么重要呢？因为现在即便是最顶级的 ai 芯片，想要训练出一个类似叉七 p t 这样千亿规模参数的模型，也需要上千张显卡同时工作。 而在太空中，由于空间和能源的限制，我们不可能去部署上千张显卡，但是我们可以部署几十甚至上百颗芯片， 这就需要一个强大的分布式算力调度算法来协调这些芯片的工作，确保他们之间的通信延迟控制在二百微秒以内。那么这样的技术突破对我们又有何帮助呢？以前啊，我们要想使用人工智能去监测农作物的长势，那都是先由卫星采集图像，然后传送到地面存储， 最后再调用算力进行分析。整个流程下来，不仅只有百分之十的数据能得到有效的利用，更关键的是，这样的方式延迟高、成本高。但是现在不一样了，借助天机智能计算技术，首先在数据方面可以实现新上选图， 只传输有价值的数据。在算力方面则可以实现星地联动，灵活分配算力资源。以作物长势监测为例，在使用天机智能计算之后，数据量下降了百分之九十，算力成本下降了百分之六十，更重要的是，响应时间可以从之前的天极大幅缩短至秒级。 而且这样的民用项目已经在今年十二月正式落地了。另外还有更加商业化的项目，比如遥感影像分割定价服务，用户只需要提供图片和标注信息，就可以按需购买星上的算力，完成图像的自动分类和标注，这样即便是不懂人工智能的小白，也可以玩转人工智能了。

全球市场最期待的两个超级独角兽，一个是 openai， 另一个是由马斯克掌舵，私营航天巨头 spacex。 现在马斯克亲自确认了 spacex 将锁定二零二六年 ipo， 最快可能在明年六月，并已启动一次二次股票发售，将公司估值定为八千亿刀，上市后更是有望挑战一万亿的关口。 万亿级别绝非仅凭火箭。业务核心在于两大支柱，一是 starlink， 这是 spacex 的 最大收入来源，提供了稳定的现金流，并且正在积极推进直联手机服务，这将极大地扩展其市场规模。二是新建的开发和可重复利用技术，这可以从根本上改变发射成本结构，使其在商业发射甚至未来画饼的太空资源运输中形成垄断优势。 虽然大资金和散户都迫不及待参与这么科幻的项目，投资风险还是要注意。首先是 ceo 风险，马斯克在多个公司担任 ceo， 其个人言论和决策对公司股价具有巨大影响力。他本人曾表示不喜欢运营公开交易的业务，认为会招致毫无根据的诉讼，这可能影响其对上市公司的投入程度。第二是 zf 合同依赖与 zf 关系。 尽管 spacex 声称 nasa 收入明年占比将低于百分之五，但其新建和载人航天项目仍与 nasa 合同深度绑定。不过，马斯克的好盟友贾里德艾萨克曼有望成为下一任 nasa 局长， spacex 的 合作环境可能会更加友好。 来看看普通投资者能怎么参与，谁是直接受益者？第一梯队当然是特斯拉，马斯克曾明确表示，他想尝试找到某种方式让 tesla 股东能够参与到 spacex 中来，虽然具体机智不明，但这暗示了两家公司可能在某种程度上保持资本或战略关联。第二梯队，通信与卫星产业链具体可以暂停看。 第三梯队，军工加航天基础设施同样暂停看 第四梯队， spacex 相关 etf， 更多价值机会可以看我主页。

嘿，朋友们，欢迎回来，今天我们聊点大的，人工智能、绿色科技、太空探索，这几个词你可能天天都能听到，但你有没有想过他们背后其实是同一场竞赛呢？ 今天啊，咱们就通过一份最新的投资分析，来揭开这场关乎未来的全球实力博弈。 好，那问题就来了，一边是驱动 ai 的 算力，一边是中国庞大的经济转型，另一边呢，是远在天边的太空卫星。 你可能会觉得这三样东西风马牛不相及，对吧？但实际上啊，有一条你看不见的线，把它们紧紧地拴在了一起，而这条线就是我们今天要解开的谜题。 答案其实就两个字，能源。说白了，我们今天聊的所有东西，骨子里都是一个关于权力的股市争夺能源的权力。 这场竞赛虽然很多时候我们看不见，但他会决定谁能点亮人工智能的未来，谁能抓住绿色经济的龙头，还有谁能去开拓人类的下一个新疆界。 好，要搞明白这场竞赛，咱们得从一个最大的玩家看起，那就是中国一项国家级的指令，正在从最顶层重新塑造全球的能源格局，也就是我们后面所有讨论的一个大背景。 你看到这个词，全面绿色转型，这可不是随便说说的，当他被写进中央经济工作会议的报告里，还成了八大重点任务之一，那就意味着这已经不是一个简单的环保口号了，而是上升到了国家战略的层面。 可以预见，未来几年会有巨量的资源和资本涌入这个赛道。那这么大的一个战略，具体要怎么做呢？说白了就三件事，第一，给那些高耗能的传统行业来个节能升级。第二，大力发展风电、光伏这些清洁能源，让绿电用的越来越多。 第三呢，搞一个全国性的碳交易市场，用钱来引导大家减排。你看，这三步棋是连在一起的，共同组成了中国想要实现能源自主和技术领先的路线图。 好，看完了国家层面的大棋局，咱们现在把镜头拉近一点看看一个特别具体而且火烧眉毛的危机。就在人工智能用一种我们前所未见的速度狂飙的时候，一个看不见的能源瓶颈正在悄悄的卡住他的脖子。 你想想这事有多严重啊，看看这个就知道了，因伟达对吧？ ai 浪潮的绝对核心，现在居然要亲自下场去召集能源行业的大佬们开一个闭门会， 这信号已经再清楚不过了，店已经从一个未来的担忧，变成了现在就摆在面前阻碍 ai 发展的大山。 这可不是开玩笑的，就像这里说的，电力短缺不再是预测，它正在发生。我们已经看到活生生的例子了，加州建好的大型数据中心，因为电网跟不上，只能空在那。 微软也公开说，他们现在最大的挑战不是缺芯片，而是缺电，那些死贵的 gpu， 因为没电开不了机。这就是眼下正在发生的现实。 一百多个星期，你没看错，就是这么久。在美北，你要是想订高一个核心的电力变压器，就得等这么长时间， 这差不多快两年了。这个数字简直是赤裸裸的告诉我们，支撑电网的那些基础设施，它的生产速度已经远远被需求甩在了身后。 你看这张图，一下子就把问题说清楚了。一边是 ai server 的 用电量，它是怎么长的？指数级的，像火箭一样往上窜。 另一边呢，是电网的扩容速度，它是限性的，一步一个脚印慢慢来，这两条线之间裂开的这个巨大的口子，从今年开始正在用，一种前所未有的速度被拉咖。 那怎么办呢？别急，行业里已经盯上一个新技术了，叫固态变压器。它的好处啊，咱们可以简单粗暴地整理成三个词，省电、省地方、还省。席间， 它的效率能超过九十八帕，一年就能给一个数据中心省下几百万美元的电费，它的个特能缩小百分之九十以上。而且最关键的是，它是一种电力电子产品，可以模块化生产，快速上量。这就完美解决了传统变压器生产慢的那个老大难问题。 ok， 地面上的问题我们先聊到这，现在啊，咱把视线抬高，看的再远一点，去太空看看。在那个地方，为了对付地球上没有的极端环境，另一场关于能源的更前沿的创新竞赛正在激烈的上演。 为什么我们总说太空是太阳能的终极战场呢？关键就两个字，光谱。你可以这么理解，地球的大气层啊，就像一副太阳镜，它会把太阳光里很大一部分能量给挡掉。 但在太空里，可就没这幅太阳镜了。我们能接受到的是完完整整最纯粹的太阳光，能量当然更强。所以从物理上讲，同一块太阳能板在太空里发电的潜力天生就比在地上强。 你看这个技术发展的历史就特别有意思，它就像一个不断升级打怪的过程。 最早在一九五八年，先锋一号卫星上用的是硅电池，到了九十年代，大家升级到了效率更高的生化加电池。而现在呢，所有人都把保押在了一种叫钙钛矿的新材料上，都觉得它才是打开下一代空间太阳能革命的钥匙。 哎，这就奇怪了，钙钛矿这个东西，在真空里没水的环境下，稳定性反而更好，这不正好解决了它在地球上的痛点吗？听起来简直就是为太空量身定做的。那问题是，为啥我们现在还没看到卫星上铺天盖地都是这种电池呢？ 答案啊，就在太空那个又极端又残酷的环境里，一块小小的钙钛矿电池，想要在太空里活下来，那得闯过三道大关。 第一是温差，一会儿零上一百二十度，一会儿零下一百二十度，冰火两重天。第二是紫外线，太空里的紫外线辐射非常强，会不断地破坏它的材料结构，最后它还得在真空和强光下长时间保持稳定。 这些就是科学家们正在玩命攻克的最后几个难关。好，聊了中国的宏大布局，聊了 ai 的 用电焦虑，还聊了太空里的太阳能黑科技。现在是时候了，我们把所有这些线索都串起来，看看这场全球实力博弈，大家到底在争什么？ 你看这张图，就把整个战场给画出来了。从解决 ai 用电危机的固态变压器，到支撑中国绿色蓝图的风电和滤清，再到拮据未来太空优势的钙钴矿光伏技术， 这些领域啊，你单看可能觉得没什么关系，但其实它们都指向同一个终点，谁能拿下这些技术的制高点，谁就能在未来的全球能源版图里说了算。 最后我想留给大家一个问题，一个挺大的问题，在这场关乎 ai、 绿色未来和太空探索的全球能源竞赛里，技术、资本、国家、意志全都在激烈的碰撞， 那么当硝烟散去的时候，谁会是赢家，而谁又会被远远的甩在后面，甚至被留在黑暗里呢？这个问题可能真的会定义我们这个时代。好，今天就聊到这里，感谢大家。