基金怎么研究

一个视频教会所有基金、小白、基金的基础知识，一起认真看完这个视频，咱们就不当韭菜了好不好，现在大环境不好，真的不忍心看大家亏钱。我本人买基金四个月了，上周五收益一万一，这个月收入两万五， 刚好利用这个副业维持一下我的生计啊。我们都听很多人说二五年赚了过去三年熊市亏掉的所有钱，一月是股市十年一遇的十七连阳，大家都说行情好，小白进来可以捡到钱，试问一下有多少小白进来捡到钱了， 如果什么都不懂，我觉得进来也是照样是韭菜，就拿我自己来举例吧，十月十一月我自己都是亏的，直到我自己摸索了两个月之后，才开始慢慢的盈利。这个视频我会把我所有研究的内容分享给大家。 首先第一，我们买基金之前，我们需要知道一下基金到底是什么，很多人说基金是股票吗？ 其实基金就像是你们把钱给到一位值得信任的人，让这个人帮我们去投资，这个人就是我们的投资经理，而且有很多像我们一样的人把钱给到他，这个人呢，负责研究市场，挑选投资品，他用我们的钱买了一篮子的股票，债券，还有等等的资产组合， 我们在买基金之前，点开都可以看到他的资产分布，他把我们的钱到底买了哪一些，我们就拿以下这只鸡来举例吧，由股票、现金，债券，其他组成， 这就是一只明显的股票基金了啊，风险比较大，收益也比较高。还有其他类型的基金，像货币基金，就像余额宝，债券指数等等，大家可以慢慢了解， 我们听过一句话，不把鸡蛋放在同一个篮子里面，基金就是这样的，一只基金里面通常只有几十种资产，有些时候你里面的某几只股票跌了，但是其他的赚更多，你当天也是盈利的。 总之，基金是一种省心高效投资的工具，想要短期变富没有办法，想一直赚钱也没有办法，也会有亏损。如果你想一直赚钱，就放在余额宝里面吧，能接受再买基金。第二个基金怎么买？ 小白的话，第三方平台，某宝、某东这些都可以买，简单操作啊，手续费会高一点， 以后如果大家会了之后想再玩，再去开通场内的账户，手续费会低，但是这个呢，后面开视频单独讲。那到底买哪一只基金呢？一打开有几千只基金，我蒙都蒙了。 专家说买基金一定要跟厉害的人走，教大家两个少踩坑的办法啊。主播就是在某宝买的底下找到理财，然后找到基金， 再往底下滑。我们会看到一个实盘高手榜，这些都是近期有收益且比较高的人，大家可以看到他们是如何操作的，买了哪一些，这些近期的收益情况，跌幅我们都可以看得到，同时也可以在抖音上我们看到有很多厉害的高手，我们去搜他的实盘， 同时呢，我们可以看到实盘的右边有一个投资足迹，我们每天都可以看到他们的操作，买进了哪一些，卖出了哪一些，我们可以先研究看看他的收益情况如何，如果近期看他都是赚的，你相信他的操作的话， 你就可以把你的资金跟他的设成一定的比例，和他进行相同的操作。比如说他的资金是一万，你的是他的百分之一，那他买进一万，你就买进一百。 接下来第二点，适合爱学习的朋友们，我们要了解基金具体有哪一些种类。目前这周市场上有几大热门板块，像商业航天、 ai、 电力半导体，还有很多，比如说芯片、机器人、光伏等等这些后面也会出视频给大家科普， 如果大家是刚买基金，就不要跟风，这边买一下，那边买一下了。我的建议大家可以每个人看好两到三条主线，比如说你看好航天半导体，然后我们网上去搜这些里面主线里面哪一只基金最稳定，或者是去看实盘高手榜，他们买了哪一条机， 然后我们拿久一点，他跌了就慢慢的加仓。我们可能会发现啊，我们搜到那些首页的那些基金里面，这些热门机一年涨幅都是百分之五十到六十，都是正常的，甚至更高。那为什么大家还赚不到钱呢？那是因为跌一些， 大部分人就拿不住了，就全部卖掉，然后我们去跑到其他线里面，对吧？然后结果那条线也都跌了，两头都跌，两头挨打，最难受的是什么呢？就是你卖掉的这只反而涨了，后悔都来不及， 就拿我前两天这只鸡来举例吧，贴了几天，大家都跑了，然后我们剩下的人就一直拿，一直拿，等到涨到百分之八的时候， 我们所有的一切都回本了，只有留下来的人才有资格拿收益。第三点，基金的交易时间，基金的开盘时间是工作日的上午九点半到十一点半，上午十一点半之后数据就不动了，可以理解为大家先去吃饭了，下午一点重新开始，三点结束你今天所有的掌柜情况，三点就正式的确定了， 周六周天节假日都不开盘。所以我们如果要买基金，一定要在工作日的三点之前买进，后一天的收益才跟你相关。举个例子啊，比如我是在周一下午三点之前买进的，那周二所有的收益也就跟我相关了。 如果我是在周一下午三点之后买的，我们可以理解为工作人员下班了，只能周二帮你买进了，那么周三的收益才跟你有关。 周五是大家很难理解的一个问题啊，跟大家具体说清楚，周五的话，如果你是在下午三点之前买的，那么周一的输赢跟你有关。如果你是在周五下午三点之后买的，周二才跟你有关。第四个基础常识，基金是 何时买入卖出？那怎么买入卖出呢？最近有买基金的朋友应该都知道了啊，我们买基金的 app 一 般是在晚上九点三十分才会更新完你今天所有的收益，然后所有的收益出来之后，大家才开始决定明天追哪一只，后面是加仓还是减仓，大家知道吗？这样的话， 你都比别人慢一步，错过了正确的操作时间，这样你买入或是卖出的那只鸡，其实只有后天才跟你有关了。你知道吗？ 大家真正的操作时间是在每天下午三点之前，可能这里大家会问，不是还没有更新吗？我们怎么知道有办法？ 这时候我们需要通过其他的 app 辅助，市场上有好几款工具，你只需要把你的基金截图后导入，他就能够看到你基金所有的涨跌情况。虽然说涨跌的百分比没有精准到完全正确，但是是亏是赚这些都是精准的。 所以我们可以在每天下午两点半左右打开这些 app， 看看今天的情况，然后再去选择调整我们的机型，这样就能够保证我们不会比别人慢一步，在正确的时间判断加仓还是减仓 好，然后教大家什么时间买，什么时间卖，这个要拿本子记下来啊，就拿我自己的这只鸡来举例吧。在买卖之前，我会点开他最近的收益情况，比如说我们看到了这只最近三天都是跌的，结合现在我看到事实的情况，今天也绿了，那是不是就是加仓的好时机？ 同样，呃，如果这只连续涨了四到五天，今天还是红了，如果你想落袋为安的话，那今天是不是一个好机会， 最最最最重要的一点啊，如果大家刚玩，切记，一定不要把你所有的资金一下全部买入或一下全部卖出。 正常且最稳妥的方式就是把你资金分成三到五份，比如说你有一万块，我们可以分成五份，一次两千，分批的买入，跌了我们也分批的慢慢加，赚了也分批的慢慢跑。如果你一下全部都买进来， 他第一天就大跌呢？你能拿得住吗？如果你全跑了，他后面又一直涨呢？所以在我们前面没有把握的前提下啊，我们把风险降到最低。第五点， 基金卖出的手续费。嗯，正常基金是可以随时买随时卖的，但是每满七天需要收取一个手续费，大部分为百分之一点五。比如说你的基金总资产为一千五百元，那么持有七天内你要卖的话，就需要扣除你百分之一点五的手续费了，那就是二十二块五， 满了七天后就不用了，你在卖出的时候都会有显示，不用具体去算啊，你能接受的话就卖。第六点， 基金的 a 跟 c 有 什么区别呢？我们会看到基金相同的名字，只不过尾部一个是 a， 一个是 c， 那 这两只有区别吗？其实 a 类跟 c 类本质上是同一只基金，有同一个基金经理在管理，买的股票、债券也基本都是一模一样的，最大的区别就在于怎么收取服务费， 这直接关系到你是短期过客还是长期的伴侣。 a 类在买的时候需要付一笔收购费百分之一点五，但现在普遍打折比较低了，一次性复兴，长期持有不再另扣。而且如果你住满两年的话， 卖的时候通常一分罚款都没有。 c 类是按天付费，买的时候免费零收购费，但是他每天都需要收取一个销售服务费，这个费用也不高，一年大概是百分之零点二到零点八吧，按天计算，直接从基金净值里面 悄悄的扣。卖的时候呢，七天基本满七天也基本没有罚款，但如果说没满七天，那就是一个比较高的手续费了。总结，如果你打算长期持有超过一年以上，你就买 a 类，如果说你选择短期操作一年以下选 c 类。第七条，基金的定投功能 基金定投是指每隔一段固定的时间，以固定的金额投资于某个资金产品。通俗易懂就是你拿三千块钱，每天投一百，或是你拿十二万，每个月定投一万等等。其实股票跟基金都是人性的博弈啊，亏了我们就很慌，但定投它就不一样， 可以避免自己主观情绪的干扰。我们刚也说了，一支好的基金，我们看到收益都在百分之六十甚至以上。我们刚也说了，一支主线基金之后，可以选择适合我们的定投方式，每天每周每月都可以，因人而异。 如果我们买入的话，明天是涨是跌我们也不知道，但是如果我们通过定投的这样的方式，你可以很好的平滑掉由于我们的判断失误而造成的投资损失，他也最符合基金的原则，长期持有定投也可以随时取消吗？ 好了，以上就是所有基金小白应该了解到的内容了，创作不易，请大家帮忙点赞收藏一下，如果大家有问题都可以在评论区一起探讨，点个关注，我们后面分享更多的基金内容。

今天我们来深度的了解一个被世界上很多人认为是全球最好的投资标的标普五百，他到底是什么？以及我们非常熟悉的价值投资者巴菲特、段永平为什么会如此的推崇他， 然后我会进一步探讨，标普五百也代表了一种投资哲学，那么这种哲学对我们广大的普通中国人来说有什么借鉴意义？我们先来看一下巴菲特是怎么说的啊。 i think it's the same thing that makes most sense practically all of the time and that is to consistently buy an s amp。 p 500 low cost index fund keep buying it through thick and thin and especially through thin when you see bad headlines and newspapers maybe to say well maybe i should skip a year or something just keep buying american business is going to do fine over time the trick is not to pick the right company it's to be because most people aren't equipped to do that and plenty of times i make mistakes on that the trick is to essentially buy all the big companies for the s amp。 p 500 and to do it consistently and to do it in a very very low cost way because costs really matter in investments。 巴菲特谈的很具体啊，他的每一句话都有很深的含义，这些我们稍后会做详细分析。 那今天第一个主题，我们先来了解一下标普五百。美国的两大交易所，纽交所和纳斯达克加起来有将近六千家上市公司，那标普五百就是从中选出五百家最具代表性的美国大公司。 众所周知，商业的世界有很强的马太效应啊，这五百家公司的总市值加起来超过了美国上市公司总市值的百分之八十，所以标普五百就比较接近于美股本身， 但他同时又是一个精选版本。这五百家公司的行业分布很广啊，覆盖了十一个大行业。所以他和一些科技指数、医药指数、消费指数不太一样啊，并没有聚焦在某一个细分领域， 而是用一个很宽的面，覆盖美国经济的各个方面，所以日内管标普五百就叫宽基指数。 上面这张图是标普五百成分股的可视化。当你购买了追踪标普五百指数的基金，并不是五百家公司各买了一股，而是按照各个公司流通市值的加权区分的。比如说，你在二零二六年一月中旬 花一百美元买入标普五百，那么这一百元就分成了五百份。其中七点二八买入英伟达，五点五二买入沃尔玛， 零点九二买入可口可乐等等等等。这五百家公司的实时市值是在动态变化的， 这意味着你每次买到的公司比例都不一样啊，他们的名单本身也是动态的，因为企业的经营会有变化，可能会面对衰退，或者盈利不达标，被收购退市等等。 那么这家维护标普五百指数的公司啊，会每季度定期外加不定期的替换边缘企业的名单。比如说二三年十月 动式暴雪被微软收购之后，就不再是上市公司了，他们在标普五百的位置就被 lulam 替换掉。以二零二五年为例，因为各种原因，被标普五百替换掉的公司有十六家。 也就是说啊，标普五百本身具有新陈代谢的特性啊，是一个活的东西，这些行业会起起伏伏，公司会来来去去啊。但是这个指数某种意义上具有永生的性质，那么我们还是来看一下标普五百的实际市场表现。 从一九五七到二零二六年初，长达六十九年的周期里，他的年化收益大约在百分之十点六一， 这是一个超长时间的持续复利增长。如果我们看二零一五年之后，最近的十年，他的年化收益达到了百分之十四点八二 啊，又达到了一个阶段性的小高潮。标普五百长期的强劲表现，在美国金融界造成一个现象，就是绝大多数主动管理型的基金经理发现自己并不能战胜他 啊。即便这些华尔街的精英都是名校毕业啊，研究资源也很顶级，也非常努力，但是一通操作下来，给他们客户带来的收益 往往不如标普五百。有统计数据显示啊，在十年的周期里，美国百分之八十六的大盘股基金表现低于标普五百，所以广大的美国投资者 在上个世纪末就慢慢发现了这个现象啊。那我与其花这么多的钱请华尔街的投资经理帮我管钱，不如以很低的成本持有一些追踪标普五百的指数基金，因为这种指数是被动的， 本质上他没有管理人，所以像先锋领航这样的公司，能够以极其低廉的费率啊，具体来说就是百分之零点零三去追踪标普五百指数。 我曾经做过一条讲先锋领航的视频啊，你可以在我的主页搜一下，这家公司就是通过以被动为主投资宽基指数的策略，管理了超过十万亿美元的资金，其中追踪标普五百的资金就超过了一点五万亿。 根据 monster 的 统计，在过去的三十年里，整个美国的资管市场，被动投资越来越成为主流，在二零二三年，通过被动管理的资金总量就已经超过了主动管理的资金量，而且这个势头还在延续。 以上就是标普五百和他所代表的被动投资在美股市场呈现出来的整体样貌。那说到这里，我们是不是就能得到结论啊，买入标普五百是不是就等于躺赢呢？ 大体来看似乎是的，但是如果你看细节的话，会发现事情并没有那么简单 真实，市场的波动是非常曲折的，我们看标普五百的全收益指数啊。如果我非常的不巧，在两千年的三月互联网泡沫破裂前夕，大局买入标普五百，那么我需要经历一个非常难熬的回调过程， 直到六年之后才能够回到当初买入的点位。好不容易熬完这六年，过了一年好日子啊，结果金融危机又来了， 我又要再等四年才能回到零七年的位置。类似的震荡在后面依然在重复啊，二零二二年一月的高点，也是过了将近两年，在二三年底才收复的。 也就是说，在实际的投资场景中，你一不小心踩到了高位，对不起，等待你的依然是非常漫长的回本周期。那么对于普通投资者来说，有什么办法可以避免这种择时错误的风险呢？ 这里我们再回想一下巴菲特刚才说的话啊，其实他不止说了要买标普五百，而且强调的是 consistent， 持续的买。一般来说啊，是以月为单位，在很多年的时间里一笔一笔一笔的投入，就像他说的，在市场好的时候买啊，在市场不好的时候更要买，就像往存钱罐里存钱一样啊，这个行为叫定投。 注意啊，这个看起来很简单的动作，实际上有非常强大的能量，我们仔细的回味一下啊，宽基指数的本质就是在资产这个维度上，通过多行业多公司高度分散就是不选股。 而定投就是在时间这个维度上，高度分散就是不择时，这两个分散啊，就像两副药一样啊，你得一起吃， 才能发挥出它最好的作用。如果我们回想一下统计学的基本原理，或者就从直觉大致感受一下，在漫长的时间里，定投宽基指数 有点像是一个统计学游戏，从超长期来看，你在用一种无形的方式无限的逼进市场。通过这样做，其实就规避了我们前面提到的择时困境，你不用担心自己是不是一次性买在了高点，随着时间的推移，初持点位的决定性 会逐渐的减弱。我们可以把定投标普五百理解成一种中庸之道，首先他保证了你不会集中投资在某个糟糕的公司上，然后他也保证了你不会集中买在一个糟糕的时间点， 所以从机制上他避开了最不幸运的处境。当然，硬币的另一面就是这个机制本身也会拽着你不能战胜市场， 你既不能重仓某一家急速上升的明星公司，也无法重仓买在市场的低位，所以你也不会处于最优的位置啊，他就是帮你避开了所有的极端。 从这个意义上来说，标普五百也有一些平均主义的气质，他就是让一大群持有人谁也别赢过谁，都以最低的管理费，最低的税费、最少的时间和精力，回归投资的本质，让每一个人平等的得到这个市场自身的价值增长。 当然，在任何的短期里啊，这群持有标普五百的人，业绩都不是最突出的，总会有别人抓住一些短期的爆发力，哎。但是很奇怪，从长期来看，那些短期跑到前面的人，绝大多数慢慢的又掉到后面去了，因为这些主动的策略 往往都是短期高效而长期失效，且执行成本更高。所以巴菲特有一句特别经典的评价啊，说低成本的宽基指数，可以让一个什么都不懂的投资者跑赢大多数专业的投资者。但是要真的成为这个普通投资者， 也没那么容易，因为你得真的懂统计学，真的遵守投资纪律。巴菲特所建议的定投标普五百的优势，其实并不只是在收益上， 还有一点非常重要的优势，就是在持有体验上。投资体验是一个特别容易被忽略的要素，但某种意义上，它对我们生活幸福感的影响比绝对收益还要大。 一个非常现实的现象就是，对于绝大多数普通人来说，投资个股的长期体验不会太好，因为你永远在面对选择 你的眼前是无休止的压力和诱惑啊。一开始这个游戏还挺好玩的，好像生活多了一种调剂啊，但是随着时间推移，这个游戏往往会让人越陷越深。 那么想要提升幸福感，其实就是要走反方向，不要让自己处于一个总是面对选择的状态中。那么如果我们相信经济增长，并接受了这种中庸的哲学，愿意得到市场本身并遵守投资纪律， 那么这条路上就没有什么可纠结的。这是一条相对来说让生活和投资和谐相处的道路。 哪怕退一万步来说啊，最后我们的收益没有那么理想，但是起码你在这个过程中并没有投入太多的时间和精力去选股和择市。所以这也是巴菲特反反复复推荐大家这么去做的更深层的道理。 那么说了这么半天啊，好像我们一直在讲的是大洋彼岸的事情，标普百和广大的中国投资者有什么关系呢？ 从当下的情况来看啊，中国大陆的投资者买标普五百所要承受的合规渠道和汇率成本综合超过了每年百分之一，这个和美国投资者百分之零点零三的成本差了至少三十多倍。 而巴菲特说了，在投资中成本很重要，那这个标的是否还适合我们？那这个问题也可以留给各位自行判断。 对我们来说，似乎一个更有实际意义的投资标的是中国的 a 股，但是 a 股和美股不是一回事啊，这是一个无法回避的事实。 不是有一个笑话吗？说你有一百个亲朋好友在投资 a 股，请问有什么办法可以让你的收益跑赢其中百分之八十的人？这个答案特别简单啊，就是回家睡觉，你只要守住自己的收益率是零，那么其中八十个人自然就会跑到你后边去。 a 股的历史反复证明啊，非专业投资者长期战胜市场的概率是很低很低的。那么对于大多数的普通中国人来说，不参与 a 股这场游戏是摆在每一个人面前的，还不错的选择， 这是我们接下来要说的所有内容最大的前提。但是呢，如果，呃，你对于银行存款或者国债的收益不太满意，黄金、房子可能也看不太明白，你愿意承受一定的波动，去追求一个相对高的收益率， 那么对于绝大多数的普通人来说，在 a 股定投宽基指数是一条可行的道路，这个逻辑依然是有效的。 我们先来看数据啊，根据中国大类资产投资年报二零零四年起持续二十年的数据统计啊，中国 a 股整体的长期回报 显著的高于长期国债、短期国债和通货膨胀。其中 a 股整体年化回报率是百分之九点六三，而代表大盘股的沪深三百年化回报率是在百分之九点一八。这个数据虽然低于标普五百的中期收益啊，但长期的复利回报还是非常惊人的。 那么这种回报在未来是否可持续呢？我们平心而论啊，历史数据不代表未来收益，但是我们能暂时借鉴一下全球的时政经验是，美国在长达一百年的统计周期中，股市的长期回报 也依然高于长期国债、短期国债和通货膨胀。当然，这也很符合金融市场的基本规律啊，就是没有人能长期的占到所有好处， 你占了风险低，波动小的好处，那你就占不到收益高的好处。而一般来说，承担了风险和波动，长期会得到风险溢价。当然了，我们必须得承认，中国的资本市场存续的时间很短，波动很大。 所以我们暂时只能从以上的逻辑和国际经验上啊得到一个保守的结论，长期来看，中国股市的总体收益大概率 会高于国战，并且在长期复利的作用下，他高出的部分会非常可观。所以，定投宽机指数啊，是一个概率和复利的游戏，他需要玩家有非常强的理性和耐心。 说句实话，我们讨论的这个游戏非常的反人性，因为他并不符合大多数人进入股市的初衷。我们可以回想一下自己身边的大多数人为什么会参与股市， 也许他想翻身，想要在亲朋好友之间长脸，哎，你过去看不上，我看现在哥们行了， 也许他想要探索一条第二曲线，逃离原来的工作轨道，等我赚到钱，就再也不用看我老板那张脸了。也许他是看到隔壁老王炒股挣钱啊，自己心态绷不住了，难道我还不如他吗？ 但是我们今天讨论的被动为主定投宽基指数的理念啊，至少在短期啊，无法帮助你实现以上任何目标。 以上我们所说的这条道路，从根本的出发点上，和人的这些追求就是完全相反的，他并不是让你逃离自己的生活和工作，而是让你做好现有的工作，先保证一个稳定的现金流，在此前提之下， 适度降低消费，然后对未来进行投资，且这条路的精神内核就是不跟别人比， 因为我们最终能得到的就是市场本身，所以也不要去羡慕谁。同时这条路让我们不投入太多的时间和精力，用一种很平常的心态，基于复利的原理，从概率上为家庭十年、二十年、三十年之后的资产 增加厚度。在美国，我们已经看到了这种显著的趋势啊，大多数的普通人已经认可了这种被动为主的投资理念， 像先锋领航这样的低成本指数基金已经成为了很多人生活的一部分。但是在中国，整个金融行业的生态还是非常像上世纪七八十年代的美国，散户的持股比例很高，多数人还是在炒消息，追涨杀跌。但是我相信啊， 随着时间的推移，这个行业还是会慢慢的改变，会有越来越多的人从玩博弈的游戏慢慢转变为玩概率和复利的游戏。 如果你有更多的兴趣想要了解被动投资宽基指数这样的理念，可以搜索一条视频，是有志有行出品的投资是怎样赚钱的，还有两档播客，无人知晓和知行小酒馆，有兴趣可以听一下。 呃，我和他们之间没有任何的商业合作啊，只是我比较认可这样一套尊重常识，相信概率的理念。 如果我们普通人能够减少一些杂念妄念，多一些正知正念，其实每一个人都可以少犯很多错， 多提升一些自己和家庭的福祉。希望今天的内容对你有帮助，我们下次再见。

如果你现在在写基金，而且你已经开始用 ai 了，那我想先帮你删掉一件事情，不是所有的指令词都适合科研， 更不是所有的指令词都配得上出现在基金申请里。那么接下来讲的这七条指令词有一个共同点，他们不会替你去思考，但是会逼你把问题想的更加清楚。 如果你只是想写快一点，那你可能会觉得他们有点难用。但是如果你是真的想中标这七条，我现在还在用。第一条就是结构检查的指令词， 这一条指令词专门用来去 ai 位去自嗨感。第二条，问题，真实性的指令词，专治这个假问题，就是说你用下来之后你就会发现很多本子，它其实本质上就是输在了问题本身，不成立。第三条，帮助你了去找研究空白的指令词。 庭审最怕的是什么？是你什么都想补一点。第四条就是创新点的较准指令词，如果 ai 说出来的内容他多选了这个第四项，那么你自己也该警惕了。 第五条，任务拆解的指令词，在你的研究内容的部分用。这条非常适合于青年基金评选安全感不足的本子。第六条，技术路线的可执行性的指令词， ai 在 这里可以帮你当风险的扫描仪。不是啊，写作者。第七条，结论与 责任的指示词也是我非常谨慎用的一条，因为结论我们说是，呃，最不应该让 ai 随便地去发挥的地方，就说最关键的结论，或者是大致的 idea 就是 原创性的想法，你还得自己把关。最后我们说，呃，如果你用 ai 的 目的是让他替你写， 那么这七条你会觉得麻烦，但是如果你用 ai 的 目的是让你自己少走三年弯路，那么他们会让你越来越顺手。我们现在写基金呢，几乎已经不再用 帮我写的这种句式的指令词，只用这种帮我检查，帮我逼问，帮我去造出逻辑漏洞。 这七条是我们在日常在用的一小部分，因为不同的学科，不同的基金的类型，不同的阶段，其实指令词的侧重点是完全不一样的。那么我们已经把更完整的小题阶段的指令词创建点专用的指令词去 ai 位 改写指令词，平审视角，反推指令词多，系统整理在了星球里，不是为了多，而是为了不把你带偏。如果你也是那种不想拼命的堆字，只想写清楚写对位， 希望别人一眼就能够看懂你在干嘛的人，那你就会知道，有些指令是确实不能随便乱用。我们星球见，拜拜。

你知道吗？在中国，有超过七亿人选择了基金作为理财工具。七亿人啊，什么概念？这相当于每两个中国人里就有一个是机民。但是，这七亿人里，真正赚到钱的有多少？数据很残酷， 甚至有点血淋淋，那就是七亏二平一赚，绝大多数人都是那个被收割的妻。你是不是也有过这样的经历，看着隔壁老王买基金赚了辆车，你心动了？你一咬牙割肉，市场立马反弹。 你觉得市场在针对你？你觉得庄家在盯着你？那三瓜俩枣？别傻了，市场根本不在乎你是谁，你亏钱不是因为运气不好，而是因为你根本不懂哪怕最基础的游戏规则。很多人以为买基金就是选个代码等着数钱，这简直是拿自己的血汗钱在开玩笑。今天我要给大家拆解一本书，这书不厚，但分量极重， 书名叫基金投资，从入门到精通，作者是专业的投教机构核心导，他们没有那种想忽悠你买客的江湖气，而是用最扎实的数据、最专业的投研逻辑，把基金这层窗户纸给你捅破了。这本书最颠覆的一个核心观点是，基金投资根本不是在预测未来，而是在博取大概率的营面。 你以为你在博弈，其实你是在做一道关于时间和人性的算术题。如果你不想再做那一茬又一茬的韭菜，如果你想让你的积蓄真的在睡觉时也能增值，那么接下来的内容，请你务必刻进脑子里。 这可能不是你听过最动听的鸡汤，但绝对是你此刻最需要的解药。好，我们把这本书掰开了，揉碎了，只讲其中最核心、最能改变你账户余额的三个认知，核武器。第一，关于工具认知，别把拖拉机当法拉利开。 这是书里第一章到第二章反复强调的基础，但百分之九十九的人都死在这。你问问自己，你手里买的到底是什么基金？ 很多人会说啊，就是那个叉叉成长混合，听说长得好。这就好比你去买车，你连这车是拉货的卡车还是下赛道的跑车都不知道，你就敢上路？书中把基金分为了几大门派，货币型、证券型、股票型、混合型。我们来打个最通俗的比方， 货币型基金，比如余额宝，它是你的救生圈，你在海里游泳，这东西能保你不死。虽然游得慢，但它极其安全，随取随用，它的收益也就是个零花钱。 你要是指望他发财，那是做梦。债券型基金，他是大游轮，稳当舒服，虽然也会遇到风浪，晃悠两下，但大概率能把你送到目的地。适合那些不想心跳过速，只想稳稳跑赢通胀的朋友。而股票型基金，他是过山车。听好了，是过山车。 他的设计初衷就是大起大落的，你坐上去的那一刻，就必须接受他会俯冲。很多人亏钱是因为什么？因为他明明心脏不好，却偏偏坐上了过山车。车子刚一向下俯冲， 他吓得解开安全带跳车了。这叫什么？这叫错配。书中特别提到了 q d i i 基金、 f o f 基金、瑞兹这些新势力。以前我们只知道买股票基金，现在有了 rises， 你 相当于可以用几百块钱去包租高速公路产业园。有了 fof， 相当于你请了一个教练去帮你选其他的运动员。 所以第一条铁律，在掏钱之前，先看清楚你买的是救生圈、游轮还是过山车。不要用买白菜的心，操着卖白粉的风险。第二，关于选品逻辑，别只挑最甜的买，警惕高位接盘。 这是本书第四章选择基金的精华所在。很多小白怎么买基金？打开 app 看近一年涨幅排名，谁排第一买谁。 亲爱的，这就像去水果摊，专挑那个皮最黄、肉最软、已经熟透了的香蕉，它在这一刻确实看起来最甜，长得最猛，但因为熟过头了，等你把它买回家，它唯一的结局就是烂在手里，这在投资里叫均值回归。书中给出了一个非常严谨的筛选体系，我把它总结为，选基金就是选合伙人。 你要看三个维度，一、看出身基金公司，书里讲了，要看声誉，看管理规模，看投研能力。这好比你找合伙人，得看他背后有没有大家族支持。 如果这个基金公司一共就三两个人，随时可能关门跑路清盘，你敢投大厂老牌风控严，这是底线。二、看车手，基金经理，这是最关键的。书中专门有一节讲如何选择基金经理。我要给你一个极其重要的比喻， 基金经理是给你开车的司机，你要找什么样的司机？是找那个把油门踩到底，一路狂飙吓得你哇哇叫的赛车手？还是找那个开了十年车，从未出过大事故，不管刮风下雨都能准点到达的老司机？ 你要看他的从业年限，有没有经历过牛熊转换，只在牛市里赚过钱，那不叫本事，那是风口上的猪。只有在熊市里少亏钱甚至能赚钱的人才是真牛逼。 你要看他的投资风格，不要选那些，这就买新能源，明天买医药，后天买白酒的。漂移怪风格，漂移的经理就是那个一会走高速一会走土路的司机，迟早翻车。三、看性价比风险指标书里提到了很多专业指标，像夏普利率最大回撤， 别被名词吓跑。我给你翻译一下，最大回撤就是这只基金历史上最惨的时候跌了多少？如果它跌过百分之五十，你问问自己， 如果你的十万块变成了五万，你还能睡得着吗？如果不能，别买，下铺比例就是性价比，同样是赚百分之十的收益。 a 基金让你每天心惊肉跳， b 基金让你稳如泰山，下铺比例高的就是 b， 我 们要的就是这种稳稳的幸福。所以，别再看排行榜买基金了，那是后视镜，你看不到未来的路。 第三，关于实战策略。定投是普通人对抗华尔街的唯一核武器。这是全书第七章从小白到基金定投达人的重点，也 是我认为最适合咱们普通打工人的策略。你是不是总想低买高卖，总想抄到底部？我告诉你，连巴菲特都不敢说自己能抄到底，你凭什么觉得你能？在这个充满不确定性的市场里，择时是死路，定投才是活路。 书中用大量数据证明了定投的威力。什么叫定投？定投就是不管刮风下雨，不管市场是涨是跌，你每个月雷打不动的拿出一笔钱投入进去。这里有一个极具画面感的比喻， 微笑曲线。想象一下，你开始定投了，刚买入，市场跌了，这时候你的本能反应是什么？是恐惧，是想跑。但是，如果你是定投，你应该大笑， 为什么？因为同样的一千块钱，市场跌了，基金净值便宜了，你能买到的份额是不是变多了？这就像超市里的牛肉打折了，以前一百块买一斤，现在五十块买一斤，你应该哭吗？你应该赶紧多买两斤啊！你在底部囤积了大量的便宜筹码，这就是在积攒燃料， 等到市场稍微一反弹，因为你手里的筹码足够多，你的收益就会像火箭一样窜上去。这就是微笑曲线，先跌后涨才是定投最完美的剧本。书中还特别指出了定投的四大误区，一、选错了基金定投不能选那种像心电图一样波澜不惊的证券基金， 要选波动大的股票或指数基金，波动越大，微笑曲线的效果越好。二、止损不止盈，这是大忌。定投是需要止盈的， 当你的收益达到百分之二十或百分之三十时，要学会落袋为安，而不是贪得无厌。三、亏损就停止，跌了就不敢投了，那你就断送了捡便宜筹码的最佳时机。 四、想等市场明朗再进厂。等市场明朗了，肉早就被别人吃光了，你只能去刷盘子。定投就是一种反人性的修炼，他强迫你在别人恐惧的时候贪婪，用纪律战胜你的情绪。 四、关于资产配置，构建你的不成航母这是书中第八章构建基金组合讲的内容，也是高阶玩家的必修课。你有没有听说过，不可能，三角收益高、风险低、流动性好，这三者在金融世界里是不可能同时存在的。你想收益高，就得忍受高风险。你想风险低，收益就肯定向蜗牛爬，那怎么办？做组合 书里教我们，不要把鸡蛋放在一个篮子里，但也不要放在太多的篮子里。你可以构建一个核心加卫星的组合，核心部分占百分之五十到百分之七十。比如宽基指数，沪深三百，中正五百，这是你的压舱石，保证你的船不翻跟着国运走。卫星部分占百分之三十到百分之五十， 配置一些你看好的行业，科技、医药、消费，去博取更高的超额收益。通过不同类型基金的搭配，你可以在不降低太多收益的情况下，大幅降低账户的波动。这就像炒菜，有婚庆工行基金，有塑防手型基金，营养才均衡，身体才健康。听到这里，如果你只是点个头划走，那你还是学不会 知识，如果不转化为行动，就是大脑里的脂肪。我要你看完视频后，立刻去做这三件事，非常具体，非常简单。动作一，给自己的风险做个体检，不要凭感觉说我能承受风险，去你的银行 app 或者基金软件里， 老老实实做一个风险测评。如果你的评级是稳健型，请把你自选列表里那些名字带激进成长的基金删掉。只有匹配你风险承受能力的基金 才能拿得住，拿得住才能赚得到。动作二，开启傻瓜式定投计划。不要相信自己的意志力，现在就去设置一个自动扣款发工资的第二天，比如每月的十号，自动扣除你收入的百分之十到百分之二十，去定投一只宽基指数基金，比如沪深三百 e t f 连接。 注意是发工资第二天，把这笔钱当成是你丢了，或者当成是你交给未来的过路费，眼不见为净，让系统自动帮你执行，不要人为干预。动作三、写下你的只赢纪律拿张便利贴，贴在你的电脑屏幕上，写下一行字， 目标收益百分之二十或者百分之三十，到了就卖，绝不回头。当收益达标时，果断赎回只盈，把赚到的钱拿去吃顿好的，或者买个心仪已久的礼物，这种正向反馈，会让你爱上投资，而不是成为金钱的奴隶。朋友们，读完这本基金投资，从入门到精通，我最大的感触其实不是关于钱，而是关于人。 书的最后一章讲基金绩效评估和风险，其实都在告诉我们一件事，投资是一场漫长的修行。我们为什么要理财？ 不是为了成为世界首富，也不是为了不用工作，而是为了在未来的某一天。当生活给你出难题的时候，当父母需要看病，孩子需要教育，或者你自己想换一种活法的时候，你有底气说一句，没关系，我有钱。基金投资就是让你现在的克制变成未来的自由。 他不需要你有多高的智商，只需要你有常识，有耐心，并且相信时间的力量。正如书中所说，哪怕是微小的起点，只要方向正确，加上时间的复利， 终将汇聚成江海。别再做那颗随风飘摇的韭菜了。从今天起，用专业武装大脑，用纪律对抗人性，做自己财富的掌舵人。我是福光，陪你深度精读好书，让认知升级变现。如果你觉得今天的内容对你有启发，点个赞，在评论区打出，坚持定头，我们互相监督。感谢大家的观看，我们下本书再见！

嗨，大家好，如果你是投资新手，这里总结的内容或许对你有用。承接第一阶段基金基础知识，我们进入第二阶段基金的分析与选择。这个阶段的核心目标是学会筛选和评估单只基金，并且建立自选观察池。 我们的重点可不是猜测哪只机会长，而是学会排除不合适的，选出适合自己的好基金。第一集中有个包子铺与厨师的比喻，这里又有个比喻，基金公司是学校，基金经理是学生，基金业绩是成绩单。这样说来，投资也是一堂课，希望二零二六年我们都有好成绩。 这一集，我们来了解基金分析的五大核心维度，搭建起基金分析的框架。一、基金公司选择基金公司主要看平台实力、声誉、投研团队等。 一般来说，规模较大的基金公司实力更雄厚，投研团队实力相对更强，投研体系更完善，有更丰富的信息资源，能提供更好的支持服务等，风险管理可能也更优秀。 除了实力，声誉也很重要，可以通过行业排名、奖项荣誉以及投资者口碑评价等来了解其在市场中的地位和声誉。这里附上基金公司管理规模排名，前三十仅供参考。 当然，除了规模排名，各基金公司还有各自的产品特色。比如一方拿是头部选手，规模大，产品线全面。华夏是指数基金专家， etf 产品种类非常多，广发的产品丰富多元，创新能力较强。富国的主动管理能力突出。南方基金的综合实力较强，均衡布局，是老牌公司之一。 招商的证券基金规模排名靠前，证券投资领域优势明显，天虹靠余额宝起家，货币和证券基金有优势，指数基金费率更低。以上是我个人收集的部分基金公司的特点特色，也仅供参考。关于基金公司，网上有很多信息介绍， 他们有的擅长科技成长型，有的擅长价值投资，有的在全球配置方面比较强，选择时可以多了解了解。 二、基金经理选择基金经理相当于看舵手的掌舵能力，尤其是主动基金，基金经理可谓是灵魂，我们主要根据从业经验、管理业绩、风险控制、投资风格和稳定性来进行评估选择。一、首先关注从业经验， 据说一轮牛熊周期可能三到五年或者七年左右，那么作为重要的经验标尺，建议优先关注从业年限超三年的卫衣。若经历过多轮市场考验的则更值得关注。需谨慎。有些管理人从业时间短但收益高，可能有运气的成分，但也不是说他没能力。 二、关注历史业绩，看基金经理过往管理产品的业绩可以用年化来衡量，这里有个一般标准可供参考，主动权益类年化超百分之十五为优秀，并且注意看业绩是否大起大落。有说法，百分之十是高手，百分之十五是大师，百分之二十是传奇。 证券基金选择年化百分之四到百分之六指数基金还需考量跟踪误差大小，收益略高于跟踪指数最好。 三、关注风险管理能力，看了业绩，也要看承担了多大风险。关键风险指标包括最大回撤、下铺比例、波动率。 最大回撤是反映投资期间可能面临的最大亏损，数值越小，抗风险能力越强。根据自身风险承受能力可以设置最大回撤，小于百分之二十或者百分之三十或者其他区间 下。普利率是指承担一定风险能获得多少。超额收益是衡量风险收益比的指标。数值越高，单位风险超额收益越优秀，通常建议至少要大于一，因为小于一时说明风险大于收益。波动率是指基金收益的波动幅度和最大回撤都是衡量基金抗风险能力的指标， 数值越小，说明基金净值变化越平稳。四、关注投资风格，观察基金经理管理过的所有产品风格是否一致，避免出现风格漂移。比如基金原本是价值型，突然转向高成长科技行业， 风险等级自然也会变化。五、最后关注稳定性，最好不要选频繁换管理人的基金，因为换人可能就是换投资风格或者策略，预期收益也会有较大差异。还可关注一下管理规模，当前在管总规模过大的话，有可能影响其策略有效。当然，没有什么标准是一成不变的，所有维度还需综合考量后再做判断。 三、基金档案基金档案相当于一个产品说明书。首先看基金的基本信息、成立时间，建议新手优先关注成立三年以上的基金，有更长的历史数据可追溯。基金规模建议适中为好，比如十到两百亿之间，选择 太小有清盘风险太大可能船大难掉头。其次关注投资策略、投资范围、投资目标，了解他想干什么、能干什么，以及要达到的及格线是什么？及格线就是业绩比较精准，一般根据基金类型不同而有很大差异。 最后关注费率，根据持有计划进行选择，通常建议持有一年以上选 a 类，一年以内选 c 类。第四，历史业绩这里的历史业绩是基金业绩，是基金经理投资策略、市场时机等过往所有因素共同作用的结果。一只基金可能历经多位管理人，基金业绩与基金经理业绩二者需要结合着来看 看。历史业绩即是观察过往表现，不仅看涨了多少，更要看是怎么涨的，承担了多大风险。观察指标包括收益、净值变动、近期长期业绩表现、风险调整后收益等，同时观察是否跑赢大盘、同类产品以及跟踪指数， 还可参考在同类中的表现排名，长期排名靠前且稳定的基金更优秀。五、持仓分析基金持仓分析就是了解基金底层真正投的资产是什么， 布局了哪些行业，风格是否稳定。分析持仓时可以观察持仓集中度，比如前十大中仓股占比、仓的股债占比等。如果是证券基金，还要关注其信用等级。不过分析持仓主要是了解基金投资策略、风险偏好、投资方向、中仓行业以及当下趋势等，远到不了分析个股的程度。 好了，这集说到这里，希望我们都能学到方法，而不是照抄。作业标准也不是一概而论，具体选择还需多维度综合考量，更重要的是一定要根据自身投资理念、风险承受能力和投资目标等选择相匹配的产品。 投资是一场认知的变现，关注我，一起了解更多基金知识，一起避免盲目投资。以上仅个人整理分享，不作为投资建议，请谨慎选择。

兄弟们，为什么越研究投资反而越挣不到钱？尤其是对于咱们新手的朋友而言。大家好，我是江仔， 为什么这么说？主要有三个原因。开始之前咱们还是快速的和大家同步一下，咱们通过资产配置十三个月的最新收益，昨天的盈利是八千三百七十八元，目前十三个月的收益总共是超过了三十二万，为什么咱们建议新手朋友不需要花太多的时间来研究投资？ 第一个是投资的专业性，很多人都觉得投资很简单，动动手指，买买基金，买买股票，就能够赚到很多的钱， 可能流失的时候很多人都会赚钱，只有把时间拉长，才能让你了解自己真正的投资能力，流失时赚钱不代表真实的实力。 其实有不少人在买卖债券基金的时候，并不清楚底层是信用债还是利率债，九期是多久，买股票基金的时候也不了解底层是被动还是主动管理，以及不清楚在不同市场条件下的基金表现，这些其实都是非常危险的， 也许短期赚的钱拉长周期三到五年可能就会还回去。第二，一个投资的天花板非常的有限，他们举个例子，世界顶级投资大师巴菲特，年化收益长期也只有百分之二十左右， 最厉害的私募对冲量化基金、大奖章基金，年化收益也只有大概百分之三十九左右，即便咱们和巴菲特一样的厉害，年化收益能达到百分之二十，如果咱们本金只有一万块，十年后也只有六万块，对自身的财富提升其实非常的有限， 并且咱们绝大部分人很难做到这样的收益，相比之下投资自己的区别，贝塔收益就是市场平均的收益， 阿尔法收益就是超过市场平均的收益。如果追求阿尔法收益，你需要和机构、私募、量化等专业投资者竞争，难度极其大，即使你搞懂了规则，但也很难赢得职业选手，所以贝塔的收益就更加的适合咱们普通人。 咱们分享的实盘就是基于贝塔收益的配置组合，其实长期下来也能跑赢很多好折时折股的理财方式。最后强烈建议大家通过 ai 去了解贝塔收益和阿尔法收益这两个概念，这样就会更好的理解咱们一直在分享的实盘本质， 以及咱们为什么建议先做好市场配置，拿到贝塔的收益，再考虑阿尔法的收益。如果大家还想了解更多的实操干货，欢迎点赞关注，祝你越来越好！

定投基金真的能财富自由吗？那如何正确的买基金呢？今天我们抛开那些又臭又长的名词解释，用最简单的人话讲讲基金到底是什么。其实基金的本质特别简单，就是我们有钱，但没时间没精力，没能力去炒股。于是我们就和其他众多的投资者把钱汇集起来， 作为专业的基金经理去打理。基金经理会用这笔钱去投资股票、债劵、货币、大宗商品等等各类资产，我们赚的就是这些资产增值或者 产生利息的钱。再简单来说，买基金就是抱大腿，但不同的基金经理投资能力天差地别，有的能年赚百分之一百，有的就会亏损百分之五十。所以搞懂基金背后的资产构成，是投资的关键前提。一般来说，我们普通人接触到的理财方式分为四种，股票、债券、大宗商品和货币基金。 票就是公司发行的所有权凭证。投资股票的收益来自于两部分，一是股价上涨带来的资产升值，二是公司盈利后的分红。就像持有房产既能享受房价上涨又能收房租一样。债券说白了就是借条，收益主要是利息，还有低买高卖的价差。大宗商品里面，我们散户接触最多的就是 黄金、白银这些贵金属，它们本身不生息，收益全靠买卖差价，如黄金从五百块涨到一千块，卖出就能赚五百块。货币基金就像余额宝、零钱通、银行存款、国债等等这些低风险资产安全性比较高，收益呢也比较微薄。现在年化大概也就一点几。这些资产的风险排序很清晰，股票大于等于商品， 债券次之，货币基金最安全。了解了基础资产，再来看看基金的分类，基金分公募和私募两大类，二者区别很大。 私募基金一百万起头，投资人数不超过二百人，投资路子比较灵活，还禁止公开宣传。基本啊，和我们普通人关系不大。公募基金门槛比较低，一般十元就能起头，是我们的主要选择。公募基金又分为货币基金、证券基金、股票基金和混合基金四类。货币基金最安全，随取随用，和上面说的余额宝、梁家通区别不大。 债券基金主要投资国债、企业债、金融债，收益稳定，风险低于股票基金，选的时候主要关注时仓中国债的占比，占比越高越稳妥。要是企业债占比比较高，就得警惕公司爆雷的风险了。股票基金呢，就是一篮子股票，是 基金经理直接用来投资股市的，收益潜力大，风险也高。其中股神巴菲特强烈推荐的就是指数基金，是我们新手的最佳选择。混合基金则是股票、债券、货币都投，收益和风险介于股基和债基之间， 非常考验基金经理的操盘能力。选这类基金一定要看历史业绩和基金经理的过往表现，因为大家都是小白。这里我们就着重介绍一下最常见的 etf， 它的全称是交易型开放式指数基金，既能像股票一样在盘中十卖十卖，就 兼具基金分散风险的优势。比如说你看好芯片赛道，不用在几百家芯片公司里挨个研究财报演报去挑选，买一只芯片的 etf 就 够了，它背后自动跟踪几十家芯片龙头公司的整体表现，相当于花一份钱买了一篮子的精选股票。 etf 还分宽机和窄机 换季，覆盖面广，行业分散。比如沪深三百 e t f， 跟踪沪深两市市值前三百的公司。中证五百 e t f， 跟踪三百零一到八百名的中盘股，中证一千 e t f， 跟踪一千零一到两千名的小盘股。这类 e t f 风险低，波动平缓，适合长期持有，作为核心藏位窄积则聚焦特定行业或者主题，比如新能源 e t f。 人工智能 e t f。 航空航天 e t f。 行业爆发时呢，跌得也很，更适合有一定投资经验，对行业熟悉的人所 多段操作。巴菲特甚至建议啊，自己去世后，把百分之九十的资金放到低管理费的标普五百指数基金里。那基金到底该怎么买呢？其实核心看三点。第一就是交易场所。 etf 是 场内基金，需要通过同花市这个全国最大的手机软件购买，最低买一手几百块钱起头。场外基金则是在支付宝啊、天天基金啊这些平台 一元起头，门槛更低。这里面先要搞懂一级市场和二级市场的概念，就像你买华为手机，在官方旗舰店买就是一级市场，在黄 牛手里买就是二级市场。 etf 的 一级市场是和特定的证券公司交易，最低申购五十万份或者一百万份，普通人很少有这么多钱，所以我们平时买的都是二级市场。第二呢，是手续费， etf 手续费更低，券商普遍能给到万一点五甚至万零点七，而场外基金的申购赎回费、管理费相对较高，综合下来啊，证券和指数基金年费大概百 分之零点五，主动股票型基金能到百分之一点五。对于本身收益就不算高的基金来说，手续费高了特别不划算。第三呢，则是流动性和交易规则， etf 交易时间内实时成交，实行 t 加一规则。场外基金则是按当天下午三点的净值确认，三点前买入算，当天 三点后算次日赎回，资金到账时间也更长。总的来说呢，二者没有绝对的好坏，主要看个人交易习惯和资金量大小。选对基金呢，只是第一步，掌握实操技巧，才能收益最大化。给大 大家分享几个有效的方法。第一个是牛市持股攻略，优先选宽基指数基金，比如说中证 a 五百 etf， 这只基金把各个行业的龙头都囊括进来，是妥妥的大 a 核心资产。二零一三年牛市涨幅百分之一百四十点二八，二零一六年涨幅百分之四十点五四，二零一九年牛市涨幅 百分之八十六点二八，业绩相当亮眼。操作上采用越涨越卖，越跌越买的策略，比如说先建五层仓，涨百分之十就卖一层，落袋为安，跌百分之十就补一层，贪薄成本，在市场波动中反复做差价，稳稳吃肉。第二个是选鸡秘诀，记住口诀，涨多跌少反弹快。这是优秀基金的典型特征，千万别只看短期业绩， 很多基金啊，一年涨的比熊市，跌的比同 同类少，这样的基金才值得拥有。同时还要关注 etf 的 规模，宽基尽量选一百亿规模以上的行业型主机型 etf， 至少选二十亿规模以上的，优先选龙头基金，公司的产品风控更好，管理经验更足。 选到好基金还不够，还要抓准买入时机。普通人买基金最怕追高，三块钱买入，跌到两块七就心慌，跌到两块四就割肉，结果刚割肉，基金又涨回三块，气到直拍大腿。其实判断买点有技巧，咱们看基金的最大回调，最大回撤乘以零点六的位置就 黄金买点。比如某基金最大会抽百分之二十六，乘以零点六就是百分之十六，从高点下跌百分之十六的时候，咱们就买入，那赚钱的可能性就很高。而且黄金买点不止一个，每一次基金创新高之后，回调都会出现入场机会，但要注意，最后一个黄金买点千万别碰。 当身边的人都在买基金，人人都成了巴菲特，那就是市场见底的信号。最后必须提醒大家，投资有风险，赌个股不如选一只优质的指数基金 长期持有，用时间换空间。投资不是一夜暴富的捷径，而是一场需要耐心和理性的长期修行。那什么是基金？你知道了吗？我是小武的，是对手，双击关机关注我！

有十几万人看了我昨天关于基金套利的视频，有不清楚原理的，还有想知道怎么进行反向套利的，我再简单的讲一下它的原理和操作，大家就明白了。首先这个套利基金它是有两个价格的， 第一个叫基金的净值，它是根据基金持有的资产计算出来的。比如说我们买了白银基金，那么基金公司就要拿着你的钱去买白银，今天这个白银的资产值多少钱，然后折算成你对应的份额。 比如说今天白银的资产是两点七亿，总共一亿份，那么它的价格就是 两块七，他一天只有一个价格的，不管是你早上九点半买，还是下午两点半买， 都是一个价格，都是按照下午三点的那个价格来计算的。第二个价格他是场内交易的价格， 就是就像股票一样，你买的人多了，他的价格就会涨。就像现在的白银基金，买的人特别多，把价格直接买到了三块八， 这个就比净值的两块七要高出了九毛钱。同样的，如果突然某一秒他跌到了两块，你正好又像买股票一样把它买了进来，那么你就可以在基金的页面 申请赎回，这样就完成了一次反向的逃离。这个操作更简单，只要你的基金和股票账户是绑定的， 你在股票那里直接买下来，资金账户就会显示了，但是这种机会都会比较少，因为大机构的套利机器人他是一直盯着的，不像正向的溢价会持续那么久，可能有些人还是不不知道啊，我再举个例子，大家就清楚怎么回事了， 之前不是有很多人去申购那个茅台，直接申购的，还有去经销商那里买的， 还要去楼下的小卖部买的，那茅台那里买，他就相当于基金的场内申购 t 加二你就能卖，经销商那里买，经销商还要向茅台去申请，他就是场外申购 t 加四才行。支付宝、天天基金这些地方买，就是场外申购，然后券商 app 申购呢，就是场内的申购， 你去小卖部买，马上就有，出了小卖部就可以转手卖掉了，这个就是场内市场的交易，你也可以理解为股票交易，相当于二手市场的交易嘛。前几年茅台很火的时候，价格炒到了三千多块一瓶， 大家都抢着买，如果你能在平台深购到一瓶幺四九九的，你就可以转手卖出去赚这个差价。原理是一样的， 有的时候是一差价是一千，有的时候是两千，而现在呢，只要幺四九九就能买到了，他就没有了溢价，那就跟基金的溢价是一样的，每天的价格都在变，反向倒立呢。就像前段时间茅台酒跌破了一千四， 一千三百多就能买啊，你直接买过来，呃，把它卖回给茅台。不过茅台呢，是没有回购的，而基金里面是有赎回的，就形成了反向的套利，就这么简单。这是我的招商证券的基金申购页面， 他是有一个赎回的，填上你的基金代码，他就会显示出来你前面买入的这个份额，像我这个下面就会显示昨日净值的价格是两块五毛九， 他不是按照现在市场上的价格来显示的，就如果你是负的溢价那时候买的，那你今天把它卖掉，把它赎回，是不是按照今天的这个净值给 卖出了？也就是直接卖给了基金公司？比如说你市场买的是两块钱，那你这里就赚了两块五毛九的这个差价，完成了一次方向逃离， 不过这里还有手续费要算的，基本上就是这些还是比较简单的，大家多看一下就会了。然后有什么其他问题的可以评论区留言。

投资基金绝对是普通人搞钱的正确路线，但这行的坑实在太多了，今天就给你发三个最致命的误区，句句都是大实话。 第一，基金必须长期持有，保底就得按十年来算，当然不是让你一直拿着不动，中间瞅准机会做个小波段，赚点零花钱，他也很香，但千万别想着今天买明天卖，那不是投资，是瞎折腾。第二，选基金千万别去去年的前十名，你以为捡到了宝？大错特错， 去年他能当冠军，纯粹是市场行情刚好踩中他买的那个板块，咱们 a 股的板块轮动快的离谱，去年的冠军，今年可能是垫底。 真正靠谱的基金经理，得看他的长跑实力，大盘涨的时候，他涨的比大盘多，大盘跌的时候，他跌的比大盘少。还有一个关键指标最大，回撤一定要小，这种稳扎稳打的选手，才是能带你长期赚钱的真英雄。 第三，买基金最忌讳追涨杀跌，别等别人赚的盆满钵满了，你才冲进去当接盘侠，那不是买在半山腰，就是买在山顶上。教你一个超简单的择时方法， 当没人提基金，没人买基金的时候，就是你进场的最佳时机。全市场基金月销量不到一百亿，别犹豫，闭眼买，这就叫潜伏，等牛市来了，你躺着都能赚钱。这三点环环相扣，把选品、持有、择时的关键要点都覆盖到了，是很成熟的基金投资思维。

我买的基金他咋不分红呢？听说别人买的基金都分红啊，很多人是不都有这种疑问。那你首先就得知道你买的基金他的盈利性质是啥样的，这里边就有四种，第一种叫开放式基金，是靠着净值上涨， 就是价格涨出来之后，你卖掉他赚这个钱，他这种哈不是规定必须分红他。第二种呢，就是封闭式基金，这种哈就是必须定期的分红。还有一种呢，就是货币基金， 大白话给你举个例子，就是于某宝，他天天那个盈利，就等于变相的天天给你分红。最后一种就是债券基金，这个你就理解为基金公司买的债券分不分红， 这个天天分，这个分不分随便。只有这种合同里有规定他必须分。那在这里边基金分红他是咋分的呢？在分红的收益里边有两种类型。第一种， 假如这个基金他净值是一元，本身呢，他上涨了，净值涨到多些呢？涨到一点五元，这个基金公司就可以自己降这个基金的净值，把它降到多少呢？他可以降到一点一元， 那他假如降到这一点一，一点五，减一点一，然后他就多出来零点四元， 他就可以拿这个出去分红。这种基金分红就是他把价格降低，然后把这个差价分红分给你，用大白话讲就是他把赚的钱分给你。第二种了啊，也是一元的基金，他也涨了， 涨到多少呢？涨到两元，原本哈你买了呢，一百份基金就是多少呢，一元乘以一百份就等于一百元，但是你看他涨了，涨到两块了，你这个基金总额就也跟着翻倍，也涨了，涨到多少钱了，你的总额就变成两百元，但是呢，在这里边你的份数还是一百份， 你单价是多少？单价就是两元每份，然后呢，他就可以这么分红你总共的钱数，这个两百 不变，然后呢，让自己的净值从两元降到一元，也就是一元每份，你总金额不变的情况下，那就是两百元除以一元每份等于二百份， 你的份额从一百变成了二百。这种基金分红就是价格降低了，然后呢，把降低的差价换成分额给你，用大白话讲，就是直接让你的份额下载一变二。最后说一句，美联储昨天晚上发通告了，说不降息了， 那很多人说只有降息钱在银行待不住，他才会出来去投入黄金白银，这样白银才会上涨。那都不降息了，这贵金属咋还涨呢？兄弟们，问题不是不降息， 而是原话的暂停。降息。暂停的意思就是大概率不加息，降息这条道还得走，他只是给降息这辆车 踩了一脚刹车，但是这正说明他依然还走在降息这条道上，距离停车和掉头还早呢，就未来短期估计还这样。 投资有风险，理财需谨慎。本视频只做科普，不构成任何投资建议。该说不说，稳当的哥给你笑一个，哈哈哈哈。

行业主题基金如果你买对了，赚的钱能让你吹好几年，但是如果你买错了，套你个十年八年也是家常便饭。我为什么不建议咱们普通人去买行业主题类的基金？ 我只问两个问题，第一，请大家跟自己的内心做个对话，认真的问问自己，你有没有能力判断一个行业未来的趋势？第二， 行业主题类的基金经理，如果所在行业不行了，就算他是博士，就算他从业二十年，他有没有能力让一个行业起死回生？大家是否听过一句话，站在风口上，猪都能起飞，但风停了呢？ 我在银行做了十年的投资经理，从来没有闭眼投过行业主题类的基金，因为在银行的风控体制下，风口是留给那些喜欢搏一把的人来赌的，而我们要的是确定性。 我知道这时候肯定有杠精要说了，柴老师，我就看好某个赛道，难道就不能投了吗？好，如果你非要投，我今天就带着大家做个示范，看看一个专业的投资经理是如何做一个行业主题类的基金研究，才敢说自己懂了。 第一个分析方法叫自上而下。咱们就拿现在热度最高的半导体来说，很多人只看到新闻说 ai 爆发，然后就冲了进去啊。当我翻了二零二五年的行业深度报告，才发现事情没有那么简单啊。首先，二零二五年全球 ai 爆发，点燃算力需求， 现在的格局是一超多强英伟达凭借 q 大 生态的护城河和 h b 系列芯片，基本垄断了全球 ai 算力 背后是美国政府确保 ai 技术主导权的战略构想。但与此同时，中国必须要有自己的英伟达，这不是商业选择， 这是产业链安全的底线。数据很诚实，二零二四年，中国半导体自挤率达到百分之二十四，虽然同比增长了四个百分点，但距离自主可控还有巨大空间。在这个逻辑下，国产算力七小龙正式崛起。 我查了一下数据，华为升腾在中国 ai 芯片市场份额达百分之二十三，是本土第一品牌，其他的像韩五 g、 摩尔现成也在加速。 但是聪明的观察者会发现，光看芯片设计是不够的，真正卡脖子的环节在哪里？在更上游。 我在调研中发现，整个产业链最核心的痛点在于设备和材料上。我们看一下这个数据，全球光刻设备主要供应商是阿斯麦，市场份额高达百分之八十二点一， 没有这些设备，你设计出再牛的芯片，你也造不出来。这就是为什么我说投资的逻辑要穿透现在的逻辑主线，其实是国产替代带 来的设备单机价值量抬升，中芯国际、华宏半导体等晶圆厂在扩产，他们需要的不仅是芯片，更是国产化的制造设备。 自上而下的分析说明，我们国家在半导体这个行业中，设备需求是大于芯片开发需求的。所以如果你真的看好这个方向，却又不像我这样能天天盯着几十家公司的财报来看， 那就要找对工具对。比如你想投资半导体行业主题的基金，那就需要第二个分析方法，叫自下而上。 什么叫自下而上？市面上那么多半导体行业主题基金，哪个基金的持仓符合咱们刚才通过自上而下的分析确定的设备优先的方向呢？ 我按照自下而上的方法把市面上的产品筛了一遍，发现亿方达半导体基金这类产品的逻辑有一点这个意思啊。 他的持仓明细中不是什么热买什么的大杂烩，而是非常聚焦。数据显示，他持仓的股票中，半导体设备占比高达百分之六十二点八，半导体材料占了百分之二十三点七， 电子化学品占十二点二，和我的言判基本一致。这意味着什么？意味着他把资金集中在了设备自主可控这个核心矛盾上。 再看他的前十大成分股，像北方华创、中微公司这种设备龙头占比都达到了百分之十四点二左右。 这种工具属性的产品，实际上是帮你把扩展加先进制成加国产替代的产业趋势打包成了一个可以配置的指数化工具。对自上而下的分析，拆解行业重点， 自下而上的分析，选定投资标的，而不是只看到半导体就往里冲。最后我还是要提醒大家，投资界有句老话，你所有的收益都是你认知的变现 行业主题基金波动大，如果你看不懂底层设备替代的逻辑，就不要盲目跟风。但如果你认可国产崛起的长逻辑，这种聚焦设备和材料的工具或许比你去读某一家公司要稳得多。关注我，我是柴有才，我会帮你规避金融产品风险，看透行业的本质。

百分之八十的基金选题失败，是你没有找到 research gap， 而是你找的空白根本不成立。因为很多老师会跟我说，我查了很多文件，确实没有人系统做过这个问题啊。但是平审看到心里常常在想，一句话，没人做不等于值得现在投， 这是两件完全不同的事情，为什么大多数的研究空白根本就站不住脚呢？给你拆三种最常见的伪空白。第一种，关键词的空白你搜不到，因为你用的词太新太窄。举个例子， 比如说有人做的是算法治理，他用的关键词是 algorithm， governance platform algorithm。 结果发现中文文献不多啊，英文也不算多，哎，空白。但平审看到的却是 规制失灵，工具理性边界软规制问题不是没人研究，而是你没有站在旧理论的入口上。第二种，阶段性的空白，比如说 现在还没有人做，但是马上就会被填满。比如说理工科新材料、新器械、新模型，刚出来一到两年。这种空白频审非常敏感，但是他们会问一句非常现实的问题， 等你四年做完，这个空白还在吗？如果你的答案不确定，那么这个空白在评审眼里就是 高风险空白。第三种就是条件受限型空白，看起来很新，但只在非常窄的条件下成立。比如说极端参数，你想实验条件，特定的样本，特定的场景，审的真实反应往往是有意思，但不具备面上项目的普适性。 那我们说，评选真正认可的研究空白到底长什么样？真正成立的 research gap 通常满足三点，那么第一个不是没人提过，而是 没人系统解决。第二个不是新名词，而是旧问题下的新机制。第三个不是你个人的兴趣，而是当前阶段非解决不可。一句话总结就是，评选要的不是空，而是非填不可的空。 我们说一条指令词，能够直接的帮你删掉百分之八十的尾空白，下面这条指令你可以直接复制去用，也可以一瓶带走。你用这个指令词去刨一遍，你会非常清楚的看到哪些是真空白，哪些只是你以为的空白。 最后送你一句很重要的话，基金选题最难的从来不是找到没人做的地方，而是判断 这个地方值不值得国家现在花钱去做。如果你在选择题阶段就把这种伪空白筛掉了，后面写本子的每一步都会轻松很多。 更多关于筛选 research gap 的 反向的关键词，以及社科、理工、医学不同场景的实操模板，我们已经系统地整理在星球里，记住，别把时间浪费在一个审一眼就会否掉的空白上。

基金逆向依据写不好，其实不是你不会写论文，而是你不会写国家需求。先说一句，很多人不愿意承认，但是平时天天在想的话，其实百分之九十的基金逆向依据写的多像一篇背景介绍， 而不是一份国家为什么要现在投你的说明书，有的时候你不是不努力，你是写错了对象。 首先先搞清楚一件事情，就说基金的历向依据，其实不是写给学术同行看的，很多老师在写历向依据的时候，脑子里想的是，这个领域我懂不懂文献，我是不是看得多，理论的脉络我是不是梳理的清？但是基金评选真正关心的是一句话，就说国家现在 为什么要把钱给你做这件事情？注意啊，是，现在不是，这个问题一直很重要。所以什么叫做国家需求，不是口号，也不是套政策的文件，很多人一提到国家需求就开始这样写，在国家战略背景下，响应某某规划精神， 对经济社会发展具有重要的意义。平审看到这种，其实往往反映是好，这段可以跳过了。真正的国家需求其实至少包含三层的含义，第一个，现实问题已经出现。第二个，现有手段解决不了，或者是成本太高。 第三个，如果不决绝，会带来一些系统性的风险，或者是机会损失。一个真实的例子，给你一个平审视角下的对比，很多常见的邪法，在什么样的技术在理论上具有重要的研究价值，对推动学科发展具有积极的意义。 评选心理翻译。然后呢，国家现在卡在哪里了？那么你换成国家需求的写法是什么？比如说我们随着什么样的场景在实际应用规模化推进，现有的方法在稳定性、成本或者可复制性上已经出现了系统性的瓶颈，导致 什么行业在哪个环节存在显著的风险？那么评选看到这里会开始认真的看，因为你写的不是学术的意义，而是 现实压力。所以国家需求它其实就等于什么场景加卡点加后果。你可以用一个三件套来写应用场景，现在是谁在什么样的真实的环境中用到这个？还有关键卡点是什么？ 为什么现在的方法不行？是精度还是成本？还是说稳定性或者是不可扩展？不解决的后果是什么？会导致什么风险？效率？损失？还是产业的瓶颈呢？还是说战略被卡脖子呢？只要你这三点讲清楚，就逆向依据也会站得住。 你可以把你现在的逆向依据直接丢给 ai， 然后用到这么一句，请你国家自然科学基金评选专家视角判断以下逆向依据中， 是否明确了对应现实国家需求或者是重大应用场景，是否清楚的说明了现有方法为什么不够，是否解释了不解决会带来什么样的实际后果，并指出哪些内容仍然停留在学术背景描述层面。这个时候你会发现 ai 会非常不客气的告诉你， 哪些地方你是自嗨型的学术表达，哪些地方才像真正的国家需要解决的问题。为什么很多人一直写不好这个国家需求？因为你一直在用写论文的脑子去写拨款的逻辑，论文要的是新不新，严不严谨？你基金要的是什么？ 值不值得投？敢不敢投？现在投不投其实是两套完全不一样的逻辑。最后记住国家需求，他不是加一句政策背景，而是 把你的研究放进一个国家现在已经遇到但是还没有被解决的问题里。对应的国家需求拆解的模板评选，视脚下的逆向依据，改写的视力以及可直接复用的指南词。那我们已经同步整理放在星球了，如果系统打磨 基金本子的老师和同学可以在星球里一步步来，不用自己硬熬。好了，我们下期的分享再见。下期见。拜拜！