韩国要打“货币保卫战”了吗

韩元快要守不住了，对美汇率下跌超百分之八，成为亚洲表现最差的货币。但这啊，还不仅仅是韩国的麻烦。如果我们把视线拉高，你会发现，这是一场覆盖大半个亚洲的货币焦虑。 十一月，日元对美元汇率也一度跌破一五七关口，对欧元汇率甚至创下了诞生以来的最低纪录。而菲律宾的比索，印度的卢比，过去两个月也一度创下了历史收盘新低。那么这场货币保卫战为何再次打响？ 核心还是在于外部美元高压和内部个体危机的叠加。你看十二月前那会啊，美元储降息预期降温，叠加美国钱荒和风险资产泡沫担忧，就引发了避险的需求。这个是共同经历的外部高压， 美元指数当时直逼近期高点，而同时亚洲各经济体呢，与美国的利差可以说长期倒挂，也让这个天平渐渐倒向了美元。 而紧接着，各自还有内忧外患，比方说韩国面临的是资本失血，仅仅十一月首周，外资就抛售了超七万亿韩元的 股票，创下了历史最大的单周净流出记录。而更严峻的是内资外流，你看今年前九个月，韩国散户狂买近千亿美元的海外资产，是同期外资流入额的近三倍。 再比如印度，他遭遇的是双重绞杀，受关税影响，九月份印度对美出口是暴跌了百分之二十，贸易逆差标志十三个月来的新高。另外，今年以来呢，有近一百七十亿美元的资金还在撤离印度股市，这资金的外流加上贸易的亏空，卢比更是退无可 退。那么这场没有硝烟的战争，结局会走向何方呢？人民币又会独善其身吗？你看，当下或许已经进入了焦灼期， 好消息是，大家伙的家底啊，都变厚了！亚洲十大央行手握着接近八万亿美元的外汇储备，这可是实打实的弹药库，比历史上任何一次危机可以说都要充裕。而且啊，各国的政策工具箱里选择也更多了，不少货币近期的汇率都有了起稳的迹象，但坏消息也有， 这是一场持久战，美元的风还在吹，外部的变数也都还在。所以，对亚洲各个经济体来说，这次的汇率博弈，更像是一场对经济结构和政策独立性的长期大考。但同样是在亚洲周边货币破防的时候，人民币却走出了独立的行情， 创下了十四个月以来的新高。怎么来的？别忘了，货币不仅仅是金融体系的基础，更是综合国力、国际竞争力和宏观治理能力的综合体现。 这场货币保卫战，二点零，也许不仅是要比谁的子弹多，更要比谁的骨头硬。总之，风浪还在继续，咱们且走且看，关注我，投资路上不孤单！

现在强势美元已经引发了亚洲货币的全面风暴，日元、韩元、泰铢比所集体暴跌，有一些货币甚至创出历史新低了。在一九九七年那次风暴之后，现在美元再度的兵临城下，压迫着亚洲的金融体系，那一轮货币占下来，美国能收割多少财富呢？ 且不说整个国家，但巴菲特就从日本轻松提款了百亿美元。二零一九年，巴菲特旗下的博克希尔公司账上躺着上千亿美元的现金，他自己有这么多的钱，不但不用，还要借日本的钱。 波克西尔发行了规模高达四千三百亿日元的债券，成为了有史以来日元债最大的海外发行方。此后的几年，巴菲特在四十次的债券发行中，有三十二次都是选择了日元，前两天又发了一次，现在规模已经突破了万亿日元了，而其中大部分的债务都是以 近乎为零的利息借来的。那现在什么情况啊？随着美联储不断加息，美元对日元的汇率从一比一百涨到了一比一百五十四了，升值了超过百分之五十。什么概念呢？ 巴菲特借来的这些日元价值已经下降了百分之五十了，同时偿还这些日元所需要的美元也少了百分之五十。你就说划不划算吧，赢麻了好吧，因为巴菲特借来的这些日元不但没有损失，还通过投资创造了更大的价值。 巴菲特不是在二零二零年疫情全球股市大跌的时候，趁机买入了日本五大商社吗？从那个时候到现在，这五大商社里有三家的股价翻了一倍了，另外两家也涨了百分之五十， 拿日本的储蓄买日本的公司，赚日本的利润。正像巴菲特已故的搭档查理芒格所说，到这是一个百年难遇的机会，可以在几乎零分 风险的情况下收获巨大的回报。而巴菲特只是看穿了规则，美联储才是这个规则的制定者，即便没有机会，也能创造机会。比如一九九七年，索罗斯找泰国银行借来三千八百亿泰铢做空汇率，赚走四十二亿美元退场，把泰国外储干到只剩十亿美元， 干倒五十七家银行，引发亚洲金融风暴。韩国汇率五分钟就被国际资本打到熔断，两万家企业一夜破产。韩国没办法，只能找国际货币金组织借钱，结果却被趁火打劫，要求放开金融市场。 美国呢，趁机控股了韩国八大银行，甚至拿下了三星 lgj 财法，韩国彻底变成了美国的金融殖民地，卢布更是被打成了废纸。苏俄几十年的财富积累化为泡影，通过美元潮汐完成放水降息，收 收水加息收尸抄底。这三部曲是货币这样惯用的手法，先释放出流动性，给其他的国家制造虚假的繁荣，推高资产的泡沫，然后再回收货币，刺破泡沫，打垮资产价格和汇率。最后呢，再以极低的代价，超级优质的资产完成掠夺。 这些惨痛的回忆还历历在目呢。所以这次各国对于汇率的波动非常的重视，日本韩国已经表态，对于汇率市场高度警惕，印尼央行更是已经直接下场了，买入本币干预汇率。 还好呢，相比其他的经济体，咱们的处境比较从容，因为我们有最扎实的供应链作为基本盘，三万多亿美元的外汇储备作为弹药库，甚至我们还主动备战二月份呢，又减去了两百二十七亿美元的美债，同时在连续十七个月买入黄金，现在黄金储备已经超过了两千吨了，所以 这一轮强势美元人民币的贬值幅度是最小的。但是其他亚洲经济体还是会面临着很大的压力，如果美元继续升值，不排除会引发全球金融市场又一次的剧烈波动，同时呢，强势美元也会在一定程度上封锁了我们的政策刺激空间。 所以说现在真是需要我们的内需产业以及资产市场形成更大的合力去破局，一旦能够扛住美元最后的疯狂，那就是胜者为王。

亚洲货币保卫战正式打响，原来日元被全球资本围列只是开胃菜，真正的货币战争可能才刚刚开始。在这两天，中国、菲律宾、日本、印尼、韩国五个国家的央行集体出手，对外汇进行预期管理。原因是这段时间美元的强势升值，已经造成了亚洲主要国家货币的大幅贬值， 美元对人民币汇率正在不断刷新年内新高，但这都还算是汇率稳定的，那日元已经创下近三十四年来的新高，韩元也是创下了二零二二年十月以来的新高。其他的像泰铢、印度卢比、印尼顿几乎都是毫无招架之力，全面杀跌，妥妥的就是一九九七年东南亚金融危机的重播。 而就在亚洲各国想尽办法灭火的时候，隔岸的华尔街却又站出来大肆渲染货币危机。前不久，瑞银发布警告说，明年美国可能加息到百分之六点五，进一步引导资本流入美国，助推美元升值。随后高盛发布报告指明美元的强势走势正在 主导亚洲货币，如果后续美元继续上涨，亚洲货币即将迎来大面积贬值潮。而一个国家货币贬值之后，首先就会引发国内的通货膨胀，因为多数国家都需要在国际上买卖商品。我们都知道，一直以来国际大多数商品结算都是以美元计价的， 就需要换成美元进行交易。但当本国货币贬值了之后，购买同样定价为一百美元的商品，就需要比之前花掉更多的本国货币，就相当于进口的商品更贵了。国内通账就开始了， 还不是最严重的，因为当一个国家货币不受控制贬值的时候，货币信用就会遭到损坏，资本就会大量外流，这时候很多国家会选择加息来应对，而这样做又会增加本国企业的贷款成本，造成企业经营困难，加大裁员力度， 最终整个国家的经济都会受到影响。还记得一九九七年东南亚金融危机的时候，当时几乎是世界上经济发展最快，接近实现全民就业的马来西亚，就因为货币不受控制的贬值，在不到 一年的时间里，失业人数同比增长了一倍多，上千人破产。当年前三季度，马来西亚证券市场资本流出总额创下了历史最高纪录。正因为有了这些前车之鉴，所以这次亚洲各国央行才会如此警觉。而 根据国际货币基金组织的研究，接下来如果美元汇率上涨百分之十，那么一年后新兴国家的 gdp 将下滑百分之一点九，而对经济的负面影响将持续两年以上。像这次已经亲自下场买入本国货币来维持汇率的印尼就属于这个范畴。 虽然就目前来看，我国并不属于报告中提到的新兴国家，而且现在我国的外汇市场也不存在太大的问题，但面对来势汹汹的货币战争，我们还是要做好充足的预案。