谷歌2025审厂意义

谷歌 ai 服务器电源围绕高功率密度、高稳定性、高能效三大核心，设定严苛标准，同时适配四十八伏加减四百伏、八百伏多电压架构，兼容全球数据中心电网标准。 基于这些硬性要求，当前谷歌电源供应链审场已形成锁定合作、高确定性代放量、潜力配套冲刺三大梯队。第一梯队是已过审锁定订单的企业。金盘科技凭借干式变压器通过审场，美国工厂顺利破产，两年订单规模有望达到十二亿元， 精准适配八百伏高压直流供电架构。新雷能作为 tpu v 七二次电源模块核心供应商，通过 a d i 独供渠道完成审场收尾，产品以小批量量产，拿到谷歌资质背书。第二梯队是审核中合作概率超百分之八十的高确定性选手。 欧陆通正在推进 tpu 电源联合开发与样品验证，若二零二六年谷歌 tpu 出货四百八十万颗，公司有望拿下百分之三十份额，对应收入约九亿元。 核心优势在于高功率密度与钛晶级能效。麦格米特的八百伏 hvdc 电源 bbu 产品进入审核关键期， 一旦过审就能植入一级供应链，摆脱抬起分包商身份。户电股份作为 tpu 电源模块 pcb 独家直供商，审场重点聚焦 v 七批量供货，与 v 七 p 产品打样，稳稳占据百分之三十市场份额。 它永常中的 s s t 固态断路器适配 t p u v 七高压直流配电，刚需通过配套抬达间接入链审厂，目标是进一步扩大份额。 第三梯队是潜力配套企业正在冲击审厂关口。河旺电器的八百伏 h v d c 模块目前通过维 d 渠道间接供货。审厂核心目标是冲击直供资质。 拓邦股份的电源 p f c d c d c 模块通过台达伊顿间接供货，已拿下二级认证，计划二零二六年冲击一级供应商席位。 值得注意的是，谷歌电源神厂的硬门槛与核心要求高度契合，除技术指标达标外，企业还必须具备 rba、 gsv 认证以及稳定的产能和供应链穿透能力。关注我，带你用数据看懂硬科技的未来！

t p u v 七代号 i n v 是 谷歌用来跑大模型云算力的关键芯片，单芯片功耗极高，整个集群的功率可以达到十兆瓦级别。为了让这些芯片稳定运行，谷歌这一轮神场重点就锁定在四大环节，一是全液冷机柜系统，用来解决散热问题。 二是八百 g 一 点六 t 高速光模块，负责数据传输。三是大功率服务器电源，保障供电稳定。 四是 pcb 载板等核心材料。目前通过神厂的有英维克、中继续创、深南电路、互电股份、工业互联、光库科技。正在神厂的有伯爵股份、易东电子、欧陆通、东材科技、飞龙股份、联特科技、新雷能、圣红科技、长电科技。 从投资角度看，对谷歌神厂意味着技术和管理得到了全球科技巨头的认可，也意味着有机会切入 ai 算力的核心供应链。但也要提醒神厂，通过不等于马上有订单， 后面还有商务谈判、样品验证、小批量试产，真正能贡献业绩可能还是一个漫长的过程。关注我，带你用数据看懂硬科技的未来！

大家好，欢迎大家收看本期的索文斯这期视频呢，老总想跟各位聊一个非常重要的话题，就是谷歌正在国内开始神场，有很多人说为什么这个事情非常重要，我们知道二零二四年到二零二五年，整个市场当中涨幅最大的，实际上是给英伟大做配套的公司。我们中国的产业链目前为止 最主要的就是给美国做配套，我们知道美国现在有两大核心的算力芯片厂商，一个呢就是我们讲的是英伟达，英伟达它是通用芯片的龙头新公司，而谷歌的叫 tpu， 谷歌的 tpu 芯片是专用芯片领域的龙头，最主要就是算力和推理这一块，所以呢它是专用领域的。 那么现在呢，我们知道国内目前为止，无论是易中天还是我们的这个盛弘等等，这些公司都已经涨了非常高的位置， 所以我们迫切的需要市场当中有一个增量出现，那么如果这个增量要出现的话，这些公司的适应率可能会大幅度的下降，业绩也可能会大幅度的增长，那么在这种情况下，二零二六年可能会有非常大的机会。 所以对谷歌的这次神场，我们整个金融圈里面大家是非常非常的重视，为什么？因为这个里面涉及到 订单到底给谁，谁家可以赚到钱，谁家的适应率可能会下降啊。所以在这种情况下，我把今天把整个骨科审产的四五个方向给各位呢全部列出来，把重点的公司全部给各位提炼出来。大家看完这个视频，如果觉得有用，一定要点个小红心收藏起来多看几遍。 好，我们首先看他审产的第一个叫叶冷，审产的叶冷就是叶冷这个方向，我们知道现在全球所有的大型的算理中心基本上都是叶冷 啊，为什么？因为它的速度足够快，温度足够高，如果你不用叶冷的话，那是不行的啊，不行的降温速度如果不够快，会引起各方面的问题啊。 那么叶冷呢？它省的第一公司就是英伟克，它为什么会选择英伟克？其实英伟克早已经进入到了英伟达的产业链，那么现在的情况，它锁定了谷歌 c d u 这一块约百分之二十到百分之二十五的份额，那么现在的情况，它锁定了谷歌的这个供应链当中，十二月份起 批量交付两极瓦的液冷系统在北美的订单。二零二六年应该来讲，谷歌的增量是确定的，英伟达也是确定的，目前这公司业绩弹性还是非常大的。那有很多人讲，那这个公司是不是有机会啊？其实老所认为 整个英伟克目前为止他的估值已经接近了一千个亿，而且这家公司的市盈率达到了两百倍左右，就目前为止，虽然说我们的谷歌呢把这个订单给他了，但是他的市盈率要向我下降，可能还要想其他的办法， 就目前这个适应率来讲，这家公司往上的空间其实并不是很大啊。那么第二个呢？叫夜冷泵，那么夜冷泵我们知道夜冷主要是因为客，那么夜冷泵就是配套给因为客的这个泵，到底谁的这个泵就是飞龙股份， 那么这家公司呢？是夜冷泵的隐形冠军，夜冷的泵它是核全球的核心供应商，它现在的产品已经很明确的给了，因为客还有给了台岛， 现在已经坚决配套了谷歌的 c、 d、 u 的 系统。在电子水泵领域，这家公司的技术壁垒是非常之高的，而且交付是比较稳定的，是液冷系统心脏部件的关键保障之一，那就这两家整个液冷， 那么接下来呢？还有还有光模块，我们知道去年二零二四年，二零二五年，全球如果说哪个方向涨得最猛，应该光模块是其中之一，特别是我们的中某季旭、某创这个公司，你们可以看到股价接近翻了十倍， 对吧？一中铁整个都在涨，那么谷歌的光模块交给了谁？那么谷歌这里面是有一个新增的公司，就是华工科技， 那么这家公司呢？他为什么会选择华工？华工的原因是因为在归光技术这个领域当中，华工是自研的全突破， 什么意思？我们知道中际其实他并不是自研，他的自研率并不高，但是华工的自研率是非常之高的，他自研的单波两百 g 的 归冠新变国产化率能够达到百分之八十五到百分之九十。 那么为什么说自研很重要？因为遇到美国打击，美国封锁的时候，那么你如果是全自研，那么有可能你会活下来。那么目前为止，他的八百 g 的 光模块已经通过了谷歌的可信测试，而且呢已经批量的交付一点六 t 的 光模块开始送样测试，甚至 三点二 t 的 光模块已经启动了测试，同时供应谷歌量子计算相关部件，他们合作的深度与技术的前瞻性，目前为止在全国来讲，华工跟谷歌的这个还是非常非常啊有粘性的。 那么第二个呢？光模块是中继，中继，我们知道它是全球的光模块龙头，目前为止已经是英伟达的供应商，它的归关技术覆盖全链条，但是它的唯一的缺点，到现在为止但 仍为我们业内所购比的就是它的芯片，核心的芯片依然是依赖进口，那么从谁那里进口的？我可以告诉各位，从博通啊， 国产化率目前为止比较低，你别看中际现在非常牛，但实际上它的国产化率没有化工高。然后谷歌呢？在八百 g 的 光模块这一块，中际目前为止是主力的供应商，份额超过了百分之五十 一点六 t 的 光模块目前为止独供的地位也还是比较明确的。那么与谷歌签订了三年长约，便联合延代下一代的光模块技术，然后技术迭代与订单，目前为止确定性是非常强的。那么光模块也就这两家公司， 那么后面呢？还有非常重要的就是 pcb， 我 们知道去年的 pcb 盛某红这个公司一路狂涨，将近翻了十倍，对吧？那我们可以看到谷歌的 pcb 到底要谁做？那么谷歌在国内的 pcb 有 两大龙头性的公司，第一个呢叫户电，那前面我们知道英伟达是盛红，那么现在谷歌转移为户电， 它是户电，这这家公司是 tpu， 就是 谷歌的 tpu 的 pcb 核心共赢的厂商。那有很多人说为什么会选择户电啊？ 原因是因为谷歌前面的 tpu 现在是 v 八，前面是 v 六和 v 七互电都是它的主力供应商，现在到了 v 八，它也不好再换，对吧？所以它目前为止是谷歌 tpu pcb 的 核心供应商啊， 份额目前为止占到百分之三十，这是网上的数据，那实际上我所知道的有可能会达到百分之四十， 而且呢是 tpu 的 电源模块， pcb 现在是独家供应，仅次于国际厂商啊，国际厂商叫 isu 啊，这家公司 v 七系列在 v 七，现在是 v 八啊， v 七系列三十二层主板核心供应的主力就是蝴蝶，那一点六 t 的 交换机 pcb 进入打样阶段，核心供应厂商其实也是蝴蝶。那么另外一个呢？是圣湖啊，圣湖呢，目前为止是 ar pcb 的 龙头，整个人工智能的 pcb， 全球的龙头应该就是盛虹啊，目前为止谷歌的 t p u v 六 v 七极群与 ar 服务器 p c b 的 份额，那么盛虹大概占到百分之十到百分之十五，那它是本土加越南的双产能格局，现在百分之六十的新增的产能是给谷歌的交付周期与品质管控，现在已经基本上 适应了整个北美的这样的一个节奏。其实盛鸿最主要的业绩来源就是来源于英伟达，那么现在呢，又增加了，我们讲这个谷歌，那么这家公司的业绩二零二六年 应该来讲大规模的下滑，这个可能性是不大的，业绩持续增长应该还有一段，所以这一段时间我们看互联，看盛鸿啊，都还是在往上走的。那么这里面呢，谷歌还有几个比较重要的神场，它神场呢？测试设备， 什么叫测试设备？比如说伯杰这家公司，伯杰这家公司呢，是谷歌服务器测试设备的核心供应商，这家公司覆盖硬件、性能、可信等全流程的测试，它为了保障 tpu 与服务器的良品率与谷歌供应链质检关卡， 这家公司是关键的一环。什么意思？就是保障它的 tpu 出厂的这些东西，保障它的这个服务器等等，这些东西是良好的， 出来是没有问题的，所以他是做检测设备的，那么这家公司应该来说就是他的测试设备的核心供应的龙头叫伯爵。 那另外一个呢？叶冷部件的代工啊，这个呢大家了解一下，就是易东这家公司，那么易东这公司呢，他收购了一个公司叫冠顶精密，那么收购了之后呢，他就切入到了叶冷的冷板，还有其管的制造产品呢，目前为止给谷歌供应，给英伟达供应，而且呢他的客户的整合 在加速，然后呢，现在在原先服务的客户基础上，已经开始在拓展整个北美的 专用芯片的客户，包括未来，你不像微软呢，包括像这个，这个加稳登的这家公司，他只要有芯片的，这家公司有可能啊，都会给他们做夜冷部件的代工。二零二六年目前来看，他的夜冷的收入是非常明确的。 好，综合这几家公司，大概有七八个公司，就是目前为止谷歌在国内神厂的最重要的几家企业之一。为什么我们要重视这个问题？大家注意谷歌他的需求量有可能会决定一家公司的生死存亡，所以有了这样的一个需求，很多公司的 这个发展有可能会蒸蒸日上，那么所以我们要看到整个市场当中主力的订单到底是给了谁，我们盯好这些主力订单，再盯好整个市场的启动点。那么对于很多人来讲，那么二零二六年其实你在投资的上当中啊，你的方向感应该来说会比其他人更加明确。 好，今天重点呢，我们就讲到这里，大家觉得老锁讲的有道理，看看旁边有小红心，大家点个小红心收藏起来，关注锁问思的这个号，每天都有干货的内容。好，今天我们讲到这里，拜拜。

谷歌审厂是二月二十九日新进展，之前发布两期涉及到谷歌 tpu 审厂的直接和间接的供应商，有部分信息存在不确定性，而十二月二十九日新增明确通过审核的只有高栏股份，其余通过可信数据来源确认直接供货给谷歌 tpu 的 厂家如下，其余大家谨慎判断。另外给大家一个思路，基本上给英伟达供货量大的供应商，谷歌也会使用，不必去等到实锤，实锤了以后大家都懂的。我是聆听科技的，原谅带你了解 ai 和算力的那些事，谢谢你的点赞。

哈喽，大家好，我是才哥。今天咱们聊个硬核话题，谷歌二零二六年要搞的算力霸权基建，还有背后十一家中国企业怎么通过他的神厂大考，成为核心供应商的？ 先给大家划个重点啊！二零二六年，谷歌把 ai 记者奢侈投资拉到了历史顶格，计划部署接近四百万颗自研 ppu 芯片，还砸了数百亿美元在北美、欧洲建下一代数据中心。核心就是两个关键词，一点六 t 高速光网络加全夜冷架构。 这样大规模的基建升级，谷歌肯定得找最能打的供应商。现在他正满世界神厂，咱们中国的高端制造企业直接成了他的重点考察对象。接下来我就给大家盘一盘，十家关键供应商到底怎么卡位谷歌的供应链， 先看第一家，英维克，它是咱们国内精密温控的龙头，主打液冷散热系统和数据中心温控设备。 重点是，英维克已经成功切入谷歌供应链了，他的液冷分配单元 cpu 通过了谷歌验证，现在正深度参与二零二六年全液冷机架的部署，这可是液冷环节的核心玩家。 第二家，金盘科技全球特种变压器的大佬，做干式变压器和储能装备的他也已经成功切入了，现在是谷歌全球数据中心电网配电的核心供应商，二零二五到二零二六年的订单都排满了，电力环节直接站稳脚跟。 第三家，伯爵股份，工业自化测试的专家，主要做光模块和服务器的电学测试设备，有望切入供应链。他的自动化测试线已经进了谷歌的实验室和代工厂，专门负责给新一代算力卡做成品检测，是质量把控的关键一环。 第四家，易东电子主要靠 a v c 冷板切入谷歌量，他收购深圳冠顶后，切入叶冷冷板制造领域，成为 a v c 冷板的核心代工厂，该部件适配谷歌设备散热需求。 而谷歌 t p u v 七单芯片功耗极高，叶冷已成为强制标配，其 a v c 冷板可匹配谷歌新一代芯片级数据中心的散热刚需，能不能晋级就看这波了。 第五家，欧陆通高端开关电源厂商，做服务器、电源适配器和集中供电模块。他此前也切入了谷歌链，一边通过代工厂间接供货，另一边自研的高功率密度电源模块已经直接拿到了谷歌的认证，双渠道都打通了。 第六家，东财科技，高性能绝缘材料的专家，生产超低损耗的 pcb 特种树脂， 已经成功切入供应链。他的 m 七 m 八级特种树枝通过了谷歌的材料认证，现在广泛用在谷歌自研芯片的载板制造里，材料环节直接卡位。 第七家中继续创，这个大家应该熟，全球官模块的冠军，主打八零零 g 和一点六 t 高速官模块， 他和谷歌是深度绑定状态，是一点六 t 光模块订单的核心一号供应商，现在已经开始为二零二六年的算力集群储备才能了光通信环节的绝对主力。 第八家，飞龙股份原本是做汽车和工业水泵的，现在给叶冷系统供电子水泵，这可是叶冷循环的核心部件。不过他现在还在审核验证中，正配合谷歌的叶冷方案商测数据中心及叶冷泵的可能性和寿命，过了就能进。 第九家，中实科技导热散热材料的领军者，做人工合成石墨片和导热垫片。在谷歌新一代 tpu 相关的 ai 算力金属设施领域， 忠实科技已为谷歌提供导热凝胶、液冷冷板等散热组建，适配 tpu 七高热流密度的散热需求。同时其针对谷歌的液冷板模组神场仍在推进中，而此次神场是谷歌为下一代 tpu 大 规模部署搭建供应链的关键环节。 第十家，诚心博创，专注光互联方案，做有源光缆和高速组建，现在在审核验证的最后阶段，它的高宽带 aoc 产品政策、谷歌 ocs 光交换架构的短距离互联，就差最后一步通关了。 你看，从英维克的叶冷到中继续创的光模块，再到东财科技的特种树枝，这十家企业直接构成了谷歌二零二六算力怪兽的股价和血液。 现在谷歌的神场标准早就不只是看产物了，更看重低损耗材料、极致散热，还有一点，六 t 信号的一致性。咱们中国企业能杀进这么多核心环节，实力是真的硬。 要是你想知道哪家企业的具体技术细节，或者想蹲他们后续的订单进展，评论区告诉我，咱们下期接着聊科技供应链的那些事，拜拜！

哎，你听说了吗？谷歌最近在亚洲搞了个大动作，就是二零二五年的神厂，专门针对他们 ai 芯片供应链的，咱们今天就来聊聊这个事。 哦，这个我知道，好像是为了他们 tpu 芯片的大扩产，对吧？听说二零二六年出货量要涨百分之五十到六百万颗呢。对，就是这个事，你知道吗？这次神厂特别严格，主要看业冷光通信、电力供应这些关键环节，最后挑出来十家中国供应商，个个都不简单。 是吗？那你快给我讲讲都有哪些企业啊？首先就是英文课，他们做夜冷系统的已经通过最终审核了，你猜怎么着？他们和谷歌联合开发的那个 deschutes 五 cdu 能把 peue 降到一点一以下，这在行业里可是顶尖水平了。 哇， peue 一 点一以下，那确实厉害，数据中心电费可是大头，这个技术能省不少钱呢。 没错，所以他们拿到了 cbd 百分之二十到百分之二十五的份额，快接头也有百分之十，潜在订单能有二十到三十亿呢。 那光通信方面呢？我记得中际旭创好像是这个领域的龙头。你说对了，中际旭创正在接受审核，他们可是谷歌一点六 t dr 八光模块的独家供应商，二零二五年订单就超五十亿了，二零二六年还锁定了四十多亿。 这么大的订单量啊，那华光科技呢？他们好像也做光模块。华光科技更厉害，他们的八百 g lpu 光模块已经批量交付了，一点六 t 的 也在送样测试。而且他们是全球少数能做量子点激光器芯片的企业，还给谷歌供应量子计算的关键组件呢。 量子计算那可是未来科技啊，华工科技能进去这个领域，技术实力肯定没话说。对，还有电力设备方面的金盘科技，他们的干式变压器已经通过审核了，两年订单能有十二亿，同时还在推进 mate 的 神厂，两家加起来能有近三十亿的潜在订单。 哇，那他们可真是左右逢源啊。那 pcb 版呢？ ppu 芯片肯定需要高性能的 pcb 吧。说到 pcb， 沪电股份和盛宏科技都榜上有名。 互电股份做 ppu 算力板 pcb 占了约百分之三十的市场份额，仅次于韩国的 isu。 他 们能做七阶 hdi 和四十层以上的高多层 pcb， 技术实力很强。 那圣鸿科技呢？圣鸿科技更牛，他们做的是 tpu v 七专用 pcb， 全球只有三家能做六阶二十四层的 pcb， 全球只有三家能做六阶二十四层的 pcb 版，他们就是其中之一，量率还能达到百分之八十五，现在正在为下一代服务器平台打样送测呢。 这么高的量率确实不容易。那电源方面呢？ ppu 芯片功耗肯定很大，电源模组也很关键吧。 对，电源模组方面有新雷能，他们已经成功切入供应链了，提供关键的电力转换方案。还有飞龙股份，他们做电子水泵，现在审核还在进行中，可能会通过英维克或者台达这些系统集成商间接供应。 哦，这样啊，那光库科技和腾景科技呢？我好像也听过这两家的名字。光库科技是做 ocs 交换机整机代工的，代工份额超过百分之七十二零二五年交付了约两百台，贡献了一点二亿营收，二零二六年增速预计能超百分之两百。 腾景科技则是做 ocs 交换机的核心，光学原件占了 cohen 采购量的百分之四十，单台器件价值量就有五千美元呢。 五千美元一台，那利润肯定很高吧？是啊，他们二零二五年第三季度毛利率都达到百分之三十九点一二了， ocs 业务收入占比百分之二十八，发展势都很猛。听你这么一说，这十家企业真是各有所长啊。那这次神场对整个行业会有什么影响呢？ 影响可大了。首先是夜冷市场，二零二六年空间有望超千亿元，比二零二五年扩容五倍呢。光模块领域一点六 t 的 需求能达到八百万只，年复合增长率超百分之四十。 这么快的增长速度，那行业集中度会越来越高吧。对，你看谷歌供应链里的中国企业还不到二十家，以后小厂肯定越来越难生存了。 技术方面呢，叶冷从可选项变成了强制标配，冷板式叶冷成了主流，光通信也在从八百 g 往一点六 t、 三点二 t 升级， cpu 技术路线的单价还能翻倍。那材料方面呢？有没有什么突破？ 材料方面也有，比如 m 九材料，这些关键绝缘材料已经实现国产替代了，不用再依赖进口了。那这么看来，中国企业在这些高端领域已经能和国际巨头掰手腕了。 可不是吗，你看这次核心供应商里，超过百分之六十都是中国企业，技术指标也达到国际一流水平了，而且国内供应商的交付周期比海外短百分之五十，成本还低百分之十五，这可是很大的优势啊。那真是太好了，说明咱们中国制造业越来越强了。 对，这次谷歌神场其实也是对中国供应链的一次大考，结果证明咱们确实有实力，以后全球科技巨头的供应链里，中国企业的话语权会越来越大。没错，希望这些企业能抓住机会，继续提升技术实力，在全球市场上占据更多份额。 我也这么觉得，今天咱们聊了这么多，你是不是对中国科技供应链更有信心了？那肯定的，没想到咱们有这么多优秀的企业在默默努力，以后可得多关注这些领域。对，以后有什么新消息咱们再接着聊。好啊，今天就先到这吧，下次再聊。

谷歌中国神厂的这个背景下， a 股订单的分布，到底有哪些公司已经成为了谷歌供应链当中最受益的核心的成员呢？简单来说啊，就是这次谷歌在中国的这个神厂呢，他重点关注的就是数据中心的夜冷系统，光模块， pcb 电源，还有消费电子这几个方向。 那在这些领域里面呢？其实像英维克、金盘科技、中继迅、盛鸿科技，然后还有工业复联、力迅精密、 长飞光纤这些 a 股的公司，他们已已经通过了谷歌的神场，或者说已经拿到了明确的订单，所以他们就是这一波供应链受益的最主要的代表。好的，那咱们来分领域的看一下啊，就是这些订单的详情。首先第一个 夜冷系统这个领域，这两家公司，英维克和金盘科技，他们到底各自拿下了多大的单子？然后他们在技术上面，或者说在市场拓展上面各自有什么亮点呢？ 英维克的话，他是拿到了谷歌的这个 c、 d、 u， 也就是冷却液分配单元，大概是有二十到三十亿的订单，那这就差不多占了谷歌叶冷需求的四分之一 对。然后他这个产品呢，是覆盖了数据中心叶冷的这个核心组建，而且他二零二六年的这个海外收入也是非常有希望迎来一个大的增长。金盘科技呢？他的表现怎么样？金盘科技的话，他是刚刚完成了谷歌的神场，然后他这两年的订单，光谷歌这一家就是十二亿，是干式变压器的订单， 那他后面还有可能会拿到迈特的订单，所以他未来两年的收入，光是增量部分就有差不多三十亿，平均每年就是增加十几亿的收入，这么看夜冷系统这个市场空间还是很大的。对，那光模块这个领域呢？这个是我们接下来要聊的。在高速光模块这个赛道上面，啊中继续创新异盛还有联特科技， 他们分别在谷歌的供应链里面扮演了什么样的角色？然后他们各自的技术和订单的前景又是怎么样的呢？中际续创的话，它是谷歌八百 g 和一点六 t 光模块的主力供应商。嗯，那其中八百 g 的 它的份额是超过六成的，然后一点六 t 的 它也是已经通过了认证，并且它的订单已经排到了二零二七年。 另外呢，它还独家为谷歌代工 ocs 的 光交换机，这个单价是超过三万美元一台的。新益盛和联特科技，它们的情况又怎么样？新益盛的话，它也是谷歌的核心光模块的供应商，然后它的八百 g 模块已经占到了谷歌的两成以上，一点六 t 的 它也已经通过了认证。 然后它是二零二五年首次打入谷歌的供应链。联特科技的话，它是已经在批量出货八百 g 的 aoc 和 d 二八，然后它预计是二零二六年可以切入一点六 t 的 光模块，那它这个也是市值有希望 冲击两百五十亿以上。好，那我们再来分析一下 pcb 这个领域啊，就是盛宏科技和互电股份，他们在谷歌的 ai 服务器和 tpu 的 供应链里面分别是处于一个什么样的地位呢？盛宏科技，它是谷歌的这个算力 pcb 的 核心厂商，然后它主要就是给 ai 服务器提供这种高多层的高阶的 hdi 版。 对，然后它也是谷歌的 v 六和 v 七系列的 tpu 的 主力供应商，并且它也拿下了 v 七 p 的 大部分订单。那互电股份的话， 它的技术和订单情况又是怎么样的呢？互电股份的话，它是谷歌的 tpu 主板的核心供应商，嗯，它的份额大概占三成左右哦。然后它的技术也是全球领先的，是谷歌的服务器 pcb 领域里面的核心的合作伙伴之一。然后咱们再来看一下电源消费电子和光纤光学这几个领域啊。 在这些领域里面，工业复联、力迅精密、长飞光鲜他们分别在谷歌的供应链里面扮演了什么样的角色？然后他们未来的订单，或者说他们的业务增长有哪些值得关注的地方呢？首先是工业复联， 他是谷歌的 ai 服务器的核心供应商哦，然后他不光是做 tpu 芯片的封装，他还拿到了 asic 芯片的订单。他二零二五年的来自于谷歌的订单是有望大幅增长的， 而且它的产能利用率现在已经几乎是满载了。力迅精密和长飞光纤呢？他们的情况又怎么样？力迅精密的话，它是谷歌的 ar 眼镜的一级供应商哦，它不光是做关键结构件，它还负责整机组装，然后它的无锡工厂的全自动化生产线， 在二零二六年是要冲刺千万级的订单的。嗯，长飞光纤的话，它是全球光纤光缆的龙头。然后它也是谷歌的数据中心 内部光互联的主力光纤产品的供应商份额非常稳固，今天我们其实梳理了一下谷歌在中国神场背后的这些 a 股的公司，他们到底是怎么样借着这一波 ai 算力基础设施的建设的东风，切入到了全球的供应链，并且获得了这些实实在在的订单和成长的机会。

近期全球科技产业最引人瞩目的变化之一，莫过于谷歌在 ai 算力基础设施散热方案上的激进转向。 据产业链多方信息显示，谷歌新一代自研 ai 芯片 tpuv 七，因其单芯片功耗飙升至前所未有的九百八十瓦，其机柜散热方案将从传统的风冷或混合散热全面转向百分之一百全液冷架构。 这一技术决策并非简单地升级，而是标志着液冷技术从高功率密度场景的可选项，正式成为 a i c c 芯片阵营的强制标配。 另外，更直接引爆市场热度的事件是，谷歌供应链团队近期被传正在中国大陆进行审厂考察，其审核重点正是液冷机柜的核心组建供应商。 市场信息指出，谷歌此行目的明确，指在为其庞大的 tpuv 七部署计划，锁定冷板分配单元 cdu 和液冷快接头等关键部件的产能与供应链。 那么今天我们就来聊聊这个千亿赛道。对了，本次提到的所有公司都只是基于公开资料客观整理，均不做推荐。由于部分涨幅过大，请各位注意风险，尽管具体订单尚未官方下达。有分析指出，谷歌二零二六年的液冷机柜采购量可能高达四万台， 对应采购价值量或将达到三十到三十五亿美金。那为什么谷歌此次突然全面转向夜冷呢？在功耗危机与能效压力下，或许夜冷成为全球大厂的唯一解。 ai 大 模型训练与推理对算力的需求呈指数级增长，直接推高了芯片的功率密度，从英伟达 h 一 零零的约七百瓦，到 b 二零零的超过一千瓦，再到谷歌 ppu 七的九百八十瓦， 单芯片功耗正快速逼近甚至突破千瓦大关。传统的风冷散热依靠空气对流，其散热效率在面对如此高功率密度时已捉襟见肘，散热功耗占比激增，且伴随巨大的噪音和空间占用问题。 夜冷，特别是冷板式夜冷，依靠比热熔远超空气的液体作为冷却介制，散热效率可提升数十倍，成为应对千瓦级芯片散热的唯一可行方案。 其次，数据中心的能耗问题日渐突出，北美、欧洲及亚洲部分地区正面临电力基础设施扩容缓慢与算力需求暴增之间的尖锐矛盾。液冷技术的核心优势在于能效，它能将数据中心的 p u e 从传统风冷方案的一点五到一点六大幅优化至一点一到一点二。 这意味着在相同的总电力输入下，采用液冷的数据中心可以承载更多的 it 设备，相当于凭空增加了超过百分之三十的算力容量。 那还有哪些大厂在使用液冷呢？首先是英伟达，其最新的 g b 二零零 n v l 七二机柜已全面采用液冷方案。市场测算，仅英伟达 g p u 配套的液冷器械需求在二零二五年就有望实现翻倍增长。 其供应链正从台系和美系主导，向开放大陆优质供应商代工或直接供货转变，为国内企业带来结构性机会。 met， 其自研芯片 m t i a 和超大规模 ai 集群普罗米修斯项目正加速推进。据悉，该项目对叶冷的需求是极瓦级的， 且倾向于以集成的叶冷解决方案总包模式进行招标，单位价值量和利润率较为可观。 mate 对 供应链持相对开放态度。大陆龙头叶冷企业被认为有较大机会切入。 a w s 微软字节跳动等均在大力推动自研 ai 芯片或采购高端 gpu， 并规划建设超大规模 ai 数据中心。 这些项目的共同点是对高密度、高能效散热方案的强制需求，叶冷已成为其新一代数据中心的默认配置。 关于叶冷，产业链非单一产品，而是一套复杂的系统工程，其产业链覆盖从核心材料、关键部件到系统集成的多个层级。首先是叶冷解决方案与核心组建，这是直接面对终端客户的环节技术壁垒和客户认证壁垒最高，也是当前市场关注的核心。 液冷机柜系统集成提供从 c d u 冷板管路、快接头到监控系统的完整温控解决方案。企业需要强大的热设计、流体仿真、工程化和交付能力。 代表企业，英维克国内平台型龙头。另外还有高栏股份、生灵环境同非股份， 该环节直接受益于液冷渗透率提升，是产业链的总成角色。冷板环节 直接与芯片表面接触，通过内部流道带走热量的核心部件，其设计加工工艺、材料直接影响散热效率。未来随着芯片工号提升，微通道、均温板等更先进技术将导入代表企业，思泉芯材、银轮股份、中石科技等， 以及为台系厂商做代工的易东电子等。 c g u 液冷系统的心脏负责冷却液的分配、压力与流量调节、监测与控制技术门槛高需高可能性，英维克在该领域具有领先优势。液冷泵 驱动冷却液循环的核心动力部件，要求长期无故障运行，技术正从传统的机械泵向更可靠、无泄露的磁力驱动屏蔽泵升级。代表企业，飞龙股份以向谷歌供应链小批量出货。此外还有大圆泵液、南方泵液等 快接头与管路，实现冷却液在服务器与机房侧冷源之间快速连接与密封的部件要求急插急拔、零泄露， 是一号品，需求量大，代表企业英维克部分精密制造企业冷却液直接决定换肉效率与系统安全。常见的有趣离子水、孵化液、矿物质油等 不同方案对材料兼容性、绝缘性有不同要求。在检测与装配设备环节，液冷系统及其组建如 c、 d、 u 冷板，在出厂前和组装后需进行严格的气密性、水密性、流量和散热性能测试。 随着产量暴增，自动化测试设备需求激增。代表企业，驳解股份传闻为谷歌夜冷相关测试设备的核心供应商。 ai 服务器，不仅芯片要散热，承载芯片和高速信号传输的 pcb 本身也因功耗和频率提升而产生大量热量，并需要更高的电气性能。 这驱动 pcb 向更多层数、更高速材料如 m 七、 m 八等级升级，单机价值量显著提升。同时，部分高功耗芯片周边 pcb 也可能需要嵌入散热管或采用特殊基板材料加强散热。高功率密度机柜对供电系统提出了新要求， 高压直流 hvdc 方案因效率更高、更稳定而受到青睐。关于 pcb、 电子部、 hvdc 等技术，之前都有过非常详细的介绍，这里就略过了。 最后，我们来谈谈这件事情的意义。谷歌作为全球云计算与 ai 技术的领军者，其技术路线选择具有极强的示范效应。 tpuv 七全面液冷化宣告了在单芯片千瓦级功耗面前，风冷技术已触及物理天花板。 这不仅是谷歌一家的选择，更是为整个 ai 算力行业指明了散热技术的远近方向。其次，谷歌的激进规划为业冷市场爆发提供了最清晰的量化指引。 结合其自身需求以及对 a w s meta、 微软等厂商的带动，夜冷市场从讲故事阶段快速进入算业绩阶段。

谷歌神厂再报六家核心标的，每一家都瞄准了 tpu 量产的商需环节。更关键的是，在谷歌的供应链体系中，大陆的厂商跟台企厂商完全同级别竞争，不存在因为啥对台企的经济保护。 那神厂持续到明年的四月，预期它将一直发展到量产。一、鸿盛股份供应液冷换热器。二、川环科技液冷管独家获选。四、麦格米特 高功率电源主力后选。四，洪富汗业能版模组核潜玩家。五、菲律华供应 q 部。那打破了美国康尼跟日本东朝的垄断。六、德芙科技供应 h v l p 同胞。

家人们，谷歌中国神场背后， a 股哪些公司门生哪大的，今天一次性梳理清楚。谷歌神场，聚焦数据中心、叶朗光模块、 pcb， 还有消费电子，这些 a 股公司已经杀进供应链了。叶朗，先看英伟克， 拿下谷歌 cd u 订单二十到三十亿，占叶冷需求四分之一。金盘科技也不差，谷歌干式变压器订单十二亿，未来两年增量三十亿。光门快看中，继续创谷歌八零零 g 一 六 t 主力供应商， 订单排到二零二七年还带公光交换机，单价三万公斤。新胜八零零 g 占谷歌两成以上，二零二五年刚进供应链。联特科技更猛，二零二六年乘一点六 t 市值渐至两百五十亿。 pc 领域双红科技，谷歌 tpu 主义供应商，拿下 vcp 大 部分订单。固电股份是谷歌 tpu 主板核心供应商，分额三成，技术全球领先。工业互联是谷歌 f 武器核心供应商， 还拿了 fic 芯片订单，产能都快完了。力迅精密是谷歌尔眼镜一级供应商，整机组装都错， 二零二六年冲千万级订单。长飞光纤，全球光纤龙头，谷歌数据中心、光互联主力供应商愤愤问答这些 a 股公司记者， ai 顺利东风杀尽全球供应链，那时代后续进展我持续跟踪，记得关注。

十二月二十四日早间消息，二二零二六年，谷歌要靠 tpuv 七打造四二点五 xfloops 超级算力集群，这相当于二十四台全球最强超算的总和。 为了撑住这套系统，亚洲供应链的审场大战已经进入白热化。为啥这场审核能让所有厂商挤破头？今天一口气带大家扒透所有隐藏核心机密。 五哥神场根本不是简单查资质，而是全链路技术加人文的双重硬核筛查，液冷漏液率小于等于百分之零点零零一只是基础。二十四层 pcb 板要稳定支持两百二十四 gbps 高速传输， m e m s 光开关切换延迟必须压在一百纳秒内。更狠的是，人文合规厂区必须做到公示透明。反现代奴役，连宿舍人均面积都有硬性标准，不达标直接一票否决，比英伟达、微软的审核多了三重隐形门槛。 最新战报，藏着产业链深层选机。英维克拿下二十亿 c d u 订单，靠的是独家的高密度冷热分离技术，能支撑二点六万台液冷节点七乘二十四小时稳定运行。德克利光库科技通过 o c s 光交换组建审核，间接切入谷歌光子互联核心体系 中，继续创的一点六 t 光模块更是独家供应。这可是 tpu 集群，十万只光模块的刚需，拿下就是掌握了算力传输的命脉。大家疯抢的根本不是单一订单，而是谷歌芯片网络模型的全占闭环生态。二零二六年夜冷市场破千亿只是开胃菜， 一点六 t 光模块需求将直冲两千万只 ocs 相关元系件市场，直接扩容八倍。更关键的是，跟着谷歌的技术路线走， 能同步拿到下一代 tpu v 八的研发接口，相当于锁定未来三年的增长红利。这张谷歌认证还有个隐藏价值，技术标准化语权通过审核，不仅能让进入 metta 亚马逊供应链的概率飙升百分之五十， 还能参与全球算力基础设施的标准制定。在股市场上，通过谷歌审厂的企业股价平均涨幅超百分之三十，这张入场券就是实打实的市值放大器。 最后必须划重点，二零二六年初，谷歌就会敲定最终供应链名单， q 一 启动批量交付。而谷歌已经在秘密测试液晶硅、光波导等下一代光互联方案， 现在入围的厂商能优先拿到测试样机和技术参数，这可是弯道超车的黄金机会。这场算力洗牌，拼的不只是当下实力，更是长期技术卡位的能力。

本周，谷歌在中国进行神场，重点聚焦英维克液冷机柜的生产能力。这一看似低调的技术审查，实则是一场全球算力技术设施变更的缩影。它不仅关乎一家企业的订单命运，更结实了 ai 时代下数据中心冷却技术的深刻转型。液冷已从概念走向大规模商用落地。 什么是神场？就是谷歌要验证英维克的产能质量能不能满足自己的需求，如果通过了，订单就会加速落地。根据测算，英维克拿到的谷歌订单，液冷机柜出货量会占谷歌的百分之二十五，大概一万台以上， 对应收入二十到三十亿。而英威克的北美收入会从原来的二十到三十亿上调到四十到五十亿，这彻底点燃了夜冷行业的预期。为什么谷歌这么重视夜冷？因为谷歌的 ai 服务器，比如 tpu 算力越来越高，发热量越来越大，传统风冷根本扛不住。 夜冷是目前最有效的降温方式，能让服务器在满负荷状态下稳定运行，这对谷歌的 ai 业务来说是生命线。不仅仅是谷歌，因为的 hua 芯片的发热量是传统服务器的五倍以上， 不用叶冷根本无法正常工作。随着 ai 大 模型自动驾驶原宇宙的发展，算力需求会以指数级增长，比如训练一个 g p t negative four 需要一万亿次，计算，叶冷的需求也会滚雪球。根据计算，二零二五年叶冷市场空间大概是几百亿， 二零二六年会超一千亿，比二零二五年扩容五倍，二零二八年会达到三千亿。虽然夜冷行业空间大，但不是所有企业都能分到一倍羹。为什么？因为进入全球供应链体系的门槛太高，就像很多人会做饭，但能进五星级酒店做厨师的很少。大厂对夜冷的要求不仅是能降温，还要稳定、节能、可维护，甚至要定制化。 比如根据不同芯片的发热量设计冷却系统。因此，有供应链卡位、有核心能力的企业才能享受行业红利。具体来说分为四类，一、卡位优势企业第一个吃谷歌订单的螃蟹，因为客 已经拿到谷歌一万台订单，北美收入翻倍。优势是先到先得，谷歌的订单会帮他积累大厂验证的口碑，未来更容易拿到微软、亚马逊等客户的订单，相当于占了供应链的坑。二、 系统集成企业，又能做整体解决方案，又能做核心部件。高栏股份、深林环境、同非股份这些企业不仅能做液冷机柜的整体设计，比如怎么布局管道，怎么控制温度，还能自己生产核心部件，比如冷却液泵阀。就像全能选手，既能做房子的设计图，又能做房子的地基和柱子，成本更低，竞争力更强。 三、核心部件企业，液冷系统的心脏思泉股份专注做液冷的核心部件，比如冷却板、换热器，这些部件是液冷系统的心脏，如果冷却板的导热效果不好，整个系统都没用。思泉的优势是下游验证，早已经拿到了英伟达、微软的订单，口碑好。 四、上游材料企业，液冷的基础打工人飞龙达、银龙股份、飞龙股份这些企业做的是液冷的上游材料，比如导热硅胶、冷却管道虽然不是主角，但却是必不可少的。 没有好的导热硅胶冷却液就无法有效传递热量，没有好的冷却管道就会漏水，导致服务器损坏。他们的优势是跟着行业长，只要夜冷行业爆发，他们的订单就会增加。注意， 任何逻辑层面的分析必须无条件服从实际临盘，因此以上几位行业逻辑分享不构成任何投资建议。 b s 点仍需结合技术面关键信号。 由于平台原因，更多临牌细节以及高赢亏比节点的关键细节这里无法多说，可前往大师兄后堂深入交流，大师兄会时时吹响冲锋号，同时每天的详细规划和节奏把握也会时时分享其中，欢迎各位前往。

谷歌神厂的机构闭门会议纪要，机构的核心观点是认为，十二月谷歌在亚洲密集开展供应链，神厂主要聚焦于液冷散热、光通信、电力通信等关键环节，相关产业链将迎来业绩确定性极高的爆发期。二、技术的迭代 谷歌 tpu 芯片单颗峰值功耗已经超过峰冷的极限，这使得液冷散热从可选项升级为强制标配 单需求的放量。市场预期，谷歌二六年 tpu 芯片出货量将实现翻倍以上的增长，达到四百万片以上，和英伟达今年的出货量规模相当，这意味着其配套的硬件供应链将迎来确定性的订单放量周期。 四、市场空间有机构预测，仅谷歌二六年二次测叶冷市场规模就有望达到十一亿美元以上，而整个叶冷市场在二六年有望超过千亿元，较今年扩容五倍以上。最后是产业链的标的，首先是叶冷系统生产的绝对核心，谷歌生产的重中之重是冷却液分配单元、冷板、 快接头等液冷核心部件。下面是相关的标的，大家自行看一下。二、光通信是数据传输的大动脉， ai 双联集群内部需要海量高速数据传输，对光模块的需求呈指数级增长。下面是相关的标的，大家看一下吧！ 三、 ocs 交换机谷歌核心交换机方案已经确定为 ocs， 单台价值约六点五万美金啊。然后是相关的标的，看一下吧！电力和电源、高光化芯片和液冷系统对供电稳定性和效率提出了更高的要求。下面是相关的标的，大家看一下吧！今天到这里，点点关注，明天见！

谷歌真的来华巡场了吗？那液冷服务器是不是要起飞了呀？谁会被选中啊？

今天给大家介绍谷歌神厂企业。谷歌于二零二五年十二月对多家中国科技企业开展供应链神厂活动，主 要针对 tpu 芯片配套的液冷系统、 pcb 检测设备等关键环节。此次神厂标志着谷歌加速推进 tpu 芯片量产计划，并强化对中国供应链的技术验证与订单锁定， 为二零二六年订单落地铺路。主要企业有以下，一、英维客是谷歌夜冷供应链的核心供应商，市场预期，英维客将锁定谷歌 c d u 约百分之二十到百分之二十五的份额和快接头约百分之十的份额，对应新增订单价值约二十到三十亿元。 英维客与谷歌联合开发了 dash shorts 五 c d u， 采用第四代冷板式液冷技术，散热效率提升百分之十五，能效比达百分之九十五以上， 将谷歌数据中心 p u 一 直控制在一点零八以下。二、长兴博创聚焦 n p o 光纤连接器和 o c s。 光交换等细分环节， 虽不直接生产光模块，但其产品是光模块集成和数据中心光网络架构的关键组建，其技术壁垒体现在精密光学原件的制造能力上， 为谷歌数据中心的高速互联提供底层支持。公材科技是谷歌 p p u。 新一代产品材料升级的关键供应商，为附铜板厂商台光电子提供 m 九级高速碳氢加 p p o 树脂材料。麦格米特在谷歌供应链中主要作为电源设备供应商， 为谷歌数据中心及 ai 设备提供高效电源解决方案。德芙科技提供 h v l p 同薄金盘科技与谷歌联合开发适配 ai 计算集群的电源管理系统 s s t 技术已被纳入谷歌 ai d c 技术路线图。 薄姐股份的检测设备集成液冷测试能力，支持多通道高精度诊断，通过谷歌零缺陷认证。飞龙股份提供液冷系统中的电子水泵，该产品是液冷循环的动力来源，技术门槛高。以上仅供参考，不构成投资建议。

六家谷歌正在审产的核心供应商，我来告诉你，明年超四百万颗 kpuvc 芯片量产红利，谁能通过谷歌这一次？这次审核，谁家明年的放量速度可能不亚于今年的英伟达列。 目前审产的进度是，一、英伟克审产已完毕业冷的绝对核心。二、中介去创八百 g 光模块已经通过了谷歌验证并批量出货。三、东财科技， t p u g 版的材料独家供应商。四、欧陆通服务器电源的核心供应商。五、伯爵股份， ai 服务器测试设备为一供应商。六、易东电子 a v c 人板核心代工厂。

谷歌神场第三弹今天更新六家正在神场的供应商，首先补充一下近期在机构调研一圈收获的信息差，第一，在谷歌的供应链体系中，大陆厂商与台资厂商是同级别竞争，不存在英伟达对台企的本地保护主义，所以这次大陆厂商的机会更大。 第二，本轮神场会一直持续到明年四月，等所有供应商明路确定下来，才会开启大规模量产。 所以接下来这四个月，大陆厂商进入谷歌供应链的机会存在持续的预期差。第一家，宏盛股份供应换热器。第二家，川环科技供应液冷管路。 第三家，麦格米特供应电源。第四家，洪富汉供应液冷板模组。第五家，菲利华供应 q 部。第六家，德芙科技供应 h v l p 铜箔。