2025年12月日本加息延迟吗

日本央行加息，黄金会不会暴跌一波？其实最近很多人非常关心日本央行加息对全球金融市场的影响，对黄金市场影响这个市场其实很多人把这个事讲的太复杂了，其实一句话就说清楚，日本加息对黄金的影响，短期是立空的，中期是立好的， 到底是怎么回事？今天我们给大家讲一讲啊。第一个，日本加息公布的时间是在十二点到一点左右，当你看到我这条视频的时候，其实结果应该已经出来了，但 但是不影响我们讲接下来的行情。因为日本加息以后，他有两个点需要理解。第一个，日本加息借日元的成本是不是高了？之前因为日元的利率很低，你去借钱买了黄金，现在他利率高了之后会把黄金抛掉，因为黄金是无息资产，会去还日元，那么就会引发黄金的短线下跌， 有可能是一两天，有可能是一两周。短期的影响，从中期来讲，因为日元升值，美联储一直在降息，日元一直在加息，相对的资金会向日元流动，美元就会相对贬值，因为避险属性的影响， 黄金就会走高。单从字面意思，单从数据来理解到，如果说日元正常符合预期加息二十五一点呢？它的影响短期可能会是立空的，中期可能是立好的。 但是我想跟大家讲的是，我曾经在直播多次讲过对于消息我们的理解，一定要明白消息对行情的影响，它是短期的波动，影响重大的基面，比如梅兰竹的利率协议，否则的话，像那种特朗普发个推特，日本加个息， cpi 非农数据对行情的冲击都是短线的， 昨天的行情包括周三非农 a tpi 数据，失业率和就业人数是充足的，那么行情是冲高回落。昨天晚上 cpi 数据不好，一月份降息的可能性也是一个冲高， 但是最后又砸下来，因为消息短线冲击，行情最终还是要回到行情内在的运行结构，他不会改变行情的结构，因为最近的行情就是一个洗盘，就是一个震荡，他就是到了一个抉择的方向， 一方面到底靠近历史高点附近，会不会形成日线级别、中线级别的 m 头，然后酝酿二零二六年的大震荡，或者是酝酿更大级别的行情结构，这是一种思路， 还有一种思路，大家都认为黄金这一个多月走得很强，历史高点很近，白银就疯狂大涨，黄金随时会破纪录高展开新的大涨。这个其实我给大家就讲过很多我的一个看法，其实从整个结构上来讲，整个的一个逻辑来讲，我个人还是偏向于大家要小心。 就算行情破了四三八幺，金价昨天最高才九点八，离历史高点其实还差一点，这个主要是有汇率的原因影响啊。就算国际黄金通过历史高点之后，其实他上方的空间没有那么大，这一轮因为这一轮的修正时间很短，不像今年五月份、八月份的修正，去年十月份、十月份的修正，在月线级别都是有很明显的调整信号，这次没有。 比如说他这个修正是一个短期的修整，短期修整时间不够，幅度不够，那么他起来的力度就没那么强，横有多长，竖有多高，那横没有那么长，竖也不会有那么高，即便往上冲其实没有那么的乐观， 但是如果在这个地方形成一个双点形态，那我觉得会比较麻烦，这也是我一直提醒大家的风险。二零二五年的主节奏，截止到十月二十一号基本上都走完了，那么四季度的行情就是折磨反复，再酝酿，二零二六年的一个大结构，这是我的观点看法啊。短线的行情其实我们要防止消息出来之后，行情会不会往下冲击一下， 下方的时候我们需要关注四千三百一，四千三，中期来讲，黄金四千二百八，四千二百六，这个区域非常非常关键， 这个区域基本上是最近反复震荡的一个水平支撑，如果说这个位置一旦跌破，那么行情有可能会进一步下探，进一步看看会不会往 m 头的方向走。这是这样一个思路，昨天晚上冲高之后又砸下来，从上周五冲高急跌，冲高急跌都是这种现象，最近行情我们也给大家讲过， 一定要按震荡思路去做，冲高防急跌，急跌防拉升这样一种思路，在这种行情里面，如果你去追涨下跌，基本上就玩完，这是我的一个观点看法，大家不同的思路可以评论区留言，今天晚上八点九点也有直播，大家也可以一起过来交流学习。

日本加息，立空出进 a h 股二零二五年底行情展望家人们，日本央行加息这只靴子终于落地了，利率从百分之零点五涨到百分之零点七五，创下三十年新高。但市场不仅没崩，反而在加息当天上演了立空出进式利好， 日经指数涨了百分之一，港股和 a 股也纷纷反弹。所以，大 a h 的 年底行情是不是要来了？咱们用数据盘一盘一。日本加息雷声大雨点小，一、预期早已打满，这次加息市场提前半年就开始预演，机构早备好了防御策略， 等到真加息时，反而向考试结束轻松了。二、套息交易冲击有限。以前日元便宜，国际资本借日元买全球资产，规模最高达一点五万亿美元，但这两年套息交易规模已缩水，加上美联储降息，对冲资金回流日本的压力没那么吓人。二、 a h 股行情启动信号已亮灯。三、港股反弹急先锋加息当天，也就是十二月十九日， 港股上午一度拉升，虽然下午回落，但韧性明显。核心看两点，一是男性资金持续书写 二零二五年南向资金净流入超六千八百亿港元，港股流动性改善。二是估值挖地优势，恒生指数市盈率仍处低位，高股息资产比如银行、电信成了避风港。 四、 a 股内资定力更强， a 股外资占比小，行情主要看国内政策和资金，近期消费、商业百货板块异动，说明市场在压住内需复苏。 五、关键指标， a h 股溢价指数这个指数衡量同一家公司 a 股比 h 股贵多少，目前指数已跌至一百二十六点，这是五年新低，说明 h 股性价比凸显，资金可能继续流向港股。三年底行情什么时候来？时间窗口，十二月下旬至二零二六年一月。 逻辑一，日本加息靴子落地后，全球资金重新配置。逻辑二，国内元旦前后流动性改善，政策预期升温，比如消费刺激。 ai 产业政策 布局方向，一是高股息资产向银行公用事业在利率波动中更稳健。二是科技成长股，比如 ai 商业、航天有政策催化和产业周期共振。三是消费复苏链关注元旦、春节双节催化。 总结，日本加息不是末日，反而是市场压力测试的终点。 a h 股年底行情的关键词是错峰布局， 港股靠资金回流和估值修复， a 股靠内需政策发力。记住一句口诀，涨不追回调赶加，主力资金正在悄悄调仓。数据来源，东方财富网、腾讯新闻、中国基金报等公开信息整合 ai 投资洞察，谨慎鉴别！

日本加息要引爆三十年金融炸弹，巴菲特却狂砸两百三十五亿美元，超底日本五大商社时仓涨到了一千七百亿人民币。大家更要看到的是，日本这次加息 不是自愿，是美国逼着干的。那为什么加息？明明是利空股神，反而加仓？首先我们先聊聊为什么大家会怕日本加息啊？因为日本在过去几 几十年都是全球的低息资金的批发商，就是全球机构放杠杆搞投资，首先是借日元，因为它的利率最低啊，就像全市场的券商的融资融券利率都是百分之六，只有我这家券商独家放零点五个 percent 的 超低利率。那所有想加杠杆炒股的人是 是不是都得挤破头来我这里开户借钱？但问题是全球投资不用日元啊。所以这些机构借到日元之后，第一步就是把日元卖掉，换成美元，欧元去卖美股科技，七姐妹去做跨境并购，甚至去炒数字货币。比如二零二三年美股科技股暴涨的时候，大家就敢借更多的日元， 最高抛日元的人自然就变多了，所以日元在那个时候自然就贬值。反过来，当金融危机来了，没什么好投资的时候，大家就想降杠杆把日元贷款还了，这时候就得全球找钱买日元，买的人多了，日元反而就会升值。 这就是为什么日元是借美元之后的第二避险货币。不是因为日本经济有多强，而是危机时候大家要买日元还贷款，间接推高了日 日元的汇率。所以大家已经能理解了为什么日元加息会引发全球动荡，因为加息相当于我这家券商把千分之五的融资利率直接涨到百分之五，之前借钱炒股的人肯定就扛不住了，赶紧把股票卖了还 贷款。这个动作放大到全球，就是全市场在抛售股票，所以日元加息等于全球股市下跌，同时大家要全球买日元还账，其他货币也会跟着贬值，这就是股会双杀。而且这一次日本要加的利率啊，基本贷款利率要到千分之七点五， 这是二零零八年金融危机以来的最高水平。历史上日本加息确实多次造成了全球金融风暴。二零零零年八月，日本央行把利率从 零个 percent 升到千分之二点五，没多久，美国互联网泡沫就正式破灭，美股进入长达四年的熊市。二零零六年七月到二零零七年二月，日本连续两次加息，每次加千分之二点五。第二次加息当月，亚洲多国就股市暴跌。紧接着美国次贷危机 全面爆发，引发了全球的金融海啸。今年的一月份，日本突然也把利率从千分之二点五加到千分之五，市场完全没预期， 直接引发了全球债市的抛售潮，日股大跌，美国十年期国债利率都跟着飙涨到了百分之四点一附近。但大家一定要注意的是，日本这一次加息是不会引爆地雷的，首先因为市场已经有充分的预期， 提前消化了。上一次一月加息是股市开盘前突然袭击，杀了全球一个措手不及。但这次不一样，日本央行长十二月一号就明确放风，说要在十九号的会议上权衡加息，现在市场机构预测加息概率已经超过百分之七十了。第二，这次加息你要看到是美国在背后推动的， 不是日本自己的独立操作。美国财政部和贝森特一直鼓励日本做加息的动作，我认为这次日本加息是美国的蓄水池阴谋，也是美元收割的一个新玩法，美国要通过日本加息给自己的降息放水助一道堤坝。现在特朗普一直逼着美联储降息，降息最大的问题是什么？ 流动性外溢，大量的美元会流到哪里去？一定是现在势头最好、确定性最好的国家。那大家心中想到的答案是不是一个和美国利益对立的国家呢？所以美国需要这时候让日本加息，就相当于在自家院子外面挖了一个大水缸当 蓄水时，因为美国降息，放出去的水本来要流到外面去，但现在因为日本加息，资本会主动流入日本这个高息市场，相当于把水截留在自己能控制的水缸里。等以后美国需要的时候， 比如说美国的债务续期压力大的时候，或者经济需要刺激的时候，再让日本加息，配合地缘政治冲突，就能把水缸里的水 再次引流到美国市场，完成一次完美的美元收割。这就是肥水不流外人田的大国金融博弈。所以这个逻辑不是纸上空想。二零二四年二季度，巴菲特旗下公司已经把苹果的持仓 减持了接近一半，同时现金储备从一千八百九十亿美元飙升到两千七百六十九亿美元，连续七个季度净卖出股票，同时大幅 加持日本的持仓，他不是恐慌，而是在提前布局，一方面瞄准了美国的这个算盘，等着抄底后续回流的资金，另一方面日本加息后全球资金回流的优质资产也是他早就瞄准好的 目标。所以最后总结啊，日本加息在十二月份不是什么惊天大擂，而是美国主导的全球流动性的再分配的一步棋，真正要关注的是后续美国降息和日本政策的配合节奏，这才是影响未来一到两年全球资本走势的关键。

十二月十九日啊，日本央行要加息了，那么大概率呢，就会跟市场预期的量，把这个政策性的利率啊上调一次，从百分之零点五上调到百分之零点七五。那么并且呢，日本央行这一次还会释放出一个明确的信号，那就是今后日本的货币政策要慢慢的回归正常化了。 因此呢，很多人现在都开始担心说这个日元加息对于全球资本市场，包括我们 a 股和港股 到底会产生什么样的影响呢？那大家之所以关心这件事情，是因为呢，但凡具备一些金融常识的人，他都懂得这里边有一件事情，什么事呢？就是过去十多年当中，全球有一条最重要的资金暗道， 那就是日元的套利交易暗道，日元的套利交易不复杂，简单的说就是因为日本长期实行这个全球最低的利率，所以全世界都找日本来借钱，借到钱之后，投向海外的资产。投向什么呢？从美债到美国的高科技股，到新兴市场的证券市场的高收益债，甚至加密货币， 本质上赚的都是一个利差。那现在就是日本开始加息了，所以这件事情的本质就发生变化了。那我们看到现在 日本十年期的国债的收益已经接近了百分之二左右，而美国呢，十年期的国债收益大约是在百分之四点一左右，那看上去这个利差还是挺大的啊。但是这里的问题在于，对于套利交易者来说，现在真正最需要关注的是日元加息之后带来的杠杆资金的成本上升， 以及如果日元汇率走高，那么这会形成一种对冲因素，你把这些对冲因素去掉之后， 这个日元套利交易还能赚多少，真的不好说。那么显然，随着这个日债的上行，包括日元波动的加大， 现在这个套息交易的空间呢，应该说正在被迅速的压缩，甚至在某些情况下，比如说日元汇率大幅上升的情况下， 有可能是无利可图。这就意味着一个结果，那就是资金回流，日本的压力动力都开始出现了。而且呢，这种回流呢，是结构性的，不是短期情绪所驱动的，在这种大的背景之下，他必然就会对全球的资本市场带来一定的影响和冲击。那受到影响和冲击的，首当其冲肯定是美国的国债。 日本长期是美债最大的海外持有者之一，现在持仓的规模接近一点二万亿美元，这绝对是实打实的买债的大户。那如果说日本的国债呢， 他在扣除掉这个对冲因素之后，他的收益变得更加有吸引力。那么日本国内的资金，比如说养老金呢？保险资金呢？大型金融机构等等， 他们自然就会重新来评估一下海外资金配置的比例了，很有可能会减少对美债的配置，然后慢慢去回流日债。 实际的情况是，日本的投资者已经连续三个月在减持美债了，累计减持的美债规模已经高达二百三十亿美元。那么我觉得等到日元加息落地之后，这个趋势啊，这个节奏可能还会加速的，市场上现在已经有了这种非常明显的苗头了。当然呢，这个美债市场体量非常大，流动性也还好， 所以短期之内不可能因为日元假期出现那种所谓的崩盘式的抛售，但是可以确定的是，暴利交易的这个逆转一定会增加对美债的抛售。如果说美国方面没有及时的应对措施的话，不排除在短期之内， 这个美债的收益会出现一个非常大的波动。那接下来呢，就是要看看这个新兴市场了。新兴市场恰恰是历史上 每一次全球流动性收紧的时候，最容易出问题的地方，原因其实也不复杂，因为很多新兴市场，他们的外在比例本身就很高，而且大量都是以美元计价，整个金融体系对外的依赖度是比较高的，因此一旦资本外流， 就很容易出现本币贬值，引发金融市场的动荡。那么国际机构的监测数据显示，这过去十多年新兴市场的外在占 gdp 的 比例了已经明显的提高了， 所以这种结构的脆弱性在当前应该来说也是越来越高的。而且在过去十年整个这个经济周期的过程当中，日元的套利交易，它本身就构成了新兴市场最重要的外资来源之一，那一旦这些资金因为这个日元需要加息，日元需要回流了， 哎，他们开始平仓了，那么日元加息的这种冲击呢？在新兴市场就会被放大的，所以越南盾呢？印度的卢比拉，包括这个南非的南特 这些呢？严重依赖外资的，又同时被高度的镶嵌到套息循环交易体系中的货币，一定会出现贬值的。因为在二零二四年日元加息的那一次，新兴市场的很多货币在一个月之内就出现了百分之一到百分之三的贬值， 而且多个新兴市场的这个国债也都出现了收益上新，价格回落的情况，那么当时新兴市场的股市整体上呢，并没有出现这个明显的崩盘现象，但是呢，那些估值很高的，并且呢 属于外资偏好度很高的这个板块呢，也都是出现了明显的汇落。那么第三个就是日元的加息，一定会对美国的这个高科技的股票呀，产生一定的冲击和影响， 因为这一类啊，高估值的科技资产，它是最低利率和高流动性最敏感的资产之一。如果说日元加息之后出现套利交易的逆转现象，那么这些高估值的科技资产， 他一定会出现一个比较大的调整。那同样的逻辑啊，其实也适用于比特币过去几轮行情呢，也验证过了，包括近期美国金融体系的流动性，也表明套利交易和套息交易在加密货币中的这个参与度并不低。那么当利差环境发生变化的时候，当流动性收紧的时候， 比特币的这种波动性呢，往往会被显著的放大的。所以呢，日元一旦加息之后呢，那么高度依赖流动性的加密货币资产，我觉得可能会迎来一个比较大的冲击。那么最后再来说说就是日元加息对于中国资产的影响到底会如何呢？首先我们得承认就是这个港股啊， 他对外资的依赖程度还是比较高的，而且呢，他的估值体系呢，也更加国际化一些，因此呢，这次日元加息如果引发资金回流日本，我觉得港股可能会承受一定的冲击和压力， 但是呢，和之前不同的地方在于，港股在此之前已经经历了一轮调整的，现在来看，整体的估值并不算太高。 那我觉得港股可能的表现就是短期之内了，他行业会分化，比如说科技股呢，承受的压力会更大一些，但是港股不会出现一个系统性的升幅度的下跌。那么有人要问，对于 a 股的影响到底会如何呢？哎，有人担心说，你这个日元加息了，那是不是很多外资又要重新撤出这个 a 股了， 会导致我们的指数大跌？我觉得我们就看看这个历史的数据好了。那么就是在二零二四年，日元加息的那一次， 其实是引起了整个全世界资本市场剧烈的波动的，外盘的行情呢，是非常紧张的，但是当时 a 股并没有出现一个系统性的下跌，那上阵指数和这个沪深三百呢，更多的是横盘震荡， 成交额也没有比此前的出现一个明显的缩小。那么这背后根本的原因在于，我们 a 股市场它并不是日元套利交易的这个主要承接的地方，再加上外资在 a 股的整体持股比例呢，本身就不高， a 股的定价权稳定性更多的还是掌握在本土机构手里边。 而更重要的在于，即便说外资，他们在 a 股的属性呢，和他们在美股、港股包括新兴市场的属性是完全不同的，日元的套息呢，它是一个高杠杆的交易，而现在配置 a 股的外资 更多的是什么呢？是那些被动指数和中长期的资金杠杆低，决策的效率呢，也比较慢，不会因为这个短期利差的变化去频繁的操作 a 股，从而出现一种踩踏的现象。所以历史的这个走势表明，日元加息啊，对 a 股的影响呢，不会太大。 那如果说有系统性的问题啊，包括外部环境的影响，情绪共鸣，那么对 a 股有影响的话呢，我觉得更多的是体现在短期的这种板块上，而不是这个指数层面的系统性下跌。更何况呢，因为十二月十九日是一个确定性的事情，我们盘中的主力呢， 也会充分的考虑这种外部流动性紧缩，外部情绪影响对 a 股走势的这种影响，所以也一定会采取一定的未雨绸缪的稳定措施的。那么最后一句话总结就是，日本在十二月十九号加息，本质上 就是一台全球流动性的这个抽水机要发挥作用的，但是他抽走的呢，不是所有市场的水， 而是呢，那些依赖低利率，高杠杆和套息交易维持的那一部分市场的水。那么这里边最脆弱的影响比较大的是外在比例很高， 外资杠杆很高的新兴市场的经济体，包括他们的股市和债市，美股的高科技的这种高估值资产，同样会承受一定的压力，美债也会受到短期的扰动，但是我觉得对 a 股来说不会有什么太大的影响和冲击，所以我建议大家啊，对此呢，完全不用这个风生鹤立，草木结冰啊。

日本假期会导致全球多少资金被消灭？那目前日本通过民间的海外投资总额是四点四万亿美元，什么概念呢？日本人口是一点二亿左右，人均 gdp 是 三点四万美元啊，为什么缩水不是四万了？因为这几年日元贬值将近百分之四十啊。这可是另外一个话题， 也就是说日本的 gdp 还不如它海外投资的总额啊。你自己算一算嘛。那可以看出啊，即便去年日本采取了正利率，那还是有大量的海外资金在通过借日元的方式是投资的。但随着日本进一步的假期，这些投资者就会慢慢地退出套息交易市场 啊。这样一看，确实对全球势力控，但我们一直说日本他自己是不想加的啊，他好不容易走出大萧条，还没享受几天温和通道呢，就要去加息防止经济过热吗？这个是完全不符合日本民众的意愿的。 所以这段时间我们也可以看到日本从很多口径都释放出哎呀，我要加息，但不急着加的这种非常割裂的感觉。 那随着美国安全报告的纰漏啊，要战略收缩到美洲，那我觉得这可能是近几年的日本进一步摆脱美国控制，不再成为美国血包的最好时机了。 因为董王的任期还有两年，他是不太会管日本的下一任总统就不知道是什么策略了。所以实际上日本也已经到了他命运的十字路口了。 是，正是历史承认错误，积极争取成为一个正常的国家，还是继续在错误的道路上越走越远，最终导致再被揍一次？嗯，只能看他们自己了。那另外今天是七指交割日啊，波动可能会非常大啊，是风险更是机会，祝大家玩的开心。

日元加息，日本金融经济深度分析一、加息预期箭在弦上一、即将到来的加息时间，日本央行将于二零二五年十二月十八比十九日货币政策会议上加息概率超百分之九十。福都 预计上调二十五个基点，从百分之零点五至百分之零点七五，创一九九五年三十年来最高。背景，持续通胀压力，核心 cpi 二点七负百分之三， 日元贬值，一度跌破一百五十八和工资增长加速春斗平均百分之五点四六。二、加息路径，预测，二零二六年中可能在加息二十五个基点至百分之一点零中性区间下线，之后或暂停至少九个月 评估经济反应，整体呈现小步慢走策略，每次二十五 b p 年加息不超五十 b p。 二、加息动因， 多种压力一、通胀压力核心通胀连续三十三个月超百分之二目标，十月达百分之三、日元贬值，家具输入性通胀，推高进口商品和能源成本。二、日元危机，美元对日元一度跌至一百五十七点九， 创十个月薪低。财务省多次释放干预信号，加息成为稳定汇率关键。三、政策转向需求，实际利率仍为负，与经济恢复不匹配，全球主要样行已完成或进行政策正常化， 日本滞后。三、对日本经济的多维影响一、企业层面喜忧参半，负面影响，融资成本上升，中小企业首当其冲， 利率达百分之零点五十，已有百分之十二、面临资金链断裂风险投资收缩，资本支出计划搁置，尤其依赖贷款的企业，出口竞争力弱。日元升值，预计 usd 就 会降至一百四十五比一百五十，直接打击汽车 电子等支柱产业，正面影响进口成本下降，能源原材料价格降低，利好依赖进口企业。金融板块受益，银行净息差扩大， 收益提升三零 u f g 应加息获九百亿日元 y y 收入。二、家庭与消费成压明显，房贷负担激增，利率升至百分之零点七五十 月供增加约百分之三十，年收入六百万日元以下家庭面临断供风险。消费抑制实际购买力，硬物价上涨和债务压力双重减弱，形成经济下行、消费萎缩循环。储蓄收益未增， 存款利率小幅提升，对储蓄者是微小利好。三、政府财政雪上加霜，债务成本暴增， 日本债务达 gdp 的 百分之二百三十到二百六十，全球最高十年期国债收益已达百分之一点九，七十八年新高。利息支出激增，若收益率突破百分之二点五， 三年内利息支出将翻番，挤压财政空间，政策冲突高市扫描政府二十一点三万亿日元刺激计划，与央行加息形成财政扩张 vs 货币紧缩矛盾。此 金融市场震荡连锁反应，以股市结构性分化短期波动，日均两百二十五可能成压，类似二零二四年八月假期后百分之十二点四暴跌，但此次市场预期已消化板块差异，利好 金融银行、保险、进口依赖型企业、高股息防御板块理空，出口导向，汽车电子、 高负债利率敏感型产业。二、债市收益曲线重塑，国债收益上行，十年期或达百分之二点零以上， 三十年期已破百分之三点二、银行风险三、大型持有约两百五十万亿日元国债 利率上升五十 bp， 可能导致未实现损失。超核心资本，企业债发行成本上升，高风险证券利差扩大。三、汇率市场，日元逆袭日元升值， 加息后美元对日元或降至一百四十五到一百五十区间，扭转持续贬值趋势。套息交易反转， 约三到四万亿美元借日元投高收益，资产交易面临平仓，加速日元走强。五、全球影响 牵一发而动全身，资本流动重构，资金从新兴市场回流日本，全球流动性趋紧。美债市场，日本作为美债最大海外持有国，减持可能推高美债收益。打宗商品， 日元升值加流动性收紧双重压力，工业金属价格成压，新兴市场融资成本上升， 货币贬值压力加大，尤其依赖外资国家。六、风险与展望谨慎前行一、核心风险点，经济衰退加息叠加 gdp 一 线负增长。 q 三环比百分之零点四、 可能家具下行，债务危机，政府企业家庭债务高企， 利率上升，触发连锁违约风险，市场恐慌，套息交易集中平仓，引发全球金融市场剧烈波动。二、央行应对策略采取渐进主义， 每次小幅加息预留政策转向空间，强调数据依赖，后续决策将基于经济通胀和金融稳定表现，必要时可能暂停加息， 甚至重启宽松，若市场剧烈动荡。三、前景展望，短期零到六个月，市场波动加快，日元走强， 企业融资成本上升，消费成压。中期六到十八个月，通胀缓解，实际利率转正， 经济逐步适应，日元资产吸引力提升，长期十八加个月货币政策回归正常，经济结构优化，国际竞争力重塑。七、投资启事日本市场优选金融内需、 进口依赖型和高股系板块，规避出口和高负债企业全球配置，减持高估值科技股，增加避险资产，关注日元升值受益行业风险管理， 对冲汇率风险，控制单一市场场口预留流动性应对波动。日本央行十二月加息似乎是货币政策正常化的一步，实则极其危险，虽能缓解通胀和日元贬值压力， 但也给负债高起的日本经济带来阵痛。未来政策将在空通胀、稳增长和防风险间寻求平衡，并且会引来炼制反应。

十二月十九日讯，日本加息分析中午十一点，日本宣布加息百分之二十五，将基准利率从百分之零点五上调至百分之零点七五。 这是日本央行自二零二五年初上调二十五个基点以来的再次加息。研究机构普遍认为，这或许标志着日本的宽松时代告一段落。此前的十二月十一日，美联储将联邦基金利率目标区间下调二十五个基点。 本轮降息周期内，美国联邦基金目标利率上限已从最高百分之五点五零降至最新的百分之三点七五。 美联储降息，日本央行加息此消彼涨之下，日美利差已从去年初五百六十个基点的峰值降至当前的三百个基点。目前市场最大的担忧在于日元套息交易可能会大规模逆转。 过去数十年，日元因长期低利率成为全球套息交易的核心融资。货币投资者的典型操作是借助低成本日元兑换为美元、欧元等货币，投资于高收益的海外资产，比如美国国债、新兴市场股市赚取利差与汇率收益。 据国际清算银行数据，若计入在抵押多层欠套的杠杆资金，全球日元套息交易的广义口径总规模约为十九点二万亿美元，相当于日本、德国、英国 gdp 总和。 华西期货指出，日本央行加息讨论的影响已通过多重渠道向全球扩散，其中亚太市场首当其冲。二零二五年十二月以来，受加息预期影响，亚太股市集体成压。 这一波动的直接原因是国际资金从新兴市场撤离，转向日元资产寻求确定性收益，而对于菲律宾、印度尼西亚等存在经常账户赤字的经济体，资本外流还引发本币贬值压力， 迫使央行维持高利率，束缚了其刺激经济的政策空间。贸易格局的重塑是另一重要传导路径。日元加息将推动日元升值，直接削落日本汽车、电子产品等核心出口产业的价格竞争力， 为中韩等同类出口国提供市场份额替代机会。但另一方面，日本作为资源进口大国，加息可能抑制国内需求，导致其对澳大利亚铁矿石、印度尼西亚煤炭等大宗商品的进口减少，给资源输出国经济带来压力。关注我，了解每日国际金融资讯。

日本央行今天正式宣布加息二十五个基点政策，利率升到百分之零点七五，创下近三十年的新高，随着落地完全符合预期， 股市也没有跌，日元也没有涨。今天我们不聊短期市场，而是探讨一下更长远的影响，就是搞清楚为什么日本要加息，与美欧走两个方向，为什么他一边要发债也要一边加息，对我们又有什么影响？搞清楚了这些，也就明白了日本的纠结， 资本市场的联动关系，以及未来的趋势。我们都知道日本失去了三十年，这些年他们一边长期实行零利率，甚至一度负利率，一边实行宽松的财政政策， 也就是政府大量借钱。最有名的就是安倍经济学，现在日本政府负债率已接近百分之两百三，也就是政府总债务占到 gdp 的 两点三倍，在发达国家中高居榜首。我们都认为美国政府再不高也不过百分之一百二十五。 这几年日本经济开始复苏，关键的通胀指标已经到了百分之三左右，连续四十四个月高于他们央行设定的百分之二目标。日元也是一路贬值，对美元汇率跌到一百五十五左右，长期的基地里落入远， 导致日本一方面资金外流，另外一方面呢，进口的商品价格变高，老百姓的生活成本提高，所以这一次的加息不是想加，而是被动的加。日本这一轮加息是从去年开始的，今年初加到百分之零点五， 为什么他加的这么谨慎呢？主要还是因为债务太高，利率高，政府的还债压力大，而且高市扰民，上台之后继续推行宽松的政策， 刚刚通过了十八点三万亿日元的预算，是近几年的新高，大部分是要通过发债来填补的，所以加息又会增加政府的亏空。预计到二零二八财年， 日本政府的利息支出就要达到十六万亿日元，比二零二四年翻一倍多，这就是日本的究极所在。按说日本利率加了也才不到百分之一，比欧美还是低得多，为什么大家那么关注，甚至有人担心会引起股市再次的海啸。 这就要从日元的特点说起来。我们都知道，日元是国际货币，它的流通性强，份额仅次于美元，欧元与英镑差不多。日元长期低，利率倍折又低，与美欧有明显的利差， 这就有了套息交易的空间。日本的渡边太太们和一些国际投资玩家跌入啊满美股美债，不仅赚到息差，还有汇率差，据估计这块至少有一点二万亿美元，如果算上杠杆资金，有人预估甚至达到二十万亿美元级别。 如果这么大体量的资金，彻底，无论对哪个市场都是灾难。以往几次美元的下跌，但这次假期已经吹风好几个月了， 富人太太们也早有准备，而且这次加的也算温和，所以负面影响提前消化了。美国刚降息了百分之零点二五，英国也是降零点二五，央行维持不变，市场预期二零二六年日本还会加息一到两次。 日本与欧美成两个方向，利差跌价缩小，对国际油资还是很有影响的。资本担心的不是加零点二五，而是担心未来的走向，做投机主要就是赚趋势的钱。 那么日本的加息对我们有什么影响呢？从资本市场来说，主要是短期情绪上的，以往日本加息后的一个月内大跌多涨少，但将时间拉长。近几次日本加息后的一年里，我们上涨指数都实现了上涨， 对实体产业之双刃剑。日元如果走强，有利于我们的产品出口，但从日本进口的成本就会有所提高，所以会助推我们产业的升级和风化。 对于个人来说，去日本留学、旅游或者购物可能就没有以前那么便宜了。如果你做投资理财，最好还是要关注外围市场动向，当然主要看美国。 据说这次日本假期与美国是有默契的，美国水龙头打开，日本收紧，所以一部分资金就精准的从美国流向日本，而美日之间是签了协议的，日本承诺向美国投资五千五百亿美元， 他们之间演的双簧，排斥的是谁，我们心中要有数。总之，日元嘉熙不只是一个财经新闻，他也是一个标志足迹资本告别了极度廉价的时代。他提醒我们，只有理解潮水的方向，我们才能更好的驾驭财富。看懂趋势，稳住节奏，是我们普通人创业周期的最大底气。

发布一条最新的消息，日本央行如其加息二十五个基点，符合市场预期，靴子终于落地，市场的反应目前来看是已经提前消化好了，消息出来之后，指数向上，纵观其他市场皆为正反馈。很好，加油。

啊，今天有粉丝啊，在后台留言啊，那我讲讲铂金啊，铂金其实前两天啊，在短期所上面啊，连续的一个涨停啊，这是一个很 不合理的一个现象啊，就是贵金属变，人家说的正常贵金属的涨跌，他变成了一个股票的一个涨跌啊，我觉得这个里面是有有机构啊，在在这里面去从中做事情的啊，所以 这么高的一个价位的话啊，其实我并不建议大家去去追啊，他一定会有一个深度回调的一个机会 啊，如果是你从上周一听我的视频的话，或者是那你那个时候进去，我觉得还好，那这个时候的话，其实大家还是等待机会啊，等待机会，然后包括今天下午，大家看到了啊，日本已经确定加息了，那加息完之后，短期啊，也是在今天晚上 啊，星期五吗？上周是红色星期五，那这周我们也拭目以待，看看什么情况，然后再看一下下周的一些情况，之后我们再实际的选择啊，其他的再弄，好吧。