日本突然加息,你的钱包要小心了!普通人必须知道的三个真相和两个机会。今天这条视频是关我们每个人的钱袋子。就在最近,金融界一只沉睡了三十年的巨熊终于翻身了,日本央行正式宣布加息,这可是一九九五年以来的头一回。 你可能觉得日本加息关我什么事?我告诉你,关系太大了。这就像池塘里扔进一块大石头,波纹会传到每一个角落,全球的财富格局正在悄悄洗牌。今天我就用最通俗的大白话,给你讲清楚这背后的三个关键真相和两个值得留意的方向,保证让你听完恍然大悟。 首先我们得明白日本这次加息到底意味着什么。想象一下,过去将近三十年,日本这个国家一直是全世界的超级欠账,在这里借钱利息非常低, 这就催生了一个全球性的交易策略,国际投资者会以很低的成本介入日元,然后换成其他货币去投资其他市场,赚取利差,这个规模非常庞大。 可以说,过去几十年,全球资产价格的上涨背后都有这股低成本资金的推动。但现在日本央行开始加息了,意味着借日元的成本变贵了。 这就好比你一直能用很低的利息借到钱,突然之间利息涨上去了。所以第一个真相就是,全球资金一个重要的源头开始收紧,这会导致全球的借贷成本都可能跟着上升。这正应了那句老话,只有当潮水褪去,才知道谁在裸泳。那么这股风会吹向哪里呢? 首当其冲的就是对资金成本比较敏感的资产,比如说部分估值较高的公司,现在借钱的成本一高,这些公司未来的预期折现到今天就会打折扣。再比如说一些外部债务比较高的市场, 现在日元加息,他们不仅要还更贵的利息,还可能面临资金流出的压力,有时会引发本地货币波动,甚至对我们国内市场短期也会有情绪上的影响。因为国际资金在全球流动,当日本那边的利息更有吸引力时,可能会引起一部分资金流动。 听到这,你可能会想,日本自己难道不怕吗?怕,当然怕他自己也是两难。日本政府的债务负担比较重,加息意味着政府还利息的压力就大了,而且加息也会让日元升值,不利于产品出口。那为什么还要加息?最主要的原因是国内的通货膨胀压力比较大, 物价连续多月涨幅超过预期目标,如果央行再不加息应对,通胀一旦失控,后果更严重。所以日本央行这次加息是一次必要的选择。好了,三个关键的真相讲完了,接下来我们聊聊两个值得留意的宏观方向。在外部环境变化比较大的时候,可以更注重稳健。 什么是稳健?就是去关注那些经营稳定,能带来持续回报的资产类型,比如一些股息回报比较稳定的资产,它们就像压仓时,不管风浪多大,都能提供相对稳定的现金流。在全球利率环境变化的背景下,这类资产的吸引力可能会相对提升。 另外,日本加息,日元升值,可能会影响日本出口产品的价格竞争力,这会给谁带来结构性机会?给其他国家的制造业,最典型的例子就是汽车产业,如果日元升值导致日本汽车价格相对更高,那么其他国家的汽车品牌可能会获得更多机会。 同样的逻辑可以延伸到其他领域,我们可以多留意那些在全球市场上产品力具有竞争力的公司。朋友们,总结一下,日本加息意味着全球低利率环境发生变化,机会就在于稳健资产的确定性和制造产业的竞争力。市场短期是投票器,长期是称重机, 我们要做的就是放平心态,在变化中发现机会。好了,今天的干货有点烧脑,但绝对值得你收藏起来慢慢消化。关于日本加息,你还有哪些疑问?欢迎在评论区留言,我们一起交流。如果觉得这期视频对你有帮助,请给我点赞支持一下!
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太反常了啊!日本央行加息,汇率不涨反跌,到底为什么?背后藏着什么秘密?十二月十九号,日本央行如期将政策利率从百分之零点五加到了百分之零点七五。 按照正常逻辑,日本央行加息,资金应该回流日本,日元汇率应该上涨。但现实却是,日元汇率当天大幅下跌,说明资金不光没有回流日本,反而在流出。那这到底是怎么回事呢?今天咱们就一层一层剥开,看看这反常现象背后的逻辑。 几乎所有人都知道,日元加息,全球的资本可能都会回流日本,原因也不复杂,那就是 过去将近三十年的时间里,全球投资者都在玩一个叫做日元套息交易的游戏。简单说就是介入几乎零利息的日元,换成美元、欧元去买高收益的资产,赚息差。比如介入零利率的日元,买入百分之五收益的美债,一年就能赚四五个点的收益。 所以全球有上万亿美元的套息交易资金。这个套息交易存在的基础就是有低成本的资金和高收益的资产。现在的情况是,美元降息,日元加息,这就意味着资金成本在上升,资产收益在下降,利差收窄。 所以,按照这个逻辑,日元加息应该会刺激全球的套息资金抛售,海外资产回流日本,日元就会升值。如果只是单纯的息差收窄,那么套息资金回流日本的速度可能不会太快。可是一旦日元升值,回撤,慢的套息资金就会在汇率上吃大亏, 因为能换回的日元变少了,相比之下,赚到的息差反而不值一提了。所以套息交易看起来很香,但一招操作不慎,就有可能出现亏损。 所以当大家都预期日元要大幅升值的时候,资金就会出现集中抛售海外资产回流日本的情况。逻辑就是这么个逻辑,也是日本加息真正落地前,全球资金所担心的。但现在的情况是,日元不但没有升值,反而在加息落地当天大幅贬值。这里边有两原因, 一个是这次加息市场早就预料到了,价格早就消化在之前的走势里,有媒体把它称为叫做买预期卖事实的现实演绎。 另一个是真正让市场吓一跳的,就是日本政府在加息的同时端出的另一道大菜,高达十八点三万亿日元的超级财政刺激计划。 那于是就出现了非常矛盾的神奇一幕,一边收紧货币,另一边又在财政上放水。简单说就是日本央行在拧紧水龙头,而日本政府却在另一边开着水龙头疯狂放 加息,遇上财政刺激,后者更让市场恐惧。原因就是日本的十八点三万亿财政刺激计划主要靠借债。 但问题是,全世界都知道,日本政府的债务已经是全球最高,比他的 gdp 还要高两倍多。现在加息了,日本政府借新债的成本火箭式上升, 未来光还利息可能就是一天文数字。市场心里都清楚的很,你现在刺激的越猛,将来的财政窟窿就越大,日人的信用根基就越不稳。所以跟加息相比,市场更担心未来债务暴雷的风险, 资本不仅没有流入,反而可能因为这种担忧而撤出。所以我们看到了这个神奇的现象,日本加息,资金不仅没有回流,他反而流出了汇率大跌。 这时候我们就不得不说另一个问题,为什么日本央行他一边加息,另一边却又进行大规模的财政刺激呢?矛盾的操作是怎么做出来的?日本为什么这么拧巴?加息的原因啊,简单说就是他要压一压通胀,同时让汇率上升一点,减少输入性的通胀压力。 而财政刺激的原因呢,也不复杂,就是经济太疲弱了,三季度他不仅没上涨,还下降了。所以他是既想两边都顾,但两边呢,又都顾不上,于是左右手护国。 所以你看,日元加息反而贬值。这反常现象就像一面镜子,照出的是日本经济的深层困境, 一边是必须应对的通胀,另一边是击中难返的债务。一只脚想给经济刹车,另一只脚却在猛踩油门。 最后总结一下,就是市场用脚投票,告诉我们,他更害怕的是那个踩着油门债务雪球越滚越快的日本。 ok, 简单聊这些,感谢观看,如果喜欢视频,欢迎点赞、关注、收藏,更多精彩下期见!

大家好,我是洪世宏。十二月十九号,日本央行做出了一个重大的决定,就是把利息从百分之零点五调涨到百分之零点七五,那么超过百分之零点五这个利率的这个调整呢,是三十年以来第一次, 那么这个消息其实大家都已经猜到了,这次肯定会调整,但是还是引起全世界很多人,包括一些投资者,包括很多关心整个世界经纪人都非常这个瞩目。那么为什么呢?因为 日元长期处于一个低利率甚至是零利率的状况,那么这二十年来大概有这个四万亿日元这个流向全世界各地,那么全世界各地的基金也好,或者是有一些企业呢,那么都用 d c 贷款借入日元,那么或者是购买美债,或者是投资其他的股市,甚至是这个不动产的市场等等。因此大家都担忧,这次日本的这个调涨利息,会不会引起全世界的这个日元回流, 也就是原来全世界这个资金池最大的供给来源这个水龙头关了,而且呢要回流会引发金融大海啸。当然也有不少是这个阴谋论。呃,说是日本央行跟美国美联储联手收割全世界, 其实呢,这有点言过其实,我们看昨天日本央行调整到零点七五以后,那么日本的股市稍微降了一点, 然后马上又开始回升了,那么正常来讲,这个央行这个提升利息,股市会被压制下来,但是我们看情况并不是这样。然后再看汇率,同样是正常情况下,央行如果提升他的利息,那么这个汇率会跟着往上涨, 但事实上,其实昨天虽然日元涨了一点,那么今天又开始往下调了,那么也就是说市场对这次日本央行的这个调息,其实呢已经是在预判或在预期之中,而且呢对他调息的幅度大家并不是有太大的这个震惊, 也并没有引起所谓的这个资金的这个大动荡或者是金融大海啸。那么今天我们就来聊聊这个话题为什么会这样?首先各国的央行他的调涨利息或调低利息最主要的目的是要控制物价,也就是在通胀跟通缩的时候,那么中央银行 通过利息来调整这个市场健全的一个发展,因此所谓输出资本呢,或者是配合政府搞这个收购全世界,这个并不是 中央银行的一个主要责任,或者是基本上中央银行是要独立于政府做他自己的判断。那么这次为什么日本的央行要调息调到这个百分之零点七五呢?最主要还是要对抗日本国内这几年高居不下的这个通胀。 我们知道日本已经连续这个三年通胀都超过百分之三,那么核心 cpi 也都超过百分之二, 那么这个通胀让很多日本的民众苦不堪言,那么这通胀最大的元凶是谁呢?就是日元的贬值。那么我们知道日元这个连续这三年贬值也是非常的厉害,从二零二二年的大概一百一十日元贬到现在是一百五十七,一百六日元左右, 也因此日本的这个进口物价无形当中就是上涨了百分之三十,甚至百分之四十,那么民众对于这种就是所谓的叫输入型的通胀,一致要求政府或者是中央银行采取措施遏制住这个这个日元无限贬值的这种状况。 那么由于日本这几年他的这个经济复苏一直是一个非常很微妙的状况,虽然从二零二三年开始,这个外部环境的改善,让日本的出口又有所增加,那么对经济起了一定的这个刺激作用,但是内部的这个消费一直起不来,最大的原因也是这个日元贬值, 还有这个通胀一直居高不下,但是日本的央行也是一直在这个担忧,如果升息太快的话,那么会影响国内一些贷款企业和这个民众的这种,特别是这个拥有啊不动产,购买了这种不动产有按揭的这个民众的还贷负担。 不过经过这个最近的一番测试,他们发现如果这个涨息,那么日本的这个居民当中,其实呢他们的存款的这个数额就是他的资产呢,其实是超过这个贷款的资产,所以呢受惠的人会更多, 那么企业虽然也有一定的压力,但是我们知道日本政府这两年,特别是这次的这个高市长,那政府 用这个叫积极的财政政策,宽松的这种就是财政的这种补贴来帮助企业度过难关,因此十二月十九号的这个就是调整利息,变成大家都比较这个赞成的一个就是政策。 介绍完背景之后,我们再来介绍为什么这次全世界的资金不会出现恐慌式的回流或者是所谓的金融海啸呢? 首先我们明确一下,这个发生金融的大规模的回流,或者所谓的这恐慌呢,大概有两个因素,一个呢就是他的这个汇率,再一个呢是他的这个利率 是不是超过这些贷款人承受的这个就是能力。首先这个汇率我们也看到,由于日元跟美元之间还是存在的一个非常大的这个利息差,美元到目前为止,虽然他从九月份到现在连降了三次这个利息, 不过还是有这个百分之三点几的利息在,那么日元呢,目前百分之零点七五还不到百分之一,所以呢,这中间的利差还是有二百分之二以上。你是一家投资机构, 你肯定不会放弃美元,而这个去拥抱日元,因为日元的这个资产价值目前还没有办法赶上这个美元。而且我们知道刚才讲的日本的这个通胀还是在百分之三左右, 也就是说现在即便日元的这个利息到了百分之一,甚至接近百分之二,他也没有跑过通胀,实际上这叫实质上的这个负利息。 也正如这样,国外的投资者并没有放开手脚去拥抱日元。那么还有第二个问题,就是今后日本的这个利息会涨到什么程度?如果在短期内,日本的央行连续几个月每个月都上涨个百分之零点二五,一下就突破百分之二的话, 那么作为投资基金就会考虑在这个还没有完全上涨之前,赶紧还日元,或者是入手日元,把日元作为资产作为储存起来。因此对于今后日本政府的这个涨息的这种速度是一个非常重要的一个判断。 目前来看,明年的这个中旬,大概九月份左右可能还会再提个百分之零点二,也不会超过百分之一点二五, 也就是说远远没有达到百分之二通胀水平以上。因此这个对借贷日元或者是要投资日元的这个机构基金来讲,大量的持有日元或者是着急还贷日元,其实并不是很有甜头的一个选择,所以目前整个市场并没有发生 排山倒海式的这个还日元,或者是这个投资日元的这种就是趋势。 那么今后的日元或者整个日本的资产会怎么一个变化呢?我相信是一个细水长流的过程,原来的一部分外流日元会细水长流式的回归日本, 但是这也要看这个美国的这个降息的幅度,或者是美国的这个经济通胀的一个情况。所以明年即便是日本有这个既定目标外部环境,特别是美元的变动以及美元处的动向,其实对它的影响还是挺大的, 这段时间我相信大多数的基金或者是金融机构还都是采取观望的态度。好,今天就聊到这,谢谢大家。

日本又动手了!就在刚刚啊,日本央行宣布加息二十五个基点。哎,可能有人会问啊,美国都忙着降息放水救经济了,日本反倒逆势加息,这波反向操作到底是咋回事? 难道小日子真想跟老美对着干?更关键的是,被失去的三十年魔咒缠了半辈子的日本,靠加息能让经济重新起飞吗?这背后藏着的两个隐藏目的,才是最值得咱们警惕的。 日本假期最直接的原因就一个,通胀率已经连续一段时间稳在百分之二以上,这个数字对别的国家可能不算啥,但对日本来说,确实等了三十年的信号。 过去三十年,日本为了把通胀搞起来,什么招都试过,甚至玩起了负利率啊,银行存钱到央行还的倒贴手续费。这招看似极端,其实就是逼着钱流入市场,同时让日元贬值,给 给中国企业争口气。没想到几年下来,在全球大通胀的推波助澜下,日本真的慢慢走出通缩了,物价在涨,工资也开始跟着动。日本央行干脆直接宣布,日本现在已经不是通缩状态了。 所以这次再次加息,更像是一个确认仪式,承认经济真的暖起来了。表面上看,日本经济确实有回暖迹象,东京房价在当年暴跌七成后,二零二二年起重新冲回高点,日经指数今年十月更是突破五万点,创下历史新高。 很多人觉得这是日本经济要起飞的信号,但真相没这么简单,通缩只是日本的表面现象,真正的隐患藏在表象后面。 虽然说是假期的积极影响,最直接的就是能刺激消费通缩那三十年,日本年轻人遭老罪了,收入常年不涨,消费能力低到极致,顿顿在七幺幺买两个饭团对付,被称为低欲望一代。现在物价和工资一起涨,年轻人手头松了,消费意愿自然会回升。 曾几何时,日本经济崛起时,消费就是核心引擎。六十年代的国民收入倍增计划,就是靠提升老百姓消费力撑起了经济腾飞。 要是消费能重新活过来,对日本经济确实是件大事。但别高兴太早,这波假期背后还藏着两个不为人知的目的,要么拉爆亚洲金融市场,要么就是把自己逼上绝路。为啥是日本来干这事?一来日本家底还算厚,二来他被美国拿捏了最 死。再加上美国这么多年一直在布局日元,早就把它当成了收割全球的工具。这里有个关键逻辑,日本搞了几十年低利率无限印钞,印出来的钱根本没进本国,实体经济 也没到老百姓手里,全被华尔街和日本财团套走了。他们拿着低成本的日元,在亚洲疯狂加杠杆投资,尤其是东南亚。日本在那的基建投资占东盟相关领域外资的百分之八十八,像越南、印尼等很多项目,都有日本财团的身影。对日本来说,东南亚是产业链转移的最佳选择, 而且这些国家体量小,金融体系脆弱,更容易被拿捏。现在日本一加息,然后利率就涨了,那企业还债压力骤增,之前投在亚洲的资金就得赶紧回流日本。 这时候全球流动性本就紧张,就是美国现在因为国内自身原因,没办法继续加息,只能借日元加息再来补一刀,理论上就能直接压垮他们的金融体系,美国就能趁机过来收割。但这一次,剧本可没那么好写,因为亚洲多了一个变量,就是由我们东大。在 当年亚洲金融危机,东南亚几乎毫无还手之力,但这一轮日元假期,东南亚除了他们自身有所准备之外呢? 更关键的是,人民币互换协议就成了很多国家的后盾,所以日本这招回流冲击,效果可能不如某些人期待那么猛。 对于日本国内而言,日本经济虽然摆脱了通缩泥潭,不过也并不意味着日本经济可以就此起飞。通缩只是日本病的一种,更大的挑战还在于人口减少和老龄化。 人口减少,尤其是年轻人口减少,意味着劳动力和消费能力萎缩,整个经济失去活力,而高度老龄化意味着社会供养负担过重。上世纪九年代以来,日本的国债规模快速扩大,现在日本政府的负债率已经超过百分之两百六十,就在发达国家中排在首位。 日本的政府债务高速扩张,主要不是为了通过政府投资拉动经济,而是投向了社会福利保障,更确切而言,是为了解决老龄化带来的负担。日本超高的负债率就像一颗炸弹,随着将来老龄化程度越来越高,不知道在哪一天或许就会突然爆炸。

日本央行十二月十九日加息了,这绝非是一次普通的利率调整。这是一场持续了近三十年的关于免费借钱的全球超级赌局。庄家,也就是日本央行,突然从座位上站起来,对着全世界的赌客冷冷宣布,这游戏规则改了。那 这个你我意味着什么呢?意味着全球钱的流向,资产的定价逻辑,甚至未来的财富版图,都将被重新书写。 日本也不是吃饱了撑的呀,它是在三座大山的重压之下喘不上气了,同时也想通了一些事。第一,通账摁不住了。核心 cpi 连续四十四个月超过百分之二的目标线,工资物价的螺旋已经开始转动, 再坐在零利率的温水里煮青蛙,物价真的就要飞起来了。就像那些靠资金持运作的理财产品,借新还旧,玩到最后,窟窿总会是捂不住的。第二,日元跌成狗了,那兑美元长期在一百五十加的深元里趴着,导致进口能源原材料价格死贵,输入性通胀火上浇油。 加息是想给日元打仗,一记强心针,挽回一点货币的尊严。这跟一个公司股价跌的太惨,不得不放出利好消息互盘逻辑是一模一样的。第三, 工资真涨了。今年春豆工资涨了百分之五点二五,是几十年未见的大幅提升。老百姓兜里稍微有点活钱了,这就给央行一点 加息,而不至于立刻掐死经济的底气。就像是赌徒手里终于有了点本金,敢稍微调整一下策略了。但最深的底层逻辑是,日本想战略转身,他收购了日元,换 成美元呀,澳元呀,去全球炒股票呀,买房子呀,玩加密货币呀,日 日本就像是一个无私的影子,央行默默向全球输送着流动性,自己却没有捞到太多实质的好处。现在他想通过货币政策正常化,让日元变得正常,甚至强势一点,提升国家信用。这是从金融电农向资本地主的身份挣扎。那这一家日本国内直接就炸锅了。首先是国债市场崩了, 十年期国债收益直接飙升到百分之二点零二,创了二十六年的新高。为什么?因为市场猛然发现,除了日本央行自己承诺的通过 e、 t、 f 和无限购债,根本没多少真正的长期的买家来接盘,结构脆弱的像一层窗户纸,一捅就破,这暴露了其财政的旁氏底色。其次呢, 是政府,财政要了七命,日本政府的债务占 gdp 超过百分之二百六,全球第一名。这边央行加息紧货币,那边政府前两天刚批了十八点三万亿日元的补充预算,标准的宽政策,典型的左右互博,飙升的利息负担就像一个雪球开始从山顶滚下。最后是影子银行 撤回了全球闻名的渡边太太,也就是日元套利交易者开始迅速平仓跑路,这个向全球输出流动性的水龙头正在被凝结,那全球投机市场的活水少了一大源头啊。 那么要理解这一切的威力,你必须看懂过去几十年全球流动性的核心框架,他靠两个引擎驱动,主引擎是美联储, 也可以称之为全球央行。他印美元啊,决定了全球资金的最终成本和风险偏好。他一咳嗽,全球都感冒。那副引擎呢,就是日本央行, 相当于是全球的影子央行,他提供近乎零成本的日元,通过规模估计能达到数万亿美元的全球套利交易,把流动性放大,并且精准投送到世界每一个高风险高收益的角落。现在见证历史的一幕出现了,两大引擎, 一个往左,一个往右,历史性对开。那一边呢,是为了应对自身经济可能放缓,那每年处在加息。另一边呢,是为了对抗通胀,捍卫汇率,日本央行在加息。这就好比主引擎还在犹豫着要不要给油,但那个十几年来一直默默疯狂加压的副引擎, 突然开始反向抽油了,那全球流动性的创造机制和流向,正在被暴力重构。旧的套利模式,也就是借美元投全球。这个底层逻辑动摇了, 这种宏观层面的地震,立刻在所有资产价格上打出了明牌,美债直接精神分裂了。美联储降息,理论上是利好债券,那价格就应该上涨呀。但是日本投资者可能因为本国利率更有吸引力,开始抛售天量持有的美债,回国买日债了,这就又压去了美债价格,特 是长期国债,结果就是收益曲线可能变得陡峭。事实就是,日本一宣布十年期美债利率硬生长到百分之四点一三八,美债市场成了大国货币政策拉锯战的战场,而黄金成了天大的逻辑。顺畅的利好三重保险。一、美联储降息,持有黄金的机会成本下降。二、 全球去美元化担忧加惧,各国央行还在疯狂增持。三、日元套利交易收缩,削弱了一个与黄金竞争避险或者投机资金的巨大流向,资金已经喊出二零二六年金价看到五千美元的说法了,这个黄金的货币属性正在被旗帜重估。这就像是在一片混沌当中,大家突然重新信任了最古老的 通货。那比特币呢?就属于是多空剧烈博弈的情绪温度计。一方面,如果全球风险偏好因流动性变化而改善,对他是有利的。但另一方面,套利交易会平仓回收全球的投机性流动性,这对靠流动性溢价支撑的比特币是利空,所以他此刻意外扮演了一个观测全球投机资金的信心灵敏探头。 那么除了前面这些以外呢?我们正在见证一个极具象征意义的历史节点,就是中国十年期国债收益率已经低于日本了。你知道过去是不敢想象的啊。那这背后是两国经济周期与政策目标的根本性背离。 中国在主动维持低利率,全力给实体经济降低成本,刺激内需,走自己的路。日本在被动加息对抗通胀和捍卫汇率挣扎求存。这个倒挂的全球含义深远的可怕,他直接动摇了日元作为全球头号融资货币的根基,那以后借日元的成本比借人民币还高了。 全球逃离交易的版图可能就要重新绘制。那有一些灵敏的声音已经开始探讨,人民币的国际角色会不会因为获得一个微妙而长期的结构性提升机会。这不仅是利率数字的游戏啊,更是货币话语权的陡然一位。 那么日本加息不是孤立事件,他是一块被推倒的多米诺骨牌,与全球债务高起、地缘博弈、去美颜化,这些长期趋势共振,正在加速一个混乱新世界的到来。首先是各国各自为战,政策彻底分化,美国可能孤独的降息与其他主要经济体反向而行。日本呢,会 极其小心的小步慢加,走一步看十步,如履薄冰。欧洲英国应该有选择原地躺平,先观望这场大戏,而部分新兴市场还在降息刺激经济,与发达国家形成双宿世界, 其四十三大核心趋势已经不可逆了。美元从毒霸进入相对弱势的漫长过渡期,独自宽松会削弱其利差优势,而天量债务正在腐蚀其信用的根基。日元呢? 从融资货币向正常货币艰难转身,那个向全球引信注水的影子,央行功能将持续萎缩,体系多样化就变成了虽然慢,但方向确定。黄金和多元化外汇储备成了各国央行默认的共识。 对未来新格局的特征就是三个词,分化、博弈、高波动。分化就是各国央行自己家里都有本难念的经,不管是通胀还是经济增长,还是债务压力,谁也顾不上配合谁。博弈 是资本流动会变得极其复杂和混乱,因为旧的套利模式被打散了,新的秩序还没建立。高波动呢,是汇率、利率、 资产价格的剧烈波动将成为新常态,想再要过去那种低波动的好日子,门都没有。所以总结一下就是,日本 央行这次假期绝不只是他一家的家务事,他看似是重塑自身国运的战略豪赌,却意外的成了会加速全球旧货币格局解体的最强催化剂。对我们每个人而言,未来几年,你必须死死盯住美联储 vs 日本央行这根宏观世界的主轴。这是一个旧神殿轻颓, 新神位虚悬的混沌纪元,机会和风险都会被放大到极致。看懂了,你就是时代的弄潮儿!看不懂,又是牌桌上被洗出去的筹码,还在等什么?快收藏这条视频,关注杰森,你神神!

日本央行此次加息的核心动因在于持续的通涨压力。日本核心 cpi 已连续五十个月保持上涨趋势,虽然名义工资也在增加,但实际工资自二零二二年四月起,除个别月份外 始终处于一个持续下降的状态,再叠加日元疲软倒闭,日本央行收集货币政策。同时十一月份日本出口增长数据也为此次加息提供了支撑。 短期来看,日元的升值空间有限,你们市场此前已充分消化了加些预期。但是日本巨额政府债务 要依赖一个低利率的环境,加息将险中加重债务利息支出负担。日债收益率已攀升至十八年来最高点,反映出市场对日本财政可持续性的深度担忧。同时,加息还会传导着实体经济,推高企业投资成本,对民间投资产生一定影响。全球央行政策分化本质上是经济周期差异所致。美国和英国央行降息 是为应对经济疲软,欧洲央行则是在观望,并适度在通账与经济增长之间寻求一个平衡。而日本央行加息则是为中介超宽松货币政策缓解持续的通账压力。这种货币政策的分化格局也给全球经济与金融市场带来了更多的不确定性。

日元这次加息,他不是突发的黑天鹅,他更像是我们经常说的是一头啊缓慢逼近的灰犀牛,这个市场已经提前预判了。还有一点不得不提,也就是你不能只谈日本央行的动作,也要谈美国美联社的 他的反应。假如日元加息了,引发了很多日元资产从美国撤资回到日本的话,美联社肯定他进一步的降息啊,甚至于在极端情况下,他再搞一轮 量化宽松啊,所以里外里搁在一块啊,短期对资本市场有些负面影响,但是不至于引发新的一轮的国际金融危机。朋友们,二零二五年即将结束了,全球金融市场还有两件大事值得关注,一是美联储再次江西, 现在结果已经公布,降息二十五个基点。第二呢,是日本央行可能宣布加息,这个坊间就有人把这两件事情放在一块,说可能引起新的一轮的金融风暴啦。真的会有这么夸张的连锁反应吗?对普通人到底有啥影响? 咱们来分析分析。首先啊,日本央行如果再次加息,确实会对全球市场产生影响, 都知道上个世纪九十年代,日本经济泡沫破裂了,陷入了长期的通缩,为了刺激经济,一九九九年啊,日本央行开始实行零利率,开启了印钞机,启动量化宽松政策。到了二零一六年,更是进入了更加激进的 复利率时代,就是那部分的机构,他搞复利率不是对老百姓啊,直到去年三月,日本这个复利率才宣布退出,你看,又是零利率复利率,又是量化宽松,所以在过去的这个二十多年,日元给全球提供了海量的廉价资金,比如国际上著名的投资群体 渡边太太,就非常擅长用廉价的日元在全球进行套利交易。这里面简单解释一下啊,渡边是日本非常常见的一个姓氏 啊,不少人是日本的家庭主妇,他也掌握着家里的财权,他们借入日元换成美元去买美国的国债,美国的股票,这些高息的资产,只要日元不大幅度升值,他们就能稳定的赚利差。那么拿低风险的美债来说,这么一倒腾, 通常能有百分之四左右的收益。你再比如上巴菲特的啊,伯克希尔公司,二零一九到二零二三年发行了上万亿的日元计价的证券,它是美国的公司发日元计价的证券去投资日本五大商社的股票。当时啊,日元的证券利率 非常低,这些商社光股息率啊,就百分之四,百分之五,远高于日元的融资成本。巴菲特就靠这个呀,赚了一大笔,而巴菲特呢,还可以拿着套利赚到的钱,在全球市场寻找新的投资的机会,继续赚啊。所以说呀, 日元相当于是一个全球流动性的一个大水龙头,在很长的一段时间之内啊,支撑了全球高估值资产的繁荣。据估计,现在国际上这样子套利资金呢,至少有上万亿美元。那么现在美元 再次降息,如果日元再次加息,那么介入日元的成本就会上升,这个利差就会收窄,这些投资者很可能他就会抛售手里的资产 换回日元。那么全球市场那些高收益的资产,像美债呀,美股啊,港股啊,日本的股市啊,包括韩国、澳大利亚、德国、越南、印尼的金融产品, 都有可能因为套利资金的撤退而回落,这个价格就会回落了。但是注意啊,这是理论上日元加息的导轨,短期内 他会影响全球金融市场的波动,但是说会导致发生金融风暴,就有点言过其实了,他有点危言耸听了,因为日元这次加息,他不是突发的黑天鹅,他更像是我们经常说的是一头 缓慢逼近的灰犀牛。从去年三月告别复利率开始,日本央行已经加息三次了啊,所以市场对日元加息的 这个预期啊,已经消化了一年多了,如果再次加息的话,这个市场已经提前预判了,而且估计幅度也不会太大。而且现在日本面临的货币政策的困境,一部分和美国类似,又要抗通胀,又要防衰退。一方面高市扫描为了刺激经济, 拿出大规模的财政扩张的政策,日本的央行需要顾及政府的债务压力。现在日本国债的规模已经是 gdp 的 两倍多了,百分之二百二十以上, 加息太高太多,那你新发的国家的利息也会飙升,对日本的财政是不利的。另一方面,日本经济还是出口导向型的,如果加息来了以后,日元升值太快,他会抑制日本的出口,这一点也会放缓 日本的央行加息的速度。所以这些因素综合起来呢,都会导致日本的货币政策的调整,他会比较谨慎,他会比较温和,即便是加息,他节奏也不会太快。 朋友们,还有一点不得不提,一定要记住哈,美联储正在讨论换主席的这个事,而特朗普在这美联储换主席这个问题上是非常的强势的,他一定会换一个 比较温和的哥派的这个美联储的主席。假如日元加息了,引发了很多日元资产从美国撤资回到日本的话,那么 美联储怎么办呢?美联储肯定他进一步的降息啊,甚至于在极端情况下,如果这个美国的金融市场跌的太多的话,他再搞一轮 量化宽松啊,这又是为美国救世,这是为特朗普贴金呢,这是帮助特朗普,可以说在选民面前吹牛皮说,你看在我的领导下,美国的金融市场很好,所以这个因素千万不要忘记,就是你不能只谈日本央行的动作,也要谈美国美联储的 他的反应,所以里外里搁在一块,短期对资本市场有些负面影响,但是不至于引发新的一轮的国际金融危机。朋友们还有没有其他的意见或建议,欢迎大家在评论区提出。

日本终于加息了,昨天全球市场的交易员都在紧盯着日本,就在十二月十九号,日本央行宣布加息二十五个基点,这是日本央行自今年三月份结束负利率政策以来第一次加息,这对于全球的金融市场不亚于投下了一颗核弹。那日本为什么加息?其加息会对全球带来什么样的影响? 这对你我的钱袋子会带来哪些的变化?日本央行这次的加息核心的目的有三个,第一是为了抑制通胀,日本核心 c p i 已经连续两年超过央行百分之二的目标,加息的意思也很明确,就是为了通过提高借贷成本,为消费和投资适当的扇扇风,以此来避免通胀的失控。 第二个就是货币政策正常化,因为日本已经连续维持了三十年的零利率和量化宽松后,日本央行需要恢复利率政策的调节功能,为未来可能的经济下行预留政策空间。加息是退出非常规政策,让经济回归正常化的第一步。但是要知道,日本是全球套息交易主要的资金来源地, 一旦日本央行加快超预期的加息步伐,很可能会导致全球廉价日元资金大规模的回流平仓。要知道日元套息交易规模高达万亿美元,而套息交易一直都是华尔街最喜欢玩的金融游戏之一样,之前一直靠着稳稳赚利差的方式,一旦行不通了之后,国际对冲基金进入日元的成 本急剧的上升,利差收益瞬间消失甚至倒挂,他们会争相卖出之前用日元买入的美股、美债、新兴市场股票等资产换成日元来还债, 引发更多的市场同步下跌,从而引发大规模的全球风险资产的剧烈波动,就比如说美股等等,甚至可能引发抛售潮。第三个是稳定日元汇率。过去两年,在巨大的日美利差下,日元持续性的贬值, 对美元一度跌破一百六十关口。这虽然利好日本的出口企业,但大幅度推高了能源、食品等进口成本, 是家具国内通胀的关键推手。此次假期最直接的信号就是通过缩小利差来支撑日元的币值,汇率稳则进口成本稳,通胀压力才能从源头去进行一个缓解。而这颗金融核弹的冲击一旦扩散到全球, 紧密关联着每个人的钱袋子,因为日元作为全球最廉价的融资货币,突然的就变贵了,这意味着持续了数十年的全球投资核心被改写了。而外汇方面,日元获得了趋势性的走强的核心动力,但短期走势会反复, 因为市场同时也在交易美联储的降息预期,美元独强的格局可能会被虚弱,其他非美货币的压力会有所缓解。对于全球投资者来说,日本就像一块资金成本洼地,在这里借钱的利息 极低,而美国国债的利率可能面临着上行压力,因为证券之间会互相竞争资金,同时日本自身庞大的国债规模将因利率上行, 而家具财政的负担成为一个长期的隐患。综上所述,日本央行的这次加息远非一次简单的国内利率调整,它实质上宣告了持续数十年的廉价日元的时代正式落幕,而在复杂的全球市场里,保护本金才是最重要的事情。未来的世界变化和财富密码我都会再陆续讲解。关注小艾。

哎,为啥说这次日本加息是宁可自杀也要拖中国下水的呀?目前有一个大家没有注意到的点,今天日本加息落地之后,利率来到了零点七五,是九五年的新高,但是他的日债十年期国债收益冲到了百分之二,是九九年以来的新高。 我们目前的十年期国债收益是一点八五左右,中日两国国债利差的倒挂又加深了啊,啥意思啊?国债是一个经济体无风险投资收益的猫,如果日本大于中国的话,相当于投资日本的收益就大于投资中国的收益,那么中国资产的回报率在世界的吸引程度就会降低了。 但是日本也不好过,目前日本的债务是 gdp 的 百分之二百六十,国债收益每上升百分之一,他就要多还几万亿日元。但是中国资产什么最大,还是房地产最大,所以他现在就属于伤低一千,自损八百,还要刺激刺激我们的这个房地产。 我靠,那这人怎么能这么坏,那我们怎么办啊?这个不用太过担心,日本是有刀,但是这把刀其实特别的短, 目前真正锁死他。接下来扩大和我们之间国债利差的就是他自己的财政破产风险,因为他已经有很高的债务,所以接下来如果他继续加息,让他的国债收益继续上行的话,他自己怎么面对的了曾经他那么巨量的整体的日本 债务?而且低利率是我们的一种主动选择,是用来化解债务和刺激经济的。你看目前存款的下降,其实已经不是为了救银行或者再刺激 让你去买房或者存款搬家去炒股了,存款利率下降已经是在和房子所带来的房租收益去比了,要让整体存款利率低于房租所带来的这种收益。所以对于老百姓来说,其实中日立差的倒挂开始显现出中国资产的躺赢时代 结束了,不能像曾经那样,要么只放在房里面,或者这几年要么只放在存款里面,因为你现在的无风险收益已经低估了全世界最大的这个廉价货币。所以呢,未来想要收益,只能通过自己承担风险,买入一些会波动的资产,比如股市啊,黄金啊等等来实现收 益。宏观上不用太担心,利差扩大的空间始终是有限的,但是老百姓来说的话是到我们动动脑子的时候了。

日本加息,油门刹车一起踩,它到底要干嘛呀?这个日本加息啊,是针对中国还是常规操作?这是网上两种截然不同的说法。那到底谁说的对呢? 其实啊,说他故意针对中国啊,这个有点抬举他了,但如果说对中国没影响,那也不是话都让你说了呗。其实啊,对日本来说,加息伤害很大的,但不加可能就会嘎,那如果是你,你会咋选呢? 所以啊,日本加息,正应了我们老祖宗的那句名言,好死不如赖活着。那日本加息啊,会造成哪些伤害呢?日本政策利率上调至百分之零点七五之后啊,日本住房贷款等这些浮动利率债务的利息支出啊,将直接增加,像日本家庭债务占 gdp 的 比例啊,已经超过百分之六十了。那 加息呢,将直接进一步就挤压日本老百姓的这种消费能力,就尽管他们工资上涨了,但实际购买力可能就因为利息的支出而被抵消了。而且啊,这个最近日本政府他也是急着用钱, 让国会刚通过了一个十八点三万亿日元的补充预算,要用到经济刺激,扶持半导体产业还有国防开支上。那钱从哪来呢?自然是发国债借钱呢,那加息就意味着这借钱的成本会更贵了,那还钱的压力也就更大了。 那根据国际货币基金组织的数据,二零二五年,这日本政府债务总额预计将达到 gdp 的 百分之二百二十九点六,那是全球主要经济体中最高的。那要知道啊,债台高筑的美国也只是占 gdp 的 约百分之一百二十五吧。那这就意味着啊,日本财政崩盘的风险又加大了。 此外啊,这加息还会对出口啊,和企业投融资产面影响等等吧这些。那日本为啥啊,即使要自产也要加息呢? 大家都清楚啊,日本从一九九一年经济泡沫破裂之后,就进入了长期的通缩,也就是咱们常听到的这个日本逝去的三十年。而日本啊,自二零一三年起,他就执行超宽松货币政策,二零一六年开始,就通过负利率和控制收益曲线的方式来抵抗通缩,就是鼓励借钱花钱,不鼓励你存钱, 默许啊,就日元贬值导致呢,它进口能源就变贵了,就这样,逼着这个企业就不得不涨价, cpi 数据呢,也就被人为的拉高了,就造出了一种虚假繁荣的假象。但这一套做法啊,始终它是不长久的呀。 所以啊,我们也就看到了这两年日本频繁的加息动作。先是二零二四年三月啊,加息了十个基点,结束了长达八年的负利率,那后面呢,又分别加了两次息啊,就把这个利率呢,加到了百分之零点五,那目的呢,就是一点点的改变市场对日元的看法。 过去几十年啊,因为日本的这种低利率呢,全球投资者啊,都爱在日本搞这个套息交易。而这两年来,连续加息的背后啊,也反映了日本他想来一次经济结构性调整啊,就是想避免更严重的经济失衡和债务危机。 而日本这块啊,坚定加息,其背后啊,其实有三重现实原因呢,第一呢,就是经济啊,确实有所回暖啊,至少数据上看是这样的,那先是二零二四年日本春斗劳资谈判,这个薪资增长了百分之五点一,创了三十三年来的最高。 然后二零二五年的春斗工资整体涨幅百分之五点二五,又创三十四年来的新高。你看谁说日本三十年不涨了,而且还越涨越快?当然呢,物价涨得更快。 再看啊,路透社十二月十五日的报道啊,这个日本制造业景气指数回升到四年高位,出口连续好几个月增长,企业呢,也更愿意花钱搞设备投资了。那这些回暖的迹象,就也让日本政府和央行呢,有了底气,就敢于承受加息带来的短期阵痛,来换长期的结构性改善。 第二呢,就是要回应啊,盟友的战略期待,那这是众人皆知的秘密啊,那自从二战结束之后,这美国就长期的扶持日本啊,把它当成了在亚洲的关键之点,在安全技术和市场准入等这些方面呢,都给了不少的支持啊。 作为回报,日本呢,他不仅要在地缘政治上紧紧跟着美国,而且啊,要让美国在自己的经济大动脉上直接就插了一根管子啊,随时吸血。那截止十月份,这个日本持有的美债啊,达到了一点二万亿美元,继续稳坐美国国债最大海外持有国的宝座呀。 那现在啊,美国降息,日本加息,也是满足国际资本的一些期待。那第三呢,就是日本国内政治,他需要内外平衡,那对内来说呢,这个职政层啊,他要继续安倍经济学的核心遗产啊,那比如像宽松的财政政策这样呢,才能稳住啊,自编党内部和传统选民的支持, 但持续的宽松政策和货币环境,它又带来了日元长期走弱的副作用和持续高起的通胀压力。那其核心 cpi 已经连续四十四个月啊,高于百分之二的目标了,那十月份啊,同比上涨了百分之三,那如果不加息的 长期的宽松政策,他就会加以日元贬值的压力,形成了贬值和输入型通胀之间的一个恶性循环,会进一步侵蚀老百姓的实际购买力。所以啊,通过加息来对冲汇率和通胀风险,就成了现实里他们不得不做出的一个平衡之权了。 当然,这个加息带来的短期阵痛,那是躲不开的。日本经济是不是真像数据显示的那么有韧性啊,那这还有待观察验证,但是我们最关心的其实不是日本它怎么样了,而是日本加息了。然后呢, 那有人说啊,这个日本假期对我国是一大挑战,甚至啊,说是为了遏制国际资本在美国降级后流入我国。那对此啊,我认为啊,大可不必紧张,他们没有那么大的威力啊。首先呢,这个市场已经充分预料到了这次假期提前消化了大部分的影响。 其次啊,日本在二零二四年启动加息之前,你看这日本海外净资产,也就是海外资产减去海外负债,这已经连续三十三年全球第一了,就日本是全球第一大债全国,但是啊,你看,随着日本的加息,现在它已经跌至第三了,第一是德国,第二,大家猜是谁呢? 啊,就是我们了啊,所以啊,日本加息,与其说是让国际资本流入,不如说是日本资产回流更贴切。 还有啊,就即便是国际资本,它也是分为长期资本和短期资本的,也就是耐心资本和热钱。而受利率和汇率波动影响最大的,那是热钱就赚一笔就跑的那种。而我们要的是耐心资本 就主要是用于跨国生产投资和基础设施建设的。那这个对我们才更重要,他们更看重的是一个国家发展的稳定性。那目前资产又便宜啊,发展又稳定,增长势头又好的国家是谁呢?这个毋庸置疑了吧?那将军赶路不追小兔, 影响一定是有的,但天塌不了。咱们的国内向来是以我为主啊,整体防御性是较强的。那面对嘈杂和纷纷扰扰,我就是我颜色不一样的烟火。正所谓莫听穿林打叶声,何妨吟啸且须行。 回首向来萧瑟处,归去,也无风雨也无情。我是严哥,关注我,看懂世界风云与中国发展。

日本央行突然宣布加息,从这一次日本央行宣布加息的决策来看呢,确实出乎市场的意料。 本来市场认为日本央行这一次加息呢,可能会有所延后,但是从日本央行最近的动作来看呢,最终还是选择了加息二十五个基点。按照目前日本央行的政策利率呢,目前的政策利率达到百分之零点七五, 之前的百分零点五呢,是增加了百分之零点二五,创出至一九九五年以来近三十年以来最高的 政策利率水平。为什么日本央行要选择在这个时候宣布突然加息呢?那背后原因可能与几点因素有关。第一个因素呢,就是目前日本的通胀率较高,而日本的物价涨幅超过日本居民的工资收入涨幅,由此可能会对消费市场构成一定程度上的冲击影响。 而另外一个原因呢,我们看到日本的公开数据显示,日本的通胀率已经连续五十个月是突破百分之二的通胀率水平,而且这个通胀预期有进一步抬升的预期,这也导致了日本央行不得不采取加快加息的步伐。 除此之外,我们看到日本的日元汇率,日元持续贬值,而贬值速度啊,是超乎市场的预料,所以这一次日本央行的干预呢,也通过突然加息的决策来从中达到稳定汇率市场,稳定金融市场的目的。 最重要的一点是什么呢?我们看到日本央行通过这一次的突然加息之后呢,日本从过去的超宽松货币政策逐渐转向货币稳定、货币正常化的措施,而未来日本的货币政策趋向于稳定化, 那可能对于未来日本的资产价格,日本的金融市场呢,会构成或多或少的冲击影响。 那么对于这一次日本突然加息的动作,对全球市场将会带来什么样影响呢?那其实对投资者来说,也不必过度的担忧,因为我们看到在日本选择加息的 同时呢,包括美联储,包括各国的央行并未跟随加息,反而阶段内呢,还是处于降息的大环境,在低利率环境之下,再加降息周期环境之下呢?那其实对于日本央行这一次的决策呢,只是代表日本自身的选择,对全球主要 货币市场,对全球主要金融市场的影响还是比较有限的。在每年除步入新一轮降息周期影响之下,日本央行突然加息呢?那其实对于日本本土的金融市场,消费市场构成的冲击影响比较大,但是 只要全球低利率环境,全球低降息周期没有发生实质性的改变,其实对日本加息这个举出来说呢,我们也不必过度的解读。那么未来在降息 低利率的环境之下呢,相信对于全球的优质资产,包括全球的优质股权,全球的优质房产的价格影响还是倾向于正面的,只要低利率环境还在,那么相信对于全球优质资产来说,依然是全球资本积极增强的对象, 从过去的超宽松货币环境,到现在的货币政策,将会逐渐回归正常化的水平。那当然对于日本金融市场来说呢, 随着货币政策回归正常化,政策利率的持续走高呢?那可能会促使啊日本金融市场的波动率的加大,或者说造成日本本土的财富的重新洗牌。 但是从整体上来说,日本单方面的加息动作并不足以影响全球央行的降息举动。在全球低利率降息周期环境之下呢,日本突然加息其实对于全球投资者来说,整体影响还是比较有限的。

最近网上流传一种说法,说日本央行如果在十二月十九日加息,全球金融市场将迎来一场比二零零七年次贷危机还猛烈的震荡,无数人的资产会在一夜之间缩水过半。 这种说法听起来惊心动魄,但仔细一想,其实经不起推敲,日本的确要开始调整利率了。这没错, 但说他能掀翻全球市场,就有点像说一场小雨能冲垮大坝。日本的经济规模虽然不小,但他在全球金融体系中的角色,早已不是三十年前那个主导者。日元在全球外汇储备中的占比不到百分之五, 日本国债的持有者绝大多数是本国的银行、保险公司和养老基金,海外投资者手里的份额其实有限。真正影响全球流动性的, 过去是美元,现在还是美元。日本加息的力度和节奏,远达不到让全球金融系统断电的程度。更关键的是,这件事根本不是突然发生的。从二零二三年开始,日本央行就多次释放信号, 表示将逐步退出超宽松政策。市场不是今天才听说这个消息,而是已经消化了整整一年多, 资产价格早就在这段时间里反复调整,该跑的早跑了,该加仓的也早就加了。真正让市场动荡的,从来不是政策本身,而是意外。而这一次没有意外。那为什么很多人还是觉得要出大事? 因为他们想象了一个极端场景,全球投资者同时抛售股票、债券、黄金,把所有赚来的钱都换回日元,用来偿还当初借的低息贷款。这个画面很生动,但不符合现实逻辑, 日本加息后,利率顶多升到百分之零点五左右,而美国十年期国债的收益率还在百分之三点七五以上。 三点二五个百分点的利差,足够让大多数投资者继续持有美债,哪怕多付一点借款成本,也比亏本离场划算。真正会撤退的,是那些靠微博利差吃饭的投机者, 比如一些对冲基金的小规模套利操作,但这类资金占整个日元融资规模的比例并不大, 真正借日元的钱,大多数不是拿来炒股票,而是用来买美国国债。换句话说,日本的负利率时代之所以能持续三十年,是因为它本质上是美国金融体系的延伸。 日本的低利率为全球美元资产提供了廉价资金,而这些资金最终大多回流到了美国市场。 所以,日本加息不是在拆美国的台,而是在帮美国减压。美国不会允许日本的利率调整引发本国市场的剧烈波动,那等于自己打自己。如果真有大规模抛售,最先崩的会是美股,而美国绝不会让这种情况发生。 过去几年,日本在外交和经济上频频试探,但每一次遇到美国的信号,都会立刻收手。不是因为日本有多独立,而是因为它根本离不开美国的金融和安全保护, 它的货币政策从来不是自己说了算。这次加息,哪怕只加二十五个基点,背后也一定有美联储的默许。日本央行在宣布加息的同时, 几乎肯定会强调这只是暂时调整,未来仍将以宽松为主基调。这些话不是说给市场听的,是说给华盛顿听的。有人担心日本一旦加息,全球套利资金会大规模撤离,引发连锁反应。 可现实是,这套利机制本身已经越来越难维持。全球通胀压力、地缘政治风险、美元强势周期都在压缩套利空间。即便没有日本加息,这套模式也在自然退潮。与其说是日本在引爆危机, 不如说他只是踩下了早已松动的刹车。金融市场的恐慌,很多时候不是来自事实,而是来自想象。人们害怕的不是利率变化本身,而是害怕自己没跟上变化。可历史一再证明,真正的系统性风险, 往往来自那些没人预料到的黑天鹅,而不是那些被反复讨论、被反复定价的白鹅。日本这次加息,不过是全球金融格局调整中的一个普通节点,它不是风暴的起点,也不是崩溃的信号,它只是提醒我们, 那个靠零利率喂养全球投机行为的时代,正在悄然结束。要是日本加息后,全球市场没崩,你信是市场太强,还是政策太温和? 留言写下你的想法,明天咱们一起看结果。如果你喜欢我的内容,请关注我,我会为您做出更多用心的作品点!

大家好,今天是十二月二十一日,刚刷到日本央行加息二十五个基点的消息,第一反应就是这小日子没安好心。美国那边都急着降息放水救自己的烂摊子了,日本反倒逆着来, 真当自己是全球金融的搅局大哥?别听他们吹什么摆脱通缩经济回暖的鬼话,这波操作根本不是为了自己的经济,要么是帮美国当枪使, 想拉爆亚洲金融市场,要么就是在自我毁灭的路上狂奔,没第三条路可选,先戳破他们的遮羞布。 所谓通缉稳在百分之二以上,告别通缉听起来多光鲜,可谁忘了这三十年日本为了凑个正通缉,把招使到了多极端的地步? 负利率都敢搞,银行把钱存到央行还要倒贴钱,说白了就是逼着钱往市场里流,顺便把日元贬成废纸。现在好不容易靠全球大通胀蹭上了百分之二的通胀线, 就急着官宣告别通缩,搞加息确认仪式,纯属给自己脸上贴金。再看那些被吹上天的经济回暖信号,东京房价从暴跌七成涨回来,日经指数突破五万点创新高,这哪是经济真暖了,分明是资本炒作的泡沫。 过去几十年,日本印的钱没一分进过实体经济,每到普通老百姓手里,全被华尔街和日本财团踹走了。他们拿着低成本的日元在亚洲疯狂薅羊毛, 尤其是东南亚,日本的基建投资占了东盟相关领域外资的百分之八十八,越南印尼的不少项目全是日本财团的身影。说白了,东南亚就是日本眼里的提款机和接盘侠,现在加息就是要把这些投出去的钱抽回来, 让东南亚的企业还债压力骤增,进而压垮他们脆弱的金融体系,好让美国过来收割。有人说日本是逆势而为, 其实就是被美国拿捏的死死的妻子。美国自己现在因为国内问题没法继续加息,就把日本推出来当打手,用日元加息补刀亚洲,毕竟日本家底还算厚,又被美国拴的最紧, 早就成了美国收割全球的工具,这套路多明显,先考低利率,无限印钞,把钱撒出去,再考加息,把钱抽回来,让新兴市场的资产泡沫破裂,美国趁机抄底。当年亚洲金融危机,日本就是帮凶, 现在想故技重施,只不过时代变了,现在的亚洲不是当年那个任人宰割的亚洲, 我们中国就是最大的变量。当年东南亚毫无还手之力,现在不少国家都和我们签了人民币互换协议,人民币成了他们的定心 丸。日本想靠加息让资金回流冲击亚洲金融市场,大概率是竹篮打水一场空。再说说日本自己,别以为告别通缩 就能咸鱼翻身,纯属痴人说梦。通说只是日本的皮肤病,真正的绝症是人口减少和老龄化,年轻人越来越少,劳动力和消费力全在萎缩,经济根本没活力,老年人越来越多, 社会供养负担重得压死人。为了养老人,日本政府疯狂发过债,现在负债率都超过百分之两百六十了, 在发达国家里排第一,这就是一颗定时炸弹,现在加息无疑是给这颗炸弹加了个引信,企业融资成本上升,政府还债压力更大, 说不定哪天就炸了,到时候日本经济直接原地崩盘。说白了,日本这波加息就是一场好赌,赌能帮美国收割亚洲,成功自己分一杯羹,赌能靠加息稳住经济, 掩盖自身的深层问题。但从现在的情况看,这两场赌局他都赢不了。想收割亚洲,有我们在,他们没机会,想靠加息救自己,只会加速自己的灭亡。我们千万别被日本经济回暖的表象迷惑, 更要警惕日美勾结对亚洲金融市场的冲击。但也不用怕,现在的亚洲已经有了抵御风险的能力,日本想当美国的马前卒搞事情,最后只会搬起石头砸自己的脚,把自己玩废。

最近你是不是刷到很多视频,日本要加息了,全球市场出大事了。我先给你一句结论啊,没必要慌。今天这条视频呢,我不赞多,也不赞空,就干一件事啊,把日本加息这件事的来龙去脉呢?用人话讲清楚,你听完再决定要不要慌。 很多人一听日本加息,第一反应是坏了,又来一个黑天鹅。但真相是,日本不是今年才开始加息的,去年就已经动了,今年只是接着走完。这个节奏 就像做股票一样,你不能只盯着今天这一根 k 线,你要看他是不是在一个趋势里面。所以第一件事情啊,你要记住,这是一个加息的周期,不是临时起意。 做股票呢,一定要学会一件事情,向上找源头。日本为什么现在改加息呢?不是因为他突然变强了,而是环境变了,这个环境是谁改的呢?美联储, 美元现在还是全球老大美联储啊,一打喷嚏,全世界都在感冒。所以从去年开始啊,美联储进入了降息通道,你记住这个因果关系,美联储降息,美国日本的力差缩小,日本呢,才有了加息空间。 日本不是自己想干什么就干什么,他是顺着大环境来的。那问题来了,美国为啥要降息?不是心软,也不是照顾别的国家。一句话啊,美国企业扛不住了。你要知道啊,企业都是有负债的,借钱搞生产,借钱搞扩张,借钱撑就业, 但是呢,利息太高,企业压力大,就业呢,就容易出问题。再加上什么呢?美国的股市啊,债市啊,期货,外汇这些虚拟资产炒的太热了, 所以每年主要干嘛呢?给企业降点压,顺便呢,把一部分的热情呢往外赶。这就是美国降息的底层逻辑。那再回到日本,你得先理解一件事情,日本不是不会加息,是不赶 在过去的二十年啊,日本长期是零利率,甚至什么呢?负利率。为什么呢?因为那时候的日本啊, 只有一个目标,活下来。因为日本啊,股市崩过,楼市也崩过,企业只要一倒闭呢,就业就完了。所以日本呢,干了一件事情,用超低利率,保企业,保产业链,保就业,不求发展,只求不死。 这是所谓的日本消失了二十年,那现在为什么敢加薪了呢?因为日本终于等来了三样东西啊,工资开始涨了,物价也开始涨了,企业呢,也有了利润。 说白了啊,是日本经济终于赚起来了啊,就像我们一个人一样,以前呢,是个重病号,只能什么躺着输液,现在呢,可以下床了,走两步了,你总不能一辈子躺着吧,对吧? 所以日本夹心呢,不是作死啊,是身体恢复后的一个正常动作。还有一点啊,很多人根本不知道 外汇市场啊,是全球最大的市场,他是二十四小时不停的,而且杠杆极高。日本最怕什么呢?不是股市,是汇率被爆涨。所以这一次你会发现啊,日本不是突然的一脚油门,而是提前给你打个招呼, 慢慢来,学谁呢?学的到位了,目的啊,只有一个,别再搞出全球金融动荡。说重点,日本加息对中国影响大吗?结论是不大,原因很简单哈,中国金融不是完全自由市场, 热钱呢,不能想来就来,想走就走,因为我们金融开放有限,离岸和再按人民币呢,是两个事情,不像人家是自由市场,投期投资来去自如。咱们中国啊, 不是这样子的,你要来我们这里实体投资来建厂,可以,需要家长点头,我们中间呢,多了一个审核的环节, 对于大 a 短期呢,可能有一点资金的压力,但是从中长期影响非常有限,甚至啊,从另一个角度看,长期还可能带来新的外资买入。逻辑很多股民啊,最大的毛病啊,不是判断错, 是自己吓自己。大盘啊,一调整就开始全网收利空,越看越慌,但真正有用的是什么呢? 看政策,看方向,看自己买的公司的基本面。因为在中国市场啊,政策才是巨大的变量,多看我们国内的家长,家长才是方向。日本加不加息啊,不是你账户涨跌的决定性因素, 把心态稳住啊,把逻辑捋清,你就已经赢过了一大半股民了。关注我,用人话聊聊投资的那点事。

日本加息了,为什么没有想象的那么强烈?提到日本加息啊?应该说是二零二五年十二月十九号, 呃,资本市场最重要的一件事情,也可以说是二零二五年年底在全球资本上一件大事,因为它的影响是非常大的。 那么这一次我们首先说他这个加多少?原来日本的利息是零点五,那么变成这个加了二十五个基点,就变成零点七五, 呃,从这个加息降息的角度讲,加二十五个基点不算多。你像美国前前两天就是美国宣布是降息,这个二十五个基点是从呃,三点七五到四点零,降到了三点五到三点七五,这一加一减, 这个好像似乎是很平的,但是日本的降息啊,加息啊,对全球的影响比想象要大, 那么这是什么原因呢?这里面有有这么几个原因决定着日本的加息受人瞩目。 第一个原因,去看日本这个国家,日本这个国家是海外资产呢,比这个国内资产要大,它的 gdp, 呃,是四点,呃,这个六万亿美元,但是它的海外资产,呃,它的整个的负债差不多是这个 gdp 的 两倍半, 那也就是说,呃,九点三万亿,呃到十万亿之间吧,它是这么一个数。那么这些这些海外资产呢?有一个是日本的投资,有相当一部分是什么?就是日本这个由于它的利率比较低,它借到海外的这样一个日本的股权, 那么这样的话就形成了日本和世界这个资本上的关系,就是日本是世界很多这个大基金,呃,这个资本的来源, 低利息的,这个借债高这个投入,那么形成了一个利差效应,这是日本形成的东西,所以这就看出来,如果日本一旦加息的话,他会带来两个影响。第一个影响是什么?就是有一部分资金啊,会回流到日本, 那么这样就引起什么,就引起日本的国内资金会宽容啊,宽松就日本的股市会上涨,这是日本想要的东西,日本还会升值。那么另一方面呢,日,比如说黄金, 包括这个日本,美国的这个国债,包括美国的股市,由于他资金会抽走,所以他就带了股市的下跌,黄金的这个价格的下跌啊,那么引起了一个一系列连锁反应,这是我们看到的第一个问题。 第二问题呢,就日本一旦加息之后啊,就是他会重塑世界的金融结构,因为世界的金融结构, 嗯,总体来说就是他有股市,有债市,有科技投资,那么他背后呢?他有一个这个投资问题。我们一般人理解的投资是,呃,你需要钱,我给你钱,我给你钱叫投资,你需要钱,你叫融资嘛? 但是呢,当我这个我在给你投的时候,或者说资本方给你投的时候,他有个资本来源的问题,就他钱从哪里来? 包括美国政府的钱从哪里来,这里面都有一个自由资金和融资的问题。那么自由资金肯定是不够的,你像美国政府也不够,美国政府就需要什么,就需要大量的去举债。美国国债现在达到三点三十八万亿美元了吗? 所以他就需要从外边融资,其中日本是美国目前最大的债,全国呃,差不多有一点二万亿,那么同时呢,美国的很多投资机构他也需要钱,他呢需要融到成本低的钱去投资到高利润里面,他要赚差价, 哎,这就是,那么这个钱肯定从哪来的?肯定是从日本这来,因为日本有这么接近十万亿的海外的资金嘛,所以这就是物这个目前的一个情况, 那么所以他就他就形成了一个什么,日本作为一个资金的供应国,各大机构作为资金的这个使用方,那么各个产业作为资金投投入方,这就形成一个正向逻辑。 那么既然如果是日本一旦加息啊,那么这个资金就会有一个资金成本的提高,那么投资的人可能就要缩减投资了,有一部分会回流美国,所以这就是回流日本,这就是他带来的第二个问题, 就是它会使这个整个的这个金融市场它的结构性重塑,那么带来的结果就我刚才讲的这样一系列的重新定价的问题, 那么这是我们看得到。但是呢,现在出现这么一个情况,日本在十二月十九号它降息了之后,加息了之后,并没有出现像美国的股市暴跌这种现象,世界的股市也没有像原来设想那样,日本一加息,全球是灾难,会出现一个金融风暴,那这是什么原因呢? 目前的解释就是日本加息这个事,他是有两个值得注意的,一个是加息本息是个问题,第二加多少是个问题。其实在此之前呢,资本市场里有一句话叫预期, 如果大家都知道你要加息了,大家该卖的要卖,该买的要买,该还的先要还说这个时候他对资本上的正当作用就会比较小,这次就是这种情况,就是他的预期。你比如说他在加息之前,市场有百分之九十四的预算要加息,所以因此当这个消息公布的时候,人们就很平常, 所以就没有引起剧烈的震荡,它会会有影响,当然可能比如下周一会有一定的影响,因为它毕竟会带来资金的流动,但是它的影响没那么大。这是第一个,第二个就设置加多少,这次加了这个零点二五,就是二十五个 g 点,加到这个七十五个 g 点,那么这个加息的幅度并不算大。 呃,大概就是美国就是日本政府,他不本身他也买债券,原来他们自己算的是他的利息是七点九五,现在又变成十六点一, 就是差不多要增加一倍的利息额吗?这一倍是什么概念?你比如说我们讲十六点,十六点五就相当于一个美元,大概差不多算下来才一千多亿美元, 所以这是我们看的他加息幅度比较大,他在印象中,那么日本为什么这么想这个事?因为日本他这次加息的目的是用国内通胀比较厉害, 他已经突破二点九了,他希望通过加息来降低通胀,也是通过加息叫日元升值啊。那么日元升值了之后,那么他带来的好处是什么?就日本他是一个进口国, 他要买国外的东西的时候,相对来说他东西钱值钱,他买东西就买的多,钱不值钱买东西就少,所以他是从保卫国内的产业角度讲做了这件事情。 当然还有一个问题,比如说你这个日本一方面是利率低,一方面日日元贬值,你看这样就出现个什么情况?因为你的利息低, 所以很多人愿意借你的钱,等把钱借用完了还你的时候,发现呢,你还不断贬值,他就更愿意借你的钱了。所以日本就要双重付出,一个是低利率付出的代价,一个是你的这个汇率低付出的代价,所以他通过这个 加息的方式挣一块钱,通过汇率提升就日元变得值钱了,你还的时候你给我的代价大。所以日本也在操作这个市场, 现在市场预计啊,日本在明年的四五月份还有加息一次,那么这个就看市场的情况,但是由于日本呢,充分考虑到日本国内的情况,特别考虑到美美国市场的情况,他会充分估计加息的 影响,就是加不加的影响和加多少的影响。那么预计啊,可能这个对世界的经济的冲击力没那么大。那么这是我们今天讲的,就是回答这个问题,就为什么呃,日元加息本来是个坏事情, 市场是紧张,号称叫叫叫,叫什么进入海啸,但是并没有掀起波澜,并没有形成那种这个海啸效应,就是两个原因, 第一个原因就是他的这个呃,加息的预期充分的释放了。第二加息幅度没那么大,那么大家有了充分的准备了,才才有这样一个情况,这件事也说明了什么,就整个世界的金融秩序开始稳定了,大家开始从理性和长期习性的角度看问题。 我曾经讲过,战略思维对这个任何一个人都重要,有了战略思维就是既要看眼前,又要看未来。当有了一个眼圈和未来的平衡的时候,我们对未来的把控能力就强了。这一次世界在处理日本加息问题,就是采取了这种方式,你们怎么看呢?