24号商业航天发展大会流程

吵着吵着开始变味了，感觉有点不太对。这周的前四天，机构都研究的是回收的可能性，回收失败后追赶的必要，还有赶工发射的窗口周期紧迫，还有哪些环节出现了新的逻辑变化？卫星链里有哪些 此前相对智障，但是还有预期差的一些方向，以及调研交流得知的一些技术引进方向带来的未来空间，这些感觉都是符合机构研究框架的，所以我是愿意把机构这些经过研究比较理性的、客观的、专业的分析来分享给大家。但是今天盘中的表现在结合盘后的讨论，感觉不太对。盘中商业航天如果把它理解为 新高之后没有套牢，筹码没有抛压，在共识的形成之下，走出的加速是上涨，但是今天涨着涨着，有的资金没有去沿着商业航天卫星火箭地面应用这个链条去往下挖了，而是单开了一局， 讲了一个新的故事，说什么人形机器人是马斯克宇宙的核心连接点，那么借着商业航天的趋势去挖了相对低位的机器人，我这里不是说要去踩机器人，那么超跌反弹有轮动需求，这是一个正常的趋势，但是这也意味着 行情扩散到了一些不太硬的逻辑上面，那么这是一个需要大家值得关注甚至是警惕的信号。从算订单，算业绩，炒到太空机器人、 火星移民，我这无论有多少机构资源，我也没法一本正经的给大家讲，我们目前还处于编程阶段的机器人，连大脑模型还没搞定就给大家测算，地上还没完成独立自主的行走，就给大家去讲未来上天的机器人有多大的空间。而且还有一个事，下午讨论度也挺高，就是我们的国防部发言人针对日方组建 航空宇宙自卫队以及干扰卫星技术的行径，罕见使用了极其危险太空、珍珠港这些严厉措辞。那么机构给出的点评是标志着太空领域的安全博弈，以从单纯的技术竞争上升至国家战略安全的核心层面。这句话你放在这个产业上没有问题，但是你把它放在股票上去强加给板块更多的情绪，而 且是在这一个月内就完成了板块接近集体翻倍的一个行情的背景之下。以我个人的经验，当板块的趋势从有谱到现在的没谱的时候，那么意味着普通的逻辑、价值量、估值弹性已经无法吸引到更多理性的资金入场，那 那么也就意味着可能理性的资金都已经在轿子上。那么就需要讲一点更疯狂、更吸引人、更宏大的趋势，来带动一些非理性的资金，或者是已经在车上但是进一步有加仓想法的资金来让这些增量资金入场。那么这种太空权力的争夺， 其实已经是我们这个月以来给大家拍了很多期视频去客观理性讲解的。逻辑上，比如说马斯克准备上市的 spacex， 在 上市前估值已经达到了八千亿，但 是特斯拉的机器人现在独立的估值才四千亿，然后就说板块强度和空间理应高过机器人，这种简单的对比我无法苟同，因为机器人从二一年以来，更多是围绕着技术的成熟逐步展开的交易，其实中间已经有好几波了，并不是从今年的一月份才开始涨，那么特斯拉的机器人目前还处于一个 量产前夕的阶段，但是 spacex 这边已经完成了从零到一的突破，人家今年已经有一百五十亿美元的收入，而且两天一发，甚至还在快速迭代， 所以本来就是应该获得一些估值溢价的，而且理应比我们估值水平更高的，毕竟我们这会第二发试验件都还没成功呢，人家已经两天一发了。所以别忘了给大家提示的那句话，低位多看逻辑，高位多看图。 由于上一条视频我们花了五个小时给大家录制，结果发出了一小时就不见了，然后上架到副总，说实话又是一个小时不到又不见了，最后改了又改，改了又改，第三次才发出来。所以我在这里不多说关于 操作的事情，只能告诉大家，注意多观察趋势，多跟随趋势。而且还要给大家提示，这种早期的成长主题阶段出现波动调整是非常正常的事情。我们从一九年进入到放量阶段的新能源车，别忘了前两年也是炒作过多轮的， 我们要在二七年、二八年放量的机器人，在二四年、二五年也是进行过两轮大级别的炒作的，虽然涨的时候很凶，但回撤的幅度也不小。比如说二二年九月三十日，特斯拉首次展示机器人，那么我们 a 股印社的龙头企业从二二年四月涨到了二二年的九月，结果在特斯拉的 ai day 正式展示了以后，然后立好对线调整了一个季度才进行修复。 所以在大的产业周期并没有完全走通之前，商业模式还没有形成，产业链还没有闭环之前，股价未必会呈现出那种持续的流线性上涨趋势。核心资产未来虽然还有空间，但也需要注意短期可能透支的预期 而带来的这种调整风险。现在所有的表格和机构点评测算，未来的市场空间都是一发火箭，至少带着二十颗卫星来这样推算，接下来二零二九年我们要 达到载轨三千颗星的占轨保卫标准，但是如果真按照这个价值量把三颗星打上去，我们这大概率是收回不了成本的，因为卫星也会老化，我们也要定期的补射，那么你这么高的成本，老化失效的时候，大概率是收不回来的。所以我们强调的这几年的产业的追赶， 除了量的追赶，那么我们还有一个对成本的控制，迟则年底，晚则明年，我们要实现可回收的火箭。还是说我们现在没有进入批量化生产的卫星，将来要建更多的卫星工厂， 实现标准化、批量化来大幅的降本，那么这到时候产业实际上的价值量和现在大家在股价新高时对未来预期展望的价值量，其实是会存在水分的。这是今天要给大家在高位产生的一些非理智情绪下拽大家一把的必要。 那么大家爱看我们的视频，不光是爱看我们的产业调研信息分享，更是需要我们从机构的角度帮大家把把关，擦亮眼。我们提示的预期差，可能既有散户没有意识到的机会，也有市场预期 高估的风险。比如说民营火箭来加入解决的运力瓶颈，朱雀三号的成本要比国家对长征系列的成本降低百分之七十，即使降低了百分之七十以后，现在民营火箭两亿的成本还是非常高昂，我们还要通过未来的可回收 进一步降本，那么明年即使完成了可回收，我们的可负用次数大概也只能实现三次左右，直到三五年后我们才可能提升到五到十次。 马斯克的猎鹰九号单枚助推器最高的可回收次数目前是三十二次，直到三五年后我们才能追到现在猎鹰九号的三分之一。 而且都说可回收火箭降本，但是没人告诉你到底能降多少本，我来告诉你真相。我们按猎鹰九号为例，一级服用一次只能降本到原来的百分之八十，服用十次才能降到原来的百分之五十，但是这十次我们需要至少两三年以上的时间。那么讲到这里，大家有没有注意到，这又变成了一个左脚踩右脚。一方面现在外面给你传播的小作文小段子 讲现在火箭一颗值多少钱，上面的哪些结构件值多少钱，然后以后要发多少发。但是实际上你如果不把成本降下来，你其实真的又发不了那么多发，因为根本不具备商业性。那么没有商业性怎么去部署大规模， 怎么能让下游的终端地面的应用负担得起？那么卫星的降本，我们的目标是从现在首搓的三千万，到将来的批量规模化生产的 三百万到七百万，所以要想到我们未来的载轨规模要从两三百颗提升十倍到两三千颗的时候，也要想到将来卫星的成本还要下降百分之七十，甚至是到九十，那么如果将 降本的空间有限，听起来像是对这些火箭的利好，但是这跟大家现在炒的未来的宏大股市不就又矛盾了吗？所以技术的难度，降本的空间，紧迫的时间，这形成了一个不可能的三角，但是资本市场上目前好像还并没有反馈这种担心，所以到这里大家可能会说我啰嗦，但是我也是想用我们课业研究统计的数据和 客观的事实来给大家形成一些低位看逻辑，高位多看图的专业参考，而不是低位不信故事，高位才相信机器人要上天。所以我们的视频是从十一月开始给大家讲预期的拐点，政策的拐点，业绩的拐点，追赶的空间，事件的催化。那么到了十二月底这一个月这么连续 甚至是开始加速的涨幅过后，我们开始给大家讲别处没人给大家提示的一些风险，所以今天的视频出于专业审慎的原因，实在没法给大家 去讲解什么星际文明，你可以多看电影，我只知道出现 ai 加可控核聚变加商业航天加智能机器人等于星际文明这种段子出来的时候， 连相信这种段子的人都要干进去了，那么边际的增量资金就不多了。那么当车开到一个陡坡的时候，加速的时候需要上坡踩油门的时候，这时候油箱报警了，增量资金不够了，该怎么办？那么少做预测，多做观测，如有不测要有对策。但是我知道肯定有很多像二级管一样的同学，脑子里面就是亮还是灭， 黑还是白，好还是坏，看空还是看多，这些同学相信吃饭行情来的时候，你就是饭。我们在这里面讲的是那些加速的高位有可能透支的预期，在后续增量资金不足的情况下可能产生的调整风险。但是同样，我们机构仍然没有停止对这个行业和板块的关注， 仍然在持续跟踪一些有业绩，有基本面，有被市场忽略的信息差的这些环节和公司，在等待他们的调整，在关注他们的价值。所以不是一棒子要打死整个板块，而是在大家兴奋上头，抑制不住追高的冲动的时候拉你一把。 别忘了我们在前面视频里面就给大家打好招呼的。这轮商业航天的十二月和跨年主线是诞生在年底的垃圾时间题材月的背景之下，那么炒题材靠的是什么？催化蓄势想象力和接力？那么昨天的视频我们给大家更新的是催化蓄势想象力， 但是今天的视频我们要给大家衡量一下，这个题材的都不太感性的这个阶段， 那么一些所谓的发散逻辑和低位扩散这些边角料，你要思考他值不值得参与，那么一些高位透支预期的，你要思考追涨有什么风险。那么还有一些有预期差的环节，你要思考他可能在板块调整中有没有存在错杀的可能，结构性的去看待问题， 才不会被市场情绪牵着走。最后也给大家预告一下，今天晚上是跟一个搞量化的兄弟在一起吃饭，他们用的策略里面有一个叫社交活跃度的因子，他们会去专门的统计里面这些最不专业，最没有纪律，不会前瞻研究产业， 也不会高位看图形，也不会识别趋势破位的拐点，只知道抄代码跟风信作文的这些散户的讨论热度，并且还会识别这些热度上升的趋势，甚至是讨论词汇的情绪。当出现散户热潮的高点的时候， 这些高频量化就会把丰厚的筹码换给他们，然后等他们破位杀跌加速恐慌不再相信的时候，低频中频搞基本面的量化，又会在价格回归价值的区间去埋伏后期产业的催化和业绩的兑现。所以这也是今年以来往往周末发酵的题材，也是周一最容易走出高开低走集体兑现的板块。 那么接下来我还会给大家梳理更多量化的打法，来给大家整理出一些识别和应对的方法，甚至不排除我会用我的人脉，请一些专业的量化从业人员来给大家解读一些散户们最关心的关于量化的问题。后面的视频和节目会越来越精彩，越来越多样，大家敬请期待！

那么总结一下呢，其实我们觉得后续如果发射的话，可能出了一些特别的型号，你比如说啊，国网二代星的发射，或者是有些啊元星的技术改进星的发射啊，可能会对整个行情会有一个比较明显的催化，但是呢，可能 啊，其实市场也慢慢的对发射脱灭了。那政策端呢？可能如果国家再出台一些重磅的政策，或者些扶持的政策啊，可能会对行情会有一个相对短期啊，比较比较这个明显一个催化作用。 那么应用端呢，其实我们我们会认为这个如果是有一些新的技术落地啊，或者是有一些新的头部厂商愿意加入到这个市场，或者是他开发出来一些新的应用啊，不再是只受限于打电话和发短信，可能会有一些这宽带联网的应用的话， 那我们觉得会是一个比较好的机会啊，或者是会是一个比较好的参与的点，因为从历史经验付款来看啊，但其实市场对这些现象仍然仍然是比较敏感的。 ok， 这是近期八点八这个统计的，还没有统计很全啊，这个是这个截止到九月底的一个情况啊，可能十一月份的时候，呃，三四季度的时候会有，仍然会有些发射啊，就无论是国网还是原信啊，还是原信啊，都会现在发射着来发射。但是我想通过这张表跟各位领导汇报的观点是什么呢？就是我们可以看到 整个国网也好，朱雀呃，元星也好，他们的发射节奏其实在二五年是有个明显的提升的啊，尤其是国网观众可以看到国网在二五年一年发射的数量啊，基本上是之前发射所有数量的 总和还要再多两倍啊，其实我们可以看到整个在国家政策的扶持下，或者在轻资源的倾斜下呢，可以看到国网无论是在获取这个呃发射窗口的也好啊，互电获得发射运力也好 啊，其实在这个上面还是会有一个非常大的提升的，整个租网节奏也非常快啊，其实也基本上啊，实现了这个一代新的一个基本的租网啊，当然可能中间会有一些其他的需要一些补强的一些操作啊，但是我们觉得还是会有一个非常强的一个表现的，那我们觉得如果这种 呃这个泰石能够延续下去的话，那可能明年啊，可能就会看到一个产业的一个重大重要的拐点， 尤其是呃后面长城十或者是长城十二啊，能够实现一个可控落地的话，那我们觉得能够呃国网啊，在这个获长获取长城运力能力相相对比较强的这样一个资源禀赋下呢，它的组网节奏我觉得还是要比大家的预期啊，甚至会比长安人的预期还是会再呃快不少。 对，这是关于这个节啊发射节奏的一个一个判断，那么我们如果我们拉长时间来看呢，就是我们什么时候能够看到一个产业产业化拐点的出现啊，其实我们觉得是这样，我们可以跟复盘一下这个 ai 的 情况啊，这也是我们一直喜欢，一直也比较倾向于跟各位领导汇报一个逻辑啊，就是 对于这种导入期末成长期初的行业往往都需要一个这样的拐点啊，产，或者说甚至是产业预期的拐点都要这样一个点，那么来实现整个这个 呃主题炒作，整个呃板块从主题炒作像人，我像这个产业化，呃像产业投资，或者像这个长线行情转转换的这样一个时间，需要一个这样的因素催化， 那我们觉得这个催化会对于 ai 来讲会是什么？我觉得呃不，或者对于这个微通信来讲会是什么？我觉得大概率是这样几个东西，有可能是这样一个几个东西，第一个就是呃组网的加速或者可负用火箭的落地啊，当然这两个就基本上是啊一体两面啊， 因为郭警大也知道就是限制国内有元信和国网啊，足网进度的最重要的因素啊，就是 呃这个运力的不足啊，当然可能运力不足是由多方面因素导致的，但是我们如果看到一个最直观的一个表现呢，就是低成本的运运啊，低成本的运力不足，因为我们可以看到如果一个火箭它没有办法实现可赋用的话，它的单词反而成本 可能是两亿左右啊。当然说这里说的是一个三米八左右的火箭，国内的话大概是两亿左右，那如果这样可服用的话，参考星链的，参考那个星舰的这样一个啊， spacex 的 这样一个经验的话，可以实现单次可以实现百分之五十的降本啊，那是大概一亿 啊。如果是这样，那其实整个这个差成本差距还是比较大的，那如果没有一个非常稳定的低成本的啊，发射的运力的提供的话，那我觉得可能后续确实也对整个纵仰进度啊，会是一个比较大的一个瓶颈。那如果这个问题解决呢？其实我们可以 啊，它当做是一个叉 gbt 时刻，这第一个啊，第二个呢，可能就是有一些这个新的应用的落地啊，比如说国网二点星，可能会像啊，手机直连啊，这个做转换，就是星恋 v 三啊，或者甚至是 v 二点五在做的一个事情， d two c 在 做的一件事情啊，那我们就如果后续能看到这样一些应用落地，最怕能够实现， 呃，普通的手机或者是稍微经过改造的手机能够实现一个手机上网啊，这个我就手机的宽带，手机的卫星通过卫星实现一个宽带的上网，那可能也是一个比较好的一个催化的点，那么第三个可能会有一些， 呃，新的政策的落地吧，比较重磅的，或者是一些政运营商的一些这个产品的落地啊，可能会是一个比较重要催化的点啊，我觉得应该是这样， 那么这些事件呢，大概率发生的这个时间点呢，应该也都是明年上半年啊，或者是明年年终的这样一个时刻啊，所以我觉得可以啊，可以啊，持，如果是短期之内觉得这个微信通信的这个行情可能比较难参与的话，也可以保持一个持续的关注啊，说不定明年上半年上半年我们就能迎来这样一个拐点。 ok， 那 如果，那么我们就如假设明年上半年这个微信通信的行情真的启动了的话，那我们应该关注哪些板块，或者是呃该去怎么样布局的，自己 布局做一个投资呢？其实我觉得这个事也比较简单，就是我们也可以付款一下 ai 的 情况，因为毕竟呃这个大家都是从导入期都是处于一个相同的那个生命周期的这样一个行业嘛。其实关键我可以看到在整个这个 ai 产业，刚刚刚 ai 这条链刚刚开始炒的时候，他去炒的是一些 呃敢于出来讲啊，可能会是大家认对他的这个 ai 相关标签认知比较足啊，是这样一些标题，大家在炒可能对于他的实际业绩情况或者实际业务情况可能比 呃相关性，可能相关性不是那么高啊，可能更多的还是炒的是一个主题的相关性，而非业绩的对业绩的兑现程度，或者业绩的确定性啊，可能是相对偏弱一点。大家可以看到在呃大家炒的初期啊，仍然是剑桥科技啊，啊，中信社啊，这个汤姆猫啊这种票可能涨的会多一点， 那么行情刚启动的时候，就是相关性比较高，而且有相关信息失控的表底会有比较大的涨幅。那么在这个第一轮炒完之后，大家随着大家认识深入也好，随着研究的深入也好，就看到一个表明显的行情的分化， 那么短期之内无法在业绩上落地的公司呢，就可以看到会走出一个表啊纠结的走势啊，如果他在业绩上能够得到确认，或者是在产业链上能得到验证，一些公司啊，就会跑来一个超额的行情过年大家可以看到无论是剑桥也好啊，续创也好啊，这个时候都其实的涨幅都是要比泡沫要更好一点， 那么随着行情的进一步演进，就是市场已经充分认知到了这个确定业绩确定性的，业绩确定性或者是业绩预期的差异之后呢，就是没有确定性的就要开始往回调了，或者业绩相关性比较低的就要开始往回调了。那么如果是一些这个高 确定性的标的呢，就会走入一个大幅的一个补涨啊，这里让各位领导可以看到啊，那么虚创在前期啊，走一个表强的走势之后啊，仍然会走一个，仍然承接了之前一个表强的走势，但是其他的一些标底可能会进入回调，那么我们再时间再拉长一点 啊，比如说到了下一波行情启动的时候，那么可能高确定性的行情或者高确定性的标的啊，就会走出去更大的催化。那我觉得这个呃其实也比较符合我们对 呃这个市场，我们对这个一个事物或者也讲，或者我们对一个投资的方向也好啊，也符合我们对他们对对这样一个东西的认识的一个逻辑吧。就大家的随着大家认识的深入啊，那可能对呃能够确定性的受益于 呃整个产业链的进展，或者是能够最大限度地收入于产业链的一些公司啊，往往就会跑出来更好的，往往就会跑出来一个更好的行情啊，这个我们得通过 ai 得到这个啊，这样一个启发也好，或者得到一个这样的历史经验也好，那我们认为这样一个历史经验大概率也会在啊微型工业板块啊，得到一个验证，当然可能现在， 呃也确实也存在一个跟 ai 一个相关的问题啊，就是在大家在叉车界刚炒的时候啊，或者大家在在 ai 行 ai 这波 ai 行情刚启动的时候也比较纠结啊，就可能没有一个非常合适的标的啊，或者说没有一个非常纯的 ai 的 标的啊。如果是大家想炒这个模型呢，还落地比较早啊，如果想炒硬件呢？好像， 呃做 gpu 的 公司好像也没有那么强啊。那大家可能在目前的这个卫星通信的炒作上也会面临这个问题啊，就是大家可能是想去炒一些比较纯的卫星通信的啊票，但是呢，其实最后发现其实大家的这个相关性都不高，因为毕竟这个产业刚刚还是启动嘛，确实整个产业化产的程度低，就会带来这样一个问题。那我们觉得， 呃，这个问题会在，也会在明年的有改善。其实原因很简单，明年可能会有很多家呃，这个商业航天的公司，或者是做卫星通信相关产业的公司会 会做一个上市啊。那明年会领导比较包括领导知道的，可以最近开始报了辅导哎，甚至已经完成辅导的这个软件啊，中科宇航啊，这样一些标的，还有一些这个做一些地面站系统的，或者是做一些整顿的公司，那么可能也都会在明年 或者后年实现一个啊。上市那可能后，后面就会给大家提供一些更加纯粹的标的啊，一共后面的操作。那我觉得这个也是啊，非常值得关注的。那么如果在现存现存的这些标的里面呢，我们就觉得， 呃，就是虽然可能确实确实无论是算业绩也好啊，可无论是找业绩的确定性也好，还是找估值低的方向也好啊，可能都不是那么好找啊。确实现在面临这个问题，确实行情比较火，但我觉得仍然在，那么在正况下还是 去关注一些啊，有业绩确定性，或者有那个业务相关性啊，比确定性比较高的这样一些方向啊，还是更好对一个选择。 然后那么我们当然这里我们岔开说一句啊，就是我们该如何看待二八年、二九年、三零年的行情啊？因为我们这里其实这也跟个人要展开汇报一下，就是我们怎么看待啊，整个行情的节奏啊。那我觉得，呃，首先 可能馋话的拐点还是会在明年出现，因为各位领导可以看到，呃，这个国内的这个卫星通信也好，或者是整个那个航天系统也好，它做事都是有规律的，就是都是有一个比较以明确的一个指引的。那以国网以那个某星座为例吧，可能它会有一个前期或将会有一批试验星， 试验品在轨验证之后没有问题了，可能他再再会做一个招标，那可能基于他这个下一代卫星可能还在处于一个啊实验性的发射和设设计和发射阶段啊，可能他确实他的组网不会很快啊，所以其实我们看到明年，其实 我们这呃能看到一个非常基于一个非常乐观的预期啊，明年微信发量啊，可能可能市面上这个口径会比较多啊，就我们会基于一个乐观的预期，有的可能会讲一一百，有的可能会讲一千颗啊，有的可能会讲六百颗，但我觉得无论是六百颗或者是一千颗，其实明年都不足以实现一个 呃，实际一定能落地，因为根据一个历史，根据一个这个产业化的经验吧，就是一般来讲一个星座，我们就参也参考了星链里面的一个呃过往啊，其实如果一个低轨的卫星星座达到一千两百颗星左右啊，才基本上才会比较好用，那其实我们可以看到，在现在大概两百多颗这样一个水平的情况下，明年就算是发一千颗， 那可能也确实也刚也刚刚满足啊，整个这个实现整个呃微信互联网实现一个落地啊。所以我们会觉得啊，明年才是产业化，明年的下半年啊，可能才是一个产业化拐点的来临啊，而不是现在。所以我们会觉得明年如果明年是个产业化的拐点， 那么后年二七年做一个快速的启动，要到二八年，二九年、三零年也就进入了一个释放期，但这个释放期的一的市市场空间有多大， 可能就是我们现在投资的时候会比较关注的一个点啊。那这里我们也给各位领导看一下我们这个侧算，当然我们这个侧算可能也都是基于一些历史经验啊，那后面还会有很多的变化，因为毕竟这是啊三年以后的事情，那中间会发生任何的变化都有可能，所以我们这里只是基于现现有的一个情况，做了一个现性的外推啊。首先我们可以预期到，如果当 就我们假设，我们参考啊星耀的发展节奏啊，那比如说一每年的发展能有三千颗的话，那么载荷价格大概就是一千万左右。因为现在来看的话，我们参考星耀的情况和参考长光的一些招标的情况啊，基本上一颗载载荷价格大概就是一千，大概是两千万左右 啊，那我们假设它会在这个规模化生产之后，可能会降本降到一千万，那么而要它在一个这个整个微信里面占比加上价值占比加百分之七十，那我们可以算到其实平台那边的价值大概就是四百万左右，那么卫星，那么当初卫星制造那闪现大概就是四百二十亿， 那么这个我们三个相对应的这个火箭市场的功能有多大？那我觉得其实也很简单，我们假设它会仍然会沿用三元八口径的这样一个可分用火箭啊，当然还是在保持一箭十星的这样一个表公里的水平，当然可能不圆心那边可能会多一点啊，然后国网人少一点，我们就取了中值啊。假设一一箭十星， 其实可以看到啊，火箭市场大概一年三百亿左右。另外一个表观的话，就地面站，那么地面站来看，其实一个历史经验就是天线和这个卫星的关系大概是三比一，当然这个是成熟族网之后的这样一个对应关系啊，通过，呃，我们可以通过 ksi 也好， ssi 也好 啊， ssc 也好，或者是这个星，呃，星链的也好看。从根据一个历史经验来看，大概就是三比一的这样一个关系， 那么可以看到天，而在结合哪个天线啊，在地面站里面价值占百分之二十，我们可以算下来，天线和地面站的总的市场规模大概就是一百五十亿亿年左右啊，大概是这样一个水平。那么终端呢？其实是个很难测算的一个情况，因为毕竟它会有有 b 端的，有 c 端的，有 c 端的啊，那确实很难测算一个总的规模啊，不过我们其实 也是参考了星耀的这样一个历史经验吧，大概百分之三十左右的一个价值量，那其实倒算一下，那闪空间大概有三百七左右，所以说那么综上一下，那我们其实看到当卫星发射啊，达一个，达到了一个比较高点的一个情况下呢，其实 呃，年的年收规模大概就是一千两百四十亿左右，那假设百分之二十的净利率啊，其实也就是每年百分，每年两百五十亿这样一个利润增量，其实对于现在的这个卫星互联网，做卫星互联网公司来讲啊，可能还确实是一个，呃，我还是一个比较大的一个比一个非常非常显著的一个利润的增厚啊。 ok， 那 我们那我们就落到这个汇报的最后一个环节啊，就是这个在这个征程在标地上，那我们觉得沿着现在这样一个 呃逻，一个逻辑呢，其实我们可以看到其实有很多，因为毕竟市场情绪会比较好，而且并且这这些板块呢，可能确实也呃，这个比较热一些啊，大家这个其实交易的这个活跃度也很高啊，就是我们可以看到，呃，这个我们之前也拉了一些标的啊，其实我们可以看到也拉了一些数据，当然这个数据是十一月二十一号到 呃，上周五的这样一个数据，这样这个这个区间里面的一些数据啊，这个可以让我可以看到在某有些标的其实也表现出来一个很强，一个这个表 日军可能会有个百分之二十九的换手率，那确实还也是市场活跃的一个重要佐证之一吧。那么在这些标的里面呢，我们可能还是比较推荐这个国网相关的标的啊，因为毕竟，呃我们沿着两条逻辑来看吧，首先第一条逻辑就是如果这个卫星比较活跃的行情延续， 那可能还是一，当然那么这个如果行情延续的话呢，可能后面有一些标地可能会补涨啊，可能会从原信也好啊，可能会从原信链啊，或者是啊太空算仪链，那可能会轮动到国网这一边啊，这是可能是一个可能性，那么在这些国网的标的那么涨幅没有这么高， 是不是后面会有一些这个轮动到的机会？这是第一个逻辑，那么第二个逻辑就是如果是长征真的能够长征十二级啊，也好啊，可能是下次测试能够成功，或者说长明年的这个常识 啊，也好像是柄啊，可能会那个呃落地，那可能如果是这两个因素落地的话，那也也是获取谁能够更强或者是更快的获取到长征系列火箭的运力啊，可能就会谁也会 呃更加受益一点。当然我们继续之之前跟各位领导汇报的啊，国网在获取长征运力方面的这一些优势啊，那我们就这样一个判断呢，其实我们也可以看到啊，那可能是不是国网链的公司啊，会更加受益一点，那么如果说我们推荐我觉得国网链的公司会更加受益的话，那我们这里就会 呃比较推荐这么几个标的吧，就是也是比较看好这么几个标的啊。首先信科移动啊，那可能是跟啊国网会 会有一个联合研发的这样一个关系啊，虽然在他的一代星里面占比不算很高啊，但是我们可以看到他在二代星里面，无论是在事业星还是在一些这个各个气氛环节上的，可能都会有一个比较高的份额，再加上公司也确实，呃这个在 啊专网领域啊，也会有一个比较长时间的一个布局啊，确实在在这个后续二代网二代星里面可能会有一个比较高的保持一个比较高的风额份额啊。另外呢第二个呢，就是那个蜂网通信，蜂网通信它会有一批一百 g 功率的这个新尖激光通信终端啊，那可能后续也会有一个比较强的比较明显的一个利润的增量 啊。至于程昌呢，可能还是做一些 t r 芯片相关的一些业务啊，一些业务啊，可能对一家通信，对于一个通信卫星来讲啊，可能整个这个 t r 组建啊， t r 组建也好， t r 芯片也好啊，是整个这个 在合理的各个吸吸分环节里面最重要的一个，呃，吸分环节啊，那可能也确实随着二代星的整个这个通道处的一个翻倍的一个增长，那可能，但如果啊程昌能够维持到自己的一个份额的话，那仍然还是会有大大的增厚 啊，另外可能就真雷跟电真雷呢，可能更多就是一片电源芯片的一些产品啊，可能也是有个担心，但是然后是在过往一带星里面，一带率也比较啊，份额也比较高，那如果能够延续呢？确实对整个的行情也好，那对整个的这个业绩也好啊，也会有一个比较强的一个增厚的作用。 那种国服电子，国服电子可能在也是在 t r 组建方面啊，可能会在国内也会有个凭借，无时无刻的这样一些技术积累啊，也确实在 啊，国内处于一个比较领先的这样一个水平，那我们有可能后续如果二代二代的话，真的会有一些这个第三方的参与者啊，或者一些激战，激战商啊，真的能够参与到载荷的布局里面去的话啊，国外电子作为这个保持长期合作的一个供货商啊，那可能确实会有一些这个新的机会出来。 对，然后这以上就是我们推荐的小呃，就是呃国外的一些公司，那么我再总结一下，其实啊，各位领导可以看到在哪个商业航天行情那么如此火热的这样一个当下，那么我们可以看到整个行情的韧性还是很强的啊，大家会预期到明年， 呃，今年或者是明年啊，就会出出现一个产业化的拐点，那么在产业化拐点如果能够延续的话啊，或者说在这个情绪能够延续的话，那我或者说产业呃产业拐点逻辑的兑现的话，那我还是会推荐大家关注一些啊，能够在这些行情，或者能够在产业店里面有 确定性的布局，或者真的能够受益于产业进展的这样些标的啊，那可能将来这个时间点的话，我们会觉得国网链的公司啊，会更加值得推荐一些 啊，可能会有一些相关的标的，可能我这里没有猎犬啊，各位领导也可以保持一个关注。对，然后以上就是我们今天想跟各位领导汇报的关于微型通信的相关的内容啊，主要可能时间有限啊，我们确实没有有些这个其他的研究成果，确实没有办法跟大家汇报 啊，如果各位领导有兴趣的话，也可以可以会后啊，再联系我们的这个团队成员或者是 siri 老师啊，让我们再做一个再更具体的汇报啊，以上就是我们今天想跟各位领导汇报的所有内容啊，谢谢大家。

平摊和富的兄弟还不出来是吧？不要再被路边野鸡丝路影响了，两次断魂刀架到你脖子上，还在埋头往里系，你们是真头铁。还有人说大家合力顶上去总是拎不清自己，真能靠你们顶上去，那你们就不会是被割的韭菜了。 老老实实跟着长谈思路，吃肉不好吗？昨日告诉你们，毛定商业航天后排第七，今天都吃上肉了！而今日盘面再度浮涨，商业航天火箭式拉升，同时板块内部高低切换，长谈早早就以预料并提醒，这样的实力难道不值得称赞吗？同时长谈在这杂毛重生的时间节点， 经过多次抽丝剥茧，层层筛选，直接拿下最新低位补涨强龙，这只强龙马上将开启加速，强势飞过二零二五，跨入二零二六年！废话少说，回到正题，先看平台，昨日就已经明确告诉大家， 后手小散不要再去追涨杀跌，当前情况只适合先手兄弟格局，或者做替高手博弈。而福建今日同样向上一路加速，但板块前排高标的接连落后， 表明资金正在进行高低切换。同时东北虽然在消费的叠加下上板，但前期获利盘的兑现导致全天烂板，明日若是不能有效承接，将面临分期加持。我们更多的要去关注板块后排小弟，如厦门信达和厦门港务等稳固上升的本土企业。 再看商业航天和卫星通信，为什么要将他们放在一起说？因为他们本是一个体系。而今日召开的商业航天发展会再度为其注入强心剂，导致其今日一路上涨强势无比，涨停更是多达二十九家，但就如之前所说，资金高低切换， 前排高标集体退守，后方只有龙头行发展仍旧强势领航。不过尾盘的差点涨停也为明日带来巨大危机，明日涨幅若超过百分之二点五，将触发监管。明日只有两种选择，要么水面震荡，要么水下前行。所以我们同样将目光转向后排，如当前五连版的神剑 托日，放量上板，资金换手充足，承接有力，寻找低息缘分即可。最后说说电池，碳酸锂空虚紧张带动电解液、正极格膜等多个环节材料价格持续攀升，电池行业景气持续上涨。而作为锂电行业龙头的天际， 今日再次强势涨停，盘中虽然价板，但却有资金强势接回，表明资金一致看好。而同为核心材料龙头的天策，虽然冲高回落，但却死死黏住军线，承接强劲，那么在今天消化掉浮筹后， 明日将继续前行。同时长谈在经过重重波理解析，精准抓住一位低位跃跃欲试的强龙，一旦启动，将强势飞进新年。其经过多日缩量上涨后，近两日放量释放抛压，今日更是十厘米大洋强势起飞，突破所有军舰压制，加上其不仅深耕电池领域， 更有商业航天为其保驾护航，明日一旦突破前高，就是一次加速，最后的上车机会一定要抓住。好了，今天分享到这，记得点赞关注我们花园见！

航天发展尾盘进价十三个亿，控住了移动中国卫星，喜得二连版，那么商业航天再度超预期的情况，下面我们应该怎么去判断？ 我们昨天说过啊，真正强的是卫星，而不是航天发展，并且我们也提到过几个半升品种是轮流出来表现的，那今天一进价出来，再生呢，是超预期，直接弱转强一字版，那再度催化了商业航天的情绪，雨桐西部也再次上板了， 那从节奏上面来看，今天原本是先手局，但是因为跨年的情绪太好了，指数也配合，那么再生的一字版就直接导致了板块的超预期。那我们用短线周期的节奏来看的话，今天是属于一个修复的延续，实际上呢，是一个卖点，但是呢，整个板块的表现有如此强势，大家是不是很迷惑呢？ 那我们来分析一下，我们能得知的正向信号是，龙头航发控制了移动补涨龙的中国卫星呢，今天再度强势上档， 包括昨天的再生，今天是弱转强一字，但是在这个空间里面，我们在盘中不要忽略一个问题，除了再生以外啊，其他的上板的品种要么反复炸板，要么都是尾盘上板的， 非常明显的是被情绪反推，而不是主动，那这里啊，整个商业航天的情绪连续高潮了两天，晚上我们就要认真看一看龙虎榜资金了，到底是量化呢？还是机构？那按道理来说哈，这里不应该是机构入场的一个位置，所以说，就算是今天超预期，那也还是在周期的节奏之中， 但是呢，如果明天还能再度加强的话，这个才打破了周期的节奏，因此啊，今天比较正确的做法就是逢高去减，明天超预期之后再来纠错。 那至于说我们昨天去提醒的百分之两百的一栋啊，今天东百就表现出来了，那二十二点八八的对子顶嘛，那基本判断这里很难再上去了。而昨天我们百大也是去讲的绕一栋嘛，那今天我们看到也有所表现， 那然后呢，就是我们盘前计划里面的加美包装核心包装的这条线了，那转债套利啊，是一个美美的幸福。 那我们再回到刚刚的那个异动空间上啊，商业航天里面不少品种呢，也快要面临这个问题了，所以说明天看一看反馈再考虑也不迟。那我们整体要做到是买在分歧，卖在一致吗？ 啊，不是唱空啊，我们是客观的去表达对于市场的看法。那我个人也有商业航天，如果说今天卫星不封版的话呢，也是会做减层处理的，所以说明天板块的表现就非常重要了。 然后还要说一点，就是今天下午白酒机器人都开始移动了，这里的机构资金呢，慢慢的开始活跃起来，也印证了我们之前的判断，春季行情已经启动了，后面依然还是会以机构为导向引导的主线行情。那今天我们从成交的排行榜上就能看到，前六里面都有四个是机构品种， 说明了机构资金的回归。那我们总结一下，当下虽然短线行情的如火如荼，但是已经不太适合大部分没有先手和利润店的人参与了。那有一个隐患呢，就是最近指数嘛，是一直在反弹加强的一个情绪 啊，但是指数连续上涨呢，是有需要调整的这么一个空间的，所以说这个阶段一旦情绪去逼空加速的话，是非常容易形成涨停态的，所以说情绪上面个人的想法是歇一歇，适当的分歧才会走得更远。 而风偏低的这些朋友啊，则是可以在市场调整的时候呢，去低吸一些科技的核心还是那句话，但凡是接下来市场调整都是倒车接人。

三秒钟给出你对航天发展明日的预期， a， 不是 异动，直接起飞。 b， 完美绕过异动再启动。 c， 今天就是顶结束了， 兄弟们冷静啊，航发的剧本不是今天呀，今天虽然是整个商业航天的强修复日， 但是一定要记住，航发的三十天百分之二百的规则还没过去呢，今天这一下子起飞了，明天就又要面临规则了，上一次的航发完美绕过，希望明天也是成功躲避，不然今天的这个商业航天强修复日就成了最后的表演。昨天商业航天出现最严重的分歧， 相信有百分之八十的人都在认为商业航天板块已经结束。还好昨天朱公子在视频里面给大家来了一次心理按摩，今天的墙修复如期而至。对于后面的航天板块，明天只有一个走法，那就是航发绕易动， 如果航发明天直接无视规则，那最近这么多交易日的横盘将毫无意义，努力了这么久的航天板块将功亏一篑。 所以说明天的航发要保持冷静，如果深水也不要慌张，坚定板块的信心，但是如果出现害群，尾盘疯抢，那就要做好尽早撤离的准备。好了，今天就说这么多，如果认可，记得点赞关注，欢迎讨论，我们回见！

最近有个词特别火，叫商业航天，先是国家发布了推动商业航天高质量发展的行动规划， 然后呢，国防科工局成立了商业航天司，紧接的是我们朱雀三号可回收火箭的试射，然后是马斯克 spacex 宣布明年要 ipo， 这一系列的事件带火了商业航天这个概念，相关的股票呢，也涨了一波。 以前的航天是国家出钱去办大事，现在讲这个商业航天，意味着私人也可以做了。那这到底传递了什么信号呢？为什么现在咱们突然开始紧迫了呢？我们到底 在紧张什么呢？大家看到地球已经被卫星密密麻麻的包围了，这些卫星呢，叫低轨卫星，这个轨道大概是两百到一两千公里的范围， 全世界载轨的低轨卫星现在大概是一万一千三百多颗，其中一万颗是美国的，我们呢只有三百颗不到。这么悬殊的差距背后是有风险的。 低轨卫星主要的功能是通讯，平时呢你也用不上，因为大家平常用手机上网、打电话其实都很方便。而手机呢，是基于地面基站的，但地面基站所能覆盖的面积仅仅占地球表面的百分之六左右， 什么海洋、沙漠、丛林、雪山，对吧？大家稍微出城远一点，他没信号，为什么？因为没有基站？而低轨卫星在太空，无论地面什么地方，低轨卫星都可以覆盖。平时你感觉不到特殊的场景就会很有用，比如说打仗， 俄乌战场，马斯克的星链系统其实就是低轨卫星，他把这个系统给乌军用，乌军借助这个星链进行信息的传递啊，指挥的通讯啊，乌军还能收到北约给的情报，所以乌军能打的有来有回， 能够打击俄军的目标，但俄军呢，却无法破坏乌军的指挥和通讯系统。除了国防安全以外，像国土测绘啊，灾区救援等等也很有用。华为的这个 mate 六零手机开始大家的手机上也有了卫星通讯和通话的功能，在没有信号的紧急关头可以帮助大家求救。那么前面说了， 低轨道卫星人家有上万颗，我们才几百颗，差距非常大，自然要追赶。而且这还有个 bug， 因为太空的这个轨道资源它是有限的，各个国家都是先到先得，近地轨道可以安全运行的。这个卫星的总数量大概是十万颗，那么光马斯克一个新链的项目，它就申请了四点二万颗， 中国的各个星座加起来咱们也申请了四点七万颗，再加上其他国家的现在总的申请数已经超过了十万颗，那么根据国际电信联盟的要求，你不能把地方占了，你不用。所以轨道资源你申请之后，要在十四年内实现百分之百的完全部署。 而且他对这个过程还有要求，你不能说前面十年你啥都不做，最后两三年因为技术发展了，你可以玩命在那发射，对吧？他要求你在十四年当中的第七年、第九年、第十二年分别完成多少，有明确的规定，如果到期你完不成的话，那么不好意思， 没完成的额度你就要让出来分给别人。咱们国家主要的星座像什么千帆啊，国网等等，大约都是在二零二零年到二零二四年之间去申请的，也就是到二零三五到二零三九年左右，我们要完成发射三万多颗卫星， 时间紧，任务重，这个资金压力也很大，所以除了国家队在那玩命发射以外，也需要民间力量跟上。因此我们要大力发展商业航天。发射火箭很费钱，一只火箭一两亿，那么这么多的卫星，如果是火箭都是一次性用， 用完了就扔，那么这个费用太高。所以低轨卫星发射加速建设的背后，就是对航天技术提出的降本增效的要求。一方面要一箭多星，就是一个火箭带多个卫星，另外就是火箭要重复利用，这方面呢，要承认人家马斯克的 spacex 是 走在前面的。 此外呢，我们还在研究火箭带航天飞机，就是这个飞机本身是可回收的，所以我们发展商业航天，其实就是指三块卫星、火箭和航天飞机。 最后呢，我们聊一下这个商业商业航天，它就是指能够赚钱的航天生意。传统的航天是国家队，它相当于一个事业单位或者说军队，它在那搞是以国家安全、科学探索 作为首要的目标，比如说空间站呐，登月啊，对吧？这些东西呢，往往是项目难度非常大，带有开创性，带有科研性，那么商业航天的任务，它可能成熟稳定，它难度没那么大，也不需要那么多开创性。但它强调你要盈利，它是企业，尤其是民营企业要去搞的， 所以他们有更强的动力去降本增效。这方面呢，我们是摸着阴降过河，两千年左右，美国的航天事业呢，遇到了问题， 国家的投资在减少，中国的崛起呢，又让他们在国际发射市场上优势受到了威胁。于是美国政府呢，就 开放了这个航天领域，允许民营企业参与。贝索斯的蓝色起源是两千年成立的，马斯克的 spacex 两千零二年成立，他们把硅谷的商业理念和探索精神都带进了航天事业，效果呢，也非常明显。 马斯克的猎鹰九号在二零一五年就实现了火箭回收，让火箭发射实现了六天就能发一次，每次它还可以一箭多星，对吧？所以它们才有上万个卫星在天上。但是新闻呢，大家要连起来看。这个月，马斯克宣布了 spacex 启动啊，准备明年 ipo， 目标的市值是一点五万亿美元，如 如果实现了，那么将成为历史上最大募资额和第二高市值的 ipo。 也在这个月，中美卫星在相距两百米的距离上擦肩而过。要知道，二零二一年， 星链卫星曾多次异常变轨，靠近我们的空间站，威胁我们的安全，导致我们空间站不得不紧急避让。而也在上个月，当美国的 ai 发展遭遇能源瓶颈的时候， ai 巨头们 纷纷提出要在太空部署算力中心，利用太空的太阳能来缓解地面发展 ai 的 电力缺口。这几个新闻连起来看呢，美国在压住商业航天，这会像 ai 一 样 成为未来中美竞争的又一个关键领域。同时我们也要看到，一旦需要了部署在太空的上万个星链卫星，随时会成为太空武器，通过变轨来袭击我们的卫星和空间站，我们不妨也是不行的， 对发展商业航天关系到轨道资源的归属，也关系到地面经济的发展，甚至是国防安全。咱们的商业航天是二零一四年才起步的，目前还处于一个追赶的状态，但是商业航天发展的重要性大家已经充分意识到了，这才有了我们视频开头看到的 一系列的政策上的支持。所以当下我们其实非常有幸的站在了中国商业航天发展的一个重要的节点上，也许有一天咱们也会有载人的商业航天，也能帮你圆了幼时当宇航员的梦想。约直播，咱们直播间接着聊。

航天动力尾盘再次封板，二十五个交易日累计涨了百分之一百五十六，成交额动辄几十个亿。有会员想了解这家公司，那我们继续捋一捋啊。首先，驱动力是什么？ 第一层是政策的东风，国家成立商业航天司，发布高质量发展计划，整个赛道都被点燃了。航天动力，名字就占了航天两个字，虽然公司自己公告说与航产品的部件加工的营收占比不到百分之二，但这并不影响市场把它当成龙头来产，加上它的 叶青储运项目进入了测试阶段，又蹭上了新能源的风口，题材啊，是直接拉满了。其次呢，看钱，聪明的钱已经用脚在投票。就昨天二十三号，主力资金流入超过五点三个亿，近五日的累计净流入近九个亿，超大单更是连续流入， 说明大机构在里面布局啊。龙虎榜上面，户谷通带着各路游资大佬一路抢筹啊，近半年十六时上榜，榜后平均的涨幅显著，这说明什么呢？说明这辆车啊，不止散户在冲，大资金也在排队上。但是 故事讲的再好，也得看业绩啊。我们翻一下财报来看一下，有点冷啊，二五年三季报扣费规模净利润亏了零点九一亿，经营活动现金流净额也是负的，这意味着公司的主义还没有自我造血的能力，虽然全年的研发投入还是不错的，但是对比他几百亿的市值， 这个投入能否撑起来他的未来梦想，还需要打个问号。所以，航天动力现在是典型的靠预期在驱动，市场在交易，一个很宏大的趋势，但脚下的业绩却是亏损的现实换手率高达百分之二十五，这种波动远高于市场平均水平 的，说明里面的资金在进行非常激烈的博弈。所以要记住啊，投资有风险，入市需谨慎啊。

兄弟们啊，今天的市场可太有看点了，尾盘定价出现了一个十三亿的天量资金，直接创造了历史，这绝对是有史以来最高的尾盘定价，不知道后有没有来者，反正是前无古人。 这个票可以说是万众瞩目啊，名牌卡一栋，而且还是名牌的。商业航天的龙头是哪只我就不说了，明天商业航天整个板块的走势绝对要看他的脸色行事。 为什么说这个票万众瞩目呢？十三个亿的尾盘定价呀，这背后是天量资金的博弈和认可，这么大的资金量，说明市场对这个票的关注度极高，也反映了对资金呢，对商业航天这个板块看好。 名牌卡移动意味着什么？名牌卡移动意味着主力资金的意图已经非常明显，就是要推这个票继续向上。而作为商业航天的龙头，它的走势是对整个板块有着极其的 高的带动性，明天如果这个票能够强势高开或者流畅上行的话，那么商业航天的板块可能会迎来一波上涨行情，否则呀，明天的正常预期如果没有他这个卡移动的话是分歧的，反之，如果这个票出现回调，那整个板块可能就要正常分歧了，但是这次分歧我也看好回流。 然后再说说商业航天整个板块啊，原本估计商业航天会按照低空经济的这个趋势走势走到春节左右，然而现在随着概念的发酵和走势的改变，大概率可能要加速走完整个进程啊，会大幅加速从逻辑转逻辑加情绪，甚至走以情绪为主的方式， 现在已经从之前的趋势主流走势加强成了连版走势，这意味着这个板块啊， 热度在不断提升，资金的参与度也越来越高。之前我们可能需要对板块出现的分歧啊，回调之后再进场，现在根本就不用等连板，你等不到的。不过呢，现在涨停个股数量达到了三十多个， 辨识度就变得特别难抓，操作难度反而加大了。这么多涨停票，你很难判断哪一个是真正龙头，哪一个能持续上涨，如果盲目跟风，很可能会买到一些跟风票，导致根本不盈利，甚至亏损。针对这种情况啊，给大家几个建议。 第一个，重点做卡移动的绝对核心，这个我就不多说了，大家心里都有数，卡移动的绝对核心往往是板块中最具辨识度，也最受资金关注的票。上一个是东北同学啊，兄弟们可以参考一下，只要这个票能够继续强势，那么我们就可以放心的持有或者跟进。 第二个，由于手板和二板太多，我们建议啊，可以专注做三进四的辨识度票。手板和二板的票数量太多，很多都是跟风上涨，很难判断持续性。而三进四的票已经经过了市场的考验，具有一定的辨识度和持续性，我们可以重点关注这些票，在事实的时候揭露。 第三个，拿好手中已有的涨停票，兄弟们啊，我强调的是涨停票去若刘强如果手中持有的是趋势票，那么建议果断换掉，尤其是前期非核心的涨了一段时间的趋势票。 在板块热度较高的时候，连板票的上涨速度和幅度肯定比趋势票更大，我们应该及时调整持仓，将资金集中在更有潜力的割股上。同时对于手中的涨停票，我们要及时判断其强弱，如果发现票的走势开始疲软，那么果断点吧， 避免盈利回吐。兄弟们，市场变化快，可能商业航天板块不会给我们太多的优柔寡断的时间了，整个都在加速，加油吧，把握机会记得点赞加关注哦！

商业航天板块再度高潮，尾盘航天发展总龙头惊天多空大战，那么这个方向到底是机会还是风险，后续该如何把握？希望本条视频能对你有所帮助。 在聊商业行业之前，我们简单的说一下指数，目前我们的市场已经小阳线，连续刷出了新高，而且稳稳的站在了箱体上沿，已经两天了，明天是第三天，只要不直接跌回箱体里部啊，那么这波突破就算是有效的，随着指数突破，资金的进攻欲望直接拉满， 行情肯定是有的做的，不管是玩趋势的还是玩超短的，都能找到自己舒服的节奏点。但是我们得清楚，这里并不是六月到八月的那一路猛进的主升行情， 指数突破小箱体后，大概率会是正当往上摸着走，钱高，所以节奏上一定要把控好，别瞎操作。那么收回当下最有看点的商业航天 这个板块，前两天还到处都是亏钱效应，眼看着就像凉了一样，结果才两天时间，直接强势回流，又冲到了今天的高潮， 这强度是真的无人能比，那么反应快的在昨天第一时间追进去还能有肉吃，动作慢一步的，现在也就别着急去追你，比如说像今天超杰股份的二十厘米的二连板，以及中军中国卫星这种平时不爱涨停的大屁股，也拿下了二连板， 就知道这个板块疯狂到了一个什么程度。那么最牛逼的当然是属于尾盘集合进价，航天发展来了一场快二十亿的多空大战，最后成交十三点二亿，我们还看到麦一挂着五点二亿的单子，硬是把异动给压住了， 要是收盘价到了二十五块六毛一就出发了，所以这控盘水平是真的也是相当的高超。航天发展今天这么走，明显是冲着市场总龙头去的，今天压着没有触发异动，明天开始就没有。那么回顾之前的再生科技， 百大集团都是避开异动以后走出了一波好行情，按照这个规律来讲，航天发展明天也该会有正向的一个反馈。不过需要注意的是，航天板块已经连涨了地，也就所谓的高潮， 明天大概率也是要走分歧的，具体怎么走，这还得看盘面的实际反馈，毕竟也有可能反人性。那么说一个关键的点， 昨天本来就是市场和商业航天的双重高潮，按常理是今天大概率要调整，结果呢？航天发展还在压异动的过程中，板块指数照样涨了三个点，要是不管异动这回事，那指数是不是得涨上天啊？所以凡事都有两面性， 正因为板块涨得这么极端，明天要是开始分歧，调整力度可能会比平时的大一点，而如果有分歧，会不会是踏空人的机会？再聊聊机构抱团的趋势 方向， cpu 叶冷涨价，这是这一段时间我的视频里经常在讲到的，叶冷这个方向也走的是非常的强，前排的核心票根本不给你回踩 d c 的 机会，这个方向那是机构抱团的 ai 硬件主线走的独立行情，跟大盘跟情绪没什么关系，操作上就记住一个原则， 偏离五日线的别追，等他回踩五日线的时候再关注，切记，一定要是领涨龙头啊，今天就跟大家说这么多，等着看龙头们的精彩对决，祝大家一路长虹！

朋友们下午好，今天是二十五号，现在已经收盘了，接下来我们就做一个复盘，嗯，同样我还是会把我复盘的文字还有参考标，然后发到视频的。最后朋友们大家一定要记住去看一看喽。首先我们要说一下陈小群，他是不是一个渣男啊，既站对消费，又站对商业航天， 接下来我们就复一下盘，今天的商业航天是强者恒强啊，今天涨势也是大涨啊，昨天给了几个标地观察，标地今天也是直接封板了，早早的封板，然后排表现也是非常好，但是经过两天说量的一个上涨，明天这个有兑现的一个需求。 今天早盘从进价开出来的时候，整个商业航天就是量化在控制，就说整个板块也是量化极高的一个参与度，呃，开的不是特别高，然后开盘过后没有过多的抛压，然后缓缓的上涨，所以说今天涨势就非常好，然后龙头我们还是给到行发，那么在今天，在这个时刻，我们的全体股民要感谢我们 行发里面的主力大哥，感谢我们这位大哥让利市场在收盘的进价的最后两分钟时间里，是万手大单对轰啊啊，但是效果也非常明显，收到了呃，逸动以下啊，大概是在 百分之二点几啊，反正就说没有逸动啊，那么明天就是有一个好的一个期待，但是又有两个问题我要给大家讲一下， 就是说大家对行发的预期是非常的一致，都非常看好这个龙头，如果明天进价一开出来是数量巨单一致版，这个时候我们需要怎么去应对，因为他的盘子又大，又担心，如果有坏人要兑现， 这个时候场外的资金能够接住他这个抛压。不，这是一个问题。第二个问题，因为大家对他的意志非常高，如果明天开盘又不急预期，那又怎么办啊？不急预期，那肯定就有许多的抛售，那又怎么办呢？ 所以说这个也是一个问题啊，今天白天我都一直在想这两个问题，嗯，都要去思考一下。朋友们，如果你们有这个不同的答案，都可以在评论区发表一下，我们共同交流一下。 呃，明天我们还是继续看商业航天，明天的商业航天呢？呃，经过两天的大涨，有许多破例盘，所以说他的抛压应该是比今天要多很多的。明天也是周五，也是一个时间节点，所以说后排的大家就今天没有去，明天就更不能去了啊，我们要做先看一下行发的一个表现，然后要向核心靠拢。呃，这个就是商业航天。然后我们就说一下消费，消费今天是比较弱的，本来， 哎，这个计划预期是今天商业航天要分歧，然后资金要回流这个消费的，但是今天的消费呢？今天是比较弱，但是。