香橼做空palantir多久时间

存储芯片大力空来了啊！华尔街知名做空机构香源突然高调宣布做空闪迪，同时发了一份火药味十足的做空报告。我仔细读了一遍，他给的理由是， 第一，聪明钱再出逃，而市场却陷入了荒谬的估值错觉。那么闪迪的股东西部数据早在几天前就已经以低于高点百分之二十五的价格进行了大量的抛售。 为什么呢？因为股东比谁都清楚，存储芯片本质上是强周期的大宗商品，那么周期建顶的信号一旦出现，聪明钱绝不会坐等着警钟敲响才跑路。但现在的市场疯狂到什么程度呢？ 居然用英伟达的估值逻辑在给闪迪定价，那是简直很荒谬啊！那么英伟达人家有着坚不可摧的生态护城河对吧？而闪迪卖的只是啊，能存储数据的大宗芯片，说到底呢，没什么技术含量。 回望二零零八啊，二零一二，二零一八年啊！每一次周期建顶前都有着喊着这次不一样啊，但是历史的车轮碾过，谎言从来都没有成真过。 第二，最核心的立空行业霸主三星的降维打击很多的多头现在还在盲目乐观啊，却没有看到那头八百磅的大猩猩已经举起了大棒。 三星有着三十年的重份额，轻利润的残酷的传统，他们最擅长的就是等着其他的存储芯片在百分之五十的毛利润中啊。呼呼大睡时突然按下价格战的按钮， 那么你们不是在喊供应紧张吗？告诉你，当前市场所谓的供应紧张根本经不起推敲，那不过是三星在某一条产线上暂时遇到了良率的瓶颈，那么这个瓶颈是有期限的啊。目前三星正在把更廉价、 最新的技术的潜能直接砸向了闪迪赖以生存的高端 ssd 市场，抢夺客户。那么一旦三星解决了这个良率问题，带着两倍于二零一八年峰值的海量产量杀回战场，那么这场所谓的短缺就会在某一次财报会议中瞬间烟消云散。 香源在报告中引用了那句冰球名言，做空闪敌，就是滑向冰球即将到达的位置，那么存储周期终将回归正常，当潮水褪去时，这只股票会不会已经飞流直下三千尺了呢？ 面对随时可能见顶的存储周期，你手里还有相关的筹码吗？啊，欢迎啊，在评论区留下你的看法。

华尔街知名的做控机构香源刚抛出了一个极度反常识的 ai 鬼故事。这份报告一出，眉骨相关的板块直接被砸出了一个大坑。被锤的最惨的第一波受害者，竟然是那些天天拼了命搞 ai 的 软件大厂。这里面有个要命的自杀循环。大厂呢，越是把 ai 做的聪明，客户跑的就越快。 怎么回事呢？客户直接让 ai 去写代码做接口了，谁还花大价钱去买原先的软件授权呀？大厂门等于是用了最高的效率，亲手砸烂了自己的饭碗。但这只是个开始，真正让人后背发凉的是接下来的连锁反应。 香源算了一笔账，未来一台 gpu 的 集群，干的活能顶一万个白领。可是 ai 光干活他不花钱啊，写代码的 ai， 他 晚上不点外卖呢？机房里的服务器也不需要休假去三亚看海， 生产效率拉满了，而消费端却没人买单了。而另一端呢？大批的白领如果没有了收入，紧接着就是房贷断供，最后连带着核心区的房子和金融机构，可能都跟着一起连环暴雷了。 听着挺残酷对吧？但他把底层的账给算透了，当机器把活全干了，却一分钱都不花的时候，传统的降息和硬钱，在冰冷的算力面前，可能真的是无能为力。如果香源的这个推演真成了现实，那大家觉得普通人还能拿什么去换饭吃呢？评论区里边聊聊吧。

今天咱们聊个让投资者揪心的话题，知名做空机构香源首先公开宣布做空散体，说现在存储芯片市场的繁荣根本就是个共识。玩家消息一出，哎，散体的股价盘中直接跌过超百分之五，发稿时是六百三十美元每股，先别着急说做空期货啊，他就来捣乱了，咱们得琢磨琢磨为 啥偏偏是现在，为啥盯上的是散体。关注半导体的朋友肯定知道，散体拉了无数行业的巨头，过去一年的股价涨停超过 百分之一千二，二零二六年至今也涨了将近百分之一百，普标五百涨幅冠军，他就是他，亮眼财报， ai 带货的纯属需 求，还有各大厂商不停的说要涨价，哎，咋一看都是一片火热。但香源的这层观点相当的犀利，他们说市场现在要拿给英伟达定价的逻辑去给闪迪定价，可这两家压根就不是一回事，英伟达有技术壁垒做护唇盒，哎，闪迪卖的说白了就是标准化程度超高的商品，啥意思呢？ 供应紧张时价格猛涨，一旦恢复价格可能就直接断崖下跌。香烟的逻辑其实很简单，现在所谓的芯片短缺，多半是三星这些巨头暂时调产量造成的假象。而且三星还把高端 s、 c、 d 的 产品推给闪迪的核心客户，甚至明确说了毛利低于百分之五十的产品不卖。 更关键的是，马上要有两倍于二零一八年峰值的顶峰啊。之后就是一路跌，跌了好久。 还有个细节特别值得注意，就在几天前，哎，闪迪源母公司西部数据比市场价低百分之二十五的价格大幅减持了闪迪的股份，自家人的动作，哎，可比任何券商年报都靠谱的多了。那这事对资本市场到底有什么意义呢？ 第一，再给大家提个醒，存储芯片是典型的强周期行业，二零二六年二月， sk 海力士说今年的价格会全面上涨，但这只是反映当下的供需。资本市场玩的是一曲香源做空散底，本质就是赌这个周期要坚定了， 而是市场情绪从追着繁荣跑，变成了警惕拐点，整个存储板块的估值逻辑，你可能都要重新算了。第二，咱们得分析啥是真正的护城河，啥是假繁荣，因为它的高壁呢，来自它架构和生态，别人轻易超越不了，但闪迪这类的存储厂商，就算是有技术， 三星这样的巨头全力进场，价格战那是板上钉钉的事情。历史不会简单的重复，但总是踩着一样的印记讲。二零零八年、二零一二年、二零一八年，哪次不是存储周期到了高点之后，就是漫长的调整？最后，我想说，投资这个事情， 最难的不是繁华时看清繁华，而是所有人都觉得这一次不一样的时候，还能保持清闲。香园的做工不一定对，但他提出的问题，值得每一个投资者好好想想， 你手里的资产到底是能穿越周期的船票，还是潮水退去后留在沙滩上的那块石头呢？要把看到的信息变成自己的认知，再把认知变成准确的判断，这才是投资的关键。我是殷厂长，带你更懂成熟行业。

国际著名做空机构相约正在做空闪迪啊，现在存储的当红炸子机。这个做空报告主要说了三点，第一，存储作为周期股已经到了顶部，所谓的短缺啊，是一种幻觉。 第二，英伟达这样的核心大厂不会一直被一个零部件哪一啊，任由其不断涨价。第三，三星已经切入闪迪最核心的板块了，并且直接抢夺闪迪最优质的客户群啊。 闪迪作为这一轮美股存储的最大受益者，我们之前在会员里也在五日现提示了闪迪的财报啊，三个交易日干了百分之三十五。这个做空报告一出，闪迪从涨百分之三瞬间跌到负百分之五。现在存储板块美光之前已经有一个黑天鹅在埋伏了，现在闪迪也有了。 那么对于存储这个板块，我们到底是怎么看的，接下去会怎么走？我们自己啊，我们这里的存储又会如何表现呢？想知道的啊，你懂的。嗯。

闪迪股价一年涨了十二倍，做空机构相圆却突然喊话，这是海市蜃楼？ a 股存储芯片今天集体跳水，周期真的要见顶了吗？先给大家捋一下时间线，美东时间二月二十四号，知名做空机构相圆资本在 x 上发了个帖 子，直接炮轰闪迪的定价逻辑有根本性错误，说现在市场上喊的存储芯片供应紧张，根本就是海市蜃楼，周期顶部就在眼前。消息一出，闪迪股价一度暴跌超百分之八，最后收跌百分之四以上。 但你要知道，这公司过去一个月涨了快百分之四十，今年涨了百分之一百七十，过去一年更是飙升了百分之一千两百， 这涨幅确实让人眼红。更关键的是，这个消息直接拨起到了 a 股。今天开盘，普然股份一度跌超百分之八，蓝启科技接近百分之五，赵毅创新、江波龙、百维存储这些存储芯片龙头集体跌超百分之四。那香源到底凭什么敢在这个时候做空？ 我给大家总结了三大核心理由，每一个都直指存储行业的命门。第一，三星要动手了。香源说三星已经放话，不会以低于百分之五十的毛利率卖产品，而且要用最先进的芯片杀入闪迪最核心的 ssd 市场。这里有个关键背景， 三星在这个领域耕耘了三十年，过去一直奉行市场份额优先于利润的策略，现在突然转变打法意味着什么？香源的判断是，三星在等待闪迪这类纯 ssd 厂商在百分之五十的高毛利里安于现状，然后突然收网。第二，长期股东跑路了。西部数据，闪迪的长期投资者前几天刚刚大局减持，抛售幅度高达百分之二十五。香源的原话是，他们知道周期即将达到顶峰， 不会等到钟声响起才行动。老股东都跑了，这信号还不够明显吗？第三，历史规律。 香园列出了二零零八年、二零一二年、二零一八年，说我们都看过同样的戏吗？记忆是一个循环，而循环总会达到顶峰。我觉得香园这篇做空报告最狠的一句话是，市场对闪迪的定价就像对待英伟达一样。但问题在于，英伟达有护城河， 而闪迪销售的只是普通商品。这句话点出了存储芯片行业的本质，周期性、大宗商品属性、技术迭代快、互成和浅。当行业龙头三星开始用技术加价格双杀的时候，二线市场上的高毛利能维持多久？对于投资者来说，这件事给我们三个提醒， 第一，存储芯片确实是强周期行业，涨的时候很猛，跌的时候也很惨，过去一年的暴涨已经透支了不少预期。第二，要密切关注三星的战略动向，如果三星真的开始卷高端 s s t 市场，行业格局可能重新洗牌。 第三，国产替代的逻辑还在，但短期要警惕情绪退潮带来的估值回调。土壤澜起造逆，这些龙头基本面没问题，但股价位置确实不低了。好了，关于香源做空闪敌这件事，我的看法是，周期顶部的判断或许为时尚早，但风险确实在累积， 这场存储芯片的海市蜃楼会不会破灭，我们拭目以待。最后，抛个问题，你觉得存储芯片周期见顶了吗？ a 股的存储龙头现在是该抄底还是该观望？评论区聊聊你的看法。

无论你有多看好 ai 带来的超级存储周期，都应该重视这件事，就是香源资本公开做空闪迪。闪迪是谁呢？全球消费级存储龙头， ai 新贵，股价从去年九月开始起飞，半年不到涨了十二倍。那么香源又是谁呢？与浑水齐名的全球两大做空机构之一， 人称华尔街空中猎手，历史做空的成功率呢，超过了百分之六十。也就是说啊，香园做空三只股票会成功两只。他也是中概股的死敌，做空过二十多只中概股， 其中七家退市。最著名的就是早在二零一二年，他就发现了恒大的财务问题，开始做空恒大，十年以后恒大退市。可以这么说啊，谁家的股票被他盯上了，那一定是瑟瑟发抖。 大家可能很感兴趣啊， ai 如日中天的现在，香源怎么敢做空存储呢？要知道，算力的尽头是存力，二五年存储芯片的价格平均的涨幅超过了百分之三十，二六年挤狗预期将会继续上涨百分之五十，这时候做空 难道是嫌钱太多了吗？那香源做空的逻辑啊，主要是以下的三条，第一啊，存储芯片是周期品， 没有英伟达这种算力芯片的护城河。第二，三星是存储领域的绝对龙头，近期刚刚明确了战略，会用更先进更便宜的产品狙击竞争对手，很显然，闪迪 就是三星的潜在竞争对手。第三呢，闪迪的某公司西部数据，最近在以市场价七五折减持，已经套现了三十一亿美元。 香源解读，这就是最了解行业的内部人，提前出逃是周期即将见顶的明确信号，所以呢，就和他的母公司开始一起做空闪递，当然还有他没有提到的，就是即将有两倍于上一个周期的存储才能快速的扩张释放出来。 所以啊，在如日中天之际，裂痕已经开始悄悄的出现了，资本市场上没有百分之百的事，一切都是概率，我们很难预知一道裂痕会不会修复，当然就不能当做从来没见过这条裂痕。

华尔街的 ai 狂欢正在面临一场最冷酷的绞杀战。二零二六年最新十三 f 文件曝光，大空投原型 michael burry 刚刚完成了一次极度疯狂却又无比理智的终极调舱，简单来说就是八个字，做空神话，抄底弃子！ 首先， burry 把枪口对准了估值高到离谱的 ai 巨头英伟达和 palantier。 别被媒体标题骗了，说他砸了九点一二亿美元做空 palantier。 错，这是顶级的欺权杠杆玩法。他只花了大约九百二十万美元的欺权费，买入了二零二七年到期的看跌欺权。 这叫什么？这叫非对称博弈。就算帕兰蒂尔涨到天上去，他最多只亏九百二十万。但只要企业 ai 预算稍微放缓，或者英伟达财报给不了一次次完美预期，这些市效率几十倍的 ai 神话就会面临毁灭性的固执崩塌。 burry 在 等，等 这场暴跌带来指数级的暴利抄底折翼天使砸向了那些被市场撮杀的折翼天使。 露露 lemon 因为短期危机股价腰斩，市盈率跌到只有十四倍。但别忘了，它依然是年赚二十亿利润，拥有绝对定价权的现金奶牛。 molina health care 因为医保政策调整导致单日暴跌百分之三十。普通人看到的是亏损， barry 看到的是全行业最低的成本控制力，以及未来保费上调后的暴利反弹。 sally may 顶着消费衰退的恐慌买入这家学生贷款巨头。为什么？因为他们百分之九十五的新贷款都有双重担保，并且还在疯狂回购自家股票，简直是一台隐形印钞机。 最后， barry 买入了巴菲特的伯克希尔作为终极压仓时做空。高危科技抄底暴跌，实体 配置合成现金，当狂欢停止，试梦率终将向现金流低头。这就是二零二六年资本市场即将迎来的均值回归审判。我叫大福，完整版再创影片，我们下次见。

朱炳的做空机构香源资本声称，已经对存储大牛股闪跌建立空头头寸。受此影响，闪跌收跌百分之四点二， 我们要不要跟？首先来看做空的理由。第一，闪跌之前的母公司西部数据清仓抛售其持有的约五百八十万股闪跌股份，定价约为每股五百四十五美元，较现价有大幅折价。 第二，虽然享受着 ai 基础建设浪潮的红利，存储行业仍然属于周期性行业，一旦 mate、 谷歌、亚马逊等厂商的资本投入节奏放缓，存储行业将面临毁灭性的戴维斯双杀。 第三，闪迪的技术不具备不可替代性，本质上仍属于商品类别。一旦行业巨投，三星将精力转向高端企业级， ssd 向市场放量，营收会受到巨大打击。 那么，这些理由有没有道理？我告诉你，不但有道理，甚至极其强大。首先，存储行业。存储芯片行业属于极其严重的重资产行业，一座金源厂从规划到落地才能爬坡，通常需要两到三年， 这就意味着，当所有才能在两到三年后集中爆发时，即使到时候 ai 基建需求仍在，甚至翻了倍，仍会面临存储芯片供过于求的情况，价格战随之打响。 其次，闪迪的 u 盘、 ssd、 固态硬盘，这些产品本质上是科技界的大众商品，不同厂家间的可替代性极强。闪迪的护城河仍然受制于三星、海力士等巨头的产能博弈，缺乏绝对的定价权垄断。 接下来，闪迪不像海力士、美光，它不做内存 dram， 特别是高宽带内存 hbm， 而现在 ai 算力最紧缺，利润最高的就是 hbm， 所以 现在存储领域的巨头三星将主要精力放在与海力士竞争，意图夺回 hbm 技术王座没有将精力放在绞杀闪迪上， 一旦三星缓过劲来，大幅释放存储，才能没有任何护城河的闪跌的利润将大幅降低。最后西部数据抛售闪跌股票也证明最了解内情的产业资本比任何人都清楚， nand 闪存的周期顶部已经逼近， 所以做空闪跌的理由是充分并且合理的。唯一的问题在于目前的时机是否合适，这取决于三星什么时候将精力转移，还有 ai 基建的投入趋势，以及目前存储行业的产物趋势。 如果觉得合集时机合适，想要做空，目前看来最适合的方式还是融却卖空，因为期权的价格还是太贵。想要获得更多财富信息，关注我主页进群。

今天我们来聊一个让不少投资者心里发毛的话题。知名做空机构香源公开宣布，他们正在做空闪迪，认为当前存储芯片市场的繁荣只是一个共赢幻象。消息一出，闪迪股价盘中一度跌超百分之五， 截至发稿时报六百三十美元美股。大家先别急着给这件事贴标签，说什么做空机构又出来捣乱了。咱们得想一个问题，为什么偏偏是现在？为什么针对的是闪迪？先简单梳理一下这件事。闪迪这个名字，关注半导体的朋友应该不陌生，它是 n a n d 闪存领域的巨头， 过去一年，他的股价涨了超过百分之一千两百，二零二六年至今涨幅也接近百分之一百五十，是标普五百成分股里的涨幅冠军。亮眼的财报， ai 带来的存储需求，再加上各大厂商频频释放涨价信号，看上去一片火热。 但香源这次的观点很犀利，他们指出，市场正在按照英伟达的逻辑给闪迪定价，但两者有本质区别，英伟达有技术壁垒这个护城河，而闪迪卖的说白了是标准化程度很高的商品。 这意味着什么呢？意味着当供应紧张时价格飞涨，一旦供应恢复，价格就可能断崖式下跌。其实逻辑很简单， 相媛认为，当前所谓的短缺，很大程度上是因为三星等巨头暂时性的产物调配造成的假象。根据相媛的观察，三星正在把高端 ssd 产品推向闪迪的核心客户群， 而且三星明确表态不会销售毛利率低于百分之五十的产品，更关键的是，有两倍于二零一八年峰值时期的产物正在路上，大家想一想，二零一八年发生了什么？ 那是上一轮存储芯片周期的顶峰，之后就是漫长的下跌。还有一个细节值得玩味，就在几天前，闪迪的源母公司西部数据已低于当前市场价格百分之二十五的价位，大幅减持了持有的闪迪股份。 这种家里人的动作，往往比任何券商研报都更有说服力。那么，这件事对资本市场意味着什么？第一，它提醒我们，存储芯片是一个强周期行业。二零二六年二月 s k。 海力士确实表示，今年价格将贯穿全年上涨，但这更多反映的是当下供需关系， 而资本市场交易的是预期。香园做空闪敌的逻辑本质上是在赌周期见顶。如果市场情绪从追逐繁荣转向警惕拐点，整个存储板块的估值逻辑都可能被宠估。 第二，我们要区分真护城河和假繁荣。英伟达的高壁垒来自于它的架构和生态。而闪迪这类存储厂商虽然技术也很重要，但当三星这样的巨头开足马力进入同一个市场时，价格战几乎是必然的。 历史不会简单重复，但总是压着相同的运脚。二零零八年、二零一二年、二零一八年存储周期的高点之后都是漫长的调整。 最后，我想说，投资这件事，最难的不是在繁华时看清繁华，而是在所有人都相信这次不一样的时候保持一份清醒。乡人的做空不一定对，但他提出的问题值得每个人思考。 你手中的资产到底是穿越周期的船票，还是潮水褪去后的沙滩？把信息变成认知，把认知变成判断，这里是沸血研究，我们下期见。

陕迪现在都已经涨疯了，但是刚刚出来的消息，香源公司这可是大名鼎鼎的做空公司，在 x 上发帖说香源做空三迪斯克，终于有人跳出来做空三迪斯克了， 这个赛道已经涨疯了，这一个消息发出来，三迪斯克大跌，这对陕迪斯克来说还真的是个黑天鹅事件，看看最后香源的报告能不能把三迪斯克和整个赛道的热度给降下来。

各位，这两天香园做空闪迪的新闻吵得是沸沸扬扬，其实个人认为这站不住，讲三点核心反驳，让我们来把逻辑理清楚。供需基本面不支持建点的 s k。 海力士数据显示，当前 derum 和 nano 库存仅够维持约四周左右，处于历史的最低水平。 二零二六年没有一家客户的需求能够完全得到满足，凯旋二零二六年的至少持续到二零二七年。这种全行业范围的 极度缺货，绝非香源所谓的供需幻想。 ai 需求具有持续性，并非短期的繁荣可能由 ai 驱动的存储涨价行情将贯穿整个二零二六年产业高景季度至少延续到二零二七年。闪递最新的财报，他也印证了这一点。 季度利润从去年的一点零四亿美元暴增至八点零三亿美元，同比大涨百分之六百七十二，远超市场预期。关于三星的竞争威胁，香源忽视了行业共识。 三星同样受惠于整体行业周期，当前 hbm 等高附加值产品产能非常紧张，全球 hbm 产能缺口超过百分之四十，三星真的是无暇发动全面的涨价战。关注一浪浪，带你更懂存储行业！

ai 圈最近热闹啊，知名做空机构香源突然出手，一把将存储巨头闪电按在地上摩擦，股价瞬间跳水。这事就像班级里那个天天催自己考第一的同学，突然被老师揪出来说他的作业是抄的。香源说啊，别把周期性存储芯片当 ai 神股来炒。 那这下好了， ai 产业链开始捉鬼游戏。前两年啊，但凡是公司加上 ai 两个字呢，股价就能上天。那现在呢？继续拿出成绩单？ 闪迪啊，被做空，但 a m d 却因为实锤的订单而大涨，这不仅仅是因为个股的波动，这是整个 ai 产业链都需要参加的统一考试。 市场逻辑呢，已经从梦想估值切换到业绩验证，过去两年，只要是算力存储光模块闭眼买都能赚钱。那现在呢，已经行不通了，分析师会用放大镜去看你的 h b m 能不能扛住价格战。 香源的之一啊，虽然很刺耳，但戳破了泡沫，真正的赢家是那些有技术壁垒，有长期合同的企业。那接下来半年呢， ai 板块将会剧烈分化，龙头强者横强啊，蹭热点的中小票将会遭遇戴维斯双杀啊！ 关注那些在财报里能清晰看到 ai 收入占比提升的公司。 ai 的 信仰还在，但必须有真金白银的业绩，才能配得上这份信仰啊。

大空投香园做空闪迪，昨天晚上股价一度跌了百分之八，这是正常回调还是存储要塌房了？先看空投为什么挑这个时间下手。首先是闪迪涨的实在是太多了，从去年到现在涨了百分之一千二，今年也涨了百分之一百七十五，是 标普过去十二个月表现最好的股票。他是踩中了 ai 数据中心存短缺的风口，但现在的定价已经太贵了。 然后是西部数据几天前大规模的减持，西数是斩敌的前母公司，去年刚刚拆分，现在涨得这么好，西数不是应该坐等收钱吗？但他按市价七五折，急匆匆的把股份给卖了，号线超过三十一亿美元，官方说法是用来还债，而且分拆一年内必须清藏，否则有税的风险。 但香源觉得，折价跑路往往意味着内部看到了外人看不到的风险，西部数据可能根本不看好他能一直嗨下去，宁愿少赚点，也要赶紧套现还债，保住自己的基本盘。 很多人反驳，闪迪的订单不是排到明年了吗？你怕什么？但这里头有个很大的陷阱，就是把闪迪当成英伟达了。香源做空的核心逻辑是，英伟达有互成 和闪迪卖的是大宗商品，闪迪做的是 na n d 闪存固态硬盘里的芯片。 ai 热潮来的时候，数据中心爆发，闪存需求暴增，价格飙涨，闪迪的毛利率从不到百分之三十飙到了百分之五十一。 现在市场的定价是按 ai 的 核心资产来算的，香源认为这是错的。存储历史上从来都是周期股，二零零八年涨，然后崩了，二零一二年涨也崩了，二零一八年，涨还是崩了，每一次都说这次不一样，每一次的结果都一模一样， 为什么会有这样的周期？这就要说到存储最大的巨头三星，他最擅长的打法就是先看着这些小弟吃肉的。毛利率涨到百分之五十以后，他突然发力，用最恐怖的产能优势直接把价格打下来，竞争对手通通洗出局。 现在市场的供应紧张，就是因为三星的另外一条产线出现了良率问题，暂时没有办法大规模出货，一旦良率恢复，供应释放价格可 一瞬间就完了。更麻烦的是，三星最近宣布不会以低于百分之五十的毛利率出货，同时把最先进的芯片直接推进高端 ssd 市场，而这正是闪迪最赚钱的核心。所以做空机构进场，长期股东出货，巨头下场肉搏，这个时候闪迪需要的不是继续上涨的理由，而是一个 不会跌的理由。所以从存储的角度来说，像闪迪这种周期股，我是觉得风险超级大，但是三星非常值得期待。

昨天那个 ai 的 大事比较多，从盘前盘开盘到盘中有三三个比较重要的事。昨天是盘前这个 mate 复制了去年的 ai 跟 amd 签的这个 p y 协议，把 amd 盘前猛拉了一把，拉盘前应该拉了，最高拉了十五六个点， 最后果果断套人收盘是，但是还是涨的，收盘涨了八个点。就是这个东西怎么说？因为就一回生二回熟，你都已经玩过一次了， 你最终你给的这个是一个超级远期须值的一个 call option， 他 是个认对吧？认股，认股权证，然后要要 m d 涨到六百，这个这玩意才有意义， 而且就算涨到六百，他也是一个，增发也是一个，这个也是个带撸体的行为嘛。所以，所以其实现在这些股民股东也都也都见怪不怪。那第二个就是这个开盘的时候， enrique 咱们的所有的这个牌都打光了，让你们看看我到底要对 什么行业造成什么大的影响。反正怎么说呢，他这次发布会是把他所有产品都发布了，同时把他所有这些合作的萨斯，大元种的这些公司都叫来一起站台，哈哈哈，场面可以说是非常的和和谐哦， 怎么说呢，就就反正表态我们是这个合作关系，我，我不是要替代在场的各位，在场的各位大圆主，反正最终就是空投，也选择了回补，确实也空的差，也阶段性的空的差不多了，大家就就一致性的选择这一天回补，反正萨斯总体来说还是朝低反弹为主，因为因为有很多东西 long 里还没有卖完吗？你看你看那个 workday， 对 吧？这这这财报开出来确实也不咋地， 如果 long only 要卖的话， that's a long story man。 然后最后就是这个 c tron， c tron 做空闪迪大家的爱鼓闪迪， c tron 做空闪迪的那个一瞬间，闪闪迪的股价还坚持了大概五分钟的窗口，五分钟已经很厉害了，你知道吗？因为 c tron 的 做空是有很强的 track record， 那 之前去年做空 palontier， 空完了之后他二十度做空 palontier 是 活生生跌了百分之二十五对吧？虽然后面有新高了，所以只能说 c tron 是 他的短期的做空业绩很好，但是长期说不好可能人家又会弹回新高， 但是短短期还是要尊重啊， what can i say？ 好 吧，基本就这些。然后今天大 a 的 话有个什么提高芯片才能这个事情也不知道，看起来好像也大家也没有很嗨一般般。

香源做空闪迪，华尔街老炮这次踢到铁板了！兄弟们，华尔街又出大戏了！做空机构香源最近盯上了闪迪，想把它当成下一个猎 物，但这次香源可能真踢到铁板了。为什么这么说？看看香源这几年的战绩就知道了。二零二一年做空有气驿站，结果被散户逼空，亏的底裤都快没了。二零二四年看空英伟达，结果英伟达股价一路狂飙，直接打脸。 更惨的是，创始人安德鲁莱夫去年还被美国司法部和 s e c。 起诉，涉嫌操纵市场，面临最高二十五年监禁。 这哪是做空机构，简直是反向指标啊！反观闪迪，人家可不是软柿子。二零二五年，闪迪推出了两百五十六 tb 的 ultra q l c 企业级 s s d， 直接刷新了存储容量的天花板，专为 ai 数据库设计。财报显示其云业务营收暴涨百分之一百九十五，股价在二零二五年更是逆势上涨，表现相当坚挺。这哪是泡沫，这分明是硬 核！这次香源的做空，更像是老炮在新时代的垂死挣扎。面对闪迪这样的技术硬核股，香源的镰刀怕是真要卷刃了。话不多说，小妹先加为敬！

香源看坑存储芯片你怕了吗？接下来我将反驳他看坑的四条核心逻辑。一、香源误判共需格局，认为存储短缺是三星短期量律不足造成的，实际是 ai 数据中心的刚性需求驱动。二零二六年存储芯片的共需剪刀叉明显，能耗扩张周期至少需要一到两年的时间， 短缺将持续至二零二七年。二、香源误判行业逻辑，用传统消费电子的库存周期分析存储行业忽视 ai 的 超级周期， ai 带来的存储需求是呈指数级增长， 单台 ai 服务器对存储的需求是传统服务器的三倍。北美四大云厂商二零二六年 ai 基建的投资的百分之三十均用于存储采购。三、香源误读核心论据， 将西部数据减持闪迪约等于看空存储周期，实则减持是早有分拆协议约定与看空行业周期无关。详情参考上周的视频。 四、香源对闪迪企业的判断失误，称闪迪没有互成合，认为三星会全面狙击闪迪，实则三星重心转向 hbm 盈利，二者赛道错位竞争，闪迪拥有充足的发展空间。所以综上所述， 香源看空存储芯片的逻辑完全是无稽之谈，而且香源在业内的名声一直也不太好。反正我是持续看好存储芯片供需失衡的涨价潮。关注我只讲投资市场的本质，不随波逐流。