美股应用光电大涨利好金风科技吗

周末外部局势偏紧，周一 a 股会不会受影响？肯定是会的，还是要说受影响，美股比我们受的影响还要大。现在美股的股指期货已经出现了超过百分之二的回落了，那么一旦局势进一步变化， 是不是石油价格会上涨，进而影响通胀？但美国那边降息的预期就会降低，再加上美国那边本身也在关注科技方向的股指压力，海外科技板块连续走弱，那这个时候美股的波动 肯定会比我们更明显那么大。哎，周一肯定也是大概率低开了，但是这个低开的幅度呢？我觉得有可能会破四幺零零， 比如说四零八零、四零九零也是有可能的，但也不必太过恐慌，就等回落之后，重点看金融板块的动向。如果说金融板块主动去修复稳定盘面，那么就有稳住市场的时间窗口预期，那反而是个机会点。每次在这种局势偏紧的时候呢， 都有四个方向相对会比较抗跌，或者说甚至能逆势走强，第一个就是黄金白银这类贵金属，第二个就是石油天然气， 第三个就是国防军工，第四个就是能源替代，比如说风光电啦，氢能源、核电业，这 些方向都是能源自然类的传统自然板块。这个周末迎来了一个大的好，那科技赛道肯定要承受的压力会大一点。 他们有人拿这个情况去对比之前的情形，说当时局势偏紧的第二天，我们大 a 开坛，其实是高开高走，甚至连续高开高走还创新高，美股也没怎么受影响，也是走高的，那实则不然，这次和之前的情况完全不同， 当前涉及的是全球重要的石油海运通道，关系到全球海运石油的运输，而且上一次相关事件推进的很快， 而这一次相关行动并未完全达成目标，不知道要持续多久。目前相关局势已有多轮动态，所以不要对这个事情抱有什么幻想，周一肯定是会释放比较大的恐慌情绪，但是到底是机会还是风险， 还要看盘面资金的态度。以上是本人学习后对市场的思考，不构成任何投资建议，对笔记内容感兴趣的宝子们可以一起讨论，欢迎留言。

又到了一周，一次紧张刺激的美股黄金加密走势剧本前瞻环节。下周的剧本对很多铁铁来讲可能会比较反常识，但这恰恰是价值所在，直接上简单粗暴硬邦邦的货。 首先需要明确，下周的市场主要由情绪主导，因为波斯湾的局势是最大的变量，重磅数据都压到了周五，前几天基本都看避险情绪的脸色，现在很多人非常担心战争失控，美股崩盘。 我直接给你结论啊，概率极低极低。当前的战局基本上已经定了，后续基本就是收尾的环节，多多少少肯定会有些波折，很难掀起大浪。 核心原因就在于，其实这些年在 ai 的 加持下，大国跟这种小国的作战能力差距其实是在剧烈拉大的。大国去捶小国，完全是非对称碾压式的游戏。说直白一点， 呃，你不能说大象踩蚂蚁，更贴切的一个举例是，相当于你去跟一只会追人的那种鹅，你跟它打架，你能主导它的生死，它能啄你，但是不痛不痒。当你看懂这个逻辑，本周的剧本自然就清晰了。 首先，像美股加密，如果遇到消息跳水，别慌，这反而是个短线机会，因为从这个历史经验来看，这种局部冲突，短期砸出的坑很快会修复甚至反弹。而像这种局部战争，中长期来看甚至是有利于美股的。 你就想啊，相当于拔掉一颗钉子，肯定是利好美元资产的嘛。至于黄金，千万别去追高啊，避险冲一波，局势一明朗，往往会冷却回落，一定要见好就收。总结一下， 大背景仍就是正当剧本，正当剧本，只不过每股加密砸的时候不用慌 打，反而是机会。黄金的话别恋战，见好就收，你别指望雷克火力全开。当然，以上都是剧本演绎，仅供娱乐。关注老徐快乐交易，每周剧本安排，不迷路！

美股实盘挑战两万赚到一百万，目前的进度是八点四八万。大家好，欢迎来到李百万的美股投资频道，在这个视频我将跟大家分享我是如何在二零二六年的二月份躺赚七千七百美金， 公开我的交易系统，并将我最重要的交易指标免费分享给大家试用。请大家一定要看到视频的结尾，这是我们过去二月份的所有的开单记录，我们这个账号是从二五年实盘赚到六万六千九百一十六呢，也就是二六年的一个起点。 经过我们两个月的不懈努力，我们这个账户盈利了接近一万八千美金，至此我们这个账户已经从两万赚到了八万四千八，翻了两番不止。我们这个账户主要使用的策略呢叫做铁鹰策略，假设股价现在是一百块钱，未来我们预计股价会在九十到一百一之间波动， 那么在九十以里，一百一以外，也就是股价大概率达不到的地方，卖出两个垂直价差。假设股价到七日真的没有达到八十和一百二的位置的话， 那么就可以收取所有的权力金，这就是我们这个账户的主要盈利模式。接下来看一下盘面，在过去的这一周呢，我们只是开了一单标准单，也就是周五开单，周四到期，然后我们选择的位置呢，是相对而言比我们的这个里百万 ic 的 下边缘更加安全的一个位置。 同时呢，在周内在股价下探的过程中，我们也是开出了一个小小的收益单，赚取一些超额收益，这两单也都是顺利拿到了过期，赚取了所有的权力金。有很多朋友问我们是如何保持长期盈利的，不是因为我有多聪明，而是我非常相信我的交易系统，把有可能让我大亏的情况全部排除掉。 我主要在做的呢是有四件事情。第一件就是我们刚刚看到的李百万 ic 这个指标，李百万 ic 这个指标是我根据我多年的交易安排，超过五万字的交易心得浓缩进代码的简化版本。这个指标呢，通过计算过去几年的股价，计算出来这个星期 股价大概率的波动范围在过去这一年成功率有百分之百，过去五年的话也有在百分之九十五以上的成功率。 这个指标呢，让我的每一次开单都建立在有数学优势的高成功率基础之上，这是我交易的底气。第二点呢，就是主动避开美股的大波动的事件，我们这个铁鹰策略是一个极其厌恶波动的策略，有可能引起美股波动的日子我们都一定会避开，那我们会在我们每个月的月初， 就比如说三月份的标准单的开单计划，我们就是在二月底做出来的。那我们会主要跳过的一些日子呢，包括十一号的 cpi 和十八号的利率协议，因为这些日子都是非常有可能引起美股大波动的日子， 我们不赚这部分时间的钱，我们只赚确定性的钱。下一点呢，是股市红绿灯，这个指标呢是我们今年一个非常大的升级，它是通过数十种金融指标、技术指标、加权平均， 通过最简单的红绿灯的展示形式告诉我们这个市场的聪明，钱是在离场还是在入场，绿灯呢，就代表钱在入场，适合加仓和逢低做多。 红灯呢，就代表钱在离场，适合给现有的仓位上保护，或者说空仓观察。最近的行情是红灯行情开出了一个红灯，那么预期 未来大概率是会有一个下跌的行情。我们这个红绿灯呢，在大跌之前的表现都是非常好的，就比如说上一次大跌，去年四月份之前的这个关税战期间的一个大跌，接近最高点的位置呢，红灯开了出来， 红灯之后呢，就是一波酣畅淋漓的接近百分之二十的下跌，在底部接近一个买入就会上涨的位置呢，绿灯又开了出来，接下来就是长达半年的绿灯行情，这波绿灯行情也是一波非常大的行情，持续了接近 呃，小半年时间，红灯下跌，绿灯上涨，红灯下跌，哎，这次是我们想说的一个非常经典的案例，这一次是疫情期间 接近最高点的位置呢，也是一个红灯开了出来，然后直到底部买入就会上涨的阶段，绿灯开了出来，直到下一次波动再变大。我写了一个小小的回测模型，我们交易的话就只做多，并且我们不设置止损的话，过去十六年时间的话呢，我们这个账户只采取绿灯 买入，红灯平仓的情况下，我们这个账户的表现情况是十六年时间百分之一千七百的一个收益，也就是十七倍的收益，对比 spx 买入持有大盘的话只有五倍的收益，同时呢，我们的最大回撤只有百分之十一， 像这次疫情或者关税战都是接近百分之三十，百分之二十的一个回撤，相当于是这十六年时间的几乎大的回撤，我们通过这个红绿灯 都可以大概率避免掉。这十六年总共只用交易三十八笔，其中有三十五笔都是盈利的交易，相当于这十几年的超大回撤，我们都可以避免掉。 红绿灯的设计只为一件事情，就是把黑天鹅和极端环境筛选掉，我只在适合活着的市场进行交易。下面呢是标准单和收益单的模式，标准单呢就是从周五持仓到下周四， 也就是我们这个李百万 i c 这个上下边缘开始和停止的地方，每周我们会重新计算股价， 然后直到下周五我们再调整新的股价的一个上下边缘，这个的主要目的呢是保证一个基础收益，正常来说每股的波动是不太大的，没有特别方向性的选择，我们就可以盈利。同时呢减少一个持仓过周末 拿大仓位有大浮亏的一个风险在比如说这次格林兰岛事件，我们是接近五成仓过的，周末的话，周一开盘之后会有一个非常大的浮亏，但是我们只拿 一小部分仓位过周末的话，就不会有这个风险存在，我们这个账户大资金的安全就会得以保证。收益单子是利用股价的大涨和大跌伽马加速让股价变得很贵的情况，吃这个不合理定价带来的超额收益。那现在呢，我们这个收益单也经过了 两波的一个升级，目前呢我们是会选择在安全的位置持合理的收益，就比如说我们最近的这两单，就是在开仓之后呢，半个小时就开始浮盈， 直到第二天过期呢，都没有特别大的波动，持仓心态会有一个非常大的提升。所以说呢，我们这套标准单和收益单会显著降低风险，并且提高我们的收益。我追求的从来不是暴力，而是八个字， 稳定盈利，避免大亏。刚刚我们说的这两个指标呢，一个是李百万 i c 红绿灯呢，十六年的回测数据呢，收益有十七倍， 这两个指标我们都是可以免费试用的，我的主页呢是有联系方式，你可以先不用信我，先看看这个指标的有效期，回测完了没有问题再说其他的，祝福所有的小伙伴们都可以盈利多多，我们下个视频见。

大家好，在这个不平常的周末，甚至是非常不平常的周末，我们跟大家讲一讲美股的情况，今天所讲的内容是，美股，呃，全球的龙一再度蒸发啊，万亿市值。美股呢，是全线的下行，三大指数呢，报至百分之一 那只跌百分之零点九二，标普跌的少一些，百分之零点四三那只今年以来已经跌百分之二点四七了。这个跟我们内地的散户朋友认为美股不会跌的情况呢，形成了鲜明的反差了， 美股是会跌的，而且呢，我觉得美股呢，已经是顶部的概率呢，是越来越大了。一个是估值水平， 跌了这么多道值的估值还有八点一三倍，跌了这么多纳值还有七点零一倍，比比标普还有五点四四倍，这个估值已经超过了一九二九，因为估值确实是过度的离谱了， 过度的超越了他的业绩的成长了，虽然他业绩肯定是在成长啊。很多人认为美股没有高估逻辑，是因为业绩成长的原因，但是如果他的估值远远的超越他的业绩成长的速度的话， 应该说他还是高估的，起码是阶段性的高估的，而且特别是当龙头股高估的时候，这个风险就大了。当然，鬼步股高估更是风险啊，只不过，呃，主流的资金不买的， 他只是投资美股的傻乎朋友买，他们是投资于美股的傻乎朋友喜欢的，他不影响指数，那影响指数的就是主流股票，当主流股票高估的时候，那问题就大了， 这个是我们要小心的，需要警惕的呢。金融指数呢，也是出现了一个大跌百分之一点八亿，比三大指数还跌的多一些， 金融指数的建顶呢，比美股建顶要要提前一些，他跟纳指建顶的时间差不多 在二零二五年十月二号，他跟这边的一些指数也差不多啊，十月二号的时候是八千九百四十五点，那么当下是七千二百七十七点，百分之十八还没有步入雄市，恒生科技呢，是步入了技术性的雄市啊，百分之二十二， 那么我们对这个级别的这样的一个下行呢？哎，我觉得还是要有一点点的警惕性，哎，当然好股票没必要了，是吧，但是，呃，百分之二十以上的这样的一个跌幅呢， 看看他什么时候止跌吧，但是总体来看还是一个相对比较大的一个调整了。当然很多的散户朋友又不眼红美股了，因为美股跌了嘛， 不值得很多人追捧了，只不过大部分人认为美股不会跌而已。美股是会跌的，而且他有做空的机制，他双向交易的， 他跌起来比哪个国家的股市都要猛啊，千万不要忘了，就发生在最近的两千年的科网股泡沫，五千跌到一千啊，纳斯达克，千万不要以为美股不会跌五千跌到一千啊，短短两年的时间， 一瞬间啊，五千到一千，我觉得这个跌幅也不低啊，更不要说一九二九了， 但可能这一次 ai 改变世界吧，啊，可能不会跌那么多啊，不要恐慌啊，但是 它是一次比较大的修正，这个有一点点可能性，这样说啊，可能会比较稳妥一些，或者是存在一丝可能性，或者是这样说，存在一丝微弱的可能性啊，就是一次修正，这样可能大家接受起来可能比较好听一些啊， 但道理是这个道理喽，那么贵，那么贵，哎，那么多人看好，那么多人全球的投资人都把所有的身家都买美股了， 他还能不调整吗？他还能不修正吗？没有可能，哎，对吧？那么好，是吧？那么看好，当所有人都看好的时候，全球有十七点五万亿美元呐， 集中去投了美股啊，他吸干了全球的流动性啊，当然有跟那个地缘政治有关系了，当然跟这个美股的金融暴跌有关系了，引起了油价的这样的一个波动，这个也是有关联的了， 那不管怎么说，这样的一个大的波动的风险，关键关键是我们自己要怎么样去应对。这个就是我提出来二零二六年呢，要从进攻啊变成防御的一个主要的逻辑关系，万一那边出现大的波动呢？ 万一那边真像我刚才说的那样发展呢？那一丝可能啊，有可能呢，那我们这这边怎么办呢？ 大家要做好应对措施的，这是一个，那我觉得应对措施之一啊，我觉得是不要激进，要把激进变成稳健。措施之一，措施之二嘛，去看看，措施之三嘛，还钱， 措施之四嘛，辞职退学的，赶紧回去上学去，别退学了啊，原来的工资拿不到，那就减一半的可能能拿到吧。 减一半你拿不到，那十分之一总能找到了啊，十分之一找不到，那就百分之一就有个活干啊，可能要好一些啊，这是对于这个辞职的，这个辞职来炒股票的啊，我觉得赶紧会上班去啊， 还有呢，就是题材概念全部要小心了，刺心股啊，还有那些高估的啊，要退市的，立案调查的啊，因为我还是呼吁了怎么样去保护傻户，因为傻户不知道好坏的了。傻户不知道哪些好哪些坏的了 啊，就是大部分傻富朋友呢，都忘掉了风险了，买了坏股票，买了差股票，哎，这个要小心一些，最近有三家公司立案调查了啊，这个周末，哎，反正嘛， 哎呀，我也这个问题也是一个问题啊，就是怎么样去保护傻户呢？嗯， 还不要买这些了是吧，这个要买好的，不要买差的是吧，因为大部分人都喜欢买差的，这个是要小心一些。那么之前的很多人说差的涨啊，好的不涨啊，但是危机来的时候当然现在没有了啊，那万一危机来的时候 中流砥柱是谁啊？那些都，哎，立案调查了啊，那些都这个亏损的亏损啊，这个，哎呀， 怎么说呢，没听说过吧，亏六千亿，八千亿啊，没听说过吧是吧，不是赚八千亿，六千亿啊，那你找找谁去啊，是吧这个，所以，哎呀，这个东西还是要小心一些啊，总体来看，我们在这个极端不平常的周末 一切一切啊，要做好应对，好东西嘛，就不要紧，余钱好股低位的，哎，安心过周末，急钱差股赶紧要，哎，还掉借钱的杠杆的赶紧还了。嗯，再见。

太多利空层层点加，一时间不知从何说起。美股是全线下错，二月惨淡收官，总结一下，今天一共有哪几刀？第一刀，通账抬头，一月的 ppi 报告全线超预期上涨，且消去年十二月加速。 来看这句数字，剔除食品和能源价格的核心， ppi 上涨百分之零点八，环比哈那同比是飙升百分之三点六，远高于每连处百分之二的目标。问题出在哪？ 服务价格反比涨百分之零点八，创下去年七月以来的最大涨幅。其中贸易幅价格飙升百分之二点五，虽然整体的商品价格反比小跌百分之零点三，但是金属价格猛涨百分之四点八。 ppi 反映的是生产端的成本压力，被视为消费端通胀的一个领先指标。通胀不退，美联社怎可轻易降息呢？投资者连带着对于美股前景也审慎起来。 第二刀，全中国英伟达继续砸盘，继昨天下滑超过百分之五之后，今天是进一步下探百分之四，市场在用实际行动怀疑啊，这个天亮的 ai 资本开支能否持续？更何况英伟达与 open ai 进一步深度绑定。 open ai 今天是官宣，完成了一千一百亿美元的融资计划，估值直冲七千三百亿美元。明星金主阵容就包括像英伟达、软银、亚马逊三家，分别是出资三百亿、三百亿和五百亿美元。 第三刀，软件股还没有跌完，巨头 south force 和微软军事跌超百分之二，还有一些十八线的软件公司财报翻车，股价双位数的暴跌。 第四刀或许也是未来致命一刀，思慕性感危机若隐若现。英国抵押贷款机构 market financial solutions 是 暴雷，已经进入到了破产程序。破产前从多家华尔街顶尖金融机构获得融资， 就爆出重复质押，抵押品出现了数十亿美元的缺口，包括阿波罗全球管理啊，杰夫瑞等都是涉及其中。今天股价都是下错百分之九左右。而这并非是孤立事件，蓝色猫头鹰刚刚暂停旗下零售，思慕性在基金赎回，引发流动性的担忧。 罗根大通 ceo dammon 本周警告啊，这种事情就像频繁涌现的蟑螂，他甚至说，当前市场令他想起零八年金融危机前夕时的景象。 家人们，现在问题不是一个立空，而是通上 ai 恐慌信带风险同时发酵，那三月还怎么玩啊？更多有关于华尔街的一线解读，大家记得关注我！关注我！关注我！

持仓英伟达的朋友，今天你们的心是不是坐过山车了？先是早盘开心上涨，后是尾盘回落，让人后怕，结果财报一出，剧情直接一百八十度大反转，股价盘后瞬间起飞，直冲二百美元关口。这是因为英伟达这季财报彻底炸裂， 连续十一个季度增速超过百分之五十五，半导体史上前无古人，下一代 ai 超级整机今天揭秘，把 amd 直接甩出了银河系。应伟大的这波财报，能不能带着整个美股市场杀出新流势？ 大家好，我是华尔基大叔。今天是二零二六年二月二十五日，美股三大指数今天跳空大涨， 带头领涨的有两只个股，一只是代表云业务与数据中心的甲骨文，早盘大涨近百分之五，另一只是我们的老演员，代表 ai 算力核心，站在全球经济食物链顶端的英伟达。 这两只股票领涨，说明市场共同压住 ai 算力的需求仍然强劲，并不是什么算力见顶 加股会带动软件股的继续上涨，是宣告市场对于软件行业的错杀，总在被纠错，这也是美股市场的纠错机制在发生作用。 资本市场总会有各种各样的错误，尤其是在股票市场情绪化比较集中的爆发。在上涨周期的时候，一切都看好，什么阿毛阿狗的都能涨上天， 但是在下跌周期里，一切都不看好，悲观到世界要崩溃。不管基友股还是好公司，连续几个月就是下跌，跌到让人绝望，才发现原来世界并没有那么可怕。他不像其他的投资市场， 比如你投资了一个商铺，一个餐厅，会因为几个月生意清淡而卖掉吗？显然不会，你会分析是自己的菜品需要提升以符合大家的口味，还是因为自己没有推广。酒香也怕巷子深， 在找到答案后，你就会该上新品就上新品，该推送广告就推送广告，但是你绝对不会一拍脑袋就把你的生意卖掉。但是在股票市场就完全不同了，你会被各种情绪所裹挟，别人恐慌清仓卖股票，你也跟着卖。 这就是我之前讲的羊群效应，羊分不清方向，只要前面的羊也跟着这样做，即使有悬崖，前面的羊跳下去， 后面的羊也会跟着跳下去，这就是决策的盲从，个人行为受到群体的影响，从而放弃了独立思考。在股市里，这种风险就会被放大，形成踩踏效应。在长达三四个月的震荡行情里，不仅软件板块有踩踏效应， 半导体、 ai 等板块也有踩踏效应，但是这种资金的踩踏都是暂时的。而从昨天开始，这种踩踏幸运就开始消失，市场也从不理性不理智的疯狂卖股中发现自己错了，现在就开始纠错了， 这个时候我们才要考虑如何调仓换股。对于那些真的能被 ai 替代的软件，又在市场大涨之后全部清仓，这个时候卖股一般都不会有亏损，而且还会有不少盈利。很多人盲目的在市场暴跌的时候清仓换股，这是最愚蠢的做法。 昨天又有朋友在评论区里问了一个老问题，他说给自己设止盈和止损点的操作，到底是好还是坏，还是要具体问题具体分析呢？ 华尔一大叔一直认为，是否止盈完全取决于公司的情况，如果是垃圾公司，越早止损越好，如果是被挫杀的公司，或者暂时遇到困难的公司，完全没有必要止损。 是否只赢完全取决于你对于当前的收益是否满意，如果你感觉到满意就只赢，如果你感到还不满意，那就继续持有。 好的公司会一直为你赚钱，坏的公司可能会有浪子回头的一天，但是这种概率极低，所以不值得我们在当前持有。以上是我对市场挫伤，软件板块以及近期震荡行情的一点感悟。 再来讲解英伟达今天公布的最新财报，那是相当的炸裂，第四季度收入六百八十一亿美元，同比增长百分之七十三，再创历史新高。 在这六百八十一亿中，数据中心就贡献了六百二十三亿，数据中心业务占英伟达总额收入比中达到百分之九十，同比增长超过百分之七十五，这表明 ai 的 需求仍在爆发。英伟达全年收入两千一百五十九亿美元，增速达到百分之六十五， 季度利润共是增长百分之八十二，超过收入的百分之七十三的增长，这说明英伟达不仅产品卖的多，而且赚的也多，利润保持在高位。最重要的另一个指标是英伟达的下一季指引营收为七百八十亿美元， 这个数字虽然不包括受限制地区的销售额，但是已经超过了市场预期的七百二十六亿美元。今天美国三大指数大涨了，一个最重要的原因就是英伟达盘后公布财报的预言， 市场期待英伟达有超预期的财报。华尔街希望从英伟达的财报中获得一个答案，这个答案就是，科技股的估值是否已经到了高处不胜寒。同时想知道云聚同美每年花费的几千亿美元是否是过度消费。 在过去的一年里，市场认为人工智能会无限增长，所以给出了高估值，只要和 ai 贴上边呢，就愿意给高价钱。但是从去年下半年开始呢，市场又害怕大科技们花钱如流水，什么时间能收回丰富的回报？不好说， 那么就开始怀疑估值过高。二零二零年的美股市场变得更加谨慎，只愿意给那些能够看到下个季度有回报的个股以高估值。 像亚马逊今年要花两千亿美元，谷歌今年要花一千八百亿美元，还有微软 mate 等，都在疯狂地花钱买芯片，堆数据。 这四只大科技在今年 ai 的 开支可能会接近七千亿美元，市场怀疑他们的收入增长跟不上。英伟达今生的财报可谓是不负众望。 自从二零零二年底兴起的 ai 狂潮，英伟达的每一季财报都被视为市场的风向标。我之前讲过，台积电是全球半导体行业的结算系统， 无论哪家设计公司拿到了芯片订单，都必须交给台积电，都统一交到台积电这里结算。所以，台积电是全球半导体行业的结算系统， 台积电还是全球半导体市场的风向标。 英伟达呢？英伟达是全球人工智能市场的温度计，是全球人工智能投资的风向标。只要英伟达的财报业绩继续爆发，就说明人工智能的投资仍然火热， 但是如果英伟达的直营放缓，那么整个人工智能市场就可能萎缩。因为无论是大科技的云业务，还是主权级的数据中心，几乎都是在采购英伟达 gpu 及其整套系统， 他们花的钱最终都体现在英伟达的收入里。这就是我常说的那句话，英伟达站在全球经济食物链的顶端。刚公布的第四季度财报，英伟达收入连续第十一个季度增速超过百分之五十五，这就说明英伟达仍然处于超级强周期。 在历史上，几乎没有半导体公司能够连续十一个季度保持百分之五十加的增长速度，这表明人工智能的需求仍在爆炸式扩张，而不是见顶。 刚才讲过，斯加大科技年度投入 ar 的 资金可能高达七千亿美元，这对于英伟达来说就是提前拿到了订单。现在英伟达的营业收入中，有大约百分之九十是来自于数据中心的 gpu 等硬件销售。 英伟达早就不再是一家游戏显卡公司了，它的商业模式早就彻底改变了。在本季度，英伟达的数据中心业务强劲增长，就是告诉市场， ai 数据中心就是英伟达的核心增长动力。 虽然潜在的需求旺盛，但是市场仍然有一层担忧，那就是因为全球内存短缺，内存价格暴涨，成本上升。如果英伟达无法转嫁给客户，这会导致利润下降。 华尔街希望看到英伟达的利润不要下降，甚至继续上升，这就说明英伟达仍然掌握了定价的话语权。果然，英伟达也没有辜负华尔街的期望， 为什么利润比收入更重要呢？这是因为在市场的共识里是收入高增长。我们早知道了，真正决定股价的就是我们想要的， 那就是收入的高增长加高利润，同时保持在高位，这是标准的既要又要类型。世上就是一个贪婪的孩子，得到了一块糖果，还想再要一块。 如果英伟达的收入超预期，但是利润下降了，市场就会认为 ai 竞争太激烈，开始压缩利润了。如果反过来继续高收入，但是利润不降反增，那就说明英伟达仍然稳坐王者的宝座，没有人能够撼动它的地位。 今天英伟达财报显示，单季利润同比增速百分之八十二加，高于单季收入同比增速的百分之七十八， 这就是利润增速超过收入增长，说明英伟达稳坐全球卖场的头把交椅。昨天的影片中提及 amd 和迈腾的合作，首批采购的 amd 最强算力的 mi 四五零芯片 将在今年的下半年交货，这有可能成为 amd 的 一个命运转折点。有朋友在评论区中提问说，华尔街大叔是不是承认 amd 开始成为英伟大的竞争对手了？我的回答是，不， 这是因为 amd 的 技术仍然没有经过客户的验证，还无法找到收入增长曲线爬坡的起点。现在外界无法获知 amd 的 这款 ms 五零到底是真的遥遥领先，还是只是苏小姐口嗨， 所以这存在巨大的不确定性。如果这款芯片真是超越了英伟达，下一代芯片算力最强，价格最便宜，那就是 amd 的 高光时刻到来了， 但是这需要客户的验证，只有获得了客户的验证，这款 m i 四五零才能成为 amd 收入增长曲线爬坡的起点，否则一切都是空谈。 苏小姐还在打磨他的 m i 四五零芯片的时候，英伟达已经开始推出更强大的产品了。这款新产品不再是单独的芯片，而是强大的 ai 超级整机。这是一个完整的 ai 超级计算机机架， 核心配置就包括七十二个 gpu、 三十六个 cpu、 液冷系统、电源系统、网络互联、计算托盘、一百三十万组件。这是来自于二十多个国家的供应链组成的 ai 整机。 这是英伟达从卖游戏显卡的公司转型为卖 ai gpu 的 公司，现在又升级为卖整套 ai 系统， 这是英伟达商业模式的巨大变迁。而宋小姐那边还在做芯片呢，这两者的体量完全无法相比。 英伟达这套 ai 整机将提供十倍性能功耗比，这不是指性能十倍，而是每一瓦电就能让算力提升十倍，这比算力本身更重要，因为这大大降低了电力能耗。现在 ai 的 最大之元因素已经不再是算力，而是电力， 要不然为什么核电厂、小型核电会那么火？这就是因为电力容量严重缺乏。英伟达的 ai 整机系统，让算力与电力效用提升五倍。举个例子来说，现在主流的 blackwell 产品一旦为电力产生于单位的算力， 在英伟达最新的 ai 整机系统消耗两单位的电力，能产生十单位的算力，相当于效率提升五倍。麦塔就率先预定了英伟达的这套 ai 整机系统，这既反驳了 ai 投资建井的市场担忧，也是英伟达品牌穿透力的具体体现。 这是人工智能投资的第二次革命，至少在未来两到三年将成为英伟大最重要的利润来源。你还记得我说过英伟大的股价上五百美元的话吗？ 到时候你就会说，华尔街大叔几年前说上五百美元，真是太保守了。好了，今天就和大家分享这些，关注华尔街大叔，美国股市不迷路！

当前美股市场的核心担忧还是跟 ai 有 关啊，这一点在周五我也说了，那么像周末地缘冲突这种事情呢，会给市场造成一些冲击，但这些都不是重点 啊，正是因为 ai 是 核心担忧，那么像纳指一百和标普五百这样的市值加权指数，因为它们的 ai 含量比较高 啊，这个在十二月份的视频中有相关的数据，所以这两个指数今年整体的表现就不如等权重的标普五百和纳指一百啊，甚至小盘股，像 ai 含量最高的七巨头，都跌了百分之六。 但细心的朋友会发现，指数和个股啊，板块之间存在非常割裂的走势啊，指数比如纳指一百，标普五百，到目前为止，充其量只能说横盘震荡 啊，但很多大市值的科技股，比如微软、亚马逊、特斯拉等等啊，至少都是百分之七八啊，甚至十几的跌幅。板块之间也一样 啊，像能源材料这些板块，今年涨了两位数，等权重的科技板块只涨了百分之四啊，资金早就在调仓换股了。这样子的行情啊，我在过去的三个月里也反复提到过， 那指数层面看上去相对平静，但是内部早就暗流涌动了。这就是二零二六年美股市场的一个很重要的特征，高离散度，而我们可以用一个指标来呈现这种特征，就是高升的这个数据， 个股的平均波动，相对指数的波动已经历史性高了。 那这样的一种行情特征，跟历史上哪个阶段有一些相似呢？答案是两千年互联网泡沫时期啊，文字部分没有看过的就自己再看一下，我就不念了， 最坏的情况啊，不出现当然是最好的，但如果出现了你该怎么做？那就是你要认真去思考的问题了。当然我也会给出一些思路，但最终的决策权在你们自己手里面。

美股是这个世界上最大的财富聚集，地产业、风向标，经济情与表、先进生产力。但是不是每一个人都适合的， 美股是一个真正可以实现十倍数的倍增的。如果这些年你拥抱的是美股的七朵金花，你拥抱的是美国那些安身立命的，包括， 呃，像标普五百这样的定投，你是有机会财富倍增甚至是十倍以上的增幅的。但是这需要常识，需要门槛，需要工具，需要价值投资，需要长期主义。不是所有的朋友都适合拥抱美股的。 第一个，你要对于美股港股或者美元资产有认知，第二个，你确实是一个股民，如果说你 a 股都没炒明白，到了四千一百点的 a 股了，你还赔的一塌糊涂呢，那我奉劝你三思而后行。

各位好，我们谈一谈怎么样去保护散户这个课题呢？我觉得要谈很久的时间才能有效， 因为光讲一次可能还未必有很大的效果。首先我们看到进出的时机，现在的散户朋友普遍有一个共识， 到了二零二六年可以买股票了，全球的散户朋友最热衷的买什么呢？买美股，因为美股它经过了多少年的上行，它已经形成了一个上行的惯性，在很多的散户朋友的心中， 已经形成了一个牢不可破的上涨的印象。但是真实情况是如此吗？不是，全球股市，今年美股上涨的是相对来说还是比较差的， 还是负数纳指。但很多人的印象呢，纳指是涨得最好的。也可以做一个调查，咱们的散户朋友心中认为美股不会跌的占比有多少？认为美股是很好的市场占比有多少啊？我觉得大部分的散户朋友都认为美股好， 那可能现在是不是有风险呢？天呐，业绩超预期都暴跌，那多少美股业绩不及预期的 怎么办呢？当我们讲的是美股了，其他的市场吧，大家自我思考一下啊。我讲的是美股，美股一个大型的顶部，形成的概率在提升， 因为历史上从来没有出现过。截止到二零二六年二月二十七日，美股跌了这么多了，它的估值水平是什么一个水平呢？仍然是历史上为数不多的高峰的区域。跌了这么多， 道指还有八点一三倍的 pb， 纳指还有七倍，标普还有五点四四倍，这个在美股历史上是为数不多的高位区，一九二九都没有这么高，但是这么高位的时候，散户朋友就认为美股好了，哎， 要去买美股了，那前几年，若干年前，多少年了？我提出来的先买全球最好的股票， 这个时候呢？散户朋友呢？退不薛之顾的对这个观点。但现在散户朋友高度认同美股是全球最好的股市的时候，它的估值就贵了，前段时间倒置还倒过九倍的批评了，我讲的是美股了，其他的市场呢？道理都是相同的，但是我们就不方便评述， 反正散户认同，高度认同的时候，开户历史新高的时候，借钱的时候， 成交量最大的时候，像 etf 大 量减持的时候，上市公司大量减持的时候，这个时候往往就是散户去接盘的时候。那啥时候该进场呢？散户朋友纷纷退场的时候， 其实是该进场的。这个时候我们看到上市公司大量的在增持，上市公司大量的做员工持股计划，上市公司这个时候不仅不减持， 还纷纷的回购，这个时候就是一个非常好的时机了，只不过这个时候回购谁呢？从谁的手中拿走了呢？散户朋友的手中，我们看到 etf 大 量增持的时候，就是散户朋友最没信心的时候， 从谁的手中拿走了呢？从散户朋友的手中拿走了最廉价的筹码。好了，等到现在散户朋友大量进场，梯加三年之后，大量的上市公司开始减持了， etf 开始减了，七千亿了，傻乎朋友开始加杠杆了，二点七三万亿的融资余额了，借钱买股票，现在贷款多容易啊，银行打电话给你说要不要借钱啊，意志薄弱着，借吧借吧。哎， 这个时候借的钱流向了哪里呢？进了股市，什么时候进厂呢？二零二六年进厂的，他是不是在前三年进厂的呢？不是，什么叫辞职了？二零二六年辞职的， 什么时候退学的？二零二六年退学的，因为老师不让上课看手机。炒不了股了是吧？当然也有很多人前三年就开始炒股了。 每天买卖成本到了四千点以上，合适吗？自己做一个检查吧。当然我这么讲也是没用的，因为大部分的人的行为都是这样啊，他才能涨到四千点呢，就是这个道理。那我们怎么样在低位进，低买高卖啊？ 大部分人都是高卖低卖啊，这个是我们要小心的，只不过看一月份，二月份， 我们在大阳线的时候，一月份涨了百分之三点四七六，大阳线，超级大阳线，百分之四十八的换手，六十万亿的成交。那么二月份呢？这个阳线也不小啊， 百分之一点零九四十点九三点也涨多了。二月份呢，有多少成交呢？因为有春节的关系嘛， 有三十二万亿的成交，少了一半，换手百分之二十六，原来百分之四十八变成百分之二十六的换手， 但是二月份有一个创下了一百三十万亿的历史的新高，这个时候也要谨慎一些，我们怎么样从进攻变成防御？因为美股那个龙头业绩超一级还暴跌，万一其他的我们这边不算啊，万一其他的不急，一期的咋办呐。 单一好股票不要怕，但是那么贵。那些飞到天上去的那个龙一超预期都暴跌。飞到天上去的全部都是超预期吗？开国际玩笑啊， 肯定有超预期不及预期的了，甚至远远不及预期的了。咋办呢？在天上还能飞吗？ 我们在一片大好的时候，散户朋友也要小心一些，贷好股票没有必要恐慌哈，但不急于期的。咋办呢？咱们心里有一个留一手是吧？我们在一片刀割猛劲的时候， 怎么样能够让自己不那么狂热，有一个清醒的头脑，可能是一个相对比较客观的、理性的这样的一个态度。当然我们讲的是美股啦，一定要搞清楚对象啊。 还有，投资一定不能听我的啊，我说的仅仅是我个人，假如是我的话，那我一定会在三年前，嘿嘿，建好仓位啊。假如是我的话，我那肯定是要锁住这个成本，让利润奔跑到现在。如果是我的话，价值还没有发挥出来， 如果那个股票又每年向我塞钱，那我为什么要抛弃它呢？听懂朋友自己的手中的股票呢？那另当别论。跟我说的好股票风马牛不像集啊，我说的好股票不等于您手中的好股票。两回事，再见！

你以为 ai 竞赛比的是算法？不是的，比的是谁家先能搞定店啊？董王刚签了这份协议，不是政治秀，是 ai 战争的诺曼底时刻。而高盛提出的这个新词， hello， 这四个字母啊，把过去十年轻资产为王的投资逻辑彻底逆转。今天我花七分钟把什么是 hello 掰开了揉碎讲给你听， 如果你还不听的话，那一定会错过美股 ai 赛道里最猛的一波。那在 ai 末日言论即将到来的今天啊，电力这个卡脖子的东西又被拉了出来。过两天，董王要把亚马逊、谷歌、 mate、 微软这些科技巨头啊叫到一块去，签一个协议， 核心其实就一条，你们搞你们的 ai， 以后自己搞定店，自己建店厂，别让老百姓的电费涨上去了。很多人一听，觉得这是董王在拉选票，在表演没错了，这里头有政治算计 老百姓现在一看电费账单涨了就骂街嘛，一查好嘛，附近新盖了一个数据中心，跟个电老虎似的，这成了政治负资产。 所以白房子搞这么一出，叫风险隔离，意思就是你们科技公司自己玩，别拖我下水，别影响我的选票。那 ai 是 个电老虎，这个地球人都已经知道的事，但他胃口到底有多大呢？高盛最新的报告预测，到了二零三零年，全球数据中心的用电需求会比二 二三年暴增百分之两百二十。记住啊，是暴增百分之两百二十，而且这里头大部分增量都在美国啊，占了百分之六十。 那这不是未来，这就是现在。 ai 的 双利竞赛烧的不是钱，是实实在在的一刻都不能停下来的电训练，一个大模型，耗电量就能抵一个小城市的用电量。现在全世界有多少公司在搞这个呢？而且未来一定会更多。 所以你以为巨头们是被迫签约吗？不是的，他们在偷着乐啊，因为不自己搞定店，业务根本就扩不动。现在电网根本喂不饱他们，他们早在全世界到处找店、买店，甚至自己建店厂了。那这个协议对于他们来说不是紧箍咒，是官方认证的通行证， 以后更能理直气壮的去圈地建厂拉桩线。所以 ai 的 竞争表面上是算法和芯片，那底层已经是能源战争。 件事正在彻底改变花姐的投资逻辑，这就引出了第二个也是更重要的概念，当这些原本轻资产的科技巨头纷纷变成了重资产的基建狂魔时，整个市场的钱流向就变了。高盛最近在报告里提出一个概念，叫 hello， 什么意思呢？ heavy assets， low obsessions。 重资产低淘汰，指的就是电网、管道、公用事业、核心工厂这些。这些东西特点就两个，建起来特别特别的慢，但很难复制，一旦建好，几十年都不过时。 那过去的这十年，我问你什么最吃香？当然是轻资产啊，你看一个 app， 一 套算法，零边际成本扩张，估值就能上天。但现在啊，风向往回转了，高盛自己做了一个组合，从二五年开始啊，这类重资产公司的股票已经跑赢那些轻资产公司的百分之三十五。那这不是一个小数字啊，为什么呢？我来给你理逻辑。 ai 的 疯狂需求像海啸一样冲过来，他最先撞上的不是虚拟世界的墙，而是物理世界的天花板。这个天花板就是电力，是变压器，是冷却塔， 是铜栏，是熟练的那些工人。以前大家都觉得这些东西老土是旧经济，那现在突然间发现，没有这些老土的网页，你什么 ai、 梦想都是空中楼阁，代码根本就跑不起来。所以钱开始疯狂涌向这些建造真实世界的公司， 谁能把店送到机房，谁能把数据中心建起来，谁就成了香饽饽。投资的逻辑变了，从追捧可无限复制的代码，转向抢夺无法替代的实体。 ai 越热，这些硬邦邦的产值就会越值钱。 所以对于我们来说，接下去的三点特别特别重要，你好好听啊！第一，对科技巨头来说，竞赛升级了以后的护城河不只是人才和数据， 是你有没有能力锁定稳定的、大量的、便宜的店。这会是一场涉及地缘、政治、基建的全方位竞争，手里有店，心里才不慌。第二，投资的眼光你得变一变。 接下去要看的是谁在投资电站，谁在布局电网，谁在签长期的绿电协议。发电的、输电的、造变压器的，搞冷却系统的，甚至是培训相关技工的，这条产业链上的卖场人，可能会迎来一波长达数年的可靠的超级周期。 高盛报告里也说了，现在的瓶颈甚至不是设备了，是人，是熟练的劳动力。第三，也是最关键的一点了，这一切都有个应约束，那就是钱。 科技公司自己造电网，买绿电是要绿色溢价的，一度电可能要贵好几美分，这笔钱从哪出呢？最终会侵蚀他们的利润。高盛的报告也点了一下，现在市场的耐心还在，因为 ai 还在希望和梦想的阶段。但总有一天，市场会严肃的问你，烧了那么多钱，建了那么多电站， ai 到底给你赚回来多少真金百？ 如果 ai 业务赚钱的速度跟不上建电站烧钱的速度，那现在这场重资产的狂欢就可能面临剧烈的估值回调。哈喽，资产是坚硬的盾，但 ai 本身必须能成为赚钱的矛。这一切的一切，都让我们看到一条清晰的船导链。 ai 的 算力即可变成了电力，即可 最终触发了整个实体资产的价值重估。这不再是单纯的科技故事啊，这是一个融合了能源、基建、金融的宏大趋势。 未来十年的赢家，很可能不再是那个能写出优雅代码的公司，而是那个能有效驾驭比特和瓦特算法和钢铁的巨头。看懂这一个转变，比追逐下一个热点模型对你的投资或许更重要。我是美刀哥，陪你看清财富世界的大江大河！

昨天 md 和麦塔的一笔大角也引爆了美股的半导体市场， 那么很多朋友可能很关心在国内他们有哪些的对标对象，那几个有主要有几个企业， 一个呢是海况信息，主要是在服务器领域，跟这个包括 md 在 内的这些企业啊形成了这个贴身乐搏的这个态式。那么第二个呢，就是华为系，它不是一家企业，是华为系 在 ai 领域的话是全以市场份额是形成了全面的压制。那么第三个呢，就是在 ai 应用这一块芯片领域，像含五 g 啊，墨西啊也是是一个直接的一个竞争对手的关系。所以说今天如果大 a 受美股的影响的话，那么几个方向大家应该是很清晰的了。

关于美股，总的来说，今年上半年美股的情况能不会特别好，他都是有波动的。今年下半年之后，有几件事情尘埃落定了之后，美股可能会反弹。一件事情是美联储落实正式上台之后，落实上台之后， 大部分情况下市场会跌，美股会跌，为什么？市场在面临不确定的星的时候，那就先下跌，先跌给你看，再看到底是你说的跟做的是怎么回事。 过时五月份上台，起码要到九月份，我们才能看出来他到底是个什么人，言行是不是一致，在美联储的里边，他到底有多大的分量？经过两三次 f o m c 会议之后，我们才能看出这件事情， 九月份看清楚之后，美股才有资格往上涨。风险，市场最怕的是不确定性，到今年下半年，美联储的不确定性应该是去掉了。 第二件事情就是中期选举，我觉得应该到不了十月份，可能到九月份的时候，大的方向我们也能看出来了，这两件大的事情在尘埃落定了之后， 我们才能对美股的情况做出更准确的判断。呃，美股的市场下跌是好事，因为只有他下跌的时候我们才有机会，对吗？ 上一次下跌是去年四月份，如果你抓住了那次机会，现在差不多百分之七八十的收益肯定是有了二零二年，如果你那次进去到现在翻一番还有多了，美股大的方向目前来说没有太大的问题，所以我们耐心等待机会就好了。 握实上任之后对我们的资产会有什么影响，就给大家简单的说到这，我就再跟大家说一说这两天黄金的暴跌。 首先我可不是马后炮，我说过多少次了，把黄金的这种暴涨是非常不正常的，每次黄金暴涨之后一定会有暴跌，我也反复劝大家不要参与这种游戏，因为 它这种风险比你买那个 qq q 风险大很多，收益你又没有这个纳指高，那为什么要参与这件事没想清楚， 只能是当成资产配置，核心是对冲，冲于这种目的，你资产你到了一两千万以上人民币，这种情况下，你配一点儿 百八十万的黄金做一点对冲还是可以的。不要说我买点黄金发大财，我劝大家不要这种想法。另外，虽然这次暴跌五千五，两天跌到四千六了，但是我告诉大家，二零二六年黄金 总的来说这种牛市还没有走完，不是说黄金现在跌下来就一蹶不振，像一九八零年从八百多美元一直跌到两百多美元，之后二十多年才翻回来，还不是还有黄金还没有到， 所以二零二六年黄金走牛市这种情况，这个趋势没有结束。如果我大胆的预测一下啊，黄金再往下跌到一定程度的时候，大家去建点仓还是可以的。但是有一个指标，你不要问我黄金什么时候能买， 我告诉大家一个数据， gld 大家知道吧？咱们说话严谨点， gld 就是 全球最大的 黄金基金，正常人在美股市场上买黄金都是买这个 gld 的。 那么 gld 如果你去看一下它的期权，有一个数据叫做引韩波动率， 这个引寒波动率就是 gld 的 引寒波动率，跌到百分之二十五以下的时候，你再去买，现在是多少？现在依然是百分之四十九引寒，波动率越大说明市场的风险越大， 波动性依然还是很大的。现在所以这么一个数据仅供大家参考，我 只是传授知识，大家自己去把握这个时机。还有白银的事情，不要参与这件事情，白银一天敢跌百分之三十，风险比黄金还要大十倍，不要参与这种事情。

昨晚美国的科技股跟金融股双双大跌，也未达跌了百分之四点一六，但是光通信的概念股应用光电涨了百分之五十六点八八。我正仓的光互科技也是光通信啊，它是不是跟着应用概念走呀？

hello， 小 伙伴们又见面了，好久没有录视频了，今天想着跟大家聊一聊近期全球科技股大幅回调的这个事件。 据在头啊，美股的三大指数又是全线大跌，道指跌幅超过了五百二十点，大指呢，盘中一度大跌近百分之一点五， 大型科技股也是多数嫁接的，英美达再一次大跌超过百分之四，近两个交易日蒸发市值超过了四千四百六十四亿元，约合三点一万亿人民币。另外美国的金融板块也是集体的一个注错，美国 k b w 银行指数也大跌近百分之五。 试谈对于 ai 抢饭碗的这个单页，正在蔓延到金融板块，其实最近大家估计都是从各类渠道听说了 ai 正在或者即将替代掉越来越多的行业，尤其是那些轻资产行业的高级白领们，可能会越来越焦虑了。 今天我就想顺着这个话题跟大家聊一聊近来一个很火的一个新名词叫 hello 交易， hello 是 一个缩写，展开来讲就是 heavy assets， low absolute assets， 翻译来就是重资产低淘汰， 它的核心思路呢，就是 ai 未来会颠覆软件、服务等等轻资产的行业，但是无法替代实体的基础设施、能源、原材料和工业产。 在 ai 热度高起，交易极度拥挤的情况下，欧美的一些资金其实纷纷在寻求一些难以复制的资产，简单来说，那就是买那些 ai 拿它没办法的资产。 这时候我们回来看一看近期市场表现就一目了然了，为什么近期白银铜会这么的强？为什么港股科技、恒生互联网，老美的科技股会跌的这么的惨， 这或许不仅仅是短期的一个调整，背后的深层逻辑呢？可能是资金在用绞肉投票从将被 ai 颠覆的轻资产科技淘下无法被 ai 淘汰的重资产堡垒。 所以这轮下跌给我们提了醒，在 ai 时代，真正的安全键可能不是在云端，而是在我们脚下那些扎实的搬不走的石台根地，也离不开的真实资产。好了，今天视频就聊到这了，我们就下个视频再聊，拜拜。

中国国民这些年心里边最羡慕的就是美国股市，不管是纽交所还是纳斯达克，在过去的几十年间涨幅都特别惊人， 纽交所差不多涨了四倍以上，纳斯达克涨的还要多，说到底呢，纳斯达克是以科技股为主，本身的涨幅呢就比其他股市更加突出。要说纳斯达克能够一直上涨，背后的逻辑其实呢，也很简单， 美国的科技创新在全世界范围内都是遥遥领先的，这一点呢，咱们确实得好好的研究，认真的渐渐学习。可能有人会问股民，买股票到底买的是什么呢？其实说白了，买的就是未来的发展趋势， 买的是公司后续的增长潜力，买的也是科技领域里的龙头强者。 现在咱们能够清楚的看到，全球各个行业的顶尖公司基本上都集中在美国。从互联网时代兴起，情况一直就是这样，最早的门户网站，后来的搜索引擎、电商平台、社交媒体，这些能够影响全球的大公司，大多数都出自美国。 这几年人工智能热度飙升，而引领人工智能行业发展的企业依然还是在美国。 很多人早已经把谷歌归为人工智能公司，微软从二零一三年新的 ceo 上任就全力转型，变成了一家专注于人工智能的企业。 更不用说这个英伟达，它专门生产人工智能所需的超级芯片，提供超级计算服务，是人工智能领域不可过缺的核心力量。 不管在美国的哪个地方，你都能够感受到当地人张口闭口聊的都是人工智能，这也能够看出他们对科技创新的重视程度有多高？ 所以纳斯莱克才能够不断创下新高，最核心的原因就是美国拥有全球最强大、最前沿、最具创新能力的企业。 我个人判断，按照这个趋势，美国股市还会继续向前。为什么这么说呢？因为美国的科技创新从来没有中断过，一波接了一波。互联网浪潮中前沿公司在美国。如今的人工智能浪潮，前沿公司依然在美国， 就算人工智能进一步发展，像 open i 这样的新型企业也还是诞生在美国，这就是美国科技创新最厉害的，源源不断，后劲十足。那么对咱们中国来说，有什么值得借鉴的地方呢？ 咱们中国的资本市场同样也需要这样的全球行业巨头来带动发展。但目前来看，不管是上海科创板、深圳创业板，还是主板市场，真正能够扛起大旗的科技龙头公司实在是太少了。 我常跟人说，什么时候咱们中国股市里边能出现几十家、上百家市值超过一万亿人民币的公司？先不说五万亿那么高的目标，哪怕只是一万亿，咱们中国的资本市场才算真正迎来了大有可为的时代。 现在咱们中国的科技公司、制造业公司，说实话整体规模都比较小，而且在全球科技前沿领域能够站满脚跟，拥有话语权的也不多，或许在某个细分赛道上做的不错，但是跟美国那些科技巨头来比，差距还是非常明显的。 所以说咱们中国的科技发展之路，还有中国的股市成长之路都还很长，确实是任重道远。

美股光魔三巨头 toronto、 copenhagen、 fibellineet 集体创下历史新高，周线直接拉了近二十个点，到底是什么样的逻辑？让它们起飞的？ 三个字，卖铲子！第一层，需求真的是大爆炸，谷歌亚马逊刚给指引，二零二六年资本开支干到六千五百亿美元， 比去年暴增。钱去哪里了？建 ai 数据中心，而数据中心里面最缺的不是 gpu， 而是光模块， ai 基群越大，数据传输越堵。光模块就是给数据修高速的。第二层技术开始在迭代一点六 t 光模块经研成主流， 归光渗透率冲到百分之七十， momentum 直接受益， ai 盈收占比突破了百分之六十， ohheland 更狠，订单积压比 超过了四倍。第三层业绩也是有兑现的， merton 营收增长了百分之六十五， firelight net 增长了百分之三十六，全都是实打实的钱呐！所以 ai 算力的下半场，光比电快，光比电省电， c p o 技术把功耗砍掉百分之七十，这才是巨头疯狂 疯抢的底层逻辑。听懂的点个赞，咱们在评论区聊聊你到底有没有上车。