太空光伏是马斯克翻译错误吗

马斯克一句话，三十只光伏股直接涨停！一月二十二日，在达沃斯世界经济论坛上，马斯克公开表态，建设太空 ai 算力中心是理所当然的事情。 他还透露， spacex 和特斯拉正在同步推进太阳能产量，目标是未来三年内实现每年一百 g 瓦的产量。这话一出， a 股光伏板块直接炸了，龙基利能、军达股份封死涨停，光伏 etf 单日暴涨超百分之九。 朋友们，这不是简单的炒概念，而是一个千亿级赛道的拐点时刻，太空光伏正在从科幻走向现实。先给大家讲清楚太空光伏到底是个啥？ 简单说就是把光伏板安装在太空里发电。你可能会问，地面光伏不是挺好的吗？为什么要费劲扔到天上去？这里面的门道可太大了。 首先，太空发电效率比地面高三倍，为啥咱们在地球上，太阳光要穿过大气层，被云层遮挡，还有昼夜交替。但在太空，太阳浮照强度能达到一千三百六十七瓦每平方米，比地面高出百分之三十以上。 更关键的是，地球同步轨道上百分之九十九的时间都能晒到太阳，不分昼夜，不管阴晴。这就好比地面光伏一天只能工作八小时，太空光伏能工作二十三小时，效率能不高吗？其次，太空光伏是太空算力中心的唯一能源解决方案。 你想想，卫星在太空飘着，没电网接运化石燃料上去，成本高到离谱，何能呢？ 安全风险大。重量也是个问题，只有光伏重量轻，可以折叠发射，载轨展开后灵活扩展，完美适配太空需求。那为什么偏偏是现在爆发？我给大家捋一捋，背后有四股力量在推动。第一，需求端彻底爆发了。 我国刚刚向国际电信联盟提交了超过二十万颗卫星的星座申请。二十万颗是什么概念？ spacex 的 星链，我国的千帆星座，单个星座就是上万颗卫星，每颗卫星都需要光伏供电，这需求量一下子就起来了。 再加上太空算力中心、太空数据中心的规划也在加速，能源需求像雪球一样越滚越大。第二，技术路线终于定了过去，太空光服用的是生化加电池，转换效率高，但贵得吓人，一千块钱一瓦， 地面光伏才一块钱一瓦，商业航天要规模化，这成本根本扛不住。但现在 spacex 确定了用 p 型 h j t 电池，这种电池不仅抗辐射，轻量化成本还能大幅降低。 更厉害的是，下一代钙钛矿叠层电池已经在实验室跑通了，容积率能做到了百分之三十四点六的转换效率。技术路线一明确，产业链就敢大规模投入了。第三，中国光伏产业链全球无敌， 全球光伏产能百分之八十以上在中国，从硅料、硅片、电池片到组建，每个环节中国都是绝对老大。最近国外商业航天巨头密集来华调研光伏企业，这是要采购的节奏啊！ 咱们的设备、材料、技术、储备都是现成的，订单一来就能接，这就是产业优势。说到这，投资的朋友最关心的来了，哪些公司能吃到这块蛋糕？我给大家画三条线。 第一条线，设备端，太空光伏要用 hgt 电池，生产 hgt 电池需要专门的设备，麦维股份就是这个领域的龙头，它的设备全球领先， spacex 要扩展能，大概率得用他家的设备。 结加伟创先导智能也是设备领域的强者。第二条线，电池组建端，这是最直接受益的环节。军达股份是 hgt 电池的主力生产商，这次直接涨停。 龙基绿能早在二零二二年就成立了太空实验室，钙钛矿叠层电池技术全球领先，还跟三峡集团合作搞逐日工程。 金科能源、东方日升也在积极布局，东方日升的超薄 hgt 产品已经小批量交付了。第三条线，系统端，阳光电源是逆变器和储能设备的龙头，太空光伏发的电需要储能和管理，它是绕不开的。 民洋智能在新能源综合方案上有优势，也值得关注。银河基金的基金经理李一帆说的特别到位，太空光伏兼具宏大产业蓄势与订单，业绩兑现预期可持续性更强。这话啥意思？就是既有想象空间，又有实际订单，不是蠢炒概念。 当然，我也得给大家泼点冷水，太空光伏现在还处于导入期，技术方案还在优化，大规模商业化可能还得三到五年。订单虽然在谈，但真正落地还需要时间。短期股价涨这么猛，也要警惕情绪退潮后的回调风险投资一定要分阶段看，别一股脑冲进去。

马斯克就是个彻头彻尾的吹牛大王。光伏涨停潮背后，太空光伏仍视为命题。二零二六年一月二十三日， a 股光伏板块彻底炸了龙机天合一，大波龙头直接涨停，百只概念股集体冲高，行情火到离谱。而这波热潮的导火索， 正是马斯克在达沃斯论坛上的满嘴跑火车。又是说三年要搞一百只 w 产量画了个万亿大饼。 可咱今天就把话撂这。马斯克就是个彻头彻尾的吹牛大王，他口中的太空光伏限阶段就是妥妥的唯命题。今天从五个硬核维度把这事扒的明明白白。首先第一点，成本就是天坑， 商业回报想都别想。咱就说发射马斯克吹星舰能把成本压到两百美元一公斤，可现在连边都没摸着， 实际成本高到吓人，要搞一百 g w 的 太空光伏，得发射几千次光，这一项就上千亿美元，再加上太空光伏板在鬼组装地面接收站全链路，算下来一度电成本两到三美元，反观咱地面光伏加储能一度电才三到五美分，差了快一百倍， 账咋算都亏到姥姥家纯纯的烧钱无底洞啊。第二点，技术硬伤扎堆，短期根本无解。别觉得太空有太阳直射就无敌，能量传输全是损耗，电能先转微波或激光掉一波， 穿大气层又掉百分之三十到百分之五十，地面接收再掉一波，从头到尾效率最高也就百分之三十九， 最低才百分之二十二。而且太空啥环境，强辐射，冷热温差能到正负两百度，还有微陨石状光伏板，用不了多久就报废，更别说超大型阵列在轨展开太空维修，这些技术现在都没成熟，纯靠画饼。 第三点，经济性完全悖论，投入和产出彻底失衡。咱承认太空日照时间是地面的七到十倍，可架不住损耗和高成本啊，算下来比地面方案贵几十倍， 根本没竞争力。就连高盛都报告说了，太空光伏想让成本追上地面，最少得等到二零四零年以后。而且现在产业链全是短板， 航天及组建抗辐射材料都跟不上，大规模部署就是空谈。第四点，安全加监管全是空白和风险。家人们想过没，太空传能用的微波激光和定向能武器技术是一个路子，万一功率失控， 不管是伤生物还是干扰飞机通信都是大麻烦，还容易引发国际军备竞赛。更关键的是，现在国际上没任何规则，频段怎么分，太空资源怎么化，碎片怎么管，全是真空地带，真大规模搞 冲突少不了地面接收站，还占地巨广，电磁辐射合不合规，对环境有没有影响全没验证明白。第五点，替代方案太香，太空光伏完全没必要， 咱现在地面光伏加储能技术多成熟，成本一降再降，配合特高压电网，啥用电需求满足不了。不管是日常用电还是 ai 算力需求，地面方案都能搞定。 说句实在的，太空光伏也就有个小众适配场景，还得靠太空机器人才能落地。这里必须补一句，县级段太空光伏，哪怕要做小范围试验，唯一能落地的只有太空机器人方案。 不管是超大型光伏阵列的在轨拼接精准展开，还是强辐射环境下的组建检修，微远时撞击后的破损修复，靠航天员根本不现实，成本高还风险大，只能靠高精准太空机器人来操作， 这也是目前唯一能推进的窄口方向。但就算有太空机器人，也只能解决部分运维问题，前面说的成本、传输安全，那些核心硬伤照样一个没解决。最后咱便正说一句，马斯克，这太空光伏不是说完全没价值，长远探索没问题，但借着概念炒热度画大饼， 说县级段能大规模落地给地球供电，那就是纯纯吹牛，成本、技术、安全全是迈不过的坎，就算靠太空机器人能推进小范围试验，也改变不了它县级段不切实际的本质。今天光伏涨停是地面赛道的利好兑现，可别被太空光伏的大饼带偏了。

今天市场大家都在聊一个词，太空光伏。很多人以为这是 alomasca 在 达沃斯第一次提，其实不是，过去几年他一直都反复提到过，太空环境下太阳能效率更高，卫星系统、算力网络对能源的需求会持续放大。 但以前的这些内容呢，更多的只是作为技术背景被顺带提及，并没有被单独拎出来当成一个可以展开的讨论的方向。 这次达沃斯不一样的地方在于，商业航天已经完成了一轮现实层面的降本验证，不再只是能不能飞，而是开始被放在未来应用形态的语境里重新讨论。 也正是在这个背景下，太空光伏这个概念被市场重新放大。从板块位置来看，商业航天当下正处于一个回暖的初期，它的趋势需要变得完整，市场开始关心这个方向下一步还能往哪里走？ 短期来看，太空光伏给商业航天提供了一个新的表达方向，把光伏、航天材料、设备等多个线索重新串联了起来， 板块整体的参与度明显是提升的。中期来看，随着航天成本的持续下降，太空不再只是把东西送上去，而是逐步走向在上面，长期使用，能源供给、本地供能、算力支撑都会成为反复被讨论的应用场景。 所以太空光伏这个方向其实是一种蓄势被打开后的延展能力，也就是兴奋之它让商业航天不再只围绕发射和频次上做文章，而是开始往能源供能和长期使用场景去延伸，这种能不断往外生长的逻辑，才是板块的生命力所在。

最近呢，股市里流传着马年潮马斯克的笑话，但是不得不说啊，玩笑背后其实藏着实打实的热门赛道，除了商业航天、脑机接口以及机器人之外呢，马斯克最近又抛出了一个太空算力的概念，让光伏产业直接沾上了太空的光，相关板块呢，也掀起了一波涨停潮。今天呀，我们就来捋一捋这个突然爆火的概念。 其实呢，太空光伏的想法也不是刚刚提出来的，随着全球 ai 需求的大爆发，算力被电力供应卡了脖子，尤其是美国啊，电力系统太老旧了，根本撑不起 ai 的 算力消耗。所以呢，马斯克在去年十一月提出了一个解决方案，把算力数据中心发射到太空，用太阳能供电， 这个好处就是解决发电的稳定性和高效性。在太空一年到头百分之九十九的时间，太阳会直射电力输出，稳的没话说。而且呢，太阳光强度是地面的十三倍哦，发电效率自然杠杠的， 一个几瓦级的太空电站，电能堪比地面一座核电站呢，比如我国超过二十万颗的卫星的规划，这就会催生出近二十几瓦的太空光伏需求，市场潜力可真是不小的。 在上周的达沃斯论坛上，马斯克接连画了两张大饼，直接把市场预期拉满。他表示， spacex 和特斯拉计划未来三年在美国建设二百几瓦的光伏才能，这些才能主要用于地面数据中心和太空 ai 的 卫星功能。 可能很多人对二百 g 瓦没概念，举个例子啊，二五年全球的光伏装机量为六百 g 瓦，马斯克这一口气就喊出了未来三年前二百 g 瓦，而且更值得关注是，马斯克说今年要让新建的太空发射成本降低百分之九十九，这要是真能实现，是不是往太空送数据中心也指日可待了呢？不过我们还是要冷静点啊，先回来看看我们的技术。现实， 太空光伏其实并非地面技术的简单移植，而是集尖端材料、极限环境工程验证和稀缺航天渠道于一体的高壁类的领域。那接下来给大家盘一盘太空光伏的技术路线走到哪一步了。 早期的时候，卫星用的是地面光伏常用的 pic 电池，成本很低，但是呢，抗辐射能力很差，容易被损坏，而且很早呢就被彻底淘汰了。 后来呢，就换成了航天专属的生化家电池，这种电池转换效率很高，抗辐射，而且使用的寿命也很长，现在还是高价值卫星的主流选择，堪称卫星电源的黄金标准。但是呢，这个电池缺点也很突出， 成本高达一千元一瓦，是地面光伏的一千多倍哦，而且原材料很稀缺。到了现在呢， h g t 电池成了主力，性价比直接拉满， 这也是 a 股公司能够参与其中的一个核心点。 hgt 电池的抗辐射能力和生化价差不多，还能做成五十微米的超薄款，大大减轻了卫星的重量，方便发射，而且成本却只有生化价的三分之一到五分之一左右，还能一拖地面光伏量产。现在呢，马斯克星恋的太阳能板百分之六十用的都是这种 hgt 电池，而且 spacex 已经测试了上万片 p 型 hgt 电池，把它当成了经济性量产的技术路线， hgt 技术呢，又天然符合薄片化，能够大幅的提升单位重量的发电功率。 再往远处方向去看啊，钙钛矿以及金硅叠层的电池，未来也是潜力无限，被普遍视为颠覆性的解决方案。它的理论转化效率比山画家还要高，而且还能做成柔性的卷起来啊，它其实很方便运输对吧，特别适合卫星上大面积展开的需求， 抗辐射性能非常优异。关键的是，太空的真空无水氧环境恰好规避了钙钛矿在地面应用中的 降解难题。马斯克现在也在布局这个方向，只是目前还处于测试阶段，稳定性和抗辐射性呢，还需要进一步的验证，短期之内可能没有办法大规模的应用。 其实这次太空光伏概念的爆发还有一个深层次的背景，就是地面光伏行业正经历一个非常严峻的生存之战。二零二六年被很多业内老兵视为周期底部中最残酷的一年，行业关键词就是活下去， 产量过剩导致价格战异常的激烈，即便是近期组建报价因为银价上涨回升到零点八元一瓦以上，利润修复也极其有限， 中下游的企业的现金流压力现在其实特别的大，在这种情况下，行业急需一个面向未来的新故事。而太空光伏呢，恰恰完美契合了这个需求， 它其实足够前沿。暂时不用回答地面光伏严苛的度电成本问题，而且呢，市场空间又大哎，仅低轨卫星和太空算力数据中心就能够催生万亿级的市场预期，逻辑呢，也很合理，和光伏企业的技术积累存在延伸关系。 呃，具体来看呢，产业链的未来投资机会可能会聚焦在三个方向，一个呢，是直接受益的核心电池片和组建制造上，第二个是新型的电池太空级制造的关键设备上。第三个呢，就是提供 cpi 膜等等特殊材料的方面上。总体而言，太空光伏仍处于发展的一个初期，投资者需要保持一个谨慎态度啊。

哎，我刚看到一个超级重磅的新闻，必须跟你分享。马斯克在达沃斯论坛上说， spacex 加上 tesla， 要在三年内在美国建两百几瓦的光伏产能。 哦，两百几瓦？很多人第一反应肯定是，这不就是地面上的新能源项目吗？对啊，但他后面补了一句，关键的，好多人都忽略了，地面一百几瓦，太空也要搞一百几瓦， 这句话才是重点啊。意思就是 ai 算力正在从地面往太空搬，你不觉这思路很大胆吗？ 不过问题来了，算力本来就那么耗电，送上太空不是更麻烦？恰恰相反，你想啊，当卫星数量到了万颗级，数据如果还全都传回地面，计算食盐带宽，能耗都会爆炸的，所以就有了太空算力这个新方向。 没错，就是在滴轨卫星上直接做计算，从天数地算变成天数天算。但这里有个大前提，电力必须稳定，持续可预期，这在太空可不容易。 太空供电选项应该不多吧，几乎只有一个最优解，太阳能。在太空环境里，它是唯一能长期稳定供电的能源形式。所以每颗卫星都有一套电源系统，相当于它的心脏， 而且这个心脏肯定不便宜，非常贵。电源系统重量能占整新的百分之三十，成本占百分之二十二，其中最值钱的不是电池，你猜是什么？难道是太阳翼？ 答对了，就是太阳翼。太阳翼可以理解成什么呢？就像是卫星外挂的巨型发电厂， 在整个卫星能源系统里，太阳翼的价值量能占到百分之六十到百分之八十。而且几乎所有卫星，不管是通信、遥感还是太空算力，用的都是太阳电池阵加蓄电池组这一套。所以卫星越多，功率越大，太阳翼就越关键。 完全正确，这东西就是太空基建的电力命脉。现在太空用的主流电池是哪种？ 生画家，这是航天级光伏的绝对主流。特点就一句话，贵，但性能顶。 具体顶在哪？效率高能到百分之二十八到百分之三十，抗辐射强，十几年载轨运行衰减，非常稳定。国际空间站、中国天宫空间站用的都是三届生画家。 那为什么大家又开始聊盖泰矿了？因为一旦进入新作画部署，深画家的成本和产量就成了瓶颈。盖泰矿的优势在于更轻更便宜，理论比功率更高，甚至可以做成柔性的，但前提是他得先扛住太空环境吧。 对，这才是关键。真正改变形态的，其实是太阳翼本身吧。没错，刚性太阳翼的问题太明显了，太占体积，收纳时板与板之间必须留安全间距，火箭里的空间被严重浪费。 那柔性太阳翼就不一样了，完全不同，它可以完全贴合收拢收纳，体积只有刚性的十分之一，同时重量还能减轻百分之二十到百分之四十，展开面积更大，特别适合多星发射和太空算力。 难怪中国空间站、银河航天、国网星座都在用柔性方案。其实中美选择不同技术路线，背后逻辑很清晰。美国那边是火箭运力大，能回收，发射便宜，所以用成本更低的金龟靠数量取胜。 中国这边呢？中国更讲究单次发射，装更多有效载荷，所以偏向高比功率的生化家，未来在看钙钴矿的突破。所以马斯克那句两百几瓦本质不是新能源新闻， 而是一个信号，太空算力正在变成新的基础设施，而决定他能不能跑起来的不是算法，而是谁能在太空里持续发电。

今天咱们来聊一聊这个太空光伏领域啊，最近是特别火，然后这个领域因为马斯克概念的加入，让这五家 a 股的上市公司成为了市场的焦点。其实太空光伏就是用卫星在太空当中把太阳能收集起来，然后再传输回地球。哦，就这个事情，其实 spacex 和特斯拉都很有可能会参与进来， 所以这是为什么在 a 股市场上，大家会去追逐那些跟马斯克的这个想法紧密相关的一些上市公司。那我们就来好好谈一谈，这五家跟马斯克概念深度绑定的这个太空光伏的核心的概念股，他们到底在这个产业链当中处于什么样的地位，然后各自有什么样的技术特点。首先咱们先来看一下前兆光电， 它在这个航天级的生化加电池这个领域到底有什么样的优势，然后它在整个太空光伏的供应链当中是处于一个什么样的位置？前兆光电它其实是我们国内民营的 生化加电池的龙头啊，然后它的这个航天级的产品已经被用到了很多我们国产的商业卫星上面啊，比如说什么星网卫星啊，然后什么 g 六零千帆星座啊这一些。好，那看来它的产品的性能是非常被认可的啊， 商用的三节生化家的电池，它的效率可以超过百分之三十，然后它又很抗辐射啊，它的这个性能衰减远远小于金龟，并且它也很耐极端的温差，所以它非常适合在太空里面去使用。 然后再加上前兆光电又是国内少数几家可以量产航天级生化家电池的这样的一个企业，所以它无论是技术还是产能，在整个供应链里面都是非常核心的一个环节。 天河光能它在这个钙钛矿和金硅叠层电池这个方向上面到底取得了哪些进展？然后它跟航天领域的合作又有哪些新的突破呢？天河光能它其实是在全球的光伏行业里面都是非常领先的， 然后它在这个钙钛框和金硅叠层电池这个技术上面是进行了非常长期的投入的。那这个电池呢，也是被公认为太空光伏未来的一个主流的方案，因为它的理论效率是可以超过百分之四十的， 然后它又很轻薄啊，它可以做成柔性的，并且它的抗辐射的能力也非常的强。哎，这么说的话，他们这个技术就非常适合太空的这种恶劣的环境了。对啊，天河光能它现在已经跟国内的一些航天院所，比如说中国空间技术研究院， 他们一起在做这个航天的时政测试啊，就是把这个叠层电池真正的放到太空里面去看它的实际的表现。 那他们这个光伏科学与技术全国重点实验室也是产出了很多的创新的成果，这些成果都是可以为这个大规模的空间应用去提供技 术支撑的。那天和光能的这些动作是不是也正好跟马斯克的这个所谓的太空光伏加太空算力的这个大的战略方向是相契合的呢？完全没错，天和光能它的这个布局其实跟马斯克的太空光伏加上太空算力的这个战略是非常契合的啊， 那它也很有机会成为未来的这个太空的 ai 数据中心的主力的能源的供应商。说到这个，那东方日升它这个超薄的 h j t 电池到底有哪些独特的优势？然后它跟这个星链的合作又有什么样的意义呢？东方日升，它是国内高校电池技术的领军者， 那它的这个超薄的 p 型一指节电池，它的硅片的厚度只有五十个微米啊，那它非常的轻，比功率可以超过三百瓦每千克， 然后它的抗浮噪的性能也非常的好，它也可以很好的去适应这个柔性太阳翼的需求。看来它们这个电池真的是又轻又耐用啊。那跟星恋的合作具体是一个什么情况呢？ 呃，东方日升，它已经给这个星恋交付了五万片的电池啊，这个大概占了星恋这一轮采购的三成左右，然后它的这个超薄的 hgt 技术还可以把发射的重量降低差不多五分之一，那它不光是满足了这个商业航天对于降本增效的核心的需求啊，同时它也是通过跟星恋的这种深度的合作， 成为了这个马斯克概念里面最直接的受益方之一。然后君达股份在这个钙钛矿电池的航天应用上面有哪些突出的进展？他跟上亿光电的合作又有哪些看点呢？君达股份它是联合了上亿光电一起去推动这个钙钛矿电池在太空能源上面的应用，而这个上亿光电的核心团队其实是在 钙钛矿的航天应用上面深耕了很多年的啊，然后他们也建立了自己独有的太空仿真研发平台，这合作听起来就让人很期待啊，但他们具体的技术方向是什么呢？他们现在主攻的就是这个钙钛矿金硅叠层电池啊，然后这个电池的效率已经突破了百分之三十二点零八， 他们也计划在二零二六年的时候进行这个载轨的验证，因为这个盖台矿电池它理论上是可以超过百分之四十的效率的，然后它又很轻薄，又可以做成柔性的，所以它其实是被看作是太空光伏的一个终极的方案。那军达股份他们这种 技术加场景的这样一个布局啊，也让他们有望成为这个行业里面的创新的先锋。 ok？ 那 洁家伟创在太空光伏设备国产化上面到底有哪些突破？他在这个产业链当中是处于一个什么样的位置呢？洁家伟创，他是全球光伏设备的龙头啊， 但他其实为我们太空光伏的国产化是提供了很多关键的设备的，比如说真空镀膜设备、激光焊接设备啊，这些都是在航天级电池的制造，以及这个柔性太阳翼的封装上面是不可或缺的。 这么说的话，他们的设备在精度和可能性方面的要求一定非常高吧？确实如此，因为太空光伏对设备的要求是极高的，比如说他的这个真空镀膜的误差要控制在纳米级。那杰加伟创的这些设备已经通过了多家航天客户的验证，包括我们前面提到的前兆光电啊、天河光能啊这些， 而且它是可以进行规模化交付的，所以它在整个产业链当中是一个非常关键的核心的环节。没错，那下面我们来讨论一下这个马斯克概念背后的核心的逻辑啊，就是这些 a 股的公司到底是怎么跟 spacex 和特斯拉的这个太空光伏的战略紧密的联系在一起的。是这样的， 马斯克的这个所谓的太空能源加太空算力的这个大的蓝图啊，像星链，它需要大量的航天级的电池和高效的叠层电池来给卫星供电， 然后包括他未来要做这个太空的 ai 数据中心，那这些其实都给 a 股的这五家企业带来了非常明确的供应链的机会。听起来就像是这些 a 股的公司正好站在了这个技术和市场需求的这个交汇点上。对啊，而且这些公司他们都掌握着 很先进的太空光伏的技术啊，然后他们有的是直接给马斯克的这些企业供货，有的是已经具备了大规模生产的实力，所以随着 spacex 他 们说要在二零二六年发射一百 g 瓦的这个太空光伏电站，那这些公司其实是很有机会长期受益的。

光伏涨是因为马斯克喊话了，马斯克要搞两百 g 瓦的光伏，说白了就是炒商业航天、太空光伏司马，这个全涨了，不要去，你错了，没业绩 错了。给大家更正一下，我给大家搞一个比较全面的，或者叫一个正确的观点，请仔细听。首先第一个我们在上周的时候就已经跟他说过了，光伏有一些公司 在上个礼拜公布了二五年的业绩，那二五年的业绩还记得我当时是怎么说的吗？光伏在上周公布的业绩里面， 只有一家公司是符合预期的，别的基本上是属于预期中的差，也不叫低预期，叫预期中的差。而且呢，他有个很明显的现象，很多光伏企业在二五年的年报里面就具体了资产减值准备，等于说是他已经提前把这个亏损给框进去了， 财务上面的一笔做账。如果一季度是二六年的一季度，或者是二六年的接下来的整个一年都反转了，或者好起来了， 那么等于说是二五年的年报，或者是再说二五年的四季报，它是最差的业绩，它只是一个财务的一个叫做先最坏的打算，如果好起来了， 那么业绩到时候就会变成超预期，扭亏为盈。那我跟大家说一下，为什么亏损呢？还涨停呢？ 说明有很多朋友你不了解这个东西，因为我们在半个月之前我也说过了，由于新的一个政策，二六年的四月一号将会对新能源这个行业典型的以光伏、风电、锂电为主，增值税 从百分之九下降到百分之六，所以说的话，本来一季度是这些新能源的淡季，但是由于这个政策，一季度会是这些新能源行业的旺季，那所以说有的人说，哎，为什么业绩亏损他还能涨呢？因为你一旦二六年的一月份到三月份，如果是个旺季的话， 很有可能一季报很好，懂吗？所以说有的朋友说，我看到年报很差呀，你错了，你看到的只不过是符合预期的差，是你理解的差，懂吗？并不是说他真的差，理解吧。所以说呢，有的朋友，如果你接下来可能看到一季报有一些光伏行业，哎，扭亏为盈了，哎，同比怎么怎么怎么样了，那属于正常现象， 不要太惊讶，那是属于你不了解基本面你，你到时候就会很质疑说，哎，这光伏行业不是个淡季吗？哎，怎么突然这个业绩好起来了呢？那我告诉你， 司马跟你讲的啊，由于这样的政策主要针对的就是光伏、储能和锂电这三个行业，这是第二个，要第三个什么呢？第三个我可以明确告诉大家，我已经讲过很多遍了，光伏或者是叫新能源里面的光伏是属于科技板块里面，还在深渊的板块，就是位置要低啊，对，有的朋友， 对吧？如果行情好起来，肯定会问一句话，现在还有什么科技股在低位啊？司马在三个月之前我就跟他说过了，科技股有一个还没有反转的行业，他的股票在深渊，他的名字叫光伏，我是这么讲的吧，我当时明确告大家，有一个没有反转的行业叫光伏在深渊里，所以说第三个，我告诉你，他位置低涨 很正常。对，再紧下来，那有的朋友说，为什么能持续呢？除了我刚才讲了三个理由，周末出来了个太空光伏新的一个宏伟故事，把这个太空光伏，把它的这个故事啊更加的完善，有的朋友可能只知道，哎，发射火箭，火箭回收。接下来请听这样一个故事， 他在商业航天里面也很厉害，就是围绕的地球宽度一公里来铺一圈光伏，那有的朋友说，这个有很厉害吗？如果你按照宽度一公里铺一圈，等同于全球 石油，听明白了吗？再讲一遍啊，有的朋友说，司马懿铺一圈有什么了不起啊，香飘飘还铺了四五圈呢，听明白了，太空光伏以一公里的宽度围绕的地球铺一圈 等于全世界的石油，夸张吗？司马，这东西能实现吗？我告诉你，这玩意啊，比发射火箭要简单，听明白了吗？这是太空光伏新的 宏伟故事。对，有的朋友可能会问，电怎么射是吧？量子太遥远，用微波，微波会有损耗，如果后面如果科技再发展的话，应该是用量子。对，大家可以理解为无线充电。是的啊，那请问一下，这玩意还立好什么？对，周末又出现了一个新的玩意， 叫做太空储能，因为你这个对吧？围绕一圈，这个电不可能天天发射地球呀，那肯定有多余的呀，那你这个电怎么办呢？ 对，要把它存起来，那请问这个太空储能是利好什么玩意？你们在很多直播间或者是看到主播在推什么太空光伏的，我告诉你，在机构里面有很多人在推固态电池，为什么？因为固态电池特别适合 太空做储能，因为它体积小，单位容量的能量密度大，不会用到那个什么锂电池，不会用到那个什么锂酸铁电池，也不会用到三元电池，更不会用到钠电池，也不会用到铅酸电池。这是固态电池，就是新出来的玩意儿。 司马这种鬼话还会有人信？你现在的这个情况就跟当时的看商业航天的人是一样的，什么垃圾固态电池啊，什么垃圾光伏啊，你长起来你就知道我要，我要地球一圈啊，我要做太空人。要信你就早信，要不然你就一直不要信。

光伏炸锅了，第二春季是老马给的，为什么都催他是下一个主线？下周到底怎么买？看完这三点你就清楚了， 一是周四晚上换一乌龙，导致量化和机构疯狂抢收太空光伏，二是谁在接住 etf 的 高压。最后重点讲火箭海上回收的新技术，这几个点也是关系春节强龙的核心热点， 大家收藏好。先看第一件事，周五光伏能爆成那样？其中一点就是周四晚上翻一翻车，晒户看新闻说是马斯克旗下公司每年搞一百几瓦光伏，结果机构凌晨一查是两百几瓦。这什么概念？ 咱们国内一年光伏总装机也就两百多几万，他两家目标直接快改善的行业本来都卷死这扁一化想象空间直接起飞，再加上能源局发文和北京商业航天大会一唱一和，情绪一点就炸。 周五光伏板块暴涨百分之十，设备股涨停一片。为啥这么萌？因为预期差还不止一个。这两百基瓦放话三年就要干完 c s x 七月一上市扩产速度只会更疯。特斯拉光伏那边更夸张， 整厂是收的四十到五十几瓦，直接官宣翻倍到一百几瓦。关键是什么？美国想搞光伏根本绕不开中国供应链，春节前特斯拉和 spacex 就 会在国内完成整厂，设备厂的订单已经在路上了。 所以长期来看，在北美有布局的光伏设备和辅材企业最吃香，海外订单利润厚得多。 机构测算对 cx 到二八到二九年的需求能翻十倍，产业链空间百亿起开。但是老张我这么多年的经验提醒广大散户，老马的饼可以看他的话，别全信，这人从自动驾驶到皮卡时间表就没准过， 我们业内都习惯把它说的期限自动往后推二到五年。所以别跟量化拼手速，别和机构比消息快，等他们套完利，找调整机会，盯紧海外订单落地 才是靠谱打法。具体怎么操作，大家可以关注锁定，看周一早上的作品。第二个 etf， 这个局最近几千天天爆量成交，卖盘汹涌，但接盘的时候真的硬，都在猜背后大概率是保险在兜底，为什么今年大概五十万亿高息存款到期，保险利率看的还行，加上新规要求新保费三成得投。 a 股 配置切口就出来了，抛出来的 e t f 被折价转给险支，他们转手拆成玉兰籽，股票留一部分卖一部分，导致 e t f 额下降。 这么一来，既压住了指数疯涨的势头，又接住了抛压，还把市场的结构性机会给腾出来了。 最后讲国内火箭回收的这件事，垂直回收试了好几次都挺费劲，现在换个思路搞海变大网兜，比起垂直回收对轻度发动机调节和着陆腿的变态要求，用柔性网在海上接住火箭技术难度降了，结构重量省了， 发射成本，据说能压百分之三十到百分之五十。这就像芯片用多重曝光搞定，先进制成，先解决有没有再谈好不好？ 当然，海上回收还得克服风浪，适应发动机防水这些麻烦，但总算给低成本卫星组网开了条新路。海上平台 各种索具，这些公司已经被盯上了，但技术成熟需要时间，短期要是炒的太嗨线，别急着上头， 那么接下来关于板块的巴士节奏、技术变化，还有增量环节以及相对应的可能出现再次 过热的监管降温带来的这些风险跟踪，其次我们还会在后期的视频里给大家持续进行梳理和汇报。

过去只是光伏电站在地上铺，现在有人要把电站直接架到天上，专门给太空里的人工智能大脑供电。这个人就是那位动不动就改写行业格局的马斯克。今天我用大概五分钟把三件事讲透，第一，马斯克嘴里的太空光伏到底是什么？ 第二，太空光伏背后用的是什么技术和材料？第三，这个概念为什么会在市场被炒到这么火？咱们一步一步来。 先说第一点，马斯克说的太空光伏是什么？先把话说透，太空光伏绝对不是简单一句把光伏板搬上天，而是围绕太空人工智能算力庞大、卫星星座，加上无线书店构建出来的一整套能源基础设施几个关键信息。 在今年年初的达沃斯论坛上，马斯克和一家全球顶级资管机构的负责人对话时，直接摊牌说，新建公司和电动车公司会同步把太阳能拉满，目标是在未来三年里，各自形成每年一百亿瓦左右的光伏制造能力。 这些电不只是给地面数据中心用，更关键的一大块是专门给太空里的人工智能卫星、太空人工智能数据中心去做能源底座。他给出的判断是，未来两到三年，部署人工智能算力成本最低的地方，很可能不是地球，而是太空。为什么？ 因为太空没有昼夜交替，没有天气变化，也没有大气层带来的能量损失，太阳能几乎是全天二十四小时稳定照射。 有机构计算，现在全球各国自己规划的低轨卫星星座，就已经有希望带来接近十亿瓦级别的太空光伏需求。而如果真按马斯克嘴里那种每年一百亿瓦太空太阳能人工智能卫星去干，整个空间直接被拉到了万亿级别。 用一句人话总结，所谓太空光伏，就是在地球轨道、月球乃至更深空等地外环境，用专用光伏电池长时间高效率发电，一部分给卫星和太空算力中心供电，远期甚至通过微波或者镭射把电无线输送回地面，是一整套完整的系统。目前能看见的落地场景大致有三类， 第一，给低轨和地球同步轨道卫星星座。第二，规划中的太空人工智能数据中心、太空超级算力中心。 第三，更长远的空间，太阳能电站在太空发电，再用无线方式把能源打回地面。那为什么说这件事在技术上很有吸引力？三个字，又猛又稳。 和地面比，太空光伏的发电效率可以高出两倍到十倍，几乎全天都有光照，不受天气、雾霾、云层影响，输出非常稳定。而人工智能数据中心对电力质量极度敏感，这一点特别关键。 太空环境固然残酷，有真空，有巨大温差，有强辐射，但一旦材料和封装找到对路的方案，可能性反而可以做到非常高。第二部分，太空光服用什么技术？用什么原材料？ 重点来了，太空光符合地面电站，用的是两套完全不同的武器库，对材料、封装、单位、重量、功率、抗辐射的要求都要严得多。先说现在的主角是生化加多节电池，目前国际上绝大多数寒天气为什么不用普通金龟，而是用生化加？就是因为生化加这种材料 做出来的多节太阳能电池，光电转换效率可以轻松超过百分之三十，远远高于常规地面电池。它的优点是非常抗辐射、耐高低温、循环寿命长，被视为太空能源的黄金标准。代价也很扎心，成本极其昂贵，做到一瓦电可能要花掉几百块钱甚至上千块钱，而且制备工艺复杂，自重也偏大， 所以现在生画家更多还只是服务军用和极高价值的任卫星一千瓦及太空光伏方向走，这个成本扛不住。 材料层面，它主要是生化加等化合物半导体，加上一些多结结构，肌底和封装方面会用到聚酰胺氨之类的柔性薄膜，氢氨酒又能配合大面积太阳翼展开。第二条过渡主线是所谓的 p 型抑制结技术。 很多机构的观点都比较统一，大概在二零二六年到二零三零年， p 型异质节会成为太空光伏的主流技术之一。这条路线的优势在于，在现在所有已经量产的电池技术里，他的抗辐射能力和轻量化表现都比较突出，而且本身在地面光伏已经有成熟的产线，成本有望快速下降， 更容易做成柔性超薄电池，提高单位质量输出功率。应用节奏很清晰，中期先去承担低轨、短期低成本、低功率的任务，然后在万科级卫星星座上实现规模化供电。这种技术除了看硅片本身，尤其要盯几点 超薄的 p 型硅片，比方说七十五微米这个量级的特殊镀膜和透明导电膜，还有要同时满足低腐蚀、高阻隔 那宇宙辐射的封装胶膜和背板材料，如果往更远处看，终极选手很可能是钙钛矿叠层电池，也就是钙钛矿和一只节两种技术叠在一起，目前几乎被整个行业视为太空光伏的长期终极方向。他的理论效率上限大概可以做到接近百分之四十五，比传统金龟和生画家都高一截， 功率重量比非常惊人，可以做的又薄又轻，对火箭发射成本是实打实的利好。而且从原料和工艺上看，钙钛矿未来的成本有希望明显低于生化家，更适合大规模部署。现在一些头部企业已经做出大面积的 p 型抑制结加钙钛矿叠层电池，效率超过百分之三十一，厚度只有七十多微米，就是明确对标太空场景去做的。 另外，还有公司搞了太空环境模拟平台，专门在真空、高温差辐射等条件下去测试钙钛矿电池的可信。行业对时间表有个大概预期，二零二六年之后批准一直结在太空任务中的占比会显著提升。先从低轨短期任务开始放量， 到二零二八年以后，钙钛矿叠层凭借更高的单位重量、功率和更强抗辐射能力，逐步承担起低轨星座和深空探测的任务，为二零三五年以后 一千瓦及太空数据中心的大规模部署打基础。当然，除了电池片本身，太空光伏还是一个完整的系统工程，封装和结构材料端要同时针对生化加抑制结钙钛矿给出不同的封装方案。比如钙钛矿怕分解，就必须用低腐蚀、高阻隔又能低温加工的胶膜。 生化加电池要牢牢贴在巨星压暗薄膜上，随着大区域的太阳一展开，也不能开胶。再往下游看，无线输电技术也很关键， 说白了就是在太空把直流电变成微波或者镭射，通过大天线打到地面接收站，再转回电能用。这背后对功率、电子器械、天线阵列、热控系统的要求都非常高。还有一个容易被忽略的环节是航天级的可信验证， 太空里的辐射、几百度的温差变化、原子氧的侵蚀，这些都得在地面模拟清楚。国内已经有企业搭了专门的太空环境仿真平台，给抑制节、钙钴矿等路线做测试。 就马斯克说的，太空光伏本质上使用太空里更高效、更稳定的太阳能，去喂养下一代爆炸式增长的人工智能算力。现在由生画家扛着大旗，中期是意志捷达主力，长期看好钙钛矿叠层上位， 谁能在材料封装、无线书店这些高门槛环节真正卡位，谁才有资格在未来这条太空能源赛道上拿到估值溢价。最后最后，如果你是散户，在太空光伏这条赛道上， 与其追逐短线概念波动，不如围绕高校电池封装、材料仿真测试、无线输电、金属原材料这五条主线，去判断哪些公司真的在为太空光伏打基础、做工程，而不是只会讲故事。 这样选方向，虽然不保证短期暴利，但更有机会穿越题材轮动，把握赛道真正成长的红利。看到这里，如果今天的分析对你有启发，记得点赞关注，我们，下期再见！

这两天都没顾上发视频，因为好几波的外地朋友专门为太空光伏这事来北京找我聊天，聊到夜里边 都不肯散场啊。二六年呢年的时候，商业航天火的发烫，但这把火呢，直接点着的是他背后的能源基石，太空光伏。这可不是空想哈。在前几天达沃斯的论坛上，马斯克亲自宣布的特斯拉和 spacex 计划，未来三年在美国建总计二百兆瓦的这种 光伏才能，主要为了给地面的数据中心和太空 ai 这个卫星的能源。他这话一说出呢，造市场直接就用脚投投票了。为什么呢？因为商业航天要组网，要算力，最终都在解决一个问题，就是电从哪来？答案就是，太空光伏。 那政策的东风呢，已经哗吹的哗啦哗啦响了。国家层面哈，商业航天的高质量发展行动计划，也已经引发了给老行业顶层的保证。 地方上呢，已经也发布了未来五年的重磅措施，明确支持商业卫星真作，并加强太空云计算、 ai 在 其中的应用，这直接拉动了太空能源的需求。更猛的是哈，年一月，我国一次性向 国际电信联盟提交了二十点三万颗的卫星申请，这是什么概念？就前一年发射就几十颗，上百颗，现在是以万为单位进行规划了，卫星就是漂浮的用电单元， 他们都需要太阳内进行供电。所以呢，国际线非常清晰，政策和资本推动商业航天的爆发，卫星互联网，太空算力要成为现实的需求。作为唯一能源方案的太空光伏， 从概念股变成了必需品。那我知道你可能担心什么，你看这太空光伏的板块，是不是觉得有点熟，像二五年四五六月份的那个里矿板块，行业亏损，机构杀跌，但是产业和量化资金都在底下默默的积筹。 今天龙凤榜上确实也看到了很多量化的身影，量化有量化的作用，它提供流动性，也在用冰冷的这模型告诉市场，这个赛道有坚实的逻辑支撑。那我的观点呢，非常直接，第一，现在太空官府的这种位置不一样了，二五年是航府的自然时刻， 但二六年的一定是反转的起点，二七年呢，可能是利润大规模释放的年份。现在呢，炒的是预期，是未来三年的订单和市盈率，炒股嘛，定是先炒预期。 第二呢，就需求质变了，以前光伏看的是地面电站，周期性很强，现在呢，叠加了太空这个无限的增量，市场需求的曲线永久性的抬升了。第三呢，是技术迭代加速了， 为了上天，哈佛的技术正在从传统向这种更轻啊，薄啊，高效的这种型的 hgt 这一代和狂奔。这意味着一批有技术储备的公司 就可以享受巨大的先发一家，特别是有整体解决方案交付能力的海外有团队的公司会优先受益，大家可以去好好的学习一下。 今天的大盘和板块都不是那么好，但是太空光伏的概念扛住了，而且量价齐升，这本身就是一个强势的信号，强期的火力盘比较多，借着震荡去洗一洗，让不坚定的筹码走掉，基础反而更扎实。 最后哈，不是说喊太空光伏就会马上暴涨的口号的，而是投资呢，需要逻辑。我讲的是这个赛道，这个产业的逻辑，当然更需要眼光，商业航天到太空光伏，这是一条看得见摸得着的产业的反导链。现在呢，小生呢，能量正在开始传递，风起来的时候， 第一批看清方向的人才能站得最稳。你别等故事讲到人尽皆知的价高高在上的时候，你再后悔当初的忧郁。逻辑呢，都给你摆在这了，剩下的交给时间，当然也交给你的判断。好了，今天琴姐就说到这，我们下期见，拜拜。关注我，让你不再当韭菜。

光伏的第二波行情竟然又是老马给的。周五市场最关心的三个事，我们盘一盘，第一，前天晚上翻译闹乌龙，量化和机构直接抢筹太空光伏。第二，砸 etf 的 我们清楚，但谁在接盘，大家心里也有数。第三，聊聊咱们火箭海上回收的新路子。 前天晚上最热闹的是散户看到新闻说马斯克要搞一百几瓦，但机构凌晨拿到的是两百几瓦，这一字之差，预期直接差了一倍。什么概念？咱们国内二零二五年总装机预期也就两百八十五瓦左右，老马一家公司的目标就要赶上全国。这饼画的真是又大又圆。 光伏行业本来还在内卷打价格战，这一下子把远期想象力打开了，加上政策暖风一吹，昨天整个板块爆了，设备股批量涨停。 为什么这么强？除了翻译的预期差，关键是老马说这一百 g 瓦三年就要落地，比市场想得快多了。 spacex 七月份左右还要上市，上市后火箭卫星产能要充配套，光伏肯定得跟上。 而且特斯拉光伏那边之前透的风是四五十几瓦，现在直接官宣一百几瓦，等于目标翻倍。这几个超预期点碰上资金高切低，光伏这种跌透了的板块一下子就起来了。逻辑不复杂，美国搞光伏绕不开中国供应链，老马那边已经开始调研国内设备辅材厂了，验厂通过订单就会来， 而且北美那边数据中心缺电，大厂自己建光伏储能是趋势，所以老马这自建产能，长期看利好的是设备、材料这些环节，尤其是北美有布局的公司，现在海外订单毛利率比国内高一大截，业绩改善是实打实的， 但要冷静，老马画饼不是第一回了，自动驾驶拖了多少年，赛博皮卡量产推了几次，机器人的时间表也悄悄往后挪。 所以机构的态度是，饼可以吃，时间别全信，太空光伏这波得边走边看，跌多了别怂，涨猛了别上头。再说说资金面，最近 etf 天天爆量，上面拆台的人我们都知道，但接盘的我们也猜得到，有说法是保险资金在折价接货， 今年存款搬家，保险开门红，新规又要求增量，保费三成得配 a 股。这不，长线资金正好对上调控节奏，形成了上面压单控斜率，下面托底接筹码的局面。 指数慢牛，热点轮动，像昨天太空光伏就成了阻力最小的方向。最后讲点实在的技术进展，垂直回收，我们连续试了几次没成，现在换个思路搞海面网系回收，这招妙在哪？ 不用像马斯克那样死磕厘米级着陆精度，不用追求发动机推力的大范围调节，也不用被死重的着陆腿，用一张大网在海面上，接着见体简化了，成本也能降，先解决有没有再谈好不好？ 当然，海上风浪大，发动机怕进水，平台要控稳都是挑战，得给时间磨。但这条路走通了，发射成本也能降个三五成，以后上万颗卫星组网才有底。 总之，太空光伏短期看订单落地，长期看老马兑现，市场有长线资金拖着，但别疯炒。技术有突破，但也得耐心，三年的产业空间别想三天吃完，节奏才是最重要的。

马斯克一句话，光伏行业直接炸场。到底发生了什么？行业里谁是真龙头？今天两分钟给你扒透行业机遇，梳理核心企业。上周达沃斯论坛，马斯克扔出颠覆世界的王炸， 三年建两百 gw 太阳能能源，每年往太空送一百 gw 光伏卫星。结果周五光伏直接集体暴动，但百分之九十九的人只看到了股价上涨，没看懂马斯克的野心。这不是炒概念，而是要解决人类两大致命瓶颈。一、马斯克在达沃斯直言， ai 的 最大限制不是芯片，是电力。现在 ai 算力每十个月就翻一倍，但全球电力年增速才百分之四到百分之五，照这速度，二零二六年底就会出现有芯片但没电的局面。 而太空光伏是终极能源方案，无昼夜、无天气影响，无大气遮挡，二十四小时不间断发电，效率是地面的五到十倍，能解决太空 ai 数据中心的能源胃口。二、现在全球低轨卫星备案量超十万颗，星链星网这些星座单个就要发上万颗卫星。 而且卫星功能越来越强，功耗从几百瓦飙到千瓦级，传统卫星电池根本满足不了需求。 太空光伏成了卫星的续命良，这是刚需中的刚需。但是太空光伏和地面光伏不同，太空不是温室，是冰火两重天，加强辐射的炼狱，温度从零下一百五十摄氏度到一百八十摄氏度，每九十分钟一次温差循环，还有高能粒子轰炸， 普通光伏板上去秒报废。更重要的是，电池也既要抗辐射，还要耐温差。重点来了，光伏产业中谁能达到这些要求？ 核心企业都是谁？前兆光电生化架龙头，国内星载生化架电池试占率超百分之六十，中国百分之五十一的发射卫星都用它的产品，还通过 nasa 认证给星链供货。东方日升，唯一给星链供 hgt 电池的上市公司，主公司的钙钛矿电池已载轨稳定运行超一年。 结加尾创太空光伏设备龙头设备全流程覆盖，整线设备试占率第一。 军打股份盖泰矿 top 抗叠层效率高达百分之三十三点五三，行业领先，参股太空光伏核心材料公司 天河光能 hgt 盖泰矿深画家痊愈，布局盖泰矿专利全球第一。马斯克，给商业航天注入一剂强心针。 周五虽然行业集体爆发，但机遇一定存在于那些有技术壁垒的企业里。关注我，我会第一时间帮你抓住市场热点机会，找到核心企业，下期不见不散！

朋友们，马斯克在达沃斯扔出了一颗未来炸弹， ai 明年就要超越人类，机器人后年进你家太空装光伏，颠覆能源站，三分钟带你看透真相。 第一， ai 革命已到临界点。老马亲口说，二零二五年底， ai 智商会超过任何单个人类。到二零三零年，所有 ai 加起来比全人类还聪明。特斯拉 f 四 d 自动驾驶就是铁证， 保险公司给他打半价保单。 robo taxi 无人出租车今年就杀进美国市场，但老马也敲警钟， ai 得加安全锁，别重演终结者。记住这句话， ai 是 文明的新大脑，但电费账单会先要了我们的命。第二，能源战争胜负已定， 全球拼光伏，中国直接碾压咱们。年产能冲到一千五百 g 的 量，相当于每年新增半个美国的用电量。 反观美国，官税把自己卡住脖子，年产能才一百 g w， 但马斯克放狠招， spacex 三年内要在美国造出一百 g w 光伏板，太阳的力量无可阻挡， 你挡得住官税，挡得住阳光吗？第三，太空藏着终极答案，知道为什么要把 ai 数据中心送上天吗？太空光伏效率是地面的五倍，没有大气层遮挡，二十四小时晒太阳，连散热都省了， 被阴面零下两百七十摄氏度天然冰库。 spacex 的 星舰火箭负用超五百次，运费马上比飞机还便宜。 宝马预言，两到三年内，太空算力成本将是地球地板价。这就好比自行车和火箭赛跑，游戏规则彻底改写。第四，机器人保姆明年敲门，特斯拉 optimus 人形机器人，明年先在工厂拧螺丝，后年就能帮你遛狗喂猫照顾老人，最终定价两到三万美元， 比买车还划算。但问题来了，当机器人比你更懂孝顺爸妈，你是该失业还是躺平？朋友们，马斯克的蓝图很疯狂， ai 当大脑机器人做手脚，太阳能书写太空骨架，撑起人类文明。但他最后那句话，值得所有人深思， 宁可做个快乐的乐观主义者，也别当痛苦的先知。你觉得二零三零年， ai 真会比人类聪明吗？评论区告诉我，点赞破十万，下期揭秘马斯克火星取名计划！

一口气带你了解马斯克在达沃斯说了哪些颠覆认知的话。二零二六年达沃斯论坛，马斯克首次亮相，便密集输出颠覆性论断， 从 ai 进化、机器人普及到寿命奥秘、太空与能源布局，每一个观点都打破固有认知。今天，便一口气带你读懂这场关乎人类未来的重磅发生。第一个颠覆认知，人形机器人二零二七年落地，普通家庭人类将正式迈入丰裕时代。 马斯克明确，特斯拉 optimus 人形机器人已可执行工厂基础任务，二零二六年底将胜任复杂工业操作，二零二七年底面向公众发售，量产价格下探至十四点五万元左右。 未来三至五年，机器人数量将超越人类总量，既可以承担育儿、老人照顾、家务处理、出行配送等家庭及生活，能 成为人类的第二自我，更将推动全球经济以机器人平均生产力成数量的核心逻辑实现爆发式增长， 商品与服务将达到极度丰裕状态。传统以稀缺性为核心的价值体系彻底失效，人类未来的核心竞争力将聚焦创造力、情感价值与精神意义的构建。 同时，他也警示 ai 与机器人发展必须坚守安全底线，避免坠入技术失控的深渊。第二个颠覆认知，二零三零年， ai 智慧总量将超越全人类，电力才是技术发展的核心瓶颈。马斯克给出精准技术迭代时间表，二零二七年， ai 智能将全面超越单个人类个体， 二零三零至二零三一年，其智慧总量将凌驾于全人类之上。这意味着机器将具备独立完成复杂决策、自主创新创造的能力，彻底改写人类认知与实践的边界。 而它打破常识的核心观点在于， ai 发展的最大事故并非芯片算力，而是全球电力供应的增速短板。 当前全球电力年增速仅百分之三到百分之四，芯片产能的指数级增长与电力基础设施的滞后形成尖锐矛盾。 二零二六年底，除中国外，全球或将陷入有心无电的困境。对应的终极解决方案同样颠覆认知。两至三年内， 太空将成为 ai 数据中心的核心选址。无昼夜与天气干扰的天然优势、五倍于地面的太阳能利用效率，再加上月球背阴面的天然冷却系统，将彻底突破地球电力与场地的双重限制，为 ai 发展开辟全新赛道。第三个颠覆认知，衰老难题终将被破解， 但超长寿命会导致社会陷入僵化。马斯克直言，衰老并非不可逆转的宿命，人体内部存在调控三十五万亿细胞衰老节奏的核心时钟，人类终将凭借科技力量，找到延长甚至逆转衰老的路径， 实现高质量生命的延续。但它的核心思变，颠覆传统认知，死亡并非全然的负面命题， 若人类实现超长寿命，社会将丧失待机更替带来的创新活力与发展动力，陷入僵化停滞的困局。生命的有限性，恰恰是驱动人类持续奋进、突破创新的核心力量。第四个颠覆认知，太空进入成本将骤降百倍。 自动驾驶二零二六年实现新舰完全可重复使用。此举将让太空进入成本降低一百倍， 为星际移民、太空资源开发、太空基础设施建设扫清核心成本障碍，推动人类迈向多行星文明的愿景落地。 自动驾驶领域 f s d 技术已达成熟应用标准，二零二六年二月将正式登陆欧洲市场，中国地区审批进程同步推进。同年年底， robocraft 业务将在美国全面普及，彻底重塑地面交通的运行效率与核心形态。第五个颠覆认知， 太阳能是全球能源终极解决方案中国领跑全球能源转型进程马斯克提出全球能源问题的终极答案藏于太阳能， 仅需一块一百六十公里建方的太阳能板，即可满足全美所有电力需求，技术层面已无实质壁垒， 核心在于规模化部署落地。它明确盛赞中国在太阳能领域的领先地位，年产能达一千五百 g w， 年部署量超一千 g w， 凭借规模化优势与技术快速迭代，成为破解全球电力瓶颈的核心力量。 反观美国现行的太阳能高关税政策，正在严重阻碍能源转型进程措施、技术改革带来的历史发展机遇。 马斯克在达沃斯的一系列论断，从来不是脱离现实的科幻畅想，而是基于技术底层逻辑的精准推演。从机器人驱动的丰裕时代，到超级 ai 的 指数级进化，从太空隧道的全新开辟，到全球能源体系的底层重构， 其核心逻辑始终是用技术突破现有边界，推动人类摆脱资源匮乏、认知局限，走向更高维度的文明形态。 这场改革带来的核心启示在于，人类需跳出固有认知框架，在技术狂奔的进程中守住人文底色，在即将到来的全新时代里重新定义自身核心价值，方能跟上这场文明级的改革浪潮。

朋友们，二零二六年初达沃斯论坛上，马斯克一句 ai 缺电，未来靠太空光伏，瞬间让 a 股市场炸开了，过数十家相关公司硬升涨停， 太空光伏一下子成了炙手可热的新风口。但这股热潮背后到底有多少是基于事实， 又有多少只是市场的想象？今天咱们就来好好掰扯掰扯。我们先回述一下马斯克的原始发言，他确实提到了几个关键点， ai 发展的最大瓶颈不是芯片， 而是电力。美国电网的年增速只有百分之三到百分之四，但数据中心的用电需求却在呈指数级增长， 而太空太阳能的效率能达到地面的五倍以上，并且还具备天然的散热优势。 这些观点可不是马斯克随口说说，是有 nasa 和能源机构的数据作为支撑的，并非空谈。更关键的是， spacex 已经发射了超过九千五百颗卫星星链，也开始测试激光通信与星的计算。 而且中美两国都在同步推进低轨星座计划，这意味着太空能源的需求正在从遥远的科幻逐步走向工程现实。 然而，市场在传播这些信息时，却存在明显的误差。比如马斯克说的是三年内实现一百级瓦每年的太阳能制造能力，结果被传承了二百级瓦总产能。 他称赞中国光伏部署能力极强，却被误传为中国年装机一千千兆瓦。要知道，二零二五年中国光伏的新增装机量大约是三百二十千兆瓦。 还有所谓的八千颗卫星建一百千兆瓦电站，这更多的是一个长期愿景，而不是短期内就能落地的项目。 更重要的是，太空光伏并不等于地面光伏的简单延伸，他对电池的要求极高，需要更轻更高效，还得能扛住宇宙辐射和极端温差，技术门槛非常高，成本结构也和地面光伏完全不同。 所以当前绝大多数光伏企业其实并不具备进入这一赛道的能力。那么未来一到两年，我们真正应该关注哪些观察点？ 首先，是否有首颗搭载 ai 算力的智能卫星能够成功捕网。其次，中美两国是否会启动太空能源的相关标准制定或试点项目。最后，也是非常关键的一点， 发射成本能否持续下降。让天上建电站这件事真正在经济上可行。其实马斯克的价值往往不在于直接给出答案，而在于他提出了正确的问题。太空光伏本质上是一场关于能源算力与轨道资源的战略竞赛， 短期的市场炒作终会退潮，唯有真正的技术突破，才能让这个领域穿越周期，实现长远发展。 所以大家在关注热点的时候，还是要多一份理性，多关注那些真实的技术进展。你们觉得太空光伏离我们还有多远？评论区可以聊聊你的看法。

当马斯克开始反复强调太空算力，很多事情其实已经不是火箭本身的问题了。从整体背景来看，这一轮商业航天重新升温，核心还是来自海外和国内两条线的共同推进。先从海外说起，在 spacex 的 战略表态中，马斯克反复强调一个核心目标，就是持续降低火箭发射成本。他希望把发射成本降到每磅一百美金左右， 对应大约每公斤两百二十美金，从而支撑更高频次、更低成本的太空基础设施部署。在具体应用方向上，马斯克重点提到了太空光伏。他认为，相比地面光伏，太空光伏不受昼夜、季节和天气影响，发电量可以提升约百分之三十，综合效率至少是地面的五倍。 同时，他也明确肯定了中国光伏产业的能力，这一表态在国内太空光伏相关板块上已经产生了明显的市场反馈。更关键的一点是太空算力的提出。马斯克提出要部署由太阳能驱动的 ai 卫星，核心目的并不是供电， 而是为了在太空中部署人工智能算力。他认为，从长期看，太空可能是部署 ai 成本最低的地方，时间窗口在一到两年内，最晚不超过三年。围绕这一逻辑， spacex 的 ipo 蓄势也在发生变化。马斯克为 spacex ipo 进行铺垫， 核心募资用途约三百亿美金，重点将用于太空算力建设，新建更多被定位为工具，而太空算力才是长期核心，后续对外蓄势也会逐步从新建转向算力。再看国内，以北京为代表， 国内对商业航天，尤其是太空算力已经形成了较为系统的政策和规划。在政策层面，北京发布了二零二六到二零三零年的商业卫星遥感数据政策，重点支持遥感数据的人工智能处理、天基算力网等方向，并在研发费用、财政资金等方面给予支持。在具体规划上， 北京提出了太空算力十年三步走。第一阶段是二零二五到二零二七年，重点突破太空数据的能源和散热问题， 建设一期算力星座，算力规模达到一千批，实现天数天算。第二阶段是二零二八到二零三零年，推进载轨组装和建造，建设二期算力星座，实现地数天算。第三阶段是二零三一到二零三五年， 通过卫星批量化生产和模块化设计，建设大规模太空数据中心。在具体项目上，由轨道晨光承接的晨光一号试验卫星已经完成产品研制并进入组装试验阶段， 计划在二零二六年发射两颗。预计五年左右，北京将建成首座太空数据中心，服务于六 g、 自动驾驶和气象等领域。在这样的背景下， 我们顺着逻辑链来看，不同环节的公司分别处在什么位置。在太空算力核心环节，顺号股份旗下的轨道晨光是北京太空算力链条中的核心角色。轨道晨光的业务模式是通过算力卫星发射到尘混轨道， 组建太空数据中心，对外提供算力服务，技术上覆盖太空能源、太空散热和太空数据中心等关键能力。在微星载鹤与通信测，相关公司包括信科移动、真雷科技、陈昌科技、通宇通信、烽火通信和航天电子 涉及星载基站、相控阵天线和星载激光通信等关键部件。在计算与调度层面，普天科技、卡位、空天算力和空天调度领域，并与之江实验室合作参与新网规划，采用收取通道费的商业模式。再往下 是太空光伏这条线，随着卫星功能复杂化、单芯能耗持续提升，太阳能板需求正在从几平方米扩展到几百平方米甚至平方公里级别。马斯克提出的太空光伏规划规模达到一百 g w， 这使得太空光伏的长期空间显著高于地面光伏。在设备端，麦维股份是 h j t 设备整线龙头， 奥特维是组建串焊机龙头。同时，金盛机电、联程数控、高策股份和与金股份分别覆盖单晶炉和切片设备等环节。在电池和组建端，军达股份已通过融资明确投向太空光伏相关研发与产业合作。 东方日升、天河光能、前兆光电、民扬智能和上海航天也分别在不同技术路径和合作模式中布局。在材料端， cpi 膜相关公司包括军达股份、瑞华泰、高侧股份、福斯特、 utg 玻璃相关为蓝思科技。在商业航天材料领域， 复合材料、结构材料和隔热材料是核心方向。复合材料方面包括银邦股份、东方坦业和西部材料。高温合金和导热材料包括图南股份、西部超导和思瑞新材。在火箭回收相关的隔热材料领域，涉及中钢洛耐、火炬电子、 华强科技、多样节能、北京利亚、楚江新材和菲力华。在轻量化和防护材料方面，包括官微副材、中研股份、沃特股份、南山至上、同一中明视达钛合金材、瑞华钛合金材料。在推进剂与密封材料方面，包括九风能源和范亚威透。在三 d 打印领域， 发动机核心标的是非沃科技，设备端包括伯利特和华数高科，材料与设备相关还有亚通股份和银邦股份。在卫星配套零部件方面，龙盛科技旗下的威严中加覆盖卫星帆板、铰链、驱动装置和姿态控制等核心结构件，在固态电池方向应用于火箭和卫星供电。 相关公司包括先导智能、纳克诺尔、红工科技和立元亨。总体来看，这轮商业航天的再度升温，本质上是从火箭发射扩展到算力、能源和材料的系统性升级。海外的战略指引叠加国内明确的政策和项目落地，使得这条产业链的逻辑正在被持续强化。推荐免责声明， 以上内容谨记于公开材料进行整理与逻辑梳理，不构成任何投资建议或收益承诺，相关决策请自行判断并自行承担风险。