马斯克星链a股审厂有哪些公司

万万没想到，商业航天又出大事了！就在刚刚，马斯克在社交平台上宣布，第三代星舰星舰 v 三版本的首次飞行测试将于六周后在德克萨斯州博卡奇卡 starbase 发射场进行， 核心目标是将新一代星链 v 三卫星送入轨道，同时验证星舰 v 三的多项关键技术能力。 星舰 v 三采用更薄但更强的不锈钢环段，在保证强度的同时减轻重量，其体积更大，比 v 二高出约一点五米，能携带更多推进剂，支持更长任务时间。 全面换装三十三台猛禽三 raptor 三发动机，推力翻倍，运载能力大幅提升，单次可送一百颗星链卫星上天。那么， spacex 星链供应链，国内哪些企业已经实锤攻获？ 谁是技术先锋，下一代路线核心，谁又是独家供应商？话不多说，老规矩，点亮小红心，收藏起来， 直接进入主题行为，通信星链终端连接器，独家星链地面终端连接器是占近百分之一百，切入星舰毫米波天线，耐受零下二百七十摄氏度至零上二百摄氏度极端环境。 二零二五年卫星通信收入预计十五至二十亿元， spacex 订单占百分之七十。墨西哥工厂专攻规避贸易壁垒。东方日升， 国内唯一批量供应 spacex 超薄 p 型 h j t 卫星电池的企业，累计交付五万片，二零二六年月工目标十万片以上，占星列采购约百分之三十五十。微米超薄 h j t 量产能力，抗辐射、轻量化适配卫星需求。 二零二六年产能爬坡兴建高频发射带动订单增长，龙机率能国内首个太空光伏实验室，钙钛矿叠层效率突破百分之三十四，绑定国家逐日工程极端环境耐受零下一百五十摄氏度至一百八十摄氏度 太空实测验证叠层技术规模化。 spacex 下一代产线合作落地奥特维 hgt 设备二工或 spacex 订单远期份额百分之二十至百分之三十。私隐镀膜环节成本优势，二零二八年相关业务目标十亿元以上 设备交付，产能扩张带来份额提升。西部材料泥合金，中国唯一 c 幺零三泥合金，用于猛禽发动机燃烧式喷管，耐受两千二百摄氏度，单件价值五百至一千万元， 国内唯一通过 nasa 加 spacex 认证，占其泥合近采购约百分之七十，全球仅三家量产。迈维股份 hgt 设备龙头，与 spacex 签约约五亿美元。 hgt 设备框架是占率百分之七十至百分之八十。 hgt 整线设备领先，适配太空光伏产线建设，设备交付验收。二零二六至二零二七年 spacex 产能扩展， 军达股份布局钙钛矿叠层电池，以送样测试绑定星链下一代卫星能源方案。钙钛矿金规叠层效率潜力大，适配轻量化需求。二零二六年叠层产品量产载轨验证，通过 赛五技术、石锤工霍星链太阳异相关材料光转膜等光转膜，解决钙钛矿紫外线敏感问题，提升转换效率。钙钛矿路线推进卫星批量生产， 通宇通讯地面天线、星链 micro wifi 天线模组一级供应商是占超百分之六十。扣酷双频段技术领先， 通过 spacex 接口认证，二零二五年相关收入有望破三亿元。适配星链，直连终端前兆光电生画家 g a a s。 电池龙头星链当前供电系统核心组建供应商，高转换效率、耐辐射是占率百分之六十以上， 产品抗辐射、长寿命。适配星链 v 三卫星供电已通过 spacex 全寿命周期验证。 帝科股份，低温银江，适配太空 h j t， 导电率正百分之十五，抗如变性能行业第一，间接供货占比百分之三十，太空电池专用银江技术领先 h j t， 能释放银江需求增长。 如果你也喜欢这样逻辑清晰的分享风格，请点亮小红心，保持关注，也对您自己说一句，好运不断，阿俊陪您一起一路长虹，咱们下期再见！

每日一家好公司，藏在马斯克火箭里的中国力量，这几家 a 股公司已成 spacex 命门，西维通信、西部超导、西部材料、天盈机电、再生科技。 你知道 spacex 的 火箭核心链卫星有多少核心命门捏在中国公司手里吗？不是组装，也不是边角料，而是发动机材料、卫星的眼睛，还有保证火箭不爆炸的隔热层。 今天给你扒一扒马斯克都离不开的几家 a 股公司，他们有的全球独家，有的国内唯一，地位比很多芯片公司还硬核。首先是真正的全球独家信维通信， 它是星链地面终端里那个最关键的高频高速连接器的全球唯一供应商，是占率接近百分之一百。你的星链终端想连上卫星，几乎都得经过它。 这可不是普通连接器，它要扛住从零下二百七十度到零上一百二十五度的极端温度。公司已经通过 spacex 认证，二零二五年卫星业务收入约百分之七十就将来自 spacex。 更厉害的是，它还切入了星舰毫米波天线，供应链成长曲线很清晰。 接下来是两位守护火箭心脏的中国境内独家大佬，西部超导和西部材料。西部超导提供的是用在猎鹰九号星舰发动机燃烧室和喷管的尖端高温合金，你想想，这里面的温度超过两千四百度，对材料的要求是地狱级的。 它还是全球唯一实现 m b t i 超导材料全流程量产的企业，技术壁垒无可替代。西部材料专门提供件体结构的轻量化碳合金，每枚火箭的配套价值高达五百到一千万， 他掌握着难熔金属的核心技术，商业航天业务潜在收入规模巨大。再看天银基垫，他给了星链卫星眼睛。他的子公司天银星际是星链三代卫星恒星敏感器的核心供应商。这个设备是卫星在太空确定自己姿态的导航仪，精度达到零点五角秒， 全球仅两家能批量生产这种宇航级产品，天银星际就是其中之一，在训练三代里，供应占比超过百分之六十，是国内绝对主力。最后是默默无闻的安全卫士再生科技， 他提供火箭低温燃料柱箱的绝热材料和卫星隔热层，在零下二百五十三度的液氨环境里防止燃料蒸发，保障健体安全，就靠它。这家公司是材料领域的隐形冠军 技术，同样打破了国外垄断。所以，你看懂了吗？商业航天这条超级赛道，投资不能只盯着造火箭、造卫星的这些在关键环节提供不可替代材料和核心器械的供应商，才是确定性更高、护城河更深的卖水人。他们的故事，是中国高端制造切入全球顶级供应链的缩影。 当然，任何投资都有风险，商业航天的订单波动、技术迭代都是需要关注的变量。但可以肯定，当中国制造从可用走向必用，其背后的价值就值得我们深度挖掘关注。我每天拆解一家好公司！

据悉，近期特斯拉团队已在国内光伏产业链展开密集审厂，含盖硅料、硅片、电池组件各环节设备企业，审厂团队包括技术、采购、工程等多部门，规模与效率超出此前预期。 spacex 的 供应链评估也在同步进行。多家设备企业已收到审厂预期，市场认为，在美国本土制造与关税政策推动下，中国光伏设备企业已收到审厂预期，市场认为在美国光伏设备企业已收到板块情绪上升。 例如今日就有传闻称，神厂团队到了第一家联程数控。对了，本次提到的所有公司都只是基于公开资料客观整理，均不做推荐。由于部分涨幅过大，请各位注意风险。根据马斯克此前表态，特斯拉与 spacex 计划在三年内分别建设约一百几瓦光伏制造的能， 尽管同属马斯克体系，两者应用场景与技术路线存在差异，特斯拉聚焦地面光伏，本轮审场重点考察 topcon 技术路线，由以 lp 路线为主，一期规划约十几瓦，远期达五十几瓦。 为避开美国关税窗口，设备交付节奏可能较快。 spacex 则主攻太空光，服用于支持太空能源与算力基础设施，其技术路线确定为 p 型 h j t， 以满足太空环境对电池效率、可靠性的高要求， 其产能建设也将同步推进，预计规划规模在四十到一百几瓦。那哪些公司有望进入供应链？从神厂动态来看，受益企业主要分为设备、电池、组件及材料三类。 核心设备供应商方面，包括电池设备麦维股份、杰加伟创、拉普拉斯、金城股份、硅片设备的金盛机电、高策股份、联程数控、组建设备奥特维及激光设备的蒂尔激光、海木星等，这些企业已与客户进行技术对接，有望在后续订单中率先获益。 电池与组建企业方面，部分在 hgt、 钙钛矿等先进技术上布局较快的公司有望参与太空光伏共映，如东方日升 hgt 独供北美客户，均达股份提供钙钛矿加 cpi 膜方案、天河光能、金科能源等。 最后，关键材料与辅材商方面，包括交膜的福斯特海油新材、银江的聚合材料、蒂科股份玻璃的弗莱特、亚马顿等。随北美能源建设，供应链本土化需求将带动相关材料订单。 整体来看，特斯拉与 spacex 的 光伏布局从地面到太空为行业带来新增量，若两百几瓦能耗规划逐步落地，将带动近两千亿元设备投资，并为国内具备技术优势的设备企业与部件供应商打开新的出海通道。 当前，神场与技术对接已启动，订单落地节奏或成为后续板块情绪的重要观察点。好的，本期节目到此结束，我们下期再见。

商业航天下一阶段的炒作就只用无脑定制马斯克，因为无论火箭发射成不成功，只要 spacex 一 上市，与他强关联的公司必定赚的盆满钵满。 更关键的是，昨天盘后，马斯克宣布二代星链最晚明年见面， spacex 供应链上的企业很可能是下一个一登天。还记得去年的 cpu 吗？英伟达的疯狂上涨带动了它在中国的产业链跟涨。最具有代表性的就是 中天的三只 ai 硬件概念，他们因为给英伟达供货而被炒作到了十倍高度。而 spacex 供应链上同样也有中国企业小杨今天就按照他们的总营收占比给大家梳理一下，记得点赞收藏起来，半年以后你会回来，感谢我的。第一家，天影机电训练三代卫星新敏感器的供应商，市场占比百分之六十。二零二五年训练相关收入预 计在三亿元，占总营收约百分之十五。第二家，信为通信地面终端连接器独家供应商切入天线。二零二五年卫星通信业务预计是 五至二十亿元，其中 spacex 占该业务百分之七十，对应占到了总营收的约百分之八点四至百分之十点五。第三家，通宇通讯提供星链天线模组是占比超过百分之六十。截至二零二五年前三季度，公司卫星通信业务收入占总营收比重约百分之四点九， spacex 订单占其卫星通信业务约百分之八十五，意味着占总营收的百分之四左右。第四家，西部材料 spacex 铝合金中国唯一供应商，用于发动机热端部件 合金业务占总营收约百分之三点五，其中 spacex 占该营有百分之七十，对应总营收约百分之三点五。第五家，再生科技星链卫星我见绝热材料供应商，更是全球前三强。根据公开数据，二零二四年再生科技向 spacex 供应的高硅氧纤维及太空保顿材料等产品 收入占公司总营收比例约为百分之零点五，二零二五年可能更加超预期。还有三家不清楚具体营收占比，但有确切合作关系的，同样也可以关注。第一家，派克新材 spacex 件体及发动机直接断件供应商，产品通过 nasa 认证， 为 a n 九号新建提供件体结构断件和发动机高温处理部件。二零二五年整个航天产品相关收入占营收百分之十八至百分之二十三。 第二家，硬有股份兴建母禽发动机核心精密铸件，二零二五年航空航天业务目标占总营收百分之三十五。 spacex 为核心客户，相关订单占该业务比例较高。第三家超洁股份为猎鹰九号，供应可回收火箭高强度紧固件、耐轴烧组件，件体可断。二零二五年前三季度商运航天业务占比跃跃百分之五。

特斯拉加、 spacex 正火速对国内的光伏厂、密集升厂这九家相关公司的利好可要盯紧了。马斯克在这两天的达沃斯上可谓直接炸场，力挺太空光伏后，随即规划了两百 g 瓦的年产能计划，这都几乎快赶上现在全球一年的光伏发电需求了， 哪怕落地要花上三年也得干，因为此下破产的需求非常强烈。而本周 t 链和 s 链紧接着就开始疯狂接洽设备厂商，其中密集接触的设备厂商有这七家， 麦维股份、佳节伟创、奥特维、高策股份、雨金股份、拉普拉斯和双良节能。还有电池组建厂商也锁定了这两家，东方日升和军达股份。

兄弟们啊，说一个最新的消息啊，美国联邦通信委员会 fcc 的 一份新文件显示， spacex 正在申请发射并运营一百万颗卫星到五百到两千公里的近地轨道上，计划布局全球首个太空数据中心。 以上是最新的消息啊，这个马斯克真的是仗着自己火箭回收的技术啊，打算拼命的向太空发卫星，目前他的新链的用户已经接近一千万了， 然后跟他签约的航空公司已经有十六家，装了星链设备的飞机超过了两千五百架，真的是蛮厉害的啊。然后我们说说他这一百万颗卫星的具体介绍啊。 首先这个计划发射的卫星是基于星链迷三迷你平台改造的，重量大概是八百五十公斤，这个重量叫迷二迷你多出了一百多公斤。 这多出来的部分啊，主要是它装了抗辐射的 ai 芯片、液冷散热系统和高能效电源。卫星搭载的芯片是自研的夺九二太空版，芯片采用七纳米制成，单芯片算力四百 tops， 每颗卫星部署十二到二十四颗芯片，采用的是新的载轨激光链路， 十 g b p s 激光终端每秒 t b 级交换率，搭配新太空计算骨干网，可以把计算的结果经过星链路由至地面终端。 然后再说一下他具体发出的计划，其实他这一百万颗卫星啊，是分九年部署的，前三年发百分之十，到第六年发百分之五十，最后到第九年完成百分之一百。好，最后我们来说一说哪些板块会受益啊？那最受益的板块肯定是光伏了， 因为你去想呀，如果按照单颗 v 三卫星一百五十千瓦功率计算的话，那一百万颗对应的功率就是一百五十 g 瓦， 那么大的用电量只能靠光伏发电，所以光伏行业最先受益。但是也不是所有的 a 股搞光伏的企业都受益啊，因为照马斯克的说法呀，他有可能要自己建光伏的才能， 所以进 t 电的光伏相关的公司会受益，另外就是激光相关的公司还有卫星热传感器和卫星散热设备有可能也会受益好吧。

马斯克直接放大招啊，要官宣史上最大的 ipo spacex 上市！现在高盛、摩根纳通、美银和摩根斯坦尼四大头行已经全部敲定，都会联手成交这单大生意。 之前啊，咱们还琢磨说会不会把资产直接注入特斯拉的资产包，那这样的话，特斯拉的老股东就爽了一下啊。但结果呢，也是瞎做了一场小梦。 马斯克呢，不管怎么样啊，他还是世界首富资本家。资本家的这个算盘呢，打的门清。你想要利益最大化，就必须得单独上市，而且这业务压根没有同类公司能够对标，估值单一上市一定是最优解。 如今呢， spacex 已经跟四大投行谈妥了成销的事，打算走最传统的上市路径。虽然说这种方式我们之前讲过，成本很高，杂七杂八费用也就一堆，但是这一单就能让四大投行各自的 ipo 业务收入占到今年不小的比中， 妥妥的啊，一旦驰骋，目前的 spacex 的 老股交易估值大概是在八千亿美元左右啊，比这半年前是直接翻了一番。而且马斯克讲话呢，还特别划了重点说星链的升级蓝图啊，它的新的技术卫星即将落地 i p o 的 时候，估值大概率是按照一点五万亿美元去计算，融资金额估计能到四百二十亿美元啊，轻松碾压沙特阿美在二零一九年创下的记录，就算是当时蚂蚁能顺利上市，这个记录也得被打破。当然， 不少人会抬杠说这个 spacex 不 就是一百多米火箭往天上怼吗？咱们国内商业航天不也是发火箭吗？ 咱们先不说国内发火箭的频次啊，这个业务呢，其实本质上它是不一样的。 spacex， 你 看起来它好像是一个发射火箭的公司，但是实际上它的核心业务是什么？是星链，是 starlink， 这个业务在全球现在已经有九百万用户了，而且今年的收入就能够达到将近一百二十亿美元，占到 spacex 总额的七成以上。 所以呢，说白了就是你发卫星只是幌子，但是靠卫星提供的专属的网络服务才是他的核心，头号王牌更别提，对吧？克兰瑞拉对吧？因为各种各样的情况需要 stardust 给他提供网络服务。那马斯克手握百分之四十二的 spacex 股份， 我的妈呀，这个估值如果冲到一点五万亿以上，这波 ipo 它身价再涨七千亿美元，人类历史上第一个万亿美元富豪，太夸张了。

兄弟们，马斯克又放王炸！ spacex 刚刚交出了一份震惊全球的答卷，二零二五年营收直接干到一千五百亿，利润更是高达五百多亿，这哪是造火箭，分明是开了个聚宝盆啊！随着马斯克准备在二零二六年把 spacex 推向 ipo， 估值见之万亿， 探长直接给你们扒出五只，实打实攻获 spacex 的 核心标点！老规矩，先点赞，后观看！

商业航天攻克火箭回收技术的难题，已成为未来的国家级战略。目前全球范围内，马斯克的 spacex 是 唯一实现火箭常态化重复利用的企业。那在 a 股的公司当中，与 spacex 深度绑定以及有深度业务关联的公司一共有十家。第一家信维通信， spacex 星链地面终端连接器的独家供应商。 第二家，西部材料。第三家，天盈积淀。第四家，立欧股份。第五家，派克新材。第六家，硬流股份。第七家，超杰股份。第八家，麦维股份。第九家，通语通信， 第十家，盈帮股份。以上公司只做产业梳理，不做投资。推荐更多的风口题材，关注佳怡，第一时间推送给大家。

特斯拉和 spacex 正在神厂的光伏公司有哪些呢？马斯克刚刚在达沃斯论坛上力挺了太空光伏，它旗下的特斯拉和 spacex 也同时启动了国内光伏公司的密集神厂。 毕竟一年两百 g 瓦的规划产农已经快赶上全球一年的光伏发电需求了，即使要花三年实现当下扩产的需求也非常强烈。上周，特斯拉链和 spacex 链开始密集接触的 国内厂商有麦维股份佳节伟创奥特维高特股份宁津股份拉普拉斯双梁节能电池组建厂商有东方日升军达股份。

马斯克的 spacex 申请部署百万可维信，我刚刚找了三个有关系的，第一个是信维通信， spacex 行列独家供应商，第二个是再生科技 直接核心材料商。第三个是韩宇威，国内太空核心标地。但是要注意的是，韩宇威跟 spacex 是 没有合作关系的，他是国内首个在卫星部署设立的企业， 这样这三个可能会有关联，但是也不代表他下周就一定能涨，你们可以关注一下。

定了，今年的马年春晚也会有机器人表演，去年语数机器人扭秧歌刷屏全网直接带非机器人板块，今年更炸特斯拉、 optimus、 震三要在春晚同一季度发布，这才是投资者该盯紧的千亿机会。 经过特斯拉魔鬼神厂的层层筛选，七家中国企业过五关斩六将，拿下供应链入场券。要知道北美头部企业的神厂标准堪称行业天花板，能通过的都是真龙头，利润空间比国内市场香太多，错过可就亏大了。 第一家，三花智控，核心竞争力为液冷集成执行器技术，加大规模产能，核心配套产品为旋转关节总成、限性执行器和液冷系统。大白话来说，它就是专门给特斯拉机器人造带空调的关节机器人关节转久了会发烫， 他家关节自带冷却系统，能把温度控制的死死的，不会过热罢工。二零二六杭州未来产业中心投产后，预计年产一百万台执行器。特斯拉初期机器人关节基本被他包揽，能耗和技术双在线。第二家，拓普集团， 核心竞争力为关节总成系统集成加自研型星滚柱四杠技术，可以说是承包了特斯拉机器人腿和腰的整套关节。 以前关节里的关键零件四杠被国外垄断，他家自己造的四杠，耐用度能顶两千小时，还比国外的便宜。关键造好的关节是成品套餐，特斯拉拿过去直接装机器人身上就行。宁波基地年产能十万台，去年五月单月就交付数百台，彻底打破国外卡脖子难题。 第三家是长盈精密，核心竞争力为全链条精密制造加独家关键部件供应。他是特斯拉机器人全身小零件的大管家，从关节、齿轮到腿部外壳，四百多种零件他都造，市场占率超百分之七十。 最牛的是独家供应机器人手指的传感器软板，没有这玩意儿，机器人连鸡蛋钥匙都捏不精准，妥妥的精细操作密码。第四家，恒力液压，核心竞争力为高精度行星滚柱四杠加高需求适配加产能弹性。简单说就是给特斯拉机器人腿上造转动硬骨头， 每台机器人腿上要装四十多根他家的丝杠，这零件是腿能灵活屈伸的关键。现在订单已到手，二零二六年正式交货，还要新建三十条产线，就怕特斯拉订单爆了，供不上用量和扩产潜力双在线。 第五家，浙江荣泰，核心竞争力为耐高温绝缘材料工艺加关节。防护方面是机器人关节的防护衣裁缝，专注绝缘和轻量化材料。机器人关节转久了发热还可能漏电， 他家材料又轻又耐高温，稳稳护住关节不罢工。这零件看着不起眼，却是机器人长期运行的保命符，缺一不可。第六家，明智电器核心竞争力为微型空心杯电机技术加规模化产物， 是特斯拉机器人零巧手驱动电机的核心供应商。他家负责造机器人手指上的迷你大力马达，这个马达只有硬币大小，但是力气不小，能带动手指零活动。而且江苏太仓基地百万级智能产线已全速运转，二零二五年三季度将新增两百万台产能。 后续特斯拉要多少机器人手指马达，它都能供得上。第七家双环转动核心竞争力为减速器，全普系覆盖加国产龙头地位，核心产品为 r v 减速器和斜坡减速器，通过一级供应商拓普间接配套特斯拉 optimus， 其中 r v 减速器适配腰部、膝部等重负荷关节，斜坡减速器供应手指等精细操作关节。简单来说，他家干的活就是给特斯拉机器人关节装调速器， 机器人电机转的太快，他家的减速器能把速度调成合适的，让腰腿能稳稳的扛重物，手指能精细的做小动作。多年耕耘，他以稳居国产减速器龙头地位。

马斯克投资项目与国内 a 股对标公司分析马斯克的核心投资产业均为 a 股市场当前的热门赛道，通过对接马斯克项目的技术路线、供应链关系及业务协同性，可筛选出以下 a 股对标公司，覆盖其投资的全产业链环节，一、商业航天、 卫星制造、火箭配套与运营马斯克的商业航天布局以星链和星舰为核心，其供应链及国内同类企业中直接参与卫星研制、火箭配套或运营的公司为关键。对标标地应 卫星制造与运营中国卫星、中国卫通中国卫星为航天科技集团五院核心平台，是国内卫星制造的绝对龙头，深度参与低轨卫星组网，承担超百分之六十的低轨出行卫星研制任务，拥有国内唯一的卫星柔性生产线。 其业务直接对标 spacex 的 星链卫星制造。二零二五年 q 三营收增长百分之八十五点二八，净利润增长两百百分之四十八，已进入业绩爆发期。规 国内唯一拥有通信卫星资源且自主可控的卫星通信运营企业，运营十六颗高轨卫星，覆盖全球百分之九十五陆地的高轨卫星互联网，并推进与低轨星座的天地一体化通信网络测试。 其业务对标 spacex 的 星链运营，是 a 股中唯一具备卫星通信运营资质的企业。二、火箭配套 信维通信、西部材料再生科技、信维通信链终端高频连接器是占率近百分之一百，是 a 股唯一向 spacex 新建供应终端天线的企业。二零二五年卫星业务收入占比超百分之二十五， 其产品直接用于星链的地面接收设备，对标 spacex 的 星链终端供应链西部材料，国内唯一为 spacex 供应泥合金的企业，单件配套价值五百到一千万元。其材料技术对标 spacex 的 火箭热防护系统， 建再生科技量隔热材料合格供应商。其高硅氧纤维产品用于星链卫星的防热隔热层。二零二五年订单同比增长百分之两百四十， 其产品对标 spacex 的 卫星热管理技术，受益于星链的大规模组网需求。二、电动汽车 电池结构与智能驾驶马斯克的电动汽车布局以特斯拉为核心，其供应链中电池结构件及智能驾驶硬件的 a 股供应商为关键，对标标定一、电池与储能，宁德时代宁德时代 特斯拉 mega pack mega block 储能系统的唯一电池供应商，二零二六年全球配套量预计超五十千兆瓦时。其电池技术对标特斯拉的能源存储解决方案，受益于特斯拉储能业务的高增长， 二零二五年储能装机量四十六七级瓦时，同比增长百分之四十八点七二、结构与零部件科达利文灿股份科达利特斯拉 magblock 储能结构件配套率超百分之七十，美国基地二零二六年投产，服务北美工厂。 其结构件产品对标特斯拉的模块化设计是储能系统成本优化的关键和公补分。特斯拉一体化压铸结构件核心供应商或多工厂订单适配 magblock 模块， 其一体化压铸技术对标特斯拉的车身轻量化方案，降低了生产复杂度与成本。三、智能驾驶，联创电子、宝龙科技联创电子 特斯拉 f s d 平台八 n p 镜头独家主供 cybercap 鱼眼镜头唯一供应商，二零二六年订单翻倍， 其镜头技术对标特斯拉的纯视觉自动驾驶方案，是智能驾驶硬件的核心标地。宝龙科技七十七兆赫兹四 d 成像雷达核心供应商，通过车规认证，为特斯拉纯视觉方案提供荣誉保障。 其雷达技术对标特斯拉的自动驾驶感知系统，受益于 fsdv 一 四入华的预期。三、 ai 应用算力与模型四克的 ai 布局，以 xai 为核心， 其供应链中算力硬件的 a 股供应商为关键，对标标地一、算力硬件，市运电路、工业复联、永顶股、 试运电路、特斯拉都就超算 ai 五、服务器 p c b 独家供应商，二零二五年相关收入超一亿元，获一级合作伙伴认证。其 p c b 产品对标 x a i 的 算力。基础设施受益于都就超算的规模扩张，工业复联 doug 及 x c i 服务器代工厂， 提供服务器散热电源一体化方案，自研液冷适配高功耗，其代工能力对标 x a i 的 算力服务器规模化生产，是 ai 硬件的关键标底。拥顶股份独家供应都就二点零的一点六 t 光模块，降本百分之四十， 二零二五年锁定超四十一亿元相关订单，其光模块技术对标 x a i 的 算力。网络传输是 ai 算力的重要支撑。四、脑机接口 植入物与配套马斯克的脑机接口布局以 neuralink 为核心，其供应链中植入物、材料及配套的 a 股供应商为关键对标标的 一、植入物材料康拓医疗普利特康拓医疗全球唯一持有 pek 颅骨固定链接片注册证的企业为 neuralink 的 植入物。生物相容性 是脑基接口的关键配套标地普利特卢 i c p 薄膜送样牛肉 link 适配电基绝缘层，二零二六年有望获批量订单。按其 l c p 材料对标，牛肉 link 的 电基绝缘技术受益于脑基接口的规模化生产。 总结马斯克投资项目的 a 股核心对标公司马斯克投资方向 a 股核心对标公司对标逻辑商业航天、 中国卫星、中国未通信为通信卫星制造运营星链终端供应链。商业航天 西部材料、再生科技、火箭热端结构件、卫星隔热材料、电动汽车、宁德时代、联创电子、科达利电池储能、智能驾驶镜头结构件、 ai 应用试运电路、工业互联、永顶股份 都具有超算 p c b 服务器代工光模块脑机接口。康拓医疗普利特植入物材料电及绝缘层风险提示，技术迭代风险，马斯克的项目仍处于技术验证期，若国内企业对标技术进展之后可能影响估值。 供应链变动风险， spacex 的 供应链可能因成本或技术原因调整。国内供应商的订单稳定性需关注 政策监管风险。商业航天、脑基接口等领域受政策影响较大，国内监管政策的变化可能影响行业发展。分析，基于二零二五年底至二零二六年初的公开信息量一条页公脉老期接口， 后续需跟踪马斯克项目的最新进展及国内企业的业务落地情况。

二零二六年，华尔街正在酝酿一个超级 ipo spacex。 坊间传闻， spacex 的 二级市场估值已经突破八千亿美金。这是什么概念？ 它等于波音、加洛克希德、马丁加诺斯、罗普、格鲁曼这美国三大军工巨头总和的三倍。很多人问我，不就是一家发火箭的快递公司吗？凭什么？如果你还以为马斯克只是想把人送上火星， 那你的格局就被他那套人类之光的蓄势给忽悠了。今天，我们要拨开情怀的外衣，用商业的视角拆解 spacex 在 二零二六年上市的底层逻辑，究竟是如何通过降维打击， 构建起人类历史上最可怕的物理互联网垄断。首先，我们要纠正一个核心认知偏差。在华尔街顶级机构摩根士丹利的模型里， spacex 实际上是两家公司。第一家叫火箭发射公司。哪怕猎鹰九号和星箭已经垄断了全球百分之九十的发射市场，但这块业务的天花板很低，全球每年能送上天的卫星就那么多，这是个赚辛苦钱的制造业。真正让资本疯狂的是第二家公司 starlink 星链。 截至二零二六年，星恋用户早已突破一千万大关。根据 arconvest 的 最新测算，星恋的年营收正在向三百亿美元冲刺，利率高达百分之六十。 spacex 正在做的是把地面通信公司直接搬到了天上。当传统的通信公司还在地面苦哈哈地挖沟、埋光缆、建基站的时候， spacex 直接在距离地球五百五十公里的轨道上织了一张网。这在商业上叫什么？这叫基础设施层面的重构，对于资本市场来说，没有什么比垄断性的基础设施更性感的 了。一旦这张网建成，它就是一台二十四小时不停转的印钞机，且编辑成本几乎为零。但是 要维持这个印钞机，必须有一个前提，极致的低成本。这就引出了 spacex 最深的护城河，也是所有竞争对手的噩梦。 starship。 我 们来看一组残酷的数据， nasa 的 航班飞机每公斤发射成本五万四千五百美元， spacex 的 猎鹰九号把这个数字打到了一千五百美元。而到了二零二六年，成熟的星舰马斯克的目标是将每公斤成本降至一百美元以下。朋友们，这不是打折，这是清场，这是蒸汽机对马车的降尾打击。马斯克曾说过一句狠话， 当星舰开始常态化飞行，其他的运载火箭在商业上就立刻归零了。为什么？因为运力星舰一次能送一百五十吨上天。这意味着什么？ 意味着未来的太空产业不再需要精打细算的微雕艺术，而是变成了粗广的重工业。以前造卫星，为了省几克重量，工程师要花几亿美金研发特殊材料，现在随便用，哪怕你用不锈钢造卫星， spacex 也能给你拉上去。 这就是马斯克的杨某，通过垄断运力，进而垄断太空鹿权。你想在太空开矿，你想做太空制药，你想搞太空旅游， 可以，请先向 spacex 缴纳过路费。 spacex 不是 在卖火箭，它是在做太空时代的东印度公司，掌握了通往新大陆的唯一航道。如果以上两点你都听过了，那么接下来这个角度， 才是二零二六年 spacex 上市故事里最具有想象力的第二增长曲线。 arkmanvest 和 baron capital 在 近期的研报中都提到了一个词，地球点对点运输。 现在的长途旅行，从纽约到上海最快也要十五个小时，而在马斯克的蓝图里，利用星舰进行压轨道飞行，这个时间将被缩短到三十九分钟。虽然在二零二六年这还处于实验阶段，但资本市场看中的是预期。全球长途航空客运市场每年的规模是几千亿美元， spacex 只需要切走其中的百分之一，也就是那些对时间极其敏感的顶级富豪、政要和急救物资，这本身就是一个数百亿美金的新增量。这才是 spacex 真正的野心，他不仅要干掉波音的太空部门，他甚至想从波音的民航客机篮里抢走最高端的那块肉。瑞银集团预测 到，二零三零年，高达两百亿美元的长途航空市场可能会被火箭运输取代，而在这个赛道上， spacex 没有对手。当然，作为一名客观的商业观察者，我们必须谈谈风险。 spacex 的 商业模式本质上是一个极其精密的资金闭环，用 starlink 的 现金流养 starship 的 研发，用 starlink 的 低成本发更多的 starlink 卫星，最后用这两者的利润去填补火星之民这个无底洞。这个闭环中任何一个环节断裂， 比如星链用户增长停滞，或者星舰出现重大事故，整个估值体系就会瞬间崩塌。而且，二零二六年上市，意味着 spacex 将不再是马斯克的一言堂， 他要面对华尔街季度财报的审视。如果你是投资人，你能容忍马斯克把几百亿美金扔到火星上去听个响吗？这将是未来几年 spacex 管理层与华尔街最大的博弈。最后我想说， spacex 的 上市或许是人类商业史上一个分水岭。过去我们谈论商业价值，谈论的是地皮流量、用户时长。而 spacex 告诉我们未来的商业价值， 在卡门线以外，它不仅仅是一家公司，它是人类文明向外扩张的总包商。对于我们普通科技爱好者而言，二零二六年的这场 ipo， 也许是你我这辈子能参与的最接近大航海时代入场券的机会。至于它到底值不值一点五万亿， 借用三体里的一句话，弱小和无知不是生存的障碍，傲慢才是。如果你还用看制造业的眼光看他，那你已经输了。

你可能无法相信，又有一个国家的航空公司找马斯克合作。巴林的海湾航空正式宣布，将为拳击队装配星链。最重要的是，这不是针对头等舱土豪的特权，而是面向所有乘客， 全员全机型，完全免费。以前坐飞机那是合法失联，你想躲老板飞机一飞，信号一断，你就是这世界上最后的数字孤岛。但现在， 马斯克正带着他的星链，要彻底打破全球航空公司的断网现状。以后在万米高空，你坐的不是飞机，是时速九百公里的移动网吧。而巴厘海湾航空的这次合作， 不过是星恋布局航空领域的冰山一角。截至二零二六年初，全球已经有三十一家航空公司与马斯克的 spacex 达成合作。从区域布局来看，北美阵营中，联合航空正以一天一台的速度改装上千架飞机。欧洲市场里，悍杀航空集团、法航 以及拥有五百多架飞机的 i a g 集团也全部入场。再加上卡塔尔航空、新西兰航空等国际航空公司的加入，星恋正在以前所未有的速度， 点亮全球主流航线的数字版图。最绝的是，这些全球顶尖航空公司还达成了前所未有的共识，基上网络，不仅要保证速度，更要做到全员全流程，彻底免费。很多人好奇， 这种赔本生意，航空公司为什么要抢着做？答案就藏在星链独有的降维打击里。物理层面，传统卫星在三点六万公里的高轨道，信号传输往返的延迟极高，这跟你连你邻居家的 wifi 是 一个道理， 体验大打折扣。而星链卫星在几百公里的低轨道传输效率大幅提升，有博主在万米高空实测下载速度接近四百兆比特每秒。这意味着什么？意味着你在万米高空不光能刷四 k 直播、打王者荣耀，甚至能跨洋开高清视频会议。而且对于 航空公司来说，星链的天线更轻，阻力更小，维护成本更低。以前的高速 wifi 是 只有少数人舍得用的奢侈品， 现在有了星链，马斯克直接把它变成了人人可想的免费标配。而在商业层面，航空公司老板心里其实藏着三笔大账。第一， 深度锁定用户忠诚度。在这些飞机上，想要免费用星链，门槛只有一个，你要先注册会员。法航和美联航这招玩的非常高明，用极致的网速体验当抓手，把原本飞完就走的散客，瞬间转化成了品牌的高价值私域资产。 会员数量翻倍的背后，锁定的其实是你未来几年极高的品牌年性。第二，运营省了笔大钱高贷款，能实现飞机的实时体检。以前发动机有小毛病得降落才知道，现在在天上就能完成远程诊断和预测性维护，配合实时气象数据规划出的最省油航线，一年省下的油钱 可能比流量费多的多。第三，生态未占领。以前收你二十美金上网，不仅被骂，还切断了你的消费欲。现在让你免费爽， 再通过精准的云端广告机上数字化购物，把钱赚回来。这叫与其收钱挨骂，不如免费圈粉，把机舱变成万尺高空的流量变现场。以前我们总觉得只有在地面上才能享受到 全程高速上网，现在飞机、轮船，还有那些偏远的山区农村，都能被星恋覆盖到。未来。不光是坐飞机，不管是开车、长途旅行，还是在海上工作，星恋通过和这么多家航空公司合作， 其实是在给全球空中 wifi 制定新规则。对我们普通人来说，以后出差在飞机上就能随时开视频会议， 跟同事沟通工作，出去旅游看到漂亮的风景能马上拍下来分享给朋友。长途飞行再也不用提前缓存一大堆视频了，这才是科技应该给我们带来的便利。

a 股商业航天概念股之马斯克 spacex 直接供应商一、火箭热端材料一、西部材料子公司希诺希贵为国内唯一通过 spacex 认证的泥合金供应商， 供应航天级 c 一 零三泥合金，用于猎鹰九号星际猛禽发动机燃烧室喷管延伸段， spacex 泥合金供应链百分之七十以上的份额。 二、再生科技，国内唯一、全球仅三家通过 spacex 长期认证的特种绝热材料供应商，供应航空级超细玻璃纤维棉、高硅氧纤维，用于星链卫星热控火箭低温炷香隔热层。二零二四到二零二五年持续供货。 二、地面终端核心部件一、信为通信新链地面终端高频高速连接器独家供应商，产品适配零下两百七十摄氏度至两百摄氏度极端环境。 二零二二年起之工。二零二五年卫星业务收入中， spacex 订单占比约百分之七十。 二、通与通讯新练地面终端配套设备供应商，供应 micro wifi 天线模组，实现卫星信号直连并转 wifi 覆盖。二零二五年完成 spacex 接口认证，且获小批量订单并交付。 三、卫星姿态控制，天银基电，通过子公司天银星际为星量二代、三代卫星独家供应恒星敏感器是卫星姿态控制核心部件。二零二五年相关订单同比显著增长。

马斯克刚刚在达沃斯论坛上说，未来要把太空光伏做到二百 g 瓦，而二零二五年我国全年新建也才二百八十五 g 瓦，这意味着太空光伏将有巨大的市场空间。近期 spacex 也启动了国内光伏企业的密集神场，以下 n 家公司有望在后续订单中受益。 一、核心设备供应商方面，包括电池设备麦维股份、杰加伟创拉普拉斯、海州股份。硅片设备的金盛机电、高侧股份、联程数控组建设备奥特维及激光设备的蒂尔激光、海木星。 二、电池与组建企业方面，东方日升 hgt 独攻北美客户，均达股份提供钙钛矿加 cpi 膜方案。三、关键材料与辅材商方面，包括胶膜的福斯特、凝浆的聚合材料蒂科股份、 波利的弗莱特亚马顿。本视频仅从技术角度进行行业逻辑分析，不作为投资建议。

特斯拉和 spacex 正在审厂的光伏公司有哪些呢？马斯克刚刚在达沃斯论坛上力挺了太空光伏，他旗下的特斯拉和 spacex 也同时启动了国内光伏公司的密集审厂，毕竟一年两百 g 瓦的规划产能几乎快赶上现在全球一年的光伏发电需求了， 即使要花三年实现当下扩展的需求也非常强烈。本周 t 链和 s 链开始密集接触的设备厂商有麦维股份杰加伟创、奥特维、高策股份，雨金股份拉普拉斯双良节能电池组建厂商有东方日升、军达股份。