商业航天能带动福晶科技吗

今天给大家介绍同时布局商业航天加可控核聚变的核心企业。在二零二六年这个科技创新与产业升级的关键节点，商业航天与可控核聚变作为中国战略性新兴产业，正迎来产业化加速期。 它们虽然分属不同领域，但其技术底层逻辑高度契合，在材料科学、精密制造、极端环境技术等核心环节形成了技术互通、需求互补、未来共振的协调效应。这种协调效应不仅降低了企业的研发成本，还加速了技术迭代和产业化进程。 主要企业有，一、西部超导是全球双龙头的材料王者，是国内唯一实现 n、 p、 t i。 定磅超导线材、超导磁体全流程生产的企业， 为 it 二项目提供超导线材，是第二代高温超导代材 r、 e、 b、 c、 o 技术的领导者。 同时为蓝箭航天等企业提供高性能钛合金和纳米金、铜合金材料，其高温合金被用于火箭推力室内壁， 钛合金用于涡轮盘生产，解决火箭发动机轻量化与耐高温的双重挑战。公司已形成材料组建系统的全链条布局，在两大领域均建立了难以替代的竞争优势。二、国光电器是真空技术的隐形冠军， 为航天发射配套研发放射性同位素电源关键部件。产品通过航天科技集团的严苛验证，已应用于多颗深空探测卫星，供应航天飞行器结构件、特种阀门。同时为 e、 a、 s、 t。 和 it 二项目提供核心真空设备与低温制冷系统， 其真空技术在两个领域实现了无缝衔接。三、拥顶股份是超导材料与低温制冷系统，其真空技术在两个领域实现了无缝衔接。三、永顶股份是超导材料与光通信系统， 其纳米金、铜合金材料用于卫星天线，显著提升带宽和抗干扰能力。同时为 i t r 二七和 c f e t。 二项目提供第二代高温超导带材，研发的耐一千摄氏度高温超导线缆 适配合聚变装置磁体供电系统，其超导带材技术既满足卫星通信的高频高速需求，又解决核聚变磁体的高稳定性。 四、航天晨光是精密制造的跨界专家，为长征十二号及蓝箭航天、星际荣耀等民营火箭企业提供金属软管、柔性接头等管路适配部件，产品能承受火箭发射时的一千三百摄氏度高温与强电磁干扰，同时批量应用于 it 二项目 b e s t。 装置， 提供波纹补偿器、真空镀瓦容器等关键部件，其真空密封技术直接迁移至火箭管路和核聚变装置。五、综合科技是极端环境技术的国家队研发的火箭发动机高压阀门已批量应用于液氧甲氨发动机， 并参与 it er 一 二阶段项目的核心材料供应，是 c f e t r。 阀门系统的主要供应商， 其合集阀门技术在两个领域均展现出强大的适应性，可同时承受核聚变堆的强辐射环境和火箭发动机的高压工况。六、雪人股份是超低温制冷技术的跨界黑马。 雪人股份凭借超低温制冷技术，成为可控核聚变装置与商业卫星温控系统的核心供应商，打破了海外企业在该领域的技术垄断。超低温制冷技术在两大领域实现赋用，降低研发成本。 七应有股份是高端铸件领域的隐形冠军，在航天发动机涡轮泵铸件和核聚变偏滤器铸件领域形成技术壁垒，其涡轮泵铸件耐受一千六百摄氏度高温，适配可回收火箭需求， 精密铸造工艺在两大领域实现复用。商业航天与可控核聚变的双赛道布局已成为中国战略性新兴产业的重要发展方向。通过超导材料、高温合金、真空技术等领域的技术协同， 企业实现了研发资源的优化配置和市场风险的分散。投资者应关注技术壁垒高、订单确定性强、财务健康度好的双赛道布局，企业同时警惕技术路线迭代和政策变动风险。

今天上午在医院做个检查，尽管身在医院，但是还是心系市场，那今天早上市场最大的关注点就是商业航天的调整大跌是不是一个宣告波段结束的这么一个问题，那我个人直接给结了，就是商业航天的第一次分析，大概率是不会把这个行业干掉的。我直接表明我的理由。第一点， 首先你要知道商业航天这条主线是市场选出来的，不是我们自己脑子歪歪出来的，是全市场合力选出来的一个关键主线。今天上午的商业航天的调整正当是这个行业的第一次 分析，任何一条主线，如果你去复盘历史的主线的走势，第一次分析很难杀死一条主线，这是我要表明的第一个观点。那第二个观点就是什么东西能干掉一个主线？关键的还是基本面的预期变坏了。你想一想去年整个的算力方向， 光模块方向，为什么在每一次的市场分歧的时候，后面都能够继续走出来，都能够继续创新高？核心呢？就是对光模块整个算力的业绩的预期是非常强的，而且后续被一系列的业绩数据所验证了，所以这个主线是杀不死 的。那现在假如说二零二六年是商业航天的大年，那今天这个分歧是不是意味着商业航天的基本面走弱了？我个人的判断是根本得不到这个结论，反而是商业航天的基本面是刚刚开始。为什么中国的可回收火箭还没有发射成功？ 中国的大规模的星链的主网现在还只是在初十的阶段，火箭要大规模的发射，卫星要大规模的上天，要主网，这个是未来三年能看到的实实在在的成长空间，所以你觉得这个基本面有任何的问题吗？ 那商业航天现在最大的一个风险就是短期涨多了，但是涨多了不代表主线的地位会被否认，这是我的第二个观点，那第三点很重要，那即使我们看好这个方向，那现在调整了，那我们该怎么去应对？那我简单说一下，商业航天的每一个细分方向都有一些独特的公司， 你要知道这些独特的公司是没有竞争对手，他们的行业地位非常的稳固，卡位非常的精确。反而今天盘中的大幅下跌震荡，是前期没有布局这些核心公司的一个上车的机会。我提醒一点，这些公司的数量是有限的， 可能就是十几只左右，这个是商业航天的核心票。所以在整个商业航天方向调整的时候，你要认真的盘一下你手中的个股，看看他是不是这个行业地位非常的稳固，未来的想象空间非常大。如果是这种特征，反而是在今天的下跌中间，可能是一个上车的机会，而不是风险， 是我表明的对商业航天的看法。那除了商业航天这个赛道之外，那有人问会不会 ai 智能体取代商业航天？那我的结论基本上是否定的，大概率 ai 智能体是跟商业航天半行在一起的，它代表的都是科技成长谷赛道。假如说商业航天彻底熄火， 那整个科技成长谷可能都熄火，你要知道这个是很重要的认知，你要认真的想一下，他能不能替代商业航天，是不是反而要做点切换，做点落袋为安？这一点你一定要建立起认知。好吧，简单拍一条，因为是在医院里，不能够展开讲很多，但是希望大家都做深度的思考，不要人云亦云，谢谢大家。

作为国内商业航天国家队核心力量，中国电科通过旗下十家上市公司完成全产业链布局，覆盖新载核心部件、地面配套、通信、安全、运营服务等关键环节， 各企业精准卡位、细分赛道，形成技术协同、业务互补的产业矩阵，助力我国商业航天高质量发展。第一家，电科数字核心布局新载计算与数据处理 一托子公司百飞电子深耕航天嵌入式计算领域，核心产品含盖新载高性能计算模块， ai 制算系统，可高效支撑新载携同运算与海量卫星数据实时处理技 术，已实现工程化落地。同时，公司驻牢地面算力底座，旗下数据中心业务可承接卫星数据回传后的存储、分析与应用需求，打通新上计算与地面数据应用的完整链路，是商业航天数据链路的核心保障标地。 第二家，电科网安聚焦卫星通信网络安全核心赛道，是国内卫星通信安全领域的标杆企业，核心发力抗量子密码技术研发 推出的量凯系列安全产品，实现卫星通信全链路防护，可有效破解当前窃取未来破解的安全隐患。其安全解决方案已在卫星互联网项目中开展试点应用，能满足大规模新作组网下的多节点通信加密需求，同时适配天通一号、北斗等国产卫星系统的安全防护标准， 为星地数据传输筑牢安全屏障卡位。商业航天安全刚需赛道。第三家，国瑞科技主营地面监测与微波器械， 在商业航天地面配套与核心元气件领域优势显著，地面相控阵接收系统已批量应用于低轨卫星星座监测项目，可精准捕捉卫星信号并实现多星同时跟踪。子公司恩瑞特的空管雷达技术成熟， 同步配套卫星地面测控体系，核心微波器械实现小型化、高可信突破。不仅供应风云系列气象卫星地面系统，更深度对接国家级卫星组网工程，是商业航天地面基础设施与核心元气件的核心供应商。 第四家，四创电子主攻新载电源与低空间式两大方向，技术壁垒与场景价值兼备。子公司华耀电子的兆瓦级 p s m 电源系统已成功应用于多项航天工程，新载电源产品稳定性、能效比处于国内领先水平，为卫星载轨稳定运行提供核心能源保障。 同时，公司卡位低空经济风口，其低空间视雷达通信导航一体化系统可衔接卫星数据，实现低窟域权益监测，构建卫星加低空协调的空天监测网络，双向受益。商业航天与低空经济两大黄金赛道。第五家，天奥电子 核心优势在视频同步与发射测控，是国内商业航天领域的时间基石。作为国内唯一实现如原子中量产的企业，其芯在原子中，产品在北斗三号卫星中占比超百分之九十。那秒级时间精度可保障卫星星座自主守时数月，为卫星定位、通信提供精准、时间精准。 同时，公司自研的梯零控制台是火箭发射测控的核心设备，可全程保障卫星发射流程的持续精准性， 覆盖卫星发射载轨全周期食品保障需求，技术不可替代性强。第六家，普天科技深耕新地融合通信赛道，整合公网与专网通信技术积累核心，提供新地通信系统集成整体解决方案， 既可为卫星互联网搭建地面接入网络、基站配套等基础设施，又能推动卫星通信与五 g、 六 g 地面网络深度融合，实现空天地一体化通信无缝衔接。 解决方案可适配应急通信行业、专网、偏远地区通信等多元场景，以参与多项卫星组网配套工程，助力破解地面通信盲区难题，是新地融合生态的核心构建者。第七家，电科芯片 聚焦卫星芯片与组建，是中国电科旗下唯一芯片上市平台，也是国产卫星芯片的核心供应主体。核心产品覆盖 k a 波段相控阵套片、手机直连卫星、双模 s o c、 北斗短报文芯片等，其中 k a 波段套片具备量产能力，技术国内独有， 双模 soc 处于全球领先水平。公司北斗短报文芯片累计出货超八百万颗，全面覆盖星载终端、地面设备等多场景芯片需求，可充分适配二十万颗低轨卫星组网的芯片规模化供应需求。卡位商业航天核心元系件刚需赛道第八家，中瓷电子 主攻心在碳化架气件，核心竞争力集中在电子陶瓷外壳与碳化架气件两大领域。电子陶瓷外壳技术国内领先，是航天气件封装的核心配套产品。碳化架气件作为下一代卫星通信核心材料， 相比传统器械具备高频段、大带宽、低功耗优势，完美匹配低轨卫星通信的性能需求，可大幅提升新载通信设备的传输效率。公司兼具技术壁垒与量产能力，既配套国产卫星组网工程，又衔接半导体高端封装赛道，双重受益行业发展红利。 第九家，东信和平布局卫星通信运营支持板块，核心产品包含卫星通信载客、 ecm 模组等关键组建技术成熟且量产能力突出，旗下卫星通信传输组建国内试战率超百分之六十，产品全面适配北斗导航天通一号卫星通信系统， 可支撑应急通信、互联网、智能终端、卫星连接等场景，同时为卫星通信运营商提供核心硬件配套，助力完善商业航天运营服务的硬件支撑体系，是卫星通信终端与载客领域的核心供应商。第十家，莱斯信息 深耕卫星通信运营支持领域，是少数具备增值电信业务资质的航天配套企业，业务覆盖卫星信号租赁、卫星通信终端供应等全链条运营服务。 公司可针对政府、广电、国动等重点领域提供定制化卫星通信解决方案，既解决卫星组网后的运营服务刚需，又可通过便携终端产品打通卫星通信最后一公里，与东信和平形成硬件加服务的协调格局。完善商业航天运营服务闭环 中国电科旗下十家上市公司已构建起从核心元气件到运营服务的商业航天全产业链布局，各标的依靠技术基建与国家队优势，将充分受益低轨卫星组网加速推进的行业红利，成为国产商业航天产业崛起的核心力量。

今天我们要聊的呢是这个航天电子啊，这个公司的投资价值，那么我们会从他的这个整体的实力啊，然后他的财务情况啊，以及他未来的业绩，包括我们的投资建议和风险提示这几个方面来给大家进行一个详细的解读。没错，那我们就开始吧，直接进入今天的话题， 咱们先来聊第一大块啊，就是这个航天电子的这个综合实力啊，咱们就开门见山的问吧，就这个公司在行业内到底是一个什么样的地位？呃，他其实是这个航天科技集团九院下面的唯一的一个上市平台， 然后呢他也是国内唯一一个可以覆盖兴建弹基全产业链的这样的一个电子配套的企业。 所以就是说在这个商业航天里面，电子配套这个领域，他其实是处于一个绝对的龙头的地位，全产业链覆盖这个确实挺厉害的。对，他不光是全产业链，他的这个火箭的遥测遥控产品的是占率超过百分之九十， 然后呢这个星载计算机的是占率也是超过百分之九十，就是基本上所有的国产的火箭都要用到他的这些核心的设备， 包括卫星互联网里面，他也是核心的供应商，就很多的国家的重大的航天工程都是他在做配套。你觉得航天电子他跟其他的同行业的公司相比，最大的竞争优势在哪里？ 就是它是一个能够提供从芯片到系统集成的这样的一个全套的解决方案的这样的一个企业，而且它的这个技术门槛是非常高的，它的一些关键的产品的试占率是超过百分之九十的，然后它的这个心尖的激光通信终端，它也是做到了十 g bps 的 这个速率， 而且他是率先实现了量产的，他的这个宇航级的芯片也实现了全面的国产化，就他在很多核心的环节是完全不卡脖子的。哦，这技术实力确实很硬。核对。然后他的近三年的这个商业航天的订单是超过六亿元的， 他的这个客户呢，也不仅仅是覆盖了主流的这些国内的商业航天的公司，他在今年还拿到了 nasa 的 订单，以及他的这个无人系统的这个军贸的订单也是创新高的，他的这个多项的毛利率是超过百分之五十的， 他的这个未来的这个净利润的增速也是预期是超过百分之三十的，再加上他的这个国企的背景以及他的这个不断的资产的优化，所以他的这个成长的潜力和他的这个抗风险的能力都是 非常领先的。那就是说这个公司在他的这个主业航天电子这个主业之外，他还有哪些新的业务，或者说哪些新的突破，让他未来还可以保持一个比较强劲的增长势头呢？嗯，他的这个无人系统是他的一个新的引擎吧，可以说是他的这个飞鸿系列的无人机已经实现了大批量的交付， 然后他的这个二零二五年的这个收入的增速是超过百分之三十的，而且他的这个 ev 二 l 这个项目也是进入到了这个世行审定的阶段， 他的这个海外的订单也是金额非常大的，在中东，在北非都有。哦，那这个拓展确实挺亮眼的，然后他还布局了这个激光通信终端啊，这个也是他的一个在国内是率先实现了这个激光通信终端啊，他的这个相空针天线 也是在这个卫星互联网的这个大项目里面拿到了超过百分之五十的订单份额。他的这个自主研发的这个抗辐射的芯片也已经打入了这个新能源汽车和这个 bms 系统， 就是他的这些新的赛道的开拓，让他可以有持续的成长的动力。咱们来聊第二个部分啊，就是财务状况和业绩展望。那首先第一个啊，咱们先来看一下这个航天电子二零二五年的这个财务数据， 你觉得这些数据最直观的反映出什么问题？就是他这个今年前三季度啊，他的这个营业收入是将近八十八点四亿元， 然后呢，这个同比是小幅下滑的啊，但是他的这个净利润呢，只有二点零九亿元，这个同比就下降的非常厉害了，超过六成。那其中第三季度啊，他虽然营收增长了将近一倍啊，但是他的这个净利润 暴跌了接近九成，就是收入和利润的这个反差确实有点大。对，这个其实主要的原因就是一方面是他去年中期有一笔比较大的这个投资收益， 然后另一方面就是他的这个产品交付的节奏不太均匀啊，导致了这个低毛利的产品占比提升啊，所以他的这个毛利率净利润都被拉低了啊。同时他的这个应收账款也很高，有一百零五亿元，存货也有二百二十五亿元，都比年初有比较明显的增加， 经营现金流也是负的三十二点三亿元啊，但是，呃，他的这个资产负债率还比较稳定，在百分之五十左右， 合同负债有将近二十亿元，说明他的订单还是比较充足的。就是说航天电子今年的这个业绩出现这么大的波动，你觉得主要的因素都有哪些？其实波动的原因，一方面是因为他有一些业务就是去年卖了啊，比如说他的那个航天电工，那他今年就没有这块收入了。 然后另一方面就是他的这个航天产品的交付啊，就是进度不太一样啊，有的时候集中在下半年，那他上半年的利润就会受到影响。哦，原来业务结构和交付节奏影响这么大。对，而且他这个原材料的价格变动也会影响他的成本， 然后再加上他的这个新产品研发投入又比较高啊，所以他的这个利润就会成压。但是他的这个传统的业务啊，还是比较稳固的啊，新的业务 无人机和卫星互联网这块呢，增长也比较快啊，就是暂时还不能完全对冲掉他的这个波动啊，所以他整体的这个业绩啊，就是会有一些起伏。你怎么看航天电子接下来几年的业绩走势，有哪些值得关注的风险点？嗯，我觉得就是 他现在已经有非常充足的订单储备了啊，然后他的这个交付也在加快，他的这个未来的收入的增长，还是比较有底气的。嗯，他的这个明年的这个盈利啊，我觉得也会 逐步的恢复啊，因为他的这个高毛利的业务占比在提升吗？啊，再加上他的这个重大的资产置换啊，也会让他的这个利润水平上一个台阶。哦，那看来增长动力还挺足的。对，是的是的是的，但是就是他的这个 应收账款和存货的周转压力还是比较大的啊，然后他的这个短期的估值也不低啊，如果说他的这个业绩释放没有办法达到市场的预期的话， 可能会有比较大的波动啊，再加上这个卫星互联网和无人系统这个新赛道啊，也面临着越来越多的竞争啊，国际贸易 环境啊，政策啊，也会带来一些不确定性。然后咱们再来聊一聊第三个部分就是投资建议和风险提示了啊。好，那这一块的话，就是不同类型的投资者啊，面对航天电子这只股票到底应该怎么操作呢？ 嗯，对于那种风险承受能力比较低的投资者啊，那我觉得航天电子的这个高估值和他的这个短线的波动啊，还是要注意的。嗯，那可能最好就是说 观望啊，等到他的这个估值回落到一个比较合理的水平，或者说等到他的这个二零二五年的四季报啊，看看他的这个现金流有没有明显的改善 再做打算。那如果说我是一个中等风险，或者说我是一个比较激进的人，我又该怎么做呢？啊？对于那种愿意去博弈这种成长的这种投资者，嗯，那我觉得可以就是分阶段的去介入啊，然后去重点关注他的这个无人机的订单的交付 啊，他的这个优质资产的注入啊，以及他的这个毛利率的提升啊这些信号。那激进型的投资者呢，就可以在这个回调的时候啊，或者说在这个市场比较恐慌的时候啊，去低位去分批的布局。 但是呢也要注意他的这个业绩兑现的节奏啊，以及他的这个市场的整体的情绪。如果说我们现在就是要投资航天电子的话，有哪些时间点，或者说有哪些事件是我们必须要重点盯着的呢？呃，关键的节点其实蛮多的，像每季度的业绩公告啊， 然后他的这个重大订单的交付啊，他的这个资产注入的进展啊，包括一些政策的动向，比如说这个商业航天的扶持政策啊，或者说这个军品的定价改革啊，这些东西都很有可能会 直接影响到公司的股价，看来就是不光得看公司本身，还得看行业政策。没错没错，是的，是的，因为比如说像这个 国家补贴的变化呀，或者说这个国际局势的变化呀，或者说这个原材料的这个供应链的波动啊，都有可能会让公司的业绩出现一些 比较大的起伏。那你如果说高估值的情况下，一旦市场情绪转差的话，他也会回调的比较厉害。所以就是说 啊，设置好止损，然后分散投资，关注公司的经营现金流和资产质量，这些才是真正的可以帮你控制风险的一些方法。就是说你怎么看航天电子这只股票，他的整体的投资逻辑，包括你给大家的一些操作上的建议，就是说这个公司啊，他是一个 技术和资源壁垒都非常高的一个公司，然后他又处于一个政策扶持的这个黄金赛道里面啊，未来的市场空间也非常的大， 但是他的这个短期的估值确实是偏高的啊，他的这个业绩释放的节奏也没有那么的稳定，所以就是说， 呃，稳健型的投资者可以等他估值回落后再去考虑布局。那积极型的投资者呢？可以就是说关注他的一些关键的事件的窗口啊，去 灵活的操作，但是大家一定要记住，就是要结合自己的风险承受能力去合理的分仓啊，设好止损啊，这样才能够在这个机会和风险都并存的这个市场里面保护好自己。 ok， 那 么今天的节目咱们就到这里啊，咱们下期再见，拜拜。好吧， ok 了，那么今天我们从这个公司的基本情况，然后到他的财务数据，再到他的一些未来的增长点以及风险点， 给大家梳理了一下这个航天电子的投资逻辑啊，那么最后还是要提醒大家，投资啊，一定要理性啊，千万不要被市场的情绪带着走。今天的节目咱们就到这里了，感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。

大家好，又到了周末，周末的这一条视频是我最喜欢拍，也是最难拍的一条视频。为什么？因为要对本周的这个交易做一个总结，看看我上周 提出的这个策略观点对不对？同时要对下一周这个投资做一个计划和安排，这其实都是非常有挑战。那本周是整个二零二六年的第一个交易周，在第一个交易周之前的，也就是一月四号，我是有条短视频的， 当时我明确提出了二零二六年第一周就要紧张地工作起来，要抢钱抢收益。那重点核心的主线是什么？一个是商业航天不许下车，第二个是看好有色，那第三个告诉大家重视这个 ai 应用落地的方向。那本周回顾下来，无论是商业航天、有色还是 ai 应用， 都是大放光彩。特别是商业航天和 ai 应用，基本上是高举高打的一个走势，那么有时候稍微温和一点，但是整体也是一个震荡慢流的这么一个态势。所以上周的这个观点，元旦假期最后一天的投资的这种展望全部被应验。那到今天我们要对下周做一个安排，其实我大概能猜到大家是怎么想的， 最重要的一个问题，如果说第一周我已经踏空了，我没有上车，特别是踏空了商业航天，那我明天该怎么办？我下周该怎么办？有没有方法去补救？这个我简单说一说嘛。第一，关于商业航天， 我再次跟大家讲，商业航天这个方向没有结束，所以已经在车上的人不要着急下车。那很多人会问，张大叔，你说商业航天你看好，我也理解你的逻辑，认同你的逻辑，但是毕竟已经涨了一个月了，很多的个股已经翻倍，甚至翻两三倍的都有， 那你在这个位置还告诉我继续看好不要下车，理由是什么？那么我让大家简单地回顾一下，历史上的一个大题材大行情什么时候最终才会结束？大家有想没有想过这个道理？那比如说去年春节的时候出来的 deep sea， 然后二月五号春节后第一个交易日就是高举高打，一直涨到了三月十五号，那三月十五号之后，整个的算力 deepsea 大 模型这条主线才落幕，大家有没有想过当时是因为什么东西落幕？可能很多人没思考过，但是我是记得清清楚楚的， 因为三月十五号之后，特朗普要跟大家打官吹战，打贸易战，不是因为 deepsea 不 行了，或者当时的 ai 应用大模型这个方向不行了，不性感的不是这样，而是因为有一个场外的因素，可以说跟 a 股可能没有直接关系的一个宏观因素，或者是一个风险因素，突然把 deepsea 这波行情打断。 也就是说如果按照市场本身的节奏走的话，在没有重大的外来冲击之下，这个行业的主线是很难被打断的， 这是我的第一个观察。那现在有没有外来的冲击，打断整个 a 股上涨的节奏，打断整个以商业航天为代表的现在科技成长股的上涨节奏？我的结论是没有，所以你在车上，你就好好的站在车上， 你不要下车，这是我的第一个判断，已经在车上的，那第二个判断，那商业航天位置高了，还值不值得去上车？我觉得仍然是值得上车的， 但是上车的重点你可以稍微的灵活一点。为什么这么说？因为前排已经涨多了，你要考虑后排的补涨，那后排补涨有没有？是有的，大量的商业航天的，后排的补涨我觉得是两个细分方向。第一个就是前期大家不认为他是商业航天，但是大家现在 觉得他可能跟商业航天挂上关系的，这样的票有一批，而且位置也不高，那前期的涨幅是远远不够的，这个细分方向就值得去挖掘。 第二个就是上车商业航天的方法，我建议大家关注一个上海的股票，这个我就不展开了。那简单说起来，我觉得上海的整个的政策环境，制造业的基础，以及他想做的事情，会导致上海与商业航天，与卫星制造、火箭发射相关的 公司都会得到一定的重估。你好好去挖掘，也是一个补涨的逻辑。这是关于商业航天如何去上车，关注补涨，关注特殊细分的地域板块，我觉得是重要的。第三个，那假如说有些朋友说那商业航天实在是太高了，我不能去，我非常的恐高，我没有办法再去做它了， 那有没有办法去替代是有的，如果说你不愿意上车，商业航天的最大的主线，那么第二主线你就不要错过了。整个 ai 应用的方向本周也就是涨了一周而已，大量 ai 应用的歌股还是在第一位 或者差，才刚刚涨了两三天。那整个的 ai 应用方面是全球的一个趋势，就是二零二六年要讲落地，讲应用，讲端测， 那现在我们元旦后的第一周就体现出了市场主力对这个方向的认同，仅次于商业航天。如果说你不愿意参与商业航天 ai 应用，你就不要落后了，那现在 ai 应用的气氛方向很多，包括前面的 ai 的 广告，现在冷周是炒了 ai 的 医疗，大家可以去看看，还有 ai 的 数据库， 还有 ai 的 科研，各个细风方向都在发酵，你好好的，今天你做点功课，做点选股，如果商业航天你觉得实在是接受不了它的高度， d i 应用你不要错过，这是我说的第三点，就是补救，如果商业航天前期完全太空了，怎么去补救？找一个第二主线去补救，那最后说一下，整个的市场，现在是量价配合都很正常，尽管的指数走了十六根洋线，但是这不代表不健康，这个放量三万亿也并不是不健康，反而是反映了场外很多的资金太空， 现在他们受不了了，最近了，所以已经在车上的朋友，你就好好的享受被抬轿子的这种爽感好不好？没有在车上的朋友，老实说起来，二零二六年才过了一周而已，你就耐心的 等回调，如果你不愿意等，就小仓位的慢慢跟进，这其实也是上车的方法。好吧，简单拍一条，我们继续看好下周的行情。

整个商业航天板块这个产业带动多少家上市公司吗？大家还记得我去年的二零二五年的十二月份，我跟大家预告说，明年商业航天板块是我们整个资本市场 最火热的一个赛道。这两个消息发布完以后，大家打开今天来看，今天一开盘一眼望过去一片涨停的公司。那接下来我来跟大家讲一下，为什么中国政府向国际电联申请了一件事，申请我们要发射二十点三万颗低 空轨道卫星。深入来剖析这件事之前呢啊，我先来跟各位朋友，我们来科普梳理一下， 国际电联对这个卫星的分类，是怎么分类的啊？分为三类，其中低空轨道卫星的运行高度是一百六十公里到两千公里这个范围的叫低空轨道卫星， 那么运行高度在两千公里到三万五千七百八十六公里在这个范围内的叫做中空轨道卫星，那么运行的轨道高度超过三万五千七百八十六公里的就叫做 高空轨道卫星。 ok， 这是三个基本的划分，那么现在我们这次申请的二十点三万颗在哪个领域呢？它就属于低空轨道卫星。好， 那么今天我们的这条视频的内容的重点，我们就来围绕着低空轨道卫星，那么在这个领域的第一大玩家低空轨道卫星就是美国，那么现在这个领域的第二大是谁呢？那这个领域将来它是非常宝贵的一个资源啊。那么我们中国不甘落后，我们推出了新网计划， 我们的新网计划是要发一万七千颗卫星，但是就最近的刚刚过去几天，我们中国政府突然宣布大幅度提高我们的卫星发射的数量，我们一下从我们的过去的一万七千颗增加，直接跃升到了二十点三万颗， 所以这个消息真的是在国际航天界扔出了一颗大炸雷。这个背后的动因是什么？我们中国政府为什么在此时此刻突然就把我们的新网计划从一万七千颗大幅度提升到了二十点三万颗？背后的玄机和动因到底是什么？ 那么我跟大家分享一下我的思考啊，其实我觉得它背后的动因就是我们的 ai， 因为 ai 是 未来全球的制高点。那么大家知道我们全球目前整个国际局势的主角率是什么？就是中美之间的较量啊，中美之间的较量和中美之间的竞争。 那么大家又知道中美竞争的核心是什么？中美在各个领域展开竞争， ok， 我 们看到的军事，我们看到的贸易，我们看到的教育，我们看到的科技，很多领域的竞争， 其实在这些诸多的竞争中，最最重要的一个竞争就是 ai。 我 上次跟大家说美国前不久美国白宫发布的一个美国国家安全战略，在这份战略报告里什么都没有提，只提了一件事，就是 ai。 因为美国当前的他们的判断是什么？ 美国可以放弃其他所有领域的竞争，只有一个领域决不放弃，就是 ai， ok， 美国要调集所有的力量，调集一切能调集的资源，要坚决打赢这场 ai 的 争夺战， 因为一旦美国失守这个最高的制高点，那么中美的竞争可以说就基本上画上句号，我们整个地球村的格局也将从此翻篇，进入一个新时代。所以大家知道 ai 就 这么重要，那么我们接下来分析 ai 和我们这件事有关 系，那么 ai 的 核心命门又是什么？因为 ai 嘛，大家知道它是要靠处理海量的信息，海量数据，大家说 ai 的 背后核心是算力， 那么算力它算什么呢？就是处理的信息，处理的数据，那么数据就是原料，那么在 ai 它要加工这些原料，这些原料是怎么来的？靠通讯传输过来的。 通讯是 ai 的 核心命门，好，海量的数据源源不断过来了，经过天量的算力把它们加工完了，那么加工出来的成品要反馈回去，要回书回去。靠什么通讯？大家知道这个最后的通讯在我们整个 ai 的 生态链条里的核心位置了吧？ 那么通讯靠什么？我们今天的微信通讯，我们过去的通讯方式已经远远落后了，我们的贷款要不断的加宽，我们的怠速要不断的提升，我们的信息的保证程度要不断的提升，靠什么？那就要加强通讯啊，加强通讯的这个这个科技含量啊，所以我们传统的通讯手段已经不足以支撑 我们 ai 这个体系了，我们现在要发展我们的卫星通讯，大家看到卫星通讯的力量了吗？所以卫星通讯其实背后你环环相扣，到最后你分析到它落脚点，其实就可以 了。所以大家知道我们中国政府为什么要此时此刻突然大幅度提升我们的低空卫星发射的数量，因为形势已经白热化了，已经非常明朗了嘛，美国要不惜一切余力打赢 ai 这场战争， 那么我们中国也必须迎头而上，针锋相对，狭路相逢勇者胜，我们要保证这样胜利，我们必须不能失手。 ok， 我 们要做全方位的各个环节的准 备，那么通讯就是其中最最重要的一环。说到现在这里整个我们的画面都已经清晰了，对吧？ 我们的逻辑经过我们抽丝剥茧，层层的打开，我们知道他的底层逻辑了，对吧？也知道我们为什么此时此刻突然要宣布要发射二十点三万颗低空卫星了，对吧？ ok， 那 么其实 ai 最后我们如果要保证我们 ai 要 成功，我们就要铺就一张覆盖全球的宽带互联网网络，要覆盖全球，我们还要打造一个覆盖全球的卫星互联网的网络， 这两张网的构成全部依赖于我们的卫星通讯。那接下来我来跟大家讲一下国际电联的规则啊，国际电联就是这个 international telegram unit 啊，就是这个国际电联它的这个组织规则，那不是说各国家你想申请多少颗就多少颗，因为我们低空轨道就这么一个高度，从这个一百六十公里到两千公里，就在这个范围内，有这么多颗的卫星运行，对吧？所以国际电联的规则是，你可以申请申请，一旦获批 发给你许可证，许可证的有效期是七年，在七年内你就必须全部发射，把你申请的轨道全部发射完成，你不允许占着坑，你最后不去运行， 如果你超过这时间，许可证全部作废。好，那么各位大家知道吗？我们的二十点三万颗，我们就要在未来的七年内把它全部发射完毕。好啊，我算了一个数字啊，跟大家分享一下，二十点三万颗，我们七年内发射完，大家出一期，知道每年发射多少颗？每年是两万 九千颗，两万九千颗，那再除以每一年呢？我们那个两万九千啊，每一年是两万七千，那每一天呢？我们一年不是三百六十五天吗？但是我们不可能天天发吧，因为三百六十五天，你卫星发射那个天气条件呢？ 是相当苛刻的，那我们满打满算，那我们好多天气是无法满足发射条件的，那我们全年就算它满足发射条件的天气有三百天。 那么好，我们这两万九千克除以三百天，大家知道每天平均发多少？每天平均是一百克，这就是我们的节奏，这就是我们要满负荷在这七年内完成任务的一个工作的节奏。 那好，我来跟大家总结一下啊，二十点三万克的卫星发射上天，这是多么巨大的一个，总之就人类到现在没有任何一个国家完成这件事过，这绝对是人类历史上就是在航空航天里从来没有人干过的事啊。那么中国要干这件事， 那好，那我们要完成这个石破天京的一个任务啊，我们的发射火箭，大家知道需要造多少火箭吗？因为我们现在火箭回收技术还没有完全攻克啊，那我们还要攻克我们的火箭回收技术， ok， 要不然我这个成本如果不降下来，那我们的火箭如果没法完成循环利用，那这个成本是非常惊人的，那简直是海量级的天文数字， 所以我们必须攻克我们的火箭回收技术，那好吧， ok， 我 先粗略说一下我们的二十点三万颗，我们要需要具备的事情啊， 我们要造多少火箭？那么这些火箭从火箭的设计，到火箭的制造，到火箭的材料，到火箭的发射，火箭的回收，以及火箭回收以后的日常的运营维护。 ok， 大家知道这里面商业航天板块带动多少家上市公司吗？这是火箭这一端啊，我们在讲卫星端，我们要发二十点三万颗卫星， 那么这二十点三万颗卫星，从卫星的设设计，卫星的制造，卫星的材料，然后卫星的发射上，发射上天以后，卫星的维护 运营，以及卫星传回数据的信息的处理加工，这又是一个多么庞大的产业链，在这个链条上又将催生多少家上市公司，以及那些已经上市公司，他们的业绩的提升，同时带来市值的提升。大家想想吧，这是多么多么 这个壮丽的未来的一个场景会呈现在大家的面前。 ok， 好 了，呃，到此啊，我们这条视频的核心内容差不多了啊，接下来进入我们的尾声部分，大家知道整个商业航天板块这个产业带动多少家上市公司， 大家还记得我去年的二零二五年的十二月份，我跟大家预告说，明年商业航天板块是我们整个资本市场最火热的一个赛道。这两个消息发布完以后，大家打开今天来看，今天一开盘一眼望过去一片涨停的公司啊， 所以这就是我们商业航天在资本市场的一个反应，就这个二十点三万颗的发射的这么一条消息啊，一公布，这就是我资本市场的反应，所以呢，资本市场的反应 比我预测的要更加的这个火爆啊，就连我这大家好多好多好多朋友说，我是一个比较乐观的人，但是在现实面前，我这个比较乐观的人也显得有点保守了啊， 那么好多朋友是说这样啊，就是我觉得大家心中呢，呃，一直是就是对未来是缺一份的安全感和笃定感啊， 大家老觉得说，那么已经上车搭上这个商业航天车的朋友，那你们的体感是非常爽的啊，因为好多朋友去年就跟我说，看了这个视频以后布局了商业航天，但现在能看到商业航天这个收益是非常好了。好多朋友说，那我上了商业航天这套快车，我还要坐多久？我什么时候下车？ 那么目前我就告诉大家啊，你在这个车上要稳稳的坐住，没事，离下车还远着呢。啊，好，那些没有上车的朋友说，我什么时候上车，我要不要上车了？ ok， 这个列车已经速度这么快了，我要不要上了，那我是，我是告诉大家，每一次打开，每一次的回调，都是你上车的机遇。 ok， 好， 还是那句话啊，在我们这个日新月异的时代，在我们这个滚滚的前进的代洪流面前啊，信息差和认知差就是决定你钱包厚度的第一因素。 ok， 所以 大家还是要努力的学习， 要掌握，随时掌握我们这个时代发生的最前沿的信息。好的，呃，关注峰哥，我会带给你。呃，这个时代脉搏跳动下产生的第一手的最有价值的信息， ok。

商业航天这个板块呢，是不是回光返照，还能不能录取？今天商业航天板块又大涨了吧，后台有好些兄弟又在问我这个问题了，商业航天呢，它不是一个短线的炒作，它是有国际规则、国家战略，然后企业订单三重硬指标来支撑的一个长期赛道， 现在属于叫刚刚点火启动。前几天我也录了一个视频，来说商业航天领域可能要跑出万亿市值的大公司，大家也可以去翻看那个视频。今天咱们继续聊一些实锤的干货，里面涉及到的所有数据啊，都来自于官方的文件或者上市公司的公告， 我们今天说的每一条内容都能查到源头。很多人呢，是怕这个商业航天涨了这么多，担心它是一个题材的炒作，觉得，哎，可能涨得快，跌的会，可能会跌的更快。但商业航天真的不一样， 它的上涨的逻辑啊，比去年的算力硬件它还要硬实一些。咱们也可以对标算力硬件，再来看商业航天，它的独特优势。相信大家还记得算力硬件的行情，比如像工业互联、新一胜这些指标啊，这些标的动不动涨了六倍啊，八倍 都没有，明显的回调。那你去看新医生的公告，二零二六年的订单早就排满了，所以啊，只要有真实的业绩来支撑他的股价涨上去啊，基本上就能稳得住。那认可的老铁，先点亮小红心，没关注的朋友啊，也点个关注， 我们商业航天呢，现在走的路比这个算你硬件的路径呢，还要扎实，还要强硬。我们先看几个最核心的发射数据， 二零二五年我们国内实际商业卫星的发射量是二百二十颗，那加上国家队发射的五十五颗，合计就是二百七十五颗。那这个数据是来自于国家航天局二零二五年十二月份国家航天活动统计报告， 它比二零二四年的一百八十克增加了百分之五十二点八，这个爆发式增长就不是空谈了。二零二六年呢，是计划发射两千三百克到两千五百克，这个数据是来自于国家航天局二零二五年十二月十五号发布的国家商业航天 二零二五到二零二七年的行动计划。更关键的就是啊，这个不是计划，他是必须要完成的一个硬指标，因为中国新网一千三百颗的订单他是已经签约了，二零二五年八月二十号和航天官网里面他是有公告的， 而千帆新做的两百多颗，他也是拿到了上海市政府批复的。那在二零二五年十一月三十号上海市商业航天发展方案里面也可以去查看。 同时 a 股市场里面的上市公司已经印证过这些数据，比如像泰森风能二零二五年的健体结构的订单，预期收入是四到五个亿， 是二零二五年近两倍。新内能的卫星电源的订单是从二零二五年的两千套增加到二零二六年的五千多套。那这些数据啊，是来自于这两家公司二零二五年三季度报业绩说明费的公告。 那我们再看长期的规划，那国内的 g w 星座计划最终主网是一万八千六百四十八颗，而千帆星座计划是两万九千一百零四颗，那这些规划呢，能在国际电信联盟的官网 公开的数据库也能查得到，这也是向全球报备过的一些数据，再加上国际马斯克星链发射的六千八百颗， 全球啊，都在抢轨道资源，仅按照卫星增速来看，那行业的增速保守应该有百分之五十，这个呢，也是中商产业研究院啊，结合卫星制造百分之十一点一的年复合率， 加上发射量增幅来交叉验证过的一个数据。如果说算力的硬核是订单，确定性很高，那商业航天还有两个更更硬核的一个支撑点，这个呢是算力硬件根本没有的一个数据。 第一个呢，就是轨道资源的稀缺性锁定，你看国际规则，他是强制必须要干刚才说的那些数据，那可能很多朋友就在担心，这些都是计划的，有可能落不了地，但这个卫星发射它是受到全球统一监管。有一个 国际电信联盟里面有一个无线电规则，他明确规定的卫星轨道的资源呢，是先到先得，逾期失效。 也就是说你申请后两年内必须要完成百分之十的部署，五年内你要完成百分之五十七年呢，你就要全部完成，那否则就要全部跟你收回这个资源。那现在全球的低轨轨道和优质平补已经是起爆了 我们国家的兴亡，千帆早就向国际电信联盟报备了这个轨道资源，那二零二六年到二零二七年，他是部署窗口期，你不发射就等于把这个资源拱手要让人。所以啊，这个不是我们想不想干呢，是必须得干呢， 完成的大概率就是八九不离十，这个就是国际规则定死的东西，比我们企业主观去建那个算力中心要更靠谱，更稳定。而这个技术突破呢，是打通这个成本壁垒的。而可回收火箭呢，也在让商业化盈利落地。 你看曾经商业航天的痛点吗？不就是成本太高吗？现在这个问题呢，也快彻底解决了。你看像南舰航天的朱雀三号幺一火箭，已经完成了一级回收的验证，按二十次可重复使用来射击，那如果是， 如果负用五次发射成本呢，就能降百分之四十五，最终的目标能实现每公斤发射费低于两万块。这个数据是来自于南舰航天二零二五年十二月份朱雀三号首飞新闻发布会。再看第三方面呢，它的政策和基建双重护航， 你看国家和地方在合力托底。政策上面，我们可以看到国家把航天强国是纳入了十五五规划，二零二五年十一月， 国家航天局啊，正式设立了一个叫商业航天司，专门还印发了一个推动商业航天高质量安全发展行动计划，这个就是国家层面首次系统性的规划了。 而证件费上交所，它是支持商业航天企业通过科创版第五套标准上市。国家发改委在牵头千亿产业基金群，那政策组合权呢？已经打出来了。 海南商业航天发射场呢，是实战时节，全球现在有十八个投入使用的发射工位，有七个在扩建， 合计呢有二十五个。这个数据呢是来自于国家航天科技集团的官网基建板块，这些基建都是为二零二六年发射高峰期做的准备。理解了上面的逻辑啊，我们再来看这个市场， 看看他当前到底处在什么样的阶段，你去对比算你硬件曾经涌现的五倍、十倍的涨幅。目前我们商业航天板块多数核心的标的涨幅都还在早期阶段，行情呢，也在从预期炒作向订单验证和业绩兑现这么一个过渡 主线的行情其实远远都没有结束，我们再看他的机会到底在哪些方向，这个呢，就要遵循这个产业链的节奏了，投资我们必须要紧扣这个产业链的发展脉搏，重点就是区分现在进行时和未来时。 现在进行时呢，是一个首选的赛道，它的聚焦就是建造和发射的一个环节，这也是当前订单最饱满、业绩确定性最高的一个部分。那卫星制造呢，重点就是关注性价比高、核心壁垒高的核心部分系统呢，比如像卫星电源 相控阵天线，也就是 t r 组建那星际极光通信终端等。那重点就是要关注健体的结构供应商，以及正在突破可重复使用技术的火箭公司，这个属于降本增效的核心。 而未来时呢，属于潜力赛道，重点就是要布局那种应用和运营的一个环节，因为卫星大规模上天过后嘛，必然就是要逐网落地，实际应用， 这里面呢，必然就会涉及到一个万亿级的应用市场。那地面设备呢，可能就要包括像卫星终端，这里面可能就会涉及到像 车载呀，船载呀，手机直连天线呢，而空间数据服务呢，主要涉及的就是遥感数据的简易航空互联服务，这些板块的业绩释放度它可能要晚一步， 目前的估值呢，也相对比较低，提供了中场线布局的一个窗口期，我们拥抱机会的同时，我们也必须要保持一个清醒的头脑，必须要去辨别哪些公司可能已经透支了部分未来的预期。 最后我想说说啊，商业航天这个板块，它确实不是虚无缥缈的概念，它就是一场由国际规则倒逼和国家战略推动的双轮驱动的扎扎实实的产业革命， 它的确定性是写在了国际电联的规则里面，也是写在了上市公司订单里面，也写在了我们国家级的规划里面。希望这些基于事实和逻辑的分析，能帮助到大家更好的看清这个方向。

商业，航天十大唯一一、成昌科技星载通信核心芯片民营唯一供应商。二、中国卫星，卫星制造国家队唯一上市平台。三、中国卫通，国内唯一高通量卫星运营龙头。四、航天动力，国内唯一液体火箭发动机上市主体。 五、航天电子，航天九院唯一上市平台，火箭测控系统绝对龙头。六、超级股份，唯一能同时独家供应火箭整流罩、高强度结构件等核心部件的企业。七、天营机电 商业新敏感系国内唯一运营供应商。八、西部材料， spacex 铝合金国内唯一供应商。九、思域新材超高温火箭动力材料唯一供应商。十、伯利特，全球唯一火箭推力式三 d 打印量产企业，你学会了吗？

商业航天家 ai 应用叠加概念的公司都有哪些？听我介绍，我给大家说五家。第一家，能科科技零系列 ai agent， 直接适配于航天研发，从图纸处理到质检、质量管控全覆盖，已经服务了两百多家商业航天的客户，订单超过十亿。第二家就是中科星图 空天联盟，大模型是百亿级别，多模型很火地步，识别率超过准确率超过百分之九十，低空应用战术推演都能够适用。 低位 ai 加航天的标的啊，比纯炒作航天发射那些啊更有逻辑。这么宝藏的博主，你还不赶紧点点特别关注， 点好关注，我继续说。第三家，航天宏图天全 ai 智能体平台一站式开发，部署已经落地的空间信息虚拟展厅等航天相关场景。第四家，超速软件自研遥感 ai 大 模型、卫星处理、智能讲解等全部搞定，早就在自然资源、水利等行业进行实战应用。 第五家，星环科技航天数据 ai 处理的专家，还参与了商业红外气象卫星研发，能够提供数据建模到智能体开发的全流程工具。点好关注，有好的企业我第一时间与大家分享。

商业航天板块先涨停潮，商业航天到底是什么？近期，商业航天成为资本市场热点，多支概念股股价表现亮眼。所谓商业航天，是以市场化运作为核心，由企业主导的航天活动，覆盖火箭研发发射、卫星制造、运营及数据应用服务等环节。 其发展不仅能推动火箭回收、卫星组网等硬科技突破，牵引上下游先进材料、精密制造协调升级，更能拓展通信、遥感等多元应用场景，是航天强国建设的重要支撑。 而上交所科创版第五套上市标准为其注入资本活力，该标准允许尚未盈利但掌握核心技术的企业上市融资，其中明确商业火箭企业需实现可重复使用、火箭入轨等阶段性成果，这既降低了企业的融资门槛，也为投资者参与早期硬科技投资提供了合法渠道。 但热潮之下需保持冷静。当前行业虽前景广阔，但技术成熟与商业模式兑现仍需较长周期，多数企业仍处研发投入期，尚未形成稳定盈利。 因此，对投资者而言，理性参与直观重要。一方面要关注业务实质，避开那些仅靠名称沾边或无实质业务支撑的标地。 另一方面，高估值需业绩来支撑，盲目追高极易被套牢。同时，要紧盯上市公司透露的异动公告、业务澄清等风险提示，切不可忽视基本面与股价的背离风险，市场有风险，投资需谨慎。

今天我们来讲一下这个商业航天炒作的时间节点和阶段性的分析啊。那么根据行业发展规律以及资本市场的表现来看，中国商业航天整个板块的炒作呢，呈现出清晰的三个阶段，以此递进的逻辑啊，因为每个阶段对应不同的产业发展和资金的流向。首先第一个阶段， 火箭制造和卫星的发射是在二零二五年上半年以及二零二五年的年底，核心的逻辑就是可回收的火箭的技术突破，发射成本下降。关键的时间点是在二零二五年十一月，朱雀三号以及天龙三号的民营企业火箭首飞，以及呢回收试验成功。 第二个呢，时间是在二零二五年十一月的二十九二，国家呢，航天局呢，设立商业航天司，这个的话就是政策的强力必输啊。到了第二个阶段， 卫星制造时间是在二零五年年底，以及呢，二零二六年年中。核心的逻辑就是低轨卫星组网加速量产订单爆发。关键的时间节点啊，是在二零二五年四季度，中国的这个新网的第二批两百克的低轨卫星招标。 第二个时间呢，是在二零二五年年底，文昌卫星的超级工厂头展啊，卫星年产量能够达到一千颗啊。第三个阶段，应用生态， 二零二六年年终啊，以及二零二六年年底以后。核心的逻辑就是卫星网络商业化运营啊，场景落地。 关键的时间点呢是在二零二六年年中，卫星的互联网终端，比如说像手机啊，像遥感数据等服务啊，进入到实质化的这个推广期，到了二零二七年，北斗星通计划量产，车载功能呢，这个安全芯片目标实战率呢超百分之四十 啊，这就是整一个三个阶段吧，那么对于当前的阶段和未来的一个展望， 我认为二零二六年一月处于第二阶段向第三阶段过渡期啊，卫星制造人是资金主攻的方向，应用生态开始布局。那么对于二零二六年的一个展望啊， 第二阶段，卫星的制造行情有望延续到今年的六月份，订单增长为核心。到了第三阶段，应用生态或在年终后呢，逐步启动，需要呢关注商业化落地的进程。 第一阶段呢，火箭呢？制造可能是因为什么技术突破啊，如果是回收试验成功，那才是第二波真正爆发的开始。这就是我对于整个商业航天板块的三个这个 核心的阶段吧，目前的话依然是处在一个第二阶段到第三阶段的一个过渡期，所以呢，大家呢，依然还是要把握好当下的这个机会，切勿追高啊。

家人们，静儿爷叔带你们深挖商业航天领域的潜力股！这段时间，火箭发射、卫星部署的消息铺天盖地，热闹归热闹，但繁华过后，真正能接力行业大旗的黑马，其实藏在低调的星间通信赛道。 这究竟是怎样的技术，又能否成为下一个行业风口？点点关注，且听耶稣细细道来。咱们设想的四万颗卫星组网的新网，单颗卫星覆盖有限，需相互配合才能实现全球覆盖。但卫星高速飞行信号易中断， 而星间通信就像太空高速公路网，能让卫星接力传输数据，是卫星互联网不可或缺的关键技术。重点来了，这个赛道的核心企业链，耶稣帮你们梳理清楚！信为通信，一边绑定 spacex， 一 边对接中国星网。星在向控震天线年出货万台级内外双轮驱动 航天电子星间激光通信终端试战率超百分之六十，单星价值八十万，和星网深度绑定妥妥的行业一哥 国博电子星在天啊组建像控震天线的核心供应商，军工级研发实力，星网和军工卫星项目都离不开它。烽火通信，一百 g b p s 高速激光终端技术领先，国产化率超百分之九十，硬实力拉满 信诺，中标新网百分之三十份额。二零二五年卫星业务占比要飙升到百分之二十八。从冷门股直接变身航天核心标的， 四万颗卫星组网已从蓝图变为现实。星间通信作为太空互联网的神经网络，其战略价值不容小觑。点个小红心，关注好下一期更精彩股市长虹！

商业航天啊，今天是接着奏乐接着舞啊，根本停不下来，情绪无比亢奋。但同时啊，你也要明白，到了行情的后半程，拼的是公司的底蕴和实力。 那么在商业航天板块里，有哪些细分领域的隐形冠军呢？今天我带大家认识下这七家独角兽企业，记得点赞收藏起来，关注我，带你了解更多热门板块 一、中国卫星，航天科技集团亲儿子，国内卫星制造与运营全产业链龙头。二、中国卫通，高轨卫星通信领导者手握稀缺，高轨资源壁垒深厚。三、航天动力，航天六院旗下独苗是国内唯一液体火箭发动机的上市主体。四、陈昌科技， 星载 t r 芯片隐形冠军，是商业航天核心元气件国产替代的关键力量。五、天盈机电新敏感器，全球领跑者，量产最小皮型新敏感器。六、星维通信 spacex 星链终端核心，组建独家直接供应商巨头背后的中国力量。七、航天电子 遥测遥控产品市占率本土第一，产业链渗透力极强。喜欢的朋友啊，记得点个关注，希望视频内容对你有所帮助！