港股ai上涨天下秀会跟着涨吗

方老师，今天港股大涨，明天 a 股会不会大涨啊？明天会大涨，来过来看，港股是 a 股的先行指标，香港恒生指数今天跳空高开，大涨百分之二点五三。再看产业端，两大主线彻底引爆，第一是机器人， 马年春晚上语数、松岩动力等四家国产机器人密集亮相，彻底的点燃市场。那么第二条线是 ai 应用与通信设备也是大涨。再说说外围，指数在震荡，但科技也在大涨， 虽然特不靠谱引发的贸易风波再起，但这次是直接给所有国家同时加针，对我们单独影响不大，并且税税这件事情已经来来回回很多次了，早就脱敏了。所以我的观点很明确，明天会涨，但是一定要注意不要追高，紧盯是否会放量上涨。

港股今天抢先开市，已经把明天大一的信号摆出来了。一、恒生科技板块，今天涨百分之三点四，基本收复节前的跌幅，说明资金对科技主线的关注度还在。二、 c p o 通讯和无人驾驶板块，受春节期间美股表现强势， 今天港股的相关龙头涨幅较大，走势偏强。三、券商板块，连续两日上行，估值偏低，对市场情绪有一定的支撑作用。 四、黄金和有色金属板块，春节期间国际金价银价的走高，带动今日上涨趋势还在延续。 五、机器人板块，存储芯片、 ai 应用板块今日冲高后回落，短期获利盘有兑现的迹象，中长期的产业逻辑不变。六、勇士板块，消费连续调整。整体来看，港股今日表现对明日大 a 有 一定的参考意义，期待开门红。大家觉得明天大 a 怎么走？欢迎评论区留言讨论。

今天我们来聊一聊，今天港股全线大涨，是不是能带动明天大 a 也跟着起飞呢？嗯，这确实是很多人关心的问题，那我们就赶紧开始吧。咱们第一个要聊的呢是港股大涨背后的逻辑是偶然还是必然啊？那这个我想请你 直接说，就今天，二零二六年二月二十三日，港股为什么会出现这么大幅度的上涨？其实我觉得今天的大涨它是一个多重因素共振的结果啊。首先就是美国那边 最高法院把那个对等官税给推翻了，所以这个是一个非常大的对于中国企业的一个盈利预期的修复，同时全球的资金对于中国资产的一个风险偏好的提升， 这个确实是一个很大的外部的利好。对，然后除了这个外部的利好之外，其实港股的科技板块本身在经过了去年底今年出的一波调整之后，其实它的估值也到了一个非常吸引的位置， 再加上这个 ai 应用的这个加速落地，以及这个新能源汽车销量的这个持续的超预期，还有就是这个黄金、有色等这些资源类的板块，它是受益于这个国际的这个避险情绪以及商品的这个涨价。同时就是这个头部的公司今年以来的这个回购的金额已经超过了二百五十四亿港元， 所以就是相当于给这个市场打了一针强心剂。今天这个市场的资金流向有什么特别明显的新的动向吗？今天的这个成交量是明显放大的啊。然后就是资金是大举的进场，而且是非常明显的就是流向了这个科技、黄金和有色 这些方向，尤其是这个科技股的成交是激增的。对，就基本上你能看到基本上所有的行业都有资金在流入，所以不是说某一两个板块在涨，是大家都在涨。对，全中股、中小市值、成长周期都有资金在流入， 增量资金入场非常明显，所以整个市场的上涨非常全面，然后同时 a 五零旗帜也跟着涨，所以就说整个中国资产都是被追捧的。今天港股这么热闹，你觉得哪些板块是最值得关注的？他们各自上涨的逻辑是什么？今天就是科技、黄金、有色，这是最亮眼的。然后其他的一些，比如说像光通讯啊，汽车零部件啊， 表现也非常的突出，比如说这个长飞光纤光缆，它是涨了百分之十八，这个浙江世保是涨了百分之十五，就他们这些细分的龙头其实是非常非常抢眼的。这些板块背后上涨的动力是什么？科技的话就是主要是估值修复，然后加上这个 ai 的 这个产业的推动。黄金的话就是因为国际金价创新高，必显资金涌入。 有色的话就是因为全球的工业需求复苏，所以就说这个铜啊、铝啊这些基本基础的价格也是持续的走高，所以就是 你看到整个顺周期的资源类的板块全部都起来了。然后咱们来聊第二个部分啊，就是这个港股和 a 股的这个联动的效应。嗯，那这个是我特别想知道的，就是这两个市场到底是怎么联系在一起的？其实现在港股和 a 股的联动是非常紧密的啊，这个主要是靠沪港通、深港通这两个桥梁啊，就是资金可以双向的自由流动。那 去年的时候，南向资金净流入超过了一万五千亿港元，然后北向资金净流入也超过了九千亿人民币， 这个双向的流动就把两个市场绑的非常紧，资金的互通真的是太强大了。没错没错，而且你想有五百多家公司是同时在两地上市的啊，那尤其一些大的权重的公司，它的价格的变动对两边的市场的情绪都是会有立竿见影的影响的。然后包括这几年，你看这个恒生和沪深三百的这个相关系数经常是在百分之八十九十以上， 就基本上他们的这个同涨同跌的日子能站到七成。那就是说这个港股这波大涨，他会通过哪些渠道来影响 a 股的表现呢？就最直接的就是情绪的带动啊，就今天港股的这个大涨，直接就带动了 a 五零七指的拉升啊，那就是大家 a 股的投资者在开盘的时候肯定会更有信心，那这个所谓的开门红的概率就会提升很多，等于说是给 a 股提前打了一针兴奋剂。对，而且就是虽然说可能短期内会有一些资金跑去港股，但是一旦这个 赚钱效应起来之后，其实北向资金往往会加速回流，然后再加上这种 a 股和港股的这种比价的效应，那也会带动 a 股的一些科技啊、金融啊等这些板块的估值往上走，那同时 a 股的这些科技啊，黄金啊、半导体啊这些热门的方向也会更受追捧。 就说这个港股这么气势如虹的上涨，那 a 股明天是不是就可以高枕无忧的高开了呢？呃，其实从历史的数据来看的话， 春节后的 a 股本身就有比较高的概率是上涨的，那如果说再叠加港股的这种强势的开局的话，那这个乐观的情绪是很容易蔓延过来的。那 a 股高开几乎是板上钉钉，那是不是大家就可以直接就满仓干进去了呢？虽然说气氛很热烈，但是也不能冒了风险，就是这个立好兑现之后的这种震荡，或者说这种分化。那 包括如果说你追高了那些纯炒作的没有业绩的公司的话，也是很容易被套的。所以还是建议大家，呃，多去关注一些纯炒作的没有业绩的一些龙头公司， 包括一些调整的时候低息的机会。嗯，对，不要去盲目的跟风。然后咱们来进入到第三块啊，就是来聊一聊明天 a 股的走势的预判。嗯，啊，你觉得这个二零二六年的二月二十四号，这个 a 股会走出一个什么样的行情？嗯，我觉得这个因为有这个长假期间的这个 外围的市场的大涨，以及政策的这种偏暖，然后资金的回流，所以我觉得明天 a 股应该是会 大概率是一个高开。嗯，对，高开之后呢，呃，可能会在四千零五十点到四千零八十点这个区间会有一个短暂的回踩，确认 之后呢，我觉得还是会正当上行，最终应该是会收一个小洋或者中央。所以整体氛围是偏乐观的，对吗？是偏乐观的，不过呢，就是说这个四千一百点到四千一百五十点这个区间还是有一些压力的啊，需要有成交量的配合才能冲过去。然后另外呢就是说这个 量能啊，就是沪市单边的量能要至少有九千亿到一万亿的量能，北向资金呢，要净流入五十到八十亿，这样的话这个行情才比较健康，不然的话就容易冲高回落。你觉得明天 a 股哪些板块会成为市场的焦点？嗯，我觉得就是这个 ai 全产业链依然是最被看好的， 就是包括这个光模块，算力芯片这些都还是会被资金去追捧，然后人形机器人、工业母鸡 这些也是因为政策的扶持会继续的活跃，看来科技和高端制造是主角啊。对，没错没错，然后消费里面的白酒、家电、汽车也是因为节日的这种需求和政策的推动也会表现不错。周期资源里面的石油化工、黄金 有色也是因为这个国际的油价，金价的上涨以及经济的复苏也会受到资金的青睐。还有就是高股系的蓝筹，银行、电力 这些也会成为稳健型资金的一个避风港。那你觉得就是对于不同类型的投资者在操作上面有哪些具体的建议，或者说有哪些风险是需要特别警惕的？我觉得就是对于短线的选手呢，就是最好是能够趁这个回调去低吸， 然后不要去追高，尤其是在这个四千一百点到四千一百五十点这个区间有压力的时候要懂得去减仓，落袋为安。对于中线的投资者呢，就是你可以选择在这个支撑位附近去分批的布局，你看好的一些优质的标的， 你不要去重仓，去博弈一些冷门的或者说高风险的品种，是不是还得特别关注一下市场的量呢？对，没错没错，就是量能如果跟不上的话，就很容易出现这种冲高回落。然后呢，另外就是要避开一些涨幅巨大的高位的题材股，还有就是业绩地雷，尤其是这个年报公布的时候，一些业绩不好的公司会有比较大的波动， 一些节假日啊，或者说这个外围市场那些突发的消息也会对市场有比较大的影响，所以就说，呃，控制好你的总体仓位，不要去频繁的换股，理性的去对待市场的波动。对，今天咱们聊了这个港股大涨的背后，然后也聊了这个 a 股和港股的联动，也给大家做了一些板块的分析和操作的建议。嗯，对，其实归根结底就是 大家要顺应市场的大方向。嗯，去关注一些有业绩支撑的优质标的啊，不要去盲目跟风。对，抓住一些回调的机会，逢低介入，我觉得可能这才是把握这波行情最靠谱的方法。嗯，好吧，那这期节目咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。

今天是二月二十二号，三个说说港股首日交易的情况和反思。二月二十号，港股马年首个交易日呢，令人震惊的反差行情出现了，大盘在下跌，但是呢， ai 大 模型和机器人板块 强烈走高，尤其是智铺 ai 和 mini max 两家 ai 大 模型公司，股价上涨，纷纷 冲破市值超过三千亿港币，背后究竟发生了什么？怎么分析他对 a 股二月二十四号开盘后的启发呢？ 我们谈三点。第一是二月二十号，港股的市场反差非常明显，恒生指数全天下跌超过百分之零点六，恒生科技指数下跌呢，更多超过百分之二以上。但是以 智普 ai 和 mini max 为主导的两家 ai 科技公司，大模型公司，他们的国家呢，分别暴涨，尤其是智普，当天上涨了超过百分之四十，使得它的总市值达到了三千二百多亿港币，而 mini max 的 市市值呢，也超过了三千亿港币， 他们在今年以来其实涨幅已经非常可怕了，上市四十多天，一个智普呢，涨幅超过百分之五百，也就是五倍，让 mini max 呢，也是将近四点九倍，他们已经成为今年港股的超级明星，那么如果这种涨幅下去，不知道接下来会有什么样的一个演变。 同时其他的一些讲像机器人概念公司在港股虽然不多，他们呢，像优比选等等，他们的涨幅呢，也非常的明显，所以港股的科技板块不能一概而论，它今年真正的重点就是 ai 大 模型和机器人产业公司，这个非常明显。第二点，具体看这两家公司就是 智普 ai 和 mini max 这两家超级明星上涨都将近五百四十多天，真的是令人震惊，他们的业绩呢，非常难看，应该说目前的财务数据和它的估值是明显的倒挂，比如说智普 ai， 它今年上半年的收入呢，不到两个亿，然后亏损呢是二十多亿， 那么从二零二二年以来，它就是真正有财务报表以来，总的累计亏损是超过六十亿， max 呢，也是很差的这个数据，那么累积亏损呢，也是几十亿，所以呢，他们的财务数据，他们的收入利润，他们的增速，以及包括他们的这个资产负债表现金流都没法看，他们真正支撑他们的就是他们投资 所形成的这样的一种资金流，以及市场对他们作为一种中国叫做大模型第一股，第二股这样一种概念的强烈的认同和看好。但是呢，其实未来从他们的收入增长，实际上产业化和商业化的挑战还是很大的。 中国的大模型呢，目前总体的趋势是开元免费，那么大模型要收费，尤其是在这无论是本地步数还是云端的步数，他的商业模式其实还需要做进一步的探索，能不能真正实现可持续的收入， 能不能实现一个跟他的估值相匹配的盈利，那么目前看起来的话，都是遥遥无期的，或者说是非常的不确定。这反过来说明呢，其实在港股市场还是有很多的资金是不为险不为高，只要方向概念对， 敢坚决的往里冲，这里面包括了中国内地的南下的资金，港股本地资金和外来的国际资金。因为呢，港股市场的自由进出和不设涨停限制，为所有资金的表演和表现都提供了巨大的想象空间， 尤其呢，在春节这个二月二十号 a 股还没有开盘的情况之下，当然大背景呢，就是美国股市，其实这两天他的这个科技板块有所回归好了，那么第三点，对于二月二十四号下周二 a 股市场马年恢复交易之后，会带来什么启发呢？ 如果参照港股的模式的话，不排除出现这样的情况。第一，大盘总体呢，并不是强劲的开门红，是开门是不红的。 第二个，也就说大盘 a 股的大盘并不必然上涨，但是像以机器人产业为代表的，以及包括 ai 为代表的这些概念公司可能会出现大幅度的上涨，当 a 股严格的说没有这样的，所以像智普 ai 这样的 大模型主导的公司，但是确实有很多公司有自己的大模型的产品，像科大讯飞等等，还有有有相当完整的一个机器人产业链的，这种公司从做电机的，做伺服器的，做这种控制器的，包括做气传感器的等等， 机器人产业的 etf 等等，这些恐怕会非常热闹。而且呢，预期中二零二六年就在初二上的超级明星公司语数科技有可能会在今年上半年完成 a 股上市的全部准备工作，如果顺利三季度最晚四季度 会在科创板上市，那么它会带来机器人产业和机机器人板块，包括机器人公司在 a 股投资的一个全新的热潮。 所以从这角度上来讲的话，确实今年的 ai 的 投资主体科技投资的概念是挡不住的，但是其中的投资风险和连续上涨之后形成的巨大的投机的泡沫不可不防。 所以近代 a 股啊，马年的开市，同时对于其中的可能的科技投资的共识，以及科技投资的一些泡沫和风险，我们不可不防。 好了，以上是根据公开信息做的个人独立分析，不构成任何具体的投资建议，市场有风险，投资需谨慎。祝大家好好享受今年超长春节的，还有一天多的时间，春节后我们再见！

明天这两个板块可能是一个高开，那高开之后我们要不要去最高的一个问？那么港股这边的话，像机器人跟这个 ai 都是涨幅相对比较大的，机器人里面像粤江啊、优必选啊这些都是大涨的。但虽然今天有一些调整哈，很大一方面是受这个消息的话，就是春节的时候这个语速机器人的一个表现确实很亮眼。那 ai 这方面的话，主要是智普 ai 的 一个上涨，短短一个月的时间的话，涨幅超过了一倍，所以这个其实还是比较亮眼的。那么现在我们面临的一个问题就是明天在这两个板块的话，我们要不要去最高的一个问题， 这两个板块其实他更多的还是兑现的春节期间的一个消息，这个消息兑现以后，其实后续他的一个数还比较少的，所以我们看到了这两个板块今天啊都是有一些调整，但是对于这两个板块来讲，我们也知道无论是机型还是大模型，肯定都是未来政策或者是财 预期比较高的一个方向，我们就一定要注意，就是不能用大炒作之前的一个太拽。对头，我们要用一个偏中长线的一个产业趋势来看待，那么对于这种产业趋势绑大个股的话，那么他的一个大的节奏一定是高抛低吸，要不能是 高开之后继续最高，因为一旦最高的话，很可能就有短期被套，短期被套高位一割肉的他马上又拉起来了。明天的话我们的一个策略就比较简单，就是继续盯住这些活跃方向，先避开第一波高开的上冲的一个 高位套人的机会，等到板块出现调整回落以后，我们再去做一个 d c 扶他的一个产业趋势的一个机会。

今天港股在官税利好的刺激下呢，呈现了一个上涨的势态，从假期消息面来看呢，一方面美股的科技股上涨，港股的机器人和 ai 应用呢，表现是比较亮眼的，硅金属、黄金和白银呢，在假期也是有一个出色的表现， 对科技和资源板块呢，也是形成利好的。那明天呢，就是咱们大 a 开门营业的时间，呃，大概率会高开，但高开以后会怎么走，还要看资金对假期消息面赛道，像机器人啊， ai 应用以及光模块等这么一个高开的程度，避免板块出现高开，兑现 战友呢，最关键的就是量能，量能量能，重要的事情说三遍，如果说量能能够温和的放大的话，那我会选择继续格局，如果说不能继续放大，我可能会稍微减减仓，保留一个底仓，做高抛低吸。希望大家明天能够像今天的港股一样，有一个好的表现。

老婆婆，为什么今天港股科技股集体雪崩，但是 ai 大 魔星公司智普却逆势上涨了百分之四十二啊，你只注意到了百分之四十二，有没有注意到，他三千两百亿的市值已经超过了快手，约等于京东马上就要追上美团了。 这也太夸张了吧，京东苦心经营二十年，不敌智普上市二十天呀！没办法，现实就是很残酷。其实也不止国内的软件公司，就连美股的软件板块，今年内都已经蒸发了一万亿美元的市值。 为什么呀？因为过去想要做好一个软件，需要花费大量的资金，雇佣一大堆人，不停的写代码，维护、更新。但是呢， ai 大 模型现在渐渐具备了编程的能力， 也就是说，以后不需要这么多资金，不需要这么多人，普通人就可以在大模型的帮助下写出一个很好的软件。反观智谱呢，他新发布的 ai 大 模型，在编程能力方面取得了全球开园第一的好成绩，不但如此， 在宣布涨价的情况下，它还是算力不足了。这说明什么？说明需求非常旺盛，市场很有空间，连涨价都无法阻挡用户的热情。更何况，智浦现在是 ai 大 模型全球上市第一股，想买大模型的资金，有什么理由不去买它呢？

马年春节后首个交易日，港股市场走出极端分化行情，上演了一场真实的冰与火之歌。恒生指数跌幅超过百分之一，恒生科技指数更是下探超百分之二，整体牌面一片调整。但就在这样的弱势环境里，两大板块却逆势爆发，一个是 ai 应用，另一个是机器人赛道 指数下跌，题材狂欢，这种强烈反差背后，藏着资金最真实的选择。今天排面最亮眼的就是 ai 应用方向，智普 ai 股价一度大涨超百分之二十一，海智科技飙升百分之二十三， mini max 上涨百分之十，机器人板块表现更加强势， 粤江科技涨幅超百分之二十，速腾巨创接近百分之十二， u b i 也大涨百分之十。这批标的完全无视大盘调整，走出独立强攻行情。核心推动力来自两个关键逻辑，算力紧缺和春晚热度。 先看算力端，就在不久前的二月十六日，智普 ai 官方发布紧急公告，面向全行业招募算力合伙人。原因是其新一代大模型 glm 五火爆程度超出预期，在编程与智能体领域达到全球开元领先水平。 全球开发者的海量请求，直接导致服务器成压，出现排队延迟、卡顿等情况。即便智普已经多次对国产芯片集群进行扩容，甚至将 g m coding 套餐价格上调百分之三十，依旧无法满足激增的需求，最终只能向全行业求助。联合芯片企业算力伙伴共同搭建推理网络。 这一事件释放出强烈信号，国产大模型已经从实验室比拼参数的阶段正式进入落地应用需求爆发的新阶段，市场用真实流量投出选票，算力和底层基础设施自然成为最硬的投资逻辑。 再看春晚带来的催化效应，今年马年，春晚被网友称为含金量最高的一届，语数科技、魔法原子、银河通用、松林动力四家国内头部机器人企业集中亮相， 从武术对打、小品互动，到歌舞表演、生活场景展示，全方位展现国产机器人的技术实力。尤其是语数科技五 boss 节目中，机器人完成后空翻、侧手翻、双截棍等高难度动作 精度拉满，直接出圈，甚至引发外媒密集关注，相当于一场国家级产业路演，数据效果立竿见影。春晚开播两小时内，京东平台机器人搜索量环比暴涨百分之四百六十，订单量大涨百分之一百五十， 几十万价位的春晚同款机型迅速被抢购，这早已不是单纯的概念炒作，而是消费热情真实点燃，产业从展示阶段迈向市场化落地的关键信号。 很多人疑惑，同样属于科技板块，为什么百度、阿里 b 站、腾讯等传统互联网巨头去大幅调整金蝶国际、百度跌幅甚至超过百分之五？这种分化恰恰体现出资金的明确偏好。 在 ai 产业浪潮中，市场正在重新划分阵营，具备核心大模型技术、身处算力或机器人等前沿硬科技赛道的企业被视作新增长动能。 而部分传统互联网平台如果尚未在 ai 时代展现出清晰的第二增长曲线，就可能面临估值体系的重新审视。今天的涨跌，本质上是一次资金战队预演，透过盘面分化，能清晰看到三大行业趋势。 第一， ai 产业重心正在迁移，从过去聚焦下游应用，逐步向上游硬件和算力基础设施延伸，再强的应用都需要算力支撑。 glm 五引发的算力紧张只是开端，随着大模型与智能体普及，推理算力需求将成为下一个爆发点， 直接立好 ai 服务器芯片、光模块、夜冷散热以及算力租赁相关企业。第二，机器人产业进入从一到十的关键年份，多家机构判断二零二六年有望成为人型机器人落地元年，特斯拉机器人计划年内量产国内头部企业同步推进 整个产业链从概念验证、样机展示迈向规模化。量产前夕，投资逻辑也从讲故事转向看订单、看业绩，能够进入头部供应链，具备量产能力的零部件企业将迎来确定性机会。 第三，科技自主可控主线更加明确。无论是智普 ai 深度优化国产芯片，还是春晚舞台清一色的国产机器人品牌，都指向同一个方向。关键科技领域自主可控已经从选择向变成必答题，这条主线将长期贯穿 ai、 半导体、 高端制造等领域。投资逻辑，对于 a 股投资者而言，最关心的就是机会方向。首先是算力产业链，港股智普 ai 算力紧缺， 直接对应 a 股相关企业的订单预期，可重点关注 ai 服务器与硬件厂商、光模块和液冷散热企业、国产算力芯片，以及手握 gpu 资源与头部大模型深度合作的算力租赁企业。其次是机器人产业链， 春晚点燃消费端热度，但工业端落地空间更为广阔，可沿着特斯拉与国内龙头供应链布局，聚焦减速器、伺服系统、控制器三大核心部件， 以及灵巧手传感器等提升智能化水平的关键环节，已经进入客户验证，拿到定点通知的公司值得重点关注。整体来看，港股今天的极端分化就像一面镜子，照出未来科技投资的清晰路径。 算力是底层基座，机器人是重要抓手，自主可控是核心底色，马年开局已经定下硬科技的投资主旋律。

今天我们要聊一聊这个二零二六年二月二十三号港股市场的表现啊，当天呢，恒生指数和恒生科技指数都出现了比较大的涨幅，尤其是科技股和互联网股表现非常亮眼啊，但是呢， ai 大 模型板块是逆势下跌的， 同时呢，我们还会聊一聊这个有色金属板块啊，因为受到了这个金银价格上涨的影响，也表现的非常好，对这些市场的波动确实很值得关注。那我们就直接进入今天的话题吧。好的，我们先来说说这个港股市场在二月二十三号整体是一个什么样的表现， 哪些板块是零涨的，哪些板块是表现比较弱的？当天呢，就是港股的恒生指数是涨了百分之二点二九，恒生科技指数更是涨了百分之三点三二， 市场情绪明显回暖。那领涨的板块呢，就是科技、互联网、消费电子、锂电池啊这几个板块，尤其是美团、腾讯控股、阿里巴巴这些客网股都是表现非常强势的。 但是呢， ai 大 模型板块是逆势下跌的，然后医药和地产板块也是小幅走弱，整体市场是呈现一个结构性行情。 了解了，接着咱们具体来说说科网股和这个大模型概念板块啊，你能不能具体说一下，二月二十三号当天这两个板块分别是一个什么样的表现？当天的恒生科技指数是一度涨超过百分之四，然后 成分股里面呢，美团是涨了将近百分之七，京东、中兴国际、华鸿半导体都是一度涨超过百分之五，阿里巴巴、腾讯、百度网易这些也都是跟涨的， 但是呢，前期非常强势的这个大模型概念，港股是出现了一个大幅的回调。嗯，智普是大跌超过百分之二十三， 然后 mini max 外部也是跌了超过百分之十，听起来分化还挺明显的，那最近有什么消息影响这两个板块吗？有啊，坑王股这边呢，就是说蚂蚁集团有一些 ai 业务的数据非常亮眼，就比如说支付宝的 ai 付 用户数已经突破了一亿，成为了全球首个支付笔数和用户数双双破亿的 ai 原生的支付产品。哦，然后蚂蚁阿福 app 的 总用户数也超过了一亿，春节新增用户里面有百分之五十二是来自于三县级以下城市的。 那大模型这边呢，就是质朴，因为它的 glm coding plan 的 改版出现了一些问题。嗯，它是因为规则不够透明，灰度节奏太慢，以及老用户的升级机制设计的太粗糙，所以它是发了质欠信，并且给出了补偿方案。好的， 咱们再来关注一下有色金属板块啊，特别是黄金和白银，最近价格涨的很厉害，你觉得背后的原因是什么？其实在二月二十三号的时候，港股的五矿资源是涨了超过百分之七，然后中国黄金国际是涨了超过百分之六，山东黄金、紫金矿业、老铺黄金这些也都是跟涨的。 对，这个背后的原因呢，就是因为金银的现货和期货价格都是出现了大幅的上涨，当天国际现货白银是一度涨了百分之三点八，到了美昂斯八十七点八二美元，然后现货黄金是涨了百分之一点二，到了美昂斯五千一百六十八美元，原来是这样， 那你觉得未来这个金价还会继续涨吗？香港黄金交易所的主席张德西，他是认为，呃，因为美衣的局势紧张，所以推动了金价的上涨。 然后他也提到，就是说其实金价在前期已经打好了基础，已经从三千多美元美昂斯涨到了五千多美元美昂斯。现在其实还是在牛市的初中期， 如果后面真的是发生了战争，那金价可能会先小幅的调整一下，然后会继续往上，他觉得在今年的二三季度是很有机会去挑战六千美元美昂斯的。行吧，今天咱们就是简单的聊了一下港股市场的一些新的变化啊，包括这个科技股的大涨，大模型板块的回调， 还有这个有色金属板块在这种金银价格创新高的情况下的一些表现。没错，那我们这期节目就到这里了，感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。拜拜。

港股的这个 ai 应用智谱大涨三十六个点，这个我觉得一下子可能就点燃这个 ai 应用了，不管这个别的板块涨得怎么样，我觉得 ai 应用这条线肯定是没错的。 嗯，也不能说是因为今天的上涨才这么说的吧，我也一直比较坚持爱用，反正你要是信他，你就守着他，你要不信，你就做个短线，那也行了，而跟着根据自己的认知来，跟着自己的感觉来。

明天周二， a 股终于终于终于要开盘喽，大家是不是都手痒痒了呢？相比美股映射，我们更关注港股市场最近两个交易日的表现，帮大家回顾下最近港股头部 ai 公司的表现。恒生科技、权重互联网大厂 atm 均上涨， 连持续下跌的小米集团今天也喜迎红盘。再看 ai 大 模型双雄智浦和 mini max 在 一波大涨五倍后，今天分别下跌百分之二十二和百分之十三，属于大热后的正常表现。四、新股存储两龙头赵毅和蓝起今日下跌，属于新股上市后的正常回调，芯片制造龙头中新和华鸿同步表现，上涨近百分之五。 最后也是最重要的港股算力股，长飞光纤大涨百分之十四，武汉基地春节加班不停息， ai 光纤需求大增，二月股价持续大涨。港股光膜快第一股剑桥科技今天同样大涨百分之六，反而是机器人核心优批选春节大热后表现平平， 看样子明天算力股集体稳了啊！你是更看好算力硬件还是 ai 软件还是机器人呢？说说你的看法。稍晚会有针对光纤和光纤器械的专项研究报告，谁会是下一个光纤产业中的常飞呢？非常干货，粉丝朋友们记得关注和收看。

全都应验了，我这三四天来一直在看春晚热引领的机器人以及算力荒，今天港口也是全都逆势拉升，那大盘在跌呢？而 ai 跟机器人一路猛冲，这就明牌告诉你，今年就炒硬科技，那从春晚机器人一亮相晚单就直接爆了，从那个玩概念变成了真卖货，算力就是现在最缺的硬通货， 那传统互联网呢？被冷落了，资金现在只认两个方向，就是算力跟机器人。那节后机会呢？来看就抓两条，算力方向的服务器啊，算力租赁等等，机器人方向的减速器啊，控制器等。 当然有订单能落地的最吃香。简单一句话啊，算力打底，机器人冲锋，硬科技的主主线地位没跑，那这波硬科技行情才刚开始，关注后面每一波机会我都会第一时间提醒。

港股首日开盘一天暴涨百分之四十。大家好，今天是二零二六年二月二十二日，这里是机构引爆速读，每天带你了解更多市场消息。马年开市第一天，港股 ai 股集体走强，智普 ai 单日暴涨百分之四十二，股价冲到了七百二十五块，市值突破三千两百亿港元，上市四十多天，累积涨了百分之五百以上。 这个票的表现确实有点夸张，很多人问是不是炒作，咱们看看数据。二月十二号，智普发布 glm 新模型，参数规模七千四百四十亿，训练数据两百八十五万亿，编程能力比上一代提升百分之二十，基本达到国际顶尖水平。技术突破只是一方面，关键是涨价。 智普把 glm calling plan 套餐价格上调百分之三十，海外版涨幅超过百分之一百，上线之后直接卖光。国产大模型第一次敢大幅提价，还能受庆，这说明什么？说明它的服务值，这个价，企业愿意掏钱当模型，从烧钱的成本中心变成能赚钱的工具，估值逻辑就彻底变了， 现在市场愿意为确定性付费，为技术代差投票。智普的上涨背后有三层逻辑，第一层，技术硬核 glm 五在编程基础测试中位列开元模型全球第一，匿名版本 pony alpha 被海外社区误认为是 gpt 五测试版。第二层，商业落地，质朴营收从二零二二年的五千多万涨到二零二四年的三亿多， 复合增长超过百分之一百三十， api 平台累计吸引两百七十万付费用户。第三层，国产替代 glm 五，在华为、升腾、摩尔现成等国产芯片上实现高性能部署，推理成本大幅降低。技术有了，市场有了，国产化也跑通了，这是资金敢追的核心原因。 智普的上涨不是孤立事件，它带动了整个 ai 产业链。咱们来梳理一下相关公司，电广传媒控股达成材质 间接持有智普约百分之七点五股权，是 a 股中关联最高的标的。凌云光直接持股百分之一左右，联合开发工业视觉大模型、视觉中国股权投资加战略合作，提供合规视觉数据，共建视觉大模型。 三七互语通过子公司间接持股百分之零点二七，布局 ai 游戏，协同优客得签了五年二十亿算力承约，提供大规模 gpu 集聚支撑。 glm 训练。 中科曙光为智谱提供高性能 ai 服务器与液冷数据中心。蓝色光标把 glm 五用于 ai 营销内容生成，按 api 调用加广告分成。华策影视战略投资联合开发影视内容生成智能体式。这些公司大致分四类，参股的、算力的、应用的、生态的。 智普现象折涉出一个更大的趋势， ai 投资正在从概念炒作转向业绩兑现。以前大家看的是算力有多少，服务器卡多不多，那是卖铲子的逻辑。现在更看重谁能把技术变成收入，谁能建立商业闭环。智普敢涨价，客户还买单，这就是定价权。咱 们再看远一点， glm 的 突破不只是技术层面，它在改变软件开发的方式。过去写代码是单兵作战，一个程序员对着屏幕敲。 现在 glm 五可以调用多个智能体，并行处理复杂工程任务，从写一行代码到交付完整系统，生产力的跃迁可能超出想象。 国内某家游戏公司用 glm 五开发了一款游戏，十二小时完成。传统模式下需要两个月的工作量，成本下降百分之九十，效率提升几十倍。这种变化一旦规模化，对整个软件行业的影响可能是颠覆性的。 智普的暴涨是一个信号，中国 ai 产业正从实验室走向市场，从 ppt 走向财报。当然，风险也不能忽视。智普目前还在亏损，累计亏损超过六十亿。商业模式依赖少数大客户 打股，新股保护期过后，做空机制会登场，六个月后及时投资者筹码解锁。市场情绪一旦变化，股价波动可能会比较剧烈。咱们做投资需要理性，看懂逻辑，控制仓位，做好风控。说到底，智普现象不是一家公司的故事， 反映的是整个 ai 赛道的价值重估。当技术突破遇到商业落地，当国产替代遇到全球竞争，资本的投票只是开始，未来谁能持续创新，谁能建立生态，谁能穿越周期，时间会给出答案。以上内容仅为公开信息梳理，不构成投资建议，请独立判断。

a 股港股市场迎来全线大涨，两市全天均呈现高开高走的强势走势。 a 股方面，不止涨幅超百分之一，重返四千一百点整数关口， 截至收盘，不止涨百分之一点四一，深层只涨百分之二点一七，创业板只涨百分之二点九八，港股三大指数均上涨近百分之二。板块表现上， ai 应用端走势活跃，三六零、中文在线等多股收获涨幅。 背后得益于 ai 视频生成模型 seed 四二点零在海内外刷屏的力行，港股 ai 大 模型板块同样强势质朴，涨幅接近百分之四十。此外，光伏板块延续涨势，金鲸科技、 tcl、 中环等各股纷纷涨。

马年港股首个交易日，市场期待的开门红并未出现，牌面呈现极致分化。大家好，今天是二零二六年二月二十日，这里是机构调研日刊，每天带你了解更多市场消息。 马年港股第一天开出来，整个市场分化的相当明显，指数整体往下走，具体到板块，完全两种节奏，传统互联网巨头回调的相当明显。另一边， ai 应用和机器人概念股完全逆着大盘往上冲。 先说哪些板块走强， ai 应用和机器人概念股表现最为突出，质普今天大涨，涨幅相当可观，海智科技同样走强，越江也上涨明显，机器人板块整体人气高涨，完全不受大盘回调影响。石油和有色金属这些周期股同样走强，电力设备板块表现亮眼。 再看哪些板块走弱，传统科网股成为重灾区，百度集团大跌，哔哩哔哩回调明显，阿里巴巴和京东健康跌幅不小，影视传媒板块同样承压，科技权重股普遍回调。 这种分化背后有几个关键逻辑，春节假期因素很关键，节前港股已经涨了一波，积累了不少获利盘。截至海外市场整体调整，风险偏好下降，港股作为离岸市场，对海外资金情绪最敏感，开盘先补跌很正常，南向资金今天暂停，市场流动性出现真空， 但更重要的是，资金逻辑彻底变了，现在全球资金主线非常明确，拥抱 ai、 机器人、算力这些硬科技坚持传统平台经济，老科网增长见顶，新科技符合政策导向，有新故事。机构资金正在做年度大调仓， 产业重心转移也是核心驱动，算力需求扩张明显。智普启动算力合伙人招募计划，开放核心技术接口， glm 定制 plan 订阅价格上调，反映行业定价逻辑正从流量消耗转向算力价值变现。 春晚催化效果明显，松岩动力、语术科技、魔法原子、银河通用四家机器人企业亮相春晚，京东机器人搜索量大幅增长，订单量显著增加。机器人产业化拐点临近， 技术成熟度提升同样关键。之前和做数据中心的朋友聊过，算力需求起来以后，整个产业链的重心都在往上游硬件和下游应用场景那边走，今天这盘面走势刚好就印证了这个判断。 港股今天整体走弱，尤其是科技股回调明显，可能对 a 股开盘情绪形成一定压制。但历史上港股单日回调对 a 股多是短期情绪冲击， a 股有自身运行逻辑。 港股 ai 和机器人板块强势表现，可能提升 a 股对应产业链的资金关注度。 a 股算力产业链和机器人产业链或受到资金更多关注。 ai 服务器、光模块、液冷、国产算力芯片，这些方向值得观察。 时间差影响同样重要，港股先于 a 股开始情绪提前释放，可能出现一定程度的低开，但会回归自身基本面和政策面逻辑，国内基本面支撑仍然存在，春节期间消费数据表现积极， 资金流向变化值得思考。从传统平台经济流向新质生产力，这种趋势可能延续， a 股投资者需要关注产业逻辑变化，把握结构性机会。海外不确定性因素同样需要考虑国际局势变化对能源价格形成一定影响，传导至国内相关产业链。 价格波动可能带来投资机会，但也伴随相应风险。整个市场风格切换正在加速，新老科技分化明显，资金偏好变化清晰。这种背景下，深度研究和逻辑推演显得更为重要。 产业发展趋势逐渐明朗， ai 从概念走向应用，机器人从演示走向量产，这种转变带来投资逻辑 也在变化，上游硬件和核心技术环节价值提升明显，下游应用场景同样重要，整个链条都在重构。 传统互联网进入成熟期，增长放缓， ai 和机器人处于成长期，技术进步快，商业化加速，不同阶段对应不同估值逻辑，政策导向也在强化这种趋势，新质生产力成为重点发展方向，相关产业获得更多支持， 但风险同样存在，概念炒作可能透支未来预期，实际业绩能否跟上是个问题。产业化进程中的不确定性因素依然很多。回到港股市场本身，今天的分化或许只是开始，产业逻辑重构刚刚起步，未来变化可能更加剧烈。 对于 a 股投资者而言，观察和学习这种变化很重要。港股作为离岸市场，往往先与 a 股反映全球资金动向，国内市场和政策环境有自身特点， a 股运行逻辑不完全等同于港股，需要结合国内实际情况进行分析。本视频仅分享公开市场信息，不构成任何投资建议。

今天港股开盘大涨，给明天 a 股开盘开个好头，聊聊这周展望。先说重点，这周关注有色、 ai 还有芯片等已经选出来了。先聊有色黄金，上周五涨了两厘米多，突破日线阻力，今天再度上涨，已经逼近五千二百美元。白银两个交易日涨了十三厘米，已经逼近八十八美元。 选择贵金属已经站稳支撑，后面很可能开启返工了，要重点关注。再聊聊 ai， 假期期间港股 ai 连续大涨，今天就算大跌回调，但是涨幅依然很大，之前选的 ai 应用，春节假期前就已经五两百了，看后面会不会继续向上，这里没有利润垫已经很难扛得住了，这点要明白。最后呢，聊聊芯片， 假期期间存储芯片大新闻不断，凯侠从二六年一季度开始，平均销售价格提升约七百美元， 笑 hbm 三亿高出百分之二十到三十 s k 海蒂士表示也把价格定在同一水平，存阻芯片的周期预计可能持续到二七年以上。就是这周展望，还是那句话，老孟一直马前炮！

a 股港股市场迎来全线大涨，两市全天均呈现高开高走的强势走势。 a 股方面，不止涨幅超百分之一，重新占上四千一百点关口，截至收盘，不止涨百分之一点四一，深层值涨百分之二点一七，创业板指涨百分之二点九八，港股三大指数均上涨近百分之二。 板块表现上， ai 应用端活跃度拉满三六零，中文在线等多股收获涨停，背后源于 ai 视频生成模型 c 等词。二点零在海内外互联网持续刷屏， 港改 ai 大 模型板块也同步走强，智谱涨幅接近百分之四十。此外，光伏板块延续涨势，京津科技、 tcl、 中环等各股纷纷涨停。

正月初五迎财神，港股马年开市，三大指数集体收跌，但 ai 大 模型机器人概念股却逆势狂飙，智普 mini max 市值破三千亿港元，越江等机器人股大幅上涨。 这不是概念炒作，而是 ai 时代企业转型生死时速的市场投票算力、价值变现具生智能落地宣告流量思维失效，技术与产业融合成核心竞争力， 传统互联网、消费零售等板块疲软，更凸显不转型即掉队的残酷现实。企业唯有以 ai 重构业务、抢抓技术红利，才能在新质生产的浪潮中站稳脚跟，犹豫观望，只会被市场快速淘汰。你认同吗？转发收藏，并在评论区聊聊！