2026年适合投资什么

钱除了买黄金还能干什么？我认为二零二六年有三类比黄金更值得重视的资产是什么？因为我们确定了今年每年处是一个降息的周期，所以我认为第一波的财富效应大概率是发生在美国本土的美元内的资产，你比如每股每指标五百等等。是哦， 那第二波财富效应取决于我们要明白美联储它降息的目的到底是什么？包括我们的央妈降准降息的目的是为了什么？为什么？那归根到底是不是为了经济面的好转？对，那如果经济好转呢？那是不是首先对于生产的原材料的需求是不是一个明显增加的势头？对， 所以我认为第二波的财富效应，它一定围绕着大宗商品，尤其是重要的矿产资源来开展的明显的财富效应。对哦， 所以二零二六年，那大家更多的关注一些除了黄金、白银以外的其他的有色金属相关的这个板块，包括铜、铝、把列等稀土资源，包括能源类的，像煤炭、石油、天然气等等。嗯， 因为不论哪个经济体，他想发展经济，他都离不开这些重要的矿产资源和优质的大众商品的需求。那还有一点，二零二六年又是中美在 ai 领域它 关键竞争那一年，那如果想要发展 ai 的 产业，你觉得他离得开这些重要的矿产资源吗？确实离不开。所以我认为第二波的财富效应要紧跟大众商品，尤其是重点金属当中的这个指数。嗯嗯，那第三波财富效应我觉得是我们人民币资产当中的龙头领域， 因为我们的高层给大家讲的非常清楚了，我们要打造，比如说像人工智能、半导体芯片，包括机器人领域的，还有一些重点的电力、算力等等的相关板块。 哦，这我也听过，那二零二六年是十五五的开局之年，那我认为有诸多的利好政策会在接下来陆续出台。那对于整个的二级上来说，尤其是我们这个 a 股当中的重点领域，一定会有大概率很好的市场机会。 所以现在有这么多的资产板块，难道不值得你来重点的关注吗？那具体要怎么去配置？每个人要配置多少，能详细说一下吗？我之前发了两个视频都没发出来。你不是看直播吗？那直播不是每天都聊这个吗？你帮我点赞关注一下。

如果你错过了二零二四年就开始持续上涨的黄金，错过了二零二五年强势反弹的纳斯达克，错过了从去年就开始提醒的 a 股，那二零二六年这几个普通人也能抓得住的机会，真的别再错过了好吗？最近很多朋友问我，市场热点轮动这么快，到底该怎么看？ 怎么把眼光放到二零二六年，主线其实特别清晰，核心就两件事，第一， ai 智能体开始大规模干活赚钱了。第二，全球央行都在准备降息放水。这 这两件事碰在一起，会催生一个明确的趋势，钱变便宜了，但地缘政治冲突阴影还在，所以我们要找的是那种既能坐上时代快车，又不会因为颠簸被甩下去的好资产。接下来，我给你拆解四个已经明确的主线方向。最后再说一个普通人最该抓住的 一个重点，第一个方向是电力，它成了比芯片更关键的算力命脉， ai 数据中心耗电量每年翻着倍涨。国家电网未来五年要投四万亿升级电网。这里有三个关键机会， 一是稳定的基核电源，比如核电和大型水电，它们就像提供稳定现金流的电力收租婆。二是储能和虚拟电厂，专门解决风光发电、看天吃饭的难题。三是电网设备出海，全球都在搞电网升级， 这是中国制造的强项，不想研究个股，就直接看电网设备 e t f 和绿色电力 e t f。 第二个方向是红利成长类型的资产，降息周期里，光拿利息是贬值的， 市场现在最任的是那些每年能给你稳定分红，同时自身业务还在不断成长的企业，你可以按照一个简单标准去筛选，连续三年股息率超过百分之三，同时盈利增速还能保持在百分之十五以上。像一些水电龙头、消费蓝筹或者专门投资这类公司的红利增长基金就属于这个范畴。它们是你资产组合里的稳定器，让你在波动里拿得住。 三个方向。大众商品的双子星黄金和铜黄金的逻辑很直接，全球降息加央行持续购买它作为避险之盾的价值越来越硬，摩根大通甚至给出了美昂斯五千美元以上的长期目标。但二零二六年真正的进攻之矛可能是铜。 全球电网改造、 ai 数据中心建设和新能源汽车都在疯狂消耗铜，但全球铜矿的供给却卡得很死，未来两年可能出现百万吨级的缺口。配置上，黄金 etf 适合作为抵舱定投，而铜的机会可以关注有色金属行业基金。第 四个方向是 ai a 阵。二零二六年， ai 不 再是聊天机器人，而是能直接帮企业降本增效的数字员工。政策在全力推动，技术在快速迭代，所以很多机构都在积极的布局 ai 硬件产业链或者 ai 应用类型的公司，这也是未来三年最具弹性的方向之一。如果想系统学习我们怎么做配置的，可以看看我们主页置顶的科学配置课介绍。

二零二六年八大趋势对应着八大超级周期，你只要抓住一个财富就有可能大幅增长，如果八个都抓住了，八个平铺下去，那你的财富就不是可能，而是一定能安全的 增长。第一个，大中商品的超级周期，我想这一轮黄金白银的疯狂行情，已经消灭了所有看空贵金属的人。 黄金白银只是表象，实际上是因为全球大宗商品进入了一个新的超级周期，这一点在二五年很早的时候我就给大家分析过，我知道很多人踏空了这一轮黄金白银，但没有关系，历年来的大宗牛市 始终都遵循着一个规律，就是以黄金白银为首的贵金属先行确定大中牛市周期，随后工业金属跟上，又以铜、铝、锌作为代表，各种小金属同步跟上。再然后 是能源板块跟上，又以石油和天然气、煤炭作为代表。当原材料涨完之后， 就会扩散到下游的化工产品，再传递到农产品，比如大豆、玉米、小麦，最后终结于钢铁。 这整个周期时间短则两三年，长则七八年。所以各位你要做的就是平铺下去，不要试图抓住每一个机会，因为你做不到，而世界上也没有人能做的到。第二大趋势，电网的超级周期，这不仅仅是咱们中国，而是全球共振的一个大周期。 月十五号，国家电网宣布，十五五期间要砸四万亿用于提升中国电网。什么概念？平均每天砸二十二亿，连续砸五年，相当于是每七天就要建一座大型的核电站。而欧洲预计未来十五年 电网升级的费用就高达十三万亿，美国未来五年电网投资也要高达八万亿。这一切的根本都 都是因为人工智能数据中心用电量的暴增，尤其是美国、欧洲，他们不是缺电，而是缺稳定的电网， 否则会经常出现一台 ai 服务器就干崩溃整个地区的电网系统。所以我们看到全球电网建设正在进入一轮新的、高强度的、 持续性的砸钱周期，它对应的特高压技术、电网专利、逆变器等等相关的中国企业，无论是国内收益还是出海的利润，将会迎来爆发式的增长， 是非常好的长线投资机会。第三大趋势，人工智能建设将迎来第二轮基建狂潮。为什么说是第二轮？因为在过去的二零二四和二零二五年， 我们已经经历了第一轮 ai 算力芯片为核心的基础建设浪潮。人工智能的上半场是大模型的出现，是视觉算法的革命， 是算力芯片、算力中心和数据中心的出现，这是解决有没有的问题，而人工智能的中场一定是解决 好不好用的问题。说专业一点，就是 ai 工业化和 ai 产业渗透化，再直白一点说，就是一软一硬加持续性的三个方向。软是什么呢？软件是 ai 应用，比如 ai 医疗的癌症筛选， ai 带来的汽车自动驾驶， 是将会，而是已经开始在大爆发了呀，应是什么呢？硬件指的是手机、电脑、机器人等等，这些 ai 的 终端硬件将会迎来全面的革新。而持续性又是什么呢？这是最困扰美国的问题，也就是如何给 ai 中心提供稳定的、持续的、 廉价的电力，那针对这个问题，像风电、太阳能、储能甚至核电等等，一定会反复炒作。 所以在第三个趋势也是一个庞大的超级周期，是由 ai 的 第二轮浪潮所带来的庞大的 ai 应用周期、物理 ai 周期和电力 建设周期。第四大趋势，全球军备竞赛大周期，像今年大火的商业航天、低轨卫星大战等等，其实都是全球军备大赛的小分支而已。目前的世界是一个由美国所主导的旧秩序正在瓦解，而新生的超级大国又还没有能取代美国 这样的一个过渡缓冲期，新秩序正在重建的世界。当美国私下伪装，开始全球掠夺，甚至对他的西方没有下手，那全球国家人人自危啊，都把国防安全放在了第一位。而中美 又是全球仅有的两个拥有完整军工体系的国家，也就说从顶级材料、芯片制造、 武器制造，到地面通讯、太空卫星等等，所有军工相关的产业一条龙全包了。而我们看到，无论是人工智能还是机器人的低轨卫星，甚至登陆月球，本质上都是新一轮的科技革命所引发的军 备竞赛。从过去的地狱般的巷战、地面战，到现在全是无人机机器人在推进，从过去的飞机格斗到现在飞机还没起飞就被卫星给锁定了。 尤其是中国在最新的阅兵上让全世界变成了军事文盲，本质上都是现代战争发生的巨大的变化。 而全球国家唯有军备竞赛这个重大命题，将会在中美的主导之下，掀起一轮又一轮的具备宏大蓄势又充满想象力的 军工大周期，而他不再是过去的飞机、导弹制造，而是像商业、航天、卫星、通讯机器人这种新逻辑、 新趋势。第五大趋势，全球通胀、货币贬值的大时代已经进入到了加速阶段，以美国为首的西方国家已经开始进入到低利息时代，开启全球大放水。 今天的世界各国的债务居高不下，纸币信用面临着巨大的挑战，对应的一定是全球资产价格。进入到从古周起，我们看到不仅是全球的铜纸也都在涨，美国的铜纸涨了十四年，日本的铜纸涨了十三年， 澳洲的笼子几乎五年翻了一倍，越南的笼子多地一笼难求。凡是一个金融开放的国家或者地区，他们的笼子在过去无一例外都跟随着美国大涨，因为本质上不是笼子涨了，而是钱 贬值了。不是黄金白银笼子在涨，而是这个世界上一切好资产、硬核资产都在迎来价值重估。 如果你认为你手上的好资产没有变化，那我提醒你一句话，在任何时候都不要把所有的鸡蛋放在同一个地方，同一个篮子里。世界很大，你的资产不涨，不代表世界别的资产不涨。第六大趋势， a 股的曼纽行情 早已经开启，关于这一点，早在二零二五年四月，我就做了详细的分析和预判。这一轮曼纽的核心驱动力，先是经历了二四年年底的暴力修复，再到二五年的平稳向上，再进入到二六年连阳后降温震荡向上，我们看到了国家的决心无比的坚定， 只要任何情绪板块开启不正常的上涨，就会被国家队立马给按下来。当十五五规划里，中国宏观经济开始注底， 财政政策更加积极，货币政策适度宽松，并由中国的新质生产力引领盈利的新故事。以人工智能、生物科技、高端制造为代表的新质生产力， 不再是单纯的估值修复，而是切换到了盈利驱动、制度优化和全球资金再配置的多重逻辑，再叠加我们的赶股 和大 a 双重共振，中国的核心财富逻辑正在由过去的土地驱动，转变为以产业链为锚定，以出海赚全世界的钱为故事，以长线投资为核心，走出了一场成长加红利、时间加趋势的稳健慢牛行情， 说白了就是以资本市场的稳固上涨，替代银行存款，替代土地财政，把中国的百万亿财富流动起来，创造更大的财富空间。所以 a 股的快牛你最好不参与，但是慢牛 你一定不要错过。第七大趋势我要单独给到石油和化工，因为石油现在的确定性实在是太强， 石油从俄乌时的一百二十美元一桶，一路跌到了最近的五十五美元一桶，表面上是石油过剩，被新能源取代了，但在过去十年里，资本对石油的开采其实是大幅度在收缩的。这就意味着，一旦地缘政治或投资不足导致 供应中断，石油的短期价格可能会经历大涨。而历史上黄金和石油的精油比，历史的常态是十六，比如说五千五百美元的黄金，一般对应三百四十美元一桶的原油，但现在原油只有五六十美元一桶，中间这个差距 极大，从历史规律来看，要么黄金跌，要么石油涨。石油比是需要修复的，一旦老美搞定中东，加上他掠夺了委内瑞拉的石油，只要再控制住伊朗的石油，再加上沙特加拿大的石油，美国就相当于控制了一半 以上的石油工艺，那此时的石油定价权就由老美说了算了。加上黄金到白银到铜铝到原油的这一条通胀传导链条，我们只能说现在的石油价格完全跟不上黄金的涨价。 考虑到石油的大涨大跌风险极大，那我们退一步考虑石油的下游产品化工，那就会更安全。因为化工还有一重重要逻辑，就是叠加咱们中国现在正在进行的反内卷，这又是一条中美共振的大助兴。好， 最后一个大趋势我给到互联网寡头，我很早就有说过， ai 爆发所带来的数据垄断、算力垄断，一定会让某些互联网巨头更加的巨头，而且是强者通吃，遮手遮天的那种强大。当世界的增长变成缓慢之后，所有的资源都向上聚拢。 你们今天看到的美股七巨头也好，中国的一些科技巨头也好，当他们既手握大量的现金流，又掌控了巨量数据，更掌控了人工智能的先发优势，那人类的未来只有一种可能，就是更加的分化和分裂， 贫富差距更大，巨头公司更强，而我们要做的就是要坚定的持有巨头公司，坚定的执行价值投资。 未来将会有大量的人被 ai 所淘汰，那这些人去哪里，怎么生活，我不知道，但我知道最简单的拥抱这一场超级 ai 革命的方法就是坚定的组合式的持有头部的互联网巨头。 以上这八大趋势，就是我结合我们整个团队的宏观逻辑体系模型之后，对未来两到三年的主观判断 人工参考。如果大家要参与，记得一定要用平铺分仓、分时间段的介入方式，千万不能重仓单一资产，否则你不仅赚不到，还容易大亏。

半年以后，你们到时候哭都没地方哭。接下来这个行业一地鸡毛，我能救一个算一个。拼夕夕无货源模式还可以干嘛？不能干了，拼夕夕现在已经非常卷了，前段时间某宝全面接入阿里货源方和前端的 t c 的 平台就彻底打通了。干无货源的完蛋了啊。 旧衣服回收可以做吗？旧衣服回收是假生意，尤其在前端搞一个大箱子更是假生意，不信你可以去试试看。 宠物保健品可以做吗？相当好，我跟你说，宠物保健品真的是太挣钱了，比人的保健品好多了。好挣钱多了。东哥，为啥剪辑师将来要失业？你去看一下。 sorry， 现在更新到什么程度了？我试完了以后，我非常确定剪辑师以后你们半毛钱的机会都没有。 以后剪辑全是 ai 来做。地摊小吃可以做吗？餐饮里边我唯一觉得能做的就是你摆个小摊。这个可以，纹绣行业能做吗？能做，属于口红经济当中的一种 植物。养发馆怎么样？可以做啊，养发的需求挺大的。中医调理可以做吗？特别好，嘎嘎香啊。蛋糕店的前景怎么样？短保的生意？短保质期的生意就是这样的，你 挣钱的机会不多，但是赔钱的可能性很大。跨境电商做大额好吗？风险比较大，一旦 s 三赛季来了，你的生意可就风险非常非常大了。房产中介行业还可以干吗？还是那句话，能干的过同行，你干干不过同行，不要碰，这个行业明显的下行期越来越差。 香薰蜡烛这个行业能做吗？能做，但是挣不着钱。东哥，金店现在能开吗？完全不能开，千万不要碰啊。五谷杂粮，粗粮馒头可以做吗？能做，小马可以干，新能源车改装可以做，围绕新能源车 所衍生的几乎所有的生意都会越来越好。两个除外啊，一个是二手车除外，二是刹车片和制动相关的行业，和制动配件相关的除外。电动车，新能源车的刹车片的消耗量是比油车要小很多啊，但轮胎会磨损 大。洗车店和洗车租赁可以干吗？可以干，洗车店可以，洗车租赁慎重，对新手不什么友好。这个赛道里边比较特殊，水比较深。木工房兴趣班可以做吗？赚不到钱你可以做，明确告诉你，做不到钱哈。跟老年人配餐可以做吗？不能啊，大家要知道啊，人体衰老的过程中， 最早衰老的就是肠胃，所以说一般人是很难挣到他吃饭的钱的。沉香陷香类的生意你看好吗？我不觉得他是个大买卖，但是能干，赚点小钱可以，这个赛道里边比较特殊，水比较深，但是账号不是很好起啊，因为太小众了，整体的需求量也不大。家庭教育赛道怎么样？非常好。嗷嗷香家居直 播还能做吗？能做，但是成熟期开始有些衰退了，什么门窗纱窗、家居软装全是下行期。 你们的下行不是因为你们自己不努力，而是房地产行业确实不行了。东哥，独立室内设计师能做？可以，独立的可以不要做工作室也不要做公司。运动康复能做 做吗？能做，非常好。三 d 打印兴趣班可以做吗？发不了财，挣不了钱可以养猪，种植养殖都不建议大家做。渔具行业还能做吗？能做，中年男人最后的钱包就从渔具里边掏了啊，闲置物品置换可以吗？你干不过平台，他不是个生意，当然你说。哎，老王，我说的就是在某鱼上做买卖，做生意可以，某鱼很好啊， 慢性病有思域餐食可以做吗？可以做好生意，你如果会做思域的话，非常好的生意啊。动哥，银行职业稳定吗？不稳定，全中国，大家知不知道全中国过老死最高的行业是哪个行业？银行，真的，我没跟大家开玩笑，排名第一的不是各种什么什么陈废病，那么就是银行小区里边开中医推拿馆能做吗？特别好啊，你们这些有手艺 的卡拉香直接销售食用菌，养生行业可以做，可以买地建厂，大型烘干塔 烘干饲料玉米能做吗？消停点啊，注意，风险很大，非常大，因为这个生意他和我们以前做脱水蔬菜那个厂差不多，他一年的需求量不是很大，又要集中，所以说导致你的前期投入成本很高。在大学安装自动售货机可以吗？非常不建议，我特别特别不看好的生意，不要听任何人忽悠你，相信我。

如果你错过了二零二四年 a 股的九二四开始的科技行情，错过了二零二五的黄金白银以及二零二五强势反弹的纳斯达克，那么未来在二零二六年这几个适合普通人理财的方向千万别再错过了好吗？ 首先是贵金属，在特朗普执证这一时间段，由于特朗普的执证风格导致地元政治风险加大，美元持续贬值，贵金属在未来几年的时间段依旧会是非常适合普通人的理财方向。如果你不知道怎么买的，就去看支付宝的基金或者银行 app 里的积存金、积存银， 而且在黄金白银都已经涨得很高的情况下，未来铜代银技术将会是新的必须要突破的技术方向，这对于黄铜的需求会逐步加大，有理财意识的人可以提前考虑布局黄铜板块。 第二就是电力方向，随着 ai、 机器人、人工智能等赛道的逐渐发展，电力作为最基础的需求在未来的增长将会达到很夸张的程度，而未来能够拥有更便宜的电力使用商业航天里的细分赛道太空光伏就很好的满足了这一点。 布局的话可以选择支付宝里的光伏设备以及电力等 etf 进行布局。第三就是 ai 应用，随着技术的日渐发展， ai 应用逐渐可以落地可盈利的模式，因为所有技术的革新最后都跳不开落地变现的最终手段。 支付宝里的 ai 应用的相关 etf 可以 适当关注，喜欢的话给我点个特别关注，希望我的视频可以帮助到你们。

二零二六年，将是普通人这辈子唯一能阶层跃迁的超级窗口。这不是玄学，是十八年债务周期的铁律的必然结果。听不懂这条视频的人，注定是下一轮资产大清洗当中的 养料和肥料。如果你连几分钟的耐心都没有，只配在底层反复的横跳。今天，我用我自己买了三四年黄金，赚了几百万的经验，来给你扒开二零二六年的财富密码，看懂的人 直接起飞，别觉得周期是忽悠，复盘历史一九七二，一九零零二零零八，每隔十八年，全球的财富就要大洗牌一次。现在这个指真精准的指向了二零二六。这并不只关乎华尔街大佬们的钱包， 更是关乎你我的钱包。上一轮二零零八是穷人的自带危机，而这一次是富人的商业地产暴雷。美国已经亮起了三盏红灯，商业地产违约率飙升到百分之十一点八，区域银行坏账率高达百分之三十五。美联储的反常操作，缩表又置换，这信号 比二零零八年还要吓人。第一，疫情后大家发现了没有？谁还去办公室啊，租金没了。第二，美联储加息，融资成本从百分之二干到了百分之八，翻了三倍。 摩根大通预测，未来两年商业地产的价格还要再跌百分之四十。二零二三年，硅谷银行倒闭只是开胃菜，二零二六年将是满汉全席， 银行收了一堆烂尾楼，资产缩水，储户挤兑，现金流断裂，银行倒闭潮要来了。然后呢？银行只收不贷，经济停摆，工厂停工，商店关门，财源降薪。这跟咱们国内也一样， 村镇银行消失了，楼市在调整，逻辑完全是通的，这一场比二零零八年更加惨烈，这就是全球大萧条的前奏。但是对我这种喜欢搞资产配置的人来说， 危机那就是盛宴，只有暴跌，优自资产才能跌到地板价。抓住切换点，普通人直接翻身。 记住了巴菲特为啥去囤了三千八百亿的现金啊，他在等，等市场最绝望，资产最便宜的时候 一把锁哈，这就是顶级富人的周期思维。那么没钱该咋办呢？跟着节奏去做。首先纠正一个致命的误区啊，别觉得跌百分之五十就是底，系统危机里边跌百分之五十，还能再跌百分之九十。真正的抄底是不看价格的，看信号， 盯死了这两个指标。第一，信用利差，当高收益的国债，利差从高位回落，说明恐慌到顶了，资金进场了。第二，美联储资产的负债表一旦停止收缩， 单周暴涨五千亿，那就是印钱就事的铁证。两个坑你千万别踩。第一，实体商业地产哪怕打一折你也别碰，流动性太差能给你拖死。第二，中小银行股票跌百分之九十，那应该投啥呢？ 我给大家三个方向，第一，货币替代品，黄金白银、比特币，美联储印钱，美元贬值，资金必然往这些地方跑。第二，能源和大宗商品巨头危机过后搞基建需求暴增，巨头就能转价成本。 第三，美股的核心科技巨头苹果微软腰斩时，就是买入人类核心资产的最佳时机，光有方向还不够，得有计划。第一步，美元信用利差回落，买百分之三十。第二步，美联储印钱，信号放出，买百分之五十。第三步，趋势确定， 加仓百分之二十，像机器一样去执行，别被情绪左右。穷人的思维是随波逐流，富人的思维是反人性去布局，克服恐惧，靠的是认知和计划。 十八年一次的周期，对看不懂的人，那就是灾难。对看得懂的人，那就是入场券。二零二六年是旧时代的结束，也是新财富分配的开始，这张改变命运的船票 就在你手里。当然，这个时刻也没有那么快的来临，但我们要做好未雨绸缪的准备。我是 l 总，关注我，带你穿越周期，逆风翻盘！

周期性行业里面的金属，从未来两年的角度讲，只要是能有上期货的，我都看好。小镇，二零二六年最看好的三个行业，二零二六年其实我也有所谓的两三个看好的方向吧。 第一个来讲，其实我们在年终直播已经说过了，最大的一个东西就是店，对于我来讲它是一个中长期的视角，它不是说二零二六年我看好，二零二七年我就不看好它是未来两年到三年，甚至对于中国来讲， 未来五年那都是一个需要努力去建设的那么一个东西。为什么去看中这个店呢？第一个，中国作为整个全球的货物的一个供应商，我们负担了全球大概百分之三十到百分之四十的整体一个产品。随着后面美联储降息之后，以美联储为主的西方国家拿到了这个水之后，它的需求必然会上升，这个玩意它本 本身就会增加中国的用电量，你可以去参考口罩期间欧美订单暴利的回流，给中国造成了部分地区停电，其实是差不多的，只不过就是这个力度强弱不一样而已，所以这总量上是有的。还有一个最重要的是什么，我们中国近五 年新能源装机已经接近于一半了，这个东西对于当前的规划式的这种电网来讲冲击是非常大。 好家伙，一开机一千万网，你这一平稳运动剩五百了，那你这电网谁受得了啊？电网需要的是一个相对稳定的一个波动，这里面就会衍生出很多种解决的方式，要么你加大对电网投资， 要么你让工商业或者说去对这些工厂来讲，自己去把你的负荷搞定，用微电网是一种方式吧？那再不就是说哥们我用超大号变压器，你国家投资，我掏钱也可以，不管到最后怎么样，现在整体的政策来讲的话，它是一个全方位的去渗透， 全方位的改革，从发电端到输电端到用电端，三端同时进行改造。那你想想这个东西不是一个非常大的工程吗？对于中国来讲是 这样。对于美国呢？一开始我都比较嘲笑美国发达国家电网还停留在上个世纪七八十年代，这发达到哪啊？没看出来，当然这是以中国人的视角啊。实际上来讲的话，美国最近的这几年的整体的 a、 i、 d、 c 这种爆发式的增长，尤其到明年后年美国的这个几大巨头公司开始负债的驱动这个东 借钱搞。这种状态下来讲的话，明年或者是后年最起码我们能够看到的是有一个相对稳定的一个资本开支投入到这里面。所以其实你会发现中国跟美国由于整体的 ai 的 这个变动，当然美国是主要是有 ai， 中国是为了给 ai 打基础，有了这个 ai 的 一个牵头作用，中美在电力发展这块来讲，大概率会趋同的， 大家就可以围绕这个店去找一些相关的这个行业。第二个我看好的这个行业来讲，那必然是周期性行业，周期性行业里面的金属，从未来两年的角度来讲，只要是能有上期货的我都看好。为啥这么说呢？现在最大的一个背景是美元信用下降的这个同时滋生了资源民族主义，资源民族主义最近开始疯狂的抬头， 你要想一个问题，为什么会催生？就是因为我原先富拥了你美国，中美之间又搞这个 g two 这种竞争，那我作为这种资源小国来讲，或者资源大国来讲，我又没技术，我只有矿，我为了自己的活着，我也必须对我自己的矿管制，我不可能再把我的矿非常便宜的卖给中国或者卖给你美，当然这是他的想法啊， 解决这种方法怎么解决呢？美国上去弹他个脑壳崩，或者开着航母上他家遛一遛，他就可以卖给美国了，中国干不出来这个事。在这种状态下，你就会看到美元信用下降的同时，本身就会在金融属性上给这些所有金属 有一个向上抬升的一个动力。同时资源民族主义开始抬头，就意味着在供给端可能要进行收缩，因为现在我们已经看到甘果金对于 gu 一 直在管制，那么印尼还要对孽进行管制， 非洲大家看起来是一个可能人类污染最少，这是往往好听了，往难听了，就是说非洲呢，就是一块蛮夷之地，在这块蛮夷之地上有着世界上最丰富的矿产资源， 所以不管是中国也好，美国也好，大家对于非洲的这种期望是很高的，所以非洲是所有的制造业国家或者说发达国家对于资源的一个兵家必争之地，非洲的这些国家他就会想，我值钱了呀。同时又由于非洲整个地区来讲的话，这种资源国它本身的这个政治又非常的不稳定，就会导致你这个资源的供应它就会不稳定， 在这种状态下，一边是美元下降，一边是需求放大，供给收缩，未来这几年咱就说慢慢的往上涨，它都能涨的上去， 但凡有一个比较大的事件出来，他就会腾腾腾就往上涨，这是对于所有金属最大的一个背景。我们再去看了去具体买哪个的时候，你你买跟店相关的嘛？ 东北这家都在往店这边发展，你去买跟店相关就吧。第三个来讲属于这个 ai， 众所周知吧，我是个周期性选手，但是我对这个 ai 的 研究呢，只有这么高一点，我虽然不买，但是呢我比较看好，因为对于我这种人来讲的话， ai 它属于周期中的一个技术因素， 驱动每一轮周期的上涨的技术因素都不一样。对，本身对这玩意就没那根弦能够触碰到，那所以我就是看好，但是我不买。记得点赞关注哦。

二零二四年黄金大涨你不在，二零二五年纳斯达克反弹你没来，连提醒了一整年的 a 股也没赶上。 如果这些你都错过了，二零二六年，这波机会请一定握在自己手里。二零二六年的市场主线已清晰，就围绕两点展开，而且这次有更具体的依据。第一， ai 智能体大规模落地赚钱，这不是空谈。行业公认，二零二六年是 ai 智能体的商业化，年年 核心变化在于， ai 将从对话工具转变为能自主规划、调用工具交付结果的数字生产力。简单说，它开始真正干活了。 天风证券也指出，二零二五至二零二六有望成为智能体商业化的启动时刻。第二，全球降息，但节奏大不同。是的，全球正进入货币政策多数并行的新阶段，但请注意，不是简单同步宽松。美联储在联系降息后可能趋于谨慎。 有分析认为，其二零二六年降息幅度可能达一百几点，而欧洲央行降息周期或已接近尾声，日本央行甚至可能在谨慎加息。这两股力量交织将重新定义资产格局。普通人不必焦虑，关键抓住这四个有明确逻辑支撑的方向。方向一，电力 ai 时代的新基建 ai 算力竞赛的下半场核心瓶颈是能源。二零二六年 ai 数据中心最大的挑战可能不是芯片，而是电力供应。同时，人工智能技术本身也正成为推动电力行业智能化、高质量发展的关键力量。 这赋予了电力板块从传统公用事业向科技战略资源转型的双重逻辑方向。二，红利加成长型资产在降息与增长并存的环境中， 市场将更青睐那些现金流稳定、有高分红基础，同时具备明智增长前景的公司，这类资产可作为组合的压仓石，兼顾防守与进攻。 方向三，商品双子星黄金以铜这对组合的攻守逻辑很清晰，黄金守央行持续购金、地缘政治风险、极可能的降息周期构成长期支撑。瑞银已将二零二六年金价目标上调，认为最高可能促进每样师五千四百美元。 公营标准银行的预测显示，其年度金价获达六千零五十美元。铜工作为电气化的核心，金属，铜是 ai 服务器、 电网升级和新能源车的谢月，市场预测其二零二六年可能持续供不应求，供应缺口甚至比二零二五年更严峻。方向四， ai 智能体聚焦高价值场景。二零二六年 ai 智能体的机会将集中在能明确计算投资回报率、数据相对标准化领域、金融、法律、客服等行业的能力成本高，将是智能体率先落地并创造价值的高潜力场景。 最后，对于普通人而言，抓住以上逻辑主线，通过行业 etf、 主题基金等工具进行配置 是相对口型的参与方式，不追逐短期热点，而是基于这些有事实支撑的长期趋势进行布局，或许能更从容地应对二零二六年的市场变化。以上文案只做分析，供参考，不做投资依据。

二零二六年到底买啥能赚钱？存款？基金，黄金，美元各种资产会怎么走？咋了？你又当预言家？哎，可不敢啊，挨骂。但是我可以分享一下世界顶级投行 morges 利的二零二六年展望报告，说不定里面就有财富秘密 展开说说。先来说个基调，大鹏把二零二六年定义成了风险重启之年。风险重启之年啥意思？我的钱包有风险是吗？说人话就是风险资产的表现会比以前更强势，也更能挣钱。 那他这么说的依据是什么？其实主要的依据啊，是美国政府当前的三重刺激，财政政策，给企业大幅减税，货币政策进一步降低利率， 然后是放松监管，尤其是在能源跟金融领域啊，放松政府对市场的监管。哎，我仿佛看到了安倍三十件政策，可以说是能用的招全都用上了。没错，这样三管旗下呢？还是在非经济衰退周期，其实历史上是非常罕见。哎，说来说去都是美国，跟我有啥关系啊， 尔等岂能不善其身？别看你人不在美国，但是美联储可是全球经济的风向标啊，有点风吹草动就会影响你手里的钱袋子，比如说存款。大摩预测二零二六年的上半年，美联储会降息五十个基点，美国一降息，中美利差就进一步缩小。那我们大概率跟着降 还降啊，本来现在利息就没几个点了，毕竟叫风险重启之年。那么像存款这种无风险的资产，收益就会进一步继续降低，包括国家也是一样的啊，预测收益就会叫小幅下滑。 那我更关心什么风险资产能挣钱？首先是美股市场。二零二六年，大摩对标普五百指数的年底目标价调到了七千八百点，对比当前的水平呢，还有百分之十三的上涨空间，成为华尔街最乐观的声音之一。 a 呢？还能涨吗？大魔的预测，中国股市二零二六年有望进一步上涨，那延续今年的强劲涨势，大魔对沪深三百指数明年的目标价格是四千八百四十点，对比现在的涨幅大概是百分之五。那我算是听明白了，何止是股东，大家呢？哎，这个是大魔的立场啊，具体听不听还得看你自己。 你怎么看？我的看法是，普通人买个股风险极大，而且容易追涨杀跌，越是牛市反而越容易亏钱，这几乎在每次周期中被反复验证，我认为这次也不会幸免。但是，如果说你确实看好风险投资，那我建议更稳的方式，通过基金组合的形式去做一点点进攻性的配置， 找比例，比如说百分之十到百分之二十，至少你在相对安全的前提下，博一个更高的收益。哎，还有黄金没说呢，大摩预测明年的黄金是个啥情况，值得配置？大摩把黄金的目标价定为四千五百美元。美昂斯啊，预期上涨的空间大概在百分之七。 逻辑是，实物资产对冲通胀上行风险的需求，还有持续的经济的不确定性，都为金价提供了额外的支撑。嗯，还是有点信息量，但是我不想只听一家之言，别的同行都是个查看聪明人啊，兼听则明，偏信则暗。下一条视频，我们来解读高盛怎么看，点赞关注。

二六年刚刚开始，那从二六年这个月开始呢，我打算选益智基金，就选益智，然后呢每个月或者双周吧定投，然后呢这个目标呢是到 今年的年底啊，能有百分之十以上的收益。就是目前呢，我挑选了几只啊，要在这当中呢，就选一只，如果这一只呢，你们会怎么选？第一个就是机器人啊，我比较看好这个机器人，因为它的进化实在太快了， 所以呢机器人我觉得可以拼一下。第二呢是 ai 人工智能方向啊，第三呢是科创和创业版，但这个这两个呢，现在长得太高了啊，这个科技嘛，发展是没有止境的。第三个呢是恒生科技，恒生科技已经跌了挺多的， 这个到二六年说不定啊，可能会开始掉头向上啊，这是比较激进的几个选择。保守一点呢，可能是这个沪深三百啊，然后呢中证五百， 对吧？保守一点，还有就就是这个红利类的，央企红利啊，国企红利啊什么的。呃，这个还带分红的，但是呢，那种上涨就非常少， 然后以上基金我会跳一只啊，我就死磕一只。在这个过程当中啊，会拿一部分的资金去做这个网格交易， 就比如这个，这个科技类的，对吧，它涨跌幅很高，就是在震荡行情中啊，我觉得做 d c 高抛这种非常好，但是得把握好时机。 那第二点为啥选基金啊？就是因为这个时间不允许每天定盘啊，可能这个就是不用那么操心吧，能几周啊？两周啊，或者呃，一个月关注一次就行了，对吧，这就非常适合普通人。 那第三个就呢基金呢？他是一篮子这个股票，对吧？没有什么退市呀，不像这个个股，买到垃圾股，可能有退市的风险，对吧？甚至他不退市可能跌到谷底，过个三年、五年甚至十年他也涨不到 你你的成本点，所以风险比较大。所以我觉得普通人还是能够踏踏实实。如果中仓的话 啊，就选基金是最合适的，你们觉得呢？如果是你们只选一只基金，能达到百分之十的收益，你们会选哪一只？评论区呢？可以分享一下。

哎，木子老师，现在行情这么火爆，都已经涨到这个高度了，你觉得二零二六年 还有哪些品种有大机会？我的观点啊？嗯，就首先目前这些比较火爆的品种呢，其实已经引燃了这个整个市场的一个热情，对流动性是足够的啊。那么他从底部然后长起来这么火爆，那么未来其实他的区间也走出来了，走出来一个大的区间，也就是说 现在有的行情未来呢，应该还会持续，但他的波动就是剧烈程度可能会增加，那对于个人的操作要求呢，也更高了一点。嗯，这是第一点。那么第二点呢，还有一些我们去关注一些目前在低位的，比如说已经走出来 底部行情的，或者说从技术上我们能够看到见底的信号的，比如说有哪些？比如说你像我们一直在关注的是猪，然后玉米，当然玉米已经走了两波了啊，也在底部。嗯，那么还有一个像豆粕 啊，还有一些的像这个 p t a、 甲醇啊，都是走出来化工这一些的，化工这一些，我来讲一下的技术逻辑啊，我有一个判断的一个标准， 就首先在连续的可能跌百分之三十五十，甚至百分之六七十的这样的一个大幅度的下跌的这样 过程当中，嗯，然后突然间出现了一根大很大的阳线，然后呢啊，持仓量在大幅减少，或者说减少也超过一定的比例吧，百分之五，百分之十，那再有一个就是什么呢？成交量创了一个历史的这个新高，嗯， 这一种，这三个同时出现，那基本上在技术上见底的概率呢？可能在九成以上啊，那你就说这几个品种都符合你刚刚说那些说技术指标啊，或者说技术图形，那么当然了，也不是百分之百呢，我们说九成了，那还有百分之十，那如果创新低，其实那也就说他可能 见底些失败，那可能还会再继续的漫长的过程当中。那你觉得会不会像这个 黄金白银啊，包括铜啊，包括碳吨里啊，现在已经涨这么多的，他有没有可能在二零二六年走回去？大涨以后会不会有大跌？这个大概率是这样的啊，有可能讲百分之百，我可能百分之九十九点九九，是这样的啊，就起来，再再下去， 基本上都是这个样子的。嗯，但是可能有些呢，看你现在，我看市场流动性其实是叫非常的充足，对，非常活跃，你看 白银都能够一天两千点的，对，两千多点的一个宽幅，正道是一天两三万，对，两三万，你包括探山里啊，这些都是很大的一个波幅啊，我们是操作上面来 来说的话，就要求特别高啊，这波动率越来越高了，嗯，波动幅度也越来越大，但是对你的技术要求也越来越强，那么可以有一个小妙招，嗯，就是因为它的整体还是向上的吗？如果大幅度的下跌，比如说我平时两千个点，然后跌幅，那么现在变成了两千、五百甚至三千点， 这个时候你可能转多一下，可能会好一点啊，就是你不要他涨了两千点你再去追啊。就是就是，很多时候，比如说你看你今天的膝，他基本上是两万米的一个胯幅增大，对，胯幅增大，已经跌差不多了。你觉得到前期低点会有支撑呐？ 哎，你小多一下做个小的止损。嗯嗯啊，是这意思吧。对，是啊，我我就不等着他突破上面就去做了更多是膝多。嗯嗯啊好的好的，行，谢谢木子老师。

哈喽，朋友们，如果说你错过了二零二四年的黄金白银，又踏空了二零二五年的美股科技，那二零二六年这一波家门口的红利，我建议你先别着急下车。这两天很多人私信问我，现在行情一会天上一会地下，是不是又是骗老乡别走的剧情？ 其实我想掏心窝子说句实话，越是这种让你觉得乱糟糟的时候，越是主力资金在做局调仓的时候，二零二六年的市场其实非常的清晰，就藏在一明一岸两条主线里。 先说明显啊，逻辑就五个字，人民币升值。这不是拍脑袋乱猜，大家看看这张有说服力的蓬勃数据图， 整个二零二五年，美元现货指数创下了自二零一七年以来的最大年度跌幅，这说明什么呢？说明市场已经在疯狂的压住美元储汇，进一步的降低借贷成本， 美元现在正在承受的巨大的下行压力。这就带来了两个最直接的结果，第一，分母变小了，人民币作为非美货币的排头兵，被动升值的动力非常强。 第二，利差变小了，所以美国那边降息，中美之间的利差正在快速的收窄。以前钱往外面跑，是图那边利息高，现在那边收益下来了，资金自然要回流到更有性价比的人民币资产里面去。 所以二零二六年的大背景是红色的，只要美元成压和利差收窄这两个底层逻辑不变，以人民币计价的核心资产的价值重估就一定会持续。但更有意思的是暗线分化， 大家总觉得散户是韭菜，但你们知道吗？根据摩根大通和 cnb 的 最新数据，二零二五年其实是散户交机构做人的一年。最经典的战役就是去年四月的解放日，当时川普一宣布加官税，华尔街那帮机构吓得恐慌性的抛售，标普五百一度跌进熊市。 但散户呢？数据显示，就在大跌的那一天，散户净买入超过三十亿美金，直接创下了历史记录。 结果怎么样呢？一周后，政策反转，市场报复性的反弹，标普五百自那之后上涨得超过百分之二十一。 facebook 投资集团的数据也证实了，二零二五年是九零年代以来逢低买入策略最赚钱的一年。 这说明什么呢？说明现在的散户已经非常成熟了，大家不再去赌个股的运气，而是像小魔分析师说的那样，疯狂涌入 etf 和宽基指数。 数据显示，散户持有 etf 的 获利率甚至远高于专业的标普五百基金。所以二零二六年，听我一句劝，别折腾个股，打不过就加入。 既然机构都跑不赢指数，那咱们就老老实实买 a 五百或者沪深三百这类宽基，让国运和主力资金抬轿子，这就是最大的聪明。除了人与人的分化，还有公司之间的分化。 二零二六年， ai 依然是主线，但逻辑变了，前两年只要粘个 ai 概念就能起飞，但今年有业绩落地的真龙头和讲故事的伪公司，股价会有天差地别。作为普通人，我们要去研究哪家公司模型更强，哪家算力不够吗？ 太累了，而且极其容易踩雷。既然想省心，还是那个逻辑，买入 ai 相关的行业，指数的难题交给指数编制公司， 我们就只享受行业成长的红利，这才是躺赢的正确姿势。当然，除了指数，还有一类资产可以看看，就是实物资产。这里我有三个具体的方向，第一是黄金，二零二五年第三季度，全球央行疯狂买入了一千三百一十三吨黄金，直接创下了人类历史上的单季度最高记录。 咱们央行更绝，不管今天怎么涨，已经连续十三个月雷打不动的买入，这说明什么呢？说明在国家队眼里，比起手里的美元废纸，黄金才是真正的硬通货。当行都在高位接盘，你还怕什么呢？回调就是机会。 第二是白银，大家看看这张图，这是我去年喊大家关注白银的点位，当时听进去的朋友，这一波已经精准止盈了吧，不过我要给观望的朋友泼盆冷水。 白银目前的波动率已经进入了绞肉机模式，对于普通投资者，这种快速波动是很难拿得住的，很容易心态崩坏，真正的老手都在等，等他冲高回落，缩量起稳之后，才是倒车接人的安全上车点。 第三个也是我今年比较看好的底层资产铜，这背后的逻辑比科技股还要硬，就两个字，缺口。 大家知道吗？全球最大金属贸易商托克集团做过一个预测，仅 ai 和数据中心这一项，未来几年就要吃掉一百万吨的铜。为啥？因为 ai 跑起来要烧电，数据中心要铺电缆，铜就是 ai 时代的血管，没它不行。但尴尬的是，供给端跟不上了。 高盛的报告明确说了，二零二六年全球铜市面临结构性的短缺，新矿投产太慢，老矿品位在下降， 需求在爆炸，供给在萎缩，这种功需剪刀插，这是咱们普通人做多实物资产的护城河。好啦，这就是二零幺六年我对机会的全部思考，愿我们能够在动荡市场里面找到属于自己的那份确定性。祝大家今年的账户长红！

千万不要再错过了，如果你错过了二零二四年的黄金，二零二五年的纳斯达克，还有一路提醒的 a 股，二零二六年这波普通人能吃透的机会，千万别再擦肩而过了。 那最近好多朋友在问，市场热点轮动快，怎么铆定二零二六年的主线？答案其实很清晰，核心就两件事情。 大家好，我是一姐，金融从业十五年，管理过大七位数的资金，成功帮助过几百位高净值客户实现资产的稳固增长。点赞加关注，希望我的视频能帮助到你。 话不多说，二零二六年，我们到底要重点关注什么？ ai 智能体全面落地赚钱，全球央行降息放水，钱变便宜，但地缘风险仍在，咱们要抓的是能踩上时代快车又扛颠簸的优质资产。 今天直接拆解四大明确主线。最后讲，普通人最该盯的关键全是干货。第一个主线，电力比芯片还核心的算力命脉， ai 数据中心耗电年年翻倍，国家电网未来五年是要砸五万亿升级电网。这个赛道确定性拉满， 三个核心机会要抓牢。第一，核电，大型水电，这类集合电源稳现金流的电力收租婆，妥妥的压仓时。第二，储能家，虚拟电厂，解决风光发电靠天吃饭的痛点，刚需中的刚需。第三，电网设备出海，中国制造的绝对强项， 全球都在搞电网升级，需求拉满，不想研究各股的话，直接布局电网设备， e t f 绿色电力 e t f 一 键上车不踩坑。第二个主线，红利成长，资产 波动里的稳定器，那降息周期里，光拿利息只会贬值，现在市场最任的就是能分红还成长的企业。教你一个简单的筛选标准，连续三年股息率超过百分之三，盈利增速稳在百分之十五以上的 水电龙头、消费蓝筹都符合。也可以直接买红利增长基金，这类资产能让你在市场震荡中拿得住，既赚分红又赚成长，妥妥的组合稳定器。 第三个主线，大宗商品双子星黄金加铜黄金的逻辑不用多说了，全球降息加央行持续扫货逼闲，价值拉满摩根大通，甚至看高到五千美元。美昂斯 长期定投黄金 e t f 做底仓准没错。而二零二六年进攻的核心是铜，全球电网改造， ai 数据中心、新能源汽车全在疯狂地抢铜，可全球铜矿供给卡得死死的，未来两年有可能出现百万吨的缺口。 想布局就关注有色金属行业的基金。第四个主线， ai， 从聊天机器人到数字员工。二零二六年， ai 不 再是只能聊天的花瓶，而是能帮企业实现实打实、降本增效的数字员工。 政策权力推动加技术快速迭代，机构都在扎堆布局 ai 硬件产业链和 ai 应用公司。这是未来三年最具弹性的赛道，错过就是错过一个时代。最后划重点也是普通人最该抓的核心， 不用贪多求全，选一到两个主线做配置，底仓手稳加弹性布局，降息周期下别再瞎追热点了，抓牢高确定性的优质资产，才能稳稳吃定二零二六年的时代红利。 想知道具体怎么科学配置，评论区写下我要赚波大的评论的朋友，多一姐会出一期视频，教大家如何科学配置才能赚大钱。

二零二六年，我们的钱到底该投什么？先看看啊，我二零二四年的一条视频，最近呢，突然被网友翻了出来，过去的两年，房价的趋势啊，果然跟我预测的一样，持续走低。那到了二零二六年，我们辛苦赚到的钱，到底该买什么投什么呢？ 房子现在是不是可以入手超低的呢？今天我们就来逐一分析一下这几个问题。首先啊，先说投资应该关注什么，我今天呢，不去讲枯燥的数据，我就讲一个大家都能听得懂的原 理，经济增速放款的时代，所有能赚大钱的项目一定是在新兴行业当中， 因为啊，传统行业呢，已经趋近饱和，很难找到新的增长点。我们从近期大涨的股票来看啊，基本都集中在芯片、智能硬件、航天半导体这些领域。 确实啊，在经济增速放缓的时代，能高速提升生产效率的一切行业都会是爆发性增长的行业。比如啊，人工智能，机器人，量子计算。几年前我也同样预测过，国产智能汽车会引领全球， 现在啊，这话放这，未来也还会有一天，智能汽车会成为我们链接这个世界的新终端。那围绕这些行业的投资，都会是非常有成长性的投 资，那同样的，相比成熟的美股市场，充满更多成长机会的亚洲新兴市场也值得关注。你就这么理解啊，过去我们的经济高速发展，会在发展比我们滞后的国家身上再复制一遍， 那这就是新的机会啊。我身边啊，就有好朋友去越南干直播，用更低的人力成本去获取已经吃过一遍的互联网红利，那大家最关心的房子呢？反正啊，你只要不是职业地产投资者，就别指着买房子赚大钱了。 现在啊，也不是卖房子的最佳时机，很多专业的人士都建议继续持有。但是啊，如果想买房呢？如果是自助改善，那就遇到合适的房子去谈一个心仪的价格， 符合你的心理价位就买。当房子不再具备投资属性，那不就跟买个包包一样吗？如果你喜欢这个奢侈品包包，哪怕它实际不值那么多钱，但是啊，因为你喜欢就还是会买，因为你买到的是一种你向往的生活方式。 比如啊，我现在所在的海南，很多度假型房产，基本上啊，是峰值价格的七折，那你就当买一个阳光大海的梦想呗。 好了，最后给大家总结一下，市场低迷，不要丧失信心，市场越是不好，越是用低价去收购优质资产的机会。 你要对我们聪明勤劳的中国人民充满信心，当大家用双手创造出下一次经济高速增长的时候，你现在用折扣价买到的优质资产，都会帮你大赚特赚。

哈喽，大家好，欢迎收听我们的播客啊，今天咱们来聊一聊二零二六年商业航天投资的一些比较深入的机会啊，以及如何去理性的布局这个板块。嗯，好，那我们就直接进入今天的话题吧。咱们先来聊第一部分，就是二零二六年为什么会成为商业航天的景气源年啊？ 首先第一块想聊的就是政策层面有哪些变化，让大家觉得这个行业就突然变得这么值得期待了。就是首先第一个我觉得就是这一年国家把商业航天放到了一个跟新能源和集成电路一样的战略地位，就它是属于国家十五五规划里面的一个重点发展的方向。 然后而且它也出台了非常多的细化的政策，包括有二十二项具体的取措去推动它。更关键的是国家专门成立了商业航天有关的这些审批啊、 监管啊，全部都打通了，这个行政效率提升了六成，效率提升是真的管，没错没错，而且就是央行也给这个科技创新增加了四千亿的再贷款额度，然后专门支持这个民营的航天企业，地方上也有产业基金和超级工厂，就是 也有这种所谓的定制化的上市标准，就你这个企业只要是技术过硬，你哪怕不挣钱也可以在科创板、北交所上市，就它是一个全全方位的一个政策的扶持，就给这个行业打了一针强心剂。然后还有一个就是技术层面，技术层面有哪些突破是可以让二零二零年的商业航天变得特别不一样的，最大的一个改变我觉得就是可回收火箭，中国的可回收火箭 在二零二五年有非常多的关键的试验都成功了，那到二零二六年的话，就会有多家企业进行这个回收复用的这个工程化的闭环的验证，那这个就会让发射成本直线下降，就可能会降到原来的三分之一，甚至五分之一。成本降低会带来哪些连锁反应？就是卫星的制造也变得非常的高效，就智能工厂可以把卫星的制造周期从一年 缩到二十八天，然后卫星的重量也越来越轻，核心的芯片和部件也基本上实现了国产自研，包括整个的发射次数也在大幅的提升，就明年有望破百，就整个的产业链都在被这个技术的进步推着快速的升级。 所以说这个二零二六年，这个商业航天在市场和资本这两端会有哪些值得关注的新变化？就市场端的话，我觉得一方面是国家的这个新网工程在加速的进行， 另外一个就是这个头部的企业也在不断的获得这种大订单，也有非常多的新的应用场景不断的出现，像这个卫星通信啊、遥感啊、导航啊这些都有非常大的市场，包括这个手机直连卫星也会成为一个新的热点， 整个市场的这个活力被彻底的激发出来了，看来是需求端确实是热闹起来了。然后资本端的话，就是二零二六年开始，企业的上市和募资的节奏也会明显的加快，会有很多的头部的公司集中地登陆资本市场，大家的估值的方式也会变得更加多元，再加上这个海外的巨头 spacex 也在这个时候上市。对， 这也会让全球的资金都往这个赛道里面涌入，所以整个行业的热度是前所未有的。那咱们接下来就聊一聊这五大核心赛道的投资方向。好吧，咱们先来说一说这个商业航天里面的这个上游的核心零部件和材料，这个赛道二零二六年有哪些亮点和潜在的机会？嗯， 上游的话其实是整个商业航天的技术底座，就包括一些射频芯片、 t r 组建、特种材料、火箭发动机的关键部件，这些都属于掐脖子的环节，就谁能够率先实现技术突破并且量产，谁就可以吃到这个产业爆发的红利。 而且现在这个领域的毛利率普遍都在百分之二十到百分之四十五之间，有高毛利的，看来技术门槛和利润空间都挺高。对，没错没错，而且就是比如说像星载的射频芯片啊， t r 组建啊，这都是需求非常旺盛的，所以就有很大的进口替代的空间。 比如说有一些公司的 tr 芯片已经做到了试战率超过百分之六十，他的订单已经排到了未来两年、三年之后了。嗯，对，还有一些比如说是火箭发动机的核心材料，他是国内唯一的一个供应商。还有一些，呃，就是三 d 打印的航天零部件已经实现了量产的，还有一些比如说是 电子系统和测控，几乎是垄断了这个市场的，就这些细分赛道的龙头。嗯，好，那这个是咱们说的这个商业航天里面的这个中游的整星制造和火箭发射这个赛道二零二零二六年有哪些亮点和潜在的机会？ 嗯，这个赛道其实就是最直接受益于这个低轨卫星的这个组网的爆发的，因为你这个卫星要上的快嘛，你这个火箭发射也要跟上嘛。那现在就是大家都在追求这个批量化的制造，以及这个可回收火箭的这个降本，那这个市场就会非常的大，看来竞争的焦点还是在这个成本和效率上。没错，没错， 因为你想这个整新制造的龙头，他的这个试战率超过百分之四十，然后他的这个超级工厂明年可以达到九百克的产能， 那他的这个订单已经排到了几百个亿了。包括这个火箭的动力系统，他的这个收入也是同比大幅增长的。还有一些比如说是专门做这种 小型的固体火箭的公司，他也是非常快的可以响应这个小卫星的发射需求的。还有一些比如说是做这种回收系统的，他是唯一的一个国内的供应商，他也在跟这些头部的企业合作，所以就是谁能够把这个量产和成本做到极致，谁就可以在这个赛道上 跑得更快。嗯，好，那这个是咱们说的这个商业航天里面的这个下游的卫星运营和应用，这个赛道二零二六年有哪些亮点和潜在的机会？这个赛道其实就是 未来的盈利的重心了，就是现在已经有一些，比如说是卫星通信，他已经开始转向了这种手机直连卫星这种新的场景了，那包括像全球星等运营商已经开始在布局了， 那这些新的场景一旦开始爆发的话，他的这个收入是会非常快的增长的。哦，就是说这个市场结构也在发生变化，对，就这个卫星的遥感和导航，他也在往这个数据和服务一体化去转型。然后这个地面终端的制造，也因为这个终端的需求的激增，也迎来了一个出货量的爆发。那未来的话，这些赛道里面一定会跑出一些 细分的龙头，那这些细分的龙头就是非常值得大家去关注的。我们现在要聊的就是投资风险节点与策略解析了。那我们先来说说二零二六年商业航天投资到底有哪些核心风险。嗯， 首先就是这个火箭回收啊，可回收火箭这个技术虽然说很受关注，但其实它的技术攻关是非常难的。对，包括这个内外都有很多的失败的案例，那一旦说这个试验失败了，那这个企业的这个估值可能一下子就掉下来了。 如果说这个火箭的回收啊，这个付费的周期拉的很长，或者说他的这个成本没有办法降下来，那其实他的这个商业价值也是有限的。听起来技术的风险还是挺大的。没错没错，而且就是，呃，大部分的企业其实都是还在投入期吗？那这个行业要想真正的盈利可能要等个七八年， 所以现在很多公司都是靠融资活着，那一旦说这个资金链一旦收紧的话，就很容易出现问题。再加上这个低轨的这个频率啊，轨道啊都是要靠抢的，那国际上面的监管啊也是越来越严，所以这个竞争也是非常激烈的，所以如果说你没有办法抢到资源，或者说你没有办法拿到订单的话，那你很快就会被淘汰掉。 那就是说在二零二六年这个商业航天里面有哪些关键的时间点或者说事件是我们需要去关注的。嗯，我觉得最关键的就是可回收火箭的这个试验，嗯，比如说这个朱雀三号啊，然后这个智神星一号啊，他们的这个回收的尝试，这个是直接会影响到整个行业的这个降本的预期的， 包括二零二六年的这个季度末，会有一些首批的这个商业航天的企业会在科创板上市，那这个也是会直接影响到这个板块的这个估值的风向的。 哦，原来这些节点会左右市场情绪啊，没错没错，而且就是，呃全年的这个发射次数能不能够破百次也是一个看点。然后包括这个国家级的这个星座的计划星网啊，还有这个千帆啊，他们这个招标啊，以及组网的这个进展，包括一些地方的这个发射工位的这个审批啊， 以及一些新的政策的细则啊，都是会直接影响到各个公司的这个产能的扩张的节奏的。那就是说如果我们要在二零二六年去布局商业航天的话，有哪些比较实用的投资策略和风险控制的方法，嗯， 就是可以把你的资金分成两块，嗯，一块是比较稳健的，嗯，就是投一些订单比较确定的，然后技术壁垒比较高的一些国企龙头。另外一块就是比较激进的，就是去压一些有技术突破，或者说有一些新的项目的，这种民营企业就是两头都要兼顾到。 听起来好像要分散配置，然后还要动态的去调整。对，而且就是要分阶段，分阶段去，就早期的时候可以多投一些这个火箭的回收啊，以及这个卫星的应用和运营去转。嗯，同时就是 一定要设好止损。嗯，对，因为这个行业波动会非常的大。嗯，那你要去紧盯的就是这个公司有没有订单，技术，是不是真的能够落地，以及他的这个产能是不是能够跟上 这三个核心的指标。好的，今天咱们聊了很多关于这个商业航天投资的一些机会和风险。嗯，其实我觉得归根结底大家就是要理性的去布局，然后紧盯技术，紧盯订单，紧盯市场的变化。嗯，才能够去把握这个行业真正的机会。那就是这期节目咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见。拜拜。