群兴玩具和阿里千问有合作关系吗

家人们， a 股变形计又上新了！主角群星玩具，光听名字，你绝对想不到他是干嘛的。你以为他卖玩具？大错特错，他百分之八十以上的收入是卖白酒，玩具业务几乎忽略不计。他本质上就是个披着玩具外衣的酒商和包租公。但魔幻的来了，从去年开始，他突然摇身一变，要当最火的 ai 算力大佬， 又是开发布会，又是签协议，故事讲的天花乱坠。结果呢？最新发布的二零二五年业绩预告直接爆雷，预计全年亏损最高达到三千七百万元。一家卖酒的公司跨界搞 ai， 怎么就亏成这样了？公司自己说了，钱全捎在 ai 转型上了， 建算力团队买设备，就像背上了巨额房贷，每个月成本固定支出，但 ai 客户的收入却迟迟跟不上，导致严重入不敷出。 所以你看他去年前三季度的销售毛利率，只有可怜的百分之一点八五，在全行业垫底，这生意完全是赔本赚吆喝。但问题来了，既然不赚钱，还巨亏，为什么他的股价有时还很活跃，一天换手率能超过百分之二十？这就是 a 股经典的故事，会和积股传花了。不管 现在多惨，只要贴着 solo 概念、算利租赁这些最热标签，就有资金敢来炒作，赌的是有更多人相信这个未来的故事。 现在的动态市盈率是负一百六十倍左右，这本身就是一个巨大的警示，说明股价已经完全脱离基本面，纯粹是情绪博弈。 所以总结一下，群星玩具名不副实，业务分裂，转型阵痛巨大，你可以把它当做观察市场热点的风向标，但必须清醒认识到，你交易的很可能不是一个未来的 ai 巨头，而仅仅是一个关于 ai 的 昂贵故事。在鼓声停止之前，一定要问问自己，我会不会是接最后一棒的那个人？

千问请大家喝奶茶，不知道大家喝了没？这两天千问发放三十亿，请大家一分钱喝奶茶。千问呢是阿里巴巴旗下的 ai 应用产品，与之 同类似的产品有腾讯，下面有元宝，字节跳动，下面呢有豆包，其实我自己呢用豆包都用半年多了，觉得跟豆包沟通啊，交流啊，豆包给我处理些信息，对，我查一些资料，我觉得豆包是非常非常不错的，那两个呢？还没有用习惯，但是呢，我相信 千问呢，他有一个生态，就是千问他旗下就是这个大公司的旗下，里面呢有淘宝，有飞猪，有高德， 还有这个就是外卖，然后等等有很多东西，他们是一个生态，包括线下有盒马生鲜，他们也是属于阿里巴巴旗下的，像这样的话呢，他们就可以形成一个链条，就是不用让其他外部人员来进行去同意，如果说 他没有这些，就像那个豆包一样，他只是单独的一个 a 应用产品，他没有线下的这些生态，比如没有美团呀，没有外卖呀，没有一些住宿呀，没有些酒店呀，没有一些这个快递啊，其实他是很难打通的，就比如前段时间 豆包呢，联合那个努比亚生产，生产出来了一一部手机，那部手机呢，确实很智能，技术呢，确实挺高，但是呢，因为自己呢没有生态，用的别人的生态，别人就不允许，比如美团就不允许豆包打开自己的应用，这样美团这个豆包就没有办法。 所以这个豆包的话呢，虽然说技术很厉害，技术很好，但是没有自己的生态，估计还是，哎，有点进入了瓶颈期了吧，但是现在阶段来看的话，千万呢，是非常有可能实现，就是可以帮助你去做一些服务的。比如， 哎，你这边呢，你今天中午想吃个饭，吃个饭你不想自己去对比，不想去点，你就直接可以告诉前文，你今天想吃啥，预算在多少，他就直接可以帮你点好前文。他们的收费模式呢，并不是说广告或者说推荐， 因为这种呢，就跟以前的携程呀，或者说啊第三方平台没有什么关，没有什么区别。他们现在呢，可能是进入了一种新的收费模式，可能是比如，哎，你让他帮你对比几家外卖，点一个外卖，可能他只是收取你这个帮你节省这点时间的一个服务费，这样的话呢，就可持续吗？ 啊，这也是我最近这几天观察或者说在其他新闻上看到的，因为确确实实现在 ai 确实很厉害，大家都可以用起来。如果说 ai 每个人用的不一样，其实就是你挖掘的潜力不一样，他是一个非常非常强大的助手，就看你怎么用了。 我现在每天都坚持，甚至啊强迫自己每天的尽量跟 ai 对 话半个小时，有什么不懂的，不会的全部就是深挖，不停的深挖，他们会给你解决很多问题的。现在 ai 已经不简简单的 简简单单能提供这个信息了，还能简简单单的提供这个服务，这一点咱们还是挺幸运的，能遇到这样的时代。

马云的反击太狠了，全国上百万奶茶店员、外卖骑手又要做噩梦了！二月六日早上八点，全国奶茶店同时接到大量订单，来源不是美团，也不是淘宝闪购，而是阿里旗下的 ai 助手千问。 这一天啊，用户只需要在对话框里说一句，帮我点一杯奶茶，那千问就会自动定位选店下单，支付奶茶免费送到家。活动上线不到三小时，通过千问下单的奶茶数量就破了一百万单。更恐怖的是，不光是骑手跟店员们被迫回忆起被外卖大战支配的恐惧啊！ 去年美团王星承受了压力，也在这回给到了腾讯的 pos 码。但是马云也很多年了啊，这又这个也竞争啊！好吧，因为就在几天前，腾讯元宝宣布要发十亿元现金红包 pos 码放话要重现当年微信红包的盛况。 所有人都以为这又是一轮撒钱的红包大战，阿里最后才摊牌，把玩法从抢钱图个乐改成了让 ai 把事办完，把 ai 跟闪购两大新业务串联到一起，主动把战场扩大，火力全开啊。但也不怪马云出手狠，实在是马化腾提到了微信红包大战，震中马云痛处。 十一年前的那个除夕夜，让阿里失去了太多太多。二零一五年春节，央视春晚右下角第一次弹出了摇一摇抢红包的提示。腾讯砸出了约五点三亿元拿下春晚互动权，把微信红包和微信支付绑到一起。官方数据是，除夕当天，微信红包书法总量十点一亿次。 除夕到初五，六天时间，红包书发总量三十二点七亿次。更关键的是两天里的绑卡数量，微信新增绑卡大约两亿张，而支付宝此钱用了约八年才完成同样的体量。那一轮之后啊，中国人从刷卡加现金快速切到了扫一扫就付钱。移动支付真正普及， 在那之前，第三方支付几乎等同于支付宝。无论线上购物还是线下扫码，阿里的份额都压着所有对手。但二零一五年那个春节，用红包撬动社交关系列，微信把支付入口从先打开支付宝，改成了在微信里就能直接付。 在内部，马云用偷袭珍珠港来形容腾讯发起了这场红包大战。一下子，腾讯铺天盖地的微信起来的时候，被打的满满地找牙，脸上都是哑巴。 所以在后面几年春节，阿里痛定思痛，连续拿下春晚赞助，配合集五福活动，才搬回一城。第一届集五福就有七点九亿人参与，最终七十九万人集齐五福， 平分了二点一五亿，人均二百七十一块左右。虽然集五福声音很大，参与人数惊人，但这并没有改变移动支付市场份额已经被微信部分抢走了事实。二零一四到二零一八年，这一轮红包加支付大战，最后定格成了今天熟悉的结果。微信支付和支付宝两家长期对峙， 下一站啊，红包的任务是让移动支付普及，没想到十一年之后，这红包又被推上了牌桌，但他的核心目的变成了先用谁的 ai。 这次跟当年红包大战的相似之处，是谁都不想认输啊，因为从二零二三年起，大模型和 ai 助手成了各大公司，压住了下一代入口， 谁能让用户在遇到问题时第一反应先找自家 ai， 谁就有机会在未来五到十年占据上游位置。在这种前提下，春节就是最好时机。 今年这场大战，首先动手的是腾讯。一月二十五日，腾讯宣布旗下 ai 应用元宝将在二月一号到二月十七号之间发放总额约十亿元的现金红包，单个最高一万元。百度也不甘示弱，同一天，百度宣布在百度 app 内启动总额五亿元的春节活动，阿里压阵，最后亮牌。 二月二号，阿里宣布千万 app 将投入三十亿，以免单和红包的方式发福利。单从金额上看，这一笔直接就把腾讯、百度在数字上的存在感压下去了一大截。 但阿里的关键点不在三十亿这三个字本身对用户来说只是多几杯免费的奶茶，但对阿里来说，这又是一次全国范围内大规模的新业务推广啊。从 ai 到闪购，一箭双雕，隔壁袋鼠团，本来只是观战的， 没想到最后时刻自己又被打了一拳。二零一五年那场微信红包大战之后，用户都记住了扫码支付，哪怕没有人再提那一年的摇一摇数据，你觉得二零二六年这场 ai 红包战之后，有事找 ai 会不会成为我们的习惯呢？评论区，我们一起讨论，关注我，让财经更下饭！

今天我们来聊一下 a 股里面的 ai 赛道，准确说是跟通一千万深度绑定的那些 a 股公司。毕竟现在这个 ai 行情这么火，大家肯定想知道 a 股里到底哪些标的是真受益，哪些公司是踩中了核心的逻辑。 最近啊，同意千万的消息特别多，从模型升级到行业落地，再到这两天的瓜分三十亿红包。但是在 a 股当中呢，关键得搞懂这个。千万的技术再牛，最终还是要靠拿一些上市公司来进行落地，来兑现他的这个价值，这背后的产业链才是我们真正实实在在需要去把握的机会。那么第一个问题就来了，支持千万跑起来的核心在 a 股里面， 到底是哪一些公司在靠呢？首先第一个答案就是算力，没有算力，再牛的大模型也只是空中楼阁。而 a 股里面早就有一批公司成了千万的算力底座。比如 a 股标题的数据港，作为阿里云核心的 i、 d、 c 供应商，直接签了一百六十亿，十年的长合同，阿里云华东区域新增机会一半都靠它。 千万的推理，算力集群主力就是他撑着的，这种长期绑定的企业，确定性是不是很高？还有浪潮信息， a 股里面的 ai 服务器龙头千万，有百分之七十的 ai 服务器都是来自于它，二零二四年光订单就有三十亿， 妥妥的核心供应商，还有硬件股份呢。这家公司可能有些朋友没有重点关注，但他跟阿里云共建了两千五百匹算力的自算云子公司，还独家给千万做了算力调度，相当于千万的算力管家。 黑谷里面能拿到这种独家合作的可不常见。杭冈股份达了一百五十八亿，跟阿里建数据中心，专门承接阿里的推理算问中智创啊，这家有名的光模块公司啊，他的八百起光模块是阿里主力的供应商，保障千万的网络传输， 还有伊维克的冷液设备，让千问训练不发烧啊。你看 a 股的这一些算力标地，从机房到服务器，从传输到散热，他把千问的底层全部给包圆了。聊完底层，那么第二个问题来了，这些 a 股公司光靠支撑还不够，他们怎么把千问的技术变成了真金白银？这就离不开行业落地，也是 a 股里最有爆发力的一个环节。比如说实际信息 内部里面的酒店信息系统龙头，也是千问的首批合作者，而阿里持股百分之十三，他把阿里千问三的模型集成到全球十万家酒店的系统里面，以后住酒店的智能服务背后，基本上都是这家 a 股公司在赋能。还有千商科技， a 股交通信息化的龙头，是千问交通领域唯一的合作伙伴，联合开发的 ai 系统，让他二零二五年前三季度的利润暴涨百分之一千零九十八， 这就是 a 五公司把 ai 技术落地后的威力。还有恒生电子，把一参股百分之二十多，跟阿里合作开发金融 ai 系统。千问 app 里的交易风控啊，头年分析啊，都是这家 a 股公司的首笔。关于科技，阿里持股的 a 股电商 sash 标题，把千问集成后，升级成为智能客服，帮商家提效， 有蓝色广告， a 股数字营销龙头，跟阿里共建 blue ai， 用千万来做数字人直播，呃，直接对接电商变现。 a 股的这一些应用端公司啊，正在把千万的技术变成酒店、交通、金融、电商里面的真实订单，这就是业绩兑现的关键。 说到这，可能有朋友会问， a 股里面这么多公司，千万为啥要偏偏要选他们？其实他有一个隐形逻辑在里面，都是阿里系在持股的，比如说搬砖购物，阿里持股百分之三十二千万，帮他优化零售供应链， 一人一双，阿里持股百分之十七点五七，美妆、 ai 导购跟千问协同。这一些的企业啊，跟阿里深度绑定，自然他就更容易拿到千问的资源倾斜，相当于近水楼台先得月。 当然， a 股里面还有一批潜力标题，他不能漏这条信息。作为千问的首批合作伙伴，在 a 股智慧法治、政务领域发力创业黑马，跟阿里达摩院合作，赋能中小企业，值得买。用千问优化电商评测这些细分赛道的企业啊，也在跟着千问一起成长。 实，咱们今天聊的这些 a 股公司啊，串起来就是千万产业链的完整逻辑， a 股的算力标地扛下核心支撑，应用端的标地实现变现。阿里系此股标地拿资源倾斜，潜力标地补全细分的赛道，这不是零散的个股，而是 a 股里面一条清晰的 ai 落地赛道。 ai 行情啊，从来不是炒概念，而是炒产业落地的节奏。这一些 a 股公司，正是阿里系产业从技术到商业化的核心主体。今天就讲这么多，下一期我们再来讲智洁系的。

你们今天都用千问 app 点外卖了吗？我讲一下我的整体的一个体验，我是不知道它可以点外卖有这个功能的，因为为啥我今天去用它点外卖？因为是群里面有群友分享说千问今天点外卖可以有一个二十五块钱的无门槛抵扣券， 只要你在千问 app 里面下单都可以抵扣，包括淘宝上的网购他都可以抵扣。那好，那我想着反正中午我经常点外卖，那我也体验一番。 我就把我今天想吃的东西的名称输入给了他，包括具体的一个餐厅的名字，我都在闪购里面复制好，然后发给了他 发，发完以后应该是人比较多。行，那我说等一会，他就两个小心心在那里一直闪，大概加载了个有个五分钟左右，他才跳出来。行，那我说现在终于跳出来了， 他给我等于是 abc 三个方案，看一下哪个是符合我的。那我看了一下，三个方案都不符合我， 因为我是点了两个菜，两个菜都是单独的，他给我选的两个菜都是套餐里面的两个菜，所以我就点进去用手动的勾选了一下，勾选完以后点了确认，说了一句千万帮我下单， 他就又开始加载中，一直加载，加载了十几分钟都没有加载成功，最后一个感叹号意思就是加载失败，我又把口令重新输入了一遍，他卡的一个字都看不见了，现在整个屏幕上看不到任何字，现在就是这样的，下面就直接光溜溜的啥都没有， 重新再输入口令，看不到里面的一些字。所以我想表达的就是咱们这些做人工 ai 的 这些公司，你们能不能把这些 app 做好以后发出来让我们消费者使用，而不是做一个半成品，在那里把我们用户作为一个小白鼠来测试我们的心态。 真的千物 app 从这次购物体验来说非常的垃圾，我用过豆包，我用过 deepsea， 我 觉得都比它好 好了不止一点点，直接是秒杀级别的存在。相比于阿里旗下的这个千威 app， 比他好用的非常多，而且他推出的这个点外卖这个功能一点都不实用，我整个操作下来之后， ai 就是 为了节约我的时间成本对不对？帮我点一份外卖，他这么卡下来以后， 他还浪费了我大量的时间，我要直接去闪购里面或者美团里面点，现在三四十份外卖我都点成功了，到现在还不但没加载出来，而且卡的一个字都看不到了。我刚开始以为是我的这个手机可能用了几年了，有点老， 所以我就又换我的新手机去点了一下，还是一模一样的，这说明并不是说我手机或者网络的问题，就是 app 的 问题，所以希望这些公司以后做一个成熟的产品 再发出来让我们消费者去体验，而不是做一个半成品让我们去体验，这样真的非常搞心态。如果不是有这二十五块钱的一个优惠券， 我压根不会去关注他或者去下载他的，所以这二十五块钱的优惠券使用完之后，我会立马卸载他，因为真的太垃圾了。

阿里双十一每秒五十八万笔交易的峰值都能扛住，为什么发个区区两百万单的奶茶活动，服务器却崩了？ 这里面到底是什么架构级的问题？别急着喷服务器太弱。这不仅仅是一次当机，这是中国互联网史上第一次 ai agents 智能体对抗物理世界的饱和打击。今天带你拆解这场价值二十亿的架构实战课。 来，我们先看数据，二月六日通一千，问豪至二十亿请喝茶。战报说，四小时两百万单，看似很多，对吧？但你算笔账，两百万单除以四小时平均 t p s。 每秒事务数才多少？才一百四左右？ 阿里的基建怎么可能在 t p s。 一 百四的时候破防？满屏的红色感叹号说明了什么？说明敌人变了，这不是传统的电商秒杀，这是一种全新的流量形态。 哪里变了？大家看这张图，在淘宝，你点一下立即购买，就是一个 http 请求。但在 ai 认证的模式下呢？你说帮我点杯茶， ai 要识别意图，你说要霸王茶机，它要补充参数， 如果领不了，它还要安抚你，失败了，它还要自动重试。关键洞察来了一个最终订单，可能对应了后台十次以上的大模型推理请求， 这就叫流量的通货膨胀。这带来的后果是什么？传统电商是 i o 密集型像斑羽毛 ai 应用式计算密集型像斑大山系统面对的不是两百万次数据库写入，而是几千万次的 g p u 推理运算。 当推理的红蜂撞上交易的关口，传统的现成池瞬间就被耗尽了。这不是 ddos 攻击，这是算力饱和打击。 除了算力，还有一个更硬核的瓶颈。 ai 在 数字世界里，每秒生成一万个订单没问题，但是物理世界呢？ 店员做一杯茶要两分钟，方圆三公里的骑手是有限的，这就产生了一个巨大的速度差。当 ai 的 洪流倾泻而下，下游的履约系统直接被堵死了。技术上这叫什么？这叫 backpressure 被压。 所以那个红色的感叹号，其实是系统为了保护线下商家和骑手不被撑死，主动触发的业务溶断。但这还不是最复杂的， 这次活动，通一千万的角色变了，它不再是一个聊天机器人，它是一个 super router 超级路由。你看这个列录，千万大脑听懂人话，调高德找店、调淘宝查库存，调饿了么算运力，调支付宝扣钱。 这简直是一次阿里生态的技术大阅兵，跨 app、 跨 bu、 跨技术站，这里面任何一个接口，比如高德定位稍微抖动一下， 整个 a 证的执行流就断了。而且这里面还有一个大家容易忽视的福兵，大家回想一下，你是怎么领券的？是不是在微信里复制了口令，然后切回通一千万 app？ 这看似简单的操作，带来了巨大的技术压力。数百万用户同时能启动 app， 同时触发剪切板监听，同时解析口令弹窗。这种非预期的流量积变，直接击穿了网关的第一道防线， 所以，这是一份诊断报告。这标志着 ai 从聊得开心到干得漂亮，中间还隔着一道巨大的鸿沟。 如果说二零二五年春节的 deep sea 代表了脑力的深度思考，那二零二六年通一千问，这次就代表了首例的疯狂行动，未来的高并发公式变了，它等于 gpu 算力并发加物理履约并发。 虽然这次崩得很狼狈，但这二十亿学费交得值，因为它验证了 ai 真的 能干活了。 这杯奶茶确实撞开了 a 政的时代的大门，看热闹的人在抢奶茶，看门道的人在学架构。我是 fox， 关注我，带你看不一样的技术世界，我们下期见。

劲爆！千万服务器，直接干繁忙了，算力紧缺啊！包子们，一分钱喝奶茶的羊毛耗到了吗？果然实打实的福利，比起元宝抢红包来的更实在对吧？瓜分三十亿的背后，是千万在干一件大事，要潜移默化的改变用户对 ai 应用的使用习惯。仅仅一个上午， 两百万人训练了千万大模型，今天只是点奶茶，以后则可能衣食住行全看千万了。但当下的算力紧缺，宝子们应该看出来了吧，否则也不会服务器荡金。千万带来的可不仅仅只是一分钱的福利，而是背后庞大的算力产业链，只有算力跟上，服务器才能正常运行。去年出 ds， 今年出千万算力，还会再出一个行纲拓维吗？先锁定方向，再看周末鱼情发酵。那么方向在哪？侠哥给你带路！老弟们老规矩，先点赞后观看！ 第一家，数据港，阿里云青儿子深度绑定阿里十多年，百分之八十的营收来自于阿里定制的数据中心，同时承接千万推理算力集聚，已为阿里新增算力机会超一点二万个 阿里算力的第七军。第二家时期信息，阿里参股方向，千问首批合作伙伴，作为全市场第一切唯一的九旅行业大模型应用，未来将完全接入千问实现，只需要提出时间目的地，就能根据你的习惯预定想要的酒店和出行交通 ai 应用落地的极大成者。 第三家，杭钢股份，去年三月份拿下阿里一百五十亿订单，与阿里共建浙江云计算数据中心，规划部署二十万台服务器，算力领域的绝对王者！今天的分享到此结束。

ai 工具的混战已经开始进入决赛圈，你有没有发现，最近这几天，各种群里突然被红包链接刷屏了，像极了十年前的砍一刀。在距离春运还有一天的时候，腾讯发起了这场号称十个亿红包的现金活动。 二零一五年的除夕月，腾讯就是凭借着摇一摇红包的推广，一夜之间绑定银行卡过亿，被马云称之为偷袭珍珠港。不过这次的主阵地变成了元宝。 提起 ai， 过去一年犹如春秋战国，群雄逐鹿。如果说二零二五年之前的 ai 还是创业者的舞台，那么二零二六年的 ai 大 战可能将是巨头们的决战。为什么这么说呢？ 二零二五年年初， deepsea 的 横空出世震惊了全球，几乎所有的巨头都开始关注到 ai 的 发展。彼时全球 ai 巨头中英美达市值单日下跌了百分之十七，市值蒸发了六千亿美元。 国内 bat 厂商开始实打实的感受到了威胁，几乎所有厂商都开始加速迭代，于是文新一言宣布免费加开源。九天后，阿里大模型通一千万发布，也就是那时候腾讯元宝率先接入的 deepsea 二一满血版，成为首个支持自研和 deepsea 双模型的主流 ai 应用， 借助流量大面积的推广，用户量迅速破亿。二零二五年的下半年， bat 三巨头几乎同时真金白银压住 ai。 马云这边也是多路出击，除了阿里云的千问 app， 蚂蚁集团还推出了灵光 ai 助手，支持三十秒生成应用，你敢信吗？还推出了 ai 健康助手蚂蚁阿福。 而字节跳动大力压住豆包，一个标志性的事件就是十二月份联合中心推出了豆包 ai 手机助手，引发了行业大讨论。而马化腾在最近的员工大会上评价到其极不安全，把豆包助手形容为黑外挂 巨头们。 ai 工具已经迭代的差不多了，现在抢用户成了目前混战的焦点，谁获得了用户量的优势，谁就掌握了未来的流量入口。而在 bat 中，腾讯发起的元宝十亿现金红包活动，影响力可能比我们想象中的还要大，因为腾讯有社交裂变的优势， 他花一块钱不仅获得了一个新用户，而用户领了红包觉得挺开心，还会分享给他的亲朋好友和各种群聊， 星星之火可以燎原。而年关将至，字节跳动，人家也不是吃干饭的。旗下的火山引擎和豆包已经成为央视春晚独家 ai 合作伙伴， 文心妍也宣布将发布五亿红包活动，今年终于不用集五福了。所以你们觉得今年春节期间这场 ai 大 混战，豆包元宝千万，谁能夺得头筹呢？

阿里千问宣布投入三十亿开启春节公市，再度引发市场热度。这个马年春节啊，在 ar 应用赛道可谓是群雄争霸，很是热闹。今天我就带大家了解一下阿里体系 ar 背后的六家核心产业链公司，记得点赞收藏起来，关注我，带你了解更多热门板块。 一、数据感，阿里 idc 重要供应链，充分受益阿里云算力需求。二、实际信息，阿里战略入股酒店信息系统，直联飞猪平台 三亚康股份、阿里数据中心运维管家，服务覆盖全球节点。四、红景科技，华南算力重要伙伴，与阿里共建智算中心。 五、值得买消费内容平台创作者，阿里电商生态协同助推 gmv 增长新周期六、一点天下，阿里系出海营销伙伴，借千万优化广告投放效率，专注 ceo 策略。喜欢的朋友记得点个关注，希望视频内容对你有所帮助！

千万大模型今天再冲上了热搜，受益的核心公司仅仅只有三家，今天一起来聊一聊。在一月九号的时候，阿里就冲上了风口，旗下的千万 ai 大 模型下载量达到了七个亿，震惊全球。而今天又放大招， 搞出了三十亿的免费派送活动，上线仅仅三个小时，买奶茶已经超过了一百万杯。那跟阿里签问直接相关的只有三家。第一家，浪潮信息 专门为阿里提供 ai 服务，云占到了百分之七十的份额。第二家，数据港直接和阿里签订了一百六十亿的 i d c 订单。第三家，润洁股份直接和阿里合作两万个算力机会，三家公司值得你重点看看。

外卖大战刚过， ai 大 战又来了，这个春节，大厂们简直就是在撒钱，腾讯元宝直接甩出了十个亿的现金红包， 百度无言一心五个亿，自洁的豆包则是拿下了春晚，准备霸屏整个除夕夜。这其中最狠的还是阿里的千问，豪挣三十亿，请你吃喝玩乐，让你一句话，点外卖，定酒店，买年货。他想让你在春节的假期里面，彻底离不开这个 ai 管家。为什么大厂都在抢春节？因为他们都在抢一个东西，就是你的习惯。 说到这里，大家还有点懵，举个例子你就明白了，二零一五年，马化腾用三亿微信摇一摇红包，让十亿人一夜之间习惯了微信支付，直接从马云手里面抢到了移动支付的半壁江山。 这次 ai 大 战也一样，他们抢的是你先领谁的红包，你先用谁点外卖，那你以后就会默认它是你的 ai 入口，大概率成为你这个 ai 的 长期用户。阿里这步棋更狠， 他把淘宝、高德、飞猪、支付宝这些现实生活中大家常用的 app 全部接入了前问，让你用一个 ai 就 能解决衣食住行的问题。当别的 ai 还在学习怎么说话，阿里已经让 ai 跑腿了， 这根本不是什么聊天机器人，是把你的手机变成了一句话就能指挥的生活助理。不过我还挺乐意大场打架的，毕竟他们发的红包，撒的钱，受益的都是我们呀。

一家做了近三十年玩具，近年来主营业务却转变为酒类销售的公司。二月二日，群星玩具股价突然涨停，冲上七点九二元。今天我们就来聊聊这家不务正业的上市公司。最直接的催化剂是腾讯元宝的春节红包活动。二月一日， 腾讯元宝上线春节红包活动，当日已超过字节跳动，旗下豆包升至第一名。这一消息直接刺激了算力租赁概念股异动拉升。据公告，二零二五年五月，孙公司图灵引擎与腾讯科技签订算力服务协议， 向腾讯提供集群算力服务。这一实质性合作使得群星玩具被市场追捧为腾讯元宝概念股。如今，群星玩具的业务版图可以概括为三架马车， 酒类销售，这是当前营收的压仓时，二零二四年销售额从爆发式增长至三点三七亿元，帮助公司避免了因营收过低而披星戴帽的风险。但毛利率极低，属于保壳业务。 物业租赁与园区运营这块业务虽然营收占比不高，但毛利率惊人，超过百分之六十是公司稳定的现金流来源。智能算力租赁，这是公司转型的核心发动机和资本市场讲故事的重点。 二零二五年上半年，该业务首次实现收入一千八百一十四万元，通过孙公司图领引擎运营，算利规模宣称不低于四十八 p f l x。 根据二零二五年年度业绩预告，公司预计净利润为负值，亏损额在两千五百万元至三千七百万元之间，这已经是公司连续多年净利润为负一。 公司解释称，净利润下降的主要原因是前期开展智算业务，构建专业团队，投入了较多成本，智算业务成本按月摊销，但销售落地较晚，导致利润下降。 群星玩具近年来业绩表现不尽如人意。自二零一四年起，公司逐步尝试业务转型，并经历多次并购重组。二零一四年，公司首次尝试跨界手游公司星创互联，但因与本次重组的有关方面涉嫌违法被稽查立案 而被证监会暂停审核，最终未通过。此后，公司又曾尝试跨界核电、新能源汽车、集成电路等领域，但均以失败告终。 直到二零二零年，公司才开始转向酒类销售业务。二零二零年下半年，公司宣布与国内著名上游酒类生产与销售企业合作，突击开展白酒销售业务。 当年十一月，群星玩具子公司取得食品经营许可证，十二月便火速完成了超过五千万元的销售额，九类业务成为公司的救命稻草。 二零二四年，公司九类销售业务收入同比增长十点一五倍，占营业收入比重达到百分之九十一点二九。然而， 这种增长背后存在疑点。二零二四年，群星玩具九类业务毛利率仅有百分之一点二二，几乎不赚钱。二零二五年，公司开始了第五次跨界尝试。二月二十六日，群星玩具发布筹划重大资产重组的公告，你以现金方式收购天宽科技不低于百分之五十一的股权。 天宽科技主营业务为人工智能计算中心的建设和运营，是国家级专精特新小巨人企业，但最终因交易条款未能达成一致而终止收购。资金缺口是一个决定性因素，截至二零二五年六月末，群星玩具货币资金仅两千一百八十六万元， 而要收购估值约八亿元的天宽科技需现金超四亿元，这揭示了公司在外延扩张上心有余而力不足的窘境。风险提示，持续亏损，造血能力不足。无论是二零二五年半年报还是年度预告，公司净利润持续为负。高毛利的物业租赁业务规模太小， 而主力营收来源九类销售利润微薄，无法为烧钱的算力业务持续输血，算力业务仍在赔本赚吆喝。二零二五年上半年智算业务毛利率为惊人的负百分之八十八点六六，说明目前仍是投入期，远未到收获季节。

阿里通一千万搞个送奶茶活动就崩了？这谁信啊？阿里双十一每秒六十万笔交易的红风都能扛住，发个区区两百万单的奶茶，服务器怎么会崩呢？ 大家别急着喷阿里技术不行或者服务器太弱啊，这可不是一次简单的当机，这是中国互联网史上第一次 ai 引擎智能体对物理世界的饱和打击。今天啊，带你拆解这场价值二十亿的架构实战课。 先看一下数据啊，四个小时两百万单，你算笔账啊，平均 tps， 也就是我们说的每秒售数才多少？才一百四左右，就算并发疯值啊，应该也不可能超过双十一的疯值。阿里的基建啊，按说应该不可能在这种压力下破防的。 那千问界面啊，满屏的红色感叹号啊，只说明了一件事，敌人变了。哪里变了？传统电商，你点一下购买，就是一个 http 请求，但在 ai agent 的 模式下呢？你说帮我点杯奶茶， ai 要识别你的意图，你说霸王茶几，他要帮你补充些参数， 领不了劵，他要安抚你，失败了，他要自动重试。关键点来了啊，一个最终的订单啊，可能对应了后台十次以上的大模型。推你这叫流量的通货膨胀。 传统电商啊，是 i o 密集型像斑羽毛， ai 应用啊，是计算密集型像斑大山系统面对的不是两百万次的斜入，而是几千万次的 gpu 推理运算。当推理的红风啊，撞上交易的关口，传统的现成值啊，瞬间就被耗尽了。除了算力，还有个更硬核的瓶颈。 ai 在 数字世界啊，每秒生成一万个订单没有什么问题，但物理世界呢？店员做一杯奶茶要两分钟，方圆三公里的骑手啊，是有限的。这就产生一个巨大的速度差。当 ai 的 红牛啊，倾泻而下，下游履约系统啊，直接被毒死。技术上这叫什么？这叫 back pressure。 被压 所以千万满屏的红色感叹号啊，大概率是系统为了保护线下商家和骑手啊，不被撑死，主动触发的业务降级或垄断。但这还不是最复杂的，这次通易千问啊，不再是聊天机器人，他是一个 super router， 也就超级路由 听懂人话，调高德找店，调淘宝，查库存，调饿了么算运力，调支付宝扣钱。这是一次跨 app、 跨 bu、 跨技术站的大阅兵，任何一个接口啊，稍微抖动，整个 a 警的执行流就断了。 这里面啊，还有一个福兵剪切板，监听数百万用户啊，在微信复制口令切回 app 同时能启动，同时解析口令。这种非预期的流量积变，直接击穿了网关的第一道防线。这次事件啊，算得上是一份昂贵的诊断报告。 如果说啊，二零二五年春节的 dipshit 代表了脑力的深度思考，那二零二六年通一千万，这次啊，就代表了首例的疯狂行动。 未来的高并发公司也变了，它等于 gpu 算力并发加物理履约并发。虽然这次崩的很狼狈啊，但这二十亿的学费啊，交的非常值，因为它验证了 ai 真的 能干活。 这杯奶茶确实撞开了 agent 时代的大门。看热闹的人啊，在抢奶茶看门道的人在学架构。我是朱老师，关注我，带你看不一样的技术世界。

紧急插播啊！刚刚收到消息通，一千万的三十亿办事红包已经全面上线。这不是普通的促销，而是一场精心策划的生活化闪电战。 你打开千万 app， 直接说帮我订两张春节档的电影票。他不仅能选做付款，还能顺手帮你推荐附近评分高的奶茶店，让你看完电影直接领走全程不用切磋 app， 所有操作由 ai 代理完成。 朋友们，这已经不是在炫技了，这是重构我们与数字世界的关系。过去 a s 工具你需要主动调用，现在 a s 代理人他主动为你跑腿。千万这部棋，直接把竞争维度、功能丰富拉伸到生活的渗透率。 他不再比谁的模型参数多，而是比谁能在最琐事的生活决策中为你做出默认选项。 回顾这场春节大战，你会发现一个清晰的演讲逻辑。腾讯元宝用十亿红包解决流量入口问题，让大众愿意点开节奏包，用春晚互动和趣味深层解决认知破冰问题， 让大家觉得 ai 很好玩。而千问直接跳到最后一步，解决价值闭环问题。这是把阿里的电商、本地生活、支付地图等等全生态能力打包成一个个办事的技能，塞进千问这个统一的入口里面。 你不需要知道背后是淘宝还是高德，你只需要说出你的需求，剩下的交给 ai 去办这种 这种打法有多可怕？他让竞争从单点突破变成生态绞杀。元宝的优势在社交裂变，但社交场景天然低频，很难支撑日常办事。豆包的优势在于内容娱乐，但内容娱乐无法覆盖生活刚需。 而千万背靠阿里生态，手握的是中国人过年最离不开的几件事情，买年货、订酒店、出行、观影， 这些场景天然高频、高客单、高信任。一旦用户形成习惯，千万完成这些任务，迁移成本几乎为零。更关键的是，千万正在悄悄的改变用户的心智模型。 以前我们用 ai 是 我想看看它能做什么，现在用千问是我有件事需要你办，前者是探索，后者是依赖，这种从可选项到 b 选项的转变，才是真正的护城河。据显示，千问 app 近一周的日活环比暴涨百分之三百， 其中百分之七十的新增使用集中在本地生活和电商购物场景。这说明用户不是来玩的，是真的来办事的。 那么其他玩家还有机会吗？当然有，窗口期正在急速的收载元宝，必须快速证明，除了红包，他还能在微信生态里面构建高频的 办事场景。比如结合小程序实现群内一键订餐。豆包则需要把娱乐化能力转化为决策能力。 比如在抖音直播间直接接入 ai 导购，帮你实时比价选品。否则当用户心智被办事，等于千问固化之后，再想撬动就难了。最后我想强调一个被很多人忽略的趋势， ai 最终的战场一定是线上线下融合的生活化操作系统。千问的这是三十亿，表面是补贴用户，实则是补贴生态。他用真金白银教育市场，让用户习惯有事找 ai， 同时倒闭商家，接入千问的服务网络。未来你在线下看到每一个支持千问免单的标识，都是阿里生态的一块砖， 当这些砖连成一片，就是一个普通人无法绕行的护城河。所以，别再只看红包了。真正值得警惕的，是 那些正在把 ai 嵌入你生活毛细血管的玩家。二零二六年春节，或许是中国 ai 从玩具变成基础设施的转折点，而你准备好迎接这个 ai 代理人的时代了吗？