英伟达怎么开电力会议

hello， 欢迎各位收听本期的节目。今天我们聊聊一个听起来像科幻片，实则正在发生的现实。 英伟达正在悄悄改写整个 ai 世界的底层规则，而主角不是芯片，是电。是的，今天的核心是，当 ai 算力冲上天际，电力却成了最致命的刹车。就在上周，英伟达在总部开了个闭门峰会，二十五家电力领域的特种兵公司齐聚一堂，连媒体都进不去， 气氛紧张的像在搞能源板长征。黄仁勋一句话就炸了锅，到二零二七年，仅我们自家的 gpu 集群就要吃掉一百五到两百几瓦的电力，这什么概念？ 相当于一点五到二个法国全国的用电量。天啊，我脑子里立刻浮现出巴黎铁塔底下排着队的巨型电表，一转就是一整个国家的电费账单。而且这还只是冰山一角，到你算的是 ai 的 算力需求， 但没算他背后那张看不见的电表。所以黄仁勋说，如果电力问题不解决，再牛的芯片，再强的模型，都只是无法启动的空壳。 听着像极了你家手机没电时的绝望。更扎心的是，美国的二零二八年，数据中心，电力缺口将达四十七瓦，相当于四十四座标准核电站的发电量。四十四座，那不是把整个核电站都搬去给 ai 供电了？但问题是，建一座核电站要十年，审批要五年，而 ai 的 发展根本不等你。 所以英伟达突然意识到，我们不能再只是卖芯片的硬件商了，得变成算力加能源的全站玩家。黄仁勋直接定调八百 v 高压直流 h v d c， 不是 选择题，是 ai 数据中心的生存体，这就像你家的路由器，本来用二百二零 d 就 行，但现在你要装个超级算力机柜，电压不够，线都烧了。所以他们要推八百 v h v d c 架构， 目标是二零二七年和开本机架同步量产。这架构厉害在哪？直接从一三点八千伏电网一路直流直供到机柜，中间少了一大堆转换环节，效率从百分之九 十干到百分之九十八以上，铜栏用量直接砍掉百分之四十，损耗降低百分之四十，这哪是升级，这是电力革命。我突然想到，以前数据中心的线缆像电缆森林，现在可能就一根高压电线搞定，简直像从蒸汽机时代跳进了磁悬浮。而且他们还发布了白皮书， 一技术接口，等于在给整个行业定标准，这操作太狠了，不是自己用，而是把标准变成通行证。除了供电架构，硬件也在卷出新高度，比如固态变压器 s s t， 十千伏转八百伏， 效率飙到百分之九十八点五，体积还缩小百分之六十到九十，这不就是把一个变电站塞进一个柜子？高雄 k 一 数据中心已经成了第一个示范项目， 相当于把未来搬进了现实。更绝的是，液冷现在渗透率已经百分之四十了，和八百伏一配合，散热能耗再降百分之二十五， p u e 目标锁死 十点一以下，它是，这意味着每用一度电，只有零点，一度是浪费的，几乎接近零浪费。这已经不是节能了，是电的极致利用。芯片层面也动了刀子， blu 系列 gpu 直接上 max q 节能和 max p 性能，智能切换模式，节能百分之十五的同时，性能还能保持百分之九十七以上。这不就是省电模式和狂暴模式一键切换？ ai 终于学会解制了，但光靠优化还不 够，能源供给必须组合全出击。短期怎么办？用燃气轮机加碳酸铁锂储能，把比特币矿场 改造成 ai 供电站，通电周期从两年压到六到十二个月。这操作太现实了，把挖矿的废墟变成算力的粮仓。中期呢？光伏加储能加算力一体化钠离子电池切入边缘，场景度电成本比锂电低百分之三十。这说明他们已经不把电池当奢侈品了， 而是当成基础燃料来布局。长期就更狠了，压住小型模块化核电站来布局。长期就更狠了，压住小型模块化核电站来投了 terra power， 目标是简化审批流程，二零二七年首批商用。这背后逻辑很清晰， ai 要的是稳定、无碳、可扩展的能源，而 sm 二正好满足这三个条件。所以，何能不是替代绿电，而是三位一体中的关键一环。说白了，绿电不稳，何能兜底？储能调风残散者缺一不可，市场空间也爆炸了。 二零二五到二零二七年， ai 服务器电源模组复合增速百分之一一，二零二七年，市场规模要冲到三百二十五亿美元。安机柜电源价值量从一点五万涨到五点二万，翻了三倍多。这哪是卖电源，这是在卖算力的生命线。但风险也不小。 s s t 产量不足，英伟达直接拉台积电和英菲灵一起破产。 sm 二审批慢，联合美国能源部搞绿色通道，目标二零二七年商用。这已经不是技术问题了，是系统急动员。最后黄仁勋一句话定调未来十年，能解决电力问题的公司，才能掌握 ai 的 未来。这不是技术选择，是生存法则。 所以，今天 ai 的 竞争早就不是芯片产能的比拼了，而是谁的电力底座更稳、更高效、更可持续。英伟达正在做的是把算力和能源从 两条平行线拧成一条闭环，而我们可能正在见证一场能源基建的隐形革命。他不会上热搜，但会决定谁能在 ai 时代真正跑得快。所以下次你刷短视频用大模型时，别忘了背后可能有一根八百 b 的 高压直流线，正默默输送着数字文明的能量。好了，本期就到这里，我们下期再见！

缺点问题现阶段已经成为了整个科技界的共识，他迟早也会成为 a 股市场的共识。最近呢，我们一直在强调北美缺电的大逻辑，那今天呢英伟达缺电峰会呢，已经结束了，并且呢我也在第一时间呢拿到了会议的计要，那么这份计要当中呢就明确强调了几个点，第一个在未来二 零二七年就是人工智能算力对于电力的需求，大概一点五到两个法国的联用电量， 那么这个缺口人工智能算力带来的电力缺口大概是五到十五 g 有 缺口。并且在这次会议当中，整个的黄教主明确的提出了一个点，就是中国在这一次人工智能竞争当中有一个非常大的优势，就是我们有供电能力， 因此对于美国而言，如果说不赶紧的去提高他的供电能力，他们有可能会丧失在人工智能行业的优势。这一个点呢，今天其实已经确认了，他的的确确是这么认为的。 在这次会议当中，其实从会议情况上面来看，黄教主对于缺电这一个问题是非常焦虑的，因为他也明确说了，就是未来供电能力不足的话，那生产再多的芯片都是没有用。 那么对于整个的缺电峰会当中，他们要怎么解决这个问题呢？第一个就是他提出了几个点，这里面每一个点都非常重要。第一个点呢就是加快推进八百伏 h v d c 方案，还有包括 s s t 方案， 这个就是英伟达它的配电结构，他就说之前的配电方案已经完全满足不了未来的需求，因此一定要加快这种配电方案，因为他们的效率相对来讲要更高一些。第二个就是我昨天讲的一个非常重要的点，液冷，它实际上是跟缺电逻辑有关系，这个点在今天的会议当中 明确就强调了，因为英伟达要强推液冷，液冷它能够降低芯片的温度，又提高了用电的效率的问题，也就是英伟达强调了要强制推液冷，然后呢将能量的使用效率把它降低到一点。一， 另外一个方面呢，它要推进 s s t 的 扩展，因为现阶段呢，固态变压器呢，非常紧张，然后呢，它推动英菲尼台积电赶紧去扩展 s s t， 因为英菲尼它是拿固态变压器里面的芯片推动它们快速的去扩展，然后呢提高 s s t 的 能力。 当然在这一些方向当中，实际上呢，并不是特别的超预期，因为他的配电方案我们前面就一直在讲，包括 s s t， 我 们也一直在讲，包括业能的问题，我们这个市场其实也已经意识到了。但是这里面呢，有一个非常重要的点是值得很多人去重视的，就是在这次英伟达缺电峰会结论当中， 金伟达这一次的缺电峰会定未来人工智能的竞争，将从芯片的制造能力转变到供电能力的竞争，未来可能会对市场造成很大的影响，因为这一个点已经成为科技界的共识了。 在之前我们在炒作人工智能，关注的是芯片制造能力，谁能够制造出芯片，谁有更多的芯片，那么谁的产业链就会更加的好，谁的产业链他就有更多的业绩预期，但未来拼的是供电的能力， 所以说未来包括像谷歌这种大厂，英伟达这种大厂，他们一定会去关注什么问题呢？我要提高我的供电能力。 所以说对未来像谷歌这种大厂也好，像英伟达这种大厂也好，他们不再是一味的会去强调增加产能 了，他们可能会将更多的注意力放到提高供电能力上面。这种情况之下，整个包括配电方向，它的技术迭代一定会越来越快。另外一方面呢，是配电方向，它的技术迭代一定会越来越快。另外一方面已经不再是短板了， 明确指出了芯片不再是未来的短板。未来对于更多大厂而言，他会将自己的注意力放在提高电力的使用效率，提高自己的配电能 力上面。所以说呢，这一个点呢，在科技界已经形成共识了之后，未来他也一定会在 a 股市场当中，在美股市场当中行 共识。因此电力这个方向它不是一个短期的炒作逻辑，它甚至有可能是明年整个人工智能竞争的焦点方向。那么对于配电这个方向，如果说还不够了解，可以看一下我前期的视频的讲解。

大家好啊，今天英伟达是美国的。今天啊，美国的十五号啊，应该是明天了，明天凌晨了，英伟达要召开一个闭门的啊，这个叫什么？叫 ai 时代能源短缺的这样一个演讲会啊，这个召集美国的大佬们参加，我其实觉得他这个属于闭门造车的事情， 他应该把这个会放在中国开，是吧？哈哈，现在据说他现在各个你定中的算力中心啊，缺电是四十七级吧， 据说相当于九个迈阿密的电量，这看来似乎他的这个缺点非常大，但是我们一年的新增的发电量多少呢？四百三十几瓦，他是四十七瓦，我们一年啊，就二零二四年新增的发电量四百三十几瓦，二零二五年这个数字还会增长啊。所以在这种情况下，你可以看到电力真正产生的需求。 美国人是没有整体的国家电网，他是有洲际电网的，不是整体的。然后呢？洲际电网也是一拖于私人公司在进行维护，他是没有全国性的这种电力的调度的， 当地必须解决，它是分割化的电力措施，所以当地来解决当地的电力是这个样子的，那就产生我在什么地方投资的话，我就要在当地去解决电力，而我不能依靠于国家电网的完整的调送。这是美国最大的一个一个 bug， 他 们做这个大模型中最大的一个 bug 就 建数据中心最大的一个 bug， 我 应该算中国最早。我二三年就在讲电力这件事情啊，我认为电力是致力于美国大模型发展的一个最重要的东西，我二三年就在讲， 大家可以翻到二三年老张的视频就可以看到相关的信息啊，我二三年在讲，我认为最后这个事一定是要比拼到基础设施建设上，那这个事基础设施建设中国绝对是当仁不让的，你不可能超过我的。 这个事现在如今落地了啊，真正到了整个大模型发展的深水区，到了这个啊，算力中心发展的深水区，人们就会发现电力其实是卡住算力中心脖子那个最大的东西。好了，现在一个连电这个变压器都无法自主制造的国家， 居然闭门讨论怎么新增发电量超过四十七 g 瓦，你觉得这个事情靠谱吗？而且动态的电力适配这个是全球的难题，我们解决了是因为我们 真的花了五年的时间，花了那么多的技术工作，然后我们还有一个非常强的适配的场景啊，就是风能、太阳能的转化。动态电力的适配是我们花了两年多的时间搞出来的，那你觉得五年多的时间搞出来，那你觉得在美国这种场景下，突然间就想在一天之内把这事搞定，你觉得这个靠谱吗？ 你觉得这个事靠谱吗？这事实在太扯了对不对？所以这个东西一方面这个事一定是卡着美国脖子的，现在我们拿到的数据是，美国很多的算力中心计划已经提交了，卡已经采购了，但是算力中心的建设很可能延迟两到三年，也就是说两到三年以后，这个卡的真正的 都没法，都已经不是当时最好的水平了，对吧？现在买最好的，到那两到三年以后怎么可能是最好的呢？所以很多的企业选择了什么不提货就把这个货扔给服务器生产商，你先帮我存着，甚至你都先别生产，是吧？等到新的时候的话，反正我给你那么多钱，你到底是在给我配？那只能是这个样子。 所以就产生了为什么很多华尔街的这些分析师对英伟达的财报有一个重要的一个疑虑，到底怎么会人的库存那么高？这个事是特别重要的影响， 很正常影响的。所以电现在其实是控制美国算力中心发展的一个重要的卡脖子东西。但这个玩意啊，它是要举全国之力才能解决，而不是说一个企业带一堆人开个会就能解决这个事，是不可能的。有朋友跟我说，哎，我可以上储能，我上一个小的发电站。那你要知道储能的那个东西是 他，他是慢速的储能，不是说你发电，嘭，这一秒钟发出所有电，你全都能储进去，没有的，他是要过程，你这一秒发电，他可能需要半分钟才能全部储进去。那你下一秒发的电怎么办啊？ 这个事是轮着的，而且算术中心我这不讲过。算术中心不是满负荷呀？算术中心这一秒甚至可能这一微秒它是百分之九十都在用，下一微秒可能就只有百分之十在用，甚至百分之七在用，百分之零在用。那你这个电就不能往里面输了呀？你等于说电的这种快速转换， 这个是难死他们最最重要的一个大问题，没有办法去解决的，他只能靠超级电容。他超级电容是吧？他那个东西体积才能决定他的容量要放多大的东西。你那是个发电厂啊，你相当于一瞬间把发电厂所有电发出的电全部都存起来，但这个事情你想象的，他想象不了的， 它是没有外界电网，因为你有外界电网，你可以通过外界电网的调节，对不对？你的电是可以同时并绑，你有一个它快速的并绑的东西，这个电不够这这个电用，用不了了，迅速就甩到网上去用的了，又又又给你供电，那这样它是可以调整的， 就我们一拖的是电网，电网是可以对这个事进行消化和消化调整的，那你越大电网这事越越好调整，那你这个单独一个分割的地方去做这事，你一定要死的，这个东西一定是出问题的。所以这个事情的话，我觉得这个各家现在已经不提自建电站的事情，就在这个问题它解决不了， 那解决不了后续是什么？所以算力中心接下来的发展一定是解决电以后才能大规模的。那在这个空窗期留给我们干什么？ 我们追芯片这个事情不是正好的事吗？他建他的这个电力设施，我追我的芯片，那就比谁快呗，对吧？我觉得这个事上我们的速度可能要比他快的多啊。所以两年以后，等他真有实力去做那么多发电的，开始建算力中心的时候，可能我们算力中心的规模是他的十倍都不止了啊，这个是非常快的一件事情。 好吧，简单跟大家说到这了啊，那跟大家说一声，老张的会员体系正式推出了，咱们的会员的福利还是非常好的啊，成为老张的月度会员，一个月有两次会员的单独的直播，有两个会员的视频啊，这单独的视频啊，都是像我们这讲的深度的东西， 对于相关内容深度的分析啊，直播的话可能都四五十分钟，视频可能就要十分钟左右，对某一个事件进行深度的解读啊， 以便于大家看到更多的趋势，抹平信息差，不会被别人当韭菜。好吧，另外呢，现在咱们买会员的朋友呢，我们还送你两个什么呀，向老张提问题的机会啊，可以私下里跟老张提问题，我来给你做深度的解答。好吧， 这个钱也不多，一百多块钱，但你要觉得合适了，后面你再说年度会员的事，咱们先尝试月度的好不好？这三个平台都有啊，如果需要可以可以好好看一下。好，今天就到这，我是瑞克老张，关注我，带大家看中国科技的高度和温度，我们下期见，拜拜。

英伟达的老黄是真坐不住了，只不过这次让他焦虑的并不是他们哪款芯片被禁售了，也不是谷歌的 tpu 追赶上来了，而是一个非常普遍且现实的问题，电不够用了。 据外媒报道，英伟达于十二月十五日至二十一日在其总部举办一场闭门峰会，核心议题就是怎么解决 ai 算力激增下电力短缺问题。参会者包括英伟达已入股企业在内，覆盖电网、电器设备、液冷微电网甚至核聚变方向的相关企业。 摩根施丹利近期把二零二五到二零二八年美国数据中心的电力缺口从四十四 g 吧上调至四十七 g 吧，这大致相当于十五个费城全程的用电量，或者是整个智利一年的用电量。微软首席执行官萨提亚纳德拉在最近与 openai 首席执行官萨姆奥特曼对话的播客节目中坦言， 如果解决不了电力问题，可能会有一堆芯片因为缺电而放在仓库里吃灰。 ai 的 能耗到底有多惊人？大模型训练、推理服务、云端部署，背后对应的是成百上千张高功率 gpu 同时运行。例如一个搭载八块英伟达 h 一 百的标准 ai 算力机柜，峰值功率轻易就能突破十二到十五千瓦。具体到应用层面， 例如 chat gpt 每日处理请求达二十五亿次，若按每次查询消耗十八瓦时计算， gpt 五的日耗电量可达四十五瓦时，这一数值相当于一百五十万美国家庭的每日用电需求。 正因为这种集中式、高负荷的用电模式， ai 对 电力系统提出的要求已经远远超出传统互联网业务。而美国本土的电网老化、区域割裂明显，跨州输电能力有限、审批周期等因素常导致数据中心电力需求增速远超电力建设速度。 比如在数据中心扎堆的弗吉尼亚州和德克萨斯州已经出现了缺电的情况。相较于美国要解决有没有电的严峻形势，基建狂魔中国却心中不慌，更多是要解决电怎么调的问题。过去几十年，中国完成了一轮电力现代化建设。 在规模上，中国的发电量、装机容量、用电总量长期位居世界第一。在结构上，可再生能源约占总发电量的百分之三十五左右，绿电比例提升使新增电力具备更低的边际成本。在输送能力上，特高压为代表的跨区输电体系把西部能源基地与东部负荷中心连成一个整体。 总结来说，中国的电力总量并不缺，要警惕的只是局部城市抢电、低效算力费电以及电力来源是否绿色几个问题。所以， ai 算力激增不会让中国缺电，反而能倒逼电力系统完成一次算能融合、算电协同的结构性升级。 长期看，算力本身将成为电网的重要调节器，东数西算战略仅仅只是一个开端而已。

英伟达就电力短缺的这个闭门峰会啊，已经结束了，那么流传出来一份资料啊，我也是跟大家讲一讲。那么首先是跟大家讲一下参会者啊，大概有二十五家这个电力领域的一些顶级和初创的公司啊，那么包括一些液冷固态变压器、燃料电池、储能等方向，其实就是一个全站式的电力解决方案的一个闭门会议。 那么整个会议的炸点呢？第一呢，就是说这个到二零二七年，仅英伟达的一个 gpu 集聚呢，消耗全球的电量就在一百五十到两百 g 瓦时， 相当于一点五至两个法国的一个用电量，这还只是算力需求的冰山一角，如果再加上明年放量的谷歌以及其他的企业， ai 革命会直接卡在能源这一层。 更关键的是啊，美国到二零二八年数据中心的电力缺口啊，将达到四十七个 g 瓦，这是相当高，即便投产所有的在建项目仍有五到十五个 g 瓦的缺口啊，没有办法填补电力极度短缺的情况下， 那么关键的技术变化要注意听啊。第一个就是供电架构的一个革命啊，八百伏的 hvdc 将会全面推进，二零二六年呢，完成四百伏的过渡，二七年呢，要全面采用八百伏的这个 hvdc， 那 么这个八百伏呢，其实它的核心优势啊，就是减少这个中间的一些环节，电力的损耗呢，会降低百分之四十，那么铜缆的需求呢，就会降低百分之四十五。 第二个呢，就是关键技术上的突破，硬件与能源的血统就是固态变压器和液冷啊，都要同时的使用，那么液冷啊是强制的标配， 那么从浓盐组合控挤来看的话，是分阶段补能啊，短期看，零到两年燃气轮机加碳酸铁锂储能应急，中期呢是推广光伏加储能加算力一体化的服务，长期来看呢，就是小规模的这个核反应堆啊，就是终极解决方案。 那么整个市场空间看呢，二零二五年到二零二七年， ai 服务器电源模组规模复合增速将会达到百分之一百一十， 二零二七年的市场规模将达到三百二十五亿规模，其实这个里面还是非常可观的啊，增速也非常的强，那么核心的个股呢？大家还是慢慢的去仔细的寻找啊，散会。

我觉得英伟达最近有一场关于 ai 电力危机的闭门风会，比他任何一场发布会都要重要，所以大家应该格外关注一下，因为这一次他把一句话算是彻底的给说透了，那就是 ai 的 天花板已经不是芯片的，也不是大模型的，而是电力十二月十七日在美国加州的圣克拉拉 华人区亲自组织了一场严格的闭幕峰会，会上没有媒体，也没有录音，那么参会的只有二十多家跟电力相关的顶级的创业企业，而且这些企业绝大多数都是英伟达已经投资过的，那么这本身已经非常能够说明问题了，那就是英伟达现在最紧张的事情不是算力不够， 而是电力跟不上。那么这两天这个会议纪要的内容啊，慢慢的在网络上流传出来了，其实我是等了好几天才看到啊，所以今天呢，想来跟大家分享一下相关的内容，同时呢谈一谈自己呢 在这方面一些看法和这个考虑。根据这个资料显示，黄仁勋在会上首先是讲了一组数字，那么可以说这一组数字是让整个行业看了之后呢后背发凉的数字。黄教主说到了二零二七年， 仅英伟达一家公司交付出去的这个 gpu 的 集群，它消耗的电力就会达到一百五十到两百个 g 瓦， 相当于一点五到两个的法国一年的用电量。大家要注意，这只是英伟达一家公司的，还没有把其他的这个芯片厂商，云厂商以及各国建的这个算力中心呢耗电量给算进去。那么这句话其实就是等于在宣告 ai 的 发展已经要正式的撞上能源的上限了。 黄仁勋讲的非常直白，说如果电力的问题解决不了，那么所有先进的芯片，包括所有的大模型，最后都是啊启动不了的空壳， a i 的 革命会直接卡死在能源电力这一层关卡上。 那么这句话的分量呢？其实比之前算力决定一切这句话还要重要，因为这意味着未来整个 a i 竞争的顺序已经发生变化了，不再是谁家的芯片更先进，而是谁能够把电力搞定的问题。 黄仁勋呢介绍到说，现在一个万卡级别的 gpu 的 集群，一年的耗电量已经达到了三亿度，这相当于一座中小型城市一年的耗电量。那么到了二零二七年， cuba 机架的单机柜的功率 会突破一个兆瓦，那么这个功率是传统机架的五倍以上。而全球 ai 数据中心的这个电力的缺口，从二零二五年到二零二八年的这三年之内，他会从四十七个 g 瓦直接上赶到一百个 g 瓦之上，尤其是美国这边，到了二零二八年的时候， 数据中心电力的缺口将会达到四十七个 g 瓦，相当于四十四座标准核电站的发电量。即便从美国现在把所有的这个在建的电力项目全部投场，仍然会有五到十五个 g 瓦的电力缺口。所以黄仁勋直接点名说 中国的电力总机容量是美国的两倍，那么这已经成了中国在 ai 基础设施上的最大的关键优势，如果美国再不采取行动的话，那么美国会在这个算力主导权上被我们给反超的，那么基于这样的判断，所以英伟达这一次呢，也给自己定了一个非常激进的这个定位啊， 就是英伟达现在他不再满足于做这个芯片的供应商了，而是要成为算力加能源的全线解决方案的供应商。 所以在会议上，黄仁勋还分析了这个电力短缺的问题到底出在哪里，那么他认为主要是出在这个传统的供电架构上，因为这个架构已经彻底的失效了， 现在的数据中心主流的还是五十四伏级别的这个供电体系，但是说如果要支持一个兆瓦级别的，这个机柜的功率电流就需要超过一点八万安培， 光铜缆就需要增加一吨多。而与此同时，在这样传统的供电体系之下，那么一个机柜的效率只能够达到百分之九十左右，所以啊，关于这个发热了，损耗了，空间占用都是大的问题和挑战， 那现在这个电力的架构，本质上它就是为过去的算力设计的，远远落后于先进算力技术的进展。那么面对这样的问题，英伟达这次非常明确的提出了未来的解决路径，那就是八百伏的 h v d c。 华盛顿说八百伏的高压直流供电已经不是选择题了，而是 ai 数据中心的生存题。 那么这个技术解决的路径啊，他最终的目标是什么？只要从十三点八千瓦的这个电网，直接把它降到八百伏的直流，就端到端，只做一次电压的转换，然后把中间所有的荣誉环节都要砍掉。那么实现这个技术目标的步骤呢，也是规划的非常清楚，那就是在二零二六年的时候，要完成 到四百伏的过渡，然后到了二零二七年的时候，基本要实现八百伏的规模化量产，然后把整个机位的效率啊给拉升到百分之九十八以上，把这个损耗降到百分之四十以下，而且要把铜的用量减少百分之四十五。 关于八百伏的这个 h v d c， 之前英美达已经把这个行业发展的白皮塑给发布出来了，而且现在正在统一行业的标准接口，那么他走这一步本质上是在抢电力时代的扩大生态系统 这个技术路线呢，其实只是解决了供电架构的问题，真正的大问题大手柄还在后面。那么在这次会议上也反复强调，就是数据中心新一代的硬件以及能源必须要协调设计，协调发展，说未来会采取这个固态变压器， 也就是十千伏到八百伏的这个 s s t， 这种变压器的效率呢，可以把它实现到百分之九十八以上，体积 会缩小百分之六十到百分之九十。现在这个 s s t 在 这个高雄的数据中心里边已经开始做示范工程了，比如说液冷技术，二零二五年的时候它的渗透率已经达到百分之四十了，那么今后几年如果说再跟这个八百伏供电系统叠加起来的话， 液冷散热的能耗还能够继续降低百分之二十五左右。包括在这个芯片的层面，瑞纳现在也开始为缺电时代做准备了，它最新的一代这个 blackwave 的 系列啊，会引入一个叫 maxq 和 maxp 的 系统， 就这个系统呢，它指的是在这个功耗和性能之间会做一种动态的切换模式，那么这个模式几乎在不损失性能的情况之下，节约百分之十五的用电，那这意味着什么呢？ 意味着未来所谓的算力调度，本质上其实是电力的调度啊，这一说，最终这个电从哪里来？那英伟达这次的态度也非常的务实，他认为一定要放弃对单一能源依靠的幻想，短期数据中心可以靠燃气轮机加储能去解决，中期呢，需要靠光伏储能和算力一体化来解决， 包括呢，用这个纳离子的电池去满足边缘计算的用电需求，因为这种电池它的度电成本呢，要比锂电池低百分之三十左右。从长期来看，英伟达认为就是大力发展小型模块化的这个合法应对。 关于这个数据中心的能源结构，那黄仁勋讲的非常清楚啊，他说其实核能、绿电包括储能，他们之间不是替代关系，而是三维一体的互补关系，因为 ai 需要的是稳定的、无碳的、绿色的、可扩展的能源，那么这三者结合才能够满足这个需求。那么这就是这次闭门会议的主要内容啊，我想说，问题的关键是， 通过这次闭门会议能让我们看到什么样的机遇？那说白了，对整个电力行业，电力设备行业，大家有没有意识到就是一张机会的名牌了。首先呢，那就是数据中心的电源系统， 他已经从配角变成主角了，因为他给出的数据是非常直观的，就是 ai 服务器的电源组的市场规模，从二零二五年到二零二七年，他整个的负荷增速会超过百分之一百一十， 到了二零二七年的时候，整个市场规模可以达到三百二十五亿美元。单机柜电源的这个价值呢，会从现在的一点五万美元直接上涨到五万多美元。 因为这不是简单的这个电源的升级，而是一次数据中心电源的重构，所以大家需要重视，这就是八百伏 h v d c 的 背后，是一整条电力设备产业链的重构和重估。 那么从高压直流配电，再到固态变压器，再到功率半导体，再到高端的电力电子元气件，那这些东西现在都不是有没有的问题，而是能不能跟上需要的问题了。谁能够率先的量产，谁能够率先的标准化， 谁就有可能紧紧的卡住下一代 ai 基础设施的入口。如果我们再往上游看的话，电网侧的机会同样巨大，因为数据中心他几乎不再是一个普通的用户呢，而是一个准发电级别的负荷呢？这意味着什么呢？这意味着变电站、配网设备、微网系统，包括储能系统 都会因此而发生一个结构性的变化。那最后一个呢，也是最容易被忽视的一点，就是整个电力行业的战略地位在发生质的变化。 过去电力是基础设施成本项目，有人还叫他老灯。现在在 ai 时代，电力，尤其是绿色能源正在变成核心的生产要素，谁能够稳定的生产这个碳规模化的电力系统，谁就能够决定算力落在哪里，算力怎么发展。 所以这场闭门的峰会，他真正释放了信号，其实只有一个，那就是今后的 ai 竞争已经从芯片的产物正式的转向了供电的能力。黄仁勋在会议上最后的那句话 就是最精辟的总结，他说未来十年，谁能够解决电力供应的问题，谁就能够掌握 ai 的 未来。国家如此，公司也是如此，因为这不是技术的选择，这是生存的法则。那么 听到这句话，我觉得大家应该能够明白啊，就是接下来的几年像电力行业了，电力设备行业呢，已经不是配合 ai 的 这个角色了，而是和 ai 站在同一条起跑线上的这个角色了，因为这不是一个简单的周期切换，这是一个新时代的切换和新时代的到来。

英伟达下周将举办数据中心供电短缺峰会，电网设备重点关注两个方向，下周呢会在英伟达的总部呢，举办一场私人峰会，邀请专注于数据中心电力问题的初创企业参与， 那么这也说明能源短缺，针对那些配备了英伟达高能耗人工智能服务芯片的事实，这企业呢产生了一定的影响。 我们目前可以看到美国 ai 数据中心呢，电源占比分，信源百分之八十为网电，而在网界里面呢，百分之四的一为燃气轮机，百分之十七核电，百分之七十五光伏。 那么前段时间一直是吭说的两储啊，一个呢就是存储芯片啊，短缺档架。那么第二呢，说的就是电方面啊，说的是储能。 那实际上来说呢，我们过往呢，也跟大家去做过很多的这种分析啊，包括尤其电网设备数据库，那么今天我们再一次来看一下，那么电网设备呢，需要去关注的方向，其实从中国这个电力设备产业全景图里面你可以看到的， 它主要的分为上游的原材料啊，那么包括呢，像电子元期间啊啊，像仪器仪表了啊，绝缘件了，然后呢，中游主要是电力设备，而在中游里面呢，又分了一次设备和二次设备，那么一次设备呢，像发电机啊，变压器了，变频器了，隔电科官了等等。二次设备里面 主要是测量仪表仪的，像机电保护呢，自动装置等等。那么在这个里面呢，我们来看一下啊，我们之前给大家整理的这样一个电脑设备的数据库，您会发现呢，实际上在这个行业里面，它的整体业绩啊， 那么前三季度呢，能够达到我们所说二十四时标准呢，并不是特别多啊，但是也有呢，像思源电器了，海博思创了 这样一些企业，能够达到二十四是标准，但是呢，在三季度啊，七到九月份呢，同比还比就不一样了，这个时候呢，出现了很多企业呢，业绩的一个什么一个反转，所以说这也应该引起我们的关注，也应该重点去 对这些企业呢进行一些重点分析。那像在这里面我们也看呢，像四院电器啊，内资呢，扯桑百分之十，外资扯桑百分之二十九， 相当国电南自啊，那么外资呢，也持仓了百吨五啊，这个国电南瑞外资呢，也持仓百吨九点七，也说这个外资内资呢，还是会对一些重点企业呢，做一些啊，重点的去关注， 那对我们来说呢，刚才说的要关注两例机会，那么第一例机会呢，就应该是能够去出口的啊，能够出口的，那么出口的主要是以设备力威武为主啊，像开关了，像机电保护装备了等等这些，那一向四元电器咔的哦，整体的外 免出口的，这个业务呢，占比呢，就在不断提升，从去年呢，只占他总收入的百分之二十点二，但是到今年的中报的什么 海外收入的盈占比高达公司的百分之三十三点七，是吧？然后呢，还有其他的，像华明装备呢，哎，在海外呢，占比百分之十八点五，一个在海外占比呢百分之二十九点六，那么这些呢，都是以电源设备为主啊，大多数呢都是以 一次性电源设备为主，那么第二方面是可以关注呢这样的一个自动化啊，那么自动化呢，其实很多呢也是会跟 ai 有 很大的关系，你比如说这电网自动化里面有一个企业啊，国电南自啊，这个企业我们也跟他还去交流啊，他呢 这个电网自动化呢，占营收比例呢，高达百分之四十七点五五啊，那么接地保护装置的是占率呢，高达百的十二，是我们国家电网现代化呢改造的核心供应商， 那像这些企业是我们可以关注的，你前面啊，你你你，你这个因为啊这个情绪的高涨啊，然后固执不断提升，提升到一定高度之后呢，我们知道大家要把 这个价格的上涨啊，理解为一个上升下降，上升下降这样一个波段，当你理解波段，你就知道昂贵的时候啊，你就不应该在里面去参与了啊，相反要说啊，当你呢 这个调一段时间之后呢，便宜了啊，便宜了就说明了它估值和业绩匹配了，这个时候呢，可能又会些些机会将，国电南字呢，他就具备着 业绩呢，在三季度呢有所啊增加，然后呢加上了政策红利和技术领先，那就会在市场呢会占取一些呢更重要的一些位置，是吧？那这样的一企业呢，施阳也可以关注，包括呢，他在前一段时间啊，就在雅夏呢工程特高压配套项目中呢，订单份额呢， 出现的比较大的一个增长，是吧？那也就这个钱，它主要是在高原高海拔等特殊环境的适配设备上啊，是有它明显的优势的，那目前呢，也是在去拓展海外，但是海外的食物呢占比还是比较小了， 主要是看国力，但不管怎么说，我们还是要去注意，一定要去关注啊，业绩端啊，好的，以便你业绩能够不断增长的。然后呢用内外资去种仓的啊，然后呢再加上你有呢未来 预期变化的这些企业才是我们重点关注的。好更多的有呢，可以点击我头像加入专属会员，我们呢是不断的跟大家去分享行业，分享企业的一些知识，然后呢让你呢能够呢对行业企业有个认知，这样的话你才可以呢在这上面呢去啊，做到能够呢跟企业共成长。

英伟达闭门电力峰会重点目标也意义显著。会议重点核心是敲定并推动 ai 数据中心电力解决方案落地。技术上，主推八百伏 h v、 d c 供电架构，适配 g b 三百芯片高功耗。明确三阶段，引进联 讨燃气轮机短期补能、固体氧化物燃料电池长期替代供电模式及储能与力电融合方案，缓冲算力部件对电网冲击。 生态上，召集电力领域初创企业与产业链万家，推动固态变压器等组建标准化，整合资源形成协调。方案核心目标，一是解决自身业务增长瓶颈，保障高工号芯片市场需求。 二是从芯片供应商转型为算领加能源整体解决方案提供商。三是构建能源生态互成合，巩固在 ai 产业主导地位。行业意义产业端，改变 ai 产业竞争格局， 让电力设施成核心竞争力，激活相关千亿级赛道。技术端，加速关键技术商业化，提升数据中心供电效率，为绿电与储能融入科技产 业提供路径。行业端，倒逼电网老化地区升级设施，为全球 ai 数据中心供电难题提供解决范式，推动 ai 产业可持续增长。

英伟达计划在下周举办一场不同寻常的闭门峰会，聚焦的是电力危机。说实话，我看到这个新闻的时候第一反应就是英伟达，他不是一个芯片公司吗？为什么要开电力会议？ 后来我一想，看来这电力短缺的问题已经是火烧眉毛了。但是幸好我手上是有一只储能的龙头的股票，但是最近也一直在回调，利润是回撤了不少。那大家有没有相关的股票可以拿出来一起交流一下的？

阳光电源在英伟达 a、 i、 d、 c 领域优势突出，技术上，八百伏 h v d、 c 模块已量产效率超百分之九十六五三十五千伏六兆瓦级 s s t， 效率达百分之九十八点五，深度适配英伟达架构并纳入其白皮书， 搭配储能形成一体化方案，可将数据中心 p u、 e 降至一点零五。生态上，通过与维 d 深度合作切入英伟达供应链产品，在谷歌 meta 数据中心测试 meta 合作接近签约。 行业地位方面，储能市占率全球第一，二零二五年前三季度储能营收占比超百分之四十五，毛利率百分之三十九点九二。 a i、 d、 c 为第三增长曲线。二零二六年预计贡献营收五十到八十亿元，叠加海外大额订单交付，未来营收高增确定性强。

下周， ai 芯片的头号玩家英伟达要专门为店开一场闭门峰会的消息在圈里传开了。你说一家卖芯片的公司怎么突然关心起电网和配电了呢？ 这背后其实释放了一个再明确不过的信号。狂飙的 ai 算力终于一头撞上了电力供应的南墙。高盛的报告说，电力可能成为 ai 时代最大的瓶颈，摩根士丹力则测算出一个巨大的电力缺口， 英伟达的这个会等于是把电不够了，这个房间里的大象直接摆到了桌面上。所以你看这场席卷全球的 ai 浪潮，现在的下半场主题已经变了， 以前是比谁的芯片快、模型大，现在要比的是谁能找到更多电，谁能更聪明的用电。这不是一个短期问题，而是一场关于能源基础设施的系统性升级。 那么，当全球都在为 ai 的 胃口寻找能源解决方案时，我们市场里又有哪些公司正在这个链条上扮演关键角色呢？咱们顺着电力的流向，从源头到终端来看，首先电得先生产出来，而且最好是绿色的，这就离不开绿电加储能这个黄金组合。 这里面的玩家，像大家熟悉的阳光电源、储能电池巨头宁德时代，都已经推出了专门针对数据中心这类高耗能场景的产品方案，目标就是让不稳定的风光电变成稳定可靠的算力燃料。 有意思的是，连电网旗下的南网储能这样的公司也在积极布局，甚至自己也在用 ai 算力， 这本身就说明了能源和算力正在深度结合。电生产出来了，怎么高效低损耗的送到遍布各地的数据中心手里，这就需要一张更智能、更坚强的电网。 在这个领域，国电南瑞许继电器、特变电工这些名字是绕不开的，他们是构建国家电网自动化、特高压输电，这些核心系统的核心力量是电力高速路的建筑师和交通警察。而当电终于送到数据中心门口时，最关键的一步来了，如何精打细算的用好每一度电， 这里面的技术含量就高了。比如用固态变压器这类新型设备来替代传统变压器，可以大幅提升供电效率，节省宝贵空间。在这方面，四方股份能提供整套方案。 中国西电已经在东数西算的工程里实际应用，而本身就服务于很多数据中心的金盘科技，也成功研发出了自己的样机。 再比如给那些发热量惊人的 ai 服务器降温，英维克、加利图这些精密温控专家提供的液冷等高效散热方案，直接决定了有多少电是用于计算，而不是白白变成热量。 所有这些环节，无论是储能逆电器、固态变压器，还是电源管理，都离不开最底层的电力芯片，也就是功率半导体，它就像是电力世界的精密开关和调节器。 国内向四大半岛、时代电气、宏微科技这些公司正在这个核心气件领域奋力追赶和突破。所以咱们把这条链捋一捋。 从发电储能的宁德时代阳光电源，到电网设备的国电南瑞许、继电器、特变电工，再到用电端的四方股份、中国西电、英维克、科华数据，最后到核心元气件的四大半岛们，一条为高密度算力量身打造的电力支撑链已经清晰可见。 英伟达的闭门会议讨论的是全球性的焦虑，而中国市场因为同时拥有庞大的算力需求、坚定的绿色转型目标以及完整的制造业链条，正在为这场电力危机提供一套独特的中国式解决方案实践场， 这不是简单的概念炒作，而是一场真金白银硬碰硬的技术和产业升级。当全球的 ai 巨头都在为电发愁时，那些已经在这条路上默默耕耘、手握核心技术的中国公司，他们的价值或许正在被重新发现和定义。

本周市场最猛的风口已经锁定，英伟达要开一场电力救急闭门峰会。而美国缺电的死结，只有燃气轮机能结。今天两分钟， 从缺电危机、燃机逻辑受益企业层层拆解，帮你抓住市场机会，先搞懂底层逻辑。美国现在是电荒加设备荒双重暴击， 一方面， ai 数据中心耗电暴涨，单个数据中心用电量堪比小县城。另一方面，电网设备老化，跨区域调电都做不到，更扛不住瞬时波动，全部更换至少要十年。所以，英伟达这次是从芯片巨头变身能源解决方案提供商，召集电力领域的核心玩家， 急需破解供电瓶颈。这时候谁能快速补电？唯有燃气轮机，他建设周期短，发电稳、碳排放低，堪称电力救火队长，也是英伟达峰会要重点推的解决方案。目前情况，燃气轮机已经火到一获难求。这一 西门子这些巨头的订单都排到二零二九年了。二零二五年，全球燃机订单暴增百分之六十三，但产能缺口仍然巨大，特别是涡轮叶片这种核心部件，技术壁垒极高，还把产能优先给了航空发动机。重点来了，在供不应求的格局下，哪些企业能躺赢？ 英流股份，国内唯一能批量生产高端燃机叶片的龙头，直接给西门子 g e。 贝克修斯供货，当前产能正在爬坡，订单排到二零二七年，杰瑞股份 a 股独一份直供北美 ai 巨头的燃机整机厂商刚落地，两单超一亿美元的合同 专门给数据中心供电。万泽股份拥有完整的高温合金产业链，产品应用于 jevnova 等厂商的燃机， 还拿下西门子三年期供货协议、联得股份，纯正北美算力链供应商，燃机铸件直接供货北美核心客户东方电器， 国内燃机整机龙头，国内市场占有率第一，美国电力缺口短期内补不上。燃气轮机作为唯一能快速落地的方案，订单排期已经印证了行业景气度。 这份燃机核心企业清单收藏好，关注我，我会第一时间帮你捕捉市场热点机会，找到核心企业，下期不见不散！

英伟达急了，要举办数据中心电力短缺峰会了，一个极其重要的行业信号来了。简单说，这标志着 ai 发展的主要矛盾，已经从算力够不够转移到了电力供不供得上。 作为全球 ai 芯片的绝对主导者，英伟达亲自出来讨论电的问题，说明这个瓶颈已经迫在眉睫，到了必须全行业共同解决的时候， 那这件事会立好哪些方向？逻辑很清晰，最直接的是能源供给侧， 无论是更稳定的核电，还是大型风光储一体化项目，谁能提供大规模、可持续的清洁电力，谁就会成为未来数据中心的战略合作伙伴。 其次是电力的精细化管理环节，比如更高效的配电系统、更先进的夜冷散热技术， 以及将数据中心作为灵活负债接入电网的智能调度方案。这些技术能提升现有电力的利用效率，相当于省出了新电。 最后啊，就会反过来强化，因为他自身的竞争壁垒，因为电力成为应约束后，客户会更看重芯片的能效比，也就是每度电能够产出多少的一个算力。 这正是因为达技术领先的核心领域之一，电力越紧张，其高能效芯片和完整解决的方案的价值就越突出。所以，这次峰会不是一个问题探讨会，而是一个新阶段开始的新号。

今天我们要聊的呢是关于英伟达要专门开一个会来讨论数据中心的电力短缺的问题，这事也直接让大家开始关注到 ai 的 算力爆发背后，其实电力已经变成了新的瓶颈。 没错，所以说相关的电力设备和一些新技术路线的公司也都成了资本市场的焦点。这个峰会呢，是英伟达计划下周在加州的总部举行一个闭门的会议，然后主要的核心就是要聚焦在数据中心的电力短缺这个难题上面。但是特别的是， 被邀请的基本上都是获得了英伟达投资的一些电力和电气工程领域的初创公司，这就有意思了。那这么说的话，英伟达其实是在主动的去打造一个 属于自己的能源解决方案的生态圈吗？没错没错，这个会议就可以看出来，英美达不仅仅是在关注自己的芯片，更多的是在推动整个能源技术的创新，然后来支撑未来 ai 和数据中心的发展，相当于他在提前的去做一些布局，来应对可能会出现的一些挑战。然后伯根斯坦利的报告里面说 到，二零二八年美国的数据中心累计的电力缺口会达到四十七瓦，就相当于九个迈阿密式的用电量。 哇，天呐，这么大的一个区口，那肯定会让整个行业和市场都高度紧张起来啊。是啊，而且高盛也提到了说这个 ai 服务器的用电的增长速度是远远快于电网的扩容的速度的， 所以这个问题已经成为了 ai 行业发展的一个真正的瓶颈。既然电力已经成为了 ai 行业的瓶颈，那资本市场是怎么来重新看待这个电力供应链的？有没有哪些板块或者哪些公司是最受关注的？当然有， 就这个问题已经让投资者开始重新去审视整个电力供应链的公司了。但在十二月十二号 a 股市场上面，电源设备和电网产业链的股票就集体大涨，好多股票直接涨停板，像中菱电器、通光电缆等等都涨停了，然后资金也是大举的流入， 就说明大家对于能够解决 ai 电力需求的公司是非常看好的。各位很好奇啊，面对数据中心的电力短缺，现在产业界都在尝试哪些新技术或者说新的方案来应对？ 目前来看大家关注比较多的有几个方向啊，比如说固体氧化物燃料电池、固态变压器，还有高温超导、飞轮储能等等， 这些技术其实都已经开始获得比较多的资本的关注了，然后相关的公司也都成为了市场的热点。那下面我们来展望一下未来啊。就是说这个 ai 带来的电力需求的增长，会给我们国内的电力设备企业带来哪些中长期的机会？从中长期来看的话， 带动的这个电力需求的提升是一个非常确定的大趋势，所以这对于我们国内的一些电力设备的龙头企业来讲，是一个历史性的机遇， 特别是那些在技术出海和特高压建设这两个领域有比较明显的优势的企业。如果大家想要去投资这个赛道的话，应该更看重哪些核心的因素？其实大家更应该去关注那些有实实在在的技术实力， 然后手里有明确的订单并且有交付能力的公司，而不是去追那些纯概念的炒作，因为只有真正有技术有业绩的公司，才能够在这个行业的变格当中真正的脱颖而出。

英伟达急了，下周组织电力企业的这种闭门峰会，很多企业还是他投资的，这可是 ar 产业从拼算力转向拼电力的关键信号。那相关产业链的投资机会大家要重点关注了，连夜挖掘了一些核心受益的板块和龙头企业，点赞收藏慢慢看！为什么老黄这么急呢？ 大家知道，现在 ar 数据中心的功率已经大到惊人，那中小型的数据中心的总功率约十兆瓦，相当于同时点亮了十万台一千兆的大功率电器。超大规模数据中心的总功率可以达到一百兆瓦，相当于一座小型火力发电站的装机总量。 那摩根士丹利更是将二零二五年到二零二八年的美国的数据中心的电力缺口上调至四十七几瓦，相当于九个迈阿密的年用电量。电力短缺如果不能解决的话，终将会拖累自身的芯片业务的增长， 这个呢，既是自救啊，也是对整个 ar 产业的发展瓶颈的主动突破啊。相关产业的投资机会呢，主要有四大方向，并且呢有明确可追踪的标的。第一个，八百伏的直流供电及变压器产业链，哎，这是因为大家要推动数据中心从这个交流电升级到八百伏的直流电的架构 相关的，这个可关注呢，私人电器，而其北美试战率不断提升，还拿下了谷歌数据中心变压器的订单。金盘科技的干式变压器的技术比较领先，二零二五年第三季度的北美营收已经升至了百分之三十五，特变电工的固态变压器能够减少配电的损耗，契合能效升级的需求。 第二大领域就是储能领域，储能呢，它是解决这个滤电间歇性和数据中心应急供电的关键。这里面有阳光电源，他的这个储能逆变器的全球试占率达到百分之三十一。那二零二五年上半年，北美的大额订单落地， 阿特斯的储能加光伏的一体化项目，专为 ar 数据中心调风顺，二零二五年第三季度的储能出货量翻倍。呃，国轩高科的风光储方啊，也已经实现了商业化落地。 第三大领域就是高校电源与配电设备企业，这类企业呢，是电力转换和传输的核心支撑。麦格米特的八百伏的直流模块通过了英伟达的技术验证，北美业务营收占比将突破百分之二十一。顿推出的中央能源路由器，适配八百伏的直流电需求啊，全电路效率超百分之九十八。 四方股份作为 h v d c 的 龙头，还和富士康合作开发数据中心的供电方案。第四大领域就是数据中心的能效优化企业。这里边主要就是我们说的热冷散热的需求啊， 这高算力的伴随高散热的需求，这里面有英伟克矮高栏股份可以为英伟达架构提供液冷的解决方案，适配高密度算力的散热需求啊，为的技术发布的八百伏的直流参考架构，能匹配算力设备的电源和冷却需求。那你觉得哪些企业会受益呢？评论区讨论一下。

英伟达的这个电力内部会议爆出一个惊天大料啊，就是搞 ai， 快 把那个北美的电都用光了，而且未来几年的电根本不够用啊。接下来我就从这个具体是什么逻辑和细分行业内有哪些公司啊来展开说一下。 第一个就是用电需求吓死人啊，光是英伟达自家卖出去的这个 ai 芯片，未来就要吃掉全球一百五到那个两百个 g 瓦的这个电力啊。 那么第二个就是电力缺口很吓人，就算现在拼命建厂，到二零二八年北美数据中心的电力缺口仍然高达四十七 g 网， 那应该怎么办啊？英伟达也给了这个药方，就短期就是两年内啊，赶紧上那个燃气发电机和这个大型储能的这个设备，改造那些不用的比特币矿场来快速供电。 中期就是二到五年啊，要推广那个光伏加储能加算力一体化的模式，并用那个更便宜的那个钠离子电池，长期就是五年以上啊，要压住中级能源，就是小型模块化的这个核反应堆，那么这对中国的这个公司有什么机会？ 就北美要疯狂的补电力缺口啊，必须要大量采购设备，这将给中国的这个产业链，这个带来巨大的这个出口订单啊。那么产业链公司大概有哪些？ 你像那个叶片啊，有英流和万泽啊，比如说像发电机组，有那个杰瑞，比如说像那个铸铸锻件啊，有派克航宇，迪威尔 福安、三角联德豪迈，比如说像那个娱乐锅炉，有锡纸啊，藏宝啊这些啊， 那么自主燃气气轮机，有东方上海和家电啊，那么储能链有那个阿特斯、阳光和海博，还有一个是 s o f c 链啊，有三环和这个维柴。 那么总结一下就是英伟达亲自认证这个北美电荒，为满足 ai 的 这个胃口，必须要大规模的建这个电力设施。那么上面这些中国公司作为这个全球重要的这个位口，必须要大规模的建这个电力设施，那么上面这些中国公司作为这个全球重要的这个供应商，可能会接到不错的订单。

大家好，这里是专注拆解 a 股热点，给普通投资者讲透市场逻辑的小野财经笔记。今天凌晨，财联社的一条消息值得重点关注，英伟达宣布将举办数据中心电力短缺问题峰会。这条消息不只是一家企业的动作， 更是数字经济隧道的核心痛点暴露，还牵扯出核聚变这类前沿能源技术的产业逻辑。咱们今天就把这事聊透。 首先要搞清楚数据中心的电力短缺到底有多关键。当下 ai 算力需求呈爆发式增长，数据中心作为算力底座，能耗规模也跟着水涨船高，大型数据中心的年电力消耗甚至能赶上一座中小型城市， 但传统电网的配套能力、绿电的供给效率已经跟不上算力扩张的速度，电力短缺成了不少地区数据中心扩容的拦路虎。而英伟达作为算力领域的核心玩家，牵头办峰会，本质是行业头部开始直面这个共性难题， 也意味着数据中心的能源解决方案已经从常规优化走向前沿技术突破的阶段。这里要重点提一下核聚变这个方向。核聚变被视作人类能源问题的终极答案，它具有能量密度极高、原料储量丰富、碳排放趋近于零的特点， 恰好匹配数据中心对海量清洁、稳定电力的需求。虽然目前核聚变还处于商业化前期，但算力需求带来的电力短缺压力，会倒逼这类前沿能源技术的研发和落地提速。 毕竟数据中心的算力需求只会持续增长，传统能源和常规绿电的供给天花板清晰可见，核聚变这类技术的产业化进程很可能会因为算力场景的刚需而按下快进键。从产业逻辑来看，这个信号能给我们带来三个核心研判，第一， 电力基础设施升级会加速数据中心对供电稳定性、容量的高要求，会推动电网改造、智能微网建设的需求持续释放。第二，绿电与节能技术仍是核心赛道， 光伏、风电、直供数据中心以及液冷散热服务器节能等技术会从可选变成必选。第三，前沿能源技术的产业化进程会受算力需求推动。除了核聚变，各类新型储能、分布式能源技术也会在数据中心场景中加速验证和落地。 说到底，英伟达这次的动作是数字经济向高算力加低能耗转型的一个缩影。在投资逻辑上，我们不用纠结于单一标地， 而是可以关注数据中心电力解决方案这条主线既包括传统的电力基建、绿电节能领域，也包含核聚变这类前沿能源技术的产业方向，这才是长期的核心逻辑。 好了，今天的解读就到这里，后续我也会持续跟踪数据中心能源赛道，包括核聚变技术的产业化动态，大家可以保持关注。