cpo光通信的sst是什么

有人说，未来十年是光子的黄金十年，这句话其实不无道理。在 ai 推动下，各种高算力需求的爆发之下，通信产生的问题已经成了最棘手的行业难题。 基本上大规模组网的算力中心内超过一半的时间耗费在了这个问题上面。那么今天我们来聊聊光通信的发展，看看目前业内发展方向以及技术瓶颈在哪里。 众所周知， gpu 采用并行计算方式，擅长处理大量简单的运算，因此多适用于图像图形处理和 ai 推理。 但是大模型复杂度日益提升，单卡 gpu 显存有限，无法满足训练需求，需要联合多张 gpu 甚至多台服务器协同工作。为了解决这个问题，英伟达率先推出了 ib 网络架构，开始大量使用光模块作为数据传输工具，那么随机而来的就是各 种更加夸张的算力需求。当今的 ai 训练推理急需超大内存来承载千亿参数量， tb 级别大小的大模型内存性能也顺利成章，成为 ai 算力的瓶颈所在。 以目前英伟达最新发布的 h 两百来看，八百激光模块也不一定能够满足其需求，一点六 t 时代可能会提前到来。 纵观今年召开的光通信领域国际性盛会 ofc， 在八百 g 领域，中国光模块供应商已经走在业界前列，两百 g 相关光电芯片产品在展会的亮相，也使得一点六 t 可插拔光模块的竞争力进一步增加。 光模块说白了其实就是光电信号转化器，目前所有的发展方向都是为了信号转换速度更快而努力。目前业界主流的两百 g、 四百 g、 八百 g 的产品都是基于 pm 四技术加 dsb 芯片来实现高速信号的调制、 传输和恢复，具体原理不谈，但是依旧有提升的空间。而 cpo 大概率会成为下一代封装技术的主流，其实就是把光模块和交换 dsp 芯片封装在一起，这样既能提高数据传输效率，也可以有效降低功耗。但说是这么说， cpo 离整体大规模商用还为时尚早， 如何把光模快和数据转换芯片更好的放在一起，并且不打架？各家的理念也都不太一样，产业依旧处在萌芽阶段， 所以目前更多是通过改变硬件组合的手段来直接提升光模块的传输效率。这其中就包括了 lpo 技术，其实就是去掉了 dsp 芯片，将其功能集成到交换芯片中， 虽然效率比不上之前提到的 cpu 技术，但是 lpo 工号相较可插拔光模块下降百分之五十，与 cpu 接近。同时因为没有改变 封装形式，可以充分利用现有的成熟技术。目前这项技术已经预计于二零二四年年底量产，新一盛、剑桥科技等企业已经发布了相关产品，同时中继续创也有相关技术储备。综上所述，光模块整体的发展都是为了数据更高效、更节能的传输， 但是仅仅解决服务器之间的传输还不够，还需要解决数据中心和数据中心的互联，这又是天亮级别的数据传出。在过往，电子在处理器和内存之间的传输速度因带宽和物理延迟而被限制， 但是将数据传输通道改为光子或将有效解决这一问题，所以诸如英伟达、华为等企业开发了 aoc 模式， aoc 将光模块和光缆集成化，避免光口被污染的可能性，以提升可靠性。目前国内已有太成光等企业拥有成熟产， 目前我们已知的光的应用还在不断继续拓展，这里面同时也包括了卫星之间的光传输，以及汽车的激光雷达等等依靠光来实现具体功能的产物。展望下个十年，光的发展依旧是各行各业绕不开的话题。

今天我们来聊一个特别火的话题， c p o。 最近市场行情里， c p o 概念涨的那叫一个好啊。但很多人可能都有一个疑惑，就是为什么在这一波行情里， 天福通信好像比中继续创涨得更好？嗯，你问到点子上了，这确实是一个非常有意思的现象，很多网上的解读都比较碎片化，没说透， 其实这背后是有逻辑的。要理解这个现象，咱们得先回到最基础的问题，到底什么是 c p o？ 对 对对，很多人都把光模块和 c p o 混为一谈了，但其实它们不是完全一样的东西，对吧？没错， 光模块是一个独立的可插拔器件，它的作用就是把电信号转换成光信号，或者反过来，你可以把它想象成一个快递员， 专门负责在交换机服务器之间送货。而 c p o 全称是供封装光学 co packaged optics， 它是一种更新的技术，它的思路是把光学引擎，也就是处理光信号的那个核心部件和交换芯片这些电子原件封装在同一个盒子里。 哦，我好像有点明白了。如果说传统光模块是快递员在仓库外等着搬货，那 cpu 就是 把光信号快递员直接塞进了数据中心办公室内部，挨着电子大脑一起工作，这样沟通起来就更快了吧。是的， 你这个比喻很形象， c p o 的 优势就在于它能实现更高的宽带密度，同时功耗和延迟都会更低，所以这不仅仅是速度问题，更是效率和能耗的问题。可以说， c p o 是 光模块技术引进的一个非常重要的方向。好，那我们就把概念搞清楚了， 那这个天福通信，它在这个 c p o 的 产业链里扮演的到底是个什么角色？为什么能让主力资金这么疯狂地去抢筹它呢？这就涉及到整个 c p o 产业链的格局了，我们可以把它的供应链分成三个层级，上游的材料与芯片，中游的模块与封装， 还有下游的系统集成和终端客户。而天福通信恰恰卡在最上游，而且是技术壁垒最高的一个环节哦，上游具体是什么？是光引擎，光引擎可以说是 c p o 的 心脏，它要把激光器、震裂 调制器、探测器这些东西全部集成在一块小小的硅光芯片上，这技术门槛非常高。而天福通信目前在全球光引擎的市场占有率大概是百分之三十左右，他还是英伟达的核心供应商，藕合效率据说超过了百分之九十五， 你想想这意味着什么？他几乎就是掌握着这个产业的命脉。哇，百分之三十的全球试战率，而且还是核心的技术含量最高的那个部件，怪不得主力敢抢筹。 这么说来，我之前真的把问题想的太简单了。那我们再顺着这个思路往下挖，除了天服，整个产业链，上下游都还有哪些关键的玩家呢？当然有， 我们先说上游，刚才提到光芯片是整个 c p o 物料清单里成本占比超过百分之四十的部分，是绝对的重头戏。 目前主流的技术路线有两种，一种是硅光平台供应商，主要是像法国的 sotech， 还有中国的上海新生。另一种叫薄膜尼酸里，英文简称 t f l n， 它的特点是传输频率高，损耗低，特别适合未来一点六 t 甚至更高速力的徐桥。国内比如光库科技、中电科四十六所，在这方面有布局。明白了，就是心脏里的心脏芯片。那除了芯片，上游还有别的吗？当然 还有各种光材料，比如特种光纤、 m p o。 连接器等等。这方面国内的企业，像常飞光纤、天福通信自己还有至上科技都在做。当然，光有零件还不行，还得有能把这些零件造出来的设备，制造和封装设备也是非常关键的一环。 好，上游清楚了，那中游呢？是不是就是把这些上游的零件组装成完整产品的环节？可以这么理解， 中游就是 c p o 模块和封装集成的制造落地环节，是整个产业链的核心。这里面的代表企业，比如中继续创，它已经实现了一点六 t c p o 模块的小批量交付了，在苏州的产线年产量能达到五十万套。还有新易盛， 它走的是 l p o 和 c p o 双轨并行的路线，在泰国建了专门生产一点六 t 产品的工厂。嗯，这些公司听起来都是硬核玩家，那下游呢？谁在买这些东西？下游就是那些需要超强算力和网络连接的系统集成商和终端客户，比如云服务提供商、大型数据中心等。 举个例子，永鼎股份，它是全球最早实现一点六 t c p o 量产的公司之一，绑定了微软和谷歌这样的巨头客户，踢下来， 整个产业链的图谱就非常清晰了。所以回到我们开头的问题， c p u 的 未来市场前景到底怎么样？它是一个昙花一现的概念，还是真的有一个巨大的增长空间？嗯，这个问题的答案可能会让你很兴奋。 根据美国权威机构 light content 的 测算，就在二零二五年，这一年，全球 c p o 的 市场规模就已经达到了八十六亿美元。而且他们预测这个行业的年复合率到二零三零年会达到惊人的百分之一百七十二。百分之一百七十二。 我的天，这增长速度也太可怕了吧，这简直不是增长，这是爆炸式发展啊！这么说来，整个产业链上，从上游的芯片，到中游的光引擎和封装，再到下游的应用，未来几年都会迎来一个爆发期。是的， 所以现在你看到的市场反应，主力资金疯狂涌入 c p o， 尤其是涌向上游，其实是有一个非常坚实的基本面支撑的。根据我了解的情况，目前上游的产能已经排得满满当当了，一线大厂都不敢接新订单了， 很多新订单都溢出给了二线的供应商。这个信号就非常明确了，至少在明年，这些上游公司的业绩增长 是板上钉钉的，而且是高增长。这下全明白了。所以我们今天聊了这么多，核心就是搞清楚了两件事，第一， cpu 到底是什么？它和传统光模块有什么本质区别？ 第二，也是最重要的，整个 cpu 产业链上，从上游的材料、芯片，到中游的封装制造，再到下游的应用，每个环节都有哪些关键企业？ 特别是我们终于搞明白了，像天福通信这样的公司，为什么能在这一波行情里成为领涨龙头。对，所以说投资这件事很多时候拼的就是对基本面的认知深度，当你真正看懂了一个产业的逻辑和格局之后，再看市场上的价格波动， 心里就会非常有底。说的太对了，今天真是干货满满，把一个复杂的产业抽丝剥茧的讲透了。好了，今天的节目就到这里，感谢大家的收听。

宝，你相信光吗？这束光正在 ai 算力赛场和通信领域掀起革命。今年以来呀， cpu 板块在市场上的热度居高不下，频频引领行情。截止十二月八日收盘，光模块 cpu 的 指数涨幅已经高达百分之一百七十点九五。 但究竟 cpu 是 什么？它如何改写算力格局，助推 ai 赛道狂奔呢？今天呢，我们的行业小课堂就一起来拆解一下这颗光速引擎的核心密码。首先，我们先来说一说 cpu 究竟是什么？ cpu 全称又叫做供封装光学核心，是把光引擎和电子芯片共同封装在同一插槽或基板上， 实现零距离接触，来提高数据的传输效率。通俗来讲呢，就是以前数据中心的光膜泡和交换芯片之间是一体办公的， 而光膜泡作为独立外设，靠接口连接交换机，数据传输呢，就要走远路。而 cpu 直接将两者打包在了一起，变成了同桌协助沟通，距离呢，从米级缩到了五毫米级，效率和耗能自然都大幅的优化。 而对比传统的光模块， c p u 的 优势究竟是什么呢？第一，传输路径更短。在构建关系上， c p u 突破了传统的独立外设模式，将光引擎和芯片集成封装在一起，使数据的传输路径更短，损耗巨大。 第二，功耗大幅降低。 c p u 能够在传统光模块基础上节能百分之三十到百分之五十，突破功耗强。第三，速率密度双升。 在传统的速率与端口密度方面， c p u 没有物理和电气瓶颈，可使速率轻松迈向一点六 t 或三点二 t， 端口密度居增。第四，信号质量更稳。 c p u 通过简短传输距离使雾霾率降低，连接也更加稳定。 但是我们需要明确的就是， cpu 并非可以完全取代成熟的传统光模块，而在未来相当长的一段时间内，两者将根据应用场景互存共补，不可分割。其主要原因在于 cpu 的 高效运转依赖多个核心部件的协调创新，目前仍面临一些挑战， 比如纳米级的光雾盒对准要求极高，芯片密集封装带来的散热问题仍需依赖高效冷液技术，良率提升也需要产业磨合，而这些难题也正在逐步被攻克，技术也不断推进，走向成熟。而对于 cpu 未来的落地场景， 凭借着其高速率、大概宽、高密度的优势，以锁定三大核心落地领域。首先是超大型数据中心，譬如我们常用 skype 互联来进行机柜内部或机柜之间高性能计算单位的紧密耦合， 即便采用率不高，但因宽带需求巨大，也需要数百万个 cpu 端口来发挥作用。其次呢，是 ai 服务器互联， ai 大 模型训练催生了超高互联宽带需求，而通过 gpo 的 集群互联，直接连接了成千上万的 gpo。 xpo， 构建低延迟、高宽带的算力网络，是当前 cpo 核心的应用之一。 第三个应用场景呢，是下一代的通信网络。 c p u 为未来的高宽带、低颜值场景提供了技术储备，譬如五 g ag 站与 f 五 g a 全光网络是中期的重要增量场景，同时也有车联网边缘 ai 超算作为长期潜力市场。 最后呢，我们再来聊一聊未来的产业趋势。二零二五年成为 c p u 赛道的爆发源年，核心驱动力就是一点六 t 规格的 c p u 产品产量放量。 东吴证券的数据显示，二零二五年三季度，全球 c p u 光模块出货量达到一百五十万只，同比增长百分之三百。 其中一点六 t 规格的占比从二季度的百分之三十飙升至百分之六十。这一技术突破，直接带动 c p u 全球市占率从年初的百分之十二跃升至百分之二十八。 同时，产业生态链已成型超过一百五十家企业，覆盖从上游的 s o i ipwo 激光器光器，到中游的 p i c 光的芯片先进封装，再到下游的云厂商、 ai 工厂的全环节， 头部企业也动辄频频台机电，因靠领跑代工领域三星全力投入硅光的技术来挑战格局，博通则以平台化方案成为节奏设定器。 而根据光通信领域权威机构 lightcom 预测， c p u 端口出货量将在二零二四年到二零二五年启动商用，并在此后规模放量。 预计到二零二九年三点，二 t c p u 端口出货量将超过一千万个，而二零二四年的出货量还不到十万个。而这一增长也预示着 c p u 技术产业化进程正在加速。 从交换机内部的集成革新，到未来芯片间的光子直连 cpu 所点燃的，也不仅是一条突破功耗与速率瓶颈的技术路径，更是一场关于计算本身的范式革命。当光与电的界限在封装内部模糊交融，当数据以近乎极限的速度不断奔流向前， 我们终将得以窥见一个真正趋近于无缝融合、极致高效的智能未来，而这条路注定将由光来定义。 想了解更多行业小知识，记得点赞关注哦，我们一起解锁更多行业干货，拜拜！

先说结论，今天的市场呢，再次出现了市场的主力的进场信号，所以呢，这个时候我们呢也去考虑进场， 那我们呢，所以我们对每天大盘的分析呢，非常的重要啊，所以建议咱们的粉丝呢，一定要去多关注，多点赞，反复收藏，反复观看。目前的主力呢，确实比较纠结啊，一会呢说我要离开这市场了，一会又进入市场了， 我们近期看到市场为什么如此纠结呢？是因为对于这个三八五八点啊，争夺比较厉害，对于三八八点呢，主力有点念念不舍的意思，对吧？那在这离开了，就在进来了啊，在这又进来了，在这又进来了，现在离开了，又进来了啊， 主力的连续第四次护盘行为啊，那么所以说呢，我们看到了主力的进场，嗯，也跟着进来了，我们思路很简单，主力出我们就出，主力进我们就进啊， 今天呢，主力呢，选择了再次的护盘，那我就毫无疑问啊，我们考虑再次进场，那为什么说主力护盘呢？你可以看到啊，今天是今天的整个市场这波拉升啊，主力资金呢，持续的进场放量，对吧，这是真真实实发生的事情， 整个市场来讲呢，底部形态再次形成啊，再次用空投呢，转为多头，所以呢，他马上又形成一个非常明确的踢满信号啊，所以大盘呢，今天我们就入场就可以了啊，那入场以后我们要注意什么呢？我们要注意的就是防守啊， 那这波行情啊，他的一个最为关键的点位是三八三二点，我把直手呢放在三八三二点啊， 三八十二点呢，是这波分时图啊，上涨的我们的回调极限位啊，这个位置，不过咱们呢，接下来就以持股为主啊，如果这个位置破位了，咱们再去做止损信号，好吧，那随着我们进场以后呢，就设好止损，等待拉伸就可以了啊， 所以目前的市场来讲呢，主力确实比较纠结，一会进一会出，但是我没有办法，我们要像狗皮膏一样的跟上市场就可以了，好吧， 来我们看一下平均股价呢，平均股价呢，今天也是表现很好啊，平均股价呢，今天在我们的主力的吸筹点二十五点六七呢，产生了一个明确的吸筹行为啊，所以他也是一个非常明确的加仓信号，所以我们在这个位置， 主力呢，我们这个位置去减掉仓位啊，这个位置呢，他是一个可以考虑加仓的啊，那么哪些方向可以重点关注呢？第一个我们可以看看一下 cpo 啊， 那 cpu， 这个 cpu 呢，这个板块啊，今天呢，在利好带动之下，再次的突破了主力洗盘点三七七九点啊，那么确保他主力洗盘开结束是吧，还有就是光通信啊，光通信呢，这个板块对吧，他呢产生了主力的吸筹信号， 非常明显的，主力在我们的第二个点位产主力吸筹信号啊，还有就是通信设备啊，通信设备呢，在今天也是产生了主力的吸筹信号啊， 所以呢，像这些板块呢，台阶都比一好，那么有一有望呢，形成一波行情的主线，所以当行情来的时候，我们要做到这些热点就可以了，好吧，好，那么今天我们就聊到这里，我们明天再会。

猫猫哥今天给我讲一下空心光纤概念股呗。如果说光模块是光通信网络和数据中心的高速公路，那么空心光纤就是光通信网络和数据中心的超级高速公路。 光信号在空气中传播速度比传统玻璃光纤快百分之四十七，延时降低三分之一。目前，空心光纤已经从实验室走向了大规模应用阶段，这对于量子通信、金融、高频交易中心、高速率光模块互联、 跨区域数据中心算力调度，比如东数、西算，这些方面都是革命性的技术进步。结合最新的市场动态，梳理了相关概念公司 长飞光纤是全球首家实现全链路量产的空心光纤企业，光纤预制棒和光纤销量连续八年全球第一，建成全球首条八百 g 空心光纤试验网和单波一点二 t 传输系统，是三大电信运营商光纤供应商，并为深港金融交易所专线提供空心光纤 深度绑定海内外各大 ai 算力中心。通通光电是海洋通信海缆和光纤双龙头，在 ai 算力互联方面绑定英伟达以太网生态，并进入电信运营商集彩名单。中天科技的光纤试战率全球前三，攻克了空心光纤全链条自备技术，适配华为中兴 数据中心方案，推动空心光纤替代服务器内的铜缆连接。烽火通信是光通信系统设备龙头，推出了基于空心光纤的超大容量实时传输系统，深度参与东数西算工程。长盈通是特宠光纤专家，产品是被英伟达架构的 c p o 供风装光模块的系统需求。 石英股份是空心光纤上游核心材料商，生产的高纯度合成石英玻璃是长飞光纤预制棒的核心供应商。永鼎股份、通光电缆、长江通讯、远东股份、特发信息都是同板块公司，谢谢大家。

每天三分钟讲清楚一家公司呢，今天的话给大家聊一聊天福通信是大家非常关心的一家啊， cpu 的 公司啊。那么天福通信来讲呢，毫无疑问啊，是一个，呃光通信这样的一个整体的一个比较优秀的解决方案吧。还有常年立足于光通信，长期致力于中高速的光机械产品的一个产销和服务 啊，为下游客户提供了各种垂直整合，一站式的一个服务方案吧，对吧？呃，各种的一些高端的光气件，比如说 box 封装技术，还有 awg 的 一个系列，呃，这样的解决方案也是受到了一个客户的好评啊。 那么对于当下来看的话，天福他主要做的什么事情呢？哎，其实说句实话呢，说白了就是扩产能啊，这个跟那个天中际之创一模一样，其实说白了现在就是 c p u 赚钱了， c p u 赚钱他就得扩产能，就跟当时二一年的新能源是一模一样嘛，他在泰国那边一期工厂已经破产，二期工厂呃，已经开始慢慢的试样了嘛， 二期的生产基地已经完成了一个整装修的交付，呃，完成了一个设备的调试，已经开始慢慢的开始交付客户验证了嘛，对吧？而且他是港股上市，港股上市，未来说要港股上市，要钱要钱，说白了就是为了扩产能嘛，其实一模一样的道理，和中季的路子差不多啊，其实 现在的意中天类似于当时我们新能源里面锂电池里面的一个一个天启，一个干风嘛，当时锂电双雄嘛， 有些是类似的啊，我觉得他们整体的一个公司的结构或者公司的整体的一个布局是非常非常明很很明显的类似的，就是自己知道现在啊，是呃， city 行业比较好的时候，利润出来的时候，那你扩产能利润就更厚嘛，就这个逻辑啊， 所以幻影之它现在扩完产的时候，八百 g 一 点六 g 的 光引擎已经开始批量的交付了，对吧？那当下来看呢，天府有一个可能说有个隐患嘛，可能就是上游的一个光芯片，它有点短缺嘛，那么这个时候呢，它要么提高价格去买，要么要么它可能会呃，可能会影响它的一些产能问题，这也是可能大家对天府未来有隐患的一个预期啊。 那么当下来看呢？天府怎么去理解？首先我们说了 c p u 贵不贵呢？ c p u 一定现在来看一定是贵的啊，我跟你说，现在就是相较于现在的价格来讲已经有点贵了啊，天府的话是八十几倍适应率，呃，中置的话是六十几倍啊，七十倍不到一点， 那么呃，新一生可能好一点，对吧？那么总体来看的话，天府现在八十倍迅率是一定是贵了啊。那么当下来看， c p u 的 这样的一个结构，它贵代表一定要跌嘛？这不一定，这个大家要理解，大家要搞清楚，你会发现这段时间的 c p u 你 会发现什么呀？就是你发现机构很想要， 机构很想要，但是散散户不要，但是你会发现它每次往上带的时候，很多很多很多的资金，又不太愿意跟，感觉现在 c p u 像很多人的敌人一样，你发现了吧， 现在就是处于这种很尴尬的状态啊，因为，因为现在你会发现，因为机构在所有的科技里面，他觉得 cpu 的 业绩最确定，所以机构有时候他觉得，哎，这个是这个，这个地方，哎，就是可以去拿一些，因为他预期明年年报的时候还不错嘛，但是你会发现现在大盘又不稳定 哦，大盘又不稳定，然后你会发现 c p u 它又不带指数，不带情绪。所以说从这个这个结构上来看，你会发现，哎， c p u 好 像就是拉起来没有资金跟，没有资金跟，但他一个人买，你会发现有时候又顶不住，所以他现在就处于这种很纠结的一种状态，知道吧？ 所以说我之前讲中信视创的时候就跟大家讲过，你心里要有一个这样的一个，呃，这样的一个定位在就是未来，就是这批公司，大概率啊，就大概率他还没有见到真正的高点，因为你去看一下当时新能源的高点的时候，那些公司都是几百倍适应率， 对，它还没有到一个真正完全泡沫的时候，真正泡沫要破的时候，它已经是高，高估得让你觉得离谱了。那么现在是略微高估嘛。所以说当下来看，也就是说，换言之，如果指数往下走的话，我估计 cpu 也会更跌，更跌之后，然后再起来， cpu 也会很强哦，那个时候可能资金就愿意更更确定，因为当时便宜了。 如果这里指数往上走， c p u 往上拉，你会发现就很纠结，知道吧？就非常非常纠结，因为它现在有点贵，机构又有很多基金，又不愿意跟，然后它是又不带情绪，哼，所以说我倒是希望啊，我希望是 c p u 这里跟着指数往下砍一刀， 砍一刀的话可能相对来讲后面拉起来更顺利一点，但市场永远是对的，我们要跟上市场的选择。好吧。呃，你要自己看你对 c p 的 看法，是做短期还是长期，这是需要你自己去做一个定位的啊。希望大家能理解我在讲什么啊。那么今天我就先说到这里啊，明天再见。拜拜。