商业航天板块还能走多久

袁老师，今天商业航天又是大面积的涨停，好疑问的成为了跨年热点，那节后还能拿吗？我觉得短期还可以继续拿。跨年整个的商业航天是非常明确的，商业航天很多的，各国涨幅已经接近两周以上了，通过这次跨年，在元旦过后再有一周左右吧， 整体三周以上，场部相对一个板块热点而言很集中了。我们看了一下龙头类公司，今天很多都涨停了，商业航天中间有调整，就是一天，这个符合超强势板块的一个走法，所以说我觉得除非假期期间有立空，如果说没有立空平稳开盘，那大家在一月五号的时候，第一个关注到 商业航天在龙头板块能不能继续顶板，我估计还能够继续延续，因为第一个钱更多，第二个在新的热点出现之前，他们目前依然是绝对的跨年的行情主线。 第三个来说，元旦过后有一周的机会冲高，同时指数破了四零三次以后，当整个指数出现一个震荡条路的时候，那这个时候对于商业航天这个板块，在一月的上中旬以后，你要偏谨慎。为什么？第一个前面我谈到过涨了三到四周的趋势以后， 短期都会有所增大和调整，就像当时的谷歌的 tpu 一 样，涨了一个月左右，现在经过了两周接近两周时间的一个增大和调整了，商业航天也一样，一个板块又干净崛起，涨一个月最多了。一个月以后，那在一月的中旬左右吧，会有增大和调整， 那这点上你要从时间跨度上对板块行行业要谨慎。第二个月中旬以后还有个事，就是年报的预批喽，你去看一下所有的商业航天，没有一个业绩是好的， 有好的他都是多重概念集一身的，有商业航天，有机器人的，有物流的，很多都是多重概念集一身的，他们本身其他的副业不错。商业航天带一个概念，他的业绩很不错，股价涨得很高，但是最最正宗的六天里面五百的， 像这类公司，你去看他业绩几乎没有的，一分钱三级包。那这样来看，其实我觉得对于商业航天而言，在一月份跨年完成炒作以后，完成跨年的行情冲高了以后， 你要开始有所谨慎，一旦龙头出现震荡，你要赶紧的考虑退出为主，不管你买的是一线和二三线的品种，绝对要退出，因为他有可能是整个行业和板块的周期性调整，指数过四零三四以后， 指数的波段调整幅度也会相对比较大，从三八幺五点到四零三四，指数涨到两百点，回调一百点都有可能的。那这么大的指数调整之后，对于前期涨幅过高的商业航天，短期你要规避的，所以说他后面调整完过后还有可能会走强， 但是你在这个调整过程中买在高位跌百分之十五，你会很难受的。所以说我觉得在元旦节后，我们建议商业航天保持关注卖点， 不是买点了，节前我们认为有跨年，每一次圣诞回笼你都可以买，但是在节后，我们建议你关注一个卖点卖点的机会，一个就是关注这个龙头个股的表现，龙头个股走强没啥大问题， 龙头个股高位一跳水，所有股票全都杀了下来。对商业航天板块整体的表现趋势，你也要吃个紧。生态我曾经说过，商业航天是在年末到年初跨年里面他走的最优，但是如果说元旦过后有一个新的板块能够崛起， 新的龙头概念起来了，这个时候你要当心老龙头会迅速退潮，因为市场的喜新厌旧永远在不断的轮动和变化的。我觉得一月五号以后，尤其是往中旬所靠，十五号以后的预纰漏状况会比较多了。 所以说我估计最多商业航天在元旦过后回来维持一周强势，一周过后，那有可能你要考虑更高，退出为主了。

这两天刷视频啊，刷到很多在鼓吹商业航天的啊，说整个商业航天板块啊，会成为明年的一个主线啊，这里面会产生啊，是媲美 c p o 里面易中天的这一些比较优秀的公司。嗯，我觉得能说出这种话的人啊，你要么是真的蠢，你要么就是坏。 能说出这种话啊， c p o 里面的易中天啊，你们去看一下他们的基本变，就这三家公司，它的毛利率，它的净资产收益啊，它的净利润 基本上可以排在啊，我，它的净资产收益啊，我们衡量一家公司啊，最核心的一个数据，净资产收益基本上能够排名 全大 a 的 前五十，就这三家公司，所以他才会炒的这么高，就这样一个啊，好的一个成绩的一些公司，这公司他都会有波动啊，都会有上蹿下跳。 你回过头来看一下商业行店里面的公司，有一家，算算一家啊，第一个问题你解决了吗？盈利问题你解决了吗？百分之八十，百分之九十公司是亏损的 啊，这是第一个问题，第二个问题，有未来有订单吗？对吧？那第三个问题，你的毛利率是多少？我们就拿今年商业航天涨得最好的航天发展，毛利率百分之五 啊，净资产收益百分之负的百分之九点八九，前三季度净利润亏损四点八亿。 好，就这种公司，五十年以前可能已经被打成 s t 了 啊，面临退市了，你说现在为什么能炒起来，说白了，十二月份这个显职嘛，对吧？啊，入场了以后再要找一个逻辑比较硬的板块， 那 cpu， pcb 它也涨得太高了，那么进了商业航天反复反复炒作，但你要说它成为，它确实是一个热门，但你要说它成为二明年的一个主线，我觉得如果这个商业航天成为主线了以后，市场会出现一个什么情况？ 通过炒作商业航天把指数带到四千三、四千四甚至四千五，带上去以后，因为商业航天这些公司的基本面不足以支撑他的股价，那么就产生很大的泡沫，整个市场是不会出现很大的泡沫化。 你因为达现在大家都说他泡沫，人家批值只有二十五倍，你看这些商业航天这公司有一家算一家， 吸引力搞到几千倍了已经，你说这种公司一旦泡沫破灭，这得多吓人呐啊？你说他是明年的祖先，你是，你说他是明年的祖先，你是不是诅咒明年，对吧？大爷不得好啊，说你这种是真的坏啊。

今天是二零二五年的最后一个交易日，商业航天板块又飙了，而且是量价齐升，很多人看不懂，为什么他就一直不回调呢？我等着他回调，等了一周了，为什么还是天天涨呢？是不是泡沫？ 如果说你还在用散户思维去看这个市场，我觉得你永远看不懂，那么今天我带你切换到对冲基金和机构主力的视角，看一看它。那么首先我们看一下对冲基金，他们的信条是什么？宁可买贵，不能买错。 在二零二五年的收官之战里面，这些大恶们发现了一个让他们极度恐慌的事实，就是商业航天不再是画大饼了。 从朱雀三号到长征十二号甲，从星网 gw 星座到千帆星座， 可回收和高频发射已经成为现实，这意味着确定性。以前他们是赌概率，现在他们是做多趋势。你看到的大涨，其实是这些大资金恐慌性买入， 他们不在乎现在价格高了几个点，因为他们知道二零二六年才是商业航天业绩兑现的大年，所以对他们来说，现在的筹码就是未来的印钞机。再看一看机构的视角，公募基金显子，这些正规军的 逻辑更硬。再看一看机构视角，公募基金显子，这些正规军的逻辑更硬。二零二六年一月一日，卫星导航定位精准站管理办法正式实施。这是什么？这是国家意志的名牌。 机构资金最怕的什么？怕政策不明了，机构资金最喜欢什么？政策已经明朗，但股价没涨，现在政策有了，产业落地有了，估值还在合理区间，这就是机构眼中的名牌博弈，他们现在的拉升不是为了明天卖出，而是为了在二零二六年年报出来之前，抢购足够的底仓。 你看到的没有像样的回调，是因为筹码被锁定了，主力资金把筹码锁在了手里，市场上根本没有多少散票让你捡， 还能进吗？从机构的角度上来看，他们现在在做一个容错率的测试，咱们是二零二五年的最后一天，市场依然强势，说明承接力极强。如果说你现在想进，别再问能不能追高，你要问你自己，我能不能承受这个板块的悲叹，也就是它的波动。 那么商业航天是高风险高收益的赛道，机构的做法是底仓不动，动态动态调仓。 他们不会因为一次大涨就清仓，也不会因为一次回调就离场。如果你没有那个心脏，没有那个仓位管理能力，那你就看长做短，别去接那些二十厘米的龙头，去埋伏那些有业绩支撑，但还在底部的配套龙头。 今天的上涨是对冲基金在抢跑，是机构在锁仓。所以这并不是散户的狂欢，这是硬科技的定价权争夺。我是六子陪你用心搞钱，百事可乐。

商业航天是短期的炒作还是长期的机会？朋友们，最近 a 股的商业航天板块蹭上了 spacex ibo 的 这个热度，涨上了天，火箭公司涨停， 卫星股份被甚至连造螺丝的这种厂商都蹭上了热度。现在很多小伙伴在问，这到底是新一轮割韭菜的一波流行情，还是说真的是三到五年的这种行业赛道级的机会？ 航天航天板块到底值不值得大家长期真金白银的下注，且应该怎么样下注？先说一个非常扎心的事实，截止到二零二五年十二月份，中国载轨卫星的数量一共在一千零六十颗左右。这个数据听起来还是挺不错的， 但是你再看美国的数据，一共是八千八百克，其中 spacex 的 卫星数量就超过了八千克。更可怕的是，二零二五年，光 spacex 一 家公司就发射了三千多颗卫星，而我们是多少呢？我们是三百多颗， 只有别人的不到十分之一的一个情况，为什么这个差距如此的这个致命啊？原因是什么？就是因为大家抢的不是卫星，而是抢低轨轨道战略黄金地段。也就是说离地球表面差不多两百公里到两千公里的这个黄金地段， 它其实就相当于一个城市的中央核心的写字楼。理论上现在这个轨道上面的容量一共只能容纳商业卫星的总量，差不多是在十万颗左右，那谁先占领了这个位置， 谁就拥有了未来全球通信、导航、遥感甚至军事打击的这个主动权。所以这就不仅仅是商业的逻辑了，而是抢占战略资源的逻辑，所以大家不要再被商业航天这四个字给骗了，你以为 spacex 现在坐的是商业航天吗？错， 五角大楼前段时间给他做了一个二十六亿的订单，希望跟他合作，推进什么全球一小时送达计划，这其实就跟我们的东风快递是一样的，战略级目标的一个合作。所以商业航天的这个幌子早已经不是生意和估值的逻辑了，而是新冷战的抢夺前线阵地的这种逻辑了。 正是因为这样，所以我们很急。昨天十二月二十四号，第三届的商业航天发展大会，国家级的商业航天科创联盟产业基金正式成立， 首期现在计划是投入十个亿到二十个亿，远期的目标是超过一百亿啊。更关键的是什么？大家看到国家的这个政策在全面的开绿的，就在前两天一直处于亏损状态的拦舰航天向科创板提交了 ipo 的 辅导，现在已经完成了 ipo 的 辅导， 这种待遇是在芯片和新能源之后绝无仅有的。这也透露了一个非常重要的一个信号是什么？大家知道科创板接受亏损企业上市 一定是国家核心支持的这个产业方向，这其实也明牌表示了国家不仅是在支持企业，而是在抢时间、抢赛道和抢未来。那么中国现在的商业航天的发展现状是个什么样的一个情况？其实一句话就能说清楚，中间强两边弱，中间就是卫星制造，火箭总装， 在这些方面我们的进步是非常非常快的，大家看到像这个银河航天、长光卫星这些技术已经达到了国际的先进水平，而上游像什么高端的宇航芯片，还有这个特种材料这些方面都在被卡脖子，仍然处在一个依赖进口的状态。 而下游的这种大规模商业应用和手机十年卫星的这些应用生态，目前为止生态还没有完全跑通，还处于一个用户非常有限的一个局面。 那么最核心的关键瓶颈在哪呢？其实核心的一个点就是 spacex 的 这个核心技术，可回收火箭技术。我们要知道像猎鹰九号现在发射一次卫星的这个成本已经降到了一千五百万美金，而我们现在发射一颗卫星差不多是在一亿美金左右， 没有低成本和高频次的发射能力，卫星就像一个天价的摆设一样，数量肯定是上不去，只有搞定了火箭的可回收技术， 那么卫星才可以像下饺子一样的往天上去扔。所以我们短期要看什么呢？火箭公司谁能够把可回收技术给干成？那长期来看要看什么呢？谁能够构建起来从发射到终端应用生态的一个闭环生态？那么回到最初的这个问题上面，商业航天是短期的炒作还是长期的机会？其实我的观点很明确， 短期因为 spacex 的 上市肯定是有情绪过热的这个风险，那么长期来看的话，商业航天肯定是确定性极高的国家级战略性机会。现在的上涨表面上面是全球科技产业的一个产业共振，但内核却是大国之间谁都输不起的必争之战。

商业航天是不是泡沫？昨天一则重磅消息，直接让商业航天再次沸腾了，压都压不住的那种啊！国防科技大学磁浮团队搞出了全球最快的超导电动磁悬浮器，两秒内啊，就能把一吨重的实验车呢，加速到七百公里的速度。 关键是这技术呢，它不光是能帮轨道交通升级，还能用到航天发射上，相当于在地面的给火箭啊，装个助推器，先把火箭加速到超高速再点火， 这样呢，火箭就能多带卫星，降低发射时的燃料成本，还有后期发射轨道的维护成本，可以实现高频次的发射。那这对商业航天当然是好事啊！但是啊，也要注意了，这技术距离实际商用至少是五年起步。 那最近呢，这个商业航天实在是太火了，但对咱们普通人来说，如果想要参与到这个资本市场里，想喝点汤的话，那就得先弄清楚这背后的逻辑，别被情绪带跑偏了。如果啊，被热度蒙蔽了双眼，再管不住手的话，那就糟了。 今天呢，咱就一口气系统聊聊现在我国商业航天处于什么情况，以及它背后的底层逻辑。那就在长城十二号甲回收失败当天呢，韩国首枚商业运载火箭呢， 含光纳米火箭刚上天就炸成了烟花了。前一天啊，日本 h 三火箭呢，二级发动机提前罢工，卫星直接就被放生了。所以啊，别因为我们的强大，就忽视了发射火箭的难度，而火箭回收这活，放眼全球那都是第一级难度的， 都得在一次次爆炸中交学费。那根据目前的是非计划，二零二六年将是中国商业航天的是非狂飙年， 上半年星际荣耀双曲线三号要收费，目标是一次性入轨加海上回收，如果成功了，那咱就是世界第二。还有天兵科技，天龙三号，蓝箭航天，朱雀三号，摇二中科宇航，利剑二号，星河动力智神星一号，那一群呢，太空快递员都等着排队上考场呢。 那如果啊，都不成，那也没事啊，一是呢，这技术数据都积累下来了。二是十五五规划里，财政部三百亿商业航天基金加地方五百亿配套，八百亿的真金白银砸下去了，那未来呢，还有几万颗卫星等着发射，这个产业趋势是不会因为失败而逆转的。 而且呢，还有另外一个层面啊，就以前呢，我们资源和工业基础啊，没有现在这么成熟，就无法承受失败带来的损失，只能不惜一切的追求百分之百的成功率。那不能呢，也不敢像马斯克那样随便的炸火箭。 而现在啊，就随着咱们工业能力的底子越来越厚了，商业航天呢，就可以开始大胆的试错，例如啊，像什么淘宝买螺丝水泥做隔热等等啊，就一边呢，就会把这个火箭变成工业品了。 那咱们这的规矩啊，你是懂的，一旦成功了，立马就会开启群体而纺织的策略啊，那接着呢，就会形成一条用成本购置的门槛，彻底啊把价格打下来。 虽然商业航天距离咱们普通人很远，但是我国正在围绕商业航天构建的资本体系却离我们很近，但如果想参与到这个资本体系里喝点汤的话，那就得先弄清楚这背后的底层逻辑。 首先啊，很多人把商业航天啊是当做纯粹的科技投资了，大错特错了。其实啊，这背后是更深层的大国博弈在推动。 首先，我们为啥要构建科技资本体系呢？是为了应对中美竞争可能导致的外部金融压力，我们是要通过科技融资环境的改善来吸引更多的钱来投资，让我国的科技在未来十年能够同时在技术、产业、资本、制度四个维度完成闭环和升级， 可以在全球竞争中站稳脚跟，那这是一个大前提。再者，地球低轨道的频率和轨位资源呢，是有限的，先到先得。去过太空的都知道啊，此时此刻，咱们地球啊，已经被密密麻麻的低轨卫星包围了。目前全世界活跃的低轨卫星大约有一万二到一万三千多颗， 其中九千两百多颗都是马斯克的 spacex 发射上去的，也就是说，美国卫星占了百分之七八十，而且它还要继续发射近四万颗卫星。而咱们的低轨卫星数量您知道有多少吗？ 才两百多颗，这数据差距有多大？有概念了吧？关键是啊，地球低轨卫星的数量是有上限的，大概呢，就是能放下十万颗左右，而目前呢，全球所有国家计划要发射的卫星数量都已经超过了十万颗。 所以，我们为啥必须发展商业航天？为啥必须回收火箭成功抢滩登陆啊？同志们，我们已经远远的落后了，一个萝卜一个坑啊，晚了就没有坑留给我们了。 那目前呢，咱们的四大星座计划，虽然啊，是规划了约四点二万颗卫星，但没有足够多足够便宜的火箭把它们发射上去，这就是当前最大的问题之一。而且啊，这个发射卫星也是有时间限制的， 按照国际电信联盟的规定呢，就申请轨道后十四年内啊，必须完成百分之百的步数，而且每个时间段都有完成比例的要求，如果完不成啊，那申请的轨道资源呢，就要让给别人了，手快有手慢无啊兄弟们，那咱们的几大星座申请的时间几乎都是在二零二零到二零二四年之间申请的， 那自动往后推十四年，那就是二零二七年内先完成一千两百九十六颗卫星。 同弧星座呢，需要在二零三三年完成一万颗。这么大的体量发射的火箭，它必须便宜，必须可重复使用，还得高频次发射才行。所以，不管是朱雀三号、长城十二号甲，还是未来的什么火箭，从底层逻辑上来说，不管回收失败多少次，最终都必须走向成功。 成功之前一切炸火箭带来的成本和未来几万颗卫星发射的成本比，那都不值得一提。那最后说下啊，什么样的企业值得我们一起成长呢？我个人认为啊，答案就七个字，肯花钱且能赚钱。 那这是一个长周期、高投资、高壁垒的行业，找到那些能实打实做出产品，拿到星座计划订单或者海外订单能赚钱的企业，才更值得我们关注。 同时呢，他们每年的研发投入和现金流也要做点研究，这意味着企业能走多远？最后呢，我们要避开那些只会讲故事的企业，那剩下的其实也就不多了。 那放眼未来，每一片曾经坠毁过火箭的土地，都会生长出更多正在组装测试、等待升空的火箭。商业航天的星辰大海才刚刚开始。我是严哥，关注我，看懂世界风云与中国发展。

中国卫星连续四天涨停，市值突破千亿，是即将穿越的妖王，还是短期会迎来调整？大家好，我是你们的太空导游，今天咱们不聊地球那点事，直奔宇宙。 看到这颗最亮的星了吗？他可不是流星，是 a 股最近最闪的仔，这哪是放卫星，这是坐上火箭啊！首先从资金面来讲，千亿市值加央企，有国家队兜底，前十大流通股股东里面也有多支重仓的 etf 保驾护航，它不仅是短期的机会，同时也适合中长线投资。 再来说基本面逻辑，从国家队到印钞机，别以为他只是个炒概念的太空花瓶，人家业绩是真材实料，业绩点火成功。二零二五年前三季度，中国卫星营收猛增百分之八十五， 更重要的是扭亏为盈了。这就像卫星终于成功入轨，从烧钱模式切换到了赚钱模式。背后是卫星制造订单大规模落地，特别是参与了国家星网等低轨卫星互联网项目，手握大量订单。核心护城河太空高级驾照卫星不是想造就能造的。 中国卫星背靠航天科技集团，拥有从设计、制造到应用的全产业链，能力是稀缺的国家队选手。他建成了年产两百颗小卫星的柔性生产线， 好比拥有了太空汽车流水线，能高效响应爆发式需求，订单接到手软，他已拿下新网计划一百六十二颗通信卫星，合同金额约三十亿元，承担了国内超百分之五十的低轨通信卫星订单，这意味着未来几年的业绩有了坚实基础。 商业航天后续走势不只是放烟花，而是建太空城市。这次行情不只是概念炒作，而是整个产业迎来了起点时刻。政策点火器持续助推二零二五年以来，国家层面政策密集出台，如国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划等，从市场准入、场景拓展到投融资支持全方位赋能。 上交所还宣布支持商业火箭企业上市，为行业注入资本。活水技术成本大幅下降，可回收火箭技术取得突破，未来发射成本有望从亿元级降至千万元级。同时，卫星制造也走向批量化、自动化，像流水线上生产电脑一样造卫星，显著降本增效，应用场景遍地开花。商业航天已融入千行百业， 比如通过卫星互联网在偏远地区也能高速上网。遥感卫星帮助农民精准灌改，半小时扫描两百平方公里农田，未来还将与六 g 人工智能深度融合。 未来预期我们的目标是星辰大海。短期看，产业即将进入密集部署期，我国星网、千帆等星座计划在二零二六年前后进入密集发射阶段，卫星制造和发射环节将率先受益。长期看，商业航天将构建新的太空经济生态， 未来可能催生太空旅游、商业探月等新业态。商业航天最终将走向以巨型星作为基础设施，以数据智能服务为核心价值的全新生态机会。关注商业航天全产业链，包括卫星制造、火箭发射、地面设备、卫星运营和数据应用等环节的龙头企业。 风险，中国卫星短期涨幅巨大，动态适应率较高，技术指标显示超满，存在回调压力。商业航天仍是高投入、长周期的行业，需关注技术成熟度、商业闭环的进展。 所以朋友们，中国卫星的四连版不只是资金的狂欢，更是一个时代的信号。我们的征途是星辰大海，而商业航天就是那艘即将起航的巨轮。不过记住，再好的赛道也要注意安全驾驶，系好风险控制的安全带。点点关注，下期带你挖掘商业航天产业链上的其他隐形冠军。宇宙很大，我们一起去看看！

今天有朋友问我啊，说你怎么看待商业航天板块啊，还能不能入手以下呢？都是我个人观点啊，我认为现在有点偏高了啊，很多企业他是在未来的一个高增长在买单 啊，但是现在这种预期下啊，他的估值呢，往往会过于乐观啊，最终就会落实到啊。我能不能业绩兑现上， 如果说业绩兑现不了，那都是在空谈。很多股票大家可以看一看啊，商业航天里的那概念都是在暴涨，但凡他名字沾点航天的啊，都翻倍了 啊。但是你仔细的去看这家公司可能说业务上啊，占比他连百分之十他都不到。那现在板块里呢，很多不少都是尾航天股，人家油资赚完可能就跑了。如果说你现在啊，才啊，想到去买啊，在跟风，那有可能就接盘了。 大家现在呢，基本上都知道啊，商业航天啊，现在是抢占轨道的好时机，但是咱们在回收技术上是个难题啊，回收技术上还是要下功夫的，你像马斯克的兴建啊，还是比较厉害的，咱们得承认啊，当前咱们技术差距呢，还是很明显的， 火箭它回收不成功啊，发射成本它就降不下来，商业闭环上就是空谈，你再加上供应链啊，短板卡脖子， 火箭运力不足，发射成本高，上游基础设施跟不上啊，比如像卫星互联网组网啊，你光靠政策上支持是不够的啊，技术瓶颈啊和产能缺口，你不不是说我一两年，短期内我就我就能解决的， 政策上从出台到产业见效至少需要两到三年的时间。那你看看现在的股价， 很多呢，他都已经提前透支利号了，短期缺乏业绩支撑。你看好多商业航天板块里面个股啊，他的市盈率呢，都已经高了，很离谱了啊，已经严重透支了多数企业，而且是严重亏损的啊，而且是 连常年的亏损。不，不是说短时间内亏损的，他是严重依赖融资输血，那没有造血能力，资本一旦退潮，那企业如何生存呢？ 你再与国际商业航天的企业估值，你再对比一下啊，你像咱们的商业航天企业与国际同行对比，那估值差距非常的明显 啊。可以看一下马斯克星舰啊，作为全球商业航天的绝对龙头，二五年十二月啊的估值达到了八千多亿美元，那预计全年英收能达到一百五十五亿美元，这样对应的试销率啊，是五十倍这样。那尽管星舰的估值非常的高， 但是为啥呢？在人家的业务上已经实现了规模化盈利了啊，二五年星链业务 营收预计就占在一百二十八亿美元这样份，占公司总营收的百分之七十点三。 那相比之下呢，你看咱们的商业航天的估值呢，那就明显偏高了啊，很多都是在跟风炒作。很多企业呢，他宣称说拿到国际订单了，但交付能力，那回款周期上都是一个问号， 没有实打实的一个盈利数据啊。你光炒概念，那最终呢？那会回归现实的， 从概念火爆啊，到业绩兑现上，你包括之前像啊，新能源啊，光伏这些发展路径都是这样的，都是在经历多次的泡沫破裂啊，到技术沉淀的循环，那商业航天它也不例外， 然后我个人建议就是说，买在无人问津啊，卖在人声鼎沸啊。最后，尽管当前估值，商业航天的估值呢，存在泡沫，但是我啊，我现在并不否认商业航天行业的长期发展前景。 那毕竟咱们的这个商业航天呢，它是写在战略里面的是吧？它是一个战略性产业，长期看啊，市场空间呢，还是非常广阔的啊，肌肉突破呢，也是值得期待的啊。我是发发啊，点赞关注我，带你理性看待股市。

涨停四连版的中国卫星，昨日股价一口气拉到八十八，成交额一百三十三点六亿，彻底燃爆了。这已经是主力用真金白银为我们划出的主线， 方向再明显不过。背后的逻辑是什么？核心在于一场即将到来的太空基建浪潮。我国星网、千帆、洪湖三大星座系统规划要发射四万颗卫星，但到目前为止，我们在轨的卫星才刚突破九百颗这个缺口。天文数字为什么差距这么大？ 关键卡在发射成本。前几天，长征十二号甲发射成功，但回收失败。很多人只看到了失败，但懂行的人看到的是跨越 航天这种尖端事业，尤其是代际技术的验证。成功与失败的界限，从来不是非黑即白，二零二五年，这样的试验只会更多更快。一旦火箭回收成功，发射成本将直线下降，卫星就能像下饺子一样批量上天， 不可能变成可能。这就是接下来的核心逻辑。在这场太空竞赛中，卫星制造将成为商业航天板块里确定性最强、成长性最高的核心环节，而其中掌握硬核技术、占据关键卡位的企业，将成为资金布局的焦点。以中国卫星为例，他背靠航天科技五院和航天科技集团业务，说简单点 就是替国家造卫星，然后把卫星的数据和服务卖出去。在他的年报里，所有软硬件和数据业务 都汇聚在宇航制造及卫星应用这条主动脉里。现在的中国商业航天，像极了二零一零年前后的新能源汽车。政策放开、资本涌入，技术路线百花齐放，真正的商业化拐点就在眼前。火箭、卫星数据 正在快速成为商业基础设施，发射不再稀缺。近两年，我国年均发射火箭约六十枚，其中民营火箭占十枚。二零二四年全年，我国星发射卫星总数超两百颗，创历史新高。中国在二零二五年依然是全球航天发射活动最活跃的国家之一，发射的卫星数量很可能继续突破两百克， 其中大部分为用于互联网、遥感、通信等领域的商业小卫星，产业也在快速成熟。卫星类别细分，通信、遥感、导航、测控 供应链出现消费电子化趋势，数据应用更是已经来到我们身边。北斗高精度服务年费仅几百元，以华为为首，手机亦能直连卫星发，信息技术进步 触手可及。那么重点来了，除了中国卫星，卫星制造，哪些核心企业能直接躺赢？程昌科技卫星通信核心园旗舰星载特芯片龙头，全球仅三家企业能量产国内是占率超百分之七十，技术壁垒极高。 天银机电新敏感器全球第二，中国第一，国内市占率超百分之八十，优势难以替代。中国未通，国内卫星空间段运营绝对龙头，是低轨星座数据回传的关键基础设施方地位稳固。 航天环宇专攻通信载客。宇天赐馈系统是卫星实现通信功能的核心。供应上前兆光电卫星太阳能电池片的隐形冠军，其空间用生化加太阳能电池片是卫星电力系统的生命线。中国卫星的四连版，代表着新时代的信号。 商业航天这波热潮只是刚刚开始，特别是卫星制造，接下来的表现绝对值得期待，关注浩哥下期带你挖掘机器人热点。最后提醒大家，明天是二零二五年最后一个交易日，马上元旦了，适当控制，注意安全！

张老师，商业航天最近利好不断，是继续看多的机会还是主力又多的陷阱呢？确实，近期的商业航天的热度呢，是居高不下啊，由此都是反复认错。但是呢，我们也看到了，除了部分的龙头依旧坚挺以外，一些中军和跟风的品种已经是出现了一定的分歧。 从大方向上来看的话，商业航天一定是二零二六年的最重要的主线之一吧，为什么呢？因为这背后呢，有个硬核的逻辑。我们也看到了，周末的火箭企业 ipo 的 一个新规出来了，是个大的利好商摇索呢，相当于是给火箭的企业开了绿灯，火箭企业上市不仅是不用拼营收 拼利润，包括市值的门槛也降到了三十亿，更关键的是，整个流程两个月就能够走完，明显是绿色通道啊。 那为什么要给商业航天 i p o 单独开一个快车道呢？原因就是老美那边，马斯克那边的星链计划已经是跑出来了，那未来的太空的通信的进程迫在眉睫，说句实话呢，留给我们的时间呢，不是很多， 所以呢，我们也是做出了相应的规划，要在二零二九年前后完成三千颗卫星的组网，时间紧，任务重，光靠国家队的一个力量肯 是不够的，他必定需要民营资本的一个支持，所以未来的三年呢，商业航天会成为资本市场的主线，我们组网卫星的发射的数量呢，会几何倍数的增长？那对于这条产业链上的核心，那些企业优势的企业， 潜在的业绩的增长空间会非常的大，也是机构布局的一个重点，那这是商业航天长线的逻辑，那短期之内呢，目前商业航天确实有回调到风险，一方面我们说近期有一些公司被立案调查，肯定会对于情绪造成一定的扰动，尤其是一些跟风股，本来呢就是蹭概念的，商业航天的 这个业务占比比较少，势必呢会出现资金的分歧。那另外一方面呢，从实际情况上来看啊，板块 光位拥挤，获利盘呢也是太多了，也容易造成情绪的一个退场。所以对于好的主线的题材，如果你是长线的选手，而且呢手里的票也是商业航天产业链当中核心的标的，那我觉得咱们大可不必被短信的波动呢所扰动，坚定持有就好。 那如果是短线选手的话，这里要去注意择时的一个问题了，那避开题材波段的迂回行情，才能够最大程度的提高我们的投资的效率。那今天呢，就先到这里，关注张梦主，带你独立去思考，看懂市场。

关于商业航天怎么预判接下来的持续性，师兄认为可以从以下几个点来看。第一，中卫股还在轮着活跃，这就说明题材还没走完。前面行发在高位震荡的时候， 每天总有一两只中卫股站出来撑场面。先是带航天字眼的个股，比如动力电子、机电，接着是顺号西部， 他们未必天天涨停，但是节奏很稳，关键时候总能把板块情绪拖住。这种情况和今年六月份朝稳定币的行情很像，当时横保高位横盘， 但楚天和安妮轮番上阵，一个刚歇，另一个就接棒，整个板块热度从来没淡过这种结构性大题材的炒作，只要中位梯队还能接力跑主线，就不会突然熄火。 第二，大结构主线题材不微商，不关灯吃面，那分歧之后就看修复。商业航天本周二虽然出现几个跌停，周三就立马强修复， 正是因为它是当前市场上少有的有政策、产业和国际对标支撑的大结构主线，这类题材一旦形成共识，也会在分歧之后尝试回流。第三，最关键的一点， 核心个股超预期表现，会带来题材信心修复。周二板块情绪分歧巨大， 连板核心神剑烂板，动力跌停，结果周三加速上板，直接强修复。我们再往前捋一捋，情绪连板的高度其实在悄悄抬升，通宇四进五，华林五进六，神剑直接一字进七板， 每一波都比前一波更坚决。这种情绪高度不断试探新高的节奏，大概率意味着板块还在酝酿下一阶段，而不是见顶出货。 再回头看，商业航天的炒作路径，其实已经从最初的火箭制造材料端，慢慢过渡到卫星应用这一块， 这和六月份主线稳定币那一轮先炒硬件，再炒基建，最后炒场景应用的轮动逻辑如出一辙。 至于周一的操作，一是看神剑如果分歧，看资金承接力度，二是是否有新的细分方向冒头，比如卫星数据、地面终端。当然，市场永远充满变数，但至少目前看来，商业航天还没有到曲终人散的时候， 这时候与其拆顶，不如多看看轮动的节奏和情绪承接。真正的大题材，从来不是一冲就完，而是边走边轮换，边分级边冲高。我是九师兄，每天分享短线逻辑和干货，谢谢大家！

老师，商业航天现在是不是山顶了？别说山顶，别说半山腰了，我觉得连山脚下的售票处都还没出呢。这波涨幅冲击量就是火箭点火前的那股烟雾特效， 都涨这么多了，再追岂不就是接盘侠了？是不是接盘侠？那从逻辑出发，首先咱们得看剧本写到哪了？你想啊，商业航天现在是个啥状态？以前咱们放鞭炮打一发少一发， 贵的要死，现在呢，咱们搞可回收，像飞机一样飞上飞下。你现在看到的这点涨幅，就像是航空公司刚买了第一架波音七八七， 试飞成功了，大家高兴的喝了一杯，真正的全球航线开通还在后头呢，迈向太空基建规模化时代，受万科卫星星做计划带发射产业阶段才刚起步，你说这能是半山腰吗？第二，算账， 别刚看股价，要看彼日有多大，预计到二零三零年市场能干到十万亿。现在呢？现在的市值连这彼日的零头都算不上， 等咱们发射成本降下来，咱们用卫星上网比五 g 还快，那时候才是真赚钱的时候， 现在的涨幅那叫友情提示，大餐还没上呢。第三，尚方宝剑刚亮出来，商业航天使用科创板第五套规则。啥意思？就是现在不看你赚不赚钱，只要你技术够硬，能造出朱雀立鹰，就给你开一丢丢立灯，这说明啥？说明要的是 重气，不是氮气。韭菜这种级别入场，你觉得这点涨幅能收手吗？第四，对比一下 这时候的三个事儿，咱们回想一下当年的机器人概念，那是出了多少个十倍股，多少个五倍股，那才叫真弱。再看看现在的商业航天，还没跑出像样的姿势呢。以前的大行情那叫烈火烹油，现在 顶多算温水煮青蛙，热乎气刚上来。所以啊，别把长跑当百米冲刺，商业航天这赛道那是咱们国人的星辰大海， 既然是去摘星星的，咱就得有点耐心。现在的这点波动就像是火箭刚立的那几米，晃两下太正常了。 只要你手里拿的是真有技术的硬核股，别碰那些真概念的渣男股，那就把心放到肚子里，系好安全带，准备迎接后面的加速度。但一定要注意风险，不要盲目跟风。

二零二六年，中国商业航天能否华丽转身，真正迎来属于自己的元年，在全球竞争中书写崭新篇章，这成了当下热议的话题。 时间回溯到二零二五年底，商业航天板块在 a 股市场大放异彩，为牛市增添了一抹亮色。 先是国防科工局招聘商业航天司航天监管岗，紧接着国家航天局确认设立该司。这一重磅消息如同投入平静湖面的巨石，瞬间引爆了 a 股商业航天热潮。商业航天已然成为全球科技竞争的核心焦点，各国纷纷摩拳擦掌，积极布局。 中国也毫不逊色，早早规划好了二零二六年的宏伟蓝图，计划开展四次飞行任务。这一系列任务意义非凡，有望开启火箭可回收时代， 一旦成功，将大幅降低航天发射成本，提高发射效率，为中国商业航天的发展注入强大动力。政策层面，国家对商业航天的支持力度持续加大， 国家航天局商业航天司的成立犹如定海神针，为行业发展提供了坚实的组织保障。设立发展基金，并将其列为十五五重点发展方向，更是为商业航天的发展铺就了康庄大道，资本市场的热情也被充分点燃。 二零二五年堪称中国商业航天技术验证年，多家企业向可回收火箭技术发起冲击，展现出无畏的勇气和创新精神。这一年，我国完成了多次航天发射，民营商业火箭企业表现抢眼，成为行业发展的生力军。 卫星制造领域也取得了显著进展，首个卫星超级工厂在文昌航天城拔地而起，卫星互联网建设有望密集部署，一幅波澜壮阔的商业航天画卷正徐徐展开。 然而，在资本狂热的背后，我们也需要保持清醒的头脑。部分公司虽然展现出积极的变化，但整体而言，中国商业航天与美国仍存在较大差距， 技术研发的深度、产业链的完善程度、国际市场的开拓能力等方面都有待进一步提升。二零二六年对于中国商业航天来说，既是机遇也是挑战。 我们期待在这一年，中国商业航天能够实现技术上的重大突破，成功开启火箭可回收时代。期待政策能够持续发力，为行业发展营造更加良好的环境。期待资本市场保持理性，助力优质企业茁壮成长。 让我们共同期待中国商业航天在二零二六年一飞冲天，在全球竞争中绽放光彩。快来评论区分享你对中国商业航天二零二六年的期待吧！

大家好，欢迎大家收看本期的索文斯这期视频呢，老总想结合着美国的商业寒天走势来对比一下我们 a 股当中最重点的商业寒天股，他到底会怎么走？有人说为什么要讲这个话题？因为我们在节假日的时候，大家可以看到美国的商业寒天股 依然出现了非常大幅度的上涨，这个涨幅将近百分之六，是上周五，对吧？那么毫无疑问，明天乃至下一周，整个商业寒天股依然是整个市场的焦点， 那么整个二零二六年老所依然认为商业航天股是一个焦点中的焦点。首先有这么几件事情，第一个，我们知道美国的 spacex 公司要上市，这个上市的估值不可能低， 有可能会触及一点五万亿美元，朋友们，一点五万亿美元就是十万亿人民币，那么这样的一个大体量的公司上市，有可能会带动整个产业链大家的集体想象，这是第一个。第二个，我们国内的 火箭发射，无论是回收成功还是回收不成功，对市场来讲都有一个巨大的想象空间。如果回收成功，我们知道我们中国的整个商业航天这一块火箭将会像下饺子一样，对吧？往天上放。那么如果说回收不成功，我们又来想象了，说我们未来还有很长的路要走，那 资金在这个位置依然是很安全的，无论是回收成功还是回收不成功，那么对我们来讲都是一个巨大的向前空间，还有我们国内的拦戒，对吧？他有可能会走向资本市场，那么无论是美国的市场还是我们国内的市场，对商业寒天股来讲，二零二六年都是一个非常非常重要的一个方向， 那么有很多人讲了，那么这商业寒天股到底还能涨多少？朋友们，我们先看两张图，大家可以看到这个呢是美国的两个公司，商业寒天类的公司啊，也也是两美国当前市场当中比较重要的两家公司，名字咱不能说，咱们看看它这个涨幅， 其实这个涨幅呢，我们看的是周线图，这个涨幅在周线当中才一块多钱，最高的时候涨幅达到了一百零二一点九，涨到一百零二， 涨幅将近五十倍，这是美股当中的走势。那么另外一个走势图呢？这个走势呢是大，大概是在这个两块多，那么最高的时候涨到七十九块多，那么涨幅也三十倍左右，那么无论是五十倍的走势，还是三十倍的走势，也就意味着整个市场当中，在美国的股市当中，他给的估值 是非常之高的，那么这两个公司在美国的商业航天当中，他给的估值大概是多少？一个呢是三百多亿美元，那么也就是两千一百亿人民币， 另外一个则是四百多亿美元，那么这个呢，差不多就是呃，三千亿左右人民币。那我们纵观整个 a 股目前为止最大市值的公司啊，跟商业行业有关的核心供应链还没有达到三千亿这样的一个标准，所以在这种情况下，我们知道整个市场呢， 背标着美股当中，我们可以看出来这个走势应该来讲还有不错的一个一个想象的空间。那么有很多人说呢，我跟各位讲三点， 商业航天结构的研判，你结合着二零一八年我们中国最大的一个题材是国产芯片，你把国产芯片的那一段图图拉出来，你们看一看国产芯片的走势， 然后你再把二零二五年兴起的算力这个方向，他这个图拉开来看一看，那么你们就知道整个板块他大概的走势结构是什么样子的。 那么老鼠今天呢，告诉各位，经过二十多年在市场当中被洗礼，被教育，那我大概其可以看到三个结构，第一个结构叫情绪性炒作，就是最新的就当下的这个情况，还是情绪性炒作， 就所有的情绪全部集中在一个方向，你别管这公司到底是张三还是李四，是不是供应链的核心，那都不重要。重要的是什么？重要的是他叫喊天，或者他在这个里面有一个巨大的想象空间就就够了。炒名字对吧？炒想象，哎，都是这样的一个一个逻辑， 那么谁哪个资金在这里面炒，那么哪个公司就会涨，第一步炒作基本上就这样的，那么有可能说那这个情况什么时候会结束？朋友们告诉大家一个最重要的指标， 那么当前这个市场当中核心的龙头公司，其实大家都知道是谁，这个龙头性的公司一旦出现了获利盘的全面兑现，也就是说龙头股出现长阴线，一旦出现了长阴线，那么在这个前面，长阴线的前面如果再出现了成交量爆发式增长，就爆量之后出现了长阴线 高量，什么就资金进去了长阴线，什么就资金出来了，如果资金进来了之后，引发了第二天资金大规模的出逃，或者当天资金就大规模的出逃，出现长阴线，毫无疑问 短线情绪性炒作结束。你把这个观点记好，这个技术特征记好，大概率不会出现差错，就跟着他走就可以了。那么第二个，第二个叫什么？第二波炒作就是这一波调整，情绪性调整， 他消灭的是市场当中不正宗的股票，那么重新再开始起步的时候，那么一定是炒作供应链的核心。什么叫供应链的核心？你们看好哪个公司就是市场，就整个商业行业崩掉的时候，哪个公司最先止跌，哪个公司就是供应链的核心。 你看啊，有一个股票这个板块，整个板块都在往下砸的时候，哪个股票最新停止，哎，我不砸了，这说明什么？说明大家吸收啊， 为什么会吸收？因为他是核心才会吸收。所以在这种情况下，我们关注哪个股票最先止跌，但止跌的这一部分股票就是供应链的核心。 那目前为止，我们看整个供应链当中有几个比较核心的地方。第一，卫星的制造，没有制造你再好的火箭，你没有卫星制造，那不行，那卫星制造肯定是核心之一，那么火箭的材料， 你发射火箭，火箭是可以重复使用的，但是材料里面的耗材那是要不断的更换的， 所以他的耗材方面，这个大家要注意注意一下，比如说什么紧固件呢？什么像像这个耐火的这个高温材料等等，这些东西大家要注意一下。还有钙钛矿，为什么是钙钛矿？因为钙钛矿是整个卫星上天的那个翅膀， 我们知道卫星以前的卫星，它结构相对单一，所做的工作相对少，那么未来卫星要承担很多的工作量，所以这个翅膀会做的越来越大， 对吧？这太阳易会做的越来越大，那么一旦太阳易做的很大的时候，你想想看，如果太阳易过重，整个卫星的重量就会上来，一旦上来之后，发射成本就会增加，所以用钙钛矿来解决这个问题，相对来讲成功率会高一点。那么最后一个相控真芯片 相互的界面是整个卫星运行的最重要最重要的核心零配件之一，那么这些东西有可能就会最先止跌，那么当他们最先止跌的时候，那么是我们第二次参与这样的市场，参与这个板块的一个机会。 那么有很多人说，那这点我又没有看到业绩，我什么都没看到，那我不敢做怎么办？如果你还不敢做，很显然我们就盯好中报的业绩增长，我们从现在开始一月一号， 对吧？现在是进入一月份了，到六月三十整个中报，你们看看订单给了谁？中报至少能看看懂两个东西。第一，我们能够看到有些公司是有业绩的商业行业，这里有些公司业绩突然增长， 如果你还看到他的业绩没有增长，但是你看到哎他的产品订单大规模的增长，无论是业绩增长还是订单的增长，那么这两方向都可以都可以告诉你。那么这样的公司是处于整个 商业航天供应链的核心，那么当我们选择了供应链的核心的公司，其实他中间的波动问题不大，未来 供应链的核心依然是整个市场资金聚焦的焦点，就算他有震荡，短时间之内有可能会套住，但是未来他的空间，他的想象的空间，他的战略地位都可以告诉你，他不会出现非常大规模的这样的调整 好。综合整个市场来看，我们认为二零二六年整个商业行业板块应该来说会分三步走，第一叫情绪性炒作，目前的状态，然后是供应链的核心最先止跌的公司。第三是中报的业绩增长，那么看到订单，能够看到业绩， 那么盯好这三个方向，整个二零二六年商业航天贯彻全年的炒作，大概率这个区间是不会错的。 那么至少在商业航天目前的逻辑上来看，不会比去年的算力以及二零一九年左右的这个国产芯片这样的一个趋势小， 中间会有巨大的震荡。那我们在这里面要看到很多的，要结合我们自己的在市场当中的经历和智慧来在这个里面选择相应的地点 和抛在相应的高点。有可能说呢，我不会，不会点底下的预约，咱们晚上见面的时候，每天晚上八点钟，咱们见面的时候细聊，今天重点咱们就讲到这里，谢谢各位。

下周商业航天该怎么看？该关注哪类机会？该防止踩哪些地雷？ 这个视频我将会结合周末的消息，以及商业航天板块目前的综合情况，分五个方面和大家交流探讨下周商业航天板块可能会出现的几种情况。 先说一下我的个人观点哈，商业航天是长期主线，逻辑上依然是扎实的，但是下周大概率会有前强后分的情况，赚钱效应要看量能和龙头的表现，但是不能盲目跟风，容易踩地雷。 具体容易踩哪些地雷呢？视频中我会详细的说明。接下来呢，我要说的这五个方面都有扎实的逻辑和公开的数据作为支撑， 看完之后您肯定会觉得不虚此情，但是必须得先强调一下哈，视频仅限于交流探讨，不构成具体的投资建议。第一，假期消息一大堆，多数是利好。头一个 北京商业航天创新发展基金正式启动申报，目标规模一百个亿， 蓝建航天的 ipo 的 那个事呢？我觉得这个消息还会持续的发酵，持续的起到作用。与此同时呢，啊，港股美股相关概念股假期呢，上涨了，应该也算是一个情绪上的暖风。 还有一件事就是南美委内瑞札那边局势有点紧张啊，这个事呢，对商业航天我觉得是有利啊，也有弊， 短期来看的话，我个人觉得这个消息可能会直接刺激下周 a 股的军工板块，导致商业航天板块缺席，但同时呢，他也能给卫星带来刺激作用，因为这件事 能够让我们大家更直观的意识到太空资产和数据在现代地缘格局当中有多么多么的重要，这算是一个突发的情绪催化剂，但是呢，咱们也得整明白这个事的本身，他不会影响到商业航天自身的发展逻辑。 还有一个不太容易被注意到的消息是，山东啊，刚出政策要对海上发射补贴三百万，对优质企业呢，补贴一百万。但是我觉得这个政策吧，应该是属于在国家整体的政策支持的体系之下的一个分支， 因为这类地方补贴的政策呢，我觉得二零二六年还会有，还会持续不断，也可以算是板块情绪上的又一个暖风。所以从周末的消息面来看的话，这个周末啊，是属于内外都热， 那明天开盘我们是有一定的乐观期待的依据的。第二个方面呢，就是说咱们看完了周末的消息面，那咱们再来看看目前板块的实际的状态， 我个人觉得板块短期来看是有点上虚火的症状的，我印象当中啊，中医上好像有一个理论叫有内火而感外寒啊，然后呢，这个时候就容易感冒，容易打喷嚏，我觉得这就很像商业航天板块现在的情况， 因为商业航天啊，在十二月份整个板块平均涨幅接近了百分之三十，不少个股都翻倍了。从周线图上来看，他经过连续的上冲，离下方的均线支撑有点远了，这在技术上叫有调整的压力，或者叫乖驴率过大了， 再用大白话说的话呢，就是跑的太快了，均线系统都跟不上了，现在有歇一歇喘口气的这个生理上的需要。 我在之前的视频当中啊，多次提到过，说我们现在看待商业航天这个板块，要尽量用产业的眼光去替代 k 线的眼光，尽量最起码要尽量少看日线图。但是呢，我并不说完全不看哈， 我个人觉得商业航天板块现在的状态啊，是长期逻辑越来越硬了，但是短期来看，确实是有点虚火上升上火了，板块内部憋着相当一大部分想要获利了结的资金，我觉得这是下周最核心的一个矛盾。 那第三呢，就是说结合刚才说的这两个方面，那下周板块的表现是有可能出现前强后分的，我觉得那这需要咱们呢， 在心理上有一个准备，并且在方案上有一个准备，那咱们呢，可以试着去推演一下，但是切记哈，只是交流探讨的推演哈，不够装投资建议的那种。假如说前半周 板块借着假期的这一大堆利好，对吧？百亿基金的事，蓝建航天的事，外围上涨的事，以及十二月三十一号的热情高涨的情绪的延续，那下周确实是很有可能会高开， 甚至下周啊，盘中还可能会再次出现创出新高的这种情况，但是这个时候刚才说的那个上火的症状可就又严重了呀，前期赚钱的，解套的，可能就会有想跑的欲望， 但是如果说这个时候板块的量能和龙头能够顶得住的话，那就有可能能够扛扛住抛压强势一两天，甚至是两三天。但如果说要是顶不住的话，那周一当天就有可能会高开低走。 关键是到了下半周，无论是啊，前半周强还是不强，那板块内部也大概率会出现分化，然后呢，板块就结束了普涨，进入到了残酷的淘汰赛。那结合这种假设，我们还可以继续的推演出三种可能有的场景。 第一种，周一开盘半个小时，成交额超过一百五十个亿啊，我说的是板块哈，龙头分端超过五个亿，那强势就有可能会延续，前半周就会接着揍月接着五。 第二种，如果说量能足够啊，但是龙头他炸板了，那就说明资金分级加大了，那就有必要啊，去看一看，关注一下更西分的赛道的情况。 第三种，量能不足一百个亿，直接冲高回落了，那就得赶紧考虑一下是否要控制仓位了，虽然说这个概率发生比较小哈。那所以呢，综合以上，我觉得核心就是前半周要看情绪量能，后半周要看业绩分化。 第四，如果说真要是出现了分换的话，那机会又可能会在哪呢？这两天我一直在研究三个细分的方向，我觉得这三个细分的方向现在比高位的龙头有更好的风险收益比。 一是火箭制造，蓝电航天上市以后会带动产业链可重负，火箭液氧甲氨发动机厂商会受益最大。二是卫星组网，千帆星座及 w 星座加速部署，那卫星制造和地面设备厂商的订单就有可能会爆。 三是政策补贴的受益股，像山东啊，上海这些有地方补贴的区域，相关企业是能够拿到真金白银的，业绩上有一定的保障。第五，避雷提醒。目前啊，我觉得有两类股非常容易踩地雷， 第一类是高位没有业绩预期的那些杂毛股，十二月份涨了一大波，已经透支了啊，没有订单，还没有技术，纯靠情绪在瞎炒，那一旦跌起来就会惨不忍睹。 第二类，蹭概念的尾航填股，主营业务跟火箭，跟卫星没有半毛钱关系。比如说有一家公司，他自己都发公告了，说他们呀，公司的名字里面 确实是有航天这两个字，但是呢，实际的业务跟商业航天一点关系都没有，但是呢，最近股价却被炒的老高了，大家想想这个事吓人不？还有一些公司的业务呢，确实是有航天业务，但是占整个公司业绩的比重非常非常的低， 这个事就不多说了，说多了都是眼泪。在这里呢，我想再次提醒大家一下，在股市投资一定要经过深度调研之后再出手，要不然你这和去澳门去那个啥有啥本质的区别吗？我想说， 如果说一个标的你没有经过深度调研，那么买卖之后他不涨你会慌，因为你不知道为啥不涨，他涨了你也慌，你不知道为啥涨，他跌了你更慌，因为不知道为啥跌。大家仔细想想，是不是这么个道理？同意我这个观点的朋友们在评论区里留个言哈。 好了，说完了这五个方面，那咱们再来总结一下你的核心观点是，下周商业航天长期逻辑更扎实了，但是短期要面临巨大的获利盘回吐的压力， 在操作上要盯紧板块的量能情况和龙头分担的表现，同时呢，在整体上要对前强后分这个情况有一个心理上的准备和应对方案上的准备，还得避开高位杂毛股和伪概念股的地雷。 最后呢，我想再补充一句，就是，面对商业航天这类高景气的板块，咱们既要仰望星空，相信产业的未来，还要胆大心细，理性的对待涨停，看清脚底下的筹码结构和情绪上的波动。 希望这个视频能够帮助大家多一份理智冷静，还有底气。后续呢，我还会持续的分享有关于商业航天板块的看法，觉得有用的话就点点关注， 让我们共同稳中求进。在此声明啊，这个视频仅限于交流探讨，不构成具体的任何的投资建议，感谢大家的观看！

商业航天的行情还能持续多久？空间还有多大？今天这条视频，我就用最通俗的逻辑，让你彻底搞懂商业航天的空间到底有多大，爆发力到底有多强。先看市场空间啊，到二零三零年，商业航天的市场规模会达到十万亿。可能很多人对十万亿没什么概念， 我给大家做个对比啊，目前 a 股行业规模能够达到十万亿的有消费电子、生物医药、电力设备、计算机这些顶流板块。大家可以回想一下，这些板块最终走出了多少翻倍的个股，甚至十倍的大牛股也不少见。 而现在商业航天板块涨幅最大的个股也不到三倍，就连板块里面的中军龙头涨幅也刚过一倍。从这个维度就能看出来，当前商业航天的行情还处于早期的阶段。很多人可能会说啊，十万亿的规模要到二零三零年才能实现，还有五年时间，急什么？ 但大家要记住啊，资本市场炒作的从来不是当下的业绩，而是未来的预期。更关键的是，商业航天背后藏着中美太空博弈的核心逻辑，这件事情的紧迫性啊！可能很多人都没有意识到，这就像一群人要去一个新大陆抢地盘，先到先得，去晚了位置就被人占了。 而且这还不只是被占那么简单啊，如果你没有占到位置，或者是占到位置不够，那么未来一定会受制于人。 如果这场竞争中中国输了，那么代价他不是某一家企业赔钱，而是整个通讯体系都会主动拱手让人， 你想想这个有多么重要，如果没有独立的通讯体系，未来我们的低空经济、人工智能、机器人、 ai 都会被人掐住命脉，这比芯片卡脖子还要致命。芯片它卡的是制造东西的能力，而通信卡的是连接世界的能力， 相当于你的命门握在敌人的手里了。这已经不是一场普通的商业竞争，而是一场关乎未来科技的你死我活的大斗争。那低轨卫星的资源是极其有限的， 最多只能容纳十万颗，那一旦这个主要的轨道被占满，后面来的不是成本高不高的问题，是你根本就没有位置可放。 这就是美国的洋谋，我们不得不跟。即便是现在我们的成本是人家的七倍，但这关乎到国家的安全，关乎到国运。站在我们中国的角度啊，已经没有退路了。如果你不跟，就等于把未来的通讯体系被动的接入别人的规则，如果说跟的话，那么短期的成本也是非常重的包袱。 可是我们为什么必须要做呢？因为一旦低轨资源被完全锁死以后，后面无论你的技术有多先进，只能在别人的体系里面打补丁了。这不是短期的生意啊，而是我们一场输不起的长期赛跑，哪怕你前期不赚钱，哪怕压力极大， 那这个位置我们必须要撑住。它牵动的从来不是太空火箭卫星，而是未来你连接谁的网络，用谁的系统，关键时刻有没有代替选项，这场竞赛他不会很快分出胜负，但是时间窗口一旦错过，结果是不可逆的。 我们的每一次投入，每一次布局，本质上都是在为这个最底线的问题买单，未来我们没有选择权。更现实的是什么？是这场太空竞赛注定是中美资金的独角戏，其他国家根本就没有机会，也没有资格加入。十万克的低轨卫星份额中美就占了九万克，别的国家你就算有资金有技术也插不上队， 那这个蛋糕注定只能由中美来分。未来的全球通讯，你只能二选一，中国或者美国，而且你不得不选。 所以现在虽然不赚钱，甚至成本还很高，但是相对于国家安全，可以不计成本，何况这个项目极具投资回报，未来中美它将瓜分全球两百多个国家，八十多亿人口以及无数的通信设备市场， 而且是绝对垄断级别的，那回报之大难以估量。所以商业航天它不仅是一个国家的战略工程，更是一个极具潜力和盈利能力超强的一个超级工程。 现在我们的发射速度啊，远远落后于美国，美国已经发射了上万颗了，我们才几百颗，所以我们必须要快马加鞭跟上节奏。如果说美国完成了全球通讯的布局，把市场抢光了，那我们就真的落后了。 所以我们要在极短的时间内追上美国，那时间越短，发射数量越多，那商业航天的爆发力就越强，也许不用等到二零三零年，我们就可以完成布局。所以接下来我们会看到发射会越来越频繁，回收技术和卫星搭载技术会越来越成熟，成本也会越来越低。 所以对商业行情的认知啊，我们不能只停留在经济面，更要放在中美大国博弈、太空地盘争夺和未来全球通讯话语权主导的国际政治层面去看，只有这样 你才会发现它真正的巨大的市场潜力和超强的爆发力。也只有这样，你才能理解它最终给资本市场带来的反应有多么的劲爆。 我们呀，其实都是幸运的，我们有幸生在一个有能力站在全球顶级赛道上参与分蛋糕的国家，而不是在旁边围观。更幸运的是，我们还能够亲自把握商业航天带来的财富机会，这就是生在一个伟大国家的底气。 我们始终想想，只要中国下定决心要做的事，就没有做不成的。而我们普通人要做的，就是要紧紧地绑定国家战略，认准商业航天，共赴这场关乎未来的新晨之约。

商业航天的行情远远没有结束，甚至还可以说是刚刚开始，为啥敢这么说呢？我刚才看到了澎湃新闻的一条大新闻，一条新的报导。这条新闻的主要内容是 二零二五年，中国商业航天进入到了高频发射，以系统性突破期发射八十七次，民用火箭二十三次，产业规模达到了二点五万亿到二点八万亿之间，政策与资本助力可回收技术的发展，推动产业链的整体升级。 那结合澎湃新闻的这条报导来看的话，二零二五年商业航天的成绩单现在已经是排在桌面上了，整个行业正在进行一个关键的转变， 就是从画大饼进入到了烙大饼的这样一个阶段。这个视频呢，我将会结合澎湃新闻的这篇报道跟大家探讨交流。 我认为商业航天板块目前的三个关键点，以及后续我们怎样才能更好的吃到这个板块的红利的三点思考。第一个关键点，商业航天产业已经不再是未来时了，已经是进行时了。 高频发射的这个数据已经反映出了整个产业的景气度。澎湃新闻说，今年商业航天发射了八十七次，其中民用火箭干了二十三次， 这个数字能说明啥呢？说明现在市场需求是实实在在的，订单还都排着队呢。更为关键的是 产业规模预估到了二点五到二点八万亿，那这又能说明啥呢？说明他已经不再是一个小打小闹的实验室的概念了，而是已经形成了一个庞大的并且可以测算的产业集群了。那对于投资者来说，我觉得他最大的意义在于可以跟踪了，可以验证了。 那以前呢，我们炒的是响应空间，现在呢，咱们要看的是发售计划啊，到底完成了没有啊？卫星订单到底签了多少啊？财报里的收入是不是涨了呀？ 投资的逻辑可以是从以前的听故事转向现在的看数据了。那第二个关键点呢？现在是说更重要的问题，已经不是说能不能上天的问题了，而是怎么能够更便宜的上天的问题了。 火箭发射可回收技术是决定公司生死和利润厚薄的至关重要的一个因素。 澎湃新闻特意提到了这个政策，呃，和资本助力可回收的这个技术为啥这么重要呢？因为航天事业之前的瓶颈啊，最大的瓶颈就是成本呐，火箭发射一次就报废了，那卫星上网的成本就太高了。 而可回收技术一旦成熟的话，那就会像燃油车变成电动车一样，发射成本有望时间断崖式的下降。那这又意味着啥呢？意味着原来用不起卫星服务的那些行业， 现在以及未来都可能会用得起呢？那以后市场的需求就会出现指数级上升的这样一个趋势。 所以呢，咱们现在看公司，不能光看他火箭造的是不是漂亮，更要看他在可回收发动机负用这些降本增效的核心技术上，到底有没有真本事。具体走到哪一步了， 这是未来公司和公司之间能够拉开差距，产生巨头的一个最核心的变量。 第三个关键点呢，是投资，别再全面撒网了，要重点捕捞商业。航天的产业链很长，价值分布不可能雨露均沾，平均分配。商业航天不是只有一个环节，它至少包括上游的火箭制造、研发与发射服务， 中游的卫星运营和应用服务。那么在现在这个阶段，谁会最先受益呢？ 在产业爆发的初期，火箭发射和核心零部件的供应商往往说啊受益确定性更高，因为不管下游哪个应用将来会爆发，首先都得把卫星先打上去再说吧，卫星要是送不上去的话，那后面 那后面就没有啥事了，是吧？所以呢，现在把卫星送上天，并且更便宜更低成本的送上天，是最直接的一个需求。 而下一个应用端呢？比如说未来的卫星互联网啊，遥感数据的市场空间虽然说很大，非常大，但是商业模式的成熟是需要时间的，风险也相对更高。那咱们现在就得想清楚，你自己是想投当下的确定性，还是想投未来的爆发性， 这两个思路呢，都有逻辑，都有优缺点，这里就得看你个人的喜好了。好，那说完了这三个关键点呢，我们再来说一下，在县级段怎么能够更好的吃到这个板块的红利， 跟大家分享一下我的三点思考。第一，深挖各股，别再问商业航天这个板块能不能进的这样的一些啊，比较好叫的低级的问题了。 我们现在需要思考的是，这家公司在产业链上的哪个环节上，他的核心技术到底是什么？他的客户订单是否充足，是否扎实？ 第二，紧盯降成本和真实订单这两个生命线，持续关注那些在可回收、降成本技术上有突破的公司，以及是否拿到了国家级的足网发射大订单的那些公司， 这是业绩即将要释放的一个前置信号，明显的信号。第三，寻找你的安全边际。对于高增长、高估值的板块，波动必然巨大，要么你有深入的研究，你能看懂公司，用认知换自己的安心。 要么呢，你就是能够通过分散配置、分期布局的方式来平衡自己的风险。我们千万要想透一个问题，就是再好的赛道，你买的太贵也会亏钱。 好了，这个视频说完了，希望能给大家带来一些有益的参考，后续呢，我还会持续的分享关于商业航天板块的干货，觉得有用就先点点关注。 最后呢，还得再声明一下，不然呢，这个视频说不上啥时候又下架了。这个视频的所有内容都是我基于澎湃新闻的这篇报道而做的个人分析，仅限于交流探讨，不构成任何的投资建议。非常感谢大家的观看。

商业航天板块的确是强，我四天之前买了一个商业航天板块的龙头四，买进去持有了四天，现在收益接近十五个点，来钱的确是快。这个公司我之前发视频也说过啊，当时分享的点就是这个公司 啊，能在这么高的位置上横盘维持住这个价格，说明是有主力在里面做维护的。所以说啊，当时我推断他横盘结束之后，大概率选择的方向是向向上走。那今天商业航天板块也是迎来了爆发，很多的个股 都是涨停。那我持有的这个啊，也是涨了九个多点，目前热度也非常高啊。那商业航天板块我认为，呃，目前还是没有走完，因为前期资金介入非常是呃深，现在他，嗯短时间内不太可能能走完，可能就是呃每天或者是每隔几天会轮动到一次。 所以说我买进去之后啊，虽然是只拿了四天，但是这四天啊，每天的阵幅也是非常大啊，基本上能在阵幅五个点以上。那会做 t 的 朋友可能现在利润会更高一点。我买进去是没有动啊， 是十二月份主线实际上是非常明确的，一条就是商业航天，一条是消费啊，早信早吃肉。真的是这样的，你如果一旦啊等你 在线的时候，有可能已经就涨了非常多，你再进去实在忍不住进去，有可能就是接盘的时候。那商业航天实际上已经走了两波了啊，目前如果再走的话就是第三波，但是我感觉不会走。 嗯，太久了，可能最多也就三波。所以说现在在商业航天里的可以再拿着看看，目前有利润的也可以再格局。格局。那我前几天还发了一个游戏公司啊，昨天也是发视频专门说了现在已经涨到了前高，那今天 大概率是回调。那果然今天也是回调的，而且回调的幅度也很大，开盘之后你直接砸到了水下五个点啊。如果你对这个游戏公司熟悉的话，你可以看看前面的一些走势，基本上就是 日内就完成洗盘，虽然能砸下，虽然是砸下去了，而且砸的也非常的深，但是基本上每天都能微回来。那今天在水下敢买进的，那今天实际上也是可以的。