有哪些公司澄清没商业航天

东方日升股价异动澄清无商业航天卫星直接供货概念热炒需理性最近资本市场中，商业航天、太空光伏概念备受追捧，相关板块活跃度持续走高，东方日升也因此受到市场广泛关注。 受这些热门概念带动，有传闻称公司光伏产品涉及太空应用场景相关供货。受此影响，公司股价出现异常波动， 连续两个交易日累计涨幅超百分之三十，成为市场焦点。各股针对股价异动，东方日升迅速发布公告进行澄清说明。 公司明确表示，目前太空光伏、商业航天相关应用场景仍处于探索阶段，产业化进程还面临诸多不确定性，尚未形成成熟的市场环境。从业务实际来看，公司核心主业集中在太阳能电池组建的研发、生产与销售， 同时还盖光伏电站、 e p c 电站运营及储能等领域，均属于常规光伏及储能产业链范畴，并未直接向商业航天卫星公司供应光伏产品。 总的来说，此次东方日升股价大涨主要是受市场热门概念带动，但其实际业务并未直接涉及商业航天卫星供货。公告的核心目的就是离清业务边界，提示投资风险，引导市场回归理性，让投资者基于公司基本面做出合理的投资决策。

最近如果你关注资本市场，可能会发现一个挺有意思的现象，商业航天这个概念，前段时间还热的发烫，但突然之间十几家上市公司就扎堆出来发公告， 纷纷澄清说我们不涉及商业航天业务。这一下子让很多跟风追高的投资者有点蒙了。这其实是一个非常重要的信号，它标志着商业航天这个风口正在经历一场大退潮，从纯粹的概念炒作开始转向真正的价值落地。换句话说， 喧嚣过后，谁在裸泳，谁又是真正的实力派。现在看的越来越清楚了，对于咱们投资者来说，这恰恰是去伪存真，筛选出那些有长期价值的真标地的最好时机。那么究竟如何才能识别出这些具备真实价值的商业航天真标地呢？其实 不同的公司得用不同的尺子去量，我们得分两类看，一类是国家队，另一类是民营产业链。我们先来看国家队这边，他的投资逻辑，关键词是间接受益和资产预期。 什么意思呢？你比如说航天动力公司自己都公告了，说主营业务不涉及商业航天，但是你得看他背后是谁，他是航天六院唯一的上市平台， 给液体火箭发动机提供核心部件，这就带来了很明确的资产注入预期，而且他同时吃着军工和商业航天的双重需求，这就是典型的间接受益。好，说完了国家队，我们再来看看民营产业链。民营企业就务实多了， 他们的逻辑非常直接，就是看实质供货和订单落地。比如伯利特，他用三 d 打印技术生产火箭的燃烧室已经给东方空间等二十多家航天公司供货了， 有些产品甚至都开始批量生产了。再比如斯瑞新材，他给朱雀三号火箭提供关键的推历史材料，而且还通过定增物资 来扩大航天业务的产能。你看这些都是有实打实的业务和订单在手上的，好逻辑咱们清楚了，但光有逻辑还不行，投资得看数据。那到底有哪些硬指标能帮我们把这些逻辑给量化出来呢？真正的核心标的，都有拿得出手的硬数据。 比如中国卫星，它手里握着 g w 星座的核心订单，二零二五年三季报的营收直接增长了百分之八十五。再比如程昌科技，它做的星载 tr 芯片市场占有率超过百分之七十，毛利率也接近百分之七十， 这就是技术壁垒的体现。还有像天冰科技，直接拿下了千帆星座的十二次发射硬订单，所以你可以拿出个小本本记一下。筛选真标的就看这三条。第一，有没有实质业务 是真正在给火箭卫星供应核心部件，而不是纯粹蹭概念。第二，有没有技术壁垒， 比如试战率超过百分之五十，或者是独家共赢。第三，有没有绑定核心项目，比如直接跟星网、千帆这种国家级星座项目合作，这些量化指标和筛选标准， 其实就是我们做价值判断的基石。这就像你买车不能光听销售吹，这车多有未来感，你得看看它的发动机参数，百公里加速有没有拿到安全认证， 对吧？一个道理，他们能帮我们把关注点从模糊的概念转移到具体的业务能力和市场地位上，有了筛选标准，我们就能找到好公司。但一个公司再好，也得看行业大环境。 那么现在到底是什么在背后推着这些真正的商业航天公司往前跑呢？答案是政策和需求的双重驱动。一方面，国家层面在持续加码，专门成立了商业航天司， 还准备了两百亿的专项基金。更重要的是需求未来的万星组网计划需要发射大概一点六万颗卫星，预计到二零三零年要发射八百六十次。 这么庞大的发射量，就意味着源源不断的确定性订单。另一方面，头部公司的业绩也开始兑现了，比如海南的卫星超级工厂计划在二零二六年量产， 年产能达到一千颗。你看头部标的二零二五年三季度的财报、净利润全都是正增长。所以你看，这就形成了一个完美的闭环， 国家给政策给钱，市场有明确的需求，这就直接转化成了这些头部公司的实打实的订单和利润。整个行业已经从画大饼、炒预期的阶段， 正式进入了赚业绩的阶段。当然了，说了这么多好处，我们也不能光报喜不报忧，投资嘛，风险永远是第一位的。那么这个赛道里 有哪些坑是我们需要特别小心的？好了，聊到这，我们来快速总结一下今天辨别商业航天真假标的几个核心要点。首先，商业航天的投资逻辑已经变了， 正在从炒概念转向看价值，我们必须聚焦那些有实质业务、有技术壁垒，还绑定了核心大项目的公司。其次， 要用不同的眼光看不同类型的公司。看国家队要多看一层，关注他的间接受益和未来的资产整合预期。看民营企业就要更务实，紧盯他的实际供货能力和订单情况。再者，识别真标的一定要看硬数据， 比如营收增长、市占率、毛利率，并且牢记那三个筛选标准，有实质业务， 有技术壁垒。绑定核心项目，最后要明白这个行业的底层驱动力来自哪里，是国家的政策支持和庞大的组网计划，这些是业绩兑现的核心保障。因此， 我们一定要警惕那些纯粹炒概念业务占比极低，也没有绑定任何大项目的尾标地，把注意力放在那些有真实业务和订单支撑的企业身上，这才是穿越周期波动的关键。关注我，带你轻松解锁行业的底层逻辑。

大叔啊，商业航天这个板块持续在调整，我都感觉有点没信心了，我们这种小散货究竟应该怎么办？我知道最近很多朋友非常的迷茫，前面我们是拍过短视频的，是讲商业航天是星辰大海，但是最近的股价表现不好， 所以有些人心里一直在打鼓，究竟大叔这个专业判断对不对？哈哈，那今天拍一条简单的视频，彻底的讲讲我对商业航天的看法。很多投资人做投资有一个不好的一个心理倾向，叫做什么呢？高估短期的影响，低估长期的影响。那我说这个事情是有所指的， 说今年九月份，九月底的时候，当时我们记得非常清楚，我们内部分享的时候是建议大家要重点的关注白银，我们认为白银要价值重估，大家可以去翻看九月底的时候，但是九月底到十月中旬，白银有一波回调， 就从我们说的那个点涨了一波，又回调到我们说的那个位置，大概回调了百分之十，大家可以去看十月中旬的白银有一波百分之十的回调。 当时很多人是质疑丹蒙大叔对白银的观点看法，但是我们坚持认为白银的趋势没有结束，而且白银有很大的空间， 所以十月中旬即使是回调了百分之十，建议大家坚决的持有，那当时的成本是一块三，那刚才我看了一下软件，今天白银的这个净值已经到了三块九， 也就是说在三个多月的时间里面，白银涨了整整两倍，从十月中旬开始起涨。那我说这个意思是什么？我们看好的长期趋势 代表的是我们对这个世界的一个认知，那认知老实说起来，你有充分的证据，你就应该去坚持，你不要去怀疑，但是不排除他短线会回调，短线有一些情绪的影响，他也会下沙一下，那短期和长期的关系你一定要处理好， 现在的商业航天典型就是这种状态。那最近的商业航天从上周到现在为什么持续的调整？核心的就是很多短线的资金不敢去做了，很多的油资其实都已经休息了，为什么？就是害怕吗？对吧？大家都说知道，那这个对股价一定是有影响的， 但是长期的趋势变了吗？我再次强调星辰大海这个判断是没有变的，为什么？就是因为我们突然意识到，以前我们认为这个光刻机是短板，中国没有最好的芯片是因为没有光刻机，除了光刻机之外，中国的其他的科技方向都已经追上了漂亮股。但是今年我们突然意识到 除了光刻机之外，还有一个叫做商业航天是短板。为什么？就是 elon musk 的 spacex， 它已经在这个方面比我们领先了两三年，它每周都有发射，而且它已经往天上打了一两万颗卫星，我们国内这一块 比 spacex 落后了很多，而且大家一定要知道，这个低轨卫星容量是有限的，只能够容纳六七万颗，现在它已经打了一两万颗了， 所以如果说我们不迎头赶上，基本上他会把整个的低轨的轨道资源全给占了，那这个我们能容忍吗？你要知道现在的 这个低轨卫星有多么重要，乌克兰发生的事情在用，伊朗最近发生的事情也在用，各种的，无论是政治、军事、经济、民生。现在手机可以跟卫星直连，绕过了中间这么多的监管，你说未来多么危险？如果你不去抢占这个赛道，你未来的国家安全都要受影响， 这是非常重要，非常急迫的一点，国家是看看的很清楚的。而且商业航天、低轨卫星只是第一步， 未来衍生的方向非常的多。有哪些方向？太空光伏，太空的数据中心，地月经济，月球采矿，深空探索，包括太空旅游， 都要凭借低成本的商业航天来实现。而且我刚才说的这些方向，每一个方向未来都是万亿级别的赛道。比如说月球挖矿这个事情，你觉得你有生之年你看不到吗？我觉得是非常有可能。 这一笼 mask 最近一直有谈话，它明确地提到为什么不利用太空的这个太阳能，太空的太阳能效率比地面的太阳能高十倍， 如果你充分地利用的话，一下子就解决了能源问题，你根本用不着什么核聚变。那除此之外，太空的数据中心，太空的算力成本是比地面要低的，因为它解决了一大堆的什么制冷散热的问题，因为太空是负两百多度的低温环境嘛，散热很容易解决。 所以他明确说到这些应用的场景已经是够得着的应用场景。你知道 elon musk 的 这个 spacex 成本能做到多低吗？可能发射一公斤的载荷，以前可能要一万美金，现在可能只要一千美金了。未来还能降，据说未来能够降到跟现在快递差不多的成本价， 我是看到有些测算的，如果这个事情未来实现了，那就意味着整个的商业航天现在只是开始而已，未来是一个完全的人类 生存的一个新的场景，会出现真的是太空经济，所以国家为什么这么着急？低轨的资源是有限的，第二，一些先导性的技术，你如果现在不投入资源去发展，那你就会越拉越远，不就是这样。所以短线是投资的问题，是市场情绪的问题， 但是长线是长铺厚雪的产业空间的问题，我们要把这个东西区分开。所以我始终强调投资要看长， 但是也要管关注短期的风险，你怎么去控制风险，无非就是仓位控制，你不要满仓堵在这个方向，但是你多少有一点仓位，长期跟踪这个方向我觉得没错，特别是在短线调整的时候，抗跌的股票，核心卡位的股票，你要认真的看清楚他每天在做什么， 有没有人去承接，有没有人去吸筹，你慢慢的把这些股票放在自己的股票池里面，自己的持仓慢慢的往这些核心票上去靠。那再举一个例子，比如说 我们新能源电池，锂电池的龙头林某，哈哈，在一九年一月份的时候是二十八块钱起步，也就是在两年半之后，他涨到了三百六十多块钱，涨了整整的十三倍。那为什么电池这个方向能够出现林某这个大牛股？无非就是放量。而我们现在商业航天， 我们现在的火箭正在处在一个放量的早期，我们现在可能一周就发射两次而已，未来可能是一天一次，在未来可能是一个小时要发射一枚，就像英镑马斯预言，它的新舰一定会做到一个小时发射一枚，那你怎么办？ 你不追上行吗？所以拉回来。现在的商业航天可能跟十月份的白银是在我的框架里面是一个级别的东西，长期是看好的，而且有很大的看好的空间，而且是在这个行业生命周期非常早期的阶段， 我们现在是布局，但是布局你要有布局的方法，你不要重仓去压住，就是单票去堵，或者就是全仓，在这一个方向上，这很危险，因为短期的市场情绪你不可控制， 假如说这个位置盘整一个月，你受不受得了？除非你是一个长线投资者，你说我不管不顾，我就拿住了，就像白银一样拿住那无所谓， 但是有多少散户是长期投资者，跌两天他们都受不了了。所以这个位置你该做风控还是要做风控，但是你要理解星辰大海这个判断，不是每个资产都有的，不是每个行业都有的， 长期的信心你该坚持，要坚持，只不过你聪明一点，短期把成本控一控，把风险控一控，成本降一降，这是当前你能够做的事情。好吧，最后收回来。历史上我们每一次赚到大钱，靠的都不是 比谁最终更聪明，靠的是比谁更加有耐心，更加能坐得住。这句话我们一起来共勉一下。

粉刺啊，兄弟们，这简直就是粉刺啊，十七连板重点，人家早上公告说了，说 u b 选未来啊，十二个月内不存在借壳上市啊，也就是说从头至尾啊，这事就是炒作，人家公司自己都出来说，仍然连板 监管突然消失了，默不作声。兄弟们啊，就说这个市场到底怎么了啊，凭什么我商业行间还没涨多少呢啊，你直接就给按了， 直接就上强监管了，各种手段都上来了好了，哎，对不对？像这种票散户啊，基本上没有散户的，或者说散户在的少的啊，都已经出来澄清了是不是？人家自己公司都已经出来澄清了，仍然是一字一字版十七连版 监管这个时候好像突然消失了，好像眼睛他妈突然瞎了，看不到了是不是？凭什么？这是公平的市场吗？我说真话，这个市场一点都不公平！兄弟们啊，对此，网友们，你们怎么看？关注焦点哥带你看更多不一样的每日焦点，记得点赞关注哦！

十二月十七日投资避雷针航天信息、航天工程、航天长风等密集澄清，主营业务不涉及商业航天。 一、国内商品期是夜盘收盘多数下跌，能源品跌幅居前。二、二联版航天信息公告，公司目前主营业务不涉及商业航天。 三、美股三大指数收盘涨跌不一，油气能源板块跌幅巨乾。 财联社，十二月十七日投资避雷针近日 a 股及海外市场潜在风险事件如下， 国内经济信息方面，包括，一、国内商品期市夜盘收盘多数下跌，能源品跌幅居前。二、有券商研究员表示，涉及相关高科技公司税收认定的认定趋严。 公司方面重点关注包括一、二联版航天信息公告，公司目前主营业务不涉及商业航天。二、航天工程提示，公司主营业务不涉及商业航天。 海外市场重点关注包括，一、美股三大指数收盘涨跌不一，油气能源板块跌幅居前。二、美国十一月失业率创二零二一年以来新高。

我的乖兄弟们，发现没有，前一段时间疯狂举荐商演航天的好像都销声匿迹了，最猛的那个时间段，那会市场的资金进进出出全是在航天那里，后面进去的大多数是小白，小白居多，就是刚接触这个市场的居多， 结果导致其他板块被摁在墙角里是一动不动啊。其实那会商业航天的点位都很高了，还在宣传，导致好多小白都不管不顾的，反正就是投铁，就是往里冲。就那会火箭发射各种成功， ipo 辅导各种完成。你再看看现在， 从十二号晚上开始，二十多家公司连夜发风险提示，要么说航天业务占比不足百分之二，要么干脆就澄牌喝茶， 结果呢，十三号开始，板块直接大跳水，当天超六十家跌停，从此一蹶不振。这就是典型的击鼓传花，主力早就赚的盆满钵满了。 让你们进去，这就是让你们进进去，留下接盘我那会看涨的我都馋。说实话，我还专门发了个视频说我要忍住，我坚决不去商业航天，因为太高了，我那会进去大概率就是接盘。 商业航天本身没有问题，但脱离基本面的炒作，终究是镜花水月。兄弟们，这个市场里最不缺的就是热点，最缺的是理性，慎重，以后一定要慎重啊！

关于商业航天啊，虽然周末有两则卫星发射失利的利空消息啊，但是呢，也有一则好消息，那就是中科宇航完成了上市辅导，成为继蓝建之后 ipo 走的最快的商业航天企业， 这也是一家中科院旗下国字背景的商业航天企业啊，说明在商航这个赛道呢，咱村里的态度也是很明显的，那就是必须奋力发展，加速赶超。

关于商业航天的一则消息啊，文昌发射中心已经被工作人员确定了，说是二月所有的火箭发射都暂停，只有二月十一号新型火箭试飞。我的个妈，这是不是个大立空呢？其实它算是一个不大不小的立空啊，给大家澄清一下， 文昌二月的排班都是长征系列的火箭，上一次一月十七号在西昌中心发射的长征三乙是不是已经失利了吗？对吧？就是那个一天两发，在酒泉发的是长三乙吗？这哥俩都失败了啊， 长三已是国家队的续列啊，是航天科技集团的，他的一级、二级当时飞行的是正常的，三级出现了异常，导致任务失败。就因为这件事，航天科技集团已经启动了归零程序， 对故障进行彻底的排查，在故障没有排查清楚之前，应该会终止长征系列用同样的三级火箭的所有发射任务。 那这一次这个西昌二月暂停应该就是因为这件事啊，那什么时候重启发射呢？要等这次规定程序彻底排查完之后，再排新的计划。所以大家这件事清楚了吗？不要再听那些小道消息，那个炒那些乱七八糟的小作文了啊，等那个行业科技集团排查完之后，再看怎么回事，等官方消息，不要听小道消息。 那这里面稍微解读一下，常三以这一次失败以及这次那个文昌发射的计划的推迟，凸显了我国啊目前整个航天领域的有一个产能瓶颈，就是火箭发动机产能明显不足， 这是对我们航天爆发的一个重大的考验，一个瓶颈，发动机的成本占火箭成本百分六十左右啊，燃料的成本其实也就百分之五左右，所以这里边既要 发动机的厂家百花齐放，也不要有一个厂家出故障之后，整个一系列都出问题，影响我们这个商业航天这个发射飞行的这个进程。你比如说像那个这次长三椅啊，我我猜测长三椅的是应该是航天六院的三级火箭， 那这是一个关键技术，同时呢都卡在这是一个瓶颈，造成了一旦他出问题，一系列都出问题，这样的一个情况啊。所以我们造火箭发动机的公司还是太少了，或者叫研发吧，不同路性的还是太少了。 那第二个呢，就是火箭回收的问题了，火箭回收其实面临着发动机运载能力快速提升，也就是说更大的发动机需要有，为什么呢？因为如果发动机运载能力小的话，你比如说你现在只能推上去十吨的 货，那如果你再一回收，哎一次你就只能推上去三吨的货，因为还要回收的燃料，你还要有吗？那你为了回收损失七吨的货这件事精不经济，效率高不高，这还两说呢啊，这个账能不能算的过来？ 所以在商业航天这一块啊，发动机运载能力必须先大幅提升，然后才是发动机回收技术的快马加鞭的应用。 但是咱们今年啊，航天科技集团已经下了个同名状，二零二零年必须解决火箭回收的问题，全力突破重复使用火箭的技术，这是个好事啊，但是你这个前提就是咱们必须要尤其关注啊，火箭这个运载能力或者发动机推力大幅提升这件事情，所以大家也可以关注这方面的消息。

最近，商业航天概念股的祖宗 spacex 出大事了！华尔街最近流传一个说法，简直像一枚深水炸弹一样，把所有人都给炸蒙了，说马斯克的心头肉，太空探索公司 spacex 可能压根就不打算独立上市了。你没听错，不 ipo 了， 那他要去哪呢？答案可能更加让你惊掉下巴，就是直接合并进特斯拉。预测这个消息的大佬，号称 spec 之王查马斯，这在华尔街算是有一号的人物。 那这个预测葫芦雨到底卖的什么样？你要知道，这已经不是简单的资本运作了，这有可能是一场重塑未来科技格局的今天豪赌。今天靠谱姐就带大家深挖一下这个堪称世纪并购的疯狂想法，它背后的逻辑可能远比你想象的要硬核。 欢迎大家点赞加关注，预约我的直播间，也欢迎大家把这条视频转发到你的朋友圈。按照华尔街那帮人的剧本， spacex 这种级别的独角兽，早就应该敲锣打鼓风光上市，然后疯狂圈钱了，对吧？但这套玩法在马斯克看起来，简直就是给自己带上了缰铐和枷锁。 你想啊，一个上市公司老板，每个季度他都得交财报，像个学生一样等着华尔街的分析师给他打分。今利润不急，预期明股价就暴跌，后天烧钱搞研发，又被指责不务正业。 这对于马斯克的终极目标执迷火星来说，其实是一个巨大的拖累。毫不夸张的说，一群只看着 k 线图和计报财报的金经理，怎么可能理解马斯克眼中的星辰大海，怎么可能理解一个要在十年后把人类送上火星的疯子，他们要的是眼前的利润，不是星辰大海。 而更关键的是， spacex 压根人家现在也不差钱呐，人家靠着各国政府大公司给他们发火箭，再加上星链服务全球几十个国家超过两百万的用户，早就实现了自我造血现金流，健康的让一众烧钱的科技公司都眼红。 所以马斯克的这个痛点根本不在钱，而是两个字，控制权！是那种不容置疑的绝对的控制权。说到这，就得提一下二零二四年那个事了，马斯克在特斯达五百六十亿美元的薪酬方案，当年就差点被特华达州的法院给搅黄了。 这事说白了就是给马斯克敲了个顶钟。他突然发现，在复杂的股权结构和法律的迷宫里，他这个创始人的权力根本不是铁板一块，随时可能会被一帮西双格里的律师给掀翻了。所以 他后来就公开说好几次，如果在特斯拉没有百分之二十五的投票权，他就不敢在特斯拉全力推进最顶尖的人工智能和基建技术。为什么？ 因为怕，怕辛辛苦苦研发出来的成果，最后就被那些短视的激进的投资者摘了桃子，或者逼他分拆出售核心业务，这在历史上实在太常见了。 那怎么办？唯一的解法，面对 spacex 可能也是最狠的一招就是合并。老实说，你仔细想一想，这部棋如果真的采用，那真是太妙了，堪称资本运作的教科书籍的案例。你想， spacex 是 私人公司，马斯克自己的股份比例非常高，话语权是极重的， 把他这个估值上万亿的巨无霸，通过巧妙的换股设计并入特斯拉，这在新公司的投票权，轻轻松松就能从现在的百分之十五一举冲到百分之二十五以上。好家伙， 这不光建起了护城河啊，这简直给自己建了一座牢不可破的权力堡垒。但这并不是全部，因为马斯克的野心，他从来就不是造车或者只发火箭那么简单， 它的终极目标是打造一个无所不能的覆盖天空、地面、虚拟空间的 x 帝国。而这次合并，就是颠覆帝国的这块基石。 你仔细研究一下就会发现啊，技术上，这是一个完美的闭环啊。你看，一个相互赋能的战争机器，特斯拉的固态电池和一体化压铸上的革命性技术，可以直接给 spacex 的 星链和星舰业务降本增效，未来甚至能让卫星像下饺子一样从生产线滚下来。 反过来呢，星链的全球 d h 的 网络，又是特斯拉 f s d 自动驾驶和擎天柱机器人走向全球的命脉。更绝的是， 特斯拉的擎天柱机器人穿上 spacex 抗辐射羽绒服，也可能是第一批登陆火星的机器先驱啊。 所以你看懂了吗？马斯克在机器人上的每一分投入，本质上都是在为直民火星而铺路。而他的人工智能公司 x ai， 就是 这个庞大帝国的中央大脑，连接着汽车、火箭、机器人和脑机接口。 那这个疯狂的计划如果真成了，对我们普通投资者意味着什么呢？说白了，估值模型将会被彻底颠覆，你现在买的特斯拉，可能还是一家在新能源汽车里红海里厮杀的公司，但合并之后，你手里的股票就变成一张通往星际文明的船票了。 他的价值不在是看这个季度他卖了多少车，而是在看他在全球通信市场占了多少份额，在太空发射领域有多大的垄断地位，甚至在星际直面这件事上，他走了多远？这个想象空间简直无穷大。 当然了，这个构想听起来很美，但是现实还是很骨感的，我们也不能不提最大的阻力是什么，当然就是监管了。一个集全球通讯、太空探索、地面交通和人工智能于一体的超级巨无霸，你觉得美国那帮反垄断机构会眼睁睁的看着它诞生吗？ 反垄断的大刀可能随时都落下。还有就是估值，这两家巨头的联姻彩礼怎么算呢？特斯拉股东嫌 spacex 估值太高， spacex 股东嫌自己的股权被稀释，这都是天大的难题。 但是你要永远记住在马斯克世界的第一性原理，在他看来，商业规则和法律条文都是人定的，都是可以改的，但物理定律绝不行。 只要是这个合并在物理层面上能加速他实现火星之名的终极梦想，那么我想，任何商业和法律上的障碍，他都会想尽一切办法给他推平的。 这不再是一个商业帝国的故事了，这可能是一个技术文明的雏形。你怎么看这个问题？你准备好了一个迎接用代码和火箭定义的未来了吗？

商业航天下周开始新一轮不涨，目前业绩稳定的四家公司，他们年报不仅大幅预增，并且股价低于十元。现在是年报业绩预告的密集期，已有不少商业航天相关公司也对二零二五年的年报进行了预告。 经复盘发现，其中有三十一家公司业绩预增，而股价在十元以内的商业航天公司则就只有四家了。具体都是哪些公司，我们来梳理一下。 第一家，大名城。在商业航天方面，公司通过子公司名城监控以约六点九四亿元收购了通信技术公司百才帮百分之十九点四三的股份。百才帮的业务布局包含六句卫星互联网及低轨卫星通信，其产品包括卫星地面设备和自研的卫星通信芯片。 近期，公司发布年报业绩预告称，预计净利润一点四零零亿元至一点六五零亿元，增长幅度为一点零六倍至一点零七倍。 第二家，移通世纪。在商业航天方面，公司二零二四年曾接到嫦娥六号回落通信重保任务，公司第一时间组建保障专项组，研究部署保障方案和应急预案，为嫦娥六号的成功返回提供了全程保障。 一月十九号，公司发布年报预增公告称，预计全年实现规模净利润约为八百万元至一千二百万元，增长幅度为一点二六倍至一点四倍。第三家，比亚德，现价六点八三元。在商业航天方面，公司为酒泉卫星发射中心提供了全套指挥显示系统和服务保障。 一月二十一日，公司发布年报预增公告称，预计年报规模净利润约三亿元至一点四三倍。 第四家大连重工现价七点七四元。在商业航天方面，公司多年来陆续为海南文昌、甘肃酒泉等基地提供脐带塔、运行机构等相关设备，助力国家航天事业发展。 一月六日，公司发布年报业绩预告称，预计实现规模净利润约五点五七五亿元至六点一七零亿元，同比增长约百分之十一点九七至百分之二十三点九二。最后今天的视频就分享到这里，觉得有用的朋友一定要点赞支持一下。

商业航天加速落地，国内十家优秀企业一、顺号股份参股公司完成第一代实验星晨光一号全流程研制待发射，以特种材料为基底，跨界切入太空算力赛道，布局航天硬科技领域，为卫星配套特种环保支撑材料。二、 天银基电核心产品新敏感器。国内商业卫星是占率超百分之八十，微小卫星领域是占率达百分之一百，精度达零点零零一度。亚角秒级单星配套二至三台，适配低轨星座及朱雀三号等火箭配套国内低轨互联网星座建设在轨应用超五百五十台套， 是商业卫星姿态控制核心供应商。三信为通信核心， l c p 射频器件适配商业卫星高频传输需求，为 spacex 星链终端提供连接器，配套份额近百分之一百，同时为多类商业卫星提供射频模组，北美客户配套订单持续落地。 核心封装工艺适配卫星严苛在轨环境。四、雷克房屋自主掌握航天雷达核心算法，新上实时处理设备，响应速度达好秒级搭建天地一体化遥感数据全链条解决方案，相关雷达及卫星应用产品，以配套超五十颗商业卫星， 覆盖遥感通信类卫星核心需求。五、中超控股航天火箭发动机高温合金铸件实现批量应用，斩获四十套火箭推力式顶盖毛坯订单，产品适配火箭发动机热端部件，耐高温性能达标，为火箭升空提供核心结构支撑。六、 中泰股份核心深冷设备为蓝箭航天发射工位配套超二十台套产品应用于朱雀三号火箭深冷技术，适配航天发射温控推进即存储场景，核心设备可满足火箭发射极端环境需求。七、 上大股份高温合金产品，专工业体火箭发动机热端部件年稳定供货超十万件。蔚蓝舰航天等头部企业配套核心高温合金返回料再生利用率超百分之八十五，再生材料可直接用于航天核心部件生产，把 航天环宇完成千帆星座多类核心产品研制，配套卫星超三十颗核心航天零部件良品率超百分之九十。九、新设航空科技公司，拓展航天零部件设计生产商业卫星工艺装备配套覆盖国内主流星座项目。 九、中航基载航天配套传感器等器械成熟落地，为十余型火箭、超三十颗卫星提供核心电子配套，产品精度达国际先进水平，可适配商业航天飞行器及卫星各类工矿需求。十、 航天电子激光通信产品已配套超二十颗卫星，星间通信传输速率达十英磅秒，实现卫星间高速数据交互布局。航天电子元器件及无人装备配套，推进量子通信技术在航天领域研发，同步参与火箭核心电子系统配套。

商业航天会惩罚每一个不相信他的人，今日便是惩罚背叛他的人，悲哀亦是如此，各位请把心放肚子里，天有没他，完全不必恐慌，今日市场调整，这便是最好的机会。一路走来的老粉都清楚，麒麟从不碰杂毛，只钟情于龙头选手，原因只有一个， 修复力度强劲，就算今日跌地板，明日就有可能顶上天花板砸茅子，大概率不会有这种修复力度，后续还是毛定商业航天以及 ai 的 核心标的。很多朋友问我立、欧、金峰等各大标的接下来该怎么办？若遇事不决，可在这里畅所欲言，麒麟也会实时给大家解惑， 话不多说，直接发射。板块短暂调整并非退潮，而是良性洗盘。金峰行电子，例如延山这些核心标点，接下来或逆势抗跌，或蓄势待涨，亦或是打开上行空间。 商业航天的硬逻辑未曾改变， ai 的 补涨势能仍然可行，意志不坚定的朋友，终将踏空这轮双主线重军的大好行情。先看金峰千亿市值机构重仓加丰店，双主线中军 手握蓝箭航天近百分之五的股份，周五毫不拖泥带水顶上天花板，今日冲高回落，震荡洗盘消化浮筹，但资金持续买入，量能稳定上行，且尾盘还有拉升趋势， 这毫无演技的表演，怎么可能逃过麒麟的慧眼？总隆行发今日触发地板，彻底宣布其龙头地位不保， 冰封，后续或将取而代之，作为板块定海神针，其趋势的核心力量毋庸置疑，行垫子也是同理。国家对背景的航天科技龙头，是商业航天中军的不二选择，调整则是为后续打开上新空间，今日虽多次触及跌停，但资金从未遗忘，表明多方态度的肯定。 再看利用 ai api 商业化红利 t o i 提升三成的基本面，支撑商业航天与 ai 的 融合，让利欧的 ai 应用场景再过新局， ai 的 核心锚点，他则是当仁不让，其小弟延山今日表现稍显平庸，但他随时跟紧利欧的脚步。其次是商业航天打开天基智能场景，延山的 ai 技术将迎来规模化落地， 蓄势待涨，或将成为 ai 补涨先锋。最后值得一提的是，距离前面的三连板，老粉都是有目共睹，今日在板块大跌的情况下还能逆势小涨，且每次下菜资金迅速成结，后世动向已是昭然若揭。

我的乖兄弟们，在商业航天的兄弟们，一条很沉重的消息，首先你要深呼吸，你再听股神二号商业运载火箭首次飞行试验以失败告终， 具体故障原因目前还在进一步调查。这个消息放在之前情绪高涨的时候，或许只有一点点的波动，也或许没有一点波动，但是现在我个人认为商业航天在上一个周已经很痛苦了，加上这个消息，那场面， 那面条子，估计得一碗接一碗的吃了。航天的兄弟们保重。

商业航天的催化乱潮根本停不下来。中信证券今天正在进行的星图月尖资本巨人二零二六年主题论坛，直接点出了太空计算、火箭动力等核心赛道的爆发信号。 浙江实验室要建一千颗计算卫星星座，国内低轨卫星申报量超两万颗，发射场正冲刺一周两发。所有太空梦想的背后，都离不开最关键的能源底座，没有稳定高效的太空供电， 算你上天，心尖足碗全是空盘。这也是为什么太空光伏成了机构最近力推的主线。今天大盘正当中，这条线硬是被资金捞起，逻辑还是得到了资金的认可。 今天我们将继续深度拆解设备端核心的标的，带大家看清这条赛道的投资脉路。从本次中信证券主办的星图跃迁资本巨人二零二六年商业航天主题论坛就能看出， 行业正在迎来全方面的突破。论坛上不仅公布了太空计算、火箭动力等领域的进展，更展示了 spacex 星电卫星太阳电池片的迭代路线图， 直观呈现了星电微系列迭代中，太阳电池片从早期的 plc 硅电池逐步升级为 hgt 硅电池，最终将走向钙钴、 hgt 硅电池叠层的技术路线。 同时，国内企业也在同步推进技术的落地。无异能源的分享指出，一百 km 以上的功率卫星将采用全柔性太阳电池，其中 hgt 硅空化钾和钙钛矿是核心的技术路线，这与新面的技术迭代是高度吻合的。 论坛还重点指出，为解决百分之九十太空数据传输丢失的痛点，之江实验室将打造一千颗三体计算星座卫星。 国内的液氧煤油甲氨发动机性能已追平了国际水平，但可重复使用能力仍然是落后于 spacex。 液氧甲氨成为了研发的重点，我国二五年月均发射量预计达十次，二六年的总发射量将突破百次， 国内低轨卫星申报量超两万颗。中国干研等企业已具备了航天领域增材制造的全链条能力。 整体来看，太空计算可重复使用火箭增材制造是当前核心的赛道，国内发射能力与星座布局正在加速推进，但与国际顶尖水平仍有代际差距。全产业链均存在着资本投资的机会， 对应到资本市场。机构之所以力推太空光伏，正是因为它是太空算力传输的能源底座，没有稳定且高效的电力支撑，这将实验室的三体计算星座算力输出心尖足腕都无从谈起。 昨天我们用了将近十分钟拆解了太空光伏的原理，展示了设备端和材料端的核心环节。今天大盘开盘虽然下砸，但太空光伏这条线在我写这篇文案的时候就已经被资金给捞起了，进一步印证了资金对其逻辑的认可。 接下来我们就继续拆解一下太空光伏设备的核心标的，大家可按照自己的投资风格参考一下。第一，设备龙头脉围 技术压住 hgt 抑制结构电池整线设备。核心看点是船，它已经成为了 spacex 新线项目的核心供应商，共引起太空光伏电池产线订单比船已超过了百分之七十， 公司全球 hgt 设备市占率超百分之七十，自动化程度高，并已布局了下一代盖塔矿叠层技术，是国际订单的首要承接者。 二、创焊专家奥特专属 g t 电池创焊与承压设备，其高精度创焊量率超了百分之九十九点九， 适配太阳电池超薄化需求，目前已进入了 spacex 供应链，船已经成为了备选的供应商，并获得了约 e g m 订单。太空设备毛利率显著高于地面产品，盈利弹性比较大，是组建设备领域的细分冠军。电池先锋。东方 主攻超薄 hgt 电池及盖套框叠层技术，实验室效率领先，并已建立中视线，具备太空电池年产能。公司承创下 hgt 组建效率世界纪录，并与科研机构合作推进太空能源技术，定位为技术探索与领跑者。 四、叠层设备先锋结痂作为全球少数实现钙碳罐整线设备全覆盖的企业，已中标卫星用叠层主线产线，订单排单已至二七年，同时为国内航天客户供应柔性电池片技术百变身，是叠层电池设备的领军行业。 五、全电路龙头先导业务覆盖钙碳罐叠层电池整线设备、太空柔线组件交付及安装服务 已通过了 spacex 神产及航天体系认证，订单增长迅猛。同时布局了固态电池中试线，提供从设备到集成服务的全面路解决方案。总结来看，从电池设备创焊、电池技术到叠层整线与全面路线路， 这五家公司已在太空光伏领域中形成了完整的布局，各守一环，技术领先，订单可见度高， 未来随着低轨卫星需求放量，相关企业成长空间明确。从空话甲到 hgt 再到钙钛矿叠层，太空光伏的技术迭代正在加速，而中国企业已经在很多个环节上站上了全球的第一梯队。 随着国内低轨星座的加速建设和 spacex 订单的持续落地，这条能源底座的投资价值还是将不断兑现的。太空光伏都值得我们重点关注。 这和我们前两天聊的半导体法拍逻辑类似，来年的行业预期仍在，短期的调整并不会改变长期的趋势，就像今天不少半导体标的已经修复走新高了。所以对于我们来说，搞懂行业的底层逻辑才是最关键的， 只有心中有数，操作才能游刃有余。下期大家想了解哪个行业的逻辑和现状，欢迎在评论区留言，我们明天不见不散！