金银铜铁油气粮是真的吗

今天呢，我们开始讲金银铜铁系列的铜系列，那么铜矿呢，去年也经历了一波的价格上涨， 但是呢铜跟我们前几次说的金和银有本质的区别， 那么我这边呢，先跟大家强调一下金银铜的本质区别，金呢是金融属性啊，金它是金融属性为主，银呢是金融属性加上它的工业应用属性两者，那么铜呢， 他的绝大部分就是工业应用属性，他基本金融属性很小啊，所以这三个是很不一样的，也就是说铜他的本质就是应用。那么首先说这个铜，既然他是应用的，那他的用在哪呢？那么跟大家简单介绍一下铜的用途，第一个就是 电力电缆，电力系统，第二大应用是建筑系统三，交通运输四，电路电，电子电路五，还有其他的啊， 其实大量的这种啊，工业设备啊，机械装置啊，好多东西也需要一个桶，那么这里电力系统是大桶，吃到了百分之四十五到五十， 建筑也能吃到百分之十五左右，交通运输能吃到百分之十，电子电路能吃到百分之八，工业设备能吃掉百分之十。 那么这些呢，大致就把铜的应用开放，但实际上铜还有很多广泛的应用啊，大家想想，在军工方面是吧，那炮弹，子弹，那多少设备都得用铜， 这最基本蛋壳都是铜的啊，那我们在生活当中也能到到处看到各种铜的应用，对吧？因为它伴随着我们人类从瓷器时代到青铜时代啊，它伴随着我们人类的发展。 有个区别啊，我跟你们讲啊，电力系统指什么啊？是指变电器啊，输电网啊这些，刚才电子系统说的是什么呢？是电路，印刷电路板啊，就是大家看到的电脑、计算机啊，印刷电路板，这个铜啊，他跟这个电和这个电不是一回事，那个是电子设备，那个是电力系统，大家能理解吗？ 那么在这种情况下，大家想一想，推动铜价上扬的一个最基本最简单的理由是什么？ 供求关系对不对？那就很简单了，就是供求关系，大家看到铜价从起头的啊，大约 九千美元一吨不到，最后我们看到的铜价也飙升到了一万三千美元一吨啊，大概也涨了百分之三四十了啊，当然跟经营不能比啊， 首先铜价他是一个实际使用的这个东西，他的暴涨暴跌一旦就会影响经济的价格，是不是因为你想要铜价要暴跌暴跌的话，那的电缆的价格，那很多生产的东西的价格，那也得那个，所以铜价的起伏不会像经营这么大啊，但是他也是蛮厉害了，今年啊，这么一个上涨， 那么我们来看一下啊，先不来分析他为什么上涨，我们先来看一下铜这个东西的全球分布，大家看一下，这是一张铜矿的全球分布图， 实际上铜矿呢，主要分布在你看还是环太平洋啊，跟银矿有点像。其实金银铜有个特点，他们经常是半生矿，就他既是铜矿也是金矿，这种情况很多，比如说安第斯山脉啊，比如是这一块 金矿和铜矿是同源的，当然也有银矿、金银铜同源的啊，那么大家看环太平洋啊，这个太平洋板块几乎就是铜矿密集的一个区域啊，当然还有 这里，这里欧洲也有一些，还有特别的非洲，最近发现啊，非洲这里的还有开采不多的刚果金，和赞比亚的 差不多就是这么一个分布啊，那么中国看起来大家看好像挺多啊，但实际上告诉大家，中国的矿主要都是贫矿，加上非常分散啊，开采的成本相当高啊， 这是一个分布图，然后我们来看一下世界铜矿的储量和产量，这是全球铜矿的产量，智利老大一个 啊，智力和钢果金加上秘鲁这三个啊，加起来以后基本上把世界的大头都吃完了，所以这个三家其实是世界铜业啊，大家先看这个，就世界铜业山生产当中绕不开的三，大家占了世界铜矿生产的一大半， 秘鲁，智力和钢果金啊，好，我们看储量啊 啊，我们这里再看一下中国啊，中国在第四位，看起来我们产量也不低啊，那是因为我们中国太需要铜了啊，太需要铜了，所以能开我们就开了啊，所以这个我们的产量跟储量其实是不搭配的，待会大家看一下我们的储量啊， 中国的储量只占世界的第八位啊，但是大家看一下储量，智利的储量啊，加上秘鲁的储量，澳大利亚的储量，俄罗斯的储量看起来不大，但是储量都是高品位的啊，所以啊，这么一个数字， 这大家看一下，从储量上来说，我们其实很少占到全球的比例，非常少啊，但是我们相反来说，我们这个说的是共共几端是吧？智利， 秘鲁刚果金啊，那么囚谁是铜的消费国呢？谁来买单？穷铜的大家刚才从应用上就看得出来了对不对？电力是大头，交通运输，新能源只有是中国， 中国的铜、金属铜矿，铜矿的消费量占到世界的百分之五十六，甚至还要盖更高，超过一半啊，全世界一半以上的铜是中国消费掉了， 但是我们的产量只占多少呢？产量很低啊，然后我们的消费量也不够，这就倒成了一个倒挂，就是说，实际上全球供应的主要的铜矿都到哪里去了？都到中国来了。因为中国是最大的买家，所以这一点跟银跟金虽然也有关系，但是 铜这一点是特别明显的。大家想想电，全世界谁是老大？中国造房子建筑，这里涉及到建材啊，阀门啊这些东西，谁是老大？大家想想交通运输，新能源汽车， 大家想想光伏产业，大家想想电子半导体行业，哪样不是中国的强项？所以用铜，中国是世界绝对的大户。 我跟大家比较一下，中国占了世界上一半以上的铜的消费量，而美国只有百分之七，这就是什么叫制造业大国。所以说在铜这个问题上，中国是有绝对的消费者，但是绝对的消费者也造就了我们中国在矿产资源上最麻烦的一点， 因为铜对于这个国民经济这么重要，对于我们中国的电力系统，中国的制造业，作为中国工业工业大国来说，这么重要的一个资源，中国居然很短缺啊。我们国家不能说地大物博，其他的资源吧，都有一点， 我们石油短缺，天然气短缺，但是我们自己也有不少，然后其他的，比如说我们刚才讲金银中国也不算最大，但是我们都有啊，铁矿我们也不少，煤炭我们也不少，其他的金属矿、稀土我们都还可以。唯独这个铜我们的进口依赖度非常大， 我们中国每年超过七成的铜是进口的，这是个很大的数字。而且这个七成的铜的价格很大程度算影响什么？我们中国制造业的成本，它也会很大程度的影响中国经济 啊，这是一个很重要的事情，因为为什么呢？我们现在在向新能源转型，大家知道啊，这个万一能源，我们目前在摆脱化石能源，就说石油天然气很重要，但是慢慢的咱们开始用可持续能源了，这个是可以调整的，人 才，我们可以调整我们这个国民经济，我们很多事情可以自力更生，唯独这个资源你地上不涨，你没办法，是吧？所以这个问题就变成说在铜矿这个问题上，中国必然是要国际化的啊，你不国际化 啊，你说专靠我们内自自力更生，自己搞这个不可能，这个量决定，大家看看这个智利、刚果和秘鲁的三国的这个产量排名就知道了，你绕不过去的。所以对于中国来说，进口外国的铜 啊，承包或者收购外国的铜矿，这是我们一性战略性的决策。那么大家看 全世界产量和储量最大的智力，遥遥领先的智力和秘鲁，尤其是智力，我们中国很早就布局。智力和秘鲁我们都有啊，买下童话像秘鲁我们有，买下拉斯邦巴斯是吧？还有厄瓜多尔都有啊，我们这一个矿带上我们实际上收获了很多的 矿，还有刚果金这里啊，新兴的矿产啊，中国的进口占比是多少呢？呃，给大家说一下啊，中国现在进口占比最大的 是智利，大概，呃，九百万吨左右啊，秘鲁这是两大头，七百万吨左右啊，这两个占了大头，其他的呢？都只有不超过两百万的啊，有三个一百五十万吨左右的小五大进口国啊，这个智利和秘鲁是绝对领先的，第三大是蒙古， 一百五左右啊，第三第四大是哈萨克斯坦，一百五十万吨左右，还有一个墨西哥，这三家大小差不多，这三家加起来啊，加起来还不到智力的一半啊，所以大家看我们铜矿的主要进口国，智力，秘鲁，蒙古，哈萨克斯坦，墨西哥啊， 最重要的是智力和秘鲁。那么大家看这个问题啊，就说蒙古和哈萨克斯坦是跟咱们是接壤的国家，还可以啊，那么远在南美洲的啊，智力，秘鲁还有墨西哥，那就是在美洲。大家想过没有，今天这个特朗普 去年的时候说这个美国的重心在西半球啊，他或者他玩了一个文字游戏啊，说美洲是美洲人的美洲，他要把他的势力范围控制到西半球， 那我们是不是要不去关注西半球了呢？不可能，从这个战略意义上说，就是同框来说，中国的全球布局来说，就离不开拉丁美洲，尤其是南美洲，智利和秘鲁， 大家看到我们在这里的布局，大家看到秘鲁，我们在前开港的建设啊，这个都是非常非常重要的，所以这个是必走的路啊，不是说这边有困难，我们怎么样，或者我们咋替代，没有替代，因为我们这么大的用量， 其他的人供不上。告诉大家一个常识啊，铜矿的开发从发现到变成一个铜矿到开采，他的周期是非常长的。不是说你发现那个铜矿，我今天一投资马上就能上马， 这个都是以十年计的，这种时间的投入才能够真正发去产量，所以铜矿的建设时间非常长，你说要快速的提高产量，那个是不可能的， 所以在这种程度上呢？呃，我们对于拉丁美洲，尤其是智力秘鲁对我们来说就非常非常的重要。那么全球的铜矿呢？现在有一个发展趋势跟大家讲， 就全球的铜矿，为什么刚才讲我们在涨价啊？铜矿的涨价呀，就是刚才讲的供求矛盾的必然结果。第一个，大家想一想，中国经济崛起在全球来说是一个奇迹，但这三十年咱们对于铜的需求增长了多少？第二，大家看一看，从未来 中国作为世界电力的老大，大家知道这次十五规划，我们中国又有巨额的电力系统的投资下去了， 那是少不了导电的铜的，对吧？电缆这些东西的。美国为了制造业回归，他第一个需要改造的是什么？电网，美国的国家电网如果不改造的话，他的制造业根本不可能回归。 而西方国家、发达国家的电网落后于中国，他们现在要进行制造业的改革，要回归一定的制造业，必然需要首先改革一个基础设施，就是电网 发展中国家，发展中国家要发展自己的工业，他一个匹配最重要的东西什么？首先得有电。大家看到越南啊，这个最近工业发展的很快，但最后都受到电力的限制，发展中国家人家来投资，来办厂，电力稳定不稳定是个很大的问题。墨西哥 全球制造业在往那儿搬，但最后发生什么？电力短缺，那电网还要建设，那建设电网不是一天两天的事是吧？建设电网时间很长，但是建设电网需要什么，这个铜是绕不过去的。 ai 算力大家知道， ai 特别吃铜啊， ai 就是 个铜老虎， ai 用的这个芯片的用铜量比一般的集中地要大得多， ai 的 散热需要铜啊，所以 ai 产业的发展，它需要电力，本身也是需要铜，你 ai 就是 电力吗？对吧？ 那更何况说其他的应用呢？还在往上走，比如说电子工业在往上走，那电子工业也要用铜啊，所以铜的诉求量还有新能源。所以全球在工业用途上，从工业的需求性上啊，这个需求量这样直线上升。 但另外一个方面，供给的供给侧呢，全世界并没有特别大的发现，很大的铜矿，除了刚果金这里啊，这个这个开采就开始了，其他的基本上还是传统的智利啊，秘鲁啊这些地方。 但是全球的铜出现了一个问题，就是品味下降啊，这里看下，说一下铜品味，因为铜品味就是 含铜量嘛，对吧？铜品位越高的话，那这个矿采起来就越容易，然后收益就越高，因为我碎这点岩石，我就出更多的铜嘛，对吧？所以品味高的铜可能优先被采嘛，对吧？那么这里有个数字跟大家讲，我们要追回去一百年，一百多年，一九零零年的时候， 那时候的铜全世界的平均品位有百分之四，那个时候你这个采铜矿啊，你要达到经济效，就是能挣钱，最起码也得二到三 这个铜的品位。现在全球的铜的品位平均数已经低于一了， 像智力啊，秘鲁啊，原来铜的品位都是高于一的，现在智力很多铜矿也低于一了啊，秘鲁也就一点多，有很多就都下去了啊，只有现在刚果金这个新开的啊，有二啊，有二点多，比较强一点。其他全球的铜矿基本上都在一上下了啊， 中国的更平，有的一点零六五啊，这些啊，都都都比较低的，中国也有高的。在这个最近发现的青青藏高原这里问题在环保的压力啊，还有运输啊，这么个铜矿运出来，他运输的成本很高，所以 全球的开采都是这样的，就当发现一个矿，我们需要矿的时候，最优先菜的肯定是什么？两点，第一，品味高的， 出产高嘛，赚钱嘛，对吧？第二是吧，容易开采的露天矿，肯定先采啊，你不用挖，直接就是肯定就成本低，那你在地层下面还得挖，那就得花成本，对不对？所以越是容易采的，越是品位高的，那人肯定要先采掉 铜和一些新的稀土矿啊，跟一些新兴的这个产业，比如泥矿啊不一样，铜是人类很早就使用的东西，所以很早人类就开始采用，所以这什么呢？就现在一个大趋势，什么呢？就是品味越采越低， 开采难度越越踩越高，能理解吗？因为好的玉屑都踩掉了，所以现在的问题并不是铜还能开采多少年，我们本来有个有个有个，这个就是可采树的，这个跟可采年度的比，大概铜还能够维持个二三十年，但这个数字只是按照现在的速度和现在的用单量。 其实这个储藏里面有很多问题的，就有些低品位的，他没有开采的经济价值，你开多少亏多少。那么这里边 大家可以看到是什么呢？铜由于开采困难了以后铜业就采矿业，本身呢，它的利润在下降， 因为原来采一吨铜需要的成本，现在啊又得精炼，要炸的岩石也多了，要要碎的岩石也多了啊，需要开采的深度又高了，是不是成本增加，所以成本增加。但是铜价呢，如果不动的话，它它就利润少，所以铜价也往上涨，但是铜价涨的速度 没有他成本增加快的时候，是不是利润就小？所以现在市场智利啊，秘鲁啊这些传统的开采铜的国家，他的他的采矿利润在减少， 我们换一句话说，靠铜矿吃饭的这些国家，他的经济收入在减少，你想靠铜矿来致富还可能吗？他虽然是采矿的，但我像智利这种国家，他没有铜矿的定价权，所以一方面成本倒逼着国际铜价必须得上涨， 但是我刚才讲的这个呢，只是啊铜铜价往上涨的啊，这个就是成本往上涨的一个因素，但是还有个往下跌的因素，什么呢？咱们技术在进步 啊，以前我们这个彩铜，这个钻碳技术啊，这个分离技术啊，没有这么好，所以采矿没有高现在，而且回收率也增加了，我们对于废铜的回收能力也增加了，所以采矿的效率提高了，而成本反而降低，这是技术的进步。所以这个是有个一对相对的矛盾的因素啊，一方面我们 采铜的技术在上涨导致的成本下降，但一方面采矿的品味在下降，导致成本上升。还有一个导致全球铜啊铜价供需矛盾的。 这个供求矛盾的一个因素就是二零二五年全球的几个大的铜矿都发生了事故， 印度尼西亚有一个世界第二大的铜矿发生了事故啊，发生事故以后，他这个产量就到明年可能也恢复不到，当初他就已经宣布了，智力的铜矿也发生事故，冈果的铜矿也发生事故，这几个大的事故都大大影响了这些全球铜矿的产量，所以不但我需求增加了，我供给还下降了。 那大家想一想，从底层逻辑来说，铜矿应不应该涨？还有一个问题，我跟大家讲过，市场的上扬和下跌跟预期有关，由于我们现在全球热炒 ai， 热炒电力啊，你知道马斯克天天在讲电力帝国，咱们中国是世界上第一个电力帝国，所以搞得人家也很羡慕，大家也想改善电网，当然没那么容易啊，但这些东西的改善都离不开铜矿， 那么那些嗅觉灵敏的商人也好啊，那么都开始干这个。所以美国干了一件事啊，他把世界上的库存铜一半都存到了美国。 库存铜不是产量啊，库存铜大概占每年产量的百分之十到二十，但你美国一共用铜才用百分之七，是吧？所以他存了很多他用不了的铜，为什么 从金融上讲，他看好铜的上涨，他要囤铜，那大家说这么一来，那不铜肯定涨嘛，我去买铜就得了。事情不是那么简单的，全球都知道铜的供求关系有这样的矛盾，而且从长远来说，铜供 求矛盾会进一步失衡啊，铜已经三年供不应求了。还有一个问题，大家知道这两年各国 货币贬值的问题，这个问题实际上跟黄金是一样的，你钱贬值了，贵金属就只能往上涨，对吧？一样的价格嘛，你钱贬值以后，我我开采成本也一样上去了啊。所以通货膨胀 贬值会导致铜的上涨。那么大家可能会问一个问题，铜价和金价银价有什么关系？ 铜价和金价银价是有关系的，他们有互相的联动，但这个关系不是简单的要涨一起涨，要跌一起跌。在不同的情况下，铜价和金价有时候会起涨，有时候会反向。 这个问题呢，我们今天不展开了，这是金融，金融上的问题啊，只是告诉大家，铜价和金价和银价的关系，不是简单的一起上，一起下，有的时候会一起上。经济繁荣的时候，铜的需求量大上去， 大家有钱了吗？啊？然后通货膨胀，为了保值去买黄金啊，然后为了这个铜的需求量呢？去买铜就是上涨啊，有的时候啊，这不一定了，发生危机的时候啊，金上涨了啊，因为大家要避险。那铜呢？发生危机的时候，金融衰退了啊，那个经济衰退了，那铜的需求量下降了， 那，那就相反了。那，那大家说今天不是全球那个混乱吗？那大家怎么还买铜啊？但是对啊，混乱了以后对铜的需求量没减呢。经济并没有说因为打仗打到或者是那个铜的经济就少，尤其是吧，铜的大户在哪消费？大户在中国，中国的经济受影响了吗？我们看了 gdp， 我 们剩了百分之五呢， 是不是所以很多因素复杂的在一起啊？不能一概而论，这个我们不展开了啊。然后短期的一年里边，铜价的这种变化，实际上是反映了市场对铜 两点啊，一个是对铜产量的担忧啊，一个是对什么呢？对铜用量的旺盛的这种古迹，这两点导致了他的上涨，这也是对未来的判断。但是我跟大家说过一个问题，甭管什么东西， 到了人去买的时候，他总带有人的情绪在里边，所有的这个指向我今天给大家分析的这些东西，我知道你知道，全世界的人都知道， 那都知道大家是不是都去买铜，都去买铜，把铜价推上去了，推上去以后他是不是合理呢？大家都预期他好，都去买了，那买到这个价位以后，他还合不合理呢？ 这个就是要去思考的问题了。但是往往一些过多的利好消息推动了这个铜价 到底在短期内会怎么变化，这个就不能说上还是下的问题了，这个是要去再思考啊。当然美国高盛公司啊，世界银行其实对于铜价，二零二零年的铜价都有预测啊， 然后说，杨老师你怎么不预测？我从来不跟大家预测这些市场价格啊，因为国际的金融机构啊，这个咨询机构对这些东西都有预测，有兴趣的朋友自己可以去查， 你去信任哪个机构也好，你看谁也好，他们都对二零二六年年的铜价有自己的看法，还还会写出大概是多少，能到多少，他们都会有自己的判断啊，这些大家可以去参考这些专业机构的 评论和预测，我跟大家讲的是底层逻辑和方法论啊。那么还有一点啊，刚才我们讲了铜价的影响的这些趋势啊，生产啊，需求啊，对吧？购买啊，这各方面的需求，还有一个重要的因素就是因为 铜的主要消费国是中国，大家想一想，中国在这个这盘棋里边，铜价这盘棋里边重要不重要？中国的需求量下去了，谁能取代？全世界 没有任何一个国家能取代啊，美国只有百分之七，所以中国未来的经济 会不会好，能不能好？外国资本，全球资本，全球的买铜的人，开采铜的人，怎么看？中国经济看好，那大家就会上手，如果大家觉得也可能会走一段平稳，那就行。所以中国经济对于全球的影响力在铜上面影响很大。 另外告诉大家，这个他跟人民币的也有关系啊，就是因为铜在中国来说很大，但是我们中国现在没有铜的定价权，很奇怪啊，我们中国是全世界铜的最大消费国，但是铜的定价权现在还在伦敦，这个全球最传统的啊，伦敦金属交易所， 而且去年的十一月份，二零二五年的十一月份，伦敦金属交交易索，以这个其他非美元货币交易量不足的理由，取消了人民币的这个同交易的人民币价格，那么人民币实际上已经成为一个闭环系统里边 作为金属交易的一个重要货币，这不是现在美国或者纽约或者伦敦的交易所可以去回避的或者踢掉的， 所以现在暂时他还没有恢复人民币交易。所以现在人民币交易贵金属，其中包括铜啊，这个交易贵金属系统已经在特定的国家，比如中国啊，比如中东啊，东南亚，东盟啊，这里已经循环的流动起来了， 所以未来金属交易啊，除了纽约，除了伦敦，还有一个上海，他会在未来对于国际铜价有越来越重要的作用，大家也可以关注这一点，这也是人民币 啊，人民币来交易金属的兴起的一个重要因素。另外一个啊，大家为什么我跟大家讲上海的这个期货交易所里面的这个铜特别厉害呢？ 啊？除了人民币持续走强，中国经济持续走强以外，还有一个重要因素还是回到我们，我们是铜最大的消费国，我们现在国家有个什么，我们自己有一个铜的现货 教育系统啊，我们自己就是用铜的，所以我不跟你是玩纸纸铜，纸铜，我不是跟你玩虚的金融，实际咱们中国也需要铜，我们有有现货价，我们有现货的买家，所以这个上全世界是不具备啊，我是主要铜的买家，我在这做铜的金融，有什么问题吗？ 啊？我可以跟现货联动起来，你不行啊，你英国能用多少铜，美国能用多少铜，你用不了，你只能存着。那么我还是重复一点啊，铜这个东西跟经营不一样，他关系到我们国民经济，关系到中国未来工业发展，关系到我们中国未来发展的重要的战略资源啊。当然银也是啊，银也是， 但铜更加的啊，是战略性资源，因为它是必不可少的电力的东西啊。那么虽然因为全球的铜的短缺，大家也会找一些啊其他办法，比如说啊，来抵抗这个铜价上涨的，比如说增加回收的技术 啊，废铜回收也好，低品位的矿渣的回收也好，能够提高铜产量和铜提高的效率，这个就能抵消一部分铜价上涨的因素。第二个替代技术啊，有些东西我不用铜了，现在用什么？用铝合金替代回收？第三个 找矿，你像刚果金这个，呃，这个现在这么这么高品位的矿在全世界很罕见了，那么现在找矿发现新的铜矿也是一个降低铜需求，抵抗铜矿上涨的一个一个因素。那全世界当然大家想一想，既然铜值钱了，铜又那么缺点缺，是不是全世界都在找铜的矿？ 那就废话了，肯定是所有的国家啊，已经有铜的国家拼命还在找，我哪还有铜矿对吧？那没有铜矿的也在拼命找，根据地质条件，我这应该有，为什么没有我们找？所以找矿这个事啊，在全球这些年会成为一个很热门的行业 啊啊，所以有的说学地质专业好不好啊？我这顺口说说，如果你真的是跟矿业有关的，这全世界找矿这个事可不是五年八年的事，未来大国之争，能源之争，人才之争 都是容易解决的资源之争，你不可能跑过去把人家国家给占了，所以资源之争非常重要。那么我们中国二零二六年开始这一轮的新的找矿运动肯定也非常重要。我们实质上已经在青藏高原发现了新的铜矿，储量并不低， 但是开采有困难，人迹罕至的地方没有交通路线，你的铜练出来以后运出来这个成本相当高，你看智力为什么厉害？智力他是狭长的国家，壁炉也是靠海的国家，他的铜矿就那么长完以后没多少交通距离就到海边，就到港口了， 这种条件你其他国家哪有？你拿到这个铜矿出来以后你得运出来，运出来有成本，因为铜这个东西他不像这我们消费品还有个品牌怎么样？铜就只看你的品相，对吧，你在这量出来价格都是统一的。我甭管你是从西伯利亚运来的，还是从智利运来，还是从青藏高原运来的，质量一样，价格就一样，所以你成本高，你就很吃亏。 所以铜矿的位置也很重要，你靠近大港口，当然大合算了，成本就低了，对吧？所以这个问题啊，就是说找矿找到什么样的矿，是不是成本高，是不是品味高 啊？一方面讲人类的这样的持续百年的开采啊，千年的开采使得铜矿逐渐的枯竭。另外一方面讲，我们人类的首科技永远在发展， 我们能发现的铜矿通过科学技术，通过卫星，通过遥感，通过 ai， 我 们能发现更多的矿，这是不是一个又促进铜能够铜矿能够更多，那么它拿这个价格能够回啊，回落的一个可能呢，这也是它一个反向因素， 但是关键是这个因素孰轻孰重，发展的多快，这个我们不知道，但目前来说，短期内即使我们找矿的技术有很大的进步，即使我们在全球发现了很多铜矿，它要变成产量还是需要时间， 所以短期内铜矿的短缺不会改善。但是长远铜矿是不是真的缺，我们就有待于啊人类的发展和我们其他因素的共同作用的结果了。但有一条是肯定的，未来 中国在全世界跟美国的竞争也好，中国在未来啊，全世界的发展，作为制造业大国的发展来说，资源之战， 资源的布局将是越来越重要的一环，而且越来越也不可避免的啊，跟很多想要占用资源的国家产生竞争关系，这一点啊，我们 应该长远布局，长远考虑去解决。那么尤其是同框， 尤其是铜矿，我们讲因为我们实在是太缺了，而且我们实在是太需要了，所以铜将来会成为我们中国一个重要的战略资源的方向。

今天铜价暴涨的新闻大家都看懂了吗？这背后是一个几十年不变的财富剧本，就一句口诀，大家都记住了，金银铜铝油气煤量。 听好这个顺序啊，黄金涨完白银根铜价起飞，铝就追上去，接着就是原油、天然气，最后是煤炭和粮食，像玉米和大豆压轴。为什么是这样的一个顺序呢？它其实是经济复苏的一个体温计啊， 进行测试的是信心，铜铝是看我们的实体制造，有煤气反应的是能源的一个需求，粮食最后在动，所以今天铜的一个暴涨，可能是下一环节启动的一个信号啊。记住这个链条，下一次咱们再看新闻的时候，你心里不就有苦了吗？看懂这个顺序，才能预判节奏。

影响周一周二的大众消息来了，一定要把这个视频完整的看完，有朋友说他错过电信，似乎失去一个亿。让我讲讲金银铜铁和氧化铝的关系，我可以告诉你，金银铜铁和氧化铝居然有很深的关系，你知道吗？ 要知道氧化率百分之九十五是用于铝定的生产，而每年有几万的铝定要进行生产，何况现在李代桐的利润这么好，那企业就会加大进行生产，在铝生产的过程当中便捷率啊，他会产生这个废土废液，废渣原则上会交给环保公司进行无害化处理，还要交一大笔的钱， 现在呢，经营从两百多块钱涨到了一千二百多，对不对？那么环保的公司，他就会先用心思把废土废渣、废液里面的这个，嗯，叫什么？贵金属先置换出来，再进行综合化处理， 也就意味着我们只要有足够的电机率进行生产，那么就足够的这些废土废渣会交给环保的这些公司进行嗯，提炼处理。 这里面你要知道，这里面的贵金属，他原则上他是不属于企业的，收入他是不用交税的，你懂吧？税务部门他只看这个销项和迹象，他不看化学。那比如你是大公司的这些老板，你就会让你的三书小意思去开一个环保公司，只要你有资质的情况下，一两年财富就自由了，小目标很容易就完成的。 这两年的这些环保部门老板赚的盆满钵满，而且还是私人彩票，不用交税的情况下，他们就会去干嘛？去氧化铝啊，铝土矿啊，泥矿呀，嗯，泥矿啊，他就会进行套房，他保证有足够的这些原料进行再生产，然后他就去处理这些呃矿产的 废液，然后从废液当中进行提炼，进行净额，使自己达到财务自由。所以你， 所以你不进行电解的话，你不进淘宝的话，人家就买回去自己淘宝进行生产，懂不懂？他要保证未来一两年的这些有矿可炼，有矿可提。那么你说啊？这些氧化铝，这些铝土矿，这些裂矿重不重要？重要。

兄弟们，估计今天晚上持有有色的人都睡不着觉了，因为最近有色疯了，没办法，是期货市场和大众商品市场先疯的，我们也按不住定价权不在我们手里， 七个字的路线图，基本上是人手一份金银铜铝油漆量，现在油漆也火起来了，就差美衣动手了， 晚间我们看到大众商品雷同已经大涨超过百分之十了，简直是疯了，让我们想起了一句话，就预示其灭亡，必显示其疯狂。 盘面上，最近两天明显出现权重白马价值股止跌的迹象，之前的下跌不应该必然会被修复， 那今天的表现呢？基本上确认了市场的风格变化，市场将从油资主导转向机构出的，一方面呢是体材股，油资炒作明显是被打压了。 另一方面呢是公募发行回暖频现，基金发行疯抢的现象。如果市场能够回到二零一九年到二零二零年的一个情况，重回三万亿的 啊，公募发行的增量水平，那么未来市场的增量主要来自于公募和险资这些机构资金，那么他们偏好就是未来市场的战场。 另外呢，大家也不必担忧那个板块上涨，哪个板块上涨能够带动带飞指数和大盘，今天价值猫权重都飞起来了，指数纹丝不动，所以说用一个板块来控制一个市场的时代已经一去不复返了。

近期网上热传大众商品涨价顺序，今年同理，尤其连有人啊，甚至把这个当成发财密码跃跃欲试， 我奉劝大家先冷静一分钟，仔细分析一下。第一，大众商品的这个涨价顺序，之前几十年确实大致重复过，但内在原因是什么？是因为当时世界经济复苏所驱动， 贵金属先行，工业金属和能源跟上，最后传达到生活用品。但是目前世界主要发达经济体疲软，复苏乏力，这个驱动力安全不明显， 能否重复这个涨价顺序呢？目前看来至少是不确定的。第二，当前金银铜铝确实是涨价了，但内在原因比较复杂， 金价上涨主要是因为对美元信用的担忧，还有世界格局不稳定，各国银行收储还清以避险。白银同理价格上涨，这是因为新能源和 ai 产业发展导致需求大增，而供应端呢，则相对匮乏。 第三，油气帘能否也跟着上涨呢？目前看来比较难。如上所述，油气帘之前之所以能够参与轮展，是因为经济复苏所驱动， 而这个因素目前看来不明显。从公司关系看，目前工业端甚至还有过剩，也不支持油气帘大幅涨价。 另外啊，因为油气粮直接关系民生，各国也都会采取措施，尽量保持价格稳定。 因此啊，投资不能只看热闹，还要看门道。那种商品涨价有一定规律，但并不是没涨，更没有时间表，但经营同理已经到了较高价位，油气粮能否跟着上涨呢？个人并不看好， 不要被所谓的发财密码所忽悠了，成为接盘侠，欢迎大家交流！

我就跟你讲，这个剧情的反转真的就跟那电视剧似的，波澜壮阔，起伏连绵。昨天晚上这不威回来我还开心，哎呀 拍大腿恨不少了，结果这一早上又杀下去了，我俩洋彼岸的交易员们估计还在睡觉，等他们一睡醒，我的妈呀天都塌了。好庆幸昨天只补了一丢丢 怂还是有怂的好处的，看看今天那个贵金属，我的妈呀真的没法看那精英铜铁那元素周期表。哎，好庆幸还好我没有。还好我没有。

上证指数八连洋，这是近期很少有的形态，就连中午收盘的突然下砸，下午也很坚挺的神威上来了，而且顶着周五的压力，月底的压力，年底的压力，八连洋的压力，还是收红了，成交量也放大了，两千亿重新占上了两万亿，来到了二点一六万亿。 那今天领涨的是有色金属，特别是新能源相关的铝矿方向，因为目前铝矿的价格已经将去年的低点翻倍了， 而其他的金银铜铁铝啊，以及各种小金属、贵金属的框架也在涨，所以相关的题材各股近期都在大涨，很多票已经对比前期的低点的价格翻倍了， 这也跟国际市场的期货有关，感兴趣的朋友可以搜一搜，原因我就不赘述了，因为这不属于客观市场的行为，讲起来又绕又容易贴封条。 但今天只有一千八百多只票是红盘的，三千四百多只下跌，估计很多人的心情是不美丽的，尤其是全年坚信酿酒饮料这个题材的人，怎么到了年底旺季来了，这里还在领跌呢？ 如果你前面一直蹲这里，我觉得还是继续蹲吧，每年春节前都会有一波行情，只不过今年涨多涨少就要看运气了，但总是能涨一涨啊，比你现在从这里割肉跑到别处继续挨揍，安全系数要高一些。 我们看到今天的个股虽然涨少跌多，但暴涨的个股数量远比暴跌的要多，九十二家涨停，跌停的只有三家，说明资金短期看不准大方向，就开始抱团炒腰股了。 我上午清仓了智能电网和卫星导航，之后减仓了有色金属和光刻胶。按照五屏视频的计划，下午大盘没有摸到三九九零，我就卖出了港股创新药 etf， 一 成仓位清仓了上证指数 etf。 那今年很多人啊，曾经在某些票上赚了钱，后面又在其他票上亏了钱，但如果炒指数 etf 的 波动的话啊，大体都能赚钱的，因为它很规律，整体是上涨的，没有个股那么多利空和波动性。 所以这一次我虽然后知后觉，但想明白之后去实践。在三八五零建仓之后，然后他振幅很小啊，做题也没赚到多少钱，但却在这一次八连洋之后，那赚了四个多点离场了。我觉得啊，要是全年操作这个，估计利润会非常的可观。 目前手上还有港股创新药，机器人、恒生科技三个 etf， 虽然没怎么赚钱，但是逻辑是类似的，因为前面也有买过创业版啊，人工智能 ai 的 etf 都到了止盈位卖出了，说明 etf 只是要买点够低啊，那赚钱的概率还是蛮大的。 我这一次进恒科的点位相对较低，估计这个位置很多人是复亏二三十个点的了，那么二六年这里只要是有耐心，估计十到二十个点是可能看到的。 那只是有些人心太急，就想买完就涨，这种只是靠运气，有时候啊，即使符合逻辑，也需要自己布局较长的时间，然后消息面等等天时地利人和的因素齐聚才行。 下午我的总仓位又回到了五成，三个 etf 和两个新建仓的短线票。下周还有三个交易日就跨年了，不管下周能不能冲破四千点，去创造十连洋的年末大戏，我今天坚决地执行了自己的交易纪律，我觉得也应该给自己鼓掌。 那计划是前一天深思熟虑，做了很多复盘之后的决定，没有大的立好立空的消息，都不应该轻易的改变计划。很多人盘中临时起意推翻计划，事后复盘会发现很多都是一时的冲动破坏了交易系统。 所以不管八连羊大家赚没赚到钱，起码赚到了经验，控制仓位，执行纪律会让你的经验越来越多，井下渐渐的消失。那好，我是钱家贝，透过实物看本质，一起努力学习。