英伟达h200万要开始供货了吗

最近，英伟达要向中国出货 h 两百 ai 芯片的消息引发了全球科技圈的关注。根据路透社的报道，英伟达计划在最早二月份， 也就是春节前后开始发货这一批 h 两百芯片。当然啊，前提是必须获得中方的最终审批。 据知情人士透露，这次英伟达准备先用库存来发第一批货，数量大概在四万到八万枚 h 两百芯片，未来他们还计划在二六年第二季度正式开放更多订单。 不过这一切都还存在不确定性，因为目前中国方面都还没有正式批准这笔交易。一位熟悉内情的消息人士称，这整个计划都取决于政府的批准， 拿到许可之前一切都不算数。更有意思的是，这次出货背后其实代表着美国芯片政策的重大转向。 特朗普宣布，美国政府将允许向中国销售 h 两百芯片，但会征收百分之二十五的关税，这和拜登时期的政策完全不同。还记得吗？拜登政府在二二年十月就开始限制 ai 芯片出口到中国，理由是出于国家安全考虑。 h 两百这款芯片虽然它已不是最新的产品，但是 h 两百在 ai 领域依然非常实用，特别是它的性能，大约是专为中国市场降低的 h 二零芯片的六倍。 这让中国大型的科技企业，比如阿里巴巴和字节跳动都迫不及待想拿到手。不过中国政府这边依然非常谨慎。消息称，相关部门这几周已经开了很多次会议讨论是否放行。 其中一种言论听说是每进口一部分 h 两百，就必须搭配一定比例的国产 ai 芯片一起使用。与此同时，国内还在全力发展本土 ai 芯片产业，华为、韩五 g 等厂商的 ai 芯片这次首次被列为政府采集目录， 也显示出官方在推动国产替代的重要信号。只是目前的国产芯片的算力和能效还暂时追不上 h 两百的水平。总结来说，这件事看似是一场芯片交易，但背后其实牵动的是全球 ai 竞争格局的下一步走向。 美国的政策松动意味着什么？中国会如何平衡进口和自然的关系，都将是未来几个月科技圈最值得关注的焦点评论区，咱们来聊一下，你是怎么看这件事。

就在刚刚，一则消息在芯片圈投下深水炸弹，英伟达正式告知中国客户，计划在今年二月春节前向中国市场交付起上一代 i 芯片 h 二零零，首批预计四万到八万颗， 方式是消化现有库存，而后续更大的动作是计划在二零二六年第二季度专门为这个市场增加 h 二零年的产能。这一切都发生在特朗普政府最新表态之后。允许销售， 但必须附加一个条件，每颗芯片销售额的百分之二十五将作为费用上缴。这不是技术溢价，这被广泛视为一种战略性的过路费，一个残酷而现实的画面因此浮陷。即便条件如此，中国多家头部科技企业 依然表现出了强烈的购买欲，用网络上的话说，这近乎是跪着送钱。但我们在此必须清醒的指出，这无关尊严， 而是生存在国产高端算力尚未能完全接过中办的当下，企业为维持研发与业务连续性所做出的选择是其必须面对的残酷现实。这背后暴露出一个比芯片产品本身更严峻的挑战。 我们落后的不仅是芯片设计，更是整个制造生态链，从高端光刻机到一系列核心设备和材料封锁的屏墙依然高耸。然而，黑夜中最值得珍视的是已燃亮起的星火。在产品端，我们并非一无所有， 华为、升腾、摩尔县城、韩五 g 等企业的芯片已经上市应用，在具体的场景中榨干生长。而在更根本的生态链格局上， 两条路径正在艰难而坚定的延伸。一是用现有的 uv 设备，通过超级工艺向更先进的制程发起极限挑战。二是在 uv 光刻机等最核心的装备上，我们已经看到了突破性的进展。五纳米乃至更先进工艺的量产曙光 不再是幻想。最后，我们必须认清，因为打的功亏一项绝非单纯的胜利信号。他依然面临美国内部的政治审核，也需要中国方面综合权衡国家战略 的批准。无论这批芯片最终能否到货，它都是一剂响亮的箭中。它提醒我们，依赖永远是最危险的选择。这条自主之路没有捷径，没有退路，它有无数个不得已的选择。扑救 终点必须是彻底，不需要。这八万颗芯片可以是最后的进口补给，但绝不能成为停下的借口。真正的胜利不在于买到什么，而在于我们最终能创造出什么。

英伟达要在春节前给国内供货了，不是特供版，是性能强六倍的正牌 h 两百，第一批可能运五千到一万个芯片模组，也就是四万到八万个 h 两百 i 芯片。 但是先别急着高兴，大家都知道，月初老美就已经宣布征收百分之二十五的额外费用后，英伟达允许向我们销售 h 两百芯片了。 这件事现在最大的问题不在老美，而在于我们，因为达想给国内供货，现在还要我们批准才行。最新的消息是，上面正在讨论一个捆绑方案，我们的企业每买 eph 两百，他就必须按一定的比例采购国产芯片。 这个事情已经发展成了一个微妙的三角博弈，因为答想卖，老美开了口子，但最终的拍板件现在握在我们手里。我的看法是，不管这一批 h 两百最终能不能进口，都代表了老美的科技封锁已经难以持续了， 国产替代的发展早晚能摆脱老美的科技封锁。你觉得我们应该批准这一批芯片进口吗？我是李布里，带你看清 i 的 底层逻辑。

路透人士称，英伟达计划两月中旬向中方出货首批 h 两百 ai 芯片，首批出货量预约四万到八万片。哎，我早就说过，这他一定会买的，一定会买一部分的，但会给国产芯片留点空间。今天呢，国产芯片肯定压力比较大， 作为我们散户呢啊，我们不是说不支持国产的科技，那我们散户也不容易，现在呢，你重点就是布局打链鼓链，给他们供应零部件的就行了，先保证我们的本金和我们的账户啊。听话，关注我，分享最新股市逻辑！

哈喽，大家好，我是你们的老朋友，今天咱们来聊聊一个最近特别火的话题，英伟达 h 二零零芯片春节前要交付了，这事对 a 股的算力链到底有多大影响？谁又会成为引爆行情的那个导火索呢？ 说实话，我最近一直在关注这个事，毕竟人工智能这波浪潮，算力就是核心动力。你想想，现在大模型训练、自动驾驶、原宇宙这些领域，哪一个离得开强大的算力支持？ 而英伟达作为全球 ai 芯片的龙头，它的一举一动都牵动着整个产业链的神经。 十二月二十四日，有知情人士透露，英伟达已经明确告诉中国客户，计划在两千零二十六年二月中旬，也就是咱们农历春节前正式交付 h 二零零芯片。这个时间点选的可太有讲究了。 h 二零零是什么？它可是目前全球性能排名第二的 ai 芯片，仅次于英伟达后续要推出的 blackwell 系列。作为 h 幺零零的升级版， h 二零零最大的亮点就是搭载了更先进的 hbm 三 e 高宽带内存， 这玩意儿有多厉害？简单来说，就是能让大语言模型的推理速度更快，能效比更高。 打个比方，以前训练一个复杂的模型可能需要几天时间，用了 h 二零零之后，可能一天甚至几个小时就能搞定，这对于那些大模型厂商来说， 简直就是及时雨。那为什么说春节前交付这个时间点很关键呢？你想，春节前交付意味着相关的供应链企业，比如服务器厂商、光模块厂商、 pcb 厂商等等，在两千零二十六年第一季度就能确认订单，业绩也能在第一季度释放出来， 这对于上市公司来说可是开门红，资本市场最喜欢这种确定性的利好消息了。而且在全球算力荒的大背景下， h 二零零的正式落地，标志着中国的大模型厂商和云服务商的算力基建终于要从规划阶段迈入实质性的扩容阶段了。 以前可能大家都在观望，或者受制于算力不足，很多项目进展缓慢，现在有了 h 二零零这些瓶颈就能得到很大程度的缓解，整个行业的发展速度都会加快。好了，说了这么多，咱们来具体看看 a 股的算力链上，哪些公司最有可能受益呢？我把它拆解成了四大黄金赛道，整机与带公光连接与 pcb、 电源与电力保障，还有国产替代自主化，每一条赛道都藏着能撬动行情的核心标的。首先是整机与代工，这可是算力的基座。工业复联大家都知道吧，它是英伟达整机代工的绝对龙头，作为全球电子制造服务巨头，它和英伟达的绑定深度可不是一般的深。 在 h 二零零的供应体系中，工业复联可不是简单的组装厂，而是深度参与从服务器、交换机到数据中心整体解决方案的系统级交付。随着 h 二零零的落地，它的高端服务器订单量有望实现质的飞跃。然后是浪潮信息，它可是国内 ai 服务器的绝对霸主， 长期以来，他在 ai 服务器领域稳坐国内第一，全球前列的市场份额，深度绑定国内各大互联网大厂和大模型厂商 h 二零零的强大算力，最终需要通过浪潮的服务器架构转化为生产力，他作为算力基座的地位也会因此进一步巩固。 还有紫光股份，他的看点在于全站 i c t 基础设施能力。作为新华三 h 三 c 的 控股母公司，他在服务器和交换机市场拥有极高话语权。 h 二零零交付带动的不只是服务器需求，还有高性能交换机的携同增量。紫光凭借全站能力，将充分承接这波算力扩容的红利。接下来是光连接与 pcb， 这可是算力传输的血管与骨架。 高性能芯片的集训运算离不开高速光模块的支撑，算力越强大，数据传输的瓶颈就越突出。中继续创作为八零零 g 及未来一点六 t 高速光模块的核心供应商，堪称 h 两百集训建设中不可或缺的一环，是算力数据传输的黄金血管。 而互电股份则是高端 pcb 领域的核心配套， ai 服务器对 pcb 的 层数、材料和耐热性要求极高，互电股份的产品正是 ai 服务器主板的关键，股价将直接受益于 h 二零零带动的服务器出货量增长。 第三个赛道是动力与保障，这可是算力中心的心脏与血液。高工号是 ai 算力的典型特征，稳定的电力供应就是算力中心的生命线。 中恒电器的 h v d c 高压直流电源产品早已通过英伟达 g b 两百架构认证，这份技术背书足以证明其在电源管理领域的先进性能，为 h 二零零等高端芯片提供稳定高效的能源供应。 科华数据则是 ups 不 间断电源领域的龙头，算力中心对供电连续性的要求近乎苛刻，科华数据的产品就是保障算力不中断的关键。 随着 h 两百集群的大规模部署，市场对高可信电力设施的需求也将同步迎来爆发。当然了，咱们也不能只看到机遇而忽视了风险。目前中方尚未批准任何一笔 h 二零零芯片的采购订单，最终交付时间还需看中国政府的审批结果， 这可是一个很大的不确定性因素。不过，根据消息，首批交付英伟达计划动用现有库存，预计发货五千至一万套芯片模组， 换算下来相当于约四万至八万颗 h 二零零芯片。另有消息称，英伟达还计划扩大该芯片产能，第二批订单将于两千零二十六年第二季度开启交付。这说明英伟达对中国市场还是很重视的，也有信心能通过审批。 总的来说，一边是确定性的算力扩容需求，一边是上代落地的审批环节。 a 股算力练的这场春节前行情注定充满了机遇与悬念。那咱们再深入想想， h 二零零的交付除了直接带动这些硬件厂商的业绩之外，还会对整个 ai 行业产生什么影响呢？ 我觉得首先是大模型的训练和推理成本会降低，以前可能因为算力不足，很多大模型投入训练或者训练出来的模型效果不够理想。 现在有了 h 二零零，这些问题都能得到缓解，大模型的迭代速度会加快，应用场景也会更加丰富。其次，云服务商的竞争力会增强，像阿里云、腾讯云、 华为云这些云服务商，他们的 ai 算力服务能力很大程度上取决于他们拥有的高端芯片数量。 h 二零零的交付会让这些云服务商的算力储备更加充足，他们就能为客户提供更强大、 更稳定的 ai 算力服务，从而在市场竞争中占据更有利的地位。还有就是会推动 ai 应用的普及，随着算力成本的降低和算力性能的提升，更多的中小企业和开发者也能用上先进的 ai 技术，开发出更多有趣 有用的 ai 应用，这对于整个 ai 行业的发展来说都是非常有利的。说了这么多，你是不是也对 a 股的算力链充满了期待，不过我还是要提醒大家，投资有风险，入市需谨慎。 虽然 h 二零零的交付是一个很大的利好消息，但市场的走势受到很多因素的影响，比如宏观经济、政策变化、市场情绪等等， 大家在投资的时候一定要做好充分的研究，不要盲目跟风。好了，今天咱们就聊到这里，希望我的分析能给你带来一些启发。如果你有什么不同的看法，或者想了解更多关于色力链的信息，欢迎在评论区留言，咱们一起交流讨论。

英伟达想在春节前对华出货，问过咱们中国要不要了吗？路透社爆料，英伟达跟中国客户说，打算在二零二六年二月中旬，也就是咱们农历春节假期前，把 h 二百人工智能芯片送到中国。 这要是真成了，那可就是美国本月初宣布允许英伟达对华出口 h 二百芯片，但要抽成百分之二十五，之后投一遭，实质性的交付。 据说啊，英伟达这次打算用现有库存发货总量大概五千到一万套芯片模组，换算下来就是四万到八万个 h 二百芯片。 而且呢，他们还跟中国客户说，打算增加这款芯片的产能，二零二六年第二季度就能开始申购新产能订单了。可是这个事啊，没那么简单，所有的交付计划都存在重大的不确定性。为啥呢？ 因为咱们中方还没有批准任何一笔 h 二百芯片的采购订单，最终交付时间表得看中方的决策来调整，能不能落地，完全取决于我们的审批结果。在拿到中方的许可前，一切都是未知之数。 也就是说，美国一直对华封锁围堵，现在为了抽成允许卖了，英伟达也特别想卖，但是要不要由中国说了算？你们说精不精彩，刺不刺激？ 为了唯独打压中国的科技发展，美国打着国家安全的幌子，不断的加码出口限制。本月初允许英伟达向中国等国家出口 h 二百芯片，但是要拿百分之二十五的分成， 美国这简直就是明着抢啊，他们这决策时机呢，选的也真是妙。现在中国正加大力度推进本土 ai 芯片产业发展，虽说目前咱们本土企业的芯片产品在性能上还没有达到 h 二百的水平，可是咱们的发展势头很猛啊，未来可期。 于是呢，他们当然就急了，从严格限制到允许出售，不就是想用而且二百进口来放缓中国国内相关产业发展进程吗？企图继续来控制咱们，让我们养成依赖。 更可笑的是，打这个如意算盘的同时，还不忘抽成百分之二十五，这商人治国的思维发挥的淋漓尽致啊！美国啊美国，你们真的是想得美， 请问搞了那么多年的小院高墙，你们锁住中国了吗？不仅没有锁住，反而就像一场赛跑，外部压力成为了咱们加速冲刺的动力，这就是不屈不挠、遇强则强的中国人。 在外交部呢，早就表过态了，中方一贯主张中美通过合作实现互利共赢，可合作也得讲平等，讲尊重，你们一直不讲武德，就休想让咱们给面子， 因为打响在春节前对华出货，不是你们和美国说了算，得看中方的意思，听清楚，要不要咱们说了算，这就是当今中国的底气。在科技发展的道路上，我们不惧任何挑战，不害怕任何霸道无理的限制， 美国的这些小算盘注定打不响。当初为了风度，你们耍尽手段，甚至在多领域超车，你们才知道着急啊， 明白的告诉你们，一切都晚了，你们不给，咱就自己搞。从历史到今天，从半导体到量子科技，从六 g 通信到航空动力，从核电控制到科学仪器领域等等，我们从无到有，从跟跑到领跑， 虽然还有少数领域尚未超越，但我们有信心、有底气，更有实力。美西方想继续拿捏？别做梦了。

美利坚着急，芯片急压， h 二零零要卖中国，英伟达也有低头这一天，明确告知中国客户，计划二零二六年农历新年前开始出口 h 二零零芯片。不是特工版 h 二零，是仅次于顶级型号的 h 二零零，数量不小， 五千到一万个模块，折算下来四万到八万颗芯片。问题来了，之前卡的死死的芯片，为什么现在突然松口？答案只有一个，库存压不住了。英伟达这一步不是示好， 更不是让利，而是被现实逼出来的选择。美国之前怎么做的？拼命扩产，堵的是封锁走向，堵的是中国，离不开高端芯片。结果呢？能耗拉满了，需求没跟上， 芯片开始堆仓库。 h 二零零是什么？因伟达当前第二强 ai 芯片，性能明显高于中国特工版 h 二零，但问题在于，美国本土和盟友吃不下这么多，所以这次不是中国特工版 h 二零，但问题在于，美国本土和盟友吃不下这么多。所以这次不是中国求着买，是因伟达需要一个消化出口，而这个出口， 全球只有一个地方，中国很多人以为这是一次单纯的芯片交易。错，这是中美科技博弈的一小步。先看差距， h 二零零在 ai 训练和推理上，相对 g 二零处理能力提升约六倍。美国现在大量高新产业就在用这款芯片，但关键不在能不能用， 而在用不用。因为这次出口不是英伟达说了算，能不能进中国，要看中国审批。为什么？因为这批芯片可能会对国内芯片生态造成一定冲击。所以局面变了，不是美国卡中国，而是中国握着开关把镜头拉远。 这次放行，不是政策松动那么简单，而是美国在新版国家安全战略里已经承认一个事实，中国的地位变了， 不再是追赶者，而是接近对等的竞争者。所以，美国现在走的路很清晰，中高端开放加顶级封锁目的是什么？用够用但不顶级的芯片，延缓中国自研节奏，一边清库存，一边锁未来。 但问题在于，这个算盘中国看得很清楚，如果不买没关系，我们已经在走自主路线。如果买，也只是阶段性工具，不是依赖，真正被动的 反而是美国，因为它的库存每天都在贬值。正如国际制库指出，科技竞争的本质已经不是单点封锁，而是产业耐力的对抗。 美国今天的松口不是强势，而是压力。更关键的一点是，中国手里还有一张王牌稀土，这不是芯片，但它卡的是整个高端制造业。这也是为什么美国现在反复强调合作，中美关系正在进入一个新的阶段，不是对抗缓和， 而是实力重新较准。对日本、对部分国家来说，这不是好消息，因为中美一旦形成新的技术平衡，边缘国家的空间就会被压缩。说白了，这次 h 二零零不是机会，而是一道选择题。买能用，但要防冲击本土产业，不买也无妨， 自主路线不会停。真正着急的不是中国，是美国，芯片、库存、审批权都在我们手里，这一局谁急谁就先眨眼。

最近有消息称，因为达以通知中国客户将于二零二六年春节假期前向中国出货 h 二零零 ai 芯片，首批供货将动用现有库存释放五千到一万套芯片模组， 相当于约四万到八万颗芯片。这次 h 二零零芯片对国内放行并非无条件放行，而是附带了特殊条款，芯片销售收入的百分之二十五需上缴美国政府。这一条款意味着，如果中国客户购买这批 h 二零零芯片， 四分之一的付款将直接流入美国国库。这种独特的抽成方式在国际贸易中相当罕见， ceo 黄仁轩也是多次公开强调了中国市场的重要性。 数据显示，中国市场规模高达五百亿美元，占英伟达数据中心收入的百分之二十以上。不过，能否顺利交付 h 二零零芯片仍存在较大不确定性，因为到目前为止，中方尚未批准任何一笔 h 二零零芯片的安全风险。约谈过英伟达。 这次事件也是表明中国对进口芯片的安全性保持了高度的警惕。而对于中国 ai 芯片而言，是否采用 h 二零零芯片也面临了两难的抉择。一方面，这些芯片能够提供显著的算力提升， 但另一方面，过度依赖进口芯片和自主可控的技术战略存在了矛盾。对于英伟达而言，失去中国市场不仅意味着销售额的损失，更可能导致英伟达在全球 ai 芯片生态中的影响力下降。 h 二零零 能否帮助英伟达重新赢回中国市场仍然是未知数。这次英伟达 h 二零零芯片的供货计划也是中美博弈的又一个缩影，最终能否如期落地，不仅关乎英伟达的市场布局，更将影响国内 ai 产业的算力共济格局。

布托社援引知情人士的话称，特朗普政府已启动对英伟大刺激人工智能芯片的对华出口审查，若审查没有问题的话，首批人工智能芯片将有望被放行驶往中国，从而兑现之前特朗普的承诺。知情人士进一步透露，负责管理出口许可的美国商务部已完成初步审查， 他们把英伟达芯片出货许可的申请暗送到国务院、能源部和国防部等机关审核，若这些部门有不同意见，最终将由特朗普作最后定夺。由于英伟达芯片对华出口太敏感，目前外界正紧盯特朗普政府放行这款人工智能芯片对华出口的销售速度。 如果这次无风播放行的话，这就意味着未来这款芯片对华出口将更加顺畅。而根据英伟达内部消息人士的说法，考虑到来自中国市场的初步订单已经超过了现有的潜能， 他们正在考虑增产芯片。不过，路透社表示，即使特朗普放行英伟达芯片对华出口，依旧有两大变数存在。七、美国国会的英派是否会在未来一个月内阻碍英伟达芯片出口？据悉，目前有十多位民主党籍联邦众议员提出法案，意图阻止英伟达芯片对华出口， 而多名共和党人以表态支持。其二，更关键的是中国要不要这款芯片？布图社表示，目前中国态度不明朗，但他们很清楚，独立自主、自给自足才是长久之道。

因为达达是两百，基本上要开始发货了，也就是在中国的春节之前要发第一批货，差不多五千到一万块，而且还计划在二零二六年的二季度开始加大产呢，这也证实了我们这边的头部客户是有比较大的需求 啊。其次呢，这件事情对我们国产的短期肯定是有冲击的，那没办法，毕竟有好东西，大家肯定会去优先先去迭代自家的产品，然后再去考虑适配我们这边的芯片。 这也同时证实了整个光模块，光算力在二零二六年前一阵子一直在按计算器的这么一个量能，明年整个光模块的需求差不多相较于今年翻了将近三到五倍， 所以整个光这个模式呢，或者光这个方向呢，基本上还是无可替代的。那接下来我们要去关注的是我们国产这边如何去跟得上英伟达，哪怕跟得上百分之三十五十，我觉得都算是不错的了。 当然了，这是一个长期的事情，短期肯定没有办法去抗衡的，所以对于我们来讲，还重点还是要去看一看光在整个市场的反应算了。

我嘞个天，道道消息，英伟达已告知国内客户，计划在二月中旬的新年假期前开始向国内发货其第二强大的 ai 芯片。据消息援称，这家英伟达计划利用现有库存完成首批订单，预计出货量将达到五千至一万个芯片模块，相当于约四万至八万个 h 两百 a 芯片。但整个计划取决于政府的批准，在获得正式许可之前，一切都无法确定。此次计划中的发货将标志着特朗普本月表示，美国将允许此类销售，但需收取百分之二十五的费用后， h 两百芯片首次交付中国。

英伟达又要卖给咱们芯片了啊，说二月份卖给咱们 h 二百芯片，那么 a 股用哪些术语标定呢？我继续整理资料，大家当做参考啊。首先我们要清楚，能卖给我们芯片谁会去买， 那沿着这个思路想一想，谁会去买呢？那我们都知道国内有数据中心建设需求的，比如说阿里，那阿里站在这个位置，本身他在年去年，在年初的时候就说过要拿出过去十年的资本开支总和来做数据中心。大家还记不记得当时像这种标的都出现了连续大涨的现象，你们还记得吧？站在这 连续大涨的现象，对吧？从十几块钱涨到了三十几块钱，那么之后为什么就不行了呢？为什么不行了？当然后面也有波动啊，但是为什么后来就回回强了呢？因为啥？因为我们国内没有芯片的 啊，当时说 h 二零要不卖给咱们了，然后导致我们后面就缺芯，缺芯，一直缺芯，缺芯之后，那么整个数据中心建设环节，我们都知道上游的这个芯片是很重要的，如果没有芯片的话，你做不了云，也就做不了数据中心，你做不了数据中心，没有训练 那么大模型也推不出来，推出不出来的话整个 ai 应用也没办法放量。所以说我们国内就卡在了芯片这个环节当中。芯片有两个解决途径，一个就是要么国内突破 啊，比如说华为的升腾啊，还有什么韩王的、海光的这些个，他们的芯片突破。第二个呢，就是海外继续卖给咱们芯片，那现在看，因为他有望再次卖给咱们芯片。聊到这，我觉得咱们应该有一个细节，很多朋友应该都注意到了，其实国内我们不光是云呢， 大模型的企业，相对于这些上游的 ai 硬件远远落后于他们的走势，很多云包括软件方向的标的呢，已经在底下趴了好久好久了，其实他们差的就是一个导购座，什么导购座差芯片？ 那当然反过头来说，如果这条线索他卖给咱们芯片，会不会对我们国内的 ai 芯片构成利空呢？我觉得短时间也不会有太大的一个影响，因为什么我们都清楚，即便卖给我们，可能也是局部的一个使用，不太容易出现大面积铺开来用，更何况 更多的芯片可能会用在什么训练端，而不是推理测。大家应该都知道这个逻辑我说过了，所以说卖给我们和不卖给我们，对我们国内 ai 芯片 自主可控影响都不大，可能短时间有情绪影响，但是最受益的我觉得应该还是中游和下游这些环节相关的资料大家当做参考啊， 不作为股票推荐，咱们用来一起研究。我是景峰，每天早上聊一聊这些新闻，觉得有用的话送我一个小爱心，把我们的观点分享出去。

路透，一个小时前提到，明年二月会有四万到八万颗的英伟达的 h 两百芯片卖到咱们这边来，具体的采购方可能是国内的两家巨头，我觉得我不说，可能大家也应该知道是谁， 然后这两家巨头正在向国内提供安全评估报告和具体的应用场景说明，而且可能还要搭配一定比例的国产芯片去采购才能够完成交易。 ok， 各位看官记住时间点是明年二月。呃，有消息聊，我睡了，拜拜。

hello， 大家好，欢迎收听我们的播客，今天我们要聊的呢是英伟达计划在农历新年前向中国供应 h 二零零的 ai 芯片， 那么我们会从这个交付的计划的详情，包括中美芯片政策的一些变化，以及这个 h 二零零进入中国市场之后带来的机遇和挑战这几个方面来展开。好，那我们就开始今天的讨论吧。我们先来聊第一个部分，就是交付计划的详情，那这个里面其实最核心的就是说 啊， h 二零零芯片英伟达到底打算怎么供应给中国？就是英伟达现在的打算是在二零二六年的二月中旬，就是春节前开始向中国发货，那首批的话，他们会动用自己的库存，先发出五千到一万个 h 二零零的芯片模组， 那这个就相当于四到八万块单芯片就直接可以用的这种哦，这个量还不小呢。那后面还会持续的供货吗？会啊，那就是说，呃，如果顺利的话，他们会在二零二六年的第二季度 开始接受新的订单，然后会提生产能，但是具体的这个出货的节奏啊什么的，还是要看双方的这个政策的审批，所以存在一定的变数。你觉得这个英伟达这次的这个芯片的交付计划对中国的市场会带来哪些实际的影响？就是说这个， 呃，首批的这些芯片如果能够顺利地落地的话，其实是可以极大地缓解国内的这种高端算力的紧张的局面，那，那也会让企业可以去尝试更复杂的 ai 模型和更多的应用场景。 听起来好像对整个行业的推动会很明显。对，没错，不过就是说这个未来的这个供应啊，还是要看政策的走向。那如果说国内的这些企业能够持续的获得这种高性能的芯片的话，那肯定是会加速他们在 ai 领域的创新的步伐。 就是说这个芯片的具体的交付的安排，其实背后有哪些比较关键的点是大家容易忽略的。 其实我觉得，嗯，这个英伟达这次其实用的是自己的库存先给中国供货，那这个其实就可以快速的满足市场的需求，同时他也可以 规避掉一部分的能源的压力。哦，原来他们还有这么一层考量。对，没错，然后同时呢，这个美国那边其实是对这个 h 二零零的出口是有一个额外的百分之二十五的分成的， 再加上中国这边的审批，所以整个这个流程其实是很复杂的，但是他们也在努力的去平衡，就是合规以及这个产能的问题啊，就是为了后续能够更稳定的去供货。 我们接下来要聊的就是这个政策背后的一些变化了。嗯，就是想请你聊一聊美国对于对华的这个芯片政策，从拜登时期到现在特朗普时期 到底有哪些比较显著的调整。呃，拜登时期的话，就是美国对这个 ai 芯片的出口是掐的非常死的，就他是连 h 一 百这种高端的芯片都不允许你流到中国来， 所以逼的英伟达只能专门搞了一些缩水版的型号来勉强的去供应这个市场。确实当时国内的企业找替代找的特别辛苦，然后现在特朗普上来之后呢，就是他其实是部分的放开了 h 二零零的出口， 但是他也是有一些前提条件的，比如说他是只允许特定的企业去买，另外的话他还要抽成百分之二十五的销售收入。嗯，另外的话，他也明确的把最新的那些芯片排除在外了 啊，所以其实它的核心的思路还是卡住你最先进的技术，但是我又要分一杯羹，为什么美国现在又愿意让这个 h 二零零芯片出口到中国了呢？主要的原因就是因为现在这个 h 二零零已经不是英伟达最 top 的 产品了，新一代的芯片已经量产了， 所以他们其实是把一个已经相对落后的技术放出来，然后同时他们也可以继续去锁住更核心的那些创新。听起来好像不仅仅是技术层面的考量。对，没错没错，就是因为。呃，中国的这个本土的芯片发展实在是太快了，英美达的市场份额掉的非常厉害。 然后另外的话就是美国的这些芯片公司，他们也在不断的去游说白宫，那他们也想要保住这个中国这么大一个市场。 另外的话就是美国的政府其实也是希望通过这种出口的分成啊，来给本国增加一些税收，同时他也可以通过这种方式继续的去影响中国的这个产业，让中国不至于那么快的就彻底的摆脱对美国芯片的依赖。中国在面对这种 国外的芯片政策不断变化的过程当中，具体的应对的策略是什么？中国就是一方面肯定是不断的去推动本土的芯片的研发，嗯，然后包括对一些关键的企业的这种支持力度也是明显的加大了。然后比如现在国内的高端芯片已经可以做到跟国际上的主流水平 比肩了，看来已经有了不少突破，没错没错。然后另一方面就是中国也在加强对进口芯片的这种安全审查和反垄断的调查 啊，比如说之前有对英美达的这种约谈和调查，那其实也是在为国内的这些企业争取一些时间， 同时也在保障我们的产业安全和用户的数据安全。我们来进入我们的第三部分啊，我们这一次的主题是 h 二零零入华的双重效应 啊，那我们先来聊第一个问题，就是这个芯片进入中国到底带来了哪些积极的变化？首先它的这个 h 二零零的这个算力啊，是比上一代的 h 二十要提升五到六倍， 那这个就直接就会让很多 ai 公司的训练速度快了非常多啊。比如说像以前可能需要上百天的大模型训练，现在可能七十天就可以了，那这个时间的缩短就可以让企业更快的把产品推向市场， 那成本也会下来，这对创业公司和科研机构是不是尤其重要？完全没错啊，那这个就不仅让企业可以更容易的去做一些创新， 那包括高校和研究机构也可以去尝试一些更前沿的想法，那整个行业的水平也会被拉升。那这个芯片其实也会带动，比如说高端制造啊、医疗啊、自动驾驶啊等等吧。这些行业的发展，那也会让一些 配套的企业啊，比如说做服务器的，做光模块的，这些企业订单会明显增加，那整个产业链都会跟着受益。看来 h 二零零来了确实是好事啊，那它会带来哪些引诱呢？就是虽然说这个芯片会让我们的这个 ai 训练速度大幅提升，但是它毕竟还是比 英伟达的最新的架构还是要落后一代的，所以就还是会让中国的这个产业和全球最顶尖的水平还是会有一个代差。哦，等于说我们还是没有办法彻底的摆脱外部的技术限制。没错，而且就是大部分的开发者都是依赖英伟达的这个软件生态的， 那如果一旦要切到国产芯片的话，就会非常的麻烦，那同时呢这个芯片的供应随时都有可能会被政策收紧，然后你还要额外的给美国政府交百分之二十五的分成，那这也会冲击到我们本土的一些芯片的企业，所以就是 还是会有很多挑战在里面的。我们就是说面对这样的一个高性能的芯片进入中国市场，我们怎么能够做到既能够用好它，又能够保证我们的自主创新不掉队呢？ 我觉得最理想的就是，呃，把 h 二零零作为一个补充主力，还是我们自己的国产芯片，然后企业可以采用这种混合的架构啊，去灵活的调度，同时呢就是加快我们本土的这个软件生态的建设，让这个开发者的迁移更顺滑， 这样的话就是产业协调是不是就尤其重要了？对，就是政府和企业要形成合力嘛？对，就是政府要出台一些政策去引导这个产业的升级， 然后企业呢，要在这个重点的环节去突破，比如材料、工艺、人才、资金这些环节都要跟上，才能够真正的在这种开放和自主之间找到一个平衡。 好吧，然后今天我们就聊了很多关于这个 h 二零零芯片进入中国之后的一些影响。呃，其实无论这个芯片的供应的节奏怎么样去变化，其实都挡不住中国的这个 ai 产业快速的去追赶和创新的这样的一个步伐。 好了，那就是以上就是本期播课的全部内容了，然后感谢大家的收听，我们下期再见，拜拜。拜拜。

三零一名知情人士呢向路透社透露，英伟达已通知中国客户，计划在农历新年前开始对华出货该公司的第二强人工智能芯片。其中的两名消息人士进一步透露， 英伟达打算先以先有的芯片库存满足初步的对华出售订单。以目前中国客户所发出的采购意向看呢，英伟达公司预计首批将对华出货四万至八万克人工智能芯片。 三名小喜人士则表示呢，英伟达已经告诉中国客户，这款芯片的生产不会终止，为了满足中国客户需要，他们将向台积电最佳刺激芯片的产量， 预计最佳产量的订单将于二零二六年第二季开放。本月，在黄仁勋的不懈游说下，特朗普放松拜登时期的芯片管制出口措施， 放行英伟大上一代旗舰芯片产品对华出口。不久之后呢，特朗普政府启动英伟大芯片对华出口审查。尽管当下仍在审查中，但从英伟大对中国客户传递的消息看，显然黄仁勋对最终的审查结果很有信心。不管消息人士表示，尽管英伟大出货意愿强，特朗普政府最终放行的概率高， 最终出货计划仍有很大不确定性，因为目前北京方面还未法化，一切都有变数，因为达的出货计划仍可能因中方的态度而有所变动。毕竟啊，独立自主的芯片计划才是中国的主要目标。