为什么要发展商业航天

最近有个词特别火，叫商业航天，先是国家发布了推动商业航天高质量发展的行动规划， 然后呢，国防科工局成立了商业航天司，紧接的是我们朱雀三号可回收火箭的试射，然后是马斯克 spacex 宣布明年要 ipo， 这一系列的事件带火了商业航天这个概念，相关的股票呢，也涨了一波。 以前的航天是国家出钱去办大事，现在讲这个商业航天，意味着私人也可以做了。那这到底传递了什么信号呢？为什么现在咱们突然开始紧迫了呢？我们到底 在紧张什么呢？大家看到地球已经被卫星密密麻麻的包围了，这些卫星呢，叫低轨卫星，这个轨道大概是两百到一两千公里的范围， 全世界载轨的低轨卫星现在大概是一万一千三百多颗，其中一万颗是美国的，我们呢只有三百颗不到。这么悬殊的差距背后是有风险的。 低轨卫星主要的功能是通讯，平时呢你也用不上，因为大家平常用手机上网、打电话其实都很方便。而手机呢，是基于地面基站的，但地面基站所能覆盖的面积仅仅占地球表面的百分之六左右， 什么海洋、沙漠、丛林、雪山，对吧？大家稍微出城远一点，他没信号，为什么？因为没有基站？而低轨卫星在太空，无论地面什么地方，低轨卫星都可以覆盖。平时你感觉不到特殊的场景就会很有用，比如说打仗， 俄乌战场，马斯克的星链系统其实就是低轨卫星，他把这个系统给乌军用，乌军借助这个星链进行信息的传递啊，指挥的通讯啊，乌军还能收到北约给的情报，所以乌军能打的有来有回， 能够打击俄军的目标，但俄军呢，却无法破坏乌军的指挥和通讯系统。除了国防安全以外，像国土测绘啊，灾区救援等等也很有用。华为的这个 mate 六零手机开始大家的手机上也有了卫星通讯和通话的功能，在没有信号的紧急关头可以帮助大家求救。那么前面说了， 低轨道卫星人家有上万颗，我们才几百颗，差距非常大，自然要追赶。而且这还有个 bug， 因为太空的这个轨道资源它是有限的，各个国家都是先到先得，近地轨道可以安全运行的。这个卫星的总数量大概是十万颗，那么光马斯克一个新链的项目，它就申请了四点二万颗， 中国的各个星座加起来咱们也申请了四点七万颗，再加上其他国家的现在总的申请数已经超过了十万颗，那么根据国际电信联盟的要求，你不能把地方占了，你不用。所以轨道资源你申请之后，要在十四年内实现百分之百的完全部署。 而且他对这个过程还有要求，你不能说前面十年你啥都不做，最后两三年因为技术发展了，你可以玩命在那发射，对吧？他要求你在十四年当中的第七年、第九年、第十二年分别完成多少，有明确的规定，如果到期你完不成的话，那么不好意思， 没完成的额度你就要让出来分给别人。咱们国家主要的星座像什么千帆啊，国网等等，大约都是在二零二零年到二零二四年之间去申请的，也就是到二零三五到二零三九年左右，我们要完成发射三万多颗卫星， 时间紧，任务重，这个资金压力也很大，所以除了国家队在那玩命发射以外，也需要民间力量跟上。因此我们要大力发展商业航天。发射火箭很费钱，一只火箭一两亿，那么这么多的卫星，如果是火箭都是一次性用， 用完了就扔，那么这个费用太高。所以低轨卫星发射加速建设的背后，就是对航天技术提出的降本增效的要求。一方面要一箭多星，就是一个火箭带多个卫星，另外就是火箭要重复利用，这方面呢，要承认人家马斯克的 spacex 是 走在前面的。 此外呢，我们还在研究火箭带航天飞机，就是这个飞机本身是可回收的，所以我们发展商业航天，其实就是指三块卫星、火箭和航天飞机。 最后呢，我们聊一下这个商业商业航天，它就是指能够赚钱的航天生意。传统的航天是国家队，它相当于一个事业单位或者说军队，它在那搞是以国家安全、科学探索 作为首要的目标，比如说空间站呐，登月啊，对吧？这些东西呢，往往是项目难度非常大，带有开创性，带有科研性，那么商业航天的任务，它可能成熟稳定，它难度没那么大，也不需要那么多开创性。但它强调你要盈利，它是企业，尤其是民营企业要去搞的， 所以他们有更强的动力去降本增效。这方面呢，我们是摸着阴降过河，两千年左右，美国的航天事业呢，遇到了问题， 国家的投资在减少，中国的崛起呢，又让他们在国际发射市场上优势受到了威胁。于是美国政府呢，就 开放了这个航天领域，允许民营企业参与。贝索斯的蓝色起源是两千年成立的，马斯克的 spacex 两千零二年成立，他们把硅谷的商业理念和探索精神都带进了航天事业，效果呢，也非常明显。 马斯克的猎鹰九号在二零一五年就实现了火箭回收，让火箭发射实现了六天就能发一次，每次它还可以一箭多星，对吧？所以它们才有上万个卫星在天上。但是新闻呢，大家要连起来看。这个月，马斯克宣布了 spacex 启动啊，准备明年 ipo， 目标的市值是一点五万亿美元，如 如果实现了，那么将成为历史上最大募资额和第二高市值的 ipo。 也在这个月，中美卫星在相距两百米的距离上擦肩而过。要知道，二零二一年， 星链卫星曾多次异常变轨，靠近我们的空间站，威胁我们的安全，导致我们空间站不得不紧急避让。而也在上个月，当美国的 ai 发展遭遇能源瓶颈的时候， ai 巨头们 纷纷提出要在太空部署算力中心，利用太空的太阳能来缓解地面发展 ai 的 电力缺口。这几个新闻连起来看呢，美国在压住商业航天，这会像 ai 一 样 成为未来中美竞争的又一个关键领域。同时我们也要看到，一旦需要了部署在太空的上万个星链卫星，随时会成为太空武器，通过变轨来袭击我们的卫星和空间站，我们不妨也是不行的， 对发展商业航天关系到轨道资源的归属，也关系到地面经济的发展，甚至是国防安全。咱们的商业航天是二零一四年才起步的，目前还处于一个追赶的状态，但是商业航天发展的重要性大家已经充分意识到了，这才有了我们视频开头看到的 一系列的政策上的支持。所以当下我们其实非常有幸的站在了中国商业航天发展的一个重要的节点上，也许有一天咱们也会有载人的商业航天，也能帮你圆了幼时当宇航员的梦想。约直播，咱们直播间接着聊。

名字起得好，那命运呢，也不一样，你信不信商业航天这条赛道当中呢，有这么一家公司，你听他名字就觉得他正宗的不得了，那就是航天发展， 这家公司呢，手握电子蓝军、卫星应用等前沿的技术，但他的盈利的能力却是长期沉压，连续十二个季度亏损，明明背靠实力怂护的央企业务的话呢，也极具想象力，为什么一直亏损呢？他真的靠商业航天赚钱了吗？ 市场给它的预期是基于什么业务呢？当前的价格是否合理？未来又有没有投资的价值呢？点亮收藏，今天呢，我们就来深度拆解航天发展， 我们呢先花三十秒呢看一看它的背景啊，航天发展呢，它是成立于一九九三年，原名呢叫做福建福发，早期的话呢，是以发电设备为主业的，两千年后的话，通过多次的并购重组，收购了南京长丰 航天科工仿真公司等，逐步的话呢，转型为了军工电子信息企业。实控人呢，是中国航天科工集团，妥妥的跟政苗红航天发展，它是 a 股当中呢少有的纯正的军工央企平台，主营呢就包括了四大板块，分别呢是数字蓝军，军用通信、空间信息应用、网络信息安全。 航天发展，他在电子蓝军的领域当中呢，是占率一度是超过百分之六十七，电磁安防是占率呢超过百分之七十，连续十年国内第一。而舰载通信设备呢，曾保持十二年的独家供应地位。这个数字蓝军呢，可能很多人能感觉到云里雾里的， 其实啊，他就是军事饮食当中的红蓝对抗，包括雷达呀，以及电磁干扰抗干扰的相关设备，基本面上的话呢，亏损。主要的话呢，是因为房屋装备多为大型的项目，成本结算周期长，而且的话呢，部分的项目处于投入期。其次啊， 资产的折旧与研发支出高，设备更新快，折旧的压力大。最后的话呢，就是订单交付的节奏是不均衡的，军品的采购呢，存在着上半年淡，下半年集中的特点，所以这部分呢，是属于承担央企社会责任的，咱们呢也就别指望它赚钱。 而真正的开胃菜呢，其实就是商演天，最早的话呢，是从二三年三月陆续部署天目一号探测星座，它呢能够提供大气温度、湿度、压力等数据，以及电离层、电子密度、海面风速、土壤湿度等多项的数据。而到了二零二四年九月份基本完成了该此星座的主网。 同年呢，十二月三十日，已经有二十三颗卫星正式接入中国气象局综合观测系统，并且投入了业务的运行。这个的话呢，在国内的商业航天领域啊，绝对是跑得较前的一位选手， 未来数据服务毛利率呢，有望突破百分之六十，我们对比的话，航天发展现在有个位数的毛利率，商业化试点的逐步推进，能够极大的推动航发未来的业绩， 所以的话，别看它亏损了，市场真正的预期正是在这里。我们再看看行业相关的信息。首先的话呢，就是朱雀三号可回收的运载火箭，从十一月中下旬开始炒， 催化商业航天的题材，紧接着国家航天群发布了推进商业航天高质量安全发展行动计划，二零二五到二零二七明确了要加快形成航天新质生产力，并且鼓励各级政府部门扩大商业航天的服务采购。 这里的话呢，就对应了天目一号接入中国气象局系统的政企合作以后啊，这种呢，很可能会成为一种常态啊。这方面的业务呢，主要客户呢，就包括了政府气象部门， 国际气象组织以及航空，比如民航飞机、航路气象服务，还有呢就是航海的远洋气象导航服务。还有的话呢，像一些新能源企业，防灾减灾的机构等等。商业航天司的设立的话，正意味着商业航天从之前的野蛮生长，现在有了专门的监管的机构， 有巨大的政策背书，未来的话可能会有行业指导意见等等。加上十五五的规划建议已经明了航天强国的核心战略地位， 市场的话，普遍预期明年规划细则落地时，还会再来一波政策的分化。从技术的角度，在太空的辐射环境当中，大多数的电子仪器都必须具备一定的抗干扰性。 作为航天科工集团啊，通信网络技术核心的单位，在军事通信领域的积累，包括像网络管理服务软件，能够帮助航天发展，在卫星研发上比别人快，比别人成本更低。 综合来看啊，航天发展的投资逻辑的话呢，它并不是在短期的业绩上，而是在政策红利与技术的稀缺性。业绩的预期的话呢，我们就要盯紧天幕一号订单落地进度以及军品结算的节奏改善。你看航天发展这类固式大于业绩的航天军工平台吗？评论区分享你的看法。

家人们，最近商业航天是不是刷爆首页和热搜？蓝箭朱雀三号首飞，航空航天 e t f 飙涨，连政策都组团站台，今天三分钟吃透这个万亿赛道，数据全是全位来源，不管吃瓜还是找投资机会，看完绝对通透！核心疑问先解答，商业航天是啥？为啥突然成顶流？ 说白了就是把航天做成赚钱的生意。火箭发射、卫星应用、太空旅游都能市场化运作，以前是国家队专属，现在政策松绑，市场活力直接爆发， 政策红包砸脸。划重点啊！二零二四年商业航天二次写入政府工作报告，国家航天局专门设商业航天司。最新商业航天高质量安全发展行动明确二零二七年产业生态高效协调行动明确二零二七年产业生态高效协调的形象。 太空像宇宙高速路，得有咱自己的交通管制员，政策铺路到位，风口挡不住上映数据啊！二零二四年中国商业航天市场规模达二点三万亿元， 二零二五年预计达二点八万亿，二零二四年融资超两百亿，二零二五年直奔两百八十亿。中研证券预警，可回收火箭突破卫星产量发射常态化，现在是上车黄金窗口期， 错过难再等拆解产业链全是机会！上游是制造火箭卫星的硬核，科技区是行业心脏，门槛高但利润极高。火箭制造的核心突破是可回收附用，直接把发射成本砍半。星河动力谷，神星一号发射十八次，送七十七颗卫星入轨 制，神星一号可重复使用三十次。中科宇航力荐一号，一箭九星拿下国际订单，成为全球商业发射黑马。卫星研发端 低轨通信星座全面爆发。银河航天小蜘蛛网星座已在泰国落地。低轨卫星互联网零 c 零三星采用柔性太阳翼，实现节能易发射。中科星图星眼星座规划一百五十六颗卫星监测太空碎片，其太空交通管理数据成为正起争抢的香饽饽。 中邮是刚需的太空物流发射与监控服务，二零二四年全球商业发射占比百分之六十六。我国拼车发射模式，将单星发射成本从亿元降压至千万级。海南商业航天发射常态化运营，并推进二期，全力保障发射需求， 监测服务更是关键。欧洲航天局数据显示，太空十厘米以上碎片超五万，一到十厘米，约一百二十万，一毫米到一厘米达一点四亿个。高速飞行的宇宙子弹碰撞风险极高。星眼星座的全球监测网能实时预警，堪称太空版交强险，是绝对刚需， 下游应用才是变现关键，已融入日常生活。通讯导航上北斗加低轨卫星网定偏远地区上网。渔业通讯三大运营商已入局， 二零二五年市场规模预计破千亿。更刺激的是太空旅游蓝箭二零二六年计划开展亚轨道旅行， 票价或低于 spacex。 深蓝二零二七年首飞一百五十万票价，直播间一百万可抢，已售出两张。普通人上天不再是空想， 但风口下有坑，别盲目冲。一是太空堵车，轨道资源有限，欧美已抢占不少，需加快自主监测网建设。二是国际竞争激烈， spacex 估值三千五百亿美元，二零二四年收入一百一十八亿美元，垄断低轨通讯。 不过我国优势明显，产学研协调发力，吉利星座已在二十国完成测试，通讯成功率百分之九十九点一五，海外市场成功破冰。 总结一波，商业航天从烧钱游戏变成赚钱赛道。二零二五年政策技术市场三重暴击，万亿蓝海在眼前。记住，太空不是诗和远方，而是下一个商业战场。

商业航天真的是中国最有希望的产业，商业航天真正的大爆发的机会可能是在明年和后年，这个机会来的是更加的汹涌澎湃，我之前已经讲过这个问题，今天我就想花点时间给大家解析的更加深入一 点，就为什么商业航天这次的机遇这么大啊？全球的卫星轨道是这样，一类是高空卫星，一类是低空卫星。那么我们的高空，比如说我们的北斗那个 gps 金飞度在几米几十米都已经占精度非常高了。 但是我们的低空卫星的那个精确度啊，那都是按厘米算的，我们的自动驾驶，我们的高精度导航，我们的卫星通讯，我们的就是通讯系统，主要是靠低轨卫星。 那么低空卫星啊，它的整个容量是有限的，大概就是几万颗的样子啊，所以马斯克的三万三千颗，就基本上把这个整个的就低空卫星的坑道就占了将近百分之七十左右。 那么如果这个低轨卫星的轨道都被马斯克给占领的话啊，你的制空权的这个制高了，你就赢在人家手里吗？低空的卫星轨道究竟该归谁所有？就像我们的国际上的公海是有一个公约的，这个国际公约的规定大概是一直这么规定的啊， 某个国家你想申请哪个轨道是一视同仁的，都可以申请，从你申请批准你那天起，在规定时间内，你必须发射成功， 发射不成功你的位置要让出来给别人。那马斯克已经申请了三万在列格，所以中国推出了一个叫新网计划，我们申请了大概是一万七千个，要在规定时间把它全部发完， 那你现在我才发了多少克的？一千克吗？那你想你还多少？你一万千，那多大的量啊？那在未来的规定时间是全部要发完的，就仅仅完成一万七千克，你就知道有多大的 产业的释放的才能吗？光那个卫星制造就好多环节呢，微信用的特殊材料，对吧？因为你跟空气的摩擦那个系数太高了，你上去就被烧毁了，更不用说你相应配套的你这个信号传输，对吧？啊？整个卫星产业 他辐射的面太广太广了，光这一个细分赛道，能上市的公司至少至少两百家，就这一个赛道，你们知道他有多大的一个商机吗？ 但现在这个商机很多人已经捕捉到了，所以商业航天板块今年二五年表现的非常好，但是只是一切刚刚开始，真正的大规模的往后面啊，二六二七、二八，真的就是一个持续上涨的一个爆发的开始。 所以这个为我们的资本市场，我们要打开科创板，我们是要真正去支持这样优质企业，我们去为最先进的 科技企业，能代表中国科技生产力的企业，在资本市场给他们足够的空间，给他们配置最优质资源来支持他们发展。所以呢，商业航天真的是中国最有希望的产业。本来中国资本市场就是一道快车，这又是快车里面最快的一颗心，你搭上这个是绝对没错的。

如果你真的看懂周期，你就会发现一个非常清晰的信号，中国正在举国之力打造一条自己的 spacex 及产业链。 这不是猜测，而是已经写进政策，落到资金进入执行层面的现实。很多人问，为什么偏偏是这段时间商业航天突然集体起飞？原因只有一个，它正好踩在了新一轮康波周期的技术拐点上。你去看美国 spacex 的 估值已经超过一点八万亿美金， 本质上不是一家发射火箭的公司，而是重构了航天产业成本结构的技术平台型公司。而现在，中国也走到了同一个阶段，今天的商业航天已经不是单点技术突破， 而是国家级产业体系工程政策在给方向，资本在给耐心，技术在给突破。目的只有一个，托起中国自己的商业航天产业链。这不是要不要做的问题，而是必须做、一定做，长期做。 如果你顺着产业链去看，你会发现这是一个极其标准的万亿级赛道结构，上游火箭制造、发动机、卫星研发，中游发射服务、地面系统数据接收，下游卫星导航、遥感监测、通信服务， 甚至未来的太空旅游和太空经济。真正关键的是成本曲线正在快速下行。随着火箭可回收技术不断突破，卫星开始量产化，民营公司陆续拿到发射许可，意味着这个行业 已经从科研阶段进入商业化放量阶段。在任何一个康波周期里，只要出现这三个信号同时成立，技术成熟加成本下降加规模复制，行业都会迎来指数级扩张。所以，商业航天不是只会诞生一家龙头， 而是会带动材料制造、通信、数据应用等数百家企业一起被抬升。这正是典型的产业链整体重估行情。 他不是短炒题材，而是一个跨越五到十年的长期主线。但有个现实问题，这种级别的产业趋势，在公寓是没办法讲戏的，不是因为没有内容，而是说多了容易踩线，说浅了又没有价值。 真正有用的，是把逻辑拆清楚，哪些环节最先受益技术真正的落地场景在哪，未来三年，普通人应该关注哪一层，而不是追热点。这些内容我已经在直播课里做了系统梳理，未来确切的趋势方向、热门的积分、赛道、机会，从政策逻辑、技术路径、商业模式、风险边界全部拆开讲清楚， 目的不是让你冲动参与，而是让你在周期里站在对的位置上。在康波周期里，真正的差距永远不是你知道的晚一点， 而是你有没有一套判断趋势的底层逻辑。如果你想抓住这波中国商业航天的大趋势，我建议你不要只看热闹，点击下方链接，加入我的直播课，为自己建立一套可长期使用的财富认知框架。

求一所加码！商业航天板块再迎重大利航！麒麟九号明确商业航天火箭公司上市路径，将加速火箭公司发展，加快航天强国计划的推进。核心卡点是什么？运力？ spacex 部署一万颗卫星抢占轨道资源，核磁轨卫星全为美国所有，反导系统将面临巨大压力，中国必须追赶火箭运力不足 限制星座族网，现在大家应该彻底明白了，商业航天早就不是局限于实验室的国家工程，而是关乎国运的战略赛道。马斯克以一己之力占据了全球商业航天的制高点，中国的航天梦绝对不能掌握在外国人手上，一旦美国把低轨道资源彻底占满，咱们再想追赶自难如登天， 又要被人严重掐一次脖子。咱们现在就是宁愿亏钱，也得先把低轨轨道的这个坑位站住，这不是生意，而是太空战略地盘的争夺，是关乎国家安全的关键战役。

商业航天是中国最有希望的产业，光这一个细分赛道能上市的公司至少至少两百家，很多人已经得到了。所以你商业航天板块就今年二五年表现的非常好，但是只是一切刚刚开始，真正的大爆发的机会可能是在明年和后年，这个机会来的是更加的汹涌澎湃。 为什么商业航天这次的机遇这么大？他的底层逻辑是这样，大家知道这个俄乌战争，乌克兰为什么那么具有韧性，俄罗斯应该非常轻而易举的把乌克兰拿下，对吧？一个非常非常重要的就是他的，他的情报系统，他的通讯系统，其实背后的支持就是马斯克的信念。 全球的卫星轨道是这样，有两大类，一类是高空卫星，一类是低空卫星。高空卫星和低空卫星的精度是存在非常大的区别的， 那么高空卫星，比如我们 gps， 我 们北斗，他的定位的是最后的精确度，那可能是按米来算的，精确度在几米、几十米都已经算精度非常高了。但是我们的低空卫星的那个精确度啊，那都是按厘米算的，包括我们的自动驾驶，我们的高精度导航，我们的卫星通讯，我们的就是通讯系统，主要是靠低轨卫星。 那么低空卫星网它的整个容量是有限的，它不是可以无限无限布局的啊，它的容量总共大概就是几万颗的样子啊。那么如果这个低轨卫星的轨道坑道都被马斯克给占领的话，那你想想你的，你的制空权的这个制高点，你就赢在人家手里吗？ 所以接下来的一个竞赛，全全球主要国家的竞赛，就是要迅速占领我们的这个轨道的坑位，但是这个就是低空的卫星轨道，你不能无限期占用这坑位，说你申请完这个就归你了，不是的，从你申请批准你那天起，在规定时间内你必须发射成功， 发射不成功你的位置要让出来给别人，就不能所谓你占着茅坑不用。所以这就是一个现在目前的公工业的规则。那马斯克已经申请了三万载尼克，那么中国就是目前有实力跟马斯克来抗衡的，其实就是中国， 所以中国推出了一个叫新网计划，新网计划是国家成立的专项办公室的，我们归我们申请的，大概是初步是一万七千克，我们一件一万七千克要在规定时间把它全部发完。那你现在我才发了多少克？一千克吗？那你想你还多少呢？是吧？你一万千克，那多大的量啊？ 那就是二十四小时不停的昼夜不停的工作，要要循环以而以。一万七千克只是我们的，我们的第一个阶段，我们把一万七千克完成以后，我们还有更多的要发射，就仅仅完成一万七千克，你就知道有多大的这个产业的释放的潜能了。 因为你想你发射一个卫星，我给你初步算一下啊，你发射卫星是吧？卫星制造，光那个卫星制造就好多好多环节呢，微信用的特殊材料，对吧？那好，卫星，你的卫星的推动力推进器，对吧？卫星的核心动力，它的推进器包括卫星，你上去以后，你还整个卫星的散热是非常重要的， 因为你跟空气的摩擦那个系数太高了，你如果散热没有做合适，你上去就被烧毁了，你知道吧？更不用说你相应配套的卫星的这个这个这个这个信号传输，对吧？所以整个卫星产业辐射的面太广太广了， 他整个一个新产业就上下，就光这一个积分赛道能上市的公司至少至少两百家，所以 ok， 你 像你值第一批，你就要需要两百家，还有后期，我们这么多啊，你知道将来我们发了一万七，然后那个人家，人家马斯克发了三万三啊，这已经多少了？这已经就就就五万多了， 加上还有其他国家零零信息的，将来我们的低空轨道会布满了几十万颗卫星，这几十万颗卫星会产生大量太空垃圾，大家知道吗？因为他们有有些报废了，他到期了，到期需要维修，需要更换零件，这也是一个巨大的产业，全球也没有几个国外能做，但中国其实目前 能做到。 ok， 还有些已经到期，该回收回收不回来的，那我们要把太空垃圾清理回来，不清理回来那太空垃圾那那那相撞的是非常严重的， 所以将来就整个卫星产业去辐射出来上市公司，我跟你说啊，第一步两百家，再往下肯定有要五百家之多，就这一个赛道，你们知道他有多大的一个商商机吗？ 很多人已经捕捉到了，所以你商业航天板块去年就今年二五年表现的非常好，但是只是一切刚刚开始，真正的大规模的往后面啊，二六、二七、二八，真的就是一个持续上涨的一个一个爆发的开始， 所以呢，商业航天真的是商业航天，是中国最有希望的，而且是资本空间想象力最大的产业。本来中国资本市场就是一道快车， 这又是快车里面最快的一颗心，你搭上这个是绝对没错的，我毕竟是在中国的这个金融市场在一线奋斗了三十年， 中国那么多的企业去上市，经历过整个资本市场从小到大的一个过程，跨越了银行，跨越了股市啊，亲自操盘了这么多的案例，我积累非常丰富的经验，尽管我可以明确的告诉大家，未来中国十年中国的资本市场的浪潮是中国未来十年最大的一个红利， 但是作为普通的家庭，如果你没有这方面认知，可能你将和这个红利擦肩而过，那么怎么能分享到这个红利呢？其实整个的商业社会就是一个巨大的一个信息差， 那我觉得我可以帮大家弥补这方面的认知差，所以， ok， 我是 老陈，我是峰哥啊，我会经常的每天会做一个分享，就把我的三十年的在资本市场上的认知来分享给大家，来帮助大家跟上我们的时代浪潮，分享到未来十年的资本红利。

这两天商业航天的逻辑很火爆啊，我看到网上很多人都从定性的角度去谈他的逻辑，甚至我看到有些说要这个要把人形机器人通过商业航天送到 月球和其他星球上面，这样的就可以去取之不尽，去挖各种矿石资源啊。再先说一下，在火车上没有其他人了， 所以我这样路不打扰其他人了。呃，我通过商业航天再给大家说一下，我们一般去看行业，你要从一些定量的角度去看吧。商业航天的逻辑呢？首先我们这个地球它的低轨 这个容量是有限的，对吧？因为地球就这么大，能发多少卫星呢？那至少我看到的数据里面啊。呃，我看到说六万到十万颗卫星是比较多的， 但是也有业内人士跟我说过，可能只能发四万颗卫星。那现在天上有多少颗卫星呢？现在天上大概这个数字我没有去考究过啊。那如果说错了，反正，反正逻辑是那个逻辑，大家可以继续考究这些数据啊。 就是现在天上大概有一万四千多颗卫星，那么其中有一万颗出头是马斯克的，那如果我们按一个比较保守的估计，也就是你天上，我假设按我看到最保守的数字，只能容纳四万颗卫星的话，呃，也减去现在的一万四千颗， 那也剩下大概两万六千克的容量，那么每年能够发多少颗卫星上去呢？呃，现在目前来说应该是三千多颗，但这个数据如果我们拍的严谨一点的话，你可能后面 你要按照这个技术的进步，对吧？一见多情，他的装载容量的提升，可能他在发射卫星上面的增速，这里啊，就是每年的增量，这里本身也会有所提升，但我就大概只是简单跟大家说个逻辑而已啊，那我们用一万四千克的空间储上这每年三千克， 其实你算下来就八年的这时间，所以你会发现这是一个能够从数据上面把这个空间的量和时间都给它差不多拍下来的， 也就是我们说的确定性相对强，更不用说这个里面还包含了东西方军备竞赛的趋势逻辑在里面，所以也是他确定性强，加上说时间是比较赶的，那这种情况就意味着这个行业可能会迎来呃，一轮产能的爆发，因为你要 去抢占这个位置嘛，这种抢这个位置发微信，他可能就不会看利润，只是看他扩产能，把上面的位置先抢住。所以你看现在在这个行业里面练功是基本面的，其实不是特别好的。但是呢，在这种才能扩张 抢地盘的期间，我们不需要去看基本面，不需要去看利润，看这种扩张的速度和空间就够了。这有点像什么呢？让我想起来有点像当年的这个光伏啊，就是二零年十二月份的时候吧，不是上面发话说到二零三零年 我们风加光的总装机容量要达到十二亿千瓦，而在当时呢，我们整个风电和装机容量只有呃，五点三亿千瓦左右， 那也是你看时间对吧？到三零年之前，然后这个空间的量也是给你确定的，所以后面就出现了光伏的一个爆发。但是呢，金融市场就总是喜欢在这种一下子把整个预期给你打满二零年之后就很快就冲顶了，然后后面光伏就 进入一个漫长的初新阶段，在那时候我还买了隆基啊，所以我是印象非常深刻的。所以你说行业商业航天，我相信最后可能也会还是以这种这种这种结局去收尾。 但商业航天比起光伏有一个好的一个地方就在于说你比如说像是卫星，卫星的使用寿命，马斯克说的啊，马斯克说卫星的使用寿命也就五年，五年之后呢，你要 呃重新发一颗上去，要把它给换下来，要不那个位置就被别人占了。而当年的光伏呢？光伏组建的使用寿命差不多是二十五年，所以从这些角度来去说啊，那打引号的复购啊，会相对来说比 呃比光伏强一点。呃，那就在上班的这个路上简单的给大家说一说这个背后一些定量的逻辑啊。 呃，很多时候我们去找行业还是从定量的逻辑来去确定好一点，而不要简单的就定性的去讲故事，对吧？就提示一下，上面我说的那个天上能容纳多少颗卫星啊？每年发射多少颗啊？现在天上已经有了多少颗？ 这些都是我初略看的数据啊，他可能也并没有这么的严谨。呃，感兴趣的朋友想要在这个行业做一个深度研究的，可以自己到网上去呃查一些更严谨的数据。

二六到二七几十万亿的机会，就是藏在实物规划里面正在打开的黄金窗口。那么今天我就从一个点给大家讲讲科技未来行业里面，从二零二六年财富大的机遇窗口彻底打开的 就是商业航天。原来很多人一谈到商业航天呢，就是我们从小看到的，在西昌卫星发射基地，那我们的火箭又成功发射了，大家都觉得特别好，振奋人心，但大家觉得好像这个事呢，和我们每个人的生活没什么关系， 但是从此刻起，尤其是即将到来的二零二六年，它就是商业航天大规模影响到每个人生活的原理，同时也是财富窗口真正爆发的原理。 这里面特别简单一个逻辑，你听懂，接下来你就抓住机会了，就是先是火箭，后是卫星，你就抓住这句话就行了。有一个对标公司，大家都知道在大洋彼岸有一个人搞得也风生水起，叫马斯克，对吧？ spacex 明年上市，这个已经非常明确了， 它的市值是多少呢？大概市场预估它 ipo 价格是八千亿美金，以现在的美股，对于科技龙头股啊，趋势至少是一万亿美金。那其实我们 a 股接下来明年也是非常重要的商业航天名， 那么为什么我们 a 股也迎来这么一个创口期呢？其实你就看背后就两个关键词，第一个呢就是我们的发射成本已经能够大幅度降低了，就是你发射一公斤的东西上去，你要花多少钱？原来我们中国打一公斤大概要花五到六万块钱， 现在大概能够降到一到两万块钱，我们经常讲就是技术真正最后大爆发，指数级爆发就下降到十分之一， 现在已经能够下降了百分之六十了。所以这是一个关键点，就是发射成本大规模下降，这个下降意味着什么呢？中国在二零二七年有一个规划，就近地轨道啊，要有一点二万颗卫星，那你想想你发射成本下降了百分之六十，这一点二万颗卫星大概能省多少钱？ 就是省一千亿起。那你想想是不是大规模的卫星出来了？所以你第一个词记住就是成本降低，为什么财富窗口打开，行业机会来了。 那第二个关键词是什么呢？就是从火箭是一点零时代，马上后面就是卫星，就二点零时代，就商业航天在二零二六年会迎来火箭时代，迅速有可能就在二零二六年的后半年，或者二零二七年上半年 就会迎来叫卫星时代。那这个也是一条产业链啊，你除了一个整体的发射以外，你火箭里面是不是还有很多关键零部件？最核心的大家都想到的就是发动机，是不是你还得有发射服务啊？你是不是还得维修啊？你火箭里面是不是还有一些关键材料是要经常去更新的呀？那你看这个产业链是不就出来了？那美国是 spacex， 它给你列在这了一万亿美金，那中国是谁呢？中国现在至少有八家商业航天公司都在冲 ipo， 这里面是不是就出现了今年大家津津乐道的摩尔县城现象？摩尔县城不对标的是英伟达吗？那中国这几家对标的谁啊？福贝蔡斯，他一万亿甚至两万亿，中国这样公司会不会出现几千亿也上万亿的火箭的上市公司呢？百分之两百会， 就是在二零二六年，你火箭打上去的目的是啥？是把卫星带上去入轨啊，对吧？那么马斯克定了一个目标，说我接下来几年我要搞四点二万颗卫星在上面，这个太空之战其实就是中美之战，中国也一定是两万颗以上， 你想离地球近的轨道，他就那么多地，他把地占了，你就没地了吗？那么好，我们有的目标就二零二七年左右，我们就要有一点二万颗卫星能够慢慢的开始入轨，这里面卫星的产量是量产公司有没有？ 这不就跟房地产公司跟汽车公司一样了吗？你把地圈下来以后，你能把房子盖出来，你盖不出来，那个地过久就收回去了。所以中国有一批卫星公司开始干那个事，那么好，是不是也同样也出现了配套公司？那这里面是不是也有核心的维修公司？ 还有最近你去发现有些公司就开始火爆了，比如说特殊电缆，火箭里面有大量的特殊电缆，卫星里面也需要这样的上市公司，国家就开始暴涨。还有什么呢？就我们普通人的关心的就是应用， 你说跟我们普通人相关不相关？马斯克， space x 后面是星链，星链就让所有人都可以在地球上任何地方打电话，无死角，数据服务越来越通畅，那么中美之间将来一定是两个操作系统，那中国是不是对应的星链也会出来？ 这就是我们组网的意义，那你想如果我们那么大量的卫星数据，我们的地图是不是就不一样了？我们的通信是不是越来越方便了？还有就是地图的应用越来越多，我打比方这治理污染，原来这一大片看着都是雾霾，不知道谁干的。卫星精准能识别出来污水谁排放的，土地的治理，矿产的识别、勘矿都非常清楚， 大量的应用会出现，那你想想这里面是不是还能够挡住一堆公司啊？这个卫星就变成了底层设施、基础设施，我们原来讲周期，最重要就是形成新的基础设施，互联网基础设施一形成 app 就 出来， 火箭上去以后，最关键基础设施是这个卫星组成的底座，上面大量的应用公司就出来。那你说这条产业链是不是一个几十万亿的产业链？这就是非常确定性的机会。所以我们实物规划讲的也很清楚， 我们叫未来产业，里面有一个叫商业行情，就是从火箭一点零到卫星二点零，这里面每一个产业链条都会有几家龙头公司，都会这一串出来以后都是一个十万亿产业。这就是我们在实物规划里面解读，看到一个正在打开的一个黄金窗口， 很多创业者你说现在我也没法做个火箭公司，说，哎，我现在也不会做量产的卫星公司，机会在这 大规模的卫星数据应用，这个很多创新技术就出来了。那马云也不是说自己要编代码去做一个互联网公司，开始在这可以做天猫、做淘宝，这不全是长出来了，你看大规模的互联网应用从九九年开始，现在就像极了大概九五九六年的硅谷，未来两三年整个这些链条就全长出来，生态就全长出来了。 所以我们有三到五年之后会看现在从火箭的商业化开始，慢慢的大规模的卫星发射，最后落脚点大规模商业应用。如果说生态长出来了，你再去布局，再去做，你会发现竞争最激烈，后悔莫及。你现在看清楚未来三到五年趋势，提前布局全是机会。

明年一季度最火爆的一个板块是什么？商业航天就这一个产业，就是一个数十万亿级的机会，上下带动将近两百家上市公司，全部都是巨大的机会。就为什么商业航天这次机遇这么大啊？ 它的底层逻辑是这样啊，全球的卫星轨道有两大类，一类是高空卫星，一类是低空卫星。高空卫星和低空卫星的精度是存在非常大的区别的，那么高空卫星比如我们 gps， 我 们北斗，它的定位的最后的精确度，那可能是按米来算的，对吧？哈，但是我们的低空卫星的那个精确度啊，那都是按厘米算的， 所以马斯克的三万三千克就基本上把这个整个的低空卫星的坑荡就占了将近七十左右。如果这个低轨卫星的轨道都被马斯克给占领的话啊，那你想想你的制空球已经在人家手里了， 就是低空的卫星轨道究竟该归谁所有？就像我们的国际上的公海就有一个公约的，那么关于低空轨道这个资源怎么分配，也是有个国际公约的，某个国家你想申请哪个轨道都可以申请，但是你申请完以后，你不能无限期占用这坑位，说你申请完这个战友就归你了，不是的，从你申请批准你那天起， 在规定时间内你必须发射，发射不成功，你的位置要让出来给别人，所以马斯克在迅速去把他已经申请下来这轨道的坑位都全部给他填满，就是目前有实力跟马斯克来抗衡的东西。就是 所以中国推出一个叫新网计划，我们申请大概是初步是一万七千克，我们一件一万七千克要在规定时间全部发完。 那你现在我才发了多少克？才一千克吗？那你想你还有多少呢？那在未来的规定时间全部要发完的。因为我们的发射技术已经很成熟了， 但是我们的回收技术还没有完全的攻克，因为你发誓以后你知道你那个回收不回来，那个成本是非常高的，就得一遍的一次性的了嘛，我回收回来我就可以多次循环利用嘛。马斯克为什么坚决攻克回收技术？就是它成本远低于我们的，它可以循环利用，我们是一次性就结束了，那你成本多高啊？所以我们现在不断降低成本，我们就是要攻克我们的回收技术， 但是我们的发射技术已经做到百分之百成功率吗？啊？所以呢？一万七千克只是我们的第一个阶段，我们把一万七千克完成以后，我们还有更多的要发射，但是目前你把一万七千克完成了以后，你就稳坐全球老二的位置了。先把一滴步完成吧，就仅仅完成一万七千克，你就知道有多大的产业的释放的才能了。 光那个卫星制造就好多环节呢。卫星的散热是非常重要的，因为你跟空气的摩擦那个系数太高了，你如果散热没有做合适，你上去就被烧毁了，你知道吧？ 更不用说你相应配套的信号传输，对吧？啊？所以整个卫星产业他辐射的面太广太广了，他整个一个卫星产业就上下就光这一个系分赛道能上市的公司至少至少两百家，你知道将来我们的低空轨道会布满了几十万颗卫星， 这几十万颗卫星会产生大量的太空垃圾，大家知道吗？因为他们有些报废了，到期需要维修，这也是一个巨大的产业，所以将来就整个卫星产业链去辐射出来。上市公司，我跟你说啊，第一步两百家，这样再往下肯定有要五百家之多，就这一个赛道，你们知道它有多大的一个商机吗？ 但现在这个商机很多人已经捕捉到了，所以你商业航天板块大部分表现的非常好，但是只是一切刚刚开始， 真正的大规模的往后面啊，二六二七二八，真的就是一个持续上涨的爆发的开始。所以呢，商业航天真的是中国最有希望的产业，我觉得投资人你们可以放心大胆的把你们的资源布置在这个领域， 那你是真正搭上了，本来中国资本市场就是一道快车，这又是快车里面最快的一颗心，你搭上这个是绝对没错。

商业航天的风口来了，二零二六年能否大爆发？最近商业航天这个事彻底火了，火了，火了，让航天变成了一门能赚钱的生意，那么逻辑彻底就改变了。 那么提到航天，你是不是第一反应的就是国家大事啊？是举国之力砸钱，只有在探索星辰大海的浪漫工程， 那么商业二字和航天绑在一起，一切都不一样，这个新赛道到底蕴藏着什么玄机？国家为啥急着给他开绿灯？那么二零二六年的商业航天板块会怎么走？ 今天这个视频我彻底把底层逻辑给你扒的明明白白，一定要记得点赞收藏。这个商业航天啊，是我在二零二四年底的时候已经确定， 这二零二五年是必须要懂的一个板块。为什么这么说？因为我当时确定了三大主线，一个是人形机器人，一个是可控核聚变，一个是商业航天。 那么商业航天是什么？我当时给他讲的很清楚，那么太空当中可以布卫星的就那么七万个点，谁占上谁就完了。那么你去想想，如果上面的七万个可以发射卫星的空间的卫星的点全叫马斯克占上， 那么他就会搭上一个巨大的网，这个通讯的网谁都让用，就是不让中国用，那结果是什么？ 就像过去那样，我们要参加欧洲的加略略卫星计划，人家就让不让你中国参加，那最后是不是一个很可怕的现象，大家都用马斯克的星量，唯独不让中国用，中国是不是就可外界断流了？所以这是一个战略， 必须要建中国的卫星链，必须要建中国的低轨卫星链，这样的话才可以跟他去争夺未来的世界，所以这是一个不可输的战争。我们现在中国已经爆了二点一三万颗卫星， 现在才区区几百个，空间十分巨大，那么这是商业航天的第一个逻辑，第二个逻辑，这么多卫星在天上会产生大量的数据，卫星数据要传回地面 是非常慢的，一颗卫星产生的数据那就需要很长很长，根本就传不回来，所以说太空数据太空处理，这个时候在太空算力，我们叫三体算力，机座就成为了现在非常迫切要搭建的一个体系， 就连美国华尔街也疯狂的给钱呢，美国的几大佬都开始关注到了太空的这个问题，所以说这又是一个大的板块，所以说我们觉得二零二六年商业航天还会继续的延续， 那么别的板块咱不说，商业航天的板块跨年行情是在徐徐的拉开，那么空间我们不去猜，但是热点一定是在这， 那么同时呢，我们要考虑到商业航天会迸发出一个万亿的赛道，这么多卫星上天的产生数据怎么处理？这个数据传回到地面谁来去接收？所以说商业航天的这个板块，他的炒作逻辑一定是最先兑现逻辑， 首先一个先炒的是发射，嗖嗖嗖嗖嗖。第二什么呢？是太空当中的卫星， 这个卫星又分为很多部分，包括载荷部分，姿态控制传输部分，这都是他要去炒作的。等这些都炒完了，那么卫星上去地面怎么办呢？接下来就开始做地面的设备， 就这一连串炒起来，你觉得时间会有多少？因此我想问问大家，我们去想一想，商业航天在跨年徐徐拉开的时候，他的天花板是在明年的二月份、三月份、四月份还是五月份？ 你觉得会持续到明年的几月份才开始进入到修整？评论区留言告诉我，我们做一个统计，给大家指一指方向。

商业航天最大的机会藏在哪？百分之九十九的人都盯错了方向。既不是火箭发射，也不是卫星上天，而是应用端。 谁能把卫星数据变成落地赚钱的硬通货，谁就能占上时代浪潮之巅。为啥应用端才是最大的机会？咱们国家发射的卫星数量已经突破一千两百颗，规划中的星座更是超过一百个。 但你敢信吗？这么多卫星攒下的数据利用率居然还不到百分之五？火箭一个劲降发射成本，卫星拼命提传输效率，可上下游都忙活半天，真正能变现的环节却迟迟没出现。 说到底，能赚钱的从来不是天上飞的家伙，而是让卫星数据在地面上火起来的应用。商业化的核心从来不在太空，而在脚下的地球， 机会到底藏在哪？低轨卫星应用已经撕开了五条黄金赛道的口子。一、卫星互联网加手机直连，不管是深山老林还是远洋大海，彻底终结无信号的时代。 二、低空经济加无人机监管，卫星给无人机当导航，大脑实时定位协调飞行，未来的低空交通网就靠它撑起来。 三、遥感加 ai 卫星每天拍下上亿张地球怪照， ai 分 分钟就能识别旱情病虫害、山体滑坡风险，效率直接拉满。四、全球物流加能源监控，从远洋货轮到油气管道，卫星全天候盯防，安全又高效。五、 卫星互联网 i o t 森林防火、边防巡查、智慧能源管理，方方面面都能派上大用场。这五条赛道里，随便拎出一条，都有可能诞生下一个星链级别的巨头。卫星都上天这么多了，为啥还是没人能靠它赚得盆满钵满？ 最大的拦路虎就仨，数据封闭、标准割裂、生态缺失。各地都在抢着发卫星、建星座，可数据却散落在几十家企业、几十个省市手里，既没有统一标准，也没有通用接口，这就导致创业者拿不到足量数据，连产品测试都成了难题。 低轨应用想要全面爆发，还差一把关键的金钥匙。谁能撬开这扇财富大门？这把钥匙大概率藏在三个方向里，政策端，政府开放卫星数据共享平台，让创业者能低成本拿到核心数据。 技术端，靠 ai 和遥感大模型搭建数据翻译机，把卫星拍的影像变成人人能看懂的实用信息。 商业端，打造实打实的落地产品，比如卫星版高德地图、太空农业监测系统、低空交通指挥中心。谁能打通数据到场景的最后一公里，谁就是下一个 spacex。 记住，真正的商业航天不是把卫星送上天，而是让卫星在地球上变得有用。记得点赞、关注、收藏，后续还有更多赛道解读！