AI应用给谁关起来了

刘老师，昨天 ai 应用的新的一整天被关小黑屋了，今天市场反应不太好。这个对于整个 ai 应用接下来的延续性有影响吗？有吗？有。那 ai 应用接下来还能有机会，还能继续持续吗？ 能吗？能啊，有，有条件对比较正宗的，其实今天表现还不错的，都是那个纯体裁炒作或者说只是概念型的，今天跌步更惨一些。 但是你现在有一些大家认为能拿到订单的，或者说位置没那么高的，今天本身还是不错的。所以 ai 应用就是今天如果跌下来的，我就可以认为说他是不正宗的。可以这样理解吗？不是他炒作过大的啊，就太过疯狂的啊。就是他太疯狂了。那我可以就不选他，踢掉他吗？ 后面如果跌惨了，有些还能选哦，就你现在不能疯，一句话，可以长，不能疯。嗯，这个其实今天 ai 应用跟那一天上行是一样的，关小黑屋以后第二天全天打劫他一样的。 这个双鸭店是周一管的，周二结的吧？嗯，那我们是昨天晚上管的，今天结的就是一样，就是你太疯了，泰国也疯狂，现在就是收拾的就是疯狂。所以 ai 应用接下来还有持续性还能涨是吗？有分化，有分化啊。

ai 应用的节奏打乱不改，长期看好逻辑，现在就是 ai 应用的启动之初。点赞加关注，杰哥具体来讲解 利欧被关小黑屋打乱了大 a 市场 ai 应用的修复节奏， ai 应用的市场情绪再次降到了冰点，而港股市场 ai 应用则形成了巨大的反差。上周杰哥说到的新上市的智普今天创出了上市以来的新高， mini max 也创出了收盘价的新高。 这两天大热的就是千万 app 升级，全面揭露阿里生态场景，一句话就能购物、订机票、酒店。这几天阿里的股价也稳步抬升。杰哥依然坚持 ai 应用是年度主题，开演的这波只是作为先锋，现在大 a 这边暂时还是情绪面占主导。我们来考虑一个问题， ai 应用是不是一个大的趋势？现在越来越多的企业涉足到 ai 应用这块来提升效率，但是多数公司目前 ai 相关的收入占比还不高， 是有非常大的提升空间的。 ai 家产业其实和之前的互联网家产业很相似，都是会推广到各行各业的，我们来回顾一下之前的互联网家的炒作路径。 一、启动阶段是在二零一三年下半年到二零一四年初，政策催化，海外印射，硬件先行， 那时的炒作范围还是比较小的，也是小资金次错的一个行情。二、发展阶段是在二零一四年中至二零一五年上半年，主线撬力，板块扩散，情绪发酵， 各路杠杆资金大规模进场，主线从硬件向软件平台应用延伸，网络游戏、在线教育、互联金融等细分赛道轮动热势，东财同华顺等成为标杆，涨幅达到数十倍。三、高潮与缩龙阶段。 二零一五年四月到六月，前排抱团，资金聚焦极致，估值适应率普遍超百倍，甚至达到三百倍、五百倍，完全脱离基本面，市场情绪极度亢奋，当时都在喊着闭眼买杠杆，资金推动加速上涨，那时最热的依旧是热市东台等。 四、退潮阶段。二零一五年六月中旬起，杠杆踩踏、监管干预系统性回落，市场进入了长期去泡沫，价值回归， 多数品种腰斩，甚至跌去八九成。现在的 ai 应用和内时的区别就是杠杆没有内时那么高，系统风险可控，从概念的炒作来的快，去的也快。所以长期来看，重点跟踪有实质性 ai 应用的，对业绩有提升帮助的相关品种。关注杰哥，及时带来最新的市场解读。

ai 应用？老大哥今天被关小黑屋了，那明天资金能不能来我 cpu 和半导体啊？我太想资金来我 cpu 半导体了， 你说去商业航天也行。那商业航天有点高了，我 cpu 半导体中的没涨，要不先紧着我 cpu 半导体来，然后再去商业航天？就那明天还是我 cpu 当第一，半导体当第二，商业航天第三， ai 应用第四，可不可以？哈哈哈。

直接说结论，当下市场，即使顶级游资如陈小群，于哥来了，也得吃碗重庆小面增资小杨更不用说了，大家一定要管住手，勤动脑。为什么这么说呢？市场一直在变， 大家还在体验坐火箭，没来得及思考观察关注点上，今日复盘就是避雷，老炮就给你们拆解这几天市场的血雨腥风。 先看于哥昨晚深夜发文，从没亏过这么多，真的太心痛了，连顶级油资都顶不住，这市场得多凶？再看陈小群，直接被迫关了评论区。 他参与的华盛，昨天一百三十亿封单，今天直接一次断魂刀深水杀昆泰昨天刚到顶，今天就一次跌停，海格二连跌停，七十五亿封单封死出口，三维也是一次封死跌停， 就连没碰十日翻倍异动的立欧都被监管直接罚下。而他在航天里单开一桌的雷科三连跌停，今天才刚撬开地板， 到底咋回事？按时间线给你们扒明白！航天二波猛攻那会，陈小群靠席位一家在雷科单开一桌。这波打肉吃到十二号航天高潮日，十二号航天集体高潮，小群一边喊牛市赚钱效应还在抓紧干，一边留了两手，一部分资金留在航天 组，兄弟们看到席位后继续抬轿，另一部分转去三围，想再靠席位一家开新桌吃大肉，结果十三十四号航天直接退朝冲进去抢反弹的兄弟没等到雷克反和，等来的是小群，一件清仓追一价的，直接吃了二十个点大面。但小群在三围转了二连版， 十四号清完，雷克又开了华盛，华盛被兄弟们顶出二连版，最离谱的是海格十三号龙虎榜才爆出来。 十一十二号两天，小群用大连黄河路吃进三亿，重庆解放碑低位吃进六亿，总共囤了九亿筹码。十四号解放碑清仓近七亿，落袋六千多万利润。大连黄河路高抛低吸， 挂单九千八百九十八，引导兄弟们回风。这时候兄弟们彻底炸锅了。航天里的散户刚吃了三个跌停板，陈小群却一桌接一桌开心席，赚的盆满钵满。这时候，自媒体的节奏直接拉满 各大财经号，把陈小群概念股做成了清单，连头部财经平台都发了专题分析，自媒体战法直接被吹成了短线圣经。 但这玩法是老手的盛宴，新手的坑，分仓的老手早从雷克指迎，跟着小群去下一桌续上肉了。新手却还在雷克的跌停板里蹲守，等群总来反和。昨日还是有明白人看懂了，有了神之预判，前几天国圣抱团不就是前车之鉴吗？兄弟们怎么看这波操作？

这降温是打了三套连招啊，一是两融保证金提高，变相的降杠杆。但从数据上看呢，券商手里本来也没有多少余额，可以理解成短期只是点刹，而不是刹车刹停。 第二就是航天和 ai 应用的龙头被关了，小黑屋，陈朝和天下进去了，群龙无首，今天大面积的跌停惨不忍睹。 三就是很多账户被限制了交易，从大的方向上看呢，资金不要大进大出，是稳定慢牛的格局，但短期涨幅巨大的，一旦情绪退潮，免不了要挨打。 今天手里的固态电池和无人驾驶抵消了 ai 和航天的下跌。贵金属呢，一直是长线，看下午能不能红个一两点。

今天 ar 应用跟商业航天还是不容乐观。昨天晚上 ar 应用的老大被关，这个事情的性质特别的恶劣，很多人觉得就是这个事情会利好商业航天啊。想多了，没有，前天一点被关，他触发移动，触发移动正常规则是不会被关的，但是他被关了， 商业航天的神剑刚出狱啊，刚出小黑屋，直接被续费。所以呢，做短线的人啊，就是比较敏感的读懂了上面的意思啊。所以昨天 ai 应用跟商业航天开盘就贵， ai 应用大面积的二十厘米高标跌停，商业航天很多十厘米是连续三个跌停，那么很多人想对吧，这些标地啊，不再是高标了，就放过我吧，可以了，降温了。 昨天这个事情的性质就更加恶劣，完全不讲规则。 ai 应用的老大没有触犯意图，就是连黄牌的阶段都还没到，但裁判员直接掏了红牌，你认为放过你了吗？没有放过你， 你看啊，就昨天，聪明的人跑到 cpu 去了，昨天 cpu 涨了， cpu 怎么涨都不会被停啊。所以说今天 ai 应用的商业航天还是要注意。

套在里头的问题，我说这个位置没有走完，最多就是二浪调整你，你自救吗？这么多资金进了，不管是量化资金也关了，还有这个油资资金也关了，这么深的资金大家都记得没有一波了，你会发现炒作之后单头直接拉升完了，然后天天跌 很少，怎么着他也得给你来个用多，他就是出货，他也是用多出货呀，最不济了，咱就说多套一段时间，到后边也能涨， 你有 ai 应用的人也一样，你等的这波事件结束了，那两个停盘呢？重新再复盘，复盘之后呢？看他什么动作， 他只要是出来能拉收，比如以跌停的形式出来，或者以大跌的形式出来，分时有拉升，那证明大家就认了。这个事就这样过去了，那么就该补偿就补偿，我觉得应该他还是有一个上涨胖的。

这有两个主题，一个是商业航天，一个是 ai， 你 告诉我这两个主题哪个高尚，哪个龌龊？但是呢，很明显在家长的眼里呢，完全不一样。呃，你看这个商业航天啊，炒了差不多两个月， 已经出了四个五倍股和三十个三倍股 a a 到现在呢，连一个三倍股都没有，结果呢？商业航天就一个某某发展进的特别监控， 但是 ai 这块呢，已经是三家品牌了，第一个是智谋新财，第二个是万点天下，第三个是今天晚上的啊，利美股份。 所以有时候啊，你会觉得很有意思，都是炒主题，这有什么区别吗？咱们就说这个商业航天啊，这个高尚的这个主题， 比如说两个龙头卫星，卫星都是每次都会炒到他们两个，但其实你要仔细琢磨，这么这个事很有意思， 为什么呢？比如说这个卫星啊，他现在做的是什么呢？做的是高轨卫星，也就说三颗的单价都上亿的啊，这样这个卫星打到啊，高轨的固定轨道上就可以基本上覆盖全球。 那么现在的技术趋势是什么呢？是低轨的星座啊，用上万颗上十万颗卫星来替代这三颗高的卫星，再加上用重复发射的火箭，这样呢，我几万颗卫星，重复制造的成本就会降的很低， 重复发射的火箭呢，我的火箭成本也会降低，用这种方式来替代原来的这样的高轨卫星星座。 那在这种情况下呢，卫星他的商业模式实际上是被替代了的，我们都知道有一家公司叫做星网公司，他现在有这个低轨卫星牌照的，那么在这种情况下，你说商业航天发展的未来，对于卫星和卫星这两家公司，他是立好呢还是立空呢？ 包括啊，我们这个横天系的一些等一些公司，虽然说他的主业可能是根本不相关的，像这个某某工程，实际上是一家化工公司，当然了，也无所谓，大家炒的是你的母公司啊，某某院所。 那么这些愿所啊，现在确实掌握着某些技术很多呢，民营航天公司也会采购他们的零部件，发动机啊之类的，但是毕竟啊，这些民营火箭公司本质上还是在挖墙角介绍的呢，就是 spacex， 他 挖的是什么人呢？他挖的是 nasa 的 人。 对于我们国内也是一样的啊，民营航天挖的也是体制内的这些通过商业化的方式运营公司，然后用更高的市场化的公司把人才挖出来来做这个市场。那么在航天航天啊，技术发展也好，商业模式发展也好，那么对这些公司来说， 不管你是卫星未通啊，还是航某系，那么对你来说，这样的未来，呃，到底是更好呢，还是更不好呢？对吧？我们看看这个汽车行业，或者到现在， 呃，上汽也好，一汽也好，东风也好，对他来说，这个市场是在变得更好还是变得更不好呢？好，相信大家都会有答案。那么我们再来看另外一个龌龊的主题，也是 ai 应用， 当然呢，他呢，也没好哪去，但是呢，也没差哪去，比如说在美国啊，大家已经吵了这么长时间的 ai， 你 看到这些软件公司呢， 都是一蹶不振，其实都要这个道理呢，也很简单啊，就是美国的萨克斯公司，软件公司，他的商业模式呢，是按照人头收费的啊，也就是说啊，我客户公司有多少员工啊， 每个员工呢有个账号啊，我们用账号数来收费，单价多少多少。那么 ai 发展起来以后，嘿，客户公司人变少了，那还好， ai 越发展，你的收入，你的潜在市场空间反而变小了。 但反观我们国内呢，以前萨萨模式一为什么一直发展不起来？因为我们国家的商用，因为我们中国的软件公司都是集成商的模式，他本质上呢，是按照客户的预算挣这个钱的，和你用多少人没有关系， 你也很难呢去把你前期的这个研发成本通过多样化的复制降低。所以这些公司呢，其实一直以来都是打下来的， 所以这些公司呢，都是一直以来啊，打着软件公司的牌子，实际上接近于某种工程公司。呃，但是呢啊，美股会被人家替代，那在 a 股呢，是不是一定被替代呢？反而不一定，因为在 a 股呢，就像今天千万的这个发布会 啊，你说这些应用啊，不管是这个 to c 的 外卖、出行、酒旅还是 to b 的 啊，它这些办公的应用啊，啊，这个生产力的应用啊，等等， 这些应用啊，都是不可能用千万自己直接提供的啊，绝大多数场景下呢，他需要去链接到啊，这个最终端的服务者啊，不管是这些店家啊，还是一些软件的这个服务商啊，或者某些行业垂直领域的一些竞争商 啊，通过他们呢才能够去变更啊，你客户那里的终端系统啊，去接入千万啊，同时呢才能够让这个我们未来啊，能够通过类似于千万这样的一个入口， 呃，去使用这些 ai 的 功能，在我们的这个生活的方方面面啊，都能够去使用 ai， 那 么在这个过程中呢，你说我们 a 股的这些软件公司啊，呃，一定是会被替代的吗？那我觉得倒也不一定。 所以从这个角度来说呢，你说哪一个主题更高尚，哪一个主题更龌龊？嗯，其实也不重要啊，重要的呢其实就是家长的态度，所以一直以来呢，我们都不太愿意去讨论太多的主题投资的东西。 呃，很大一方面就是主题投资本身啊是缺乏基本面支撑的，往往呢，呃，暴涨暴跌， 而且他的选股逻辑和定价逻辑呢，都不是基于基本面的。这种情况下呢，往往最后呢都会啊，怎么来怎么去，对于绝大多数的参与者来说呢，很难及时离场，毕竟这只是一个击鼓传花的游戏。 那就还回归老灯呗。啊，还回归业绩，回归基本面，老老实实的去做研究，咱们也不用猜家长到底是什么心思，老老实实的把自己的作业做好，成绩拿好。哎，什么样的家长都喜欢，都差不了。

你有没有发现，不管是 cpu 也好，还是算力也好，还是存储芯片也好，所有的这些全部都是为这个 ai 应用而服务的？如果说最后这个 ai 应用起不来，这这所有的硬件又有什么用呢？ 对不对？坚定持有这个 ai 应用，我觉得没问题，短时间的调整不怕，长时间肯定是没问题的。

今天的内容比较重要，也藏了一点，认真听，做一个商业航天 ai， 用人形机器人、无人驾驶、贵金属的全面复盘，认真听完整体的逻辑推理，希望对你有所帮助。首先，商业航天属于结构分化， 但能长期拿到订单的呢，一直在走趋势，我相信这点大家都看到了，那么关小黑屋的陈仓今天复盘的起到了稳定军心的作用， 真雷也是卫星芯片，情绪也被带了起来，工程啊，宏图科技发展今天都齐稳了，开始反弹，但那些蹭热点的或者前期还没有调整过的，今天就在地板上摩擦。马斯克说，未来新建四年内要实现每小时发射一次， 然后我们的航天科技集团也说了，二零二六年将要全力突破，重复使用火箭技术，所以对整个航天来说都是利好。一旦火箭回收技术成功实现，那么将进入商业航天的第二阶段。 哪些零部件是核心呢？我前面的视频都提了一遍，对于人形机器人，现在走的就是慢牛的趋势，主要看中军三花和情绪。新春今年马斯克的 optimus 量产，那么国内的语速、资源、纵情都在加速的追赶， 让人工智能和制造业应用双向赋能，那这里就有机器人最先落地的应该是制造业，工业自动化设备是能先商业落地的，同时会带来国产软件的突破。当然立欧啊，在没有达到异动的前提下就被关了。小黑屋 这种人为干预，导致了 ai 应用连续大幅调整了两天。整体上讲呢，商业航天和机器人的订单这个是看得见的，但 ai 应用的业绩呢，只能是未来的预期，所以哪些公司能吃到红利是很关键的， 浑水摸鱼蹭概念的一定不要去碰啊。这里提示一下，和大厂有合作关系的，能绑定战略合作关系，未来可能会带来订单的合作。接下来是无人驾驶，这个方向呢，可能是会被大家遗忘的，但我认为啊，也是运气差比较高的地方， 因为二十三自驾上路，未来是肯定会随着技术的成熟全面开放。现在马斯克的 fsd 已经在国外商业化落地，哪些公司在做转向器雷达，毫米雷达，波线控，自动北斗定位芯片的，这些要多去看几眼。 最后是贵金属，这个处于大周期，短期呢是没有结束的，走的是趋势，铜铝碳三铝都是要找到上游有矿的。整体上看，村里面要的是慢牛，长快了，很明显的感觉有张大手压着，所以短期涨幅大的就不要去想了， 情绪上头去追高，这是不可取的。慢牛，那么就要选几个未来有发展潜力的赛道平均分配啊，然后躺着不动。最后呢，我讲的只是我的大概的逻辑思维方式， 我们拿的东西都不一样啊，我位置够低，所以有时我们对市场的体感是不一样的，就好比我说现在整体的行情挺不错的，那你如果是追高，遇到调整肯定就感觉很难受， 大家要或多或少了解到你拿的东西到底是做什么的，未来预期高度在哪里？四千点之上，不要有碰运气的思想，大部分人都会血本无归。

二零二六年看 ai 应用啊，这句话我今天早上已经在非常多的博主的文案里面看到了，就是非常统一。嗯，关于这个我想和大家说一下吧，因为有些博主也说，如果说二零二六年看不到 ai 应用， ai 硬件这块会被砍掉，包括什么光模块啊？包括服务器，包括芯片会被砍单啊， 从整体逻辑上来讲，这个肯定是没问题的，对不对？这个你放眼到最终啊，如果说你在收入端没有什么好的应用模式，没有什么好的商业模式的话，那必然 这个 ai 这件事情不可持续嘛。但是时间上是不是二零二六年啊？我个人来讲不觉得会那么快吧，我个人来讲可能二七或者二八年吧， 明年我觉得主要还是在不断的尝试开发新的 ai 应用啊，然后在不各种行业里面不断把 ai 植入进去。 明年我觉得大家看的应该是用户规模的增加啊，我觉得不太会去看这个， 这个 revenue 最终会有多少吧，毕竟现在还处于，对吧行业竞争的这个初级阶段。大家可以再回想一下二零一五年那时候移动互联网 pk 那 个年代，对吧？你们吃的外卖，你们打的车 啊，是不是感觉都是跟免费一样啊？这个时间持续了多少年对吧？那要是不是要等到一定程度的用户基数有了之后啊，才会开始问你 要这个，那 ai 这块我也觉得应该还是照搬之前的模式吧，先让你用到离不开他，对吧？先用非常低的成本，甚至免费让你用到离不开他，然后最后再来问你收钱，把你的用户习惯给培养起来， 所以我并不认为二零二六年一定会有多大的收入啊，但是用户数这个数据的话，我们是要去更多的关注的。

如果把二零二五年这些 ai 事件连起来看呢？一月二日，丑宣布新规，遏制我们高科技产业发展，对国产 ai 实施战略性打压。一下旬，意下令禁止 deepsea， 要求 deepsea 公司屏蔽意大利用户。这是欧洲首个针对国产 ai 应用的禁令，彻底拉开西方围堵国产 ai 应用的序幕。 一月二十九日，丑提出与中国 ai 脱钩法案，要求禁止丑企向我们出口 ai 模型和组建，禁止个人下载国产 ai 模型， 这是迄今最激进的 ai 历法。一月三十一日，德萨斯州禁止国产 ai 应用和社交应用在政府设备上使用，名单包括 deepsea 及多款交易软件和社交软件。随后，福吉尼亚州和纽约州等多个州也相应宣布了类似的鉴定，全面围堵国产 ai 软件。 二月四日，奥宣布禁止所有政府设备和系统上使用 deepsea， 要求各机构立即下架相关软件。二月五日，朝 ai 公司 insopack 的 ceo 接受访谈时，公开将我们定位为 ai 领域的对手，呼吁更严厉地打压。 四月上旬，丑升级 ai 芯片出货管制，全面禁止销售到我国。通过进一步收紧 ai 芯片断供，打击我们 ai 算力的获取。九月五日， anselpic 将我们定义为对抗性国家，以安全名义禁止任何被中资控股百分之五十以上的企业使用他们的模型 cloud 和他的 api 直接波及到了自己、阿里、腾讯等大型企业。十月十四日， anselpic 造谣其模型 cloud 遭我们黑客滥用，等于大规模网络攻击事件。 可二零二五的调子绝不是压抑的，这是国产 ai 崛起的一年，我们看到了 deepsea 发布了开元大模型二 e， 性能媲美当时国际顶尖的 ai 模型，引发全球轰动，成为国产 ai 崛起的里程碑。看到中国生成式 ai 生态在市场和场景上迅速成熟，短短半年，工业领域已有一千五百多个行业大模型 落地，五十个重点行业，七百多个应用场景。我们还看到中国又一 ai 星锐模型 kimi k 二的问世，被媒体称为又一个 deepsea 时刻。此时已有多家 ai 初创企业能够推出比肩国际一流的模型。 看到中国 ai 芯片领域取得关键突破，华为等公司成功研发出七纳米级芯片，填补高端芯片空白，为国产 ai 提供本土化方案。看到阿里同一大模型七连发，成为全球开年生态王者，斯坦福报告证实中美顶尖模型差距已缩小至百分之零点三。 面对重重围堵，国产 ai 产业展现出了惊人的适应力。 deepsea 证实了算法创新可以弥补算力的短板，华为升腾证明了硬件自主的可行，而阿里和制造业巨头们则证明了开元生态与工业应用 是中国最坚实的地盘。而二零二六年，全球 ai 竞争将进入到一个新的阶段，竞争的焦点将转向为推理端，通过手机、 pc、 汽车终端等进行，高性能 ai 将成为主战场， 世界将进一步分化为美式闭元生态与中式开元生态，而中国凭借着高性价比和无附加条件的方案已经占据了优势。欧盟的严格监管、美国的保护主义与 中国的举国体制将使全球 ai 治理体系呈现三国演义的局面。二零二五年，铁幕虽已落下，但园内花开正艳，国产 ai 产业不仅活下来了，而且走出了一条新的道路。今年的中国已不是三年前的中， 今天的世界也不是三年前的世界。二零二六年，国产 ai 应用必将真正翻身，领先世界，让我们拭目以待吧！