华夏有色金属etf联接d怎么看收益

各位，各位，无人借我东风力，我燃肋骨做火光。倘若天宫不借道，自折骨雪架桥梁。当有一天我们感受到了 山边的那片风景，你就会感受到，莫愁前路无知己，天下谁人不识君。

最近有一个板块表现真的是太亮眼了，它受益于供给侧改革、新能源需求增长等因素，它就是有色金属板块。想布局有色金属 etf， 但不知道怎么选？今天两分钟给你讲透核心逻辑。 首先呢，要明确，有色金属 etf 是 跟踪行业指数的基金，它呢覆盖了铜、铝、铝、黄金、稀土等核心品种，能分散投资风险，适合看好新能源需求和周期行情的朋友。 市场上跟踪有色金属的关键的五大指数各有侧重，想投纯工业金属的选工业有色指数聚焦北方稀土、中国铝业这类龙头，看中矿产资源，有色矿业指数最对口， 直接反映了矿产的需求。那如果说想要全面覆盖工业有色金属细分有色指数品类均衡，黄金、工业金属、能源金属都包含在里面。那第四个呢？中正有色是全产业链的龙头指数， 采选业链、加工都覆盖。还有有色金属指数聚焦了行业加非金属材料，铜的占比将近百分之三十。 好！接下来上重点热门有色金属，优先看这几只，规模最大的是南方家的五幺二四零零，他的规模目前已经超过了一百八十亿。 工业金属赛道看万家五六零八六零七十五亿的规模，精准跟踪矿业主题，可选国泰五六幺三三零，今年涨幅超过了百分之九十七，表现非常亮眼。想全品类布局会天赋幺五九六五零都是不错的选择。 最后呢，大家记住一个小技巧，先定投资方向，再看规模和流动性优先选规模超十亿的，交易可能会更顺畅。 好了，那以上呢，就是针对于有色金属相关的 etf 进行的五大分类以及相关 etf 的 汇总。最后还是那句话，市场有风险，投资需谨慎，祝大家投资顺利，再见！

今年有色金属的指数涨了百分之七十八，那背后的无论是黄金啊，铜啊，还有白银啊等等等吧，所有都出现了一个明显的大涨。珊珊想通过四期的关于有色金属相关的小视频呢，给大家来讲解一下 背后的逻辑，记得点击关注，点赞并推荐给你需要的朋友啊。如果提有色的话，我们不得不提黄金，黄， 黄金在二零二三年到现在呢，是从一千九百美元美昂斯涨到了四千三百美元美昂斯，这个背后的话，已经颠覆了很多我们的传统经济学说，抗通胀啊，或者说是 冲突啊等等，那背后的逻辑倒有什么呢？今天想跟大家来分享一下。原来呢，一般黄金的上涨呢，是伴随着利率的下行呢，美元呢，就是接着一起往下走，同时呢，黄金上涨， 可是今年二零二五年的话，我们看到美国的实际利率呢，是在四点五附近呢，并没有呃，进一步的一个往下回落， 同时呢，我们看到的一个美元，美联储的降息呢，还在进行时，那么说明，哎，实际利率这一个毛呢，已经不能直接定义了黄金的未来的走势，那背后到底是什么呢？最重要的就是对于 美元的信用危机。大家看一下这张图啊，全球的货币超发了多年，仅美国就已经债务达到了突破三十五万亿美元，而黄金的年供应量的增长呢，始终是控制在百分之三以内， 这种货币无限的印，黄金有限的产，哎，这种的反差让黄金成为了比美元更靠谱的硬通货，也就是说啊，哎，这一波的一个上涨，不是靠全球的散户，而是各国的央行。 世界黄金协会的数据显示，二零二五年的前三季度，全球的央行进购金的量已经达到了六百三十四吨呢，延续二零二二年以来的购金热潮， 百分之九十五的受访的央行计划还会持续的增持，这背后就是国家层面的战略考量， 在去美元化的浪潮下，用黄金优化外汇储备结构，而不是去持续的买美债，也就是在抛美债的同时呢，通过黄金 etf 来紧跟趋势，仅我们这边的黄金 etf 的 规模就已经达到了年度百分之二百二十三的保 暴涨。同时呢，我们观察了一下我们这边的一些黄金的企业，已经是能做到个成本加全球的收购的，一个相并存的情况下， 能在我们这边成为龙头，在全球市场上也有机会成为龙头。已经在全球的黄金的储备或者矿产的储备以来呢，可以达到我们自己没有想象的期待。后续呢，对于这些企业来讲，可能对于黄金市场的一个定义， 对于黄金的一个地位会持在，对于黄金的份额的占比会持续的提升。 所以说呢，现在黄金已经不单单是经济的指标，还是各国央行的对于信用的重新的评估。当然了，我们看到像 etf 有 像黄金股 etf 呀，黄金 etf 呢，它的整体是不一样的，黄金股呢，里面是中国的黄金的上市公司，黄金 etf 呢，主要是跟随着呃上海金的一个期货的走势图， 无论如何呢，在今年呢，有一个非常好的表现，高位可能出现震荡，但是长期的逻辑呢，只要是对于全球的货币体系的重构没有变化的话，那么接下来的话还是会延续整个的一个风格。 关注我，第一时间来带你了解更多 e t m 干货。

我们前面三期呢，给大家讲了像有色的相关的铝，铜，还有黄金的一些情况，这期呢给大家讲，如果想要通过 etf 来布局，呃，相关的有色呢？怎么做呢？姗姗跟大家讲了三种分类的标准，记得点关注，点赞，并推荐给你需要的朋友。 三种都有哪几种呢？第一种呢，我们看到的就是纯跟期货相关的有色类的 e t f， 比如说像黄金 e t f， 哎，比如说像有色 e t f， 这里面呢是跟着期货走的，不是跟上市公司的股价走的， 这里面呢都是 t 加零的当天进的，当天是可以出的。像呃，这种有色 etf 呢，它半仓呢，是存在的相关于铜相关的一些属性，如果是黄金的，那就基本上就是跟着国际金价走了， 那么如果说我想去做一些呃，跟上市公司相关的，毕竟呢，这几年呢，我们这些企业呢，在国际的地位呢，份额呢是逐年的抬高， 那么怎么去做呢？这里面呢，就是有一些不同的属性，比如说啊，我们想要去做含黄金的，那么有纯含黄金的叫黄金股 e t f， 这里面就是拥有着黄金的龙头的企业， 哎，这就是 t 加一的，因为呢，底层的 a 股呢，是 t 加一的，那么如果我们朋友来讲说，我想什么东西做，哎，不只做黄金，那像有色金属类的 etf 呢，里面既有黄金的上市公司，有铜的上市公司，还有些其他的有色金属的上市公司，它 就是不含像铁啊相关这种的黑色金属。那么大家又想说，哎，我已经有 相关的黄金的配置了，我要是做这块呢，就想抛开黄金行不行呢？也是可以的，现在有像一些像稀有金属 e t f 呀，工业有色 e t f 这里面呢基本上就是不怎么含黄金的，这种的话就是供大家去选择， 你想做哪一种类型呢？就要看好那种 e t f， 这个呢就是符合我们的个人的需求。好，关注我，带你了解更多 e t f 干货。

大家好，我是黑杰克，今天是二零二五年十二月二十五日，本 期我们来看一下上市公司中国铝业六零幺六零零的基本情况和财务数据。首先看中国铝业是属于有色金属行业，是我国这个有色金属行业的龙头企业，主要 主要业务是铝制品相关，那主营业务构成方面主要是铝制品、氧化铝以及以及贸易板块，业务主要集中在中国大陆。我们看一下他的前十大股东情况， 前十大股东第一大股东是中国铝业集团，这个是属于国企。另外是有在 香港上市一部分股票，大股东持股比例在百分之三十以上。接下来我们看公司的三大报表。首先我们看资产负债表，那最近十年的资产负债情况显示，公司的总资产增加幅度并不多，但是因为这些人赚钱比较多， 所以负债是在降低的，最近十年的财务杠杆是逐步在降低，这个财务是逐渐在变好的。总资产是两千三百亿，总负债是一千亿，所以的权益合计是一千两百亿，这是属于和平报表。我们看一下这个公司的 少数股东权益部分公司的少数股东权益是五百多亿，几乎是一半了。那我们再看一下利润表的他的利润，这个少数股东权益占多少？可以看到 公司的合并报表的净利润是一百七十多亿，少数股东权益占到了六十多个亿，这是二零二六，这是二零二五年三季报的规模的所有者净利润是一百亿， 基本上占到百分之，少数股东权益能占到百分之四十三四十左右，所以他的总营业利润和规模净利润方面来看，就营业利润是我们从二一年的一百多亿，二四年两百多亿， 这个规模利润是减半的，营业收入是基本上稳定在两千多亿左右，并没有从收入方面来看，并没有特别多的增长。看营业利润大概在百分之十左右，盈利能力谈不上说特别高，毛利在百分之 十几左右，是最近这四年在收入没有特别增长的情况下， 这个利润时出现的大幅增长，可能也和动机车改革和资源端价格上升，成本端价格 有所下降，跟这个有关。我们看一下现金流量表情况，现金流量情况还是比较正常经营的现金流三百多亿和这个利润也大致能对得上，那这样的公司我们怎么给他估值？因为这样的公司周期性， 虽然说业绩近几年利润增长比较快，但是他本质上还是一个周期性企业，周期性行业，而且毛利利率不是特别高，不过是最近这几年利润增长特别快， 我们再给他估值，考虑到一个周期性的情况，目前这个利润是否可以持续？现在规模净利润能到一百，去年是一百二十多亿， 今年估计也会很好，应该会到一百五十亿左右。那这样的公司怎么估？一般是采用企业价值估算法。首先我们倒算营业利润，我们假设他未来是稳定在两百五十亿左右，这是整个合并报表集团公司两百五十亿左右， 我们按照二十倍的企业价值倍数，那这样子是五千亿，五千多亿，扣掉一个负债一千亿就是四千亿，但是四千亿因为他有少数股东权益比较多， 所以这样的公司少数股东权益占到百分之四十，这样的公司往高了看是可以看到一个两千多亿这样子，目前的市值是一千八百亿，因为近几年涨的比较多，还是有些反应，预期目前正在很好的势头上，所以说 公司目前的股价还是比较合理，但是考虑到周期性，如果说以后可能转的不好，当前的估值起也不算是特别便宜。 所以我给他的估值区间做一下，在多位表格上面写一下他的笔记，中国铝业给他估值区间，他只是这么个情况，这些笔记是个人观点，不代表不构成投资建议。 那本期对于中国铝业的基本情况分析就是这些，我是黑杰克，咱们下期再见。

之前呢，姗姗跟大家聊过白银，今天想跟大家来聊一下有色里面的铜，铜呢就是这几年呢，也出现了个明显的一个上涨，我们来扒一下背后的逻辑， 然后记得点关注，点赞，并推荐给你需要的朋友。如果说黄金是货币的矛，那么铜就是工业的血脉，那么无论是从新能源还有电网， ai 的 后面的发展，都离不开工 工业铜。二零二五年呢，铜已经创了新高，创了近十年的新高，它的背后呢，不仅仅是需求，是供给不足，需求旺盛的一个暂时难以解决的一个矛盾。 先看贡井啊，这三座大山呢，给他压的死死的。第一呢就是矿山的老龄化，全球的一半以上的铜矿已经开采了半个世纪了，就像很多的智利的铜矿啊，这个全球最大的地下铜矿，今年就因为设备的老龄化出现了安全事故，导致了减产。 第二呢就是品味的贫困化，现在挖出来的矿石呢，是越来越瘦了，平均品味呢，从十年前的百分之二点五降到了零点八，要练出同样多的铜，需要挖更多的矿石。第三呢就是投资的断档， 过去十年的矿业投资持续的萎缩，新矿的开采的周期呢，基本上要只以十年为周期，导致呢，供给根本就跟不上需求的增长。 国际的能源数预测呢，到二零三五年的，全球的铜的供应的缺口将要达到百分之三十， 全球的优质的铜矿大多是集中在南美跟非洲，但超过一半的铜消费呢，其实来自于我们这边。二零二五年呢，我国的铜消费是预计了达到一 一千五百四十万吨，其中新能源跟 ai 的 领域就占了近百分之三十哦，而我们自己的铜矿的储备量呢，是有限的，对外的依存度是高达了百分之八十二，这已经不仅仅单单的是买矿花钱的问题呢， 一旦呢我们的一个地源的冲突或者贸易的政策变化呢，整个产业链呢，都有可能会被塔脖子，是实实在在的供应链的安全问题。 面对困境，我们的计划就是面对困境，我们要出海掌握源头。所以说呢，我们就不能简简单单从国际市场上买铜了，而是直接去资源国去开矿建厂，把产业链的根呢加在了资源地。 就像一些我们这边的铜的龙头企业呢啊，对于各个国家呢，都有铜矿的开采跟收购， 用我们中国领先的露天的采矿的技术，把原本难开采的低品质的矿变成高效能的产出，成本呢比同行业呢是可以低百分之二十的。 像我们有一些企业在刚果那边那些项目更是用我们中国的速度实现了二十四个月建成并投产，比国际的同行呢缩短了一半。我们确实是一个基建狂魔，不仅呢是带资金过去，还带着野练的技术，成本的控制能力， 比单纯的买家变成了生产者，从源头提高了全球的铜的定价权，铜的博弈是资源与制造业的终极对决，我们要看后续怎么样，还要看我们的供给，还有我们的技术，对于全球的这方面的一些战略的储备，我们边走边看， 关注我，带你了解第一时间的一条干货。