私募魔女李蓓往日的预言结果对吗

施墨魔女李贝呀再次高喊地产十年一遇的大拐点，在接受媒体采访时表示，机遇、共汽车大出清、总量周期性回升等因素，半年内地产或出现十年一遇的机遇。他表示说了五点。第一点，共汽车出清的角度看， 诸多的房企退出了新的拿地市场，全国土地市场活跃的企业只剩下个位数，比如基本上现在还在去看地的也是不多的。然后第二点， 从规模的角度来看，虽然地产的总量难回峰值，但是会回到十亿平方米的长期的均衡水平。这个十亿平方米是个什么概念呢？假设每平方均价是一万块钱的话，大概就是十万亿。房地产的最高峰，全年的是十八万亿，二五年应该是八万多亿到九万亿，百亿， 最终会回到十万亿，基本上是一个共识。然后从第三点看，从行业调整的幅度看，我记得是二零二一年的年终嘛，达到峰值就开始掉头向下，至今十八个季度，已达到全球房地产泡沫破灭调整的中位数，市场新开工、新房销售、二手房价格 等指标的调整幅度也略超平均水平。就说实际上中国的房地产的调整呢，已经过度调整了。第四点，更重要的，行业的基本面也出现边际改善。 他表示，比如租金回报、编辑融资成本已匹配，去年十二月起二十五层的二手房的挂牌量下滑等等。然后最后一点，几乎香港市场的回升，这个可能不只是香港市场， 全世界市场都在找。他判断，地产的拐点可能在半年内出现，如果后续有重磅政策出台，可能进一步加速行业的企稳。基于上述判断做了个总结，他认为行业的逐步见底之后，将面临 十年级别的回升周期，未来地产股的机会不在房价会消年的回升。当然他这会比较聪明了，没有说房价回升，他是不在意房价会消年的回升，而在共济出清后的企业份额的扩张与盈利能力的修复。 他这里讲应该更多的是提到了那些上市企业啊，因为他毕竟是做私募的嘛，是炒股的嘛。所以说他特意提到了未来地产的机会不在房价或销量的回升，大家要注意重点啊。二、在供起初期后，企业股份扩张与盈利能力的修复啊，尤其是房企的股价，应该是回调的更厉害， 他可能会超过我们的房价，或者是那个销量。很多人在说嘛，在二三年的时候啊，李伯同样的公开表示，地产板块面临十年一遇的机会，背后的逻辑我就不说了，应该说他是一个比较对房地产是差多的，他也许会略有超前，比如说二三年他就提出了，现在又再次提出 了。其实我给他再次提出呢，大家可以关注一下，应该是有利的道理了。从客观的数据讲，过去一年呢，房地产行业各项指标实际上在持续调整， 尤其是二五年的十月份，十一月份几乎是跌到冰点，到十二月份，元月份又会稍微好一点。成交方面，二五年全国新建商品房销售面积八点八万平方米，其中住宅销售面积占了七点三三万，连续四年下跌。二五年新建商品房与商品住宅的成交面积角二一年的高点 缩水幅度是超过多少呢？百分之五十，这个是相当大的。从价格端看，二五年的一到十二月份， 新建商品房销售均价九五二七，不到一万块钱，累计同比减少百分之四点三。而全年呢，新建商品房住宅的均价是一万零五元，同比减少百分之四。十二月七十乘二手住宅销售价格同比也是下降的百 分之六点一。等等的，实际上到现在为止一直都在跌。当然，我们看一看其他机构的看法，其中华元证券就认为，参考全球房地产危机的经验样本，历史的平均跌幅百分之三十五，平均调整时间是六点二。当前我国实际房价的调整的长度与深度 经验相对充分，二六年的地产调整周期有望进入尾声，这里大家注意看一下，在全球的调整幅度一般是百分之三十五，平均调整的时间是六年，其实中国已经超过了这个时间了。再看另外一个中银证券也表示，过去那种借助人口和城镇化率 带来规模扩张的红利不附存在，未来需求从有房住转变为住好房，结构性需求任然存在。安居客研究院认为，目前中国的城镇化率明显低于发达经济体百分之八十左右的水平， 按照二零二五年末的总人口十四个亿来计算，意味着未来将有一点七亿人要进城生活。随着新市民的落户，相关住房需求也将持续释放。而国信证券怎么说呢，二五年的四季度，地产基本面明显下跌，但是二五年末，在二六年初的近一个月以来，跟踪二手房的挂牌价格的 三指数月环比跌幅已连续六周快速舒展。油气，一线城市较为明显，上海核心区以基本止跌，因此建议对房价从悲观转向中气。虽然对行业走势判断不一，但各机构普遍认为二六年地产的增量政策出台的预期较强。 中银证券，怎么说呢，在政策出台的时点上，预计二六年一级都没得，可能性较大。大家关注油气是三月份两会过后或者两会期间的政策，应该是个关注点， 政策思路清晰，调整有利，预计最快二六年年底可能会走出螺旋式下滑的困境。从地产标地来看呢，十倍核心城市户型产品力需求的房企或能走出重围。另一方面，提前布局新业态、新模式、新产业的商业地产控制 竞争力优势。这里讲到了你背的比较乐观的一个说法，但实际上他是长期的，他从看十年来说应该乐观的。我相信大家对中国的经济啊，绝对还是比较乐观的。从十年来看，我认为他说的是对的，短期是不是马上就好了？这个不好说， 其实现在影响大家的影响房地产的更多的还是信心，客观理性的去分析，都是应该有触及的迹象，但是这个信心什么时候恢复呢？还很难说。

诗墨魔女啊，你背了这个啊，我文章之后啊，十年一遇的大拐点，当时我记得有一个朋友啊，特意说到，他可能过于的乐观了，我们说一下这个具体的内容。 按，诗墨魔女李蓓在旧房地产发生。近日，被称为诗墨魔女的半夏投资创始人李蓓在接受媒体采访时表示，机遇共汽车大出清、 总量周期性回升等因素，半年内地产或出现十年一遇的机遇。他表示，主说了五点。第一点，从供给侧出新的角度看，诸多的房企退出了新的拿地市场，全国土地市场活跃的企业只剩下个位数，比如基本上现在再去拿地 的也是不多的。第二点，从规模的角度来看，虽然地产的总量来回疯止， 但是会回到十亿平方米的长期的均衡水平。这个十亿平方米是个什么概念？假设每平方均价是一万块钱的话，大概就是十万亿，这个也基本上房地产的最高峰全年的是十八万亿，现在今年应该二五年，应该是八万多亿到九万一百年应该是 啊，最终会回到十万亿啊，基本上是一个共识。第三点，从行业调整的幅度看，二零二一年六月，我记得是二零二一年的年中嘛，达到峰值就开始掉头向下，至今十八个季度，已达到全球房地产泡沫破灭调整的中位数，市场 新开工、新房销售、二手房价格等指标的调整幅度也略超平均水平。就说实际上中国的房地产的调整呢，已经过度调整了， 是超平均水平的。第四点，更重要的最重要的是行业的基本面也出现编辑改善，他表示，比如租金回报与编辑融资成本已匹配，去年十二月起二十五层的二手房的挂牌量下滑等等等等。最后一点，几乎香港市场 的回升啊，这个可能不只是香港市场，全世界市场都在找，他判断，地产的拐点可能在半年内出现，如果后续有重磅政策出台，可能进一步加速行业的企稳 啊。基于上述判断，最后做了个总结啊，他认为行业的逐步见底之后，将面临十年级别的回升周期， 未来地产股的机会不在房价，会销量的回升。他这里讲一个更多的是提到了啊，那些上市企业啊，因为他毕竟是做私募的嘛，是炒股的嘛，对不对啊，做私募做基金这一块的。比如说他特意提到了，未来地产股的机会不在房价，会销量的回升啊，大家要注意重点啊。 二、在供给初期后，企业股份扩张与盈利能力的修复，尤其是房企的股价，应该是回调的更厉害，他可能会超过我们的房价或者是那个销量啊。其次啊，就是有很多人在说嘛，在二三年的时候， 李伯牙同样的公开表示，地产板块面临十年一遇的机会啊，背后的逻辑我就不说了。嗯，这怎么说呢？应该说他是一个房地产市场上的他也许会略有超前，比如说二三年他就提出来啊，现在又再次提出来， 其实我很要再次提出来，大家可以关注一下，应该是有一点道理了，我相信大家对中国的经济啊，绝对还是比较乐观的，从十年来看，我认为他说的是对的，当然短期是不是马上就好了？这个不好说， 其实现在影响大家的，影响房地产的更多的还是信心不足。虽然讲啊啊客观理性的去分析，从各方面讲应该说是都是比较好啊，都是应该有触及的迹象，但是这个信心什么时候恢复呢？还很难说。 当然呢，从另外一个角度，你就回复我当时为什么给我那个朋友所建议的，你如果不缺钱的话， 我就建议他你最好暂时不要卖，如果缺钱的话就果断把它卖了啊。但为什么呢？还是那句话，现在虽然不敢肯定是最低的底部，但是离底部应该已经非常近了。

有人说他眼光毒辣，有人说他萌萌翻车，他就是魔女。李贝，北大毕业的学霸，在期货市场，他是宏观对冲交易的代表人物。二零零九年，罗文刚期货上市第一天，李贝判断中国经济会复苏，果断做多，满仓杠杆杀入 一百万本金，两年滚到六百万，一战封神。二零二零年，他公开看好焦煤期货，直呼焦煤开启十年大牛市。他管理的期货宏观策略产 年化收益冲到百分之三十六。但在二零二三年，李贝预判保障房建设会拉动玻璃重建需求，于是送仓压住。结果遭遇政策调控， 房地产需求的实际恢复远低于他的预判。玻璃期货暴跌百分之二十，纯减期货更惨烈，半年暴跌百分之四十，账户净值大幅回撤。李贝马上大幅减仓来控制风险。 所以期货交易不能只看供需，还得懂政策意图。关注东方汇金，每天一则期货小知识！

斯墨墨雨李贝啊，再次高喊地产十年一遇的大拐点，喊斯墨墨雨李贝再旧房地产发生！近日，被称为斯墨墨雨的半夏投资创始人李贝在接受媒体采访时表示，机遇共汽车大出清、总量周期性回升等因素，半年内地产或出现 十年一遇的机遇。说了五点，我们看一看。第一点，从供汽车的角度，诸多的房企退出了新的垃圾市场， 全国土地市场活跃的企业只剩下个位数，像我们现在还在去看地的也是不多的。第二点，从规模的角度来看，虽然地产的总量来回疯止，但是会回到十亿平方米的长期的均衡水平。这个十亿平方米是个什么概念？假设每平方均价是一万块钱的话， 大概就是十万亿。房地产的最高峰全年的是十八万亿，二五年应该是八万多亿到九万亿，最终会回到十万亿，基本上是一个共识。 第三点，从行业调整的幅度看，二零二一年六月达到峰值就开始掉格向下，至今十八个季度，已达到全球房地产泡沫破灭调整的中位数，市场 新开工、新房销售、二手房价格等指标的调整幅度也略超平均水平。而第四点，最重要的是，行业的基本面也出现边际改善。他表示，比如租金回报、边际融资成本一匹配、去年十二月起二十五层的二手房的挂牌量下滑等等。最后一点，结合香港市场 回升，这个可能不止是香港市场，全世界市场都在找。他判断，地产的拐点可能在半年内出现，如果后续有重磅政策出台，可能进一步 加速行业的企稳。基于上述判断，最后做了个总结啊，他认为行业的逐步见底之后，将面临十年级别的回升周期，未来地产股的机会不再，房价回升，他是不在意房价会下跌的。回升 二、在共计出清后的企业份额的扩张与盈利能力的修复。他这里讲一个更多的是提到了那些上市企业，因为他毕竟是做私募的嘛，是炒股的 嘛。所以说他特意提到了未来地产的机会不再，房价会销量的回升二、在供给出清后企业股份扩张与盈利能力的修复。很多人在说二三年的时候，也可以同样的公开表示，地产板块面临十年一遇的 机会，背后的逻辑我就不说了，从客观的数据讲，过去一年呢，房地产行业各项指标实际上在持续调整。二五年全国新建商品房销售面积八点八万平方米，其中住宅销售面积在七点三三万，连续四年下跌。二五年新建商品房与商品住宅的成交面积 角二、一年的糕点缩水幅度超过了百分之五十。从价格上看，二五年的一到十二月份，新建商品房销售均价九五二七不到一万块钱，累计同比减少百分之四点三，而全年新建商品房住宅的均价一万零五元每平米， 同比减少百分之四。十二月七十乘二手住宅销售价格同比也是下降的百分之六点一，实际上到现在为止一直都在跌。当然我们看一看其他机构的看法，华源证券就认为，参考全球房地产危机的经验样本一时的平均跌幅百分之三十， 平均调整时间是六年。当前我国实际房价的调整的程度与深度金雨相对充分，二六年的地产调整周期有望进入尾声。另外一个中银证券也表示，过去那种借助人口和城镇化率 带来规模扩张的红利不附存在，喂奶需求从有房住转变为住豪，结构性需求任然存在。安居客研究院认为，目前中国的城镇化率明显低于发达经济体百分之八十左右的水平，按照二零二五年末的总人口 十四个亿揽的计算，意味着未来将有一点七亿人要进城生活。随着新市民的落户，相关住房需求也将持续释放。国信证券，怎么说呢，二五年的四季度，地产基本面明显下跌，但是二五年末，在二六年初的近一个月以来，跟踪二手房的挂牌价格，冰山指数月环比跌幅 已连续六周快速舒展，尤其一线城市较为明显，上海核心区以基本止跌。因此，建议对房价从悲观转向中气。 虽然对行业走势判断不一，但各机构普遍认为，大家看看，这个是关键点。虽然比较悲观，但是普遍认为二六年地产的增量政策出台的预期较强。中银证券，怎么说？在政策出台的时点上，预计二六年一级都没得可 讲的，预计最快二六年年底可能会走出螺旋式下滑的困境。从地产标地来看呢，十倍核心城市户型产品力需求的房企或能走出重围。另一方面，提前布局新业态、新模式、新产业的商业地产更具优势。

大家好，欢迎来到今天的财经解读。最近思慕圈最热的话题莫过于两位网红基金经理，半夏投资的李贝和东方港湾的蛋兵。有人说他们是爱生活、爱李贝害人精，也有人质疑蛋兵言行不一。地产出底、小微盘火场、 ai 神话， 他们的判断屡屡被打脸，是真的水平不行吗？今天我们就来好好扒一扒，用数据和逻辑告诉你真相。先说大环境，中国私募基金管理人高峰期超过两万家， 现在注销了二点四万多家，五年以上真正活下来的不到百分之十。二零二五年底，行业总规模约二十二万亿元，但集中度越来越高，百亿级私募超过一百家，大量中小机构已经消失，能在这么残酷的洗牌中存活下来， 还保持五十到一百亿规模，本身就已经说明实力不一般。李贝和蛋兵正是这极少数的幸存者，代表李贝，宏观对冲高手，还是地产预言家。 李贝是半夏投资创始人，主打宏观对冲策略。二零一七到二零二二年，他连续正收益近五到十年，部分产品年化回报在行业前百分之十，最高曾达到百分之三十三以上。他强调活的最长，特别重视风控，常用股指期货期权做对冲， 产品波动相对可控，但二零二三年之后争议最大。他判断地产是十年一遇的机会，加桑地产股和纯捡期货，结果二零二三年产品亏损严重， 二零二四年回撤百分之十七到百分之二十五，在百亿私募里排倒数。他还说过，小微盘是最大火场，结果小微盘后来大幅上涨，他却踏空了。为什么会误判 地产逻辑？他抓住了供给初侵和龙头份额提升，但忽略了需求端持续萎缩，总杠杆变小，龙头利润未必生长。宏观则实在中国政策市里特别难。他多次入厂，早了一到二年。最近他已经认错，减仓调整策略，转向央企地产、建筑、 商品等顺周期机会，同时强调风险收益比，不再重仓。二零二六年初，他认为地产拐点半年内可能出现，但保持耐心，迪拜不是水平不行，而是宏观对冲策略本身波动大，则使很难完美。 他认错快，风控意识强，早期长跑优秀，在行业大洗牌中活下来，已经证明了专业能力。

房地产要迎来十年上升周期？没想到进一圈的朋友对房地产也非常感兴趣，他们说房地产要迎来十年级别的上升周期了。这话不是我说的，是师母魔女李贝说的。今天，李贝甩出了一个爆炸性的观点，他说， 过去两年，房地产的核心矛盾是二手房的供应量持续在大幅上涨，就是二手房挂牌出货太多了。过去两个月，这个现象呢，已经发生了逆转，一线新房和二手房反比呢，是 收窄，止跌回暖向增强，二手房的跌幅呢，也开始收缩。那综合各方面的证据，李贝觉得房地产市场呢，很有可能在两个季度内见底，而且呢，后续是十年级别的上升周期，行业规模不会回到历史高位。房价涨幅三年内呢，不会很大， 但若干相关公司的涨幅呢，会非常巨大。李贝这话靠不靠谱？我们先聊一下这位师母魔女的战绩吧， 那可太有料了，早几年这位姐姐呢，简直疯神了。二零二零年到二一年，精准踩中了消费白马股的拐点，买中移动、中海油，带动了一批人躺赢。不过呢，这是他敢喊做房地产十年周期，不是空口白牙乱说的，而是有实打实的数据在支持 统计。刚刚十二月的数据显示，七十层的房价整体还在跌，但一线城市确实有站稳的迹象。上海的新房不仅没有跌，还逆涨了百分之零点二，同比上一年是大涨了百分之四点八。大户型卖火爆， 说明改善的需求呢，其实一直都在，二手房就更明显了，一线城市的跌幅上个月呢，收窄了百分之七十点二，上海突破二点二万套，北京也网签达到了一点七二万套，黄米涨了两成，创下了九个月来的新高。里面提到的二手房的挂牌量问题，这确实是 再降，那十二个月，七十个城市里面呢，环比下降了百分之七十，北京上海这些核心城市呢，更明显，以前是房东扎堆卖房，供大于求，现在挂牌量少，需求也慢慢冒头。那供求关系呢？有点掉头反转的意思了。 数据这一方面呢，更重要的是信心，是对中国经济还没有信仰，只要市场的信心回来，有时候呢，反转是真的一年半载的事情。所以问题来了，你觉得李贝这次的预测靠谱吗？ 还是又一次反向指标呢？房地产会真的重启十年的上升周期吗？看看老百姓是怎么看，其实你们的评论区就知道了，关注我，一个专业客观的楼市观察者。

兄弟们啊，狮木魔女理赔上个月清仓所有黄金，还喊黄金未来十几年没有任何价值， 结果呢，他是直接完美踏空本轮黄金大行情呀，现在伦敦金啊，已经冲破了五千三百美元，美昂斯啊，国内金价呢，也是天天新高，黄金股更是集体涨停啊，他这个操作呢，属实看跌了众人呀， 呃，拿俄罗斯受金啊，估值高位当利油，完全是踩错了市场节奏呀。呃，无视地缘和工业需求的黄金核心长势，所谓的专业判断还不如散户的直觉。我个人觉得呢，理赔这一波操作完全就是很菜啊， 呃，精准跑顶啊，变成踏空啊，吹的专业分析全是空谈呀，根本看不懂当下的黄金行情。

半夏里背清仓，黄金水背结，某瑞直接跑路，金价从五千涨到五千三，只用了不到四十八个小时。这些事堆在一起，我就问你麻不麻？就在所有人都还在感叹里，背空仓躲牛市，半山腰卖黄金，他这水平还比不上我的时候，意外来了 水，被杰某瑞拿不出，黄金跑路了。他家做黄金回收好几年，靠免工费攒了不少客户。因为一场豪赌，黄金现在没法对付，全国受害者都来了，有人半辈子积蓄打了水漂， 黄金大涨不应该挣钱吗？怎么还会跑路呢？我来科普一下，假设杰某瑞接了六十吨黄金的客户订单，机操是收单之后立刻向上游供货商锁定成本，这样不管金价涨跌，咱只赚固定的加工渠道费，风险为零。 但他偏要赌，金价下跌就没锁价格，想等降价了再买回来，把差价变成利润。 结果呢？事与愿违，金价不跌反涨，一克涨一块，一吨就是一百万成本，六十吨就是六千万，他根本拿不出这么多钱来补窟窿，眼看要血亏破产，干脆一不做二不休，直接跑路了。 你说这哪是生意啊，这根本就是用别人的钱在好赌。现在回头看，李贝原来会卖的才是祖师爷。他明说了，黄金的长期投资逻辑已经变了，过去二十年，金价能涨，主要靠全球央行疯狂买金托底。但现在风向变了， 连全球第五大黄金储备国俄罗斯都开始卖黄金了，现在金价已经严重高估。更狠的是，李贝直接放话， 未来十到二十年，黄金都不值得投，虽然不会暴跌，但大概率高位横盘，你拿着它就错过了接下来中国顺周期蓝筹的大牛市，这机会成本呢？太高了！ 当黄金不再是压仓时，而是拖油瓶，你还敢闭眼充吗？关注我账户，一路长虹！

家人们，最近房产圈被一个人的话刷屏了，那就是半夏投资的李贝，人称呢师母魔女，他最近抛出了一个大判断，房地产市场可能两个季度内啊，就会见底了，未来三年内，这个房价涨幅不会很大，但是有些相关的公司的涨幅会特别的惊人。 这个话一出来呢，有人激动说要去抄底了，有人骂是噱头啊。今天咱们就一起聊一聊这个事情。一月二十三号，李贝公开了对于房地产的看法，核心就三句话， 第一，见底时间明确，大概率是未来两个季度，也就是半年内市场能够稳住。第二，房价的走势温和，别指望未来三年能够像以前那样暴涨，涨幅会很有限。第三，机会不在房价，而在公司，若干跟房地产相关的公司会迎来巨大的涨幅。 而且他这种判断呢，不是瞎猜，有自己的这个依据，和咱们平时听到的需求不足的那套说法还不一样，咱们再深挖一点，他为啥敢去这么说呢？背后的逻辑其实跟主流观点反差还是挺大的。 以前机构啊，都觉得楼市低迷是因为大家没有钱去买房，不敢去买房，核心是需求不够。 但是李贝认为呢，过去两年啊，楼市真正的问题不是说没人买，而是卖的人太多了，二手房的这种挂牌量一个劲的在往上涨，供大于求，价格自然就被压的往下再走。 而关键变化就在最近的两个月，二手房的挂牌量开始持续的减少，房价下跌的这种幅度其实也在收窄， 这就给了他见底的判断依据。还有两个支撑点很实在啊，一个是行业调整周期够长了。李贝说这轮楼市调整已经持续了四年半， 参考国际经验，一般这类深度调整周期也就是五年左右，现在已经快到末尾了，再加上啊，政策拖底，见底的速度会更加快。二是公己策已经大洗牌，这一点咱们普通人其实可能没有感觉，但是影响层面是比较大的。 根据他的分析呢，百分之九十的民营房企已经退出市场了，以前成千上万家的房企在抢饭吃，现在其实就只剩下央企、国企和少数优质的民企了，竞争就少了，存活下来的这种企业自然而然 就更加会有优势。而且这些企业的利润呢，已经开始回升，新推项目的净利润从去年的百分之一涨到了百分之十，翻了十倍， 这也是他觉得相关公司会大涨的核心原因。那这个预判如果会成真，会带来什么影响呢？咱们分着来说，都跟咱们身边楼市息息相关。首先就是行业格局会彻底改变，小开发商啊，基本退出舞台， 以后买房大概率就是找那些头部房企了，市场集中度啊，会越来越高，再也不会出现那种以前啊小房企乱打价格战，烂尾风险高的这种情况了。 其次呢，是市场的分化会更加明显，最近一线城市其实已经有苗头了，上海一月份单日成交量破千套，深圳房看房量是涨了近三成多，但是远郊区域还是卖不太动，成交周期能够长达大半年。 这也意味着就算是市场能够见底，也不是所有地方都能够完全的回暖核心城市，核心板块的这种会越来越吃香，而三四线城市和远郊区域可能还是会慢慢去磨。 再者呢，就是资本市场跟实体经济的分化。李贝说的公司涨幅巨大，主要是指资本市场上的房企，股票不是咱们手上的房子， 存活下来的优质房企因为利润回升，估值修复，股价可能会有大的波动，但这跟咱们普通人持有的二手房是没啥关系的，房价该稳还是会稳，不会跟着股票去上涨。 还有啊，就是二手房跟新房的联动效应，二手房成交如果是活跃了，房东卖了旧房子就会去买新房，形成良性效应，但这紫菜核心城市管用，三四线城市的这种置换链条还是比较难打通。那说到这里，也说一下我自己的这个想法。 首先呢，里背的判断有数据的支撑，不是空谈，但咱们得明白啊，他是站在资本的视角去看问题，和咱们普通人的楼市认知完全不是一回事。他关心的是房企股票能不能上涨，行业周期能不能赚钱， 而咱们普通人关心的是手上的房子能不能卖个好价格，住不住的踏实，这两个视角根本不在一个频道上。 其次呢，见底啊，不代表回暖，更不代表普涨。所谓的见底，只是说房价不怎么下跌了，市场不怎么冷了，但并不意味着会反弹。未来三年房价涨幅不大，其实就是告诉咱们，楼市已经彻底告别买了就上涨的黄金时代， 房子啊，会慢慢的回归到居住属性，想要靠买房去暴富基本不可能，而且这个底是全国市场，可能会天差地别。 一线城市啊，核心区可能真的稳住了，但是那些人口外流，没有产业支撑的三四线城市可能还没有到底，甚至会在底部磨很多年。 还有个扎心的真相啊，相关公司大涨，跟咱们普通人其实没有半毛钱关系，近百分之九十的房企出局，剩下的这种企业赚的盆满钵满，本质上是行业洗牌后的一种垄断红利， 是资本的游戏。咱们普通人既没能力去买房企股票，去博弈手上的二手房，也不会因为房企利润上涨而升值，反而可能因为市场的这种集中度提高啊，以后买房的选择可能会更少，甚至面临更高的这种定价。 以前是小开发商拼价格拼优惠，以后大企业去掌握话语权，房价可能不会涨，但是优惠一定会越来越少了，这对咱们普通来说是影响最大的地方。另外啊，咱们也得理性去看待李贝的预判，他不是神， 早在二零二三年，他就说过，地产股有十年一遇的机会，结果后来的市场持续下行，他管理的基金其实也是亏了不少的钱，还减仓止损了。他自己也承认了，当时入场早了一两年，需求端比预期的还差一些。 所以说，这次的预判呢，咱们可以当一个重要的参考，但不能当成铁律。楼市的这种复杂性，从来都不是一个人能够精准预判的。最后我想说一下， 不管市场见不见底，房价涨不涨，对咱们普通人来说，楼市的逻辑已经变了，以前是闭眼买，跟风去炒，现在是看地段、看品质，看居住的需求，那些喊着去抄底的声音，要么是资本的造势，要么是中介的引流，咱们别被带偏了， 市场的见底不代表咱们的机会来了，只是说行业进入到一个新的阶段，一个不再靠规模扩张，而是靠质量生存的阶段 的楼市，不会再有全民性的狂欢，只会有结构性的机会和结构性的低迷。咱们能做的就是看清楚这个现实，不盲目乐观，也不过度的悲观，守住自己的核心需求，理性去看待房子的价值。 至于李贝的这种预判到底准不准，半年之后咱们再回头看一看，到时候的市场一定会给出最真实的答案。好了，今天就聊到这，想了解更多房地产信息，可以直接关注主播，我们下期节目再见，谢谢大家！

苏木的女王李贝，他发表观点说，房地产市场很有可能未来两个季度见底，随后迎来十年级的上升周期，但是房价未来三年的涨幅不大，但是若干公司的涨幅会非常大。 对于这个观点，大家见仁见智，自己去判断可不可信啊。当然我要说的一点是，在二零二五年六月份，其实我也有发一个帖子，跟他有个类似观点，假设房价上涨，我们应该房子还是选择他的替代品。

私募魔女李贝清仓黄金了？根据公开资料整理，不能保证数据文字的完全正确，纯属误区的猜测 讨论，不代表作者个人观点，也不作为投资建议，投资风险及亏损自担，不是推荐投资。被称为私募魔女的李贝在上个月 二零二五年十一月左右清仓了黄金仓位，并接了他的最近判断，房地产股将迎来十年一遇的大机会。对于他的这一操作，我们结合当下的数据，一起来扒拉扒拉，来做一个客观的分析。一、 为什么里背要清仓黄金？或许啊，里背并不是看空黄金，说黄金会立刻暴跌，而是认为黄金已经进入了高位震荡期，继续持有的机会成本太高，就是说会有更好的投资机会。比如 他观察到俄罗斯央行全球第五大黄金储备国开始出售黄金，在他看来， 这或许标志着全球央行购金的长周期逻辑可能正在变化。他还引用中金公司李兆博士的模型， 去年底黄金的估值残差达到历史高位，属于明显高估。他认为，未来两年 a 股的顺周期，蓝筹特别是地产股会有大牛市，如果手里拿着黄金无锡资产，就会错失股票市场的超额收益。二、 为什么李贝看好地产股？李贝认为，地产股的机会不再房价暴涨，而在供给侧出清带来的胜者为王的时代，现在全国土地市场活跃的房企估计只剩个位数了，百分之九十五以上的房企已经退出，这意味着剩下的头部企业 通常是国企、央企，市场份额会有扩张。从二零二一年六月到现在，地产行业调整了十八个季度， 达到了全球房地产泡沫破灭调整的中位数时长。去年十二月起，二十五个城市的二手房挂排量加速下滑，这被视为市场自发的吸售和见底信号。三、 那么问题来了，我们该如何客观看待它的观点？市场永远存在争议，也不太好预测，特别是短期的市场情绪， 我们需要辩论的看。比如近期很多网友在嘲讽里被黄金给卖飞了，因为他说清仓后黄金后，在二零二六年一月黄金表现强劲。这说明市场情绪有时会脱离基本面逻辑。虽然地产供给侧出清，但需求端 人口城镇化率是否能支撑房价回升，还是有一些个争议。而且李贝之前在二零二三年就喊过类似的口号，结果地产股又跌了一年，这就说明黎明前的黑暗可能比预想的更长。还有啊， 俄罗斯卖金到底是不是不看好黄金的价格？也有是可能因为财政短期缺钱才卖，或许也不一定是长期趋势的逆转，任何资产涨多了会跌， 跌多了会涨，黄金在经历了长期大涨后出现高位震荡，也是符合历史规律的。如果中国经济复苏， p p i 回升，人民币升值，那么低估值的顺周期蓝筹消费、 地产、基建确实有一定的重估的空间。里背的操作是基于他对宏观周期的判断，属于高风险、高集中度的博弈。投资者可以关注他的观点，也可以关注他的供给侧出清逻辑，寻找那些没有爆雷 现金留健康的头部地产股，看看会不会行业复苏的收益，一些个稳健型投资者要辨正的理解。黄金虽然短期是高位，但是黄金作为资产配置的压仓时，一个家庭保留百分之五到百分之十五的底仓大概是合理的， 或许也没必要全部清空。也有投资机构质疑，中金的那个黄金估值模型不一定靠谱。 地产目前政策在放松，但是市场信心恢复或许还需要时间，不要因为大牢喊话就重仓介入。 要是资金量不大，或者是没有长期不用的钱，要进行别人恐惧我贪婪的逆向操作，还是要一些心理承受能力。李贝或许是在赌风格切换，从防御模式黄金转向进攻 地产，或许我们可以参考他的逻辑，但是也不要迷信专家的操作，投资的最终结果还得看自己的定力，还有国运的加持。全书完。

是，我是在上个月卖掉所有的黄金的，我看到了两个重要的信号。嗯，最早的时候是一个小国家菲律宾开始在出售黄金，直到上个月我们看到俄罗斯央行出售黄金，俄罗斯央行最新的黄金储备占到全球的第五名。啊，就是我看到了编辑的信号。

半夏投资的创始人李贝金熙表示，他说他在上个月已经全清仓了黄金，并且表示说黄金在未来十到二十年都没有很大的投资机会，相反他看好中国现在已经在底部的大蓝筹公司。 我也觉得现在很多蓝筹白马现在已经跌到地板砖价了，你在两千六百点的时候都看不到这个价格，我看好他的观点。

突发事件了，今天财经圈最炸的消息来了，半下投资这位思慕女神直接宣布，他已经清仓了所有的黄金，他认为即便是黄金进去会持续上涨，但是未来高位震荡的成本也会很高，所以更看好未来两年中国的顺周期，难筹大牛市， 这波高位甩盘下是真的牛，接下来你们会继续冲黄金，还是会转身拥抱股市？大家怎么看？欢迎来我评论区聊聊你的选择！

其实我是在上个月卖掉所有的房地产，我觉得可能从未来可能是到二年级的二十年的角度啊，我觉得不值得投资了。嗯啊，这个投资呢，不代表他会贴，我不是看空，我是倾向于他的机会成本比较的高，物价的上涨是消化直接性价，但是呢，你会错过其他的一些大的牛市。