卫星概念股为什么突然拉升

今天收盘前，商业航天的绝对龙头中国卫星强势封死涨停板，这已经是它的连续第四个涨停板，股价创下了上市以来的历史新高。更重要的是，它的总市值首次突破了一千亿人民币大关。一千亿， 这是一个里程碑式的数字，它不仅仅是一个价格标签，更是一个强烈的信号，宣告着一个全新的赛道正在被资本市场用真金白银重新定价。甚至可以说，一个时代的估值锚点正在被改写。 如果我们只是把这件事看作一只股票的暴涨，那就太低估它背后的深意了。我们需要思考的第一个问题是，为什么是现在？ 表面上看，直接的催化剂是近期密集的政策利好。比如上交所明确支持商业火箭公司上市，但这只是导火索。更深层次的原因在于，市场认知发生了一个根本性的转变。 在过去，航天科技往往被归类为主题投资或者概念炒作，它的估值体系是模糊的，带有很强的想象色彩和不确定性。大家谈论的是试梦率，但今天中国卫星占上千亿市值，意味着资本市场开始尝试用一套全新的、更接近成熟产业的逻辑来为其定价， 这套逻辑的核心就是商业化和规模化。我们可以对比一下新能源汽车行业的发展路径，在早期大家也是在炒概念，质疑声不绝于耳，但当龙头企业的销量开始爬坡，产业链逐渐清晰、成本持续下降时，市场才真正意识到 这不是一个可有可无的补充，而是一场足以颠覆传统燃油车体系的产业革命。现在的商业航天正处在类似的那个临界点上，政策的大力扶持，相当于为这场革命铺平了道路。 而技术的不断突破，比如可回收火箭技术的进展，则在不断降低进入太空的车票前，当发射成本从天价变得可以接受时， 一个巨大的商业市场、卫星互联网、太空旅游、空间实验，甚至深空探测就从科幻小说里走了出来，变成了可以测算的财务报表。 所以，中国卫星的千亿市值，是市场对商业航天赛道从概念期进入业绩预期期的一次集体投票。投资者们开始相信，这片曾经的无人区即将长出实实在在的庄稼。 接下来我们看第二个层面，资金的选择揭示了市场怎样的真实心态。不知道您是否注意到，今天大盘虽然沪指勉强收红，实现了九连洋，但市场内部是极度分化的， 超过三千三百只股票下跌，这意味着绝大多数投资者今天其实是亏钱的。这种指数牛市与各股普跌并存的冰火两重天，恰恰说明了当前市场的本质，存量资金博弈。 在增量资金不足的情况下，市场里的钱就像一群聪明的猎手，它们不会雨露均沾，而是会高度集中地扑向那些逻辑最硬、前景最明朗、共识度最高的方向。 商业航天就是当前环境下那个最耀眼的舞台。我们可以看到，资金正在果断地从那些传统板块或者暂时缺乏新故事的方向流出， 比如今天表现疲软的新能源电池和部分消费股，然后义无反顾的涌入商业航天及其产业链。这种行为背后是一种强烈的避险和追涨并存的矛盾心理。 说避险，是因为在宏观经济前景尚不明朗的背景下，投资于由国家战略背书的具备明确长期成长空间的产业， 相比投资于那些受经济周期影响大的传统行业，感觉上更安全。说追涨，是因为在结构性行情中，只有抓住最强主线，才能避免赚了指数不赚钱的尴尬。所以，中国卫星的连续涨停，不仅仅是它自身基本面的体现， 更是整个市场风险偏好和资金流向的一个缩影，是资金在不确定性中寻找确定性的集中体现。 那么第三个问题也是最重要的一个问题，千亿之后，路在何方？市值突破千亿，对中国卫星和整个板块来说，既是一个辉煌的成就，也是一个崭新的起点，同时更意味着压力的开始。他把整个板块推到了聚光灯下，接受更严苛的审视。 市场接下来会关注什么？不再是朦胧的概念，而是实实在在的可以量化的东西。第一，订单和业绩的兑现。资本市场可以提前反映预期，但最终需要用业绩来验证。 投资者会密切关注商业航天领域的订单是否能够持续落地，相关公司的营收和利润能否跟上股价和市值的涨幅。 如果业绩增长无法匹配高昂的估值，那么试梦率的泡沫就有被戳破的风险。第二，产业链的协调与成熟度。一个龙头企业的崛起，必须带动整个产业链的繁荣。 中国卫星的千亿市值能否催生出更多在关键零部件、新材料、地面设备、数据应用等细分领域的百亿甚至千亿市值的公司？这将决定这个赛道是一枝独秀还是百花齐放，也决定了行情的深度和可持续性。 第三，估值的再平衡。千亿市值是一个新的平台，也意味着估值体系需要重建。市场会开始用更精细的模型来为其定价，比如对比国际同行的估值水平，或者根据其在不同业务上的营收占比进行分布估值， 这个过程可能会伴随着剧烈的股价波动和激烈的市场分歧。最后，我们必须清醒地认识到，任何伟大的投资都伴随着巨大的风险。商业航天毕竟还是一个处于成长初期的行业，技术路径、市场竞争、政策细节都还存在变数， 连续的涨停固然令人兴奋，但健康的行业发展更需要慢牛而非风牛。对于投资者而言，在欢呼之余，更需要保持一份冷静和理性，去深入研究公司的核心竞争力和行业的真实进展，而不是盲目追高。 总结一下，中国卫星的千亿市值是资本市场献给中国商业航天事业的一枚勋章，它标志着这个赛道正式从边缘走向中央，从概念走向现实。 它不仅仅是一个数字的突破，更是一次认知的革命、一次资金的宣誓和一个新时代的序章。未来的征途是星辰大海，但通往星辰大海的路需要一步一个脚印，用坚实的业绩来铺就。

还嫌商业航天板块不够火吗？十二月二十六日，上交所给商业航天发上市通行证了，相当于给有技术的商业航天企业开了直达资本市场的大门。但另一边板块里，中国卫星、中国未通已连涨翻倍，市盈率分别冲到一千六百四十六倍、四百六十一倍。 这指科创板新规到底是在帮行业筛选真龙头，还是给高位接盘再添一把火？咱们客观掰扯清楚，不吹票不唱空，只聊核心逻辑。首先得明白，这指新规绝不是炒概念的东方，而是给行业划了硬门槛。 记得里最关键的两条，其实是在去泡沫。一是要求申报企业必须实现可重复使用中大型运载火箭发射载客首次入轨， 这可不是随便画饼。十二月三日蓝箭航天朱雀三号，二十三日航天科技长征十二号甲刚先后达标，等于给行业立了及格线。 那些只靠太空故事融资，连火箭发射记录都没有的企业，今后再想蹭热度就难了。二是明确优先支持承担国家任务的企业。这等于把国家对资源和优质民企的赛道捋顺了。 比如中科宇航正在推进的量产计划，背后就有国家发射任务的支撑。资本不用再猜谁能拿到核心资源，这才是新规的长期价值，它不是短期炒作的催化剂，而是长期发展的过滤器。但必须提醒一句，好行业不等于好股价。十点， 咱们不能回避一个事实，这波行情已经把预期炒的太满了。从十一月下旬到十二月二十六日，商业航天概念指数涨超百分之二十，中国卫星从四十元涨到八十元，中国卫通从二十元飙到二十八元。可翻开估值表会发现，这些概念股的市盈率早已脱离基本面， 整个板块平均市盈率都干到八十倍了。这意味着，当前股价里已经提前透支了未来三到五年的技术突破和订单增长，股价如果涨得太快，很容易出现估值泡沫破裂的风险。不过，咱们也不能因短期风险否定行业的长期价值。 新规真正的意义是帮那些有技术但没盈利的企业打通了融资通道。商业航天不是空中楼阁，二零二五年行业总产值预计二点八万亿， 二零三零年要冲七点八万亿。而可重复使用火箭，能把发射成本降百分之八十，这是低轨卫星组网甚至太空旅游的基础。国家航天局刚出的三年计划里，专门把这项技术列为重点。就像蓝箭航天之所以能启动 ipo 辅导， 不只是因为一次发射成功，更是因为他的液氧甲氨发动机已经迭代二十万，能支撑后续规模化发射。中科宇航敢破产，也是因为拿到了卫星制造的长期订单。这些才是行业的硬底气， 不是靠概念堆出来的。最后，想跟大家理性互动下，你觉得这指新规下，该避开高估值的翻倍龙头，还是盯着有国家任务背书的企业？如果要布局，你更愿意等估值回调到合理区间，还是相信技术壁垒能撑住高估值。评论区说说你的判断。

商业航天是短期的炒作还是长期的机会？朋友们，最近 a 股的商业航天板块蹭上了 spacex ibo 的 这个热度，涨上了天，火箭公司涨停， 卫星股份被甚至连造螺丝的这种厂商都蹭上了热度。现在很多小伙伴在问，这到底是新一轮割韭菜的一波流行情，还是说真的是三到五年的这种行业赛道级的机会？ 航天航天板块到底值不值得大家长期真金白银的下注，且应该怎么样下注？先说一个非常扎心的事实，截止到二零二五年十二月份，中国载轨卫星的数量一共在一千零六十颗左右。这个数据听起来还是挺不错的， 但是你再看美国的数据，一共是八千八百克，其中 spacex 的 卫星数量就超过了八千克。更可怕的是，二零二五年，光 spacex 一 家公司就发射了三千多颗卫星，而我们是多少呢？我们是三百多颗， 只有别人的不到十分之一的一个情况，为什么这个差距如此的这个致命啊？原因是什么？就是因为大家抢的不是卫星，而是抢低轨轨道战略黄金地段。也就是说离地球表面差不多两百公里到两千公里的这个黄金地段， 它其实就相当于一个城市的中央核心的写字楼。理论上现在这个轨道上面的容量一共只能容纳商业卫星的总量，差不多是在十万颗左右，那谁先占领了这个位置， 谁就拥有了未来全球通信、导航、遥感甚至军事打击的这个主动权。所以这就不仅仅是商业的逻辑了，而是抢占战略资源的逻辑，所以大家不要再被商业航天这四个字给骗了，你以为 spacex 现在坐的是商业航天吗？错， 五角大楼前段时间给他做了一个二十六亿的订单，希望跟他合作，推进什么全球一小时送达计划，这其实就跟我们的东风快递是一样的，战略级目标的一个合作。所以商业航天的这个幌子早已经不是生意和估值的逻辑了，而是新冷战的抢夺前线阵地的这种逻辑了。 正是因为这样，所以我们很急。昨天十二月二十四号，第三届的商业航天发展大会，国家级的商业航天科创联盟产业基金正式成立， 首期现在计划是投入十个亿到二十个亿，远期的目标是超过一百亿啊。更关键的是什么？大家看到国家的这个政策在全面的开绿的，就在前两天一直处于亏损状态的拦舰航天向科创板提交了 ipo 的 辅导，现在已经完成了 ipo 的 辅导， 这种待遇是在芯片和新能源之后绝无仅有的。这也透露了一个非常重要的一个信号是什么？大家知道科创板接受亏损企业上市 一定是国家核心支持的这个产业方向，这其实也明牌表示了国家不仅是在支持企业，而是在抢时间、抢赛道和抢未来。那么中国现在的商业航天的发展现状是个什么样的一个情况？其实一句话就能说清楚，中间强两边弱，中间就是卫星制造，火箭总装， 在这些方面我们的进步是非常非常快的，大家看到像这个银河航天、长光卫星这些技术已经达到了国际的先进水平，而上游像什么高端的宇航芯片，还有这个特种材料这些方面都在被卡脖子，仍然处在一个依赖进口的状态。 而下游的这种大规模商业应用和手机十年卫星的这些应用生态，目前为止生态还没有完全跑通，还处于一个用户非常有限的一个局面。 那么最核心的关键瓶颈在哪呢？其实核心的一个点就是 spacex 的 这个核心技术，可回收火箭技术。我们要知道像猎鹰九号现在发射一次卫星的这个成本已经降到了一千五百万美金，而我们现在发射一颗卫星差不多是在一亿美金左右， 没有低成本和高频次的发射能力，卫星就像一个天价的摆设一样，数量肯定是上不去，只有搞定了火箭的可回收技术， 那么卫星才可以像下饺子一样的往天上去扔。所以我们短期要看什么呢？火箭公司谁能够把可回收技术给干成？那长期来看要看什么呢？谁能够构建起来从发射到终端应用生态的一个闭环生态？那么回到最初的这个问题上面，商业航天是短期的炒作还是长期的机会？其实我的观点很明确， 短期因为 spacex 的 上市肯定是有情绪过热的这个风险，那么长期来看的话，商业航天肯定是确定性极高的国家级战略性机会。现在的上涨表面上面是全球科技产业的一个产业共振，但内核却是大国之间谁都输不起的必争之战。

最近 a 股有个板块特别火，叫商业航天卫星航空航空航天相关的 etf 多次霸榜涨幅榜。尼克顿纳闷，放卫星不是国家大事吗？怎么成了资本市场的新宠人？这背后是商业航天正从一个战略主题变成赚钱生意。 过去我们关注航天主要是北斗导航、空间站这些国家工程，但现在随着火箭可回收、卫星小型化等技术成熟，发射成本大幅降低，民营企业开始大规模进场， 让太空变成一个可以开发的新经济边疆。更性感的商业故事是 ai 算力上天，大家想想， ai 大 模型训练需要巨大的算力和能源， 地球上的数据中心耗电惊人，而太空又近近乎无线的太阳能，还有超低温的真空环境来散热。一些前沿构想正在研究能不能把数据中心建在近地轨道的卫星上。这个想象空间一旦打开，商业航天就不再是放几个通信卫星这么简单，而是可能成为下一代数字基础设施的基石。 所以，资本市场的热捧并非空穴来风，它压住的是一个从零到一的产业大爆发。对我们普通投资者来说，这个板块虽然波动大，但代表的是未来十年、二十年一个超级赛道。可以关注的是，不仅是有核心技术的火箭卫星公司，还包括整个产业链的上游材料，下游应用，如摇杆数据服务。 当然，这属于高风险、高回报的前沿投资，但至少我们应该看懂这些热潮背后的真正逻辑，可战场可能就在星辰大海。

呃，卫星互联网下午继续大分起啊，主要是昨天板块触及了百分百和百分之两百的一个异动，所以给到了很强的副反馈，使得板块情绪高度被极度压制了，所以形成了一个较强的一个副反馈行情，所以这里一定要注意两个标的啊，中军，一个是卫星端的核心，第二个是航天系的 趋势高位股，那接下来板块可能会有两个走法来消化短期的一个获利盘啊。首先第一种啊，板块的两个中军，他持续震荡，他没有出现较强的复反馈，那么意味着这个板块其实还是属于良性的休整的，那么较高位的先锋， 其他的一些股可能也不会对这个板块形成一种压制，所以等板块震荡一两天以后，那么获利盘，哎，走了以后，继续以两只刚才说的中位啊，中军趋势打出高度，形成新的新一波上涨。那么 过去一个多月啊，商业航天板块都是以这种形式来完成震荡休整。第二种就是板块的较高先锋股，他先调整，然后呢，对板块的最高的那两只中军 有冲击补贴调整，所以这样的这个时候呢，整个板块他就被冲散了，所以意味着可能商业航天要进入调整的周期，所以这种情况下走势就是比较悲观了，所以我们一定要去瞄准两个 中军啊。再讲一遍，一个是航天系的趋势人头股，第二个是卫星的核心端，这两只股票去看。呃，如果实在不知道该怎么操作的话，去看我昨天晚上的视频，我讲的很清楚，如果是你没有仓位在航天里面的话，那你就先看看，元旦过后再说。如果你有仓位在 航天里面，实在是想再看看，那么就标定刚才我说的两只核心中军股。

这里是暴风收银股，陈晓群概念股得道升仙了，那陈晓群现在的威力太大，只要是陈晓群买入的股票，第二天家人们邮资直接基本上就是一字板。 我们看昨天的这个天际股份，陈晓群呢，买了两点三，三个亿，实际上还是在轻微被套的状态，但是昨天最后一笔单，他买了一百万股，就一万首，耗资了四千多万元。今天一开盘呢，这个天际股份直接就被家人们给顶上了一字板， 当然这也不是完全是家人们了，现在陈小群基本上就是一个 a 股里边哪有他那第二天基本上就是无脑顶一次。那么还有一个公司呢，就是这个通语通讯的，这也是陈小群昨天做过 t 的， 但是呢，这个一开盘就是非常的强势，今天封了涨停板以后都没有打开。 现在陈小群这个体量啊，已经是二十亿级别的大优质的水平了，一年之内涨了十五倍，照这个水平的话，如果再翻个十倍，那，那就得二三百亿的水平了。 那这么大的资金量的话，应该是个人里边的，应该是全国的纳税大户了吧，企业家如果有这么多的资金，他可以通过各种的手段来避税的， 那陈总呢，这么大的交易金额的话，他每天都得交税，这么大一个国家呢，第一，交税个人大户，如果是我们只有三十多岁，年轻有为的陈总呢，能说明点什么事呢？说明呢，实际上干企业呀，还不如干点区业， 这个引导的意义。现在呢，很多人担心群众的情况了，有点像原来十几年前的有一个非常啊，也是非常有格局的优质叫欢乐海岸，但是当时的欢乐海岸体量几千万，一个亿之内， 当时欢乐海岸就是他一般操作小票就是高位接力了以后，然后买入以后不出局，然后家人们先出局，然后他最后才出局，所以他的口碑是非常好的， 但是后来呢，因为有一些油资利用了他，然后让他不出局，结果油资买完了以后，油资先出货，经历了好多次，还有两次腰斩的经历，那欢乐海岸呢，从此就销声于江湖了。那么现在陈小群从这个体量来说呢，他在消失的可能性就比较低了， 因为现在呢，炒作的公司呢，一般都是几百亿市值的，就就顶天了。那么陈晓群的体量的话，他随便拿出几分之一，然后别人再一跟，现在还有量化，因为量化一般推波助澜嘛，你打到涨停板了，量化就秒封。 那么这样的一种市场氛围的话，可能会把群众的这个资金体力啊，会迅速的膨胀。当然我们都是傻户，来去担心大佬们呢，有点杞人忧天，但是呢，我们还是希望陈小群能够 呃多，能够引领大家在这个市场上多待几天，你群众在上面呢，大口大口的吃肉呢，让我们也能稍微喝点汤，没有肉汤，喝点米汤也可以啊。 那么今天呢，商业航天呢，今天是继续的高举高打，连续第三天，属于爆炸式的上涨 啊，只不过呢，今天的商业航天呢，从原来的火箭的材料呢，发展到了卫星相关的一些题材，就是卫星各个部件，这里面最核心的就是大中军，中国卫星，今天中国卫星的连续三个涨停板， 还是让人多多少少有些意外的，因为中国卫星本身是一个呃超级大的票，因为在我们现在这个市场体量里面是算超级大的票了，哎，一千亿左右的市值能够连续三天暴涨，这充分能说明啊，这个商业航天现在是 往纵深方向进行炒作，从原来的火箭发射的材料把它大下八块了以后，每个公司对应自己，然后进行炒作，到现在卫星大下八块了以后，然后对应进行炒作，还有总成，那么中国卫星就当之无愧成了整个卫星概念股里边的龙头股， 那么周一呢，可能这方面还会进一步的演化下去，但是呢，还是有一些让人不安，不安之处在于我们看呢，三连版以上的股票呢 啊，哪怕你是有尾星啊，商业航天的题材，那么也是炸的稀里哗啦。我们也就以这个四版的九鼎为例，九鼎今天的这个涨停板还是非常强势的，但是在集合竞价的时候，这是多少单呢？ 基本上差点砸穿了啊，四百以上的还有几个票，那么除了那个最高点的那个，那个那个神剑呢，还能一个字版的封住的话，基本上都是炸的稀里哗啦。 那么三版的话呢，实际上呢，你看这些有关商业航天的股票风单也并不大，就是现在只有广度，没有太高的高度，那么我们今天还是要致敬一下这个十一版去顶版的这个家人们，还是这些油资，那么市场现在是 基本上就是非常明显了，就是要把盛通能源顶进小黑屋，哎，你现在只要是不进小黑屋，家人们就或者是市场资金就是要把他，让他涨停， 看他有几个涨停，你的最高的底线是多少，等试干出这个底线以后，那么把短线的氛围打开，那么就把它减一到两个涨停板，这就是未来的，那么那个连版的标的可能会最高达到的范围 啊。圣通能源晚一天进小黑屋，那么市场的短线情绪就会晚一天退潮，这个是非常明显的。另外呢，我们看呢，今天还有个点燃情绪的，呃，表导火索就是这个航天发展，航天发展在最后呢，昨天的一秒钟 啊，压住了三十天偏离值二百的一动，既然压住了一动呢，我们想这个航天发展呢应该会延续呢趋势性上涨的机会， 结果没想到他今天一个大高开啊，这个航天发展今天高开的比例是非常高的，这么高点的位置高开了百分之七点，七七啊，没有回调，直接就上满了， 虽然盘中有所打开，但是收盘的时候还是涨停啊，三十天的交易日，实际上只有一个半月的时间，他就涨了两倍啊，今天还有这么样强势，这呢也是对商业航天就原来这种趋势股功不可没。 那么今天的航天发展能不能晚上啊，这个上面给他像当天的这个平台发展是再给他套上一个呢，不过这个可能性呢，我认为还是不是太太大，因为航天发展本身他从来没有进过监管，那么平台发展当时的是 进了监管以后，在十天之内没有改过自习不老实，最后还把他弄进监管了，这航天发展的话，这个标的非常重要，如果今天晚上就是本周五的话，这个管理层不对航天发展进行处置，那么下一周的话，可能商业航天还得继续狂飙， 因为商航天发展作为这么大的一个票啊，他能够在百分之二百以后还能够这么强势，那其他的这个空间就被打开了，那你现在连买的空间即使打不开的话，这个趋势股的空间就打开了。所以航天发展呢，这个管理层对他的态度呢， 将决定着商业航天周一乃至下周啊整个市场的强度。那消费呢？我们来最后提一句，这消费虽然在今天商业航天 大势表现的呃基础上上呢，表现的稍微有点弱化，但是我们说昨天东北不能轻宴结束，结果今天东北呢，还是有所的修复，并没有表现的比较弱势啊，这个趋势延续的还比较明显，这是一个比较好的 现象。另外海南自贸区呢，经过几天的回调，今天呢，海南自贸区的海南发展还反薄了，海南自贸区里边还有几个跟风的，那么也说明了整个现在市场情绪呢，还算是比较好。我们看一下大盘的上证指数啊， 上证指数今天是创纪录了，连续收出了八根阳线。再看一下申中指，申中指今天最高是两千五百五十四点四四，在二零二五年的十月九号，呃，是最高点是两千五百五十七点六一， 就今年最高点，申中指只比啊最近这一段时间，就今年的最高点差了三个点， 这是三大指数里面最接近新高，那么深中指呢，说代表了中小票，说明中小票呢，还是高度的活跃。另外，从今天的涨跌加数比来看呢，六成的股票在下跌，下跌的加速达到三千四百一十四下， 百分之六十二的股票在下跌，说明呢，资金还是聚焦于个别的板块，整体的板块并不是一个牛市的外围，而是以商业航天为首的个别板块的 啊，昨天呢，上海对有关商业航天满足条件的企业呢，补贴五千万元，今天呢，国家发改委又出现了对航空航天低空经济能领域早期项目和企业加大投资力度的 这个消息，所以商业航天的消息是不断的，在本周末和明年初还有多次的火箭发射行为，这一系列的这个行为呢，都猝死。商业航天这个板块呢，会向纵深方向发展，我们今天就简单复盘到这里，周末再会。

近两个月，军工板块再度成为了资金追捧的焦点，其中商业航天概念的表现尤为亮眼，不少投资的都在问，现在还能入场吗？在我看来，抛开短期情绪扰动， 军工板块的投资逻辑其实是扎根于三大坚实的中长期趋势之上，一是地缘政治局势的持续演变，二是供应链自主可控的诉求日日提升，三是军事技术的快速迭代升级。 基于这几点，我对军工百矿的中长期行情始终抱有坚定的信心。至于当下是否值得进场，核心要区分短期交易和中长期配置两种不同的策略。对于商业航天这类短期涨幅较大的 情绪驱动特征明显的细分方向，参与时必须警惕波动风险，做好承受回调的心理准备。个人觉得，航天航空的故事还没讲完，就我自身的配置而言，目前也只有这个板块的基金涨幅上不到百分之二十，成长潜力并未完全释放，我会选择继续持有。 但如果着眼于中长期布局的话，除了商业航天之外，军工、电子、卫星、互联网等领域同样值得关注，这些赛道不仅技术壁垒高， 成长路径也十分清晰，是军工产业升级的核心受益环节。另外，四季度是军工行业传统的交付旺季，相关企业的业绩兑现有望为板块提供扎实的基本面支撑，后续仍有不小的上涨空间。

卫星星座概念今天大涨了百分之六点四三。驱动事件呢，是中信箭头在其最新发布的研究报告中指出，卫星互联网建设即将迈入提速阶段。该机构观察到，全球航天活动活跃度在近期显著提升。 自二零二四年以来，国内两大低轨的巨型星座启动组网后，星座部署已呈现出常态化、发射态式。依据当前当前的发展节奏，预计从二零二六年开始，我国将正式启动卫星互联网的高频组网工作。 其中三大星座分别为星网星座、千帆星座、洪湖星座。其中十二月二十五日，卫星星座上涨了百分之六点四三，国网上涨了百分之六点九四啊！给国网供货的我们可以收藏一下， 看看有没有补涨的机会。再来看千帆星座。千帆星座分为股权上涨了百分之三点零九，供货上涨了百分之五点八三。这里可以收藏一下，看看有没有补涨的机会。再来看洪湖星座， 这里分为股权上涨了百分之八点三三，供货上涨了百分之九点六六。这里可以收藏一下，关注有没有补涨的机会。

今天我们要讲的呢是一个太空科技公司，叫 cynda space， 嗯哼，他最近获得了美国导弹防御局的一个合同的入围资格。 然后这个合同呢是关于天基导弹防御系统的，也就是大家可能听说过的这个金球计划。咱们先来看看第一个话题，就是这个 cynda 拿下的这个合同到底是怎么回事？然后他对于这个公司来讲 意味着什么机会？或者说它有哪些现实的约束？这个合同呢，它的全称是 indefinite delivery， indefinite quantity contract， 就是 一个不定期不定量的合同，然后整个的这个 ceo 的 项目，它的资金池上限是一千五百一十亿美元。 但这并不是说 cedis 就 可以直接拿到这么多钱啊，这只是整个项目的一个资金池的上限。哦，明白了，那 cedis 现在具体是处于一个什么位置呢？ cedis 它现在就是成为了这两千一百家左右的合格供应商中的一员， 就相当于它拿到了一张比赛的门票，那之后每一项具体的任务还要再去跟这些公司竞争。对，所以它并不是说，哎，我现在已经锁定了多少钱的收入。我想知道这个金球计划到底是一个什么样的计划？它还有什么目标？ 金球计划其实就是美国在二零二五年的五月份官宣的一个天基导弹防御计划。嗯，然后他的目标是要在二零二八年之前 搭建起一个由数千颗小型卫星组成的一个网络啊，主要是用来应对高超因素导弹这样的一个威胁。数千颗小卫星，这野心确实不小啊，而且就是说他这种分布式的卫星网络，一旦建成的话， 它可以覆盖全球，然后可以对这种新一代的导弹进行实时的跟踪和拦截。是，所以这个计划其实是被认为美国导弹防御体系当中的一个重大的转型。听起来就很厉害， 那 cadis 到底有哪些核心技术？然后它最近在财务上面有哪些大的动作？首先 cadis 它是研发了这个 lizzy set 卫星平台，然后这个平台呢，它的特点就是可以通过三 d 打印来快速的制造。 我另外一个呢，是它的这个 feather edge， 这是一个边缘 ai 平台，它可以让卫星能够在轨道上面就直接进行数据处理，不用把大量的数据都传回地球。 这两个技术听起来都很有竞争力啊。没错没错，然后最近呢，它是通过增发股票的方式，以每股一点三美元的价格发行了超过一千九百二十三万股，嗯，然后融到了大概两千五百万美元左右的资金。 那这些资金呢，主要是要投入到 lizzy set 四和 lizzy set 五的这个生产中，然后预计是在二零二六年年底之前能够投产。好的，那我想知道就是说 这个市场对于 cedis 拿到这个合同和它最近的这些融资的动作到底是一个什么样的反应？呃，在十二月二十四号那一天， cedis 的 股价是一度上涨了百分之二十， 但是因为这次的这个股票增发啊，它是增加了比较多的新股，所以就导致它的总股本扩大了，那现有股东的持股比例是被稀释了大概百分之二十，所以说 cedis 这次获得了这个合同的入围 到底意味着什么？然后它的未来都有哪些机会和挑战？这次的这个入围其实是给 cedis 带来了一个非常重要的官方的认可哦，然后也让它未来有机会可以去争取到更多的政府的订单。 但是呢，他的这个基本面其实并没有立刻就发生变化，对他的盈利啊，包括他的业务的规模都没有立刻发生变化，那就是说这个合同本身其实只是一个起点。对，没错，而且他未来能不能够真的拿到这些订单， 然后能不能够真的把他的盈利能力提升上去，这才是真正决定他的价值能不能够持续增长的一个关键。

商业航天又一次把市场点燃了，全天板块涨了百分之三点八二，这也不是一两天的行情了，从月度来看，中正航天行业成分股十二月全红，资金持续扎堆。这个赛道行情这么猛，主要是因为政策、技术、需求和资本一起共振的结果。 首先核心驱动是国家航天局，刚设立了商业航天司，还一口气甩出了二零二五到二零二七年高质量发展计划，等于直接告诉市场，把商业航天正式纳入国家战略布局。同时专项基金简化准用政策落地，很多门槛直接被砍掉了。 比如做商业卫星，不用再走复杂的军工自制流程，直接降低了企业的门槛。然后是技术突破提速，成本和效率双双提升， 可回收火箭技术迎来了密集的突破，朱雀三号完成了垂直回收实验，长征十二号甲十二月二十三号首飞成功，虽然不是每次都完美，但整体任务完成了，这意味着发射成本有望大幅的下降， 可赋用火箭能把硬件成本占比从传统的百分之六十七压到百分之二十四左右。如果火箭能重复使用，成本下降了，商业化空间就彻底打开了。 另外，卫星制造模块化、星载星变国产化等技术进步，也让卫星批量化生产成为可能，是配低轨星座大规模组网需求。 再来看需求端，市场需求爆发，订单支撑了基本面。现在地轨卫星星座已经不是规划阶段了，中国星网、 g、 六零、千帆星座都在批量的发射，批量组网。 二零二五年国产卫星发射超额完成，全年实际发射一千五百颗，带动卫星配套、火箭制造、地面终端等全产业链订单爆发， 卫星天线、星载芯片企业订单同比增长了百分之一百五，火箭发射订单排到了二零二六年二季度， 下游通信、遥感、太空算力等应用场景也在快速的扩展。还有一个原因是资本热度飙升，估值预期把高，蓝箭航天已经完成了 ipo 辅导，准备冲刺上市，被看作是中国版的 spacex， 这给国内商业航天产业链带来了巨大的想象空间。 同时 spacex 计划 ipo 的 消息也提振了行业的信心，资本加速向商业航天聚集，推动了板块估值提升，有资机构一起进场就不难理解了。 但行业虽然火，也要注意两点，一是这个板块里公司业绩分化比较明显，不是所有的公司都有真实订单和兑现能力的。二是板块短期涨幅过大，情绪一旦退潮，波动可能会加大， 不追情绪高点重点看产业地位订单和业绩，关注连衣持续筛选核心板块，聚焦主线不迷路。

今天最高到三九八三，无论后面两天能不能冲上四千点，今年汪汪队的任务基本已经完成了，当然有人会说四千点就是收费站，这个怎么说呢，反正无论大盘怎么走，总会有人亏钱，所以关键还是看你手里面拿的什么票， 如果最近手里面拿的是商业航天的话，那应该已经吃到吐了啊。好了，来聊大盘啊，今天大盘虽然沪指和科创是红的，但是大多数的股票还是偏弱的， 两市有超过三千三百只个股翻率啊，成交两点一万亿，比上周五略微缩量两百亿好。那对于这个大盘怎么看啊？其实我觉得现在已经不用看了，马上要过年了，还看个毛啊，大家好好想想啊，过年去哪里玩啊，这个行情不看最好，看了，反而心痒痒瞎操作。 昨天我们里面在讨论今年收益的问题，有几个做短信的兄弟啊，今年收益普遍在百分之四十到百分之八十不等， 几个做中长线的收益在一到三倍不等，所以你们现在再回头想想，到底是做短线赚钱呢，还是做中长线赚钱？那就话再说回来，我觉得无论是做短线还是做中长线，前提都是要提高认知， 因为你只有提高认知，选对方向了，那操作起来迎面才会更大一点，是吧？行，就大家说板块啊，板块，商业航天继续走高，六脉神剑八版，大叶四版，泰尔三版，还有几个材料端的也是两版，怎么样？兄弟们，商业航天吃的爽不爽啊？ 别告诉我你买的商业航天没有赚钱啊，没赚钱只有两种可能，第一个就是你追高了啊，第二种可能就是你没有买到核心，你买到了边角料，现在涨的主要就是火箭的壳体材料、发动机、高温、核心这些东西，因为这些东西正是朱雀和长征回收失败所要突破的东西。 反正我还是那句话，回收一天不成功，这个故事就没有完。而且我上个礼拜也说了，商业航天本质上就是军备竞赛，大家要知道老美跟小日子是有安保条约的，那如果以后一旦有摩擦的话，那老美的心念会不会给小日子用呢？ 给小日子用了以后，我们是不是就受到了威胁呢？毕竟马斯克现在已经发了一万颗卫星上去了，这个是事实，一万颗卫星在我们脑袋上面悬着， 你说会有安全感吗？所以我们是不是现在航天发展突破迫在眉睫啊？其实我们现在也在分两步走啊，一个就是发一次性火箭，这种火箭是不能回收的，还有一种叫可负用火箭是可以回收的， 所以大家看到明年要发很多火箭，其实是有一部分是可以回收的，还有一部分是不能回收。大家要知道一下啊，并不是所有的火箭目前都是回收啊。 另外我觉得商业航天今天涨跟上交所制定科创板第五套上市标准有关系，这套标准说白了就是降低了准入门坎，让商业航天的产业链公司都可以来 a 股上市融资。所以你看从行业的发展再到资本市场的推进， 能看得出来上面对于商业航天非常重视。还有跟大家分享另外一个思路啊，就是之所以啊，现在盯着火箭拼命在炒，是因为他还没有回收成功是吧？但是以后一旦回收成功了，正式进入商业阶段的话，那卫星的价值量是要远远大于火箭的。 我们说是说十五要发四万颗卫星，其实这四万颗卫星发上去是需要不停替换的，因为卫星是有寿命的，低轨卫星的寿命啊，平均是在五年左右，中轨和高轨一般会在十到十五年左右，所以卫星这个东西啊，并不是一个定量， 他是一个要不停更换的东西啊。好，那既然卫星不是定量要更换的话，那么可卫星绑定的相控阵雷达和太阳翼也会同步的定期更换，就是我想给大家分享的一个大概的思路啊。 好，另外再来说说机器人啊，机器人这几天大涨，我觉得也是跟商业航天有点关系啊。马斯克不是号称要送十一个机器人上去挖矿吗？是吧， 反正马斯克想法也挺好的，就是凡是人类干的有危险的活，以后都让机器人来干。好，那今天就说这么多啊，以上的内容干货有点多，大家可以慢慢消化啊。

先生，航发强压异动，商业航天墙上加强，还有哪些选手值得重点关注？机器人板块涌现涨停潮，明天是什么预期 量？昨天就提示主力资金会强压异动，今天航发上午十一点多时，主力就有一次非常明显的主动压异动行为，价格短期快速下跌，下午价格也是一直维持在异动附近。如果这些你都没有看懂， 那么尾盘竞价直接十三点二亿强控异动，总该明白主力的意图了吧。昨天还重点提示了商业航天值得特别关注的三类选手，走联版的神剑如期缩量，一致趋势选手在生和通宇携手涨停，低位的九鼎和港湾双双晋级， 三类选手的标的都给了这么高的溢价，相信老粉已经吃的满嘴流油了。错过了的新朋友也不用担心， 只要点好关注，不论是在升通宇这样的趋势机会，还是九鼎、港湾这样的低位机会，后面都不会少。而航发卡着异动上涨，则是说明主力资金坚定看好商业航天方向，但是又忌惮村里的态度， 害怕被关小黑屋，所以通过卡着异动上涨来换取后续更大的上涨空间。所以主力资金对航发的态度就会比较微妙，既要强又不能太强，航发在短期内大概率会维持上涨的走势，但凡有调整都是倒车接人的机会。 另外，趋势选手卫星也值得各位重点关注，一方面卫星上方没有套牢筹马拉涨阻力小。另一方面卫星上一轮涨幅远远没达到触发异动的条件，后续上涨的空间较为可观。 最重要的是今年三季度卫星实现的扭亏，并且卫星还深度参与了国内多个重点项目，未来存在更大的业绩增长预期， 粗略估计明年卫星的业绩很可能要比今年翻番，那么在上涨阻力小，未来还有较大业绩增长的预期下，卫星明天大概率会给出不错的溢价表现。至于商业航天的联版核心神剑， 今天是如期缩量，一致成功晋级六版，近期市场的换手空间版被压制在七版已经很长时间了，那么明天神剑能否晋级七版，打破空间压制就尤为值得关注。 亮以为明天神剑是有晋级七版预期的，但是这个标地明天只能当做情绪锚点，只能看不能做。 当下市场的风篇明显在高位，但是如果你有为高情绪，也可以看 a 坐 b， 看高坐低，去寻找低位的套利机会。 这里可以重点关注天奥、中火、长江和泰尔这四位选手，上方套牢筹码已经得到充分消化，后续拉涨的阻力较小，并且在商业航天上一轮主升浪时，他们的涨幅较小，未来空间较大。 更重要的是，他们是今天除了最强的神剑合在生以外率先涨停的选手，甚至比有陈小群加持的通雨还要更早涨停，明天继续走强的概率也比较大，各位可以关注明天率先晋级的前排机会。 接着来看看机器人板块，在昨晚 u b 发了公告，要通过转让加收购的方式收购蜂农，在消息刺激下，今天机器人板块走出多个手板选手，吸引了部分市场资金的关注。但是目前有两个核心问题， 第一是商业航天板块是目前最具赚钱效应的方向，板块内连续掀起涨停潮，毫无疑问就是当下的主线题材，那么机器人板块短期的上线就是次主流题材。 第二是机器人板块目前没走出高辨识度的核心选手，只有在走出核心选手的前提下，才有可能进一步吸引市场主力资金，从而带动板块整体走强，打出持续的赚钱效应，继续吸引资金关注。亮以为 在商业航天这么火热的前提下，机器人要再去分一杯羹难度比较大，明天需要将买点后置，一旦机器人板块继续发酵，再去参与也不迟。最后简单讲讲柚子大佬扎堆的天际， 今天张盟主、陈小群、越王大道和桑田路联手介入，虽然尾盘炸板分歧较大，但是张盟主和陈小群的号召力确实是不容忽视，而且上方套牢筹码已经消化的差不多了， 那么天气后续是有机会形成合力推动上涨的，只要明天不是车门焊死，就是最后的喝汤机会了。如果市场出现新的变盘信号，或者有新的机会出现量，会及时提醒大家，大家记得关注。

商业航天的行情还能持续多久？空间还有多大？今天这条视频，我就用最通俗的逻辑，让你彻底搞懂商业航天的空间到底有多大，爆发力到底有多强。先看市场空间啊，到二零三零年，商业航天的市场规模会达到十万亿。可能很多人对十万亿没什么概念， 我给大家做个对比啊，目前 a 股行业规模能够达到十万亿的有消费电子、生物医药、电力设备、计算机这些顶流板块。大家可以回想一下，这些板块最终走出了多少翻倍的个股，甚至十倍的大牛股也不少见。 而现在商业航天板块涨幅最大的个股也不到三倍，就连板块里面的中军龙头涨幅也刚过一倍。从这个维度就能看出来，当前商业航天的行情还处于早期的阶段。很多人可能会说啊，十万亿的规模要到二零三零年才能实现，还有五年时间，急什么？ 但大家要记住啊，资本市场炒作的从来不是当下的业绩，而是未来的预期。更关键的是，商业航天背后藏着中美太空博弈的核心逻辑，这件事情的紧迫性啊！可能很多人都没有意识到，这就像一群人要去一个新大陆抢地盘，先到先得，去晚了位置就被人占了。 而且这还不只是被占那么简单啊，如果你没有占到位置，或者是占到位置不够，那么未来一定会受制于人。 如果这场竞争中中国输了，那么代价他不是某一家企业赔钱，而是整个通讯体系都会主动拱手让人， 你想想这个有多么重要，如果没有独立的通讯体系，未来我们的低空经济、人工智能、机器人、 ai 都会被人掐住命脉，这比芯片卡脖子还要致命。芯片它卡的是制造东西的能力，而通信卡的是连接世界的能力， 相当于你的命门握在敌人的手里了。这已经不是一场普通的商业竞争，而是一场关乎未来科技的你死我活的大斗争。那低轨卫星的资源是极其有限的， 最多只能容纳十万颗，那一旦这个主要的轨道被占满，后面来的不是成本高不高的问题，是你根本就没有位置可放。 这就是美国的洋谋，我们不得不跟。即便是现在我们的成本是人家的七倍，但这关乎到国家的安全，关乎到国运。站在我们中国的角度啊，已经没有退路了。如果你不跟，就等于把未来的通讯体系被动的接入别人的规则，如果说跟的话，那么短期的成本也是非常重的包袱。 可是我们为什么必须要做呢？因为一旦低轨资源被完全锁死以后，后面无论你的技术有多先进，只能在别人的体系里面打补丁了。这不是短期的生意啊，而是我们一场输不起的长期赛跑，哪怕你前期不赚钱，哪怕压力极大， 那这个位置我们必须要撑住。它牵动的从来不是太空火箭卫星，而是未来你连接谁的网络，用谁的系统，关键时刻有没有代替选项，这场竞赛他不会很快分出胜负，但是时间窗口一旦错过，结果是不可逆的。 我们的每一次投入，每一次布局，本质上都是在为这个最底线的问题买单，未来我们没有选择权。更现实的是什么？是这场太空竞赛注定是中美资金的独角戏，其他国家根本就没有机会，也没有资格加入。十万克的低轨卫星份额中美就占了九万克，别的国家你就算有资金有技术也插不上队， 那这个蛋糕注定只能由中美来分。未来的全球通讯，你只能二选一，中国或者美国，而且你不得不选。 所以现在虽然不赚钱，甚至成本还很高，但是相对于国家安全，可以不计成本，何况这个项目极具投资回报，未来中美它将瓜分全球两百多个国家，八十多亿人口以及无数的通信设备市场， 而且是绝对垄断级别的，那回报之大难以估量。所以商业航天它不仅是一个国家的战略工程，更是一个极具潜力和盈利能力超强的一个超级工程。 现在我们的发射速度啊，远远落后于美国，美国已经发射了上万颗了，我们才几百颗，所以我们必须要快马加鞭跟上节奏。如果说美国完成了全球通讯的布局，把市场抢光了，那我们就真的落后了。 所以我们要在极短的时间内追上美国，那时间越短，发射数量越多，那商业航天的爆发力就越强，也许不用等到二零三零年，我们就可以完成布局。所以接下来我们会看到发射会越来越频繁，回收技术和卫星搭载技术会越来越成熟，成本也会越来越低。 所以对商业行情的认知啊，我们不能只停留在经济面，更要放在中美大国博弈、太空地盘争夺和未来全球通讯话语权主导的国际政治层面去看，只有这样 你才会发现它真正的巨大的市场潜力和超强的爆发力。也只有这样，你才能理解它最终给资本市场带来的反应有多么的劲爆。 我们呀，其实都是幸运的，我们有幸生在一个有能力站在全球顶级赛道上参与分蛋糕的国家，而不是在旁边围观。更幸运的是，我们还能够亲自把握商业航天带来的财富机会，这就是生在一个伟大国家的底气。 我们始终想想，只要中国下定决心要做的事，就没有做不成的。而我们普通人要做的，就是要紧紧地绑定国家战略，认准商业航天，共赴这场关乎未来的新晨之约。