领益有液冷服务器概念吗

朋友们，突发大消息，消费电子巨头领益制造刚刚宣布，要花八七十五个亿买下一家叫利敏达的公司百分之三十五的股权，并且通过一套投票权委托的操作，最终能控制这家公司超过百分之五十二的话语权，把它变成自己的子公司。 要知道，领益制造今年上半年将近九成的收入都来自 ai 手机、 ai 电脑这些 ai 终端产品。 那么问题来了，他为什么突然要花重金杀进一个听起来很硬核的服务器散热领域呢？这背后是一场关于未来的关键赌局。 首先，我们得搞懂领益制造买的是什么？这家叫利敏达的公司主业是做服务器液冷散热的，具体产品包括液冷快拆接头、液冷板等等。简单说，他就是给那些为 ai 提供算力的、发热量巨大的服务器退烧的。这个赛道现在有多火？ 随着英伟达下一代 ai 芯片平台落地，单个服务器机柜的功耗轻松突破一百千瓦，传 统风扇散热根本不够看，液冷从可选项变成了 b 选项。有产业情报显示，在新一代 ai 服务器设计中，单个机柜需要的液冷板数量直接从上一代的六片跳涨到十四片，相关的快接头需求更是翻了几倍。 市场正在从一个讲概念的第一阶段，进入拼订单、拼交付的第二阶段，领益制造在这个节点出手，就是不想错过这班高速列车。其次，这笔买卖真正的价值是一张门票。在 ai 服务器这个顶级竞技场里，供应链的认证壁垒极高，特别是涉及到为英伟达等芯片巨头做配套， 你自己从零开始研发，可能几年都进不去核心圈子。而根据行业分析，利敏达这样的企业，其核心价值之一就是已经切入了一些头部客户的供应链。 领益制造在公告里也明确提到，收购能帮助公司快速获得特定客户的技术储备与认证资质。这八点七五亿，相当大一部分是付给了这张通往 ai 算力核心赛场的快速通行证。那么这对我们投资者来说意味着什么？你可以这样看， 领益制造正在下一盘很大的棋，他原本的根基在端侧 ai， 也就是我们手里的设备。现在他通过收购强势切入云端 ai， 也就是提供算力的基础设施，他的野心是成为横跨端和云的 ai 硬件平台，所以这笔收购是他战略转型的关键一步。 总而言之，这不是一次普通的收购，这是消费电子龙头在 ai 时代的一次关键卡位。一场用真金白银进行的战略豪赌，赌赢了，海阔天空，赌输了，代价也不小。

叶冷近期在资本市场上面大红大紫，引起了不少巨头寄予这块肥肉。那果链巨头蓝思科技和领益制造呢？近期正通过并购想分一分叶冷这杯羹， 那么他们到底如何布局？他们转型的战略是什么样的？对现有的叶冷格局会不会带来比较大的冲击？近期军师正好完成了对三巨头的调研，就给大家聊一聊这件事情。 首先先说一说并购，蓝思科技最近公告，你收购 pmg 公司百分之百的股权，而 pmg 这家公司呢，又持有国内一家公司叫做原石科技大概百分之九十五的股权。 这个原石是什么来头呢？它是国内比较稀缺的拥有英伟达服务器机柜 r v l 认证的供应商，也就是成为了它的推荐供应商名单的一员。 他手里面是有可以给英伟达提供机柜、滑轨、托盘、母线等核心主线的资质。他原时控人是台湾叶冷二线梯队供应商品达的老板。 换句话来说，蓝氏科技是直接买到了一张能为英伟达服务的门票，虽然并没有直接提供叶冷产品，但是原石团队跟品达在冷板、叶冷总管等关键零部件上面也是深度协助。 消息一出当天，蓝思就大涨了百分之六左右，市场算是给了正反馈，可惜随后就渐渐淹没在了量化的抓盘当中。巧合的是，另外一个国链巨头领益制造也刚刚宣布拿下了利敏达的控股权， 这家公司也是大陆仅有的三家被列入优选供应商名单的叶冷企业之一。那和原石不同的是，利敏达可以直接提供叶冷冷版快接头，他还覆盖了英伟达、美塔、谷歌等客户 啊，这个并购呢，是获得了大扣的点头同意，后续公司将以美国和泰国为基地进行扩产。 其实领益制造一直都在从事散热业务，不过之前更多是以风冷的形式， 他一直也想进军叶冷，这波并购不光是巩固了原有的业务，还一步到位，进入了认证复杂的叶冷供应链。那么这两家公司为什么选择快速并购进入到叶冷的行业呢？主要是两点，一点 ai 需求暴增， 叶冷方案无论是在能耗和在高其程度方面都是大势所趋，那这块业务肯定是有比较好的成长性。那第二，叶冷的格局其实是比较稳定的，那其实比拼的核心是供应的认证和批量交货的能力，谁能拿到认证，谁就能实现量产，并且能够吃到这一大波的红利。 蓝思和领益作为一个后来者，都是通过并购跨越这个验证门槛和关系门槛，直接对接到核心客户，加快了叶冷的落地。 我们再看看另外一家果链巨头利群精密，虽然说他暂时还没有并购，但是其实他的服务器连接器产品早已经拿到了英伟达认证。 而叶冷方面，他则是通过自力更生向英伟达提供叶冷产品送样测试。这三家果链龙头公司也是非常有意思，同都是三位女强人掌舵， 并且跟随着苹果成为中国高端制造的名片，那现在已经枝繁叶茂的三家公司也同时开启了多元化之旅，并且又在 ai 福气、 ai 眼镜以及机器人等领域再次相遇， 那么这三家公司到底凭什么能够承接这些超级客户的新业务呢？答案其实很简单， 供应链认证和大客户的关系是最硬的门槛。 ai 服务器领域一家公司要拿到英伟达这些极其严格的 r、 v l 认证，需要经过无数次测试和漫长的周期。 利讯、兰斯、领益他们在消费电子时代就和英伟达、谷歌有过合作关系，商务关系自然是有几十年沉淀，而并购直接拿到了合格供应商的身份，并且还有他历史的交付数据，就可以少走弯路， 这样会对那些刚刚进入夜冷产业的小公司有比较大的冲击。其次就是消费电子所锻炼出来的精密制造能力、品控能力以及大规模的生产经验其实是互通的，那即使是 ai 眼镜、 ai 服务器、机器人这些新事物，底层依然是金属加工能力， 那么这对果链三巨头来说都是看家本领。再就是全球化的才能和本地化的响应能力，三巨头都在境内，境外有制造和交付体系，那大客户需要随时的响应和长周期的稳定，果链企业都能给到。最后总结一下， 蓝思和领益这两起并购并不是简单巧合，他不是简简单单的买公司，而是通过资本和产业系统买资格、买客户，买未来。抢在 ai 服务器产业链风口期快速进行布局， 可能短时间之内还没有办法改变叶冷现在的格局，但是对于同样刚刚进入到叶冷供应链的代工企业来说，会有比较大的远期冲击。 而在其他领域，超级客户想要创新，无论是机器人还是 ai 眼镜，他们最可靠的伙伴依然是中国这些具有顶级制造能力的龙头公司。关注军师给你带来真实的一线调研信息以及深度专业的分析。

果恋大哥转身卖水，兄弟们，商场如战场，最懂战争的人往往不是士兵，而是卖军火的。今天咱们聊一个果恋大哥转身去给 ai 卖水的故事，领益制造，下面掌声有请我的小助理阿梅。 十二月二十二日晚，领益制造扔出一个重磅炸弹，划八点七五个小目标，收购一家叫利敏达的公司。消息一出，圈内都炸了， 一个给苹果做精密结构件的巨头，为什么突然要去搞服务器的水管子？这部棋堪称教科书籍的战略转型。咱们得先明白，现在的 ai 圈就是一场新的淘金热， 所有人都疯了一样的冲向大模型，但淘金路上最赚钱的可能不是淘金者，而是卖水卖铲子的人，而 ai 服务器的水就是液冷散热。敏异制造就是那个曾经给苹果淘金热买了十几年铲子的顶级高手，他的精密制造能力在国链里是数一数二的， 但现在他看到了一个比果链更汹涌的浪潮， ai 算力。于是他果断出手，从果链向英伟达链转型。这次收购的利敏达，就是他买下的那张通往英伟达链的船票。为什么这么说？因为利敏达最值钱的不是厂房，不是设备， 而是他已经通过了英伟达 a v l r v l 认证。这是什么概念？就是说你家的东西。老黄点头认可了，可以直接卖给英伟达的供应链。这张认证就是进入全球最顶级 ai 算力牌局的入场券。李易制造着八点七五亿买的就是这张船票，买的是时间， 自己从头研发送样，认证没个三五年根本下不来，等搞定了，黄花菜都凉了。现在直接收购，一步到位，用金钱换时间，这就是顶级玩家的魄力。而且这还不是简单的买票上传、 灵异制造，自己本来就做服务器机箱结构件，现在加上利敏达的液冷快拆头、 u q d 液冷气管、 manifold 这些核心部件，就能给客户提供结构加散热的一体化解决方案。这就像肯德基，以前只卖炸鸡，现在把可乐也一起卖了， 搞个全家桶，客户更省心，它的利润也更厚。这背后是 ai 算力爆发带来的一个巨大增量市场。以前的服务器，用风扇吹吹就行了，现在的 ai 服务器，特别是英伟达的 g b， 两百一个机柜的工号，干到一百四十千瓦，你用风扇吹， 那不叫散热，那叫火上浇油，必须上夜冷。所以夜冷不是替代谁，是 ai 自己创造出来的一个全新的千亿级的刚需市场。所以，你看懂领域制造的逻辑了吗？ 他不赌哪个大模型能最后胜出，他只赌一件事，无论谁赢，都得用算力，都得用服务器。而这些服务器都离不开散热。他从一个淘金热里最牛的卖铲人，变成了另一个更火爆的淘金热里卡位最准的卖水人。关注金融新闻，及时解析热点，财经科普！

千亿市值的领益制造，刚完成江苏科达百分之六十股权交割，就马不停蹄抛出八点七亿收购方案，以溢价三十四倍拿下利敏达百分之三十五股权，更通过表决权委托掌控其百分之五十三表决权建指 ai 服务器热管理赛道， 但标帝公司近六成营收都是应收账款的现状，也让这场收购充满讨论度。先给大家拆解这波连环收购的核心逻辑， 要知道，立敏达可是服务器热管理领域的技术派，二零零九年成立以来，手握液冷快拆连接器、单相液冷散热模组、三 d v c 军热板等核心产品，客户还覆盖海外算力头部企业和服务器代工厂， 是英伟达 g b 两百 g b 三零零液冷 a v l 供应商，刚好契合当前 ai 算力爆发下的热管理需求。但这场收购最让人关注的，莫过于三十四倍溢价和高英收账款的鲜明反差。 利敏达股东全部权益评估值为二十五点一亿元，相比审计后的零点七亿元，所有者权益值率高达百分之三千四百二十一，也就是三十四倍溢价。 而财务数据显示，利敏达今年一到九月营收四点八亿元，净利润零点二亿元，看似扭亏为盈，但应收账款飙升至二点八亿元，是去年全年的三倍， 占当前营收的百分之五十八。更值得注意的是，公司去年和今年前三季度的经营活动现金流金额均为负数，资金回笼压力不小。那利益制造为啥愿意花大价钱收购这样一家公司？核心还是瞄准了 ai 赛道的巨大潜力。 领益制造本身业务覆盖 ai 手机、 aipc、 机器人等硬件领域，近年一直在补全热管理板块，而利敏达的液冷技术刚好能填补其服务器散热领域的空白，形成电源加散热的血统效应。 现在 ai 服务器算力密度越来越高，热管理是核心刚需。利敏达的技术和客户认证资质能帮领益制造省去多年研发和验证时间，快速切入高增长赛道。不过在内也有不同声音，三十四倍的高溢价本身就意味着高预期， 而利敏达的高应收账款可能带来坏账风险，加上现金流紧张，后续整合难度不小。更关键的是，利益制造能否保住利敏达的核心技术团队和客户资源，真正发挥协调效应还是个未知数。 毕竟并购不是简单的一加一等于二，尤其是在技术密集型领域，整合不当反而可能拖累母公司业绩。 最后想问问大家，你觉得领域制造这波三十四倍溢价收购值不值？领域制造的走势又会不会像前几天的蓝思科技收购原石科技那样冲高回落？欢迎在评论区分享你的观点。

今天我们这个市场上出现了一个大礼包，当然有可能仅仅是小飞哥认为他是大礼包，这个大礼包就是领益制造。本来哈， 就算领益制造没有昨天晚上收购那个业冷公司的那个公告，单纯的就凭今天业冷涨得那么好，领益制造作为业冷行业的一个新贵，作为一个直接攻下了美国市场，至少是做进去了，他今天怎么也应该大涨个五个点左右， 结果双重利好叠加之下，灵异制造今天居然低开低走，最多的时候跌了五个点，那我想这不妥妥的送钱吗？那还等什么呢？ 那当然，这个有没有可能他是一个利空呢？小哥哥个人觉得也有可能，那就是他昨天晚上买那个资产买贵了。什么意思？比如说这个资产本来只值二十块钱呢， 但是他为了利益输送或者其他的原因，可能花了五十块钱，甚至花了一百块钱去买，那这种情况说实话我等散户就不知道了。

夜冷服务器彻底炸了啊，英维克涨停，市值冲上千亿多支个股的是跟风大涨。可能很多小白朋友就会问，夜冷服务器到底是啥？为什么突然这么火？现在还能不能追？别着急啊，今天呢，啊木子就从基础概念、上涨逻辑，全产业链解析给大家， 到最后呢，给大家投资建议啊，一步一步讲清楚，全程干货，新手朋友呢，听完你就能理清思路啊！第一步，先搞懂基础液冷服务器到底是什么？首先咱们得明白一个核心问题，服务器为啥需要冷却？其实呢，服务器就是咱们的电脑主机，工作的时候呢，会变热， 而且服务器是二十四小时不间断运行的，发热量大得惊人啊。尤其是现在 ai 大 模型越来越火，用来训练这些模型的 ai 服务器，功耗更是飙升啊，三个 ai 级的 功耗能突破十兆瓦， ai 的 口号三啊训练风直功率甚至达到了一百五十兆瓦。以前咱们用的都是风冷，就像给服务器加了个大风扇啊，呼呼吹，但现在服务器呢，功率越来越高了，风冷已经跟不上了， 传统风冷的散热效率上限只有十五到二十千瓦啊，美贵根本满足不了高功耗的需求。这个时候叶冷就登场了。简单来说，叶冷就是用冷却液代替空气啊， 直接给服务器核心部件降温，因为液体的散热效率是空气的几百倍啊，所以说降温效果更好，更节能。而且用叶冷的话，数据中心的 pu 值也说能源使用效率啊，能降到一点一到一点二倍，甚至更低啊， 比风冷的一点五以上节能多了，对于企业来说呢，长期也能省不少电费，这也是夜冷成为趋势的关键原因之一。 第二，为什么夜冷最近突然大涨了啊？其实呢，有三个核心逻辑，夜冷服务器呢，不是新东西，现在形成了一个刚需加政策加订单的共振啊。咱们一个一个讲。 首先呢，是技术刚需， ai 算力现在爆发，叶冷呢，从可选项变成了 b 选项，现在 ai 大 模型训练，自动驾驶、数据处理这些需求呢，越来越多，对算力的要求呢，呈指数级的增长啊。服务器的单机功耗呢，已经突破了十 千瓦，单机贵的啊，功率密度达到了二十五到四十千瓦，传统风冷根本扛不住啊，可以说，没有叶冷就没有高性能的 ai 服务器，这种刚需是板块上的最核心动力。 然后看政策啊，国家现在大力推动，直接给赛道的定了方向，国家发改委呢，等四个部门早就发布了数据中心绿色碳发展专项行动计划，明确要求二零二五年底，全国数据中心 平均 pe 啊，要降到一点五以下，而叶冷是实现这个目标的最佳方案。除此之外呢，东数西算的工程更是要求八大枢纽节点百分之百采用叶冷技术。 北京上海等地呢，还给出了最高百分之三十的采购补贴啊，单个项目的补贴上限达到了一点五亿元啊。三大电信运营商呢，也明确表示，二零二五年夜冷技术应用率要超过百分之五十，仅中国移动一家的采购规模就超两百亿元啊，政策兜底，让整个行业的发展 有了明确的预期。最后呢，就是市场的爆发了啊，现在的订单是集中释放啊，现在呢，市场的需求已经从预期 变成了实际订单。比如说，阿里云启动了智算集群叶冷升级计划，要采购十万台叶冷服务器。 十二月八日啊，将算入于阿里云智算中心的开工，全程用叶冷技术。而且行业预测，二零二六年叶冷服务器出货量将达到四十五到五十万台啊，同比增长百分之四百。朋友们， 市场规模会迎来爆发式增长。而英维克这些龙头企业呢，正是因为拿到了大量订单，业绩预期变好，市值才会突破千亿。那么很多朋友买股票呢，只看名字好不好听啊，不看公司在产点的位置。今天呢，我们就把叶冷服务器的产业链 给他拆明白，从上游到下游，每个环节的核心价值和代表都能讲清楚啊，帮你理清谁是真龙头，谁是蹭热点。首先呢，啊， 整个液冷服务器的产业链呢，分三个大环节，上游材料，中游的核心零部件，下游的系统集成与整机 单台 n v l 七二机柜的液冷系统，价值量大约是十万美元。然后呢，其中中游核心零部件啊，占比超过百分之五十五，是最赚钱的环节。下游呢，占百分之三十左右，上游占百分之十五啊，咱们逐个来分析。 首先看上游材料啊，产业链的基础保障，国产替代机会来了啊，上游主要是生产液冷所需的各种材料，核心呢，包括三类，第一，孵化冷却剂，这是液冷的血液啊，以前主要靠美国三 m 公司供应，但三 m 宣布二零二五年底的全面退出 pf p f a s 冷却液生产，全球百分之九十的能耗缺口呢，要靠国内企业来弥补。现在啊，国内的巨化啊，永和还有新宙邦呢，事先量产了啊，性能对标三 m， 成本还降了百分之三十，国产替代的空间比较大。 这个啊，铜铝冷板的基材，用来做冷却用的冷板主要企业啊，有海量等啊，这个密封条，防止液冷液泄露的代表企业，像回天啊这类的。 这个环节的特点是刚需，但是价值占比不高，不过因为孵化液的国产替代啊，相关企业有了阶段性机会。 第二个啊，看中游核心部件，这是产业的心脏啊，最赚钱的环节了，这个是整个产业的核心价值，占比呢，超过百分之五十五， 也是国产替代的主战场。简单来说，叶龙系统的核心功能都要靠这些部件来实现，主要包括五类啊，每类都有对应的龙头。小白呢，可以重点记。 第一个方向啊，冷板直接接触服务器芯片的核心散热部件，相当于液冷系统的散热片。现在最先进的是微通道冷板，就是 m l c p 啊，散热效率呢，能提升百分之五十以上。代表企业，比如说有啊，中式科技啊，有飞荣达啊，有这个金岩科技，有英文课，也有布局啊，而且已经实现小批量交付，适配英伟达的高端护驾。 第二个小的方向叫 c d u， 也就是啊，冷却分配单元，相当于叶龙系统的一个大脑，负责控制冷却液的温度流量。代表企业呢，有像英维克啊，还有森林环境啊，高冷股份呢，是会华为云跟腾讯云的独家供应商啊，地位也是比较稳固的。 第三个小方向叫快接头与管路啊，用来连接各个部件的啊，要求插拔次数多，不泄露。代表企业呢，有相当容易精密了，传环科技了，他们的产品呢啊，基本上能通过十万次的插拔测试，泄露力呢，低于百分之零点零一。 第四个小的方向就是泵阀啊，负责推动冷却液循环的代表企业向川润啊，向南方泵液等。第五个小方向是传感器 实时监测流量和泄露的，能够支持 ai 预测性维护啊，代表性的企业比如说奥迪 v 啦，比如说派对科技等等啊，这里呢，要提示大家一下，中邮企业因为掌握的核心技术 溢价能力比较强，是产业链里面最值得关注的环节。今第三个啊，就是下游了啊，下游系统集成于整机产业链的最终落地的地方啊，这是直接对接客户的。这个环节呢，主要是把上游材料和周围的零部件啊，组装成完整的液冷服务器，或者呢给数据中心提供整体的解决方案。像 直接对接，像阿里了，腾讯了，慈善运营商等，这些大客户价值占比大约百分之三十。代表性的企业呢，可能分为两类啊，第一个叫叶冷服务器的整机厂商，你像这个浪潮信息了，像中国时光了，像这个新华三了，像这个锐捷网络等等等等啊。 第二种呢，就是 i d c 整体解决方案，比如说数据港啊，航港股份，他们主要负责与互联网渠道建设。叶冷数据中心的，那么 涨完了，产业链啊，很多朋友肯定想问，那么现在能买吗？该选哪个环节呢？那么这里啊，给大家三个关键的提醒，一定要记牢啊。 第一个呢，是先看逻辑，再看个我优先关注啊，有业绩支撑的核心环节，不要盲目去追涨停，要先看公司是不是真的在叶龙产业链里面有核心业务，有实订单。 中游的核心布局呢，是目前需求最明确，业绩弹性最大的环节。上游的浮化液呢，因为国产替代也有长期机会，而下游的整机厂商则需要看大客户订单的情况，一定要是选啊，有核心产品和客户的，比单纯蹭热点的个股更有长久逻辑。 第二个啊，要注意风险了啊，因为呢，任何板块都有风险，叶冷服务器也不例外，大家要注意这几点，如果 ai 行业发展不及预期，导致服务器采购减少，或者叶冷技术进展不及预期，出现更先进的替代技术，又或者是行业竞争家具呢，导致利润下滑，都可能会导致啊，市场 走势不均预期，小白还要注意，不要跟风，要用长期视角来看待啊，不要日渐下跌。液冷服务器呢，是 ai 算力和数字经济的一个基础设施，长期发展逻辑比较明确，但短期可能会有波动。小白朋友呢啊，不要因为今天涨停你就盲目入场了，建议先深入了解行业和个股， 结合自己的风险承受能力再做决策。那么最后总结一下啊，液冷服务器的上涨不是炒作，而是 ai 刚需加政策推动和订单落地的必然结果， 整个产业的核心机会呢？在中游核心部件，上游材料呢？有国产替代的机会，下游整机呢？也要看订单落地的情况。对于小白来说，先搞懂产业链的逻辑，再筛选有业绩支撑的个股，避开蹭热点的标地啊。同时注意控制风险才是理性的投资方式。 如果你还想了解某个环节的具体情况，或者进一步了解啊他的业务，欢迎沟通，记得点赞关注啊！后续木子会给大家带来更多行业深度解析啊！ 最后给大家提下，本视频内容仅作为行业分析，不构成任何投资见解。投资有风险，入市需谨慎。我是木子，陪你一起变专业！

大家好，今天和大家聊一下那个呃业了服务器啊，这里面会提到五八二十强，那主要我会把二十和大家仔细的列出来，那主要分成三个内容啊，第一个是对吧？业了服务器是什么？干什么用的，然后里面会有 百事和静默这两个概念，大家是不是知道啊？第三第二个呢？就五大龙头，他的这个技术壁垒，其实我会更多的去提那个二十强，我建议大家自己去挖一挖，就靠大家自己去挖一挖，那最后哎，还能不能参与哈？ 就是现在呃，已经长很高的情况下，然后情绪魔短剑做汽车长毛啊，每次和都和大家提个醒，那我们是做短还是做短 长线，这个很重要啊，自己要判断一下自己在做什么，在什么样的位置，这个 考虑清楚了，对于大家的操作会非常有帮助。那我是王掌柜，那这里呢，会先提一下为什么讲业了哈，那其实我们知道啊，是什么，这个概念讲过了吗？然后这个概念讲过吗？对吧？那这个还有一个是那个，呃，对吧？ 这个讲过吗？ cpu 讲过吗？这几个应该都提到过了哈，那其实有一个词在我们的，在我们的这个大 a 里面一直说的什么轮动，那其实在整个产业链当中哈，其实我们到 pcb， 到 gpu， 到 cpu 哈，整个产业链其实现在都非常的火，那对吧？那现在还 这个呃业冷这个概念呢，其实也是在轮动其中的哈，所以呢，和大家去啊，一定要去关注。 那液冷是什么？其实液冷呢，其实大家从这个名字也能看出来啊，它是像我们平时的笔记本电脑，大家知道 cpu 有 一个风扇， 那这个就是什么？这个大家知道了啊，英特尔的风扇，它都有一个风扇，包括我们的一些台式机里面都有啊，它这个叫传统风冷，那传统风冷是 pu 一 值呢？是一点五，然后那么我们对比一下液冷啊，差不多一到一啊，那这个 pu 一 值是什么？ pu 一 值这里写了啊，哎， pv 一 直就是整个服务中心用的电，然后除以 it 设备用电，就相当于我这个数据中心 一共买了十千瓦的电，然后，呃，如果十千瓦时呢？都是用来了啊，去做风扇，对吧？去，呃，都是用来冷，呃，用在了那个 it， 比如说我们的一些服务器，我们的这个数据处理上，那它就是能效非常高，百分之百用掉了。 如果当你用这个传统的这个风冷的时候哈，传统的风冷的时候呢？会是什么结果，对吧？他有百分之百分之三十是用来干嘛？ 电吹风了，所以他就是有百分之三十的这个损耗。大家知道在整个电力，当在整个 ai 的 这个数据处理当中，电是非常的啊，这个啊成本非常的高哈，所以呢，当你使用一冷，如果能达到一的时候，它就百分之一百，没有风扇那节能能够达到百分之四十以上哈，所以这个对于数据中心非常的重要，那说完这个哈，就是， 对吧？那和大家就是更好的理解哈，传统的这个风冷呢，就是手上看到了这个是一个电风扇，对着大家吹，那冷风冷是什么？就是我们有个 cpu， 对 吧？ cpu 上面贴一个贴，这个叫给 cpu 贴一个退烧 贴，那这个呢？就是冷冷板风冷的意思，那静默啊，夜冷冷，静默一冷什么意思呢？静默一冷就相当于我这里面，对吧？是一个水缸啊，就把这个 gpu 直接泡在里面啊，那这个效果肯定对吧？效果肯定更好的。那其实冷板夜冷虽然用了贴了一个退退热贴，但它其实还干嘛？还是有一些部件是要风扇的好吧，所以呢，对于我们整个夜冷，大家一定要知道它这个概念哈，就是从传统的风到了板，对吧？就退热贴，再到了 这个泡澡的，对吧？泡澡的这个呃，静默一人，所以这个就是我们产业链的这个一个发展的格局。好吧，这个大家一定要知道哈。 那再接下来呢，就是我们聊一聊五霸和二十强啊，那这五霸呢是哪里来的呢？这五霸是通过这个同某顺上面来的啊， 那同某坤来的，那这个里面呢，就是我比较认同的这个英伟克啊，它是整个呃，应该是液冷系统的一种包，它是自研了一个静默式加冷板式的一个双技术，是华为和腾讯的一个核心的供应商。那鸿盛呢？它是一个不锈钢的液冷板啊，精密焊接的一个工艺。 好吧，然后再到一东啊，一东是比较让我实际呢，我还去看了一下，你看他在十月十十七号和二十三号啊，都是一个二十厘米，大家可以去看一下。那为什么呢？他因为绑定了英伟达的一个供应链，对吧？所以呢，其实现在只要绑上英伟达，谷歌对吧？他只要有这个呃 呃订单，那他其实都是有一个想象的空间的。然后再提到了极泰啊，极泰他是一个导落胶和蜂蜜胶，那最后呢？是一个中光的防雷，好吧，这个是保障液冷服务器的一个电力的安全，也是非常重要的，参与多个国家级数据中心，目前他的一个肤质还是比较低的。 那嗯，其实刚这个是同谋顺的哈。那这里呢？其实我更喜欢从一个产业链的一个角度来看，这个呃就是格局哈，这里呢一共从业冷服务器到导热地呃材料，到配套设备，再到这个芯片散热，再到业冷板，再到业冷服务，最后到水泵哈，这几个 呃都是比产业链里面比较重要的几个板块哈。那这里刚刚其实看到这个英伟克呃有呃有提到了， 然后呃在这里呢，就是我们从呃夜冷服务这里呢一共列了差不多一一二三四五六七，对吧？八八个，大家一定要看一下他是在这个里面是做什么的，是不是跟这个数据中心哈？数据 中心有关系？然后它是不是涉及到业冷哈？如果只是风冷的话，它其实没有意思哈，它就是没有意思，一定要是跟业冷有关系，好吧，然后对吧？ q 三的这个叶子就是因为基于一些业务的需求吧？应该是应该是行业的一个发展，整个行业都是在 快速的现象，所以大家一定要去关注。然后第二个呢是水泵，那水泵的话大家你知道一下，那可能是像比如说汽车的这种哈，那可能工业的这种哈，那只是说呃简单的简单的用到了而已，好吧， 所以呢，呃还不呃就可能说在液冷服务这块更更高哈啊，配套设备，大家看一下，这个连接器也是经常会被提到的哈，这个概念。 好，那接下来呢，我们就看一看这个服务器芯片散热还有液冷板啊这些这些模块呢，这些模块啊，其实非常的多，大家要仔细去干嘛， 对吧？现在这个其实还是比较对大家比较有利的一个时机啊，大家的这个情绪很不错的，而且整个啊都是在往上走的一个情绪之下，所以呢大家可以去多挖一挖，嗯，也可以多布局，那就是说还有一个呢，就可能现在，现在还能，对吧？现在 还能不能参与啊？那对吧，现在还能不能参与已经很高了，对吧？还能不能参与，大家可以发表一下自己的观点啊，那我认为呢，第一个对吧？荣坨还在不在？ 龙头不倒，对吧？龙头不倒其实都是有机会的。第二个呢就就是 gpu tpu 这个概念，还有只要还稳住啊，只要稳住，要不需要它去找，只要它稳住，那我觉得它这个板块里面的这些啊，龙头还会轮动，是吧？ 所以呢在这个时候呢，就其实他下面的非常非常多哈，非常非常多，就是他的这个分支，对吧？非常多，那这个时候呢就要去挖掘了，这个大家可以自己再去研究一下啊，一定要花时间，那最后呢和大家做一个总结哈。 第一个是什么？是以传统的一个风冷到一个夜冷的一个一个过程是什么样子的呢？就是一个啊，一个既往的风扇 到了退热贴再到二导的一个过程啊，那他这个，这个这个可以提升二十，应该是二十倍的一个效果，降温的效果，然后又是静音的，对吧？ 高效的。好吧，那第二个呢？是为什么？还是因为基于 ai， 对 吧？数据的一个 需求啊？第三个，是啊，这个龙头哈，有五加二十。那我觉得更重要的是这个二十去挖哈，二十去挖，然后还有现在还，现在还能参与吗？那只要这个龙头， 对吧？稳住，那就继续，对吧？但是一定要时刻看住。好吧，然后大家如果需要，还有一个就是因为啊，那个平台限制啊，就是发不了，然后大家可以进群里点完了再退。好吧？啊，今天的内容就到这里啊，谢谢大家，我是王者会。