华海诚科和长鑫存储有关系吗

两分钟了解一家公司，由于周五 h p m。 的题材相当炸裂细菌，所以今天咱们来聊华海乘科。先说一点你可能不知道的，那这家公司与华天科技和华为、中兴国际都有关系啊， 那华天国际呢，不仅是公司二一年的第一大客户，目前还是其第六大股东，知股百分之四点零四。而华为则是旗下的创投平台深圳哈博在二一年年底对公司完成了上市前的突期入股， 目前呢是持股百分之三。居然姓程的背后啊，包含了中兴国际和中国电子，还有深圳市财政局、金融街集团等背景，共持股百分之二点二三。还有很多明星机构呢，就不一一列举了。公司目前专业是从事的半导体器件、集成 电路、 led 支架等电子封装材料的延产销，主要产品呢是环氧塑封料和电子胶粘剂， 是半导体封装的关键材料。而周五二十厘米涨停的核心因素啊，是 h b m 核心材料的环氧塑封料，因为那目前全球主硫酸立卡均采用堆叠 h b m 来提升效率， vhbm 定是全球人工智能产业最大的刚需之一，其核心的受益便是模组场合上游材料，而公司主营产品环氧塑封料呢，便是上游的核心原材料。 那么该材料是用于半导体封装的一种热固性化学材料，是由环氧树脂为机体树脂，以高性能分全树脂为固化剂，并添加了多种柱剂加工而成的，应用于半导体封装工艺中 的塑封环节。目前公司应用于 s o t s o p 领域的高性能类环氧塑封料呢，产品性能已达到了外磁场上的相当水平，并在长电科技、华天科技等部分主流厂商逐步实现了对外磁场商产品的替代。而且啊， h b m 相关的材料呢， 也已通过了部分客户认证。顺便提嘴呢，生产销售环氧数值和高性能分销数值的企业也可以去重点关注一下，这些材料关系到淮海程科的上游供货企业。 好，那再看公司的另一大亮点，公司是目前国内唯一能够生产 led 支架用白色素封料的企业，打破了国外企业对该产品的垄断，且 led 封装胶呢，可用用于光通信模块的封装。还有就是在先进封装领域的 公司的 gmc 产品呢，也就是颗粒状环氧塑封料的客户端已经考核通过，自主研发的专用设备已经具备量产能力。总结下来啊，公司就是 hbm 加先进封装上有材料加光模块加半导体，国产气带加华为， 所以这么明显的辨识度呢，自然会被老师们发现的。那当然呢，公司也存在一定的风险问题，就是公司上市了七个月，股价呢，已经有三十五的发行价，扶摇直上来到了一百多，市盈率呢，也明显高于同行。在看业绩呢，就是公司上市前 一九年到二一年，营收复合增长率呢，为百分之四十二点零一，净利润更是大幅上升。但从二二年开始呢，公司业绩开始出现了下滑，营收同比下滑了百分之十二点六七， 净利润下滑了百分之十三点三九。再看今年的上半年的影收，继续下滑百分之十五点二九，净利润下滑百分之二十六点九二，这明显是上市前巅峰了。虽然三季度业绩下滑是有所缓解的，但对于一家有这么多大背景加持的公司来说，这显然不够优秀。就这。

五家长新存储生产或将受益的企业，半导体国产替代正在迎来全面的加速期，头部分色厂长新已经完成了对几家企业的生产，正式开启了封装材料的国产导入， 环氧塑封料、硅微粉的国产化率目前不足百分之三十，日系替代直接或将带来数十亿的一个增量空间。与此同时，半导体的产业链 ipo 节奏也在持续的提速，长新上程的进程在推进， mini max 智普达模型也即将登陆港交所，全产业链需求或将进入一个爆发的阶段。那相关受益的五家公司有一、花海成科是长兴神厂通过的环氧塑封料国产龙头，二年锐新材是长兴神厂通过的硅微粉国产龙头。 三、金智达半导体的分装环节检测设备的核心供应商，属于一个产业链上游的配套受益。四、 胶成超声半导体封装环节超声焊接的一个设备龙头啊，受益于封装产业的一个潜能释放，五神工股份半导体单晶硅的材料龙头，属于封装产业链上游的耗材配套受益。

国内十大半导体的巨头啊，能入职一家人生不愁，尤其是第一名。第十名呢，是华海青科，国内光学机械抛光的设备龙头啊，普工加班非常多，在这个厂如果说你想晋升的话，那除非说有关系，否则的话你想都不要想。 第九名呢是拓金科技，中国半导体设备五强企业，他一年十三薪，公积金按照百分之十二交啊，厂里面年轻人是比较多的，整体的氛围还是不错的。 第八名，长兴存储，合肥的神仙公司，技术岗啊，研究生起步，普工岗呢，不加班五六千啊，加加班七八千。第七名，长电科技，中国封测第一企业，半导体行业的敲门砖，进去就是政治，工交六险一金，月薪呢大概是在六千五左右。 第六名，赵毅创新，中国领先的存储芯片与微控制器供应商，薪资待遇呢，在半导体行业中是属于第一梯队的。 第五名，维尔股份，全球第三大图像传感器供应商，应届生的工资比公务员都要高。第四名，北方华创，国内稀缺的平台型半导体设备龙头，只要效益好啊，年终奖可以高达六个月的工资。第三名，中兴国际， 国内芯片第一代工龙头，赛布场的黄埔军校，待遇非常好，但是呢，说实话啊，能进去的人不多。第二名呢是蓝旗科技，全球内存接口芯片的霸主，人均收入有四五十个 w， 能进去的基本上都是九八五的硕士。第一名啊，争议太大，你们觉得是哪一个？

长兴的刺激利好重组，持股的长兴这次非常炒预期，带着一反二反问题直接挂网，说明国家是高度重视啊， ipo 第一批让摩尔木西两个垃圾上市都炒到三千亿了，所以必须赶紧让国之正气上市， 不要再炒垃圾了。影子股，参股概念股，看现炒吧。设备里面有金智达，华海金策拓，金金河这些啊。讲真的，图多一般。今天最强的是智能体，昨天视频最后也讲了，预期差最大的是智能体，基本符合预判。 御银和翠微反映出来一个问题，老师们觉得廉板强还是反包强呢？按照目前的节奏来看， pmi 出来之后，资金预期假期发酵，数字货币这笼体， 上午利欧量化分担五十亿量化，越来越有钱了。然后今天是出今日之后的避空日啊，也就是今天啊，之前也有过，就是出今日之后的避空日。尤兹拉假期过后，逼着机构来硬着头皮接，那中午就讲到这里啊，认可吕哥逻辑的点点关注，咱们下午站好最后一班岗！

hello， 欢迎各位收听本期的节目，今天我们聊聊最近半导体设备板块突然来了一波火箭发射，满屏的红箭头让人忍不住想问，这波行情到底是谁在推？是的， 今天的核心是市场对先进逻辑芯片和存储芯片在未来一年半内的破产节奏预期突然变得非常乐观。这可不是小打小闹，而是整个产业链的集体加码。听你这么一说，我脑子里立马浮现出一个画面，工厂里机器轰鸣，晶源像流水线上的饺子一样被批量生产， 而背后推手正是 ai 芯片需求的野蛮生长。没错， ai 芯片需求爆发是起点。你想想，现在大模型训练推理成本越来越高，算力需求呈指数级上升，这就直接传达到对先进制程和高密度存储芯片的渴求。所以，这就像是需求端一咳嗽，供给端就得打喷 嚏，金元代工厂马上就得破产，不然就赶不上这波 ai 浪潮。而且这个破产不是小修小补， 而是系统性升级。先进逻辑芯片需要更精密的设备，存储芯片则对光刻刻蚀、薄膜沉淀等环节要求更高。这就引出了一个关键链条， ai 需求进原厂破产，设备资本开支上行，后台和零部件跟着起飞，逻辑链清晰的像拼图，每 每一块都严丝合缝。尤其值得注意的是，设备端的资本开支是整个产业链风向标级别的信号，意味着厂商真的在真金白银砸钱建厂。那现在市场上这些设备股集体跳涨，是不是意味着钱已经到账了？还不完全是，目前更多是预期先行， 但市场已经提前把未来一年半的资本开支预期贴现进股价了，这意味着一旦实际破产落地，可能还会有第二波行情。 所以现在布局其实是压住未来确定性，准确说是压住产业周期的拐点。目前国产替代的渗透率还在爬升， 而头部精原厂的扩产计划已经明确，这给了设备和材料供应商确定的订单预期。那具体看哪些环节最值得盯？你刚才提到了头部精原厂、头部设备厂和心灵部件的链条，这个顺序有讲究吧？当然，就像打仗，先得有前线部队，精原厂开火才有后勤补给 设备加材料跟上。现在市场正在沿着这个顺序打补丁，精源先涨，精源厂再轮到设备厂，最后是那些藏在背后的零部件和材料。那现在最值得关注的是不是就是那些高存储场口的设备商，比如拓金科技、中微公司这些？对， 尤其是拓金科技和中微公司，他们在薄膜沉积和刻蚀设备上，国产化率正在快速提升，而存储芯片扩展正是他们的主战场。那像金智达、金仪装备这些为什么也被列入推荐？他们是小众选手吗？不完全是， 智达和精仪装备虽然体量不大，但他们在检测设备和精员搬运系统上，是国产化率极低的环节。换句话说，一旦国产替代启动，他们的天花板可能被打开。这就像被忽略的角落，反而藏着最大惊喜。 哈哈哈，没错，而且检测环节一旦出问题，整条产线都得平，所以一旦有突破，价值量会迅速放大。那 cx 产业链又是怎么回事？经合集成、汇成股份这些名字我有点眼熟，是不是和先进封装有关？没错， cx 指的是 chiplet 和小芯片堆叠技术， 这波 ai 芯片为了提升性能，降低成本，正在大规模采用 chiplet 架构，而京河集成和汇成股份正好是国产 chiplet 代工的先行者。所以这波行情其实是 ai 需求加先进封装加国产替代三重叠加。可以这么理解， 而且这个逻辑是可验证的，只要看到经原厂的破产公告或者设备订单落地，就能确认链条再走通。那最后提到的江枫电子，他做的是耗材，这不就是螺丝钉级别的角色吗？别小看他，江枫电子是超高纯金属把才的核心供应商，而把才是薄膜沉基的关键材料， 每台设备运行都得消耗大量，把才破产越多，耗材需求就越猛。所以他不是小角色，而是隐形大动脉。 没错，而且国产替代率还很低，一旦头部厂开始大规模采购国产把材，他的业绩弹性会非常大。所以总结一下，现在这波半导体设备上涨，不是情绪炒作，而是有真实产业逻辑支撑的预期兑现前的预热。是的，但也要提醒一句， 市场反应快，很多逻辑已经 price in 了，后续如果破产节奏不及预期，或者设备交付延迟，都可能引发回调。所以布局要讲究节奏，别一窝蜂冲进去。对， 重点是抓那些确定性高、国产化率低，需求刚启动的环节，而不是追高已经涨了一波的标的。好，那今天的分享就到这里，下期我们继续拆解 ai 芯片背后的真实成分，看看算力到底贵在哪？别忘了，产业周期的风永远吹向有准备的人，我们下期见！