日本加息原油会降吗

日元加息，每年水降息，铜价涨，怎么都在十二月发生，你不觉得很奇怪吗？不奇怪，为什么这是？其实是美国在玩的一个惊天大棋局， 他将在金融方面做一个你们想都想象不到的极大的改变，干嘛打击中国？ 这话什么意思？我就会给各位做个非常详细的解说好吗？首先呢，我给各位做个非常复杂，叫做套利货币， 从二十五年前开始，日本呢，基本就是零利率，到了八年前开始呢，它是负利率。什么叫零利率？什么叫负利率？不是说是我向银行借钱，银行把利息给我，不是的，而是说银行向央行借钱的时候呢，是零利率或者负利率。那么今天呢，日本的按揭贷款利率是多少？百分之一， 他还是要收费，但是非常低了，非常接近零了。换句话讲就是日币非常的便宜，几乎零利率。借来之后干嘛呢？换成美金 去买比特币，去买黄金，去买美股去去美国国债存到美国银行都可以，比如说我今年去放到美国银行，一年之后到期呢，我赚百分之五利息，然后呢，把美元换成日币，再还给日本的银行，那不是稳赚吗？ 这叫套利，套多少年呢？二十五年，所以说出了什么名？叫什么日本渡边太太啊，巴菲特啊，这些人呢，都是通过日本套利赚的盆满钵满。那些问题是什么，各位知道吗？为什么十二月十九号日本加息这么重要？一、加息之后别的不要多说了，日币会不会升值？ 会那么过去啊？我赚到的美元可以还一百五十五个日币，今天呢，升值以后呢？只花一百四十日币，换句话，想怎么样？我还欠十五个日币啊，那很麻烦的啦对不对？而且你要记住，国际吵架都是高杠杆，因此他会碰到什么暴涨危机， 抓到损失，他们一定赶快先卖掉资产，赶快把比特币抛掉，黄金抛掉，美国抛掉美国国债抛掉干嘛呢？赶快去还日币。哎，就这么简单，你还日币什么结果呢？提现还款什么结果呢？ 那就是比特币跌，黄金跌，美股跌， a 股也跌好吗？铜呢？也跟着跌。给你看个数据哈，去年二零二四年七月三十一号，日本第一次加息二十五个基点，什么结果？当天黄金下跌百分之一点三八， 纳斯达克下跌百分之三点四五，比特币一天下跌百分之十六，吓不吓人？上阵指数呢，下跌一天百分之二点七，铜呢？下跌百分之零点二二，他只要一假期，全世界的技术者一定暴跌，各位清楚了吗？ 但是今天不一样了，今天是怎么样？美国透过日本的套利的这个机会呢？使得美元和日元的息差变小了，套利空间变窄了， 会使得日本加息，效果呢？成倍成倍的上去。为什么这么做呢？我告诉各位，特朗普刚刚公布了一个叫做美国国家安全的战略报告，在战略报告里面呢，承认中国是一个崛起的大国，能够撤退，为什么这么做呢？因为三大领域， 贸易战，高科技封锁，还有什么军事竞争，现在这三者啊，基本上都败了。那现在怎么办呢？他想保什么？要保他最看重的美元霸权。什么叫美元霸权？美元霸权保证全世界的所有大众物资都是美元定价。 所以这我跟你讲啊，特朗普绝对不会放弃美元霸权，绝对不放弃金融的战争，所以决定怎么样，他是构思一个整体的一个金融大棋局，而且针对中国的 他已经是不好局了。不好？什么局啊？第一，我非常非常非常惊讶的发现，比特币竟然在十二月八号一夜之间成为了美国的法定货币。什么意思？ 不管是比特币也好，以太坊也好，或者 usd 四也好，从此以后啊，我告诉你啊，不用再换成美元了，你们就拿比特币以太坊直接购买原油，可以买国债，可以买黄金，各位知道吗？因此它的价格越低越好，每个月可以重新来操盘， 这是为什么？他希望日本嘉西、美国江西指的比特币的冲击受到最大，等比特币达到最低点时候呢？他开始把它当成什么正规军来使用？他可无限制发行，但不止比特币，他可创造出很多新的虚拟货币， 到时候可不可以用虚拟货币来还债呢？而且美国证券会已经宣布，对于虚拟货币的各方面的是叫货面条款，不要管那么严，让你去发展好了。哎，别这样讲， 因此对他降低美国债务是非常非常非常的帮助的，这就是特朗普的大旗。第二，撤出黄金。美国最大的黄金 e t f g l d 在 就十二月二十日净流出超过二十亿美元， 是近年来最大的一次资金撤离。再看二零二五年十一月底，摩根大通黄金交易部门突然宣布放弃美国，全国搬到新加坡去，不知道为什么，但我告诉各位，撤离黄金是特朗普政府的一个诅咒， 神秘人各位知道吗？高价减持黄金必然暴跌，太希望它暴跌，重新再主回资产美股。根据德媒报导，美国这种特朗普引发跨界新轮的抛售高科技股票潮， 那么先前被认为特别不安全的国债出现下跌是不寻常的，但美股市场处于历史高位之际，很多家的跨界机构突然发出警告，称美股市场可能会出现回调。 瑞银包括高盛在最新报告中罕见的喊什么坚定的看空，什么意思啊？他们早就撤除了，撤什么结果他妈欢迎美股暴跌 第三，美国别的背时国又推出黄金，推出这个股票干嘛呢？邋遢大城市价格包括这个铜，我告诉各位，铜就是华尔街一手拉高的，给我们中国量身定做的陷阱，让我们怎么进退两难，怎么选都亏，什么意思啊？ 我们中国每年消费的金链铜是一千五百万吨，年产呢只有一百八十万吨，我们作为最大铜消费国， 百分之八七上越来进口。那现在这么高的价格，我们怎么样练一吨亏一吨，那怎么办呢？那我们减产算了，我告诉你，我们这一旦减产，华尔街立刻宣布价格涨得更高，他们原先低价囤的货，可以添加卖出，赚取暴利。 呃，那我们不不减产了，我们硬扛吧。好，没问题，你是高价买入，那我告诉你，一旦化而解，在高科文上抛售干嘛？反手做空？我跟你讲，给你打一半，给你来个腰斩， 谁最亏啊？我们这些精炼铜的工厂，我们高价买入原料和库存，企业将面临什么灭顶之灾？这个时候更好，美国可以进来，干嘛 廉价收购我们金链铜的工厂，这是他的算盘，就告诉各位，这就是铜上涨的最终原因。所以各位一定要记住，从今年十二月份开始，金融市场将非常的诡谲，非常的阴狠，非常有针对性，针对谁？针对我们中国，好吧， 所以我跟各位讲的就是我跟你讲个最保守的策略，就是在十二月十九号之前，你不要进入金融市场，因为特朗普跟高市场之间还有什么暗盘没有出来，这个交易的细节还没有出来，充满了极大的不确定性。 甚至十二月十九号之前，我建议你们怎么样多听狼教授的短视频，多看狼教授的直播，什么事都不要做，不要想着怎么挣钱，怎么能够不赔钱才真的懂吗？

从今年十二月份开始，日本要在十二月十九号加息，特朗普要在十二月十号降息，现在呢？这铜厂这么厉害，怎么都在十二月发生，你不觉得很奇怪吗？ 很多人都没有看明白，其实这一切是美国在金融大战方面下了一个大棋局，每一步都是精心策划的，而且针对中国，你们啊，一个都躲不开。那么各位请你注意哈，日币不是一个简单的货币，它是一个非常复杂，叫做套利货币。 这话什么意思？从二十五年前开始，日本呢，基本上就是零利率，换句话讲就是日币非常的便宜，你借来之后换成美金，去买比特币，去买黄金，去买美股，去美国国债都可以。 比如说我今天借出来一笔钱去放到美国银行，我赚百分之五利息，然后呢，一年之后到期了，把美元换成日币来还给日本的银行，那不是稳赚吗？这叫套利， 套多少年呢？二十五年。所以说日本的渡边太太啊，还有什么巴菲特啊，这些人呢，都是通过日币套利赚的盆满钵满。那些问题是什么，各位知道吗？十二月十九号一加息之后， 日币会不会升值？会，今天是一美元换一百五十五日币，升值以后呢？一百四十日币，换句话想怎么样？我还欠十五个日币啊，那很麻烦的。而且你要记住，国际吵架都是高杠杆，一定要碰倒仓危机。 因此只要他们确定日币要升值的话，赶快把比特币抛掉，黄金抛掉，美股抛掉，美国国债抛掉干嘛呢？赶快去还日币，你还日币什么结果呢？那就是比特币跌，黄金跌，美股跌，然后呢？ 今天铜呢？也跟着跌，这才对。说给你看个数据哈，去年二零二四年七月三十一号，日本第一次假期， 二十五个基点，当天黄金下跌百分之一点三八，纳斯达克下跌百分之三点四五，比特币一天下跌百分之十六，铜呢，下跌百分之零点二二，各位看到没有？换句话讲，只要日本一加息，日本这种套利货币的特性， 会使得全世界过去借日币去炒这些金融资产的投机客呢？赶快抛资产还日本银行钱。结果是什么呀？全是资产都要跌。那么按照二零二四年七月三十一号的说法， 金铜跌了吗？大涨合理吗？不合理。为什么？我告诉各位，从今年十二月份开始，美国对于金融资产任何一步都是精心策划的结果， 你要记住哦，特朗普刚刚公布了美国国家安全的战略报告，在战略报告里面呢，他很清楚指出，美国要撤退，承认中国是一个崛起的大国，因为三大领域，贸易战、高科技封锁、军事竞争，基本上都败了 他。在这个时刻他所面临的什么？那就是一个强大的中国。那他怎么办呢？整个思维在做改变， 过去日币只是个套利火箭，不一样了，它是构思一个整体的一个金融大战，它要确保美元霸权的稳 定，保证全世界的所有大众物资都是美元定价。所以切记，你记住，他操作所放的有三大反腐。第一，让比特币成为美国的法定货币。从十月八号之后， 不管是比特币也好，以太坊也好，或者 usd 四也好，成为了美国官方认证的正规军，不用再换成美元了，你们就拿比特币以太坊直接购买原油，购买黄金。换句话讲，比特币以太坊这些虚拟会不会正式的纳入传统金融的范畴里？ 你为什么这么做？因为特朗普的观念开始改变，比特币一旦成为官方货币之后，可以拿比特币购买其他大众物质，因此它的价格越低越好， 每个月可以重新来操盘。所以就为了所谓的重新布局啊，必须要确保每年随一旦降息会使得十二月十九号日本加息的效果呢？成倍的放大，美元跟日元的息差变小了，套利空间变窄了，使得比特币价格是最低的。 而且，你们记不记得上个礼拜啊，特朗普给高斯找他打了个电话，我真的，我有点怀疑你了，打电话的目的就是谈论日本加息，美国加息的问题， 希望日本能够配合美国打一场前所未有的金融大战，完成它这个大棋局的策划。第二，撤出黄金，撤出美股。美国最大的黄金 etfgl 在 二十一天里净流出超过二十亿美元， 是近年来最大的一次资金撤离。再看二零二五年十一月底，摩根大通黄金交易部门突然宣布放弃美国，全部搬到新加坡去，随便子，各位知道吗？已经减持黄金了， 希望下午怎么样，黄金能够大跌，你为什么这么做？特朗普政府太希望他暴跌，重新再主会制裁。再看美股，根据德媒报道，美国这种特朗普引发华尔街新轮的抛售高科技股票潮，那么美股市场 美元国债税下跌是不寻常的，很多家的华尔街机构突然发出警告，美股市场可能会出现回调。什么意思啊？他们早就撤除了，撤什么结果？欢迎美股报道， 每个月可以重新来操盘。第三铜呢，我告诉各位，铜就是华尔街一手拉高的，给我们量身定做的陷阱， 铜价涨我们亏，铜价低我们照亏，什么意思啊？我们中国每年消费的经验铜是一千五百万吨，年产呢，只有一百八十万吨，我们作为最大铜消费国，百分之八十以上必然进口。那现在怎么办呢？这么高的价格，我们炼一吨亏一吨，那我们减产算了， 我们说一旦减产，华尔街立刻宣布，哎呀，中国减产了，因为价格涨得更高。你为什么这么做？针对我们中国，所以这我跟你讲啊，特朗普虽然说在 贸易、高科技、军事方面不占优势，但绝对不会放弃美元霸权，绝对不放弃金融战争，从今天开始呢，美国透过日本的套利的这个机会重新洗牌， 把比特币收为美国国有，然后退出黄金，退出股票，干嘛呢？拉抬大手的价格，包括白银，包括这个铜，干嘛打击中股？这各位一定要记住，从今年十二月份开始，金融市场将非常的诡谲，跟过去是不一样的。

朋友们，今天我们来聊一个话题。他不像地缘冲突那样炮火连天，但潜在的冲击力可能远超所有人的想象。在全球经济这盘大棋上，一颗被忽视已久的定时炸弹，他的倒计时 恐怕已经开始了。这颗炸弹就在我们的邻国日本。一场完美的经济风暴正在东京上空酝酿。日本这个曾经的亚洲经济霸主， 正被自己史无前例的巨额债务压得喘不过气。根据国际货币基金组织的数据，二零二五年日本的政府债务总额 预计将稳定在其 gdp 的 百分之二百三左右。这是什么概念？这相当于日本政府欠的钱，是他一年全国生产产值的两倍还多。 试想一下，当一个国家连还利息都开始感到吃力时，会发生什么？更关键的是，在这场惊涛骇浪中，谁会成为最大的赢家？答案可能就藏在中国资本的最新动向里。 今天，我们就用最冷静的战略视角来看看，日本这场即将到来的经济变局中，中国资本早已锁定的那三块肥肉究竟是什么？要理解这场风暴的源头， 就必须先看懂东京为何而恐慌。东京的恐慌绝不是危言耸听，而是源于三把已经架在日本脖子上的利刃，刀刀致命。他们正合力将日本这个昔日的经济巨人一步步推向万劫不复的死亡螺旋。 第一把刀是人口结构的绞索，这是最底层的结构性危机，这根绳索正在越收越紧。截至二零二五年，日本六十五岁以上的老年人口比例已达到创纪录的百分之二十九点四， 整个国家就像一辆引擎越来越小，却要拉动越来越多乘客的破旧巴士。年轻人累死累活交的钱还不够填补养老金和医保的无底洞，整个社会的活力正在被抽干。 这是一剂谁也解不了的慢性毒药，让日本的未来只剩下一片沉沉的暮气。面对这种结构性困境， 日本过去唯一的解药就是借债。而这就引出了第二把刀，利率夺命斩。过去三十年，日本一直躺在零利率的安乐窝里苟延残喘，以为这顿免费午餐能吃到天荒地老，但天下没有不散的宴席， 梦该醒了。为了救日元压通账，日本央行只能硬着头皮加息。到二零二五年十二月，十年期国债收益率已在百分之一点九以上的高位徘徊，接近二十年来的最高点。 这对一个背着超过一千三百万一日元国债的经济体是什么概念？这就好比一个失血过多的病人被强行拖上跑步机，利率每跳动一下，国库里的血就喷涌而出。有人算过一笔账，照这个速度，光是还利息的钱， 几年内就得翻倍，到时候还拿什么钱去搞科技、搞国防，改善民生？此时，任何一个负责任的政府都该刮骨疗毒，比如削减福利。 但这就撞上了第三把刀，政治植物人。在日本，削减福利等于政治自杀。老年人是选举的铁票舱，谁敢动他们的养老金，谁就得下台。 于是，日本政坛形成了一道奇观，所有人都知道泰坦尼克号正在撞向冰山，但船长和船员们却在为用左舵还是右舵吵得不可开交，就是没人敢去真正改变航向。 这就是典型的政治植物人状态，脑子很清楚，身体动不了，大家一起眼睁睁的等死。 人口老龄化、利率暴冲、政治瘫痪，这三把刀形成了一个完美的夺命闭环。 日本政府想填上这个窟窿，除了把印钞机踩到冒烟，继续借新债还旧债，还剩下什么路？答案只有一个，而且越来越清晰。变卖祖产， 把家里最值钱的东西拿出来拍卖。而这，就为那些潜伏已久、嗅觉比猎犬还灵敏的国际资本，特别是中国资本，打开了一扇黄金遍地的机遇之门。就在一些国际资本因为日本加息和经济前景不明而犹豫不决时， 一股来自中国的力量早已开始悄然布局。这并非一场充满敌意的侵略，而是资本在国际化背景下向着价值挖地、自然流动的过程。在这种趋势下，有三类日本最优质、最核心的资产， 逻辑清晰地成为了中国资本的目标。第一块肥肉，高端制造业的隐形冠军 很多人对日本制造的印象还停留在汽车和家电，但实际上，日本真正的国宝，是那些在工业机器人、半导体材料、 精密仪器等领域占据全球垄断地位的隐形冠军。比如工业机器人巨头法纳科，以及在半导体硅片领域独占鳌头的信乐化学。 这些企业技术实力雄厚，但在日本经济的大环境下，他们也面临困境。有些是家族企业，面临传承和创新乏力的问题， 有些则因为固守本土市场，缺乏足够的资金进行全球扩张。这场狩猎玩的不是简单粗暴的恶意收购，而是更擅长采取广撒网、深绑定的策略，通过战略参股、 成立合资公司等方式进行合作。这种策略的核心不是要摧毁这些日本企业，而是将他们的顶尖技术与中国庞大的市场、完整的产业链和充裕的资本进行嫁接。一方面，中国企业可以获得关键技术，完成产业升级， 另一方面，这些日本企业也能借助中国力量打开新的增长空间，这是一种双赢。但从长远看，技术和生产标准的主导权将一步步向掌握着市场和资本的一方转移。 第二块肥肉，东京核心不动产日元的大幅贬值，让日本的资产在全球买家眼中变得异常便宜， 其中最受追捧的就是东京核心都市圈的不动产。近年来，包括中国、新加坡以及欧美各路资本正以前所未有的热情涌入东京，他们的目标高度集中，就是东京最核心地段的写字楼、高端公寓和商业地产。 在这些活跃的国际买家中，来自中国的资本无疑是其中一支不可忽视的力量。这不仅是简单的财务投资，更是一种深度的战略布局。一方面，这些核心地段的物业拥有极强的抗风险能力和升值潜力。 另一方面，这些写字楼可以作为中国企业进军日本乃至亚太市场的桥头堡。 随着越来越多中国企业将区域总部落户于此，一个由中国资本深度参与的商务生态圈， 有可能在东京的心脏地带悄然形成。第三块肥肉，拥有全球品牌价值的日本文化符号除了硬核的科技和不动产，日本还有一样隐形资产 品牌，比如资生堂、优衣库、无印良品，这些不仅是商品，更是一种文化符号。过去想控制这些日本国民级品牌几乎是天方夜谭， 现在情况正在发生微妙的变化。中国资本意识到，直接在二级市场大规模收购股权既不现实，也没必要。一种更为聪明的市场赋能策略正在复现。这种策略不再执着于控股权， 而是利用中国自身无可比拟的优势、全球最发达的电商网络、最先进的社媒营销玩法、最强大的供应链整合能力，以及对数亿年轻消费者的精准洞察，对这些日本品牌进行赋能。 中国的合作伙伴可以帮助这些传统日本品牌在中国市场进行彻底的数字化和年轻化改造， 通过直播、电商等新渠道引爆销量。在这个过程中，日本品牌获得了新生和巨大的市场增量， 而深度参与其中的中国资本和企业则通过生态链合作分享了利润蛋糕。表面上看，品牌依然姓日，但实际上，它增长的命脉已经和中国市场以及中国的合作伙伴死死地绑定在了一起。 高端制造的技术、核心、都市的土地、全球流通的品牌，这就是中国资本在日本探到的三块肥肉。这场布局不是短期的投机炒作，而是一场着眼于未来十年、 二十年的长期战略。当然，日本和它背后的美国对此并非毫不知情，美国尤其对中国可能影响日本高科技领域感到焦虑。但尴尬的是，这本质上是一场纯粹的资本博弈。 对于一个为了续命而不得不打开门缝，急需外部活水的日本经济体来说，来自中国的资本是重要的选项之一。 而对于正在寻求产业升级和全球布局的中国来说，一个资产价格相对便宜的日本，则提供了一个历史性的机遇。这场围绕着日本优质资产的全球资本博弈才刚刚拉开序幕， 它预示着的不仅仅是几家企业的兴衰，更是一个时代的巨变。东亚乃至全球的经济版图，正在被资本的力量以一种不动声色却又无可阻挡的方式重新汇聚。朋友们， 在这场世纪博弈中，你认为除了这三块肥肉，日本还有哪些隐藏的优质资产可能成为下一个目标？ 是中国资本的策略更高明？还是日本能够找到绝地反击的办法？欢迎在评论区留下你的看法，点赞转发，让更多国人看到这场正在发生的无声变局，我们下期再见！

股东们注意了，那个躺了三十年的佛系货币日元突然从被窝里爬出来，说，我要加息了！全球金融市场这个月估计都在受这个消息的影响，因为这可能是一场比美元加息更刺激的财富大逃亡。接着憨憨准备唠唠这件事，日元为何之前开启利率时代，现在又为何开启加息策略？ 日元的国际地位到底如何佳期？这事跟咱普通人有啥关系？咱们一次聊完，先问你们一个问题，你听过负利率吗？啥意思？就是你把钱存在银行，不仅没利息，银行还得收你保管费。日本对于这么一个神奇的神奇，二零二四年，他们央行的基准利率是负的百分之零点一。 我跟你算笔账，假如你在日本银行存款一百万日元，差不多五十万人民币，存一年，一百万乘以负的百分之零点一，等于负的一千日元。看到没，理论上你得倒贴银行五十块钱人民币。当然了，目前还没征收老百姓这个钱，但这个信号是足够吓人的，对吧？ 前方的银行居然会变少，这搁谁谁不蒙？这时候你肯定要问了，日本凭啥能这么躺？立立为富还能躺？这么多年来，我给你讲三个故事，听完你就彻底懂了。故事一，泡沫破灭后的后遗症上世纪的九十年代，日本经历过一场超级惨烈的泡沫破裂， 房价低了百分之七十，股市崩了百分之六十。那一代的日本人啊，心里的阴影面积比整个东京都大。从此之后，全民进入了地狱网的模式，不买房、不投资不消费，就觉得手里攥着现金最安全。你央行再怎么降息刺激我，就是不花，你能拿我怎么办？ 股市二，老龄化这头灰犀牛。再说个吓人的数据，日本六十五岁以上的老人占了全国的百分之二十九，快三分之一。年轻人呢，躺着更平，不结婚不生娃、不买房，主打一个无欲无求。 结果就是，全国百分之八十的钱都在五十岁以上的人手里，但他们也不敢花，得留着养老。故事三通说成了舒适区，最绝的就是物价，日本的一碗拉面，一九九五年是卖五百日元， 二零二四年还是五百日元，三十年都没有涨过价。听起来是不是挺美好，但经济学家要哭了，这叫通货紧，说是经济癌症，因为大家都觉得明天会更便宜。那今天谁还消费？就拿国内今天的汽车市场段子， 今天买，明天就得备此等等等，最后买的价格低，配置还高，这样你不买，我不买，经济不就成了死循环吗？ 但是重点来了，日元在日本国内虽然躺的平平的，但在国际上，他可是个隐藏大佬。他有个江湖绰号叫全球融资的货币之王。 通俗讲就是全世界的投资大佬，都把日元当成一张无限的信用卡来。憨憨给你演一个经典操作日元的套利交易。第一步，国际对冲基金跑到日本，借他一个亿的日元，利率多少？百分之零点一，几乎白借。第二步，立马把这一个亿的日元换成美元， 按新的利率能换六十六美元。第三步，把这六十六万美元拿去投资美国国债，收益为百分之五点五，今年稳赚三万多美元的利息。第四步，一年到期后，只要日元别暴涨，还掉日本那边几乎没利息的借款，这利差就白白的赚进了口袋里。这就叫借糖还瓜子，空手套白狼， 华尔街的那些大佬。这游戏玩了二十年。那你可能要问，躺的好好的，为啥现在突然要爬起来加戏多累啊。因为三座大山压下来，再不爬就要被压扁。第一座山，通胀他真的来了，最魔幻的事发生了，日本居然开始通胀，鸡蛋涨百分之四十，食用油涨百分之三十 年，最平民的牛肉饭都从三百五十二涨到了四百二十六日元。老百姓蒙了呀，说好的通说呢？工资没怎么涨，物价先飞了，宁愿沸腾啊，兄弟们，政府的压力大。第二座山，日元贬值贬到没朋友， 再说汇率，这两年日元对美元贬值了接近百分之三十，从一百一十五元对一，美元最惨的时候跌到了一百六，这意味着啥？日本企业的进口原材料成本飙升，普通老百姓出国旅游简直变成了破产游， 去塘虾尾鱼，得多花三分之一的钱。第三种商，国债市场要停摆了。最专业但也是最致命的问题，日本央行把自家国债的市场给包圆了， 持有比例超过百分之五十，你想一个市场就一个大买家，其他人都不玩了，这个市场不就完了吗？再这样下去，日本整个金融体系都要出大事。 所以现在日本央行是被架在火上烤，老百姓骂，企业骂，国际市场也在骂。真是应了那句话，躺平一事爽，一直躺平，最后就是永远的沉睡。这时候肯定要说了，美国不也加息了吗？有啥大惊小怪的错，大错特错。日本加息和美国加息完全是两个剧本。 美国加息像什么？像一个肌肉壮汉，主动要去健身房加练，我身体好，我要把通胀这个脂肪给减下去，属于挤气卒，主动出击。 日本夹心像什么？像一个在 icu 躺了三十年的病人，突然被医生要求下床跑马拉松，医生，我不行啊，不行也得跑，再不跑就没命了，这是被迫的，充满了风险。最关键的区别在这，美元是全球经济的主食，大家都得吃， 日元是全球投资的杠杆，大家借来炒作的，现在情况是，主食涨价，大家少吃点就是，但杠杆要是突然撤掉，那可是要引发踩踏事件的。 好了好了，我知道你们最关心这个，这到底跟咱有啥关系？影响一， a 股里有些外资可能要跑，你知道吗？ a 股里的外资有一部分其实是穿了马甲的日元，他们借低息的日元换成人民币来投资 a 股。 现在日元加息了，借钱的成本上去了，这份聪明钱可能就要撤了。所以，接下来一箱外资中仓的股票，你们懂的。 影响二，人民币汇率要有新变化过这两年，人民币对美元是贬值的，但对日元其实是升值的，相当于日元帮人民币分担了一部分的贬值压力。 现在的日元要加息了，这个平衡可能要打破，接下来人民币的汇率的走势会更复杂，更考验央行的智慧。影响咱在日本的华人朋友们要注意了，日本有一百多万的华人同胞， 很多人在那边有存款，有房产，有投资，日元假期后存款可能终于有挣利息了，这是好事，但房贷利率要涨了，办事的压力也来了。日本股市短期可能会震荡，资产配置可能得重新规划，咱 们普通人该咋办？涵涵觉得有三招可以自保。第一招，检查你的日本关联度，花五分钟自查一下有没有日元存款，有没有投资日本公司的基金？ 公司的业务和日本往来多吗？计划去日本留学买房吗？如果有，未来三个月多关注日元的汇率，别在汇率上吃哑巴亏。 第二招，重新看看你的投资组合。如果你只投资国内资产，影响着间接的不用太焦虑。但如果你有海外资产配置，特别是亚洲区域的，可能需要微调一下。记住，投资不是品种越多越好，是你真正懂得才靠谱。 第三招，紧盯咱们的央行动向。日本这一动，全球央行都在重新布局。接下来重点关注我国的 lpr 利率会不会调， 房贷的政策会不会有变化，财政政策会不会出新招，简单说就是关注你的房贷月供会不会变，这可是真金白银。说实话，日本的这次加息，可能是二零二五年全球金融市场第一张倒下了多米诺骨牌。 你想想，如果全球那上万亿的美元日元套利交易开始集体平仓，哪些资产会被疯狂抛售？哪个市场会先撑不住？会不会有国家反而会从中受益？视频结束，可以给大家留一个小问题，可以一起在评论区讨论一下。 你觉得在日元假期的冲击波里，哪些资产最危险？哪些资产可能意外受益？最后别忘了关注我，一个在财经圈子谝闲传的，哈哈，理工男帮你拆解市场，守护钱袋子会见。

救命啊，全球金融圈正在上演一件大事，日元要加息了！今天就来拆解一下，这事跟每个月三千块钱的普通人有什么关系？根据伦敦证券交易所统计啊，日本十年期国债利率不久前冲破了百分之一点八四， 这是日本中长期利率第一次全面超过中国。去年十二月还只是三十年期国债利率超过了咱们，现在连十年期都反超了， 意味着日元的借钱成本比人民币要贵了。这事搁以前想都不敢想。过去几十年，日本都是负利率，借钱几乎不要钱，全球投资者都爱搞日元套利，第七届日元转头去买中国、美国这些高收益的资产，股票、房产甚至艺术品，靠着这波操作撑起了不少市场的牛市。 可现在日本利息一涨，这游戏就玩不下去了。日本是全球最大的债，全国还是美国国债的最大买家。以前日本人把钱投到海外赚差价，现在国内利息高了，他们肯定是要把钱撤回去的。 二零二四年七月，日本第一次加息的时候，日本股市直接跌了百分之十二，创历史第二大单日跌幅，连美股标普五百都被逮崩了，这就是前车之鉴。法国兴业银行分析师说的就更一针见血了， 日本央行加息对美股的威胁比美联储还大。那这事对咱普通人的理财有什么影响呢？可能有人说啊，我又没买海外资产，跟我没关系。大错特错，全球的钱是连在一起的，日本股市、黄金都得跟着波动。 二十一世纪以来，日本的国债利率长期是垫底的，因为日本经济一直陷在通缩里，央行一直在印钱买国债，把收益压的就特别的低。从历史看，一旦一个国家利率低于百分之二，往往也就意味着经济会进入低通胀的阶段。 日本、德国、美国、英国、法国也都经历过，这是发展中经历的正常阶段。我们未来存款利率可能会继续走低，定存已经降到一字头了，未来会是小幅渐进式的降息。所以，如果你是储户，别光盯着传统定期存款了，可以考虑大额存单、国债这些相对收益高的产品。 如果你有投资，可以适当增加一些优质股票基金的配置，毕竟低利率的环境下，股权类资产吸引力在上升。同时国家也在鼓励长期资金入市，对险资和基金等都逐渐松绑，考核上也放的更加长远。比如一些高股系的央企股票，像电力、公用事业这些，现金流稳定，分红也不错，高或定存利率的也不在少数。 说到底，利率下行是趋势，但不是坏事，关键是要找到适合自己的理财方式，别被市场波动带偏了节奏。所以，最近你在理财上有什么困惑吗？在评论区见。

才女如云，点睛有品。 hello， 大家好，上周全球央行有两件大事，想两个扳手，准备把全球资金的水龙头往相反的方向，一个要开大，一个要关小。这波操作可能引发一场全球资本的实际大搬家，直接关系到我们每个人的钱袋子。 就在北京时间十二月十一日凌晨，美联储宣布了今年的第三次降息，而紧接着，所有人的目光都投向了十二月十九号，因为日本央行可能要做一件事，再次加息。 这一将一家两个最重要的经济体货币政策分道扬镳，这背后到底藏着什么玄机，又会掀起多大的风浪呢？今天我就用大白话带您捋清这背后的资本大起局。 要看清未来。咱们先回头看看过去几十年，一场全球资本都在玩的游戏。这个游戏的起点是日本，为了刺激经济，日本长期把利率压到零，甚至是负，这意味着借日元的成本极低，几乎等于免费借钱。于是，一个经典的套息交易模式就诞生了， 国际投资者们、对冲基金，甚至日本的家庭主妇、周边太太们都会介入便宜日元，然后换成美元、澳元等高息货币，然后去投资美股、美债、海外房产，稳稳赚取中间的利息。他 这当中玩的最高明的呢，要数股神巴菲特，他的操作堪称是空手套白狼的教科书。他跑到日本发行利率极低的日元证券，借来一大笔几乎没有成本的便宜钱，然后用这些钱大量买入日本优质公司的票、房产等，这等于用别人的钱赚自己的收益，完成了一轮漂亮的布局。 这个游戏能玩下去，全靠两个前提，日元一直便宜且不暴涨，他为全球注入了海量的资金，推高了从美国股市到虚拟货币等资产的价格， 大家似乎都在一场免费的午餐里狂欢。那么日本央行为什么现在要收起免费午餐，甚至可能开启加息了呢？主要是因为内外两笔账转不动了，对内日元太便宜，导致日元贬值，进口的东西越来越贵，国内通胀压力上来了，同时日本政府债太高，筑长期利率呢，也不是长久之计， 对外来自美国的压力也不小。更重要的是呢，全球资本嗅到了游戏规则即将改变的味道，一旦日本央行开始加息，游戏规则就彻底变了，借 日元的成本会上升，而且市场预期呢，日元会变得值钱，这利惠会触发一个连锁反应，全球的套利，消费者会争先恐后的抛售他们手里的美股、美债等资产，换回日元去还债。这个过程就像一台巨大的全球抽水机突然启动，要把过去漫出去的水抽回来， 水流猛然转向，自然会在各类资产市场掀起大浪，导致每日股市再次剧烈波动。虽然市场对此已经有一定的预期，投机仓位也有所减少，冲击可能有所缓，但是在年底这个敏感时期呢，任何风吹草动都可能被放大。那么这场资本退潮具体会怎么影响我们呢？我们可以看近期和远期横开来看， 短期看，市场可能会进入一个聚焦模式。最直接的影响是前开始搬家，为了还日元债务，大量资金会从全球市场撤出，导致股市沉压，尤其是之前涨的比较多的外资参与度极高的市场，比如部分美股、科技股和新兴市场，可能会面临较大的回调压力。 汇率波动，日元会变得强势，而其他货币相对波动。国际资本流动家具寻找新的避风港，避险情绪升温，黄金这类传统的避险资产可能会受到关注。而像原油桶这些全球经济增长紧密挂钩的大众商品价格呢，可能会受到压制。 从长期来看，世界会逐渐走向一个新常态，便宜日元这个全球资金的核心水源之一会逐渐枯竭。这意味着全球借钱成本系统性抬高，过去那种依赖杠杆高、追逐泡沫的基金投资模式会越来越难了，资本会更挑剔，不再单纯的主力差，而是真正的留下经济差市、资产性有性价比的地方。 中美日三大经济体的货币政策如何互动，将成为影响全球资产价格最核心的剧本。听到这，您可能会关心，外面狂风巨浪，咱们中国市场会不会波及呢？我的核心判断是，直接影响有限，但心理影响和间接波动难免。为什么这么说？ 我们有三重缓冲垫。第一，我们有防火墙，中国的资本账户没有完全放开，国际热钱想在我们这大进大出没那么容易，送给了我们应对外部冲击的宝贵时间和空间。 第二，我们的政策以我为主。正如一些分析指出的，在美联储开启降息周期，外部约束减小的背景下呢，中国的货币政策更有自主空间，可以更加专注于解决国内的通胀和增长问题，不用完全跟着别人跑。第三，咱们的资产处在价格洼地。 相比于海外涨了很多又涨的市场，咱们的 a 股和港股市场估值处在历史较低的位置，本身呢，就像一块压仓石，吸引力正在增强。当然，这绝不意味着我们可以高枕无忧。 全球市场的恐慌情绪会传染，通过港股通等渠道的北上资金也会有波动。国内市场短期震荡难免，但这种震荡更多的是情绪上的浪花，而非基本面的海啸。作 为一名财务管家，在这样的大变局前呢，我给各位朋友最实在的建议是，是时候把投资的心态从追逐浪头的冲浪模式切换到深根价值的种树模式。 第一，稳住正价，检查仓位。首先，审视你的投资组合是不是过于集中在某类高风险资产上，赶紧降低不必要的杠杆，持有一定比例的现金或活期理财，保持灵活性。 第二，增加压仓时追求确定性，提高组合里那些能带来稳定现金流的资产比例，比如五系利益高的银行股、公用事业股以及国债、高等级信用债等等，他就像团毛，能在风浪中让你的资产更稳。 三、坚持定投，相信长期。如果你长期看好中国，那么对于沪深三百、科创五零、中证欧、五零零等这类代表中国核心资产的指数呢？利用市场波动，坚持定期投资，是贪薄成本、穿越周期的好方法。 第四，保持灵敏，等待机会。留好现金就像留好了弹药。如果海外恐慌导致一些我们长期看好的优质资产被错杀，出现了黄金坑，那就是逆向布局的好时机了。 每一次全球资本的潮汐转向，都会让罗拥者限行，但也为眼光独到、充分准备的人送来了全新的航道与海岸。这场由每日货币政策分道扬镳所开启的大戏序幕才刚刚开始，我 会持续为大家跟踪解读。如果您对家庭资产的具体调整还有疑问，欢迎随时找我聊聊。关注我，一个热衷为您分享热点资讯，带您读懂趋势的博主，我们下期再会。

十二月十九号日元加息，会带崩全球的股票、证券、黄金大饼等所有的资产。这是最近呢，我的本家郎贤平发表的一条惊悚视频的观点，这条视频的流量呢，是十万加，有不少朋友呢都转给我看，问我真的这么吓人吗？ 我看了一遍，发现里面有很多的常识性错误，不知道我这位本家是真不懂呢，还是为了流量故意怎么惊悚怎么说？ 那我今天呢，就讲两个问题，第一是日本假期的真实影响有多大？第二呢，是教教大家如何用一个简单的办法辨别此类惊悚言论和突发传闻的真假。以后呢，我会在定期的直播里啊，把点评此类的热点事件作为一个固定的内容 告诉大家，在我们专业机构投资的圈子里，我那些卖方分析师和基金经理同行们是如何解读财经新闻的，对资产价格会产生什么样的影响，以及我们应该如何正确的应对，如何把握财富的机会。目前呢，初步定呢，每周直播两三次，等时间确定以后啊，欢迎大家预约我的直播。 首先讲一下日元加息为什么能够影响全球资产呢？其实我在之前的视频里曾经讲过，简单来说呢，因为日本经济在九十年代之后长期低迷，导致日元曾经连续二十多年处于零利率甚至是负利率的水平， 于是呢，日元就成了全球套息交易 carry trade 的 主要融资货币。怎么去套呢？投资者先去零成本借入日元，然后呢，换成美元等高息货币来赚取利差。或者呢，投资于美债、美股等美元资产，不仅有利息和股息，还有资本利得，也就是价差， 比如投资美股呢，可以赚取美股长期上涨的贝塔。再加上日本最近十几年为了刺激经济呢，推出了安倍经济学，实施量化宽松政策，这样借日元的套息交易它就更有吸引力了，因为日元在宽松的货币政策推动下不断的贬值，这样还日元的时候呢，就不用还那么多了， 绿茶加上嫁茶再加会茶，套息交易的回报率是非常可观的，而且长期稳定，这就吸引了全球大量资本参与，包括日本掌握家庭财政大权的主妇们，当时的经济学人杂志给他们起了个名字叫渡边太太。 目前全球借日元套息交易的规模不小，表内大概就有一万亿美元，但是呢，没有郎前平讲的那么大，但是如果日本央行开始加息了，那么介入日元的成本就提高了，这会对套息交易构成一定的压力， 加上美元呢，现在又在降息，两头挤压之下呀，套息的空间确实在缩小，这会引发大量的套息交易平仓。去年七月份呢，日本央行超预期的加息呢，就对全球的流动性造成了一定的冲击， 现在市场预期日本央行十二月十九号加息二十五个基点的概率已经超过了百分之九十。那么这次真的会像郎前平说的那样，造成全球资产价格的崩溃吗？ 答案呢，是影响会有，但是没有那么夸张，他可能只是个浪花，而不是海啸。为什么呢？ 第一，这次加息可以说是史上最透明，市场从去年就开始预期了，大部分的冲击其实已经被 plus in 被消化掉。第二呢，日本央行的态度极其的谨慎，他们反复强调，即使加息，金融环境呢，也将保持宽松，意思呢，就是节奏会比较慢，走一步看三步，不会突然就把水龙头给拧死。 第三呢，即使日元加息和美国的利差仍然是比较显著的，加上美联储已经对明年释放出了鹰派的信号，市场看空日元的情绪啊，并没有逆转。 花旗的日元痛苦指数支撑所的期权数据均显示，市场偏向于日元，对美元继续贬值，做空日元的头寸啊，并没有太大的变化，投资者不会改变长期的立场。 第四呢，资本是逐利的，他们更看重经济增长和投资回报，只要美国的经济势头和赚钱的效应依然强劲，资本不会仅仅因为日本加了点息，提高了一点借钱的成本就全线撤退。 他们会重新去算账，进行更复杂的调仓，比如通过衍生品对冲一些汇率风险，而不是马上就清仓资产。那些渲染全球资产崩溃的观点啊，其实是把复杂的世界简化成了二极管，以便于吸引眼球，制造焦虑，好收割流量而已。 那么如何判断此类言论的真伪呢？其实有一个很简单的办法，就是去看一眼行情软件。要知道，证券价格呢，就是反映投资者预期的，如果大家认为一周以后某个事件会造成资产价格的大崩溃，那么市场一定会提前反应，而不会一直风平浪静，直到事情如期落地以后才开始大跌。 所以呢，看一眼美元对日元的汇率，包括期货、期权等反映未来价格预期的衍生品走势，就知道市场是如何看待这件事情。这次呢，在日元加息预期非常明确的情况下，汇率市场和美元资产反应都相当的平静。所以呢，对那些崩溃论大可以一笑了之， 除非加息幅度超过市场的预期，或者表态非常的硬派，才会对市场造成额外的冲击。同理呢，对一些类似的重大突发新闻，也可以用这种方法去判断是否谣言。 比如，有人发了一个眉头眉尾的截图，说中东突然扔导弹了，你只需要去看一眼原油、黄金、美元、股市等资产的走势，就可以判断真伪。如果一切波澜不惊，那就肯定是谣言，都不用去搜新闻的源头， 要相信，如果真发生了什么事啊，证券市场的反应一定会比你快。所以呢，对郎咸平这种博眼球的惊悚言论该如何看待就非常清楚了。 其实啊，他是公司金融领域的专家，但在宏观和投资方面并不是很擅长。很多人还记得他在二零一四年说过，比特币送给我，我都不要，结果后来呢，涨了上百倍。 他这种流量网红呢，一切言论都只是为了爆款，而不是真相。好，记得关注和点赞，和老狼一起提高认知水平，把握财富机会，我们下期见！

日本加息根本就是替代阿美实现资产转移，现在哈，全世界都被高利率压得抬不下来头，美国不敢加息， 欧洲不敢加息，韩国不敢动，偏偏债务推到 gdp 百分之二百六的樱花突然敢加息了。很多人都在解读日元加息这事哈，但百分之九十九的人都没有看懂这里边的深层的真相。因为樱花这次加息啊，根本不是自己想加的，而是美元体系在全球重排流动性，樱花只是按下引流闸门儿。 今天哈，我用一条视频给你讲清楚，樱花为什么必须加息？为什么已经是全球债务率最高的国家了，三十年不崩盘呢？阿美和樱花如何配合引导货币流向？杨某以及你们最关心的全球资产价格会如何处置？不废话，我们直接开始哈。首先，哈，樱花明明不能加息， 这次为什么又必须加呢？樱花现在债务水平啊，是 gdp 的 百分之二百六，国债利率每涨百分之一，财政可能就要报一次， 内需呢，更是疲软了三十年，老龄化是全球第一，产业链更是都快被挤掉队了，这个时候加息，那不等于是经济自杀吗？为什么能撑三十年不崩？首先，哈，樱花的债务百分之九十是内债，相当于爸妈借儿子钱，老婆借老公钱，本国人不会砸锅卖铁， 和希腊全靠外债的逻辑不一样，那我们都知道哈，内债不是债，内债其实是税。第二，哈樱花是全球最大的债主，企业银行养老金，在全世界持有数万亿美金的资产， 美债，美股，欧洲工厂，全球豪宅每年躺着收分红，租金利息，这个呀，才是日元的底气，印再多的日元，卖点海外资产换美金，再兑换成日元回来就行。第三哈，社会结构也是异常的稳定， 欧美加税就游行，改养老金直接就暴动。但是樱花不一样哈，集体主义，顺从文化，债务爆了怪自己不够努力，通胀了怪自己消费 涨，工资不涨怪自己没忍耐。这套内部责任感哈，让高债务模型啊，稳如老狗。那樱花为什么能够撑三十年不倒的底层原因就是日元本就不是国家货币，而是美元的套息货币。 当今啊，全球最赚钱的套利玩法，几十年来都是卖日元，买美元，买美债，买美股。为什么呢？因为日元的利率被人为锁死在超低区间， 这不是失败，是日元的核心功能，必须低息才能制造美元的需求，必须弱势才能给美债输送，必须稳定才能让美元体系赚起来。日元从不是为樱花服务的， 樱花就是美国金融体系的超级血旺，结果就是什么呢？日元超弱，钱越涌去买美国资产，美国资产就越涨，那樱花依赖美国，越需要继续的放钱出去，这个就是每日锁死的金融共生关系。第二步哈，就是樱花根本没有货币主权， 政治军事科技被美国拿捏，连修宪都被锁死，安保全靠美军基地。所以樱花加息降息，汇率调控 从来不是靠自己选的，是靠美元的体系需要的，美债融资的，需要的是靠美股泡沫需要的。樱花不能崩，也不允许崩，它是美元体系的必选项。听到这里边，你要觉得烧脑的朋友们啊，可以点波关注更硬核的从现在开始了。 美国为什么要让樱花现在就加息呢？因为啊，美国要放水了，降息加 q e 要来了。 q 币最怕啥？不是通胀，不是债务，是充裕的美元全被一个地方吸走，资本永远是追求高性价比利益的。 现在全球的高效率、高产业密集，汇率低估，资产压低的地方就指向哪了，你知道的。所以美国要做两件事，先让樱花加息，把全球的热钱吸到东京去。本来要流到大国的资产， 先被樱花接胡，等樱花成了流动性蓄水池，美联储才敢放心大放水。美元不会外流，美股不会崩，美债有人接盘， 科技泡沫能继续往上顶？这个根本不是樱花的政策，是美国的局。樱花为什么愿意当这个闸门呢？因为啊，他没得选。樱花内部要面对现实，产业完全被大国压着，科技又相对落后， ai 基础设施差，电力不足， 算力缺口又很大，老龄化更是严重到需要财政去刺激军工扩张，那需要美国的尾数，货币政策本来就失去了独立性，所以樱花这次加息啊，是被逼上去的， 大国在做什么呢？第一，全产业链锁死樱花 ai 的 入场窗口。第二，重构全球供应链，持续压低樱花制造业。第三，用人民币汇率稳定吸收全球避险资 金。第四，等待樱花内部斗争，撕裂未来一年全球的资产又怎么看呢？黄金的中长期趋势该怎么走？我提供三个方向供大家参考。第一哈，美联储什么时候降息不是重点，什么时候扩表 压低长债利率才是关键， q e 是 下一轮行情的重要引擎。第二哈，樱花国债是全球最大的火药 桶，一旦失控就是一个四级的黑天鹅，必须紧盯着。第三哈，大国的制造业会不会提前进入无对手时代？如果樱花德国全部掉队，全球的资金流向会重新排序吗？真正的机会从来不是在你感觉各方面都好的时候才出现。

别再盯着美联储那二十五个基点了，真正的黑天鹅藏在大洋彼岸。现在的市场正处于一个极其分裂的时刻，美联储要把利率打到百分之三点五区间，继续呵护市场，而日本央行就准备把利率加到三十年来的最高点， 甚至把日债收益逼到了百分之二。一个在疯狂续命，一个在釜底抽薪。这意味着，统治了全球十几年的避险地图，正在此刻被这一放一收的暴力拉扯，彻底撕的粉碎。这种背道而驰的后果是灾难性的。 过去你以为买美债是避险，现在长短利率不仅没降，反而飙升。过去你以为日元是提款机，现在它成了套在脖子上的枷锁， 全球资本的安全毛正在发生剧烈漂移。这意味着过去十几年支撑华尔街繁荣的底层逻辑，借免费的日元买高息的美股，美债正在被连根拔起。 那些曾经源源不断流向美国的资金，现在不仅要停下来，甚至要倒流。这是一场涉及三点六万亿美元日本海外资产的大千玺。 在这场美联储放水与日本央行关闸的世纪博弈中，全球避险地图正在被撕的粉碎。以前危机来了，你买美债，现在美债自己就是风险源。以前没钱了你借日元，现在日元成了收割你的镰刀。 今天我们不聊虚的，只拆解这场正在发生的资本绞肉机。真相，一、为什么这两个超级央行会选在同一个时间窗口互砍？ 二、这数万亿的套息资金一旦逆流，谁会是第一个爆仓的倒霉蛋？三、普通投资者在这个乱纪元，到底该把钱藏在哪里？ 如果你看不懂这张正在被重绘的全球资金线路图，你很可能会死守着每债必显的旧黄历，而被这场突如其来的东西方剪刀叉收割的连渣都不剩。 让我们先看清楚今晚的主角，美联储。虽然市场已经笃定今晚会降息二十五基点，但这不仅不是狂欢，反而是失望。为什么？ 因为美联储现在处于一种极度尴尬的半吊子宽松状态。直接看数据，虽然短暂利率在降，但十年期美债利率却依然死死盯在百分之四点一附近，这比九月份刚开始降息时还要高。这说明了什么？说明市场根本不相信美联储能把利率降的很低。 芝加哥商品交易所的数据显示，交易员们正在疯狂下休。对二零二六年的降息预期是大家原本指望美联储能一口气把利率砍回百分之二，现在看清了现实，能维持在百分之五就不错了。这是一次被迫的、受限的、毫无诚意的放水。 再看日本，这里的画风完全不同。如果说美联储是在假摔，那日本央行就是在真打。自二零二四年退出复利率以来，日本的加息步伐比所有投行预测的都要快，都要狠。十年期日占收益逼近百分之二，这是一个里程碑式的数据。 这意味着什么？意味着日本本土的无风险资产终于有了吸引力。对于那些手里握着三点六万亿美元海外资产的日本保险公司、养老金基金来说，他们第一次有了回家的理由。与其冒着汇率风险去买百分之四的美债，不如舒舒服服的买百分之二的日债，还是本币没有汇率风险， 日债从垃圾变成了香饽饽。这个认知的转变是核弹级的。把这两个画面拼在一起，你就能看到那个让全球对冲基金经理瑟瑟发抖的死亡剪刀差。想象一下，如果一年前美国十年期国债利率百分之五，日本是百分之零，利差是五个百分点，这是一个什么概念？ 你借一亿日元，不用付利息，换成美元买美债，一年躺赚五百万，这是上帝送给华尔街的礼物。但现在呢？美国降到了百分之四点一，日本升到了百分之二， 利差瞬间缩窄到了两个百分点，利润空间被腰斩。更要命的是汇率，因为日本加息，日元开始走强， 那些借了日元的人，发现自己欠的债日元变贵了，而手里的资产美元收益变低了，这就是典型的双杀。在这个十二月，我们看到的是美国在给全世界送便宜的短钱，试图维持虚假的繁荣。而日本在逼全球投资者为日元付更高的利息，试图抽干全球的流动性。 这就是为什么我说今晚的降息不是重点，下周的日本加息与否，才是审判。美联储为什么降的这么别扭， 根本原因在于美国财政部那三十八万亿美元的债务大山。在二零二四到二零二五年间，美国联邦债务像滚雪球一样突破了三十八万亿。 现在利率每高一个点，财政部的利息支出就要多几千亿。所以降息是政治任务，是必须给财政部执行。但是美联储又不敢放飞自我，因为通胀并没有死透。 核心 pce 虽然回落了一点，但那时暗下葫芦浮起瓢，只要美联储敢暗示重回零利率，通胀立马就会反扑。 而且这次会议被媒体称为近几年争议最大的一次。鲍威尔是在走钢丝，他既要防止经济硬着陆，又要防止通胀复燃，这就注定了美国的这次宽松是有上限的，甚至随时可能暂停的。 反观日本为什么感冒，天下之大不为在全球降息的时候逆势加息，因为日本终于等到了那个千载难逢的机会。 经过两年的通胀洗礼，日本经济终于走出了通缩阴影。核心通胀奇闻，百分之二工资大幅上涨。昨天河南反复强调工资和物价的良性循环已经形成，这给了日本央行正常化的底气，而且他们不得不加。 在二零二五年，日元一度贬值超过百分之十，国内进口成本飙升，老百姓怨声载道。加息是为了给日元找回尊严，也是为了防止资本无休止的外流。 更有趣的是，日本政府发现，长短利率上行其实是好事，它意味着日本的金融体系开始恢复造血功能。所以，加息对日本来说，不是为了打压经济，而是为了宣告我是一个正常国家了。看懂了吗？ 对美国来说，降息是在还债，是小心翼翼的修补破烂的资产负债表。对日本来说，加息是在改命，是彻底告别那个被嘲笑的零利率时代。 这两条代表着国运的曲线，刚好在二零二五年十二月这个时间点交叉，这绝不是巧合，这是全球经济周期错位带来的必然结果， 而这种错位产生的能量是巨大的，它足以掀翻任何一个还在用旧地图导航的投资者。为了讲清楚这个风险，我们必须拆解一个词，日元套息交易。这是过去十几年全球金融体系里最大的暗雷。 逻辑很简单，因为日本利率长期是零甚至负的，所以全世界的投机客都跑去借日元，然后换成美元去买英伟达，买比特币，买巴西国债，这中间的利差加上资产的涨幅，就是双倍的快乐。这个规模有多大？ 保守估计至少五千亿美元。如果算上日本本土机构的海外投资，那就是我们前面说的三点六万亿美元。这是一个巨大的悬在头顶的资金验色符。现在日本要加息了，这就好比你借了高利贷去炒股，突然债主日本央行告诉你，我要涨利息了，而且我要把本金收回来， 你会怎么做？你只能卖掉股票，换回现金，赶紧还钱。这就是现在正在发生的事情。 随着日美利差收窄，套息交易的数学逻辑崩塌了，资产端美债或美股的回报在下降，负债端日元的成本在上升，再加上日元升值，你还得赔掉汇率差，这对于高杠杆的对冲基金来说，是灭顶之灾。一旦这五千亿美元开始平仓，谁会最先崩盘？ 不是日本，而是那些被套息资金堆起来的资产。美国科技股，很多杠杆资金是借日元买美股科技龙头的新兴市场，比如墨西哥、巴西的高息货币是日元套息的重灾区。 全球流动性，日本加息相当于在关掉全球最大的无息借款池，这不是日本自己的事，这是一次慢动作的全球范围内的去杠杆，而每一次去杠杆，都伴随着资产价格的剧烈重估。 在过去三十年的投资教科书里，有一条铁律，世界乱了，买美债！这几乎是所有基金经理的肌肉记忆。但在二零二五年的这个冬天，这条铁律正在失效。看看现在的美债，它虽然名义上还是无风险资产，但它的价格波动率已经超过了很多股票。 在降息周期里，十年期利率不降反升，卡在百分之四点一的高位，这意味着什么？这意味着，你买入美债，不仅没享受到降息带来的资本利得，反而还要承担通胀反弹和债务违约的双重引用。 对于手里握着几千亿资金的机构来说，现在的长短美债不再是一个温暖的避风港，而是一个拥挤且颠簸的火药桶。 他们开始问自己一个致命的问题，如果美国政府为了还债而无限印钞，我手里的美债还是安全的吗？就在美债跌落神坛的同时，那个被大家嘲笑了三十年的日债却突然成了香饽饽。十年期日本国债利率逼近百分之二，这听起来不高， 请注意，对于日本国内庞大的养老金和保险资金来说，这简直是久旱逢甘霖。过去他们在国内拿不到利息，被迫要把钱换成美元去买美债，还要承担巨大的汇率对冲成本。现在家门口就有百分之二的无风险收益，而且没有汇率风险，这笔账太好算了。 买美债，百分之四点一，减汇率对冲成本约百分之二等于净收益百分之二点一买日债，百分之二点零等于净收益百分之二点零，两者的收益已经几乎持平。那么为什么要舍近求远，承担风险去买美债呢？这就是为什么我们看到日本资金开始大回流，这不是情绪，这是数学规律的必然。 在这场美日博弈中，还有一个被忽视的赢家，黄金。很多人觉得利率高了，黄金就该跌错。现在的逻辑是，美联储降息，美元贬值利好黄金，日本加息，全球流动性收紧，引发金融动荡，利好黄金避险。无论谁赢，黄金都立于不败之地， 因为黄金对标的不是利息，而是信用。当全球两大央行一个在拼命印钞，一个在拼命收缩，这种极端的政策撕裂，会让投资者对法定货币本身产生怀疑，这时候黄金作为超主权货币的价值就会被无限放大， 他不是在涨，他是在硬设。纸币的信用崩塌。既然旧地图失效了，未来会发生什么？我们推演了三种可能的情景，请对号入座，看看你的仓位能扛住哪一种剧本。 a， 温和重定价概率百分之五十， 这是最好的结果。每年处按部就班的降息，日本央行慢慢悠悠的加息，日元缓慢升值，日债收益温和上涨，套息交易有序撤退，没有发生踩踏。 结果全球资产经历一轮慢牛转慢熊的切换，美股的高估值会被慢慢消化，资金从美国流向日本和新兴市场，但过程是平滑的，这叫软着陆。基本币剧烈回撤概率百分之三十， 这是最可能的惊吓。如果美联储突然变脸，比如暗示不降了，或者日本央行突然硬派，比如加息幅度超预期会瞬间暴涨，日美利差急速倒挂， 这会触发量化基金的自动平仓指令分析，相当于在关掉全球最大的无息借款池。结果我们会重演二零二四年八月五日的那一幕，日经指数一天跌超百分之十，美股科技股闪崩，比特币腰斩，这叫流动性休克，基本 c 尾部风险概率百分之二十， 这是所有人的噩梦。如果在这个结构眼上，美国经济数据突然崩了，或者日本加息导致本土银行爆雷，那么全球高达三百万亿美元的债务泡沫可能会被这根针刺破，资金会疯狂逃离所有风险资产，甚至连黄金都会被抛售，为了换现金补保证金， 结果全球金融危机，这叫大清算。看完这三个剧本，你是不是觉得很慌？ 别怕，对于普通投资者来说，只要你升级一下你的策略思维，你不仅能活下来，还能活的很好，一双核驱动，从今天起，别只盯着美元储了。在你的看盘软件里，把美元对日元汇率和日本十年期国债利率置顶 以后，每次操作前先看一眼这两张图。如果日元在暴涨，或者日债利率在飙升，哪怕美联储降息了，也千万别冲进去买美股，因为那意味着东方的资金闸门关了，西方的水再多也救不了火。二、反脆弱配置， 别把鸡蛋都放在美元资产这一个篮子里，在这个每日互博的周期里，你需要构建一个多支柱的防守体系。日元资产作为美股下跌的对冲，日元通常在危机时升值。黄金作为信用风险的对冲，短债现金作为流动性危机的子弹，这就是反脆弱。 你不需要预测未来发生什么，你只需要保证，无论发生什么，你的组合里都有一个是涨的。过去十几年，做投资很简单， 你只需要盯着一个神，美联储、保威尔眨个眼，全球资产都要抖三抖。但在二零二五年以后，如果你还只看美联储，你就像是瞎了一只眼在开车。 从今天起，你的交易系统必须升级为双核驱动，左眼看华盛顿，右眼看东京。每次看到降息或加息的新闻，先别急着操作，画一张简单的表， 美联储是在真降息，长短利率下行，还是假降息长短反涨？日本央行是不是还在观察加息或缩表 利差？两者的差值是在扩大还是缩小？如果美联储降息，但日本央行加息更猛，导致利差急速收窄。这时候，哪怕美股看起来再诱人，千万别碰，因为底层的地基正在塌陷。 记住，在这个新时代，只看一个央行，就等于只看了一半的资金链。很多散户最喜欢问，现在能抄底长债吗？能买长久期的科技股吗？这叫久期赌博。 在美降价日升的错位周期里，长久期资产是最危险的。为什么？因为长久期资产如三十年美债不盈利的 ai 概念股，对利率最敏感。当美国长债因为通胀和债务问题降不下去， 你手里的长久期资产就会面临估值双杀，分母端利率下不来，分子端资金流被抽走， 在这个阶段，缩短你的九期，去赚确定性的钱，如短债、利息、高股息、现金流，而不是去赌未来十年的梦想。活在当下，别活在梦里， 别再做那种出立好就卖，出立空就卖的巨婴了。真正的高手把新闻当成地图更新包汉子，看到日本加息，这不是简单的立空，这是在告诉你，全球无风险利率的参照系变了。 看到美元储降息，这不是简单的立好，这是在告诉你，美元的流动性在边际改善，但信用在边际转弱， 你要去检查你的黄金仓位。以后看新闻不要问涨还是跌，要问这条新闻改变了资金从 a 流向 b 的 逻辑了吗？如果逻辑变了，方向自然就变了。 既然旧的避险逻辑买美债死了，新的避险方舟在哪？我不给你代码，我给你三个方向。方向一，拥抱硬通货，抛弃信用债。在双央行互博，全球债务高达三百万亿的背景下，任何主权信用都是有瑕疵的。美债有通胀瑕疵，日债有汇率瑕疵， 唯独没有交易对手的资产才是终极避险。黄金、比特币，在特定比例下，他们不依赖植田河南的脸色， 他们是混乱的对冲器。在这个法币信用摇摇欲坠的年代，你的组合里必须有他们的位置。方向二，从借日元转为买日元，这听起来很反直觉，但逻辑很硬。 过去你是借日元去套利，现在你要反过来，日元本身正在成为一种资产，随着日本利率正常化，日元处于长期的价值回归通道。而且一旦全球发生危机，套息，资金回流日本，日元会瞬间暴涨。 在这个意义上，持有日元资产，就是持有一张全球崩盘的看跌期权。方向三，现金为王，等待尸体最后留出百分之三十以上的现金或短债，觉得现金贬值。在这个资本绞肉机启动的时刻，现金就是期权。 当那五千亿美元的套息资金发生踩踏，当美股因为流动性抽离而闪崩时，你手里的现金就是全场最珍贵的复活币。不要为了赚最后一块铜板，而失去了在底部捡尸体的资格。 最后，我想送大家一句话，总结这个疯狂的时代，叛逆的时代，我们习惯了在温室里通过借钱变富，但从今天起，我们必须学会在风暴中通过实局生存。美联储放水，日本央行关闸，这不仅仅是两条 k 线的交叉，这是两个时代的碰撞。 旧的时代，那个借免费日元买永远涨的美股的时代，已经结束了。新的时代，那个高波动、高分化、拼认知的时代，正在狠狠的砸门。 在这场资本大逆流中，有人会因为死守旧地图，被时代的巨轮碾得粉碎，成为周期的燃料。也有人会看懂风向，在两股巨浪的夹缝中，精准地冲上财富的巅峰，成为新时代的猎人。你是想做燃料，还是想做猎人？

啊，这个问题呢，这个应该前面有你们也聊过，对吧？啊？我是没有聊过，那我跟大家简单说一下我的一个看法， 日本加息，为什么现在全球这么关注呢？因为是这样的，就是日元呢，以前，呃，本身它作为一个 套利货币。什么叫套利货币呢？因为日本啊，过去这么些年，因为他的经济不好，整体是通缩的一个状态，所以就导致日本他的一个利率水平啊，是非常低的，有的时候还是负利率啊，或者零利率， 所以的话呢有很多这个，呃，日本的一些，这个一一就是一些国际的一些投资者呢，就介入日日元啊，因为我介入日元他的成本非常低嘛，他的利息非常低，那我介入日元之后，然后把它换成什么 美元、欧元或者其他货币，然后去投资其他的市场，比如说投资这个美股、美债，或者投资这个人民的中国资产、优质资产，这个都是有的。 那么现在来说的话呢，日本因为这个它的核心的 cpi， 呃，就是通胀数据已经持续，呃是 百分之三左右，也就是说日本现在呢，整个输入型的通胀的压力非常非常大。你看大家现在了解最多的就是，呃，日本的大米 价格非常高，二十这个价格，呃一直在涨啊，所以这个就代表了他的一个通胀水平目前是处于一个高位啊。是，那么如果是任由通胀继续下去的话，那么对他整个经济企业啊，这个这个伤害是非常大的，所以他是需要压制他的通胀水平，就不得不加息， 那么如果他加息的话，就意味着那些国际投资投资者们介入这个日元去投资其他货币的一些这个当中的一个差额，他做做差额嘛，这个 套息交易，这个套息他的空间就缩窄了，那么这样的话，你就会导致如果他加息真的落地了，那么这些套利的一些投资者就会 还掉其他的一些货币，然后呢啊，不是就是卖掉其他的一些资产，然后去还掉日元的负债啊，这个就可能会导致就是说其他的资产啊，因为被这个透利者的一个抛售，可能会导致市场的一个波动，比如说黄金啊，白银啊，或者是这个 呃美股啊，包括我们这个人民币的 a 股、港股啊，这个可能都会受一些影响，对吧？但是呢我了解到的是什么呢？就是目前 就是他们套利呢，更多的可能是买美国资产的相对比较多，就美元资产的是比较多的，买人民币资产的其实占比是非常非常小的，所以理论上来说呢，对我们中国的资产影响并不大。但是呢我们要防的是 美国美元资产大幅波动，可能会这个映射到我们 a 股和港股，因为有些股票它是有这个，特别是科技股，它是有市值对标嘛。对，所以的话就是， 呃，我认为的话呢，第一个呢，他已经部分的反映在全球市场的一个波动当中有预期的。第二个呢，就是说 他对美元资产影响啊，会比较呃明显一点，对 a 股呢，可能没有那么明显。那我们要防的就是我们要谨防一些和美股啊，或者是美国呃美元的一些相关联的资产， 他可能会出现一点波动啊。嗯，总体影响我认为是相对有限的。对，就这个呢，其实我们在之前节目当中也给大家聊过啊，就说 他呢短期的流动性冲击可能会有，而且但是没有像去年八月五号那么大。一方面呢是大家有这个预期，那么另外一方面呢是他很难去再在这个地方快速的再去加，所以呢就是更多的还是短期的一个问题啊。

这个视频我主要谈一下对于日本假期的看法啊，因为现阶段有一大部分人会说日本假期的当天就是全球市场会崩溃啊，包括我评论区的一些观点，也有类似的一些观点啊。然后我想说， 这些观点简直是一派胡言，我不会给你科普一些日本加息的一些知识啊，说什么什么套利交易啊，介入借低息的日元去买，去布局全球的资产，所以日本加息的当天每日利差收窄，所以， 呃，资金就会回流日元啊，回流日本，然后导致全球资产的暴跌啊这些东西，这是科普的东西，但是真实操作的时候，其实在日本佳期呃，当天之前荷兰宣布的时候啊，这项预期 已经开始，市场上已经开始定价了，到现在为止，基本上这个预期已经被定价完了，明白吗？所以说 在当天，呃，日本央行一期会议的当天，如果直听荷兰没有更英派的表述，哪怕只是中性的表述，甚至是稍微带点戈派的表述，表述，说什么日本嘉兴的路径有可能会放缓之类的，不需要很担心， 那么市场当天就会起飞。明白了没有？因为预期已经被定价完了，立空落地的当天很有可能是立好， 这就是交易者的思维和你们被情绪和噪音去影响的区别。我们看任何东西要变真的角度去看，要看预期整个市场有没有定价这项预期。如果定价完了，那你担心什么呢？ 他和去年八月份那次日本加息黑天鹅事件是完全不一样的。那次日本加息为什么会称作为黑天鹅？第一个 是因为当时结合了美国衰退预期的影响，第二个是因为当时日本加息的时候市场根本没有定价，那次日本加息之前一期会议加息的概率连百分之四十都没有，这才这才叫为什么当时市场会暴跌的原因， 所以一切都要从预期和市场定价去出发好吗？给你们普及一下。