日本12月19日加息原因

日本央行加息，黄金会不会暴跌一波？其实最近很多人非常关心日本央行加息对全球金融市场的影响，对黄金市场影响这个市场其实很多人把这个事讲的太复杂了，其实一句话就说清楚，日本加息对黄金的影响，短期是立空的，中期是立好的， 到底是怎么回事？今天我们给大家讲一讲啊。第一个，日本加息公布的时间是在十二点到一点左右，当你看到我这条视频的时候，其实结果应该已经出来了，但 但是不影响我们讲接下来的行情。因为日本加息以后，他有两个点需要理解。第一个，日本加息借日元的成本是不是高了？之前因为日元的利率很低，你去借钱买了黄金，现在他利率高了之后会把黄金抛掉，因为黄金是无息资产，会去还日元，那么就会引发黄金的短线下跌， 有可能是一两天，有可能是一两周。短期的影响，从中期来讲，因为日元升值，美联储一直在降息，日元一直在加息，相对的资金会向日元流动，美元就会相对贬值，因为避险属性的影响， 黄金就会走高。单从字面意思，单从数据来理解到，如果说日元正常符合预期加息二十五一点呢？它的影响短期可能会是立空的，中期可能是立好的。 但是我想跟大家讲的是，我曾经在直播多次讲过对于消息我们的理解，一定要明白消息对行情的影响，它是短期的波动，影响重大的基面，比如梅兰竹的利率协议，否则的话，像那种特朗普发个推特，日本加个息， cpi 非农数据对行情的冲击都是短线的， 昨天的行情包括周三非农 a tpi 数据，失业率和就业人数是充足的，那么行情是冲高回落。昨天晚上 cpi 数据不好，一月份降息的可能性也是一个冲高， 但是最后又砸下来，因为消息短线冲击，行情最终还是要回到行情内在的运行结构，他不会改变行情的结构，因为最近的行情就是一个洗盘，就是一个震荡，他就是到了一个抉择的方向， 一方面到底靠近历史高点附近，会不会形成日线级别、中线级别的 m 头，然后酝酿二零二六年的大震荡，或者是酝酿更大级别的行情结构，这是一种思路， 还有一种思路，大家都认为黄金这一个多月走得很强，历史高点很近，白银就疯狂大涨，黄金随时会破纪录高展开新的大涨。这个其实我给大家就讲过很多我的一个看法，其实从整个结构上来讲，整个的一个逻辑来讲，我个人还是偏向于大家要小心。 就算行情破了四三八幺，金价昨天最高才九点八，离历史高点其实还差一点，这个主要是有汇率的原因影响啊。就算国际黄金通过历史高点之后，其实他上方的空间没有那么大，这一轮因为这一轮的修正时间很短，不像今年五月份、八月份的修正，去年十月份、十月份的修正，在月线级别都是有很明显的调整信号，这次没有。 比如说他这个修正是一个短期的修整，短期修整时间不够，幅度不够，那么他起来的力度就没那么强，横有多长，竖有多高，那横没有那么长，竖也不会有那么高，即便往上冲其实没有那么的乐观， 但是如果在这个地方形成一个双点形态，那我觉得会比较麻烦，这也是我一直提醒大家的风险。二零二五年的主节奏，截止到十月二十一号基本上都走完了，那么四季度的行情就是折磨反复，再酝酿，二零二六年的一个大结构，这是我的观点看法啊。短线的行情其实我们要防止消息出来之后，行情会不会往下冲击一下， 下方的时候我们需要关注四千三百一，四千三，中期来讲，黄金四千二百八，四千二百六，这个区域非常非常关键， 这个区域基本上是最近反复震荡的一个水平支撑，如果说这个位置一旦跌破，那么行情有可能会进一步下探，进一步看看会不会往 m 头的方向走。这是这样一个思路，昨天晚上冲高之后又砸下来，从上周五冲高急跌，冲高急跌都是这种现象，最近行情我们也给大家讲过， 一定要按震荡思路去做，冲高防急跌，急跌防拉升这样一种思路，在这种行情里面，如果你去追涨下跌，基本上就玩完，这是我的一个观点看法，大家不同的思路可以评论区留言，今天晚上八点九点也有直播，大家也可以一起过来交流学习。

一个比美联储降息更重要的利率协议呢？即将落地，十二月十九号的日本央行将公布最新的利率协议，那么目前市场上预测加息的概率呢？已经飙升到了百分之八十以上。加息可以简单理解成调高存款贷款的利率，这就意味着 个人、企业甚至是政府在日本银行贷款付出的利息呢，会变得更多。也就是说，日本要全面提高整个金融体系的资金的成本。 那么这就奇怪了，日本应该是全世界最不应该加息的国家。日本是全球债务占 gdp 比例第一的国家，高达百分之两百六十六，可谓是负债累累。负 债的原因就在于，过去二十年，日本经济长期地迷，制造业被中国全面超越，新一轮 ai 科技浪潮力几乎看不到日本企业的存在，经济增长乏力，税收跟不上，所以一直以来，日本政府只能靠不停地发国债，借钱筹钱来维持经济。 二零二零年呢，日本国债已经高达了九百万亿日元。到二零二五年，日本国债的总额已经突破了一千两百万亿日元，占 gdp 的 比例高达百分之两百六十三， 那么比美国的百分之一百二和欧元区的百分之九十还要高。在这个时候加息，本质上它是一种自残。那么全世界都知道日本利率很低，但是你再低总规模，如果上交，付出的利息是不会小的。 如果按照核算的话，利率每上升百分之一，日本财政每年要多付出十万亿日元的利息。本来日本政府预算里每年都会安排百分之二十五以上还债的资金，那么如果加息百分之二十五就不够用了，债务滚，债务这条路走到最后只有一个结局，就是日本政府彻底的破产。 那日本政府到底为什么还要走这部险旗呢？这部险旗也是有好处的，站在中国人的视角里，他就会更加的清醒。第一呢，这部旗可以干扰全球资金进入中国资本市场，甚至 阻止中国的复兴。第二呢，加息对于日本来说，意味着财政上有可能崩溃，这是自残，但是不加息就不是残不残的问题，而是自杀。 我们先说第一点，为什么日本夹心会扰动中国资本市场。在十二月十号这一天，美联储宣布降息，这也是美国今年第三次降息。降息意味着资金在美国的一切投资都会收益减少， 所以此时此刻呢，全球资金都在急于向外寻找高收益的国家或者是资产，这个高收益的资产几乎可以说中国的 a 股、港股有价值，而且不贵。那么日元一旦加息，确实可以达到阻止资金流向中国的目的。前面我们说日本是发债的大国， 应欠条如流水，之所以这个模式能够一直撑到今天，就是因为日本央行一直把利率压到接近零，甚至是负利率，所以就催生了一套日元套利交易的模式。 我们说的通俗一点就是从日本借一个亿，利率是百分之一，借到钱以后直接拿到美国银行买定期存款，利率是百分之四，这个中间的价差就是一个亿乘以百分之三的收益，这些钱你是不用动脑子就能装到自己口袋里的，非常的稳定。 对，日本呢，是地球上借钱最便宜的国家，也因此成为了世界上最大的海外债，全国连续三十多年排名第一，持有的境外资产总额是超过三点四万亿美元。 那么巴菲特的伯克希尔呢，去年的财报里就显示，他们通过日元的融资，在美股和欧洲市场进行了大比例的投资，说白了就是薅日元低息的羊毛。 所以不是大家喜欢日元，而是喜欢便宜的日元。日元提供的庞大资金就像一条巨大的河流，流遍了全球的股市、债市、房地产市场，甚至是加密货币的市场。这些钱呢，是支撑起全球很多资产的价格。 现在的日本央行说要加息，相当于那些欠日本的债，要负着息会增加，这不是一块两块钱的事情，而是涉及到三点五万亿资金的流向。所以这些借了日债躺在美国的资本，就会在日本宣布加息之前，赶紧抛售手里的资产，比如美债，美股换成日元 还给日本银行。这件事呢，其实越拖利率是越高的，越拖亏的越多。这两天呢，美股的苹果、微软等成长型的科技股呢，可以说是剧烈波动，比特币也一路下跌，其实都离不开日本加息带来的资金恐慌，也就是说啊，部分资金已经开始动，他们要从美国重新奔回日本。 那么讲完了第一点，我们来说第二点，为什么日本这部棋下了是自残，不下他是自杀。大家都知道，日本是个负债大国，日本的利率长期维持低利率，甚至是负利率，那么为什么别的国家不用这个套路呢？因为这一步他有副作用，会导致货币，也就是日元持续的贬值， 日元一度贬到一美元，对一百五十七日元逼近了官方干预的红线。那么日元一贬，问题就来了，日本呢，其实是一个资源匮乏的岛国， 什么都靠进口，钱不值钱了，等于石油天然气变贵，粮食化肥原材料全面涨价，接口成本层层传递，最终砸到了普通民众身上。日本核心的 cpi 已经连续五十多个也是上涨 的，连大米的价格也一年暴涨了百分之四十，能源食品、生活必需品全面涨，但是工资的涨幅啊，却远远跟不上，经济不增长，物价却飞涨，这就是典型的智障。 那么面对智障的日本，这个国家是没有这个抗压能力的。表面上看，我们说日本社会是克制、安静、压抑， 但是实际上日本老龄化严重，年轻人收入低，负担重，中产层是刚性支出极高。如果日本再不下去，继续放任日元贬值，大概率就不是会发生经济问题那么简单，而是会升级为政治危机加民生危机的叠加风险。 何其悲哀，今天的日本，不得不用自残来避免自杀，正应了中国经典史剧的那句话，福祸无门，为人自招。

十二月十九日讯，日本加息分析中午十一点，日本宣布加息百分之二十五，将基准利率从百分之零点五上调至百分之零点七五。 这是日本央行自二零二五年初上调二十五个基点以来的再次加息。研究机构普遍认为，这或许标志着日本的宽松时代告一段落。此前的十二月十一日，美联储将联邦基金利率目标区间下调二十五个基点。 本轮降息周期内，美国联邦基金目标利率上限已从最高百分之五点五零降至最新的百分之三点七五。 美联储降息，日本央行加息此消彼涨之下，日美利差已从去年初五百六十个基点的峰值降至当前的三百个基点。目前市场最大的担忧在于日元套息交易可能会大规模逆转。 过去数十年，日元因长期低利率成为全球套息交易的核心融资。货币投资者的典型操作是借助低成本日元兑换为美元、欧元等货币，投资于高收益的海外资产，比如美国国债、新兴市场股市赚取利差与汇率收益。 据国际清算银行数据，若计入在抵押多层欠套的杠杆资金，全球日元套息交易的广义口径总规模约为十九点二万亿美元，相当于日本、德国、英国 gdp 总和。 华西期货指出，日本央行加息讨论的影响已通过多重渠道向全球扩散，其中亚太市场首当其冲。二零二五年十二月以来，受加息预期影响，亚太股市集体成压。 这一波动的直接原因是国际资金从新兴市场撤离，转向日元资产寻求确定性收益，而对于菲律宾、印度尼西亚等存在经常账户赤字的经济体，资本外流还引发本币贬值压力， 迫使央行维持高利率，束缚了其刺激经济的政策空间。贸易格局的重塑是另一重要传导路径。日元加息将推动日元升值，直接削落日本汽车、电子产品等核心出口产业的价格竞争力， 为中韩等同类出口国提供市场份额替代机会。但另一方面，日本作为资源进口大国，加息可能抑制国内需求，导致其对澳大利亚铁矿石、印度尼西亚煤炭等大宗商品的进口减少，给资源输出国经济带来压力。关注我，了解每日国际金融资讯。

日本央行宣布加息，加速高市扫描的下台。十二月十九号，日本央行宣布加息二十五个节点，引发日元进一步贬值。而在今天下午，日银总裁直天荷兰还表示将继续提高政策利率 并调整货币宽松程度，这表明日本央行有意在未来继续加息。而日元加息就让日本经济在复苏的道路上蒙上了一层阴影。而造成如今这一局面的关键原因就在于高氏藏苗上台之后，通过了十八万亿日元的补充预算， 这里面有近九万亿日元用于生活成本对策开支，六点四万亿日元用于投资，这样的大规模财政刺激势必引发日本的进一步通胀跟日元的进一步贬值。而日元在今天的贬值就证明了事实的发展也确实如此。 而这里面也看得出来，高氏藻苗的政治水平很低。很难想象当日本民众因为饱受通胀困苦而选择他上台搞经济之后，高氏藻苗居然还会利用大撒币的方式为日本民众出困， 这基本上就是引真之渴。一个典型案例就是拜登任内的直升机撒钱，最终导致了美国的空前通缉，至今美国还在为拜登还债，特朗普疲于解释左之右除。而高氏藻苗除了宏观政策 即将引发日本经济衰退以外，他因为死不悔改的这台错误言论也开始让日本为他付出代价。在中国发出复日提醒之后，日本旅游业跟零售业遭受重创，根据日本帝国征信公司的调查，有百分之四十的日本企业认为自己受到了负面影响。 在十一月份的关西国际机场，中日往返航班数量上也环比减少百分之十，而在十二月计划停运的中日航班往返比例 最高，达到了百分之三十四。而依赖外国游客的二十五家日本百货企业和药妆连锁品牌，其中有十三家因为中国游客的减少降低了二零二五财源预期获利，也就是净利润面临大 浮下滑。而在日本大型企业之外，日本的各地旅游城市也面临重创，像是晋钢县、河格山县、冰库县、大阪府跟奈良县，在这些府县，中国游客的比例在过去都在百分之三十以上，中国游客的大量下降让这些都道府县的收入锐减， 而关系本来就是自民党跟联谊同盟维新会的选举竞争激烈的地方，尤其是高氏藏苗的老家赖梁县受到了巨大的冲击，当地的酒店价格大幅下降。总体来说，我认为随着日本旅游业遭到冲击，叠加高氏藏苗的大规模财政刺激， 虽然短期内日本民意会因为大规模的财政出困而迎来缓解生活成本的压力，进而稳定高氏藏苗的高位支持率， 但随着通胀上涨逐渐底消，甚至超过此前的生活成本，再加上旅游业产业的不正，那么高市藻苗的高位支持率的基础就将彻底崩溃。 说到底，高市藻苗上台以来的高位名义支持率，不过是日本民众对它可能带来的经济景气的提前政治红利预知而已，一旦经济预期破灭，高市藻苗自然也就要下台走人了。点下关注不迷路。我是陈嘉怡和你看世界。

日本三十年首破百分之零点七五利率，九点三万亿套息盘紧急平仓，每日利差骤缩二十五基点，美元指数单日狂泻百分之一点二，黄金届时突破四千三百二十六美元。这不是简单加息，是全球资金从美元向贵金属转移的信号弹。 二零二五年十二月十九日，东京央行大楼的灯光彻夜未熄，会议室里九位委员全票按下赞成键，将日本政策利率从百分之零点五上调至百分之零点七五。 这是时隔三十年，日本利率重回一九九五年的高位。同一时间，纽约外汇交易所屏幕剧烈跳动，美元对日元短线跳水一百点，伦敦金交所内黄金期货瞬间拉涨五十美元。一场席卷全球的金融风暴正从东京向世界蔓延。 这场加息绝非偶然，而是日本对持续五十个月超百分之二的通胀、一百五十五关口的日元贬值的强势反击。但谁也没想到，这颗二十五基点的加息炸弹，最先炸懵的是美元，美元的麻烦根源在那九点三万亿美元的日元套息交易。过去三十年，日元就是全球金融市场的廉价燃料， 投资者借超低息日元换成美元买美债、美股赚利差，这笔钱长期撑起了美元的强势。现在，日本加息借钱成本从百分之零点五涨到百分之零点七五，套息交易瞬间无利可图， 资金开始疯狂平仓，卖出美元资产换回日元还债，直接引发美元被动抛售。更致命的是，每日利差的收缩从百分之三点六五骤降到百分之三点四，美元的利率吸引力大幅下滑， 而日本作为美债最大海外持有国，已连续三个月减持两百三十亿美元美债，相当于给美元霸权釜底抽薪。这场景让人想起一九八五年广场协议后，日元升值，重创美元的历史。但这次更狠，美联储还在降息，日本却在加息， 东西方货币政策一松一紧的反差，让美元指数直接跌破九十八关口。短期走弱、中期成压的格局已成定局。美元这头纸老虎，第一次在日本的加息面前露出了疲态，而黄金却成了这场金融博弈的最大受益者。 可能有人疑惑，加息收紧流动性，黄金不该跌吗？但实际情况是，伦敦金现货不仅没跌，还在加息后回升至四千三百二十六美元每盎司。 核心原因就两点，一是美元走弱，以美元计价的黄金持有成本直接下降，相当于给黄金松了绑。二是避险资金涌入， 套息平仓，引发全球金融市场波动，美债利率上行，股市震荡，黄金作为终极避险资产，成了资金的避风港。更关键的是长期逻辑，美联储降息周期已经开启，年内三次降息累计七十五个基点，而日本还会继续加息，中点利率可能冲到百分之一到百分之一点五，每日利差持续收窄，会进一步削落美元。 再叠加全球央行购金潮，黄金的上涨动力堪称双重引擎。机构预测，只要站稳四千三百四十美元阻力位，黄金很快会向四千三百八十美元发起冲击。 明年破两千五百美元不是梦，哪怕短期出现回调，四千三百美元就是强支撑，跌下来反而成了布局机会。这场加息背后是全球货币政策的大分化。过去全球央行同步宽松的时代彻底结束， 美国要稳增长，日本要空通胀，各国政策各自为战。对我们来说，这不是遥远的金融新闻。做美日贸易的企业要警惕美元贬值风险，准备去日本留学、旅游的要抓紧换会，而投资者更要看清趋势。 美元霸权的边际虚弱正在让黄金的避险价值和保值属性愈发凸显。日本三十年一遇的加息，本质是全球金融秩序的重构，美元的强势不再不可撼动，黄金的上涨逻辑也愈发清晰。

日本加息落地对我们有什么影响？这个二零二五年十二月十九日，今天日本央行如期政策利率从零点五百分之零点五上调至百分之零点七五， 这是九五年以来日本利率的最高水平。那为什么日本要逆势加息呢？因为日本央行其实并非主动收紧， 而是被以下的几个因素倒逼的。首先是通胀的这种年性超预期，日本 cpi 已经连续三年超过百分之二的目标， 核心 cpi 同位的同比的中位数达到了百分之三左右，而政策利率仅为百分之零点五， 实际利率严重为负，处于极度宽松的状态。另外呢，日本企业目前的加薪意愿增强，失业率长期低于百分之三，所以这使得这种通胀具有可持续性， 不再是单纯的这种输入性的通胀了。还有就是汇率与政治的压力，日元的这种过度贬值，导致了输入性通胀，增加了居民的生活成本，引发了一些政治压力。完了，加息呢，是稳定汇率，缓解进口价格的必要手段。 然后呢，我们产生一个核心的判断，就是接下来的股市会不会再次上演大型的黑天鹅？我认为不会，因为市场已经充分定价了，重演黑天鹅概率较低。 而这个于二零二四年的七到八月日本加息引发的这种全球市场剧烈震荡不同，这次加息呢，被市场认为是一次有准备的行动啊。咱们尽管说加息会提高日元的融资成本，但是由于投机的这种头寸已经大幅出清了， 所以本次加息类似于引发二零二四年八月那种全球流动性危机的可能性是比较小的 啊。另外由于市场已经充分定价了加息二十五个 b p， 所以 日本央行啊，在会后的这种表态呢，可能又不够硬派，日元可能会出现这种利好出进式利空的走势。 那对于咱们中国的市场， a 这个 a 股和 a 七股来讲来讲呢，直接影响我认为是有限的啊，从市场反应时候来看呢，利空落地即为利好。 今天市场走势呢，比较有韧性，尤其是港股啊，之前已经调整比较久了，伴随着日本加息的落地，我认为入场的时间拐点已经到来。汇率上来说呢，日元升值有助于缓解人民币对美元的贬值压力 啊，因为美元指数通常呢是会随着日元走强会出现回落啊，所以最近大家也不要太慌张。

日元加息，每年处降息，铜价大涨，怎么都在十二月发生，你不觉得很奇怪吗？不奇怪，这其实是老美在背后玩的猫腻，他决定了普通人明年是息金还是负债，从这三点和大家聊明白。首先，日元是一种复杂的套利货币， 日本这回突然要加息，有人会觉得这和我有什么关系？日本加息，这个就像黄金， 反映的是当下经济的趋势变化。日本在我国主要的经济产业有五大领域，比如你明年买车或者买日产进口的日用百货 会不会涨价？要是你提前了解经济趋势，早买一周会不会省下几百、几千甚至大几万？所以无论你是消费者还是企业经营家，都或多或少受影响。钱的利息低是出了名的，以前存一百万在日本的银行，一分钱利息也没有， 取出来的时候可能是九十九万，怎么本金还少了？日本这二十年往各个国家撒了将近七万多亿美元，他现在要往回收了，全球经济能不下降吗？ 是，全球经济都下跌了，明年您赚钱还能好赚吗？我知道，在当前，全球债务总和大于生产总值， 如果日元加息，那他就像一只黑天鹅突然飞了进来，所以肯定是被精心设计过的。就像你熟悉的一个朋友，二十年以来，你找他借钱，他都是不要利息。但最近他突然放出话来，再找他借钱，要加利息 是一个道理。以前日元很便宜，几乎零利率，精明的商人会提前借来日元后换成美元去买比特币、黄金、美股、美债，一年后赚百分之五左右的利息差价，再把美元换成日币还给 日本银行，这就是借鸡下蛋。这种套利模式让巴菲特先生赚的盆满钵满。在过去的二零零六年，日本央行把零利率上调至零点二五， 之后又把利率从零点二五提升至百分之五。什么后果？几个月之后，美国次贷危机爆发， 最终发展成大家都熟悉的零八年全球金融危机。当然，他不是前两次金融危机的根本原因，而是充当着导火索的角色。那么现在大家都理解了吧， 日元再次加息，将会带动各种生活，成本一下就上来了，预计明年可能会发生三件事， 美股、美债、比特币等可能会下跌，建议有什么提前卖，什么？建议可以考虑把资产换成日元，日元会随之升值。 黄金明年大多数可能会被市场抛售，黄金是货币之罪，但是货币之罪掺杂在当下这场暴风雨的漩涡里。我们来试想一下，日元假期上涨， 对应下降的会是谁？接盘买单？这就像上了牌桌，有赢就有输，经济学上讲，你的买入就等于对方的卖出。我觉得 暴风雨来临之前，聪明的商人首先看到的是商机和利润，而大多数普通人只会在暴风雨袭来后感叹天不遂人愿， 抱怨努力看不到回报。殊不知，能站在巨人的肩膀上也是把双刃剑，他既可以让你站的更高，看得更远，能轻而易举的把你压在五行山下，关键在于你怎么想，怎么看，怎么做。

最近网上流传一种说法，说日本央行如果在十二月十九日加息，全球金融市场将迎来一场比二零零七年次贷危机还猛烈的震荡，无数人的资产会在一夜之间缩水过半。 这种说法听起来惊心动魄，但仔细一想，其实经不起推敲，日本的确要开始调整利率了。这没错， 但说他能掀翻全球市场，就有点像说一场小雨能冲垮大坝。日本的经济规模虽然不小，但他在全球金融体系中的角色，早已不是三十年前那个主导者。日元在全球外汇储备中的占比不到百分之五， 日本国债的持有者绝大多数是本国的银行、保险公司和养老基金，海外投资者手里的份额其实有限。真正影响全球流动性的， 过去是美元，现在还是美元。日本加息的力度和节奏，远达不到让全球金融系统断电的程度。更关键的是，这件事根本不是突然发生的。从二零二三年开始，日本央行就多次释放信号， 表示将逐步退出超宽松政策。市场不是今天才听说这个消息，而是已经消化了整整一年多， 资产价格早就在这段时间里反复调整，该跑的早跑了，该加仓的也早就加了。真正让市场动荡的，从来不是政策本身，而是意外。而这一次没有意外。那为什么很多人还是觉得要出大事？ 因为他们想象了一个极端场景，全球投资者同时抛售股票、债券、黄金，把所有赚来的钱都换回日元，用来偿还当初借的低息贷款。这个画面很生动，但不符合现实逻辑， 日本加息后，利率顶多升到百分之零点五左右，而美国十年期国债的收益率还在百分之三点七五以上。 三点二五个百分点的利差，足够让大多数投资者继续持有美债，哪怕多付一点借款成本，也比亏本离场划算。真正会撤退的，是那些靠微博利差吃饭的投机者， 比如一些对冲基金的小规模套利操作，但这类资金占整个日元融资规模的比例并不大， 真正借日元的钱，大多数不是拿来炒股票，而是用来买美国国债。换句话说，日本的负利率时代之所以能持续三十年，是因为它本质上是美国金融体系的延伸。 日本的低利率为全球美元资产提供了廉价资金，而这些资金最终大多回流到了美国市场。 所以，日本加息不是在拆美国的台，而是在帮美国减压。美国不会允许日本的利率调整引发本国市场的剧烈波动，那等于自己打自己。如果真有大规模抛售，最先崩的会是美股，而美国绝不会让这种情况发生。 过去几年，日本在外交和经济上频频试探，但每一次遇到美国的信号，都会立刻收手。不是因为日本有多独立，而是因为它根本离不开美国的金融和安全保护， 它的货币政策从来不是自己说了算。这次加息，哪怕只加二十五个基点，背后也一定有美联储的默许。日本央行在宣布加息的同时， 几乎肯定会强调这只是暂时调整，未来仍将以宽松为主基调。这些话不是说给市场听的，是说给华盛顿听的。有人担心日本一旦加息，全球套利资金会大规模撤离，引发连锁反应。 可现实是，这套利机制本身已经越来越难维持。全球通胀压力、地缘政治风险、美元强势周期都在压缩套利空间。即便没有日本加息，这套模式也在自然退潮。与其说是日本在引爆危机， 不如说他只是踩下了早已松动的刹车。金融市场的恐慌，很多时候不是来自事实，而是来自想象。人们害怕的不是利率变化本身，而是害怕自己没跟上变化。可历史一再证明，真正的系统性风险， 往往来自那些没人预料到的黑天鹅，而不是那些被反复讨论、被反复定价的白鹅。日本这次加息，不过是全球金融格局调整中的一个普通节点，它不是风暴的起点，也不是崩溃的信号，它只是提醒我们， 那个靠零利率喂养全球投机行为的时代，正在悄然结束。要是日本加息后，全球市场没崩，你信是市场太强，还是政策太温和？ 留言写下你的想法，明天咱们一起看结果。如果你喜欢我的内容，请关注我，我会为您做出更多用心的作品点！

日本加息要引爆三十年金融炸弹，巴菲特却狂砸两百三十五亿美元，超底日本五大商社时仓涨到了一千七百亿人民币。大家更要看到的是，日本这次加息 不是自愿，是美国逼着干的。那为什么加息？明明是利空股神，反而加仓？首先我们先聊聊为什么大家会怕日本加息啊？因为日本在过去几 几十年都是全球的低息资金的批发商，就是全球机构放杠杆搞投资，首先是借日元，因为它的利率最低啊，就像全市场的券商的融资融券利率都是百分之六，只有我这家券商独家放零点五个 percent 的 超低利率。那所有想加杠杆炒股的人是 是不是都得挤破头来我这里开户借钱？但问题是全球投资不用日元啊。所以这些机构借到日元之后，第一步就是把日元卖掉，换成美元，欧元去卖美股科技，七姐妹去做跨境并购，甚至去炒数字货币。比如二零二三年美股科技股暴涨的时候，大家就敢借更多的日元， 最高抛日元的人自然就变多了，所以日元在那个时候自然就贬值。反过来，当金融危机来了，没什么好投资的时候，大家就想降杠杆把日元贷款还了，这时候就得全球找钱买日元，买的人多了，日元反而就会升值。 这就是为什么日元是借美元之后的第二避险货币。不是因为日本经济有多强，而是危机时候大家要买日元还贷款，间接推高了日 日元的汇率。所以大家已经能理解了为什么日元加息会引发全球动荡，因为加息相当于我这家券商把千分之五的融资利率直接涨到百分之五，之前借钱炒股的人肯定就扛不住了，赶紧把股票卖了还 贷款。这个动作放大到全球，就是全市场在抛售股票，所以日元加息等于全球股市下跌，同时大家要全球买日元还账，其他货币也会跟着贬值，这就是股会双杀。而且这一次日本要加的利率啊，基本贷款利率要到千分之七点五， 这是二零零八年金融危机以来的最高水平。历史上日本加息确实多次造成了全球金融风暴。二零零零年八月，日本央行把利率从 零个 percent 升到千分之二点五，没多久，美国互联网泡沫就正式破灭，美股进入长达四年的熊市。二零零六年七月到二零零七年二月，日本连续两次加息，每次加千分之二点五。第二次加息当月，亚洲多国就股市暴跌。紧接着美国次贷危机 全面爆发，引发了全球的金融海啸。今年的一月份，日本突然也把利率从千分之二点五加到千分之五，市场完全没预期， 直接引发了全球债市的抛售潮，日股大跌，美国十年期国债利率都跟着飙涨到了百分之四点一附近。但大家一定要注意的是，日本这一次加息是不会引爆地雷的，首先因为市场已经有充分的预期， 提前消化了。上一次一月加息是股市开盘前突然袭击，杀了全球一个措手不及。但这次不一样，日本央行长十二月一号就明确放风，说要在十九号的会议上权衡加息，现在市场机构预测加息概率已经超过百分之七十了。第二，这次加息你要看到是美国在背后推动的， 不是日本自己的独立操作。美国财政部和贝森特一直鼓励日本做加息的动作，我认为这次日本加息是美国的蓄水池阴谋，也是美元收割的一个新玩法，美国要通过日本加息给自己的降息放水助一道堤坝。现在特朗普一直逼着美联储降息，降息最大的问题是什么？ 流动性外溢，大量的美元会流到哪里去？一定是现在势头最好、确定性最好的国家。那大家心中想到的答案是不是一个和美国利益对立的国家呢？所以美国需要这时候让日本加息，就相当于在自家院子外面挖了一个大水缸当 蓄水时，因为美国降息，放出去的水本来要流到外面去，但现在因为日本加息，资本会主动流入日本这个高息市场，相当于把水截留在自己能控制的水缸里。等以后美国需要的时候， 比如说美国的债务续期压力大的时候，或者经济需要刺激的时候，再让日本加息，配合地缘政治冲突，就能把水缸里的水 再次引流到美国市场，完成一次完美的美元收割。这就是肥水不流外人田的大国金融博弈。所以这个逻辑不是纸上空想。二零二四年二季度，巴菲特旗下公司已经把苹果的持仓 减持了接近一半，同时现金储备从一千八百九十亿美元飙升到两千七百六十九亿美元，连续七个季度净卖出股票，同时大幅 加持日本的持仓，他不是恐慌，而是在提前布局，一方面瞄准了美国的这个算盘，等着抄底后续回流的资金，另一方面日本加息后全球资金回流的优质资产也是他早就瞄准好的 目标。所以最后总结啊，日本加息在十二月份不是什么惊天大擂，而是美国主导的全球流动性的再分配的一步棋，真正要关注的是后续美国降息和日本政策的配合节奏，这才是影响未来一到两年全球资本走势的关键。

手里的科技股涨一天跌两天，别骂主力没格局不是一点六 t 预期不够强，不是 ai 故事不够香，根源就一个，没钱了。 日元加息，把国际套利资本的底裤扒光，美股科技的估值泡沫撑不住， a 股的 cpo、 pcb 又怎么能逆势起飞？今天就把资金面的底层逻辑给你扒透，看完才明白自己到底在赌什么。昨天留言区还是有不少粉丝说视频内容有意义， 那么请在观看的粉丝每天习惯性的点赞、关注、分享一下，谢谢了。我还是保持硬核逻辑输出，不为别的，只为对大家有帮助。板块方面该说的都说了，商业航天都没新的逻辑跟锚点。今天来聊下日元加息的落地，这个影响为什么对美股跟美股科技影响大？日元这个品种 其实属于国际套利资本的白瓢避虫，因为小日子这么多年批缩导致的低利率借出日元来资本市场套利的保本成本非常低， 加息自然推高成本。很多华尔街做股债对冲的基金其实对利率非常敏感，在这边就更加不用说了。近期看到美股成压，其实多数是因为这个点。留言区总有在问 c p o 为什么不拉的，为什么谷歌新入局这么强势？为什么华尔街资本不买账的？这压根不是行业逻辑面的问题，而是资金面的问题。 资金都紧了，有逻辑是不是也并不一定买账了，就如钱多了为逻辑次要，逻辑也是延后， 不能不去考虑市场资金面全看产业逻辑，那有逻辑的多了去了，能上级别的也多了去了，但为什么就是不涨或涨的不持续，或涨一天，跌一天，甚至跌两天，都是钱的问题。美股这边是这样，到了 a 股这里也是一样，只是双边市场各有各的问题。 对面是美元降息对冲日元加息不够，这个池子的水被日元加息抽掉了一部分，但美元降息放的水明显是不够，或说是未来放水的预期不够，这是对面美股的问题。 其次，水不够， ai 科技党怎么吹，估值怎么吹大这个泡沫。不是说 ai 有 泡沫，而是美股 ai 有 泡沫。请记住一点，担心 ai 泡沫的不是因为泡沫本身，而是担心水不够，这个泡沫不能保持，不能被吹大。之前华尔街不是有空投做空，并不是看空 ai， 而是觉得泡沫不能保持 或继续。打故事背景就是这样，对标到国内的达链细分，其实也是这些因素在影响。不要认为在 cop、 cb 这里的机构资金全看一点六 t 的 未来的预期， 他们也在看美元放水情况，能否给予美股科技，谷歌也好，印伟大也好，或是什么其他一个良好的蓄势环境，这个是资本市场最需求的。所以你要看一定要美元了，这个决定性的， 因为日元加息这里已经落地了，水已经抽了，市场也消化了，要覆盖掉，就得是美元了。假设一点六 t 是 行业上的逻辑点，那么美元降息力度就是资金面上的逻辑点， 缺一不可。所以这么说，你大概知道你手里的品种到底未来会因为什么而涨，或是在未来因为什么原因不急预期而跌。了解这些，大概就清楚你的毛在哪。说句不好听的 就是你要赌也要知道博弈点在哪，就如看个比赛，你得知道赛点在哪里，这里就是聊清楚这些。其次，这里或许还有疑问，到底哪些硬设施？ 英伟达猎市，谷歌猎市，这是美股拉科技预期的主要， openai 就 不用看了，最近深陷泥潭，况且 a 股也没这方面的，还有缺电，这里出来了一些东西，发酵不大，但这个问题对面是很热的点， 但 a 股反馈不算强。但是这条线的逻辑真的很硬。假设你看标的走势好像也不是特别明显，那么就别急着马上确认。标的走势好像也不是特别明显，那么就别急着马上确认。标的走势好像也不是特别明显，那么就别急着马上确认。标的。内燃机， h v d c， soc， 固体氧化物燃料电池，还有 s s t， 就是 没有大票资金可能拉最容易拉的环节，建议有能力的做做功课。这条线趋势还会存在。商业航天，消费 l 三这些就不说了，轮动节奏，特别商业航天， 嘴都说烂了。商业航天看到不少留言区大展获的，这里呢？先不祝贺，因为感觉现在祝贺感觉有点半场开箱兵的意思，这不太好，所以看后续分几个阶段吧，这条线格局要稍微大一点，就这些，各位周末愉快！