特斯拉机器人供应商审厂流程

拉，最近急了，眼看着国内啊，又必选十四亿订单致援五千台机器人下线，特斯拉机器人 optimus 也不甘落后，赶紧开启最终一轮供应链审核，这可是明年量产前的关键一环。 那今天我就为您梳理清楚，特斯拉这波审场究竟要审查什么，重点在哪，以及最重要的有哪些供应商通过了审核。首先啊，审查什么呢？有这么几大板块，第一关节模组，这可是人性机器人灵活、精准、运动的关键。这其中啊，一体化关节模组成本占比最高， 它集成了电机加减速器、加控制器加编码器，进而可以实现模块化的组装，提高生产效率。第二大板块就是核心零部件，比如行星滚柱、四杠零销手传感器、 悍威、福莱日营等传感器企业都在积极的和特斯拉对接。第三大板块就是精密加工和整机组装，常营精密也具有线销工艺和高端 c n c 五轴加工中心产能力，讯精密则以整机组装为支点。 那特斯拉审查的重点又是什么呢？哎，我给他总结了一句话，叫又多又好又便宜。具体来说呢，就是在产能方面，供应商要具备百分之九十五以上来确保稳定的供应全球市场。 在成本方面还得必须满足特斯拉整机要硬控在两万美元一台的终极目标，否则啊，在中国机器人的环伺之下，哪还有竞争力啊。 好的，那已经进入特斯拉供应商的有哪些呢？哎，有八家，其中啊，有三 d 玻璃面罩关节模组的蓝丝科技， 有提供执行器的三花之控，有提供执行器和菱角手电机的拓普集团，还有提供关节模组的灵异制造。 此外呢，结构件专场的长盈、精密电机专场的卧龙电区、精密轴承的五洲新春和液压专场的横力也位列其中。二月这波审核后，啊特斯拉将为后续生产提供精确的指导，明年一月将确认首批供应商，八月第二批供应商落地，逐步帮他实现年产十万台的目标。

特斯拉机器人量产敲定！齐家国产核心供应商曝光，下一个外一级赛道要起飞！家人们注意了！特斯拉人型机器人量产大动作来了，这波机遇可别错过！十二月七号，特斯拉正式启动 r p、 t m s v 三 国内批量产线定型神场！这可是量产前最关键的最后一关，过了这关，就能直接加速落地了。要知道，马斯克万亿美元薪酬激励里明确要求这款机器人要交付一百万台，这放量速度，绝不出当年因为打脸的 c p o 和 p c b 塞到潜力直接拉满。现在国内已经有七家企业成功通关，拿下核心供应商资格，每一家都是手握实打实的订单。 s 科技负责整机组装，是机器人落地的核心组装担当。三娃自控供应机电执行器撑起机器人的核心动作运转。 top 集团的直线旋转执行器更是关节灵活度的关键。 采用精密的自研传感器，柔性版让机器人触感更精确。涡轮电驱走向磁通电机是动力输出的核心，五轴新尊的轴承四杠部件保障运转稳定。恒力液压的液压系统助起设备运行跟机 人形机器人可是被看着继汽车手机的下一个万亿赛道，现在量产节点越来越近，这些提前卡位的核心企业，后续潜力真的值得重点关注，赶紧收藏起来慢慢研究！

二零二六年最具确定性的产业机遇正加速落地，特斯拉 optimus 人形机器人已完成神场量产，目标正式锁定十万台，平均每八分钟就有一台下线。国内已有七家核心供应商成功入围，即将在月底前集中签约，谁将优先受益？ 论文将为您清晰梳理关键要点。特斯拉奥特曼已从概念走进量产前夜，一条超级赛道正在爆发。马斯克曾明确表示，机器人业务未来规模将超越汽车主业，按规划，二零二六年产能将冲刺十万台，二零三零年目标更是高达百万台。 特斯拉的供应链门槛极高，要求堪称行业天花板，执行器定位精度需达到加减零点零一毫米，关键部件量率不低于百分之九十五， 同时需具备海外产能备份，以匹配十万台级的爬坡节奏。经过十二月的严格审核，七家企业脱颖而出，成为 t 二一核心供应商，获得独家或主导级份额。 他们分别是三花智控，旋转关节占比超百分之九十，单台配套价值约二点八万元。拓普集团灵巧手独家供应商，限性关节占比百分之八十， 单台价值约三点五万元。蓝思科技负责三 d 玻璃面罩、灵巧手夹爪及整机组装，单台价值约一万元。长盈精密 指尖传感器柔性版独家供应，单台价值约八千元。卧龙电驱提供精度达加减零点零一度的轴向磁通电机，五周轴乘四杠可满足周产五百台，配套恒力液压液压系统，实现关节精准控制，占据关键环节。 进入特斯拉供应链，不仅意味着企业的技术、品控与产能已达到全球顶尖水准，更是其行业地位跃升的强大背书。 这张金字名片将显著提升品牌溢价，为开拓国内外高端市场打开全新空间。喜欢我的作品请点个关注，会持续根据市场热点变化为大家提供相关核心机会。

更新，六家特斯拉正在审厂的供应商那上周五马斯克薪酬纠纷胜诉，这下他更有动力去推进机器人一百万台的交付目标了。 与此同时，特斯拉团队继续在国内密集走访已引入新的供应商。接下来就是圣诞节后的样机汇报，以及明年一季度 optimus v 三的正式发布，这意味着明年整个梯链的放量速度可能会赶上今年的恩链 那目前神场进度更新如下，第一家，君胜电子供应头部总成。第二家，浙江荣泰供应首部四杠。第三家，日营电子供应首部传感器。第四家，四菱股份供应减速器。第五家，恒博股份供应皮革材料。第六家，新权股份供应旋转关节。

说一个可能很多人没关注的重要节点，关于特斯拉机器人的，十二月七号到十三号，特斯拉针对 optimus 震三人形机器人来中国审厂，那为什么说是重要节点呢？因为这次审厂是二零二六年量产前的关键收尾动作，核心任务呢，就是锁定最终的供应商，来推进明年一季度的量产计划， 毕竟该机型的目标呢，是明年一季度发布并启动产能爬坡，年底前呢，冲刺五到十万台的年产量，且长远目标是百万台的规模。 而审厂结果直接决定了供应商的订单份额。而目前呢，这次审厂主要集中在长三角地区，重点覆盖了四大核心高价值环节，考察的对象呢，都是国内的龙头企业哈，主要包括这些公司。以下呢，只作为消息的分享，不作为任何的投资建议。 那这四大核心高价值环节呢？分别是执行器领域，拓普集团主要供应的是直线旋转执行器，三花制控供应，机电执行器。 精密转动领域，绿地斜坡主要供应的是斜坡减速器，双环转动供应的是高精度 r v 减速器。四杠和轴承领域，横力液压主要供应的是微型四杠。五洲新春供应，行星滚珠四杠、菱桥手领域，照微机电主要供应的是微型齿轮箱。那明智电器呢？供应的是空心杯电机。

特斯拉机器人要进入量产倒计时了啊，月底是最重要的这个节点，第一步他们要把一圈这个潜在的供应商都看一遍啊，被看上的公司啊，包括做这个减震的，这个拓普啊，做液压的横力啊，还有那个龙泰啊、四零啊这些啊。 第二步啊，验场合格的话，这个月底之前他们要大规模的下这个采购订单，这对整个机器人产业链来说啊，是天大的利好。那么这次天特斯拉还定的这个小目标啊，就是那个二零二六年要生产十万台以上啊。那么产业链的公司有哪些？ 比如做执行器的，有散布减速的啊，有四零 做这个结构件的，有这个福赛，有恒博，有长赢，有这个兰斯，有这个照明啊，其他的公司还有这个日赢啊、科达利啊，然后阵玉啊等等等等。

二零二五年十二月十八日行业分析二零二五年十二月，特斯拉智能三人形机器人审场对三花智控具有里程碑意义。通过此次量产前的关键审核，公司正式锁定 optimus 核心供应商地位，其机电执行器技术、量产能力与成本控制或特斯拉高度认可， 为长期深度绑定注牢基础，也为后续订单落地扫清关键障碍。一托与特斯拉多年汽车热管理合作的信任背书， 三花智控成为其机器人肩、肘、腕等关键部位执行器的核心配套方墨西哥基地与杭州产业园能源以精准匹配特斯拉二零二六年 q 一 量产计划。业务布局上，三花智控双线发力，海外深度绑定特斯拉项目推进顺利， 国内与语数、 u b i 等头部机器人厂商达成合作，已获超一千套执行器首批订单。还与绿的斜坡合资布局斜坡减速器，完善供应链协调，机器人业务已成为公司第三增长极 百分之三十九点五到百分之四十五的高毛利率，显著优于公司整体百分之二十八点零八的水平。持续优化盈利结构，二零二五年前三季度公司净利同比增百分之四十点八五。机构预测，二零二五年到二零二七年年净利增速维持百分之十八以上。未来随着特斯拉及国内客户量产落地， 机器人业务营收占比将稳固提升，长期成长空间广阔。虽需警惕特斯拉量产节奏延后等潜在风险，但公司凭借传统业务稳健加机器人业务爆发的双轮驱动，盈利稳定性与增长弹性兼具，成长确定性突出。

能够在三十度末进入到产产三千台的这么一个爬坡的一个状态，所以整个的进展和进程呢，是这样往下去推进的啊。那么我们也希望整个的这个进程能够符合 刚才讲的这个规划和预期，能够顺利的按照这个进度往下去推进啊，这个也是我们在后面要持续保持跟踪和关注的这么一个状态 啊。这是第一点我们要汇报的，就是从这次神场我们观察到的整个的进度是在持续的提速的，目前的进展呢，也是符合刚才讲的这么一个啊，进度规划的和预期的 啊。第二个要汇报的话呢，就是其实我刚才提到了 t 是 来了非常多次的审厂，那么对于不同处处在不同的跟 t 合作的阶段的厂商来讲呢，他的情况是不一样的。那么我们之前其实也给各位领导汇报了，就是有一些公司呢，其实他现在已经 度过了，已经走过了审厂的这么一个阶段，那么现在已经进入到了一个 小片样生产的一个状态，那这样的企业呢？他是跑他跟 t 的 这个合作进展呢？是我们之前画的那个气泡图最右边的这个状态，那么他呢，其实不需要再 审场去再经过这次审场了，因为他其实已经跑到审场的一个节奏，在前面的一个阶段去了，那么来审场的这个还在接受审场的这些呃供应商呢，有两种状态，第一种状态呢，就是他可能 经历过了非常多次的生产，那么可能上一次来生产，十月份来生产的时候呢，他可能还有一些生产的条件是不符合 t 的 要求的，那么通过这两个月的整改之后呢体会，呃北美客户呢，会再来看一次，那么我们认为基本上经过这一次之后， 他应该能够通过审场，那么下一个阶段呢，就有机会能够进入到这个第三代市场的这个订单的这么一个状态里面去。那么还有一类企业呢，他可能是在比如说送样的 a 样 或者是 beyond 这个状态里边，那么 t 呢，也会北美客户呢，也会针对他的生产的这个能力开始进行评估啊。所以不管怎么样呢，这这两种状态呢，我们认为至少呢他跟北美的客户都是正真正的有这个业务上的对接的这么一个状态，当然他们可能会处在不同的阶段 啊，所以呃这个是呃来审场的这么一个状态，不代表说这一次呃没有去审场的这个供应商啊，他就没有办法拿到订单，有可能他是已经拿到订单的一个状态，不需要经历审场了啊，他已经跑到前面去了。 那么这次来审场的肯定也是我认为也是跟替的合作，相对来跟北北的客户合作是有进展的这么一个状态，我也觉我觉得也是一个比较好的一个进展吧。 那么第三个呢，就是呃，我们看到呃北美客户呢，他来审场这一次，呃可能主要集中的环节啊，是在这个关节模组以及里边的核心零件 啊这些这个环节。那么说明呢，这个环节目前确实对北美大客户来讲呢，他的一些方案还在不断的调整，那么同时呢，这个 这个供应链呢，也是一个新的供应链啊，由于它是一个新的供应链，所以才需要反复的对生产的这个能力和状态去进行评估。 那么有一些其他的，比如说精密加工、 cnc 加工这这些环节，它可能是一个成熟的，对于中国的供应商来讲，它是一个成熟的一个状态， 呃制造能力各方面的这个能力都相对成熟，所以他不需要反复的进行审场啊。这个是也是为什么说替呃北美客户来审场啊？总是集中在关节模组以及关节模组里面的和进店的主要原因啊。啊，那我们也相信呢，就是呃经过这一次的这个 考核之后，应该啊整个的这个状态应该就会基本上靠近这个小朋友生产这么一个状态了啊。最后呢就是呃 呃这个我们之前的这个气泡图也去呃总结了各个环节上面目前的这个中国供应商参与度的这么一个情况啊。呃，我们看到在关节模组这个环节呢，我觉得中国的这个供应商还是比较有机会能够呃参与到供应里面去的啊，包括像 淡化拓普、恒力压，我们觉得在旋转关节和肩周关节这个环节上面，未来都会是有份额的。当然海外的一些供应商，比如说像尼德科啊，他也有可能，比如说像博士，他有可能是参与的参与了一部分这个呃 关节模组的这么一个环节啊。另外呢就是在呃腺性关节模组这个部分呢，我们看到中国的供应商参与度是比较高的啊，包括像恒力呀，浙江荣泰、北特啊，我们觉得都是有机会能够在这里边 获得一定份额的这个供应商啊。另外呢在旋转关节这个环节呢，确实中国的供应商可能还要进步的，呃，努力，那目前我们看到可能旋转关节模组还是以呃日本的这个两家供应商尼克科和哈姆纳克为主了，那中国的一些供应商呢？可能还在 前期呃，一个送样的这么一个状态和阶段里边啊，我觉得未来在第四代上面或者第五代上面，我们也希望说能够看到中国供应商的 这么一个机会吧啊，所以整体来还包括就是在这个关节铰链这个部分，呃，我们看到像常营经历，他就这里边占据了比较大的一个市场份额，也主要是基于他这个 洗血工艺，还有包括，呃这个整个高端的，中高端的这个 cnc 的 五轴加工中心的这个产能准备比较充足啊，所以这个环节呢，他占这个比较大的一个市场份额。 呃，另外呢，就是，呃以上的这些环节，大家大家可以关注到一个特征，就是这些环节基本上都是精密加工的这个环节。那么整个中国在精密制造和精密加工这个领域上面，其实，呃再过去三十年啊，经历了长途的这个发展， 在过去五年呢啊，跟日本以及台湾的这个竞争的这个 gap 也是在持续缩小的啊。所以在这个领域上面，其实中国供应商我觉得未来是比较有机会的。那么但是在电子电气 这个环节，其实中国的供应商包括电机我们也属于这个环节啊，中国的供应商目前参与度还是比较少的啊，基本上还是以欧洲的这个供应商为主啊，所以在这些环节呢，我觉得是中国的整个的制造体系 和这个供应，这个供应链需要在这谋取领域的这个地方，还有包括另外一个是新材料这个环节，目前呢我们看到也是以海外的这个供应链为主 啊，中国的这个供应商呢，在新材料以及传感器这些领域上面啊，可能目前参与度还比较低啊，未来呢也是一个成长的一个， 呃，可以说是未来还比较有有比较大的一个成长的一个空间吧。啊，这个是我们从替这次省长，北美客户是在省长 我们主要的几个观点吧，第一个就是我们看到整个进展在提速，包括明年的进度呢，我们也希望能够持续的按照我们刚才呃讲的北美大客户的规划往下推进， 目前看起来进度还是符合预期的。第二个呢就是呃来审场呢，主要是已经集中在了关节模组及其核心一届环节，有一些相对比较成熟，已经进入到呃订单阶段的环节呢，形象已经跑在前面了啊。 然后第三个呢，是我们把刚才整个供应链上的情况也给各位领导做了一下梳理。最后一点我想讲的就是，呃，我们 目前重点推荐的标的啊，还是黄丽娅和常盈经理。那我们选股的思路呢，主要是基于四点。第一个就是跟替的跟北美客户的合作呢，我比较靠前的最好是在第三代上面能够拿到大份额的正式订单的这第一个标准。 第二标准呢就是 a s t 比较大的，这样的话呢，明年如果有一定量的出货呢，我们可以看到在收入端能够有比较大的体现。第三个呢是我们选股标准是选择这种竞争格局比较好，附加值比较高的环节 啊，所以我们之前讲啊，长盈和恒利是喜鹊呃车喜双王，就他们在车和在这个 起这两个工艺上面做到了极致啊，所以竞争力比较强，那么未来进入量产之后，竞争力也可以维持在一个比较高的利润水平啊，所以他们的利润弹性会比较大 啊。最后一个选股标准呢，就是呃基于前面三个标准之后，我们会来看股价的处在的一个什么样的位置 啊？那我们看到从我们的核算来看呢，长盈和恒利是目前跟北美客户合作的所有供应商里边，目前现价上面，嗯是指弹性最大的两家公司啊，所以这个是我们推荐恒盈和恒利的核心的选股思路啊，我就 大概汇报这么多，那接下来的话呢，我就把时间交给我们嗯组的同事李奇文老师啊，然后他会把这周的一些其他的重要的产业新闻，以及呃传感器还有三 c 供应链的情况给各位领导进一步的去做汇报啊，那奇文接下来交给你，接下来交给 哎，好的肖老师啊，各位领导大家晚上好，我是这个国泰通机械研究员李雪，然后呃接着刚刚肖老师的思路，顺带把这个传感器这边呃跟 t 相关的一些进展给各位领导汇报一下。选第一个就是这个触觉传感器这边， 呃上市的体系里面主要算家嘛？悍威科技在新台运营电子，那目前就是已经在跟 t 这边有产品这个送样的，呃主要是这个 呃捍卫和日营，那那么相对来讲可能这个捍卫接触时间更长一点啊，那目前呃也还是在一个处处在一个就是最终结果还没出的状态。那么呃因为现在大家其实都在配套这个三代这个 app， 所以 可能再过个大概呃 一两个月，可能这个结果就相对会比较清晰一点了。那么捍卫这边的话，其实早在呃今年 这个八九月份就已经是在对接的一个状态了，然后目前也是经历过几轮的这个呃产品的一个更新和迭代，那目前也是还是在保持跟 t 这边比较高频接触的一个状态 啊。然后另外的话就是日银这边，那么日银这边的话，其实呃相对来讲的话，这个呃他的一个产品的话，目前 也在对接的过程当中。然后呢，因为它北美有这个布局工厂嘛，所以相对来讲在对接 t 方面这是一个比较好的一个优势。然后另外的话，就除了现在目前它这个鸭组的建设区的一个布局之外，呃它目前在其他的一些这个结构件儿，包括说这个 限速的产品上面啊，推进的也还相对不错。你说在这个住宿面罩这这边，那么目前其实他已经在他常州产线有生产，然后目前这个 t 十二月的生产当中也有 也有预期是会来这个运营常州这边进行生产。然后另外的话就是这个其他的一个尚未透露的首部新品啊， 整体推进的节奏也还不错，然后再包括说限速的一个产品，所以整体看下来，就日营这边其实目前布局的产品，整个架子这样加起来应该是有个 呃大概接近五千出头的这么一个样子。对，然后呃目前整个从这个公司产品的布局情况来看，与现有的市值相比，其实还是有比较大的一个这个预期差在里面。对，这个是日营电子这块。然后另外的话就是呃福莱新材这款呢？福莱新材就是这个 呃前段时间也开了这个新的发布会，推出了这个第三代的压轴产品，就是在整体的这个 精度，包括说这个一些分辨率上其实有比较大的一个提升。然后国内的话其实大部分客户也都有对接过，那目前在北美这边 已经有订单的还是一家这个垂类的机器人客户和一家医疗应用的公司。那么其他的涉及到这个人形的主流的这些客户这边，那么呃这个 f 这边的进展其实是会相对来讲比较快的，可能也就在近期会有一些这个 呃这个相关的情啊，这个这个呃合作落地了。然后另外的话就是这个呃关于这个呃 t 这边的话，后面公司也会一拖，说之前收购的这个北美团队去持续开拓啊 t 这家客户啊，可能这个 呃整体的进度会稍相对来讲往后一点，那么未来的话也有可能就是配套说去北美去做一些产量的配套。 然后整个福来这边的话，就是二六年来讲，预估这个传感器这块的收入也是能达到千万级别的一个收入，对，这是福来这边。然后另外还有一家就是我们相对来讲目前预期差还是比较大的，就是这个东华测试这边， 东华这边的话，目前这个这个比较成熟的产品是这个呃力取的传感器，包括说六维和一维的，那么目前来讲应该说他他合作最深的还是国内的小鹏。然后 呃目前的话其实也在跟包括说这个尼德科这边合作，以及包括像呃浙江荣泰这边，所以大家之前一直来讲的话就是他确实还是属于国产链，但是目前他对的方案来讲的话，相对来讲就是是从一个 比如说六维利的产品是除了传感器还带一个控制系统的，相对来讲能够做到这个更高的精度去解决目前现有的六维利传感器里面客户测会面临的一些这个相关的问题。所以在除了小鹏这一侧之外的话， 我觉得目前通过对跟尼德克以及浙江荣泰的一个接触的话啊，也算是这个潜在的能去切入 t 的 一家公司 啊。那另外的话就是其实从这个东华现有的市值来讲，机器人的市值其实打的预期还是相对比较低的啊，相对其他传感器公司来讲，可能现有的市值里面也就大概有十到二十亿左右的这个机器人的预期在里面。然后另外的话，除了现在他主流的产品 啊，相对来讲就是往触觉这边啊，也会有一款这个丫头的产品，会在今年十二月底的左右啊推出这么一个样品呢，目前也是优先在已经成熟的国内客户这边先去试用，所以 呃动画测试相对来讲是我们觉得目前这个整个传感器呃几家传感器公司里面预期差是比较大的一家。对，呃，这个是整个传感器这边的一个情况。然后 另外的话就是顺着刚刚呃有提到就是我们，嗯嗯，上周其实也发了一篇这个三 c 设备，在 呃三 c 代工厂这供应链这块，在这个人机机器人这块的一个进展的更新报告这块的情况也在给各位领导做一个大概的汇报。更新啊，其实在比较早以前啊，就是在今年这个呃这个呃 上半年的时候，像我们就已经发了这么一篇这个三飞啊供应链在人行领域这个竞争力分析的报告，当时提出的观点就是说整个三飞供应链其实它具备说一个是这个 呃快速迭代的一个能力，然后另外一个就是这个大规模的这个批量制造的能力。那么综合这两个优势的话，首先第一个就是快速迭代能力，显然是 非常的去匹配目前这个机器人的一个进展的，因为机器人本身它的方案没定型嘛，在持续的一个优化迭代。然后另外就是一个呃同时具备说这个小批量啊，去往大批量大规模生产的一个能力。 所以当时我们就推断说整个三 c 供应链，尤其是代工厂这一侧，其实一定是不会去缺席这个机器人这块的一个 呃布局的。那么从这个走过了大半年，现在回过头来看的话，也跟我们之前预估的呃差不太多，那目前来讲的话，我们看到主要的这些代工厂，包括，呃这个利群啊啊灵异穿衣精密，然后包括这个像，呃这个， 呃还有这个呃格尔这些啊蓝思这些其实在机器人领域的布局都已经相对比较深入了，那么目前来讲就是我们看到就是呃布局，呃最深入的一家还是呃刚学校老师推荐的这个长银精密这边，因为其实从长银目前的 情况来看的话，呃就是已经到了这个小批量生产的这个阶段了，那其实从近两一年来看就已经有比较大体量的收入了，那么到明年来看，整个收入的一个增长还会持续的去往上走。这个是长营这边。然后另外的话就是这个 呃三飞代工龙头力炫，那么力炫相对来讲的话就是在这一块的，呃整体的宣传相对比较低调一点，但之前十一月份也也有过比较大范围的调研，也系统性的闪烁了。说在机器人这块的一个布局啊，那目前来讲的话，整个力炫的话， 呃还是围绕这个整机组装作为切入点啊，去进行这个机器人这块领域的布局，那么在今今年的话也会有超过三千台以上的这个整机的组装交付， 然后围绕整机的组装交付的话，也会继续的去往上有的这些核心零部件去做啊，这个一个偏全产业链的布局，那目前已经在重点布局的就是零翘首这个方向，对，就是力顺这块的一个情况。然后另外的话其实也能看到说，包括说 除此之外的呃领域以及这个呃这个蓝思其实目前在这块的布局也是相对比较全面的。对，所以 呃越往后看的话，我们觉得就是说随着这个呃整体的这个呃机器人开始步入量程，那么其实三 c 代工这些企业啊，能陆续在他们的这个报表册持续的看到他们有这个呃机器人这块业务的一个兑现。 然后另外的话就是围绕这些三 c 代工厂，除了说机器人这块的一个增长之外，那从目前来讲就是我们觉得 ai 端测的一个 呃，这个这个推进的话，未啊在未来这个三到五年应该也会给代工厂带来一个比较大的增长。首先就是这个最庞大的一个终端，就手机这块，手机这块的话，其实这个苹果这二四年十月份就推了这个 ai 端侧助手嘛， 而且之前整个推进的效果是相对一般的，目前来讲已经过了一年多，包括往明年去走，苹果在这块也在持续的去做一些改进，包括其也能看到国内现在有一些这个呃 类似像豆包这样推出的比较不错的这种手手机助手，所以应该也会倒逼说苹果在这一块去加速的一个推进。呃，所以其实相对来讲，因为因为苹果其实它的整个这个呃这个手机的基数是比较大的，大概有个八到十一部，那么这一部分其实有蛮多这个 之后的换机其实没有去做一个替换的。那如果说在明年的产品当中，整个苹果在这个手机侧的这个 app intelligence 能能够带来一个比较好的一个体验，尤其是在跨 app 这边的话，那么还是会在明年去拉动一个比较大的一个换机这个周期。 那除此之外的话，除了这个手机这一侧的话呢，还有在整个这个 ai 眼镜啊这一块的一个进展。那其实可以看到现在就是除了这个啊， mate 这一块目前算是整个 ai 眼镜里面销售最好的。那国内其实包括阿里以及其他巨头现在也在 整个 ai 眼镜这一块推出了一些比较好用的产品。然后另外的话就是苹果这一块也会在呃，明年初的时候推出它新的这个 ai 眼镜啊。那么 ai 眼镜作为一个比较大的未，未来可能除了手机之外，有可能成为这个第二大的一个这个消费终端啊，那这块的一个呃 整体从这个以前这个量比较小，然后大家现在融合这个 a 端侧模型做的越来越，这个应用越来越丰富，你说轻量化做的越来越好，所以这个产品可能在明后年也陆续会进入到一个真正的从一到十放量的一个阶段。那么这个对于整体 三 c 代工厂商这一块来讲，也是从这个原来一直是在手机这一刻啊，偏周期性的一个，这个行业当中也会逐步的啊去往成长这一刻去走。对，这个是整体我们对上周发的这个三 c 供应链这块的一个更新的一个情况，然后最后的话就是对我们这一周在整个机器人这一块一些重点的产业新闻的一个更新 啊。那刚其实讲比较多的还是这个偏这个北美这边大客户这边的一个进展，然后另外的话，其实目前 回到国内来看，我们可以看到就是国内的文体厂商，呃实际上这个进度还是推的比这个大家想象的还都都都要快的，就整体进度还是很不错的啊。比如说这个比较头部的资源这边，在今年这个 呃十二月初的话，是已经累计实现了超过五千台的一个机器人的量产。那么这个数据呢？其实如果回到今年一月份的时候，这个数据有一千台，也就是说在 今年一月到十二月大概十一个月左右的时间里面，志愿已经累计有大概五千台的四千台左右的一个出货了啊，那这个是应该来讲是目前整个呃国内外这个机器人领域里面出货量算是最大的一家了。 我们志源来讲的话，这里面整个出货是包括三大系列啊，远征，然后呃林夕和金陵，就是包括了他的这个全尺寸的双幅人行，以及说啊这个呃轮式的和小尺寸的人行三大系列产品。 那么明年的规划来讲的话，整个资源是预期是有一万台的一个出货量，然后后期是再往十万台这么一个水平去走，所以看可以看到就是国内资源这边，其实呃整个进展还是非常快的整个量产的推进， 然后另外的话就是另外一家这个比较头部的就是优碧选这边，那么优碧选其实呃最近一段时间也能看到就是持续的有这个新鲜订单的公告的一个呃这个出来。 那么在今年啊，在这个月十号的时候， u b i 也是跟国国内一家 ai 大 模型的公司签订了一个呃零点五个亿人民币的这个 呃带有自主换电的这个人性机器人产品的一个销售合同，然后这个合同呢也会在今年年内完成交付，也就是说当月签的就在当月完成交付，然后跑到现在来看的话， u b i 累计签单实际上是已经超过十三点五个亿了啊。 然后目前整个 uv 选这边这个呃迭代到这个 walker s 二的这个人形，它呃二五年应该交付量会超过五百台，然后现在 每个月的能耗配置也是已经跑到三百台的一个水平的。呃，然后除了说这个机器人这边 外，那个四足四足机器狗这边，那么除了语数也能看到说这个奇瑞这边这个呃目前来讲到今年也是已经完成了这个大概超过一千啊，这个一千台的机器狗的一个应用交付，然后 呃在整个这一块的话，也是已经建了两条这个标准化的这个产线啊，然后其中这个机器狗产线的年产量是能到一点五万台， 所以整体看起来就是包括这一周的新闻，大家能看到就是国内的本地厂商其实他的一个量产是在比较稳的去推的过程当中，那么伴随这个 呃产品基数的持续扩大，那我们觉得就是国内产啊，这些本地厂的这个产品性能也会持续的去做啊迭代啊提升，对，这个是整个这个产业这块的这个其他的一些重点新闻。然后另外就是这个融资这一块，那么融资这一块就是整个 机器人这块其实一级的融资还是处于一个比较热的状态，包括其实大家去跟很多上市公司聊的过程当中，有一些想往机器人去拓展的公司也都会提到，就是目前就是很热啊，所以有很多公司其实估值是比较贵的一个状态嘛。 那目前来讲我们可以看到就是说呃目前融资比较多的一些公司，主要集中在一个是这个 呃这个大佬模型这一侧的一些公司，那么过几期也能看到像国内有很多这个呃心动机缘银行，同样这些其实都是呃融了非常多的钱。然后另外的话就是呃涉及到这个另外一侧，就是呃目前 现在准备计划去做一些量产的这一侧的啊也是能拿到比较大融资，比如说重型，现在也是已经逐步的完成了 a 轮的一些融资，开始去做这种 t 八百的一个批量化的交付。所以整体看下来就是整个 包括北美也在快速推进，国内的话也就是嗯就是整个量产也是推的比较稳的，这整个机器人这个产业还是在在今年，这个大家都在快速的去去推，推动一个量产，那么到明年来讲，大家整个定的这个预期目标也会呃大部分都是 在。那么以上的话，就是我们整个今天呃这个之前抢一关查的全部内容，然后后续的话如果有一些 啊其他的想要深入交流的，也欢迎联系我们国泰通机械团队啊。那么啊以上就是全内容啊，祝大家这个啊生活愉快，那我们今天会议就到这里，大家再见。 本次电话会议仅服务于国泰海通证券正式签约客户会议音频及文字记录的内容 仅供国泰海通证券客户内部学习使用，不得外发，并且必须经国泰海通证券研究所审核后方可留存。国泰海通证券未授权任何媒体转发此次电话会议相关内容，未经允许和授权转载转发均属侵权，国泰海通证券将保留追究其法律责任的权力。 国泰海通证券不承担因转载、转发引起的任何损失及责任。市场有风险，投资需谨慎，提醒广大投资者谨慎做出投资决策。